Back Office
Área responsável pela liquidação, compensação, contabilização, registro e custódia das operações
realizadas por uma instituição financeira.
Back Testing
Teste de modelo para verificar se os resultados do modelo estão de acordo com o que acontece na
realidade.
Back to back credits
Expressão que corresponde à realização de operação onde a aquisição e a entrega da mercadoria
ocorre no exterior, sem trânsito pelas fronteiras brasileiras, sob comando de uma empresa
localizada no País, que deve realizar o pagamento ao exterior pela compra efetuada, sob
autorização do Banco Central, e o correspondente recebimento de valores pela venda.
Baixa de operação de câmbio
Expressão que designa o ato de se baixar uma determinada operação de câmbio da posição de
câmbio do banco, sendo esta uma ação unilateral do banco, mantidos os efeitos financeiros,
cambiais, estatísticos e tributários incidentes.
Balança Comercial
Relação entre as exportações e as importações de um país. Quando o valor das exportações
supera o das importações, ocorre um superávit e quando as importações excedem as exportações,
há déficit na balança.
Balanceados
Estão neste segmento os fundos regulamentados pelo Banco Central ou pela CVM que buscam
retorno no longo prazo através de investimento em diversas classes de ativos (renda fixa, ações e
câmbio, por exemplo).
Balancete
Balanço parcial da situação econômica e do estado patrimonial de uma empresa, referente a um
período de seu exercício social.
Balance Transfer
É a transferência do saldo da dívida de um cartão para outro. O cartão novo liquida a dívida do
outro cartão, sendo a dívida refinanciada com uma taxa mais baixa.
Balanço
Demonstrativo contábil que apresenta, num dado momento, a situação do patrimônio da entidade
pública.
Balanço de Pagamentos
Registra as operações entre residentes e não-residentes.
Bancassurance
Cooperação entre uma seguradora e um banco, que pode apresentar- se de diversas formas, tais
como: relação de propriedade, utilização do balcão para venda, intercâmbio de atividades e outras.
Banco Central do Brasil
Órgão federal que executa a política monetária do Governo, administra as reservas internacionais
do País e fiscaliza o Sistema Financeira Nacional.
Banco Comercial
É instituição financeira privada ou pública. Tem como objetivo principal proporcionar o suprimento
oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio,
a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. A
captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis, é atividade típica do banco comercial.
Deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação social constar a
expressão "Banco".
Banco Cooperativo
É banco comercial ou banco múltiplo constituído, obrigatoriamente, com carteira comercial.
Diferencia-se dos demais por ter como acionistas controladores cooperativas centrais de crédito,
as quais devem deter no mínimo 51% das ações com direito a voto. Deve fazer constar,
obrigatoriamente, de sua denominação a expressão “Banco Cooperativo” (ver a Resolução
2788/2000).
Banco de Desenvolvimento
É instituição financeira pública não federal que tem como objetivo precípuo proporcionar o
suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários ao financiamento, a médio e longo
prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econômico e social do
respectivo estado onde tenha sede, cabendo-lhe apoiar prioritariamente o setor privado.
Excepcionalmente, quando o empreendimento visar benefícios de interesse comum, o banco pode
assistir programas e projetos desenvolvidos fora do respectivo estado, devendo a assistência
efetivar-se através de consórcio com o banco de desenvolvimento local. Deve ser constituído sob a
forma de sociedade anônima, com sede na capital do estado que detiver seu controle acionário,
devendo adotar, obrigatório e privativamente, em sua denominação social, a expressão "banco de
desenvolvimento", seguida do nome do estado em que tenha sede. Obs.: constitui entidade distinta
o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES, empresa pública criada pela
lei nº 1.628, de 20/06/52, como principal instrumento de execução da política.
Banco de Investimento
É instituição financeira privada especializada em operações de participação societária de caráter
temporário, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de
administração de recursos de terceiros. deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e
adotar, obrigatoriamente, em sua denominação social, a expressão “banco de investimento”.
Banco de Títulos CBLC- BTC
Serviço de empréstimo de títulos, disponível por meio do sistema eletrônico, no qual os
participantes da Custódia Fungível da CBLC, atuando como doadores e tomadores, podem
registrar suas ofertas, bem como efetuar o fechamento de operações de empréstimo.
Banco Liquidante
A entidade que mantém contas financeiras utilizadas para liquidar obrigações de pagamento
relacionadas com operações de valores mobiliários. O banco liquidante pode ser um banco
comercial, o próprio sistema de liquidação ou um banco central.
Banco Múltiplo
É instituição financeira privada ou pública que realiza as operações ativas, passivas e acessórias
das diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: comercial, de
investimento e/ou de desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de
crédito, financiamento e investimento. Essas operações estão sujeitas às mesmas normas legais e
regulamentares aplicáveis às instituições singulares correspondentes às suas carteiras. A carteira
de desenvolvimento somente poderá ser operada por banco público. O banco múltiplo deve ser
constituído com, no mínimo, duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de
investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade anônima. Na sua denominação social
deve constar a expressão "banco".
