Clean Energy Investments Opportunities in Brazil:
Financial Institutions and Investor Seminar
Clean energy financing
and
Waste-to-energy Project Development
November, 26 - 2002
Nuno Cunha e Silva
2
Dois exemplos de oportunidades únicas para
geração de energia renovável

Projeto NovaGerar:

Primeira instalação a
gerar energia elétrica de
biogás em aterros
sanitários;

Primeira estrutura
financeira onde créditos
de carbono viabilizam o
empreendimento de
energia renovável no
Brasil.

Projeto Carvonbras:

Primeira instalação a
produzir carvão vegetal de
forma contínua e
controlada e ainda sem
poluição

Primeira estrutura
financeira onde créditos
de carbono viabilizam a
siderurgia a carvão
vegetal no Brasil.
3
Onde se insere o projeto NovaGerar?

Inventário Nacional de emissões para o IPCC estima
que 84% do total de 805.000 toneladas de metano
emitidas para a atmosfera através da disposição
inadequada de lixo (Base:1994 em revisão)

Do volume de lixo de 59.000 ton por dia 76%
dispostos em ”lixões” e o restante entre aterros
controlados e sanitários.


Oportunidade fechamento dos lixões.
Até recentemente a utilização de biogás dos aterros
era considerado inviável comercialmente, mas:


Eventual crise de energia e subsequente redução impostos
Outro produto: créditos de carbono
4
Aterro controlado: exemplo
5
Aterro sanitário: exemplo
6
Calculo geração de biogas:

Formula: LFG = 2L0 R ( e -kc – e –kt )

Onde:

LFG = Quantidade total de gás gerado durante um ano, em m3:
 L0= Potencial total de geração de metano em peso (kg) de lixo
 R= Variação média anual aceita durante a vida útil
 k = Velocidade de degradação do lixo (1/ano)
 t = Tempo que o aterro está aberto (anos)
 c = Tempo desde que o aterro foi fechado (anos)

Os parâmetros L0 e k são os mais importantes, pois são dados que refletem
variações de acordo com o local, clima, tipo de lixo, etc.

Teoricamente,
- o fator k (velocidade de degradação) varia de 0,003 a 0,21 (1/a), porém nas
condições brasileiras o fator pode ser aplicado com magnitudes de 0,05 até 0,15.
- o fator L0, é proporcional à porcentagem de matéria orgânica presente no
lixo e pode variar de zero (no caso de ausência de material degradável) até
300 m3/t.
7
Geração de metano: base US EPA
8
9
Esquema de geração de energia em aterros
10
Mercado de Créditos de Carbono

Independente das indefinições políticas trata-se de
produto adicional, além da geração de energia, a ser
considerado na análise financeira.

Mecanismos financeiros em desenvolvimento para
redução dos gases efeito estufa são catalisados por:





Eco taxas fixadas por diversos países europeus
Políticas ambientais auditadas por diversas multinacionais
Relações públicas
Especulação de risco por instituições financeiras
Aprendizado.
Taxa interna de retorno financeiro do projeto (ΔIRR) em %,
Tipos de projeto selecionados,
Preço CER 3US$/tCO2e
Tecnologia
Eficácia de Energia/Aquecimento
da Região
Vento
Hidrelétrica
Bagaço
Biomassa com energia de metano
Resíduo sólido municipal com
energia de metano
Fonte: PCF
ΔIRR
2,0-3,0
0,9-1,3
1,2-2,6
0,5-3,5
<5,0
5,0>
11
12
Transações de carbono relaciona-das ao projeto 1996-2002 (AIJ excluídos) .
Fonte: Point Carbon
LULUCF
13%
Outros
8%
Gás de Aterro
Sanitário
34%
Renovável
17%
Industrial
28%
13
Unidades modulares a serem instaladas
no lixão de Marambaia e no aterro de Adrianópolis
14
Term Sheet for the Purchase and Sale of a Forward Stream of Greenhouse Gas Emission Reductions
Product

The product is greenhouse gas emission reductions (GHG ERs), measured in metric tonnes of
carbon dioxide equivalent (CO2e).

The Seller intends to undertake a project that will generate GHG ERs by installing and operating
a landfill gas collection system and flare at one or more landfills in Brazil and possibly by
installing and operating a facility or project that utilizes landfill gas from one or more of these
landfills to produce energy (either or both components referred to as the “Project”).

The Project GHG ERs will occur as a result of the collection and combustion of landfill methane
that would otherwise escape to the atmosphere. The Project GHG ERs do not include those
generated through the displacement of fossil fuels, via power generation for example.