Banco Mundial
Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD), uma instituição financeira ligada
à ONU, criada em 1944.
Bancos autorizados a operar em câmbio
Os bancos comerciais, bancos de investimento e bancos múltiplos autorizados a realizar
operações de câmbio no Mercado de Câmbio de Taxas Livre, na forma da Resolução nº 1.620.
Bandeira
É a instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca e que coloca
estabelecimentos do mundo inteiro à disposição do portador para utilização deste cartão.
Barriga
Aluguel de parte da posição de câmbio de um banco para outro.
Base de Cálculo
1 - Grandeza econômica ou numérica sobre a qual se aplica a alíquota para obter o "quantum" do
imposto.
2 - Valor que se deve tomar como ponto de partida imediato para o cálculo das alíquotas do
imposto com o fim de individualizá-lo em cada caso.
3 - Limite preestabelecido de uma grandeza econômica ou numérica sobre a qual se aplica a
alíquota para obter o "quantum" a pagar ou a receber.
Base Monetária
É o passivo monetário do Banco Central, também conhecido como emissão primária de moeda.
Inclui o total de cédulas e moedas em circulação e os recursos da conta "Reservas Bancárias". É a
principal variável de política monetária, refletindo o resultado líquido de todas as operações ativas
e passivas do Banco Central. Fatores condicionantes: Refere-se às fontes de criação (emissão de
moeda pelo Banco Central) ou destruição (recolhimento de moeda pelo Banco Central) de moeda
primária (base monetária). Toda operação/intervenção do Banco Central que resulta em entrega de
papel-moeda e/ou crédito em contas de "Reservas Bancárias" significa expansão monetária
(criação de moeda) e é apresentada com sinal positivo. Ao contrário, toda operação/intervenção do
Banco Central que resulta em recebimento e/ou débito em contas de "Reservas Bancárias"
significa contração monetária e é apresentada com sinal negativo. Deve-se ressaltar a diferença
entre fabricação e emissão de moeda: a fabricação é um processo fabril de cédulas e moedas e a
emissão é um processo econômico que resulta em crescimento da oferta monetária, tanto física
(cédulas e moedas) quanto escritural (Reservas Bancárias).
Base Monetária ampliada
O conceito amplo de base monetária foi introduzido no Plano Real com o pressuposto de que
agregados mais amplos sejam melhor correlacionados com os preços na economia brasileira, visto
que mais perfeitamente captam a substitutibilidade entre a moeda, em seu conceito mais restrito, e
os demais ativos financeiros. Inclui, além da base restrita, os principais passivos do Banco Central
e do Tesouro Nacional (compulsórios e títulos federais).
Basis Point
Prêmio, em ponto percentual, sobre títulos do Tesouro Americano com prazo equivalente à vida
média do título.
Bater
Gíria orçamentária que significa a coincidência entre valores ou programações apuradas através
de levantamentos diferentes. Ex.: As informações enviadas pelo Ministério "batem" com as do
balanço.
BBC (Bônus do Banco Central do Brasil)
Título de responsabilidade do Banco Central do Brasil, emitido para fins de política monetária,
exclusivamente sob a forma escritural, no SELIC. Título de rentabilidade prefixada ou de
rentabilidade pós-fixada definida pela taxa SELIC.
Lei no 4.595, de 31/12/64, art. 11, inciso V.
BDR
Brazilian Depositary Receipts - documentos emitidos por bancos brasileiros que representam
ações de companhias estrangeiras, que podem ser negociados livremente no Brasil, inclusive nas
bolsas de valores.
Bear Market
Mercado em baixa ou onde os participantes esperam queda dos preços, alta nos yields. (oposto de
Bull Market).
Benchmark
1) Um referencial pelo qual algum ativo pode ser medido ou julgado. 2) Carteira de referência
escolhida antecipadamente pelo investidor de forma detalhada, refletindo objetivos e preferências
de longo prazo da instituição quanto à relação risco-retorno e às restrições de liquidez.
Benchmarking
É um processo gerencial para avaliar, medir e comparar produtos, serviços, processos e funções
de empresas identificadas como "melhores da classe" com a finalidade de melhorar a organização,
a comparação com os concorrentes. Além disso, visa desenvolver objetivos, produtos e processos,
e também estabelecer prioridades e metas. A idéia básica é de que, ainda que não haja um modelo
ideal a ser seguido, existem muitas empresas excelentes com as quais se pode aprender coisa
relevante.
Beneficiário
Pessoa física ou jurídica a quem o segurado reconhece o direito de receber a quantia
correspondente a determinada indenização derivada da apólice do seguro. Em princípio, o
segurado é o beneficiário do seguro, mas também há casos em que ele indica um beneficiário
(plano de previdência privada e seguros de vida), onde o risco coberto é a morte do próprio
segurado.
Benefícios
Dividendos, bonificações e ou direitos de subscrição distribuídos, por uma empresa, a seus
acionistas.