As a GHG, methane (CH4) will be converted to CO2e using the Intergovernmental Panel on
Climate Change’s recommended Global Warming Potential for methane over a 100 year
timeframe (21 in late 2001).
Term, Volume and Price

Term:
10 years following Project start-up

Volume:
Total:

Annual:
Minimum of w,000 metric tonnes of GHG ERs per 12 month period of the
Term (the “Contract Year”)

Price:
U$ x per metric tonne of GHG ER via flaring
x,000,000 metric tonnes of GHG ERs
U$ y per metric tonne of GHG ER via utilization
15
Onde se insere o projeto Carvonbras?

Industria de ferro gusa, ferro ligas e siderurgia vegetal
reduzindo capacidade ou migrando para coque mineral;

Silvicultura pós FISET carecendo de incentivo para
reverter a curva de crescimento;

Industrial internacional consumidora de carvão mineral
procurando fontes de energia renovável em resposta
ao Protocolo de Kyoto;

Industria atual de carvão vegetal obsoleta e poluidora
demandando um salto de qualidade e baixo custo
comparativo.
16
Tecnologia atual versus Carvonbras
17
Plantações em MG ( Fonte: IPEF)
18
Simulação de tendencias
19
Siderurgia a carvão vegetal
20
C o ke R o ute
Comparação processos (Fonte: Biodiversitas)
C oal m ining
operation
C ok e plant
Coal m ine
C harc oal R o ute
Blast furnace
Plantations
W ood
C arbonization
Liquid pig iron
S ource of
Carbon
Carbon
Obtainment
Carbonization
Reduction
21
E q u iv a le n t c o s t o f c o k e
( R $ / t)
C o m p a ra tiv e a n a ly sis: co ke v s c h a rc o a l
3 0 0.0 0
2 5 0.0 0
2 0 0.0 0
1 5 0.0 0
1 0 0.0 0
C o s t o f c o k e in J u l 0 1
5 0.0 0
0.0 0
8 0 .0 0
9 0 .0 0
1 0 0 .0 0
1 1 0 .0 0
1 2 0 .0 0
C o k e p r ic e s (US$ / t)
C o s t o f ch a r c o a l
C o s t o f c o k e e q u iv a le n t
1 3 0 .0 0
22
Como reverter a tendência?

Tecnologia

Aumento do rendimento
florestal ( 15 > >
40m3/hect/ano);

Otimizando a secagem e
o aproveitamento máximo
da madeira;

Aproveitando estrutura /
textura original(densidade)

Etc...

Incentivo financeiro

Diferença deslocamento
energia fóssil do carvão
versus renovável aprox.
950 ton CO2/GWh

Comparação processo de
redução em Altos fornos:
emissões evitadas 1,8 t
CO2 / t aço
23
Retortas Challenger: resposta ao desafio
24
Descrição do processo industrial
25
Produzindo carvão ecologicamente correto

Utilização de retortas verticais para produção industrial contínua de
carvão vegetal, transformando em pó de carvão - proveniente de
biomassas renováveis - com qualidades especiais para esta finalidade, e
fator de transformação de 85% de carbono contido na madeira.

O processo permite o controle e regulagem absoluta de carbono fixo
e dos voláteis para mais ou para menos, como também o
relacionamento entre os dois fatores, com qualidade uniforme,
permitindo uma otimização para cada uso específico da produção
obtida.

Produção esta utilizada para substituir, parcial ou completamente, o óleo
pesado de petróleo, com redução de gastos acima de 50%.

Na câmara de combustão o pó de carvão é injetado junto com o óleo,
obtendo com isto, conseqüentemente, redução drástica das emissões
prejudiciais ao meio ambiente (enxofre contido no petróleo - chuva ácida).
26
Características do produto final:
Coque mineral
metalúrgico
Densidade (kg/m3) 460-500
Carbono fixo (%) 75 - 78
6
Cinzas (%)
10
Volateis (%)
7400-7500
Poder calorífico (
Kcal )
8
Umidade (%)
350-375
Preço (R$/t) em
(=US$100-125)
MG
Carvão vegetal
tradicional
180-240
70-72
5
18
Carvão vegetal
Carvonbras
275-280
88-90
2
8-9
7000-7100
8600-8700
10
5
220-230
270-280
27
Dúvidas sobre alguma das oportunidades
apresentadas?
 www.ecosecurities.com
 021.2222.9018
 021.9951.3299
 [email protected]