Beta
Medida do risco de um determinado ativo, que mede a sensibilidade dele em relação a
determinado índice. Por exemplo, se uma ação se comporta exatamente como o Ibovespa,
dizemos que ela tem beta=1. Se a ação variar mais que o Ibovespa, mas no mesmo sentido, ela
terá beta>1 (beta maior do que um). Se variar menos, mantendo o mesmo sentido, o beta será
menor do que um (beta < 1).
BID (Banco Interamericano de Desenvolvimento)
Órgão internacional de ajuda a países subdesenvolvidos e em desenvolvimento na América Latina.
Bilhete de Seguro
Documento jurídico, emitido pelo segurador, que substitui a apólice de seguro. Foi criado com o
objetivo de facilitar a contratação do seguro, dispensando o preenchimento da proposta.
BIRD (Banco Mundial)
Órgão internacional de ajuda a países subdesenvolvidos e em desenvolvimento no mundo.
Também conhecido como Banco Mundial, o BIRD foi criado logo após a 2ª Guerra Mundial para a
ajudar a Europa Oriental.
Bis
O BIS é um organismo internacional que fomenta a cooperação entre bancos centrais e outras
agências com o objetivo de manter a estabilidade monetária e financeira. Serve de fórum para
debates; fomenta a pesquisa; realiza uma série de serviços para os bancos centrais; tem a função
de agente fiduciário.
Bitributação
Ocorrência de dois tributos sobre a mesma base de cálculo.
Block-trade
Leilão de grande lote de ações nas Bolsas de Valores.
Bloco econômico
De acordo com os critérios definidos pela SECEX e seguindo a constituição de regiões econômicas
e de continentes, os países são agrupados por blocos econômicos.
Bloqueio de posição
Operação através da qual um aplicador impede o exercício de sua posição mediante a compra, em
pregão, de uma opção da mesma série da anteriormente lançada.
Blue chip
Em geral, ações de empresas tradicionais e de grande porte, com grande liquidez e procura no
mercado de ações.
BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social)
Órgão governamental ao qual compete a implementação de políticas de investimentos
empresariais de longo prazo.
Boleto
Comprovante de compra e venda de moeda estrangeira, cuja utilização é obrigatória pelos bancos
autorizados a operar em câmbio em algumas operações.
Bolsa de Mercadorias e Futuros
Uma das maiores de futuros do mundo, a lider é a Bolsa de Chicago (Chicago Mercantil
Exchange).
O princípio desse mercado é o produtor vender contratos de sua mercadoria para entrega futura ao
consumidor, garantido assim tanto ao produtor como para o consumidor o preço da mercadoria,
podendo planejar suas atividades evitando surpresas.
Bolsa de Valores
A primeira Bolsa de Valores surgiu no século 14 devido à força do comércio e das necessidades de
capital por parte das empresas e governos. Bélgica fundou a Bolsa de Brugues, em 1309. Bolsa
de Antuéria, em 1460. Inglaterra, em 1566, Bolsa de Londres; 1585, Frankfurt; 1611 Amsterdã;
1792 Nova York, idealizada por um grupo de 24 empresários do comércio e das finanças
organizaram o mercado de investimentos norte-americano, somente em 1817 é que foi fundada o
que é hoje a maior bolsa de valores do mundo; 1845 Bolsa de Valores do Rio de Janeiro,
incorporada em 2000 pela Bovespa; 1890 a Bovespa.
Bolsa de Valores de Chicago
Uma das três bolsas de mercadorias mais importantes do mundo, onde são negociados,
principalmente, grãos, como soja e trigo.
Bolsa de Valores de Nova York
Maior e mais importante bolsa do mundo. Também é conhecida pelo apelido de Big Board, onde é
apurado o índice Dow Jones.
Bolsa em alta
Quando o índice de fechamento de determinado pregão é superior ao índice de fechamento
anterior.
Bolsa em baixa
Quando o índice de fechamento de determinado pregão é inferior ao índice de fechamento anterior.
Bolsa estável
Quando o índice de fechamento de determinado pregão está no mesmo nível do índice de
fechamento anterior.
Bonds
Obrigações de longo prazo (30 anos) do tesouro norte-americano. Suas emissões foram
suspensas em 2001 como parte do plano de encurtamento do perfil da dívida.
Bonificação em ações (filhotes)
Ações emitidas por uma empresa em decorrência de aumento de capital, realizado por
incorporação de reservas e ou de outros recursos, e distribuídas gratuitamente aos acionistas, na
proporção da quantidade de ações que já possuem.
Bonificação em dinheiro
Distribuição aos acionistas, além dos dividendos, de valor em dinheiro referente a reservas até
então não incorporadas.
Bônus
Obrigações de renda fixa, similares às notas promissórias, que são emitidas por empresas, bancos
ou governos. Um bônus é um certificado de dívida no qual o emissor se compromete a pagar um
montante específico de juros em intervalos pré-determinados durante um período de tempo, além
de pagar também o montante da emissão na data de vencimento. Como o bônus é um instrumento
de dívida (renda fixa), o comprador é um credor da empresa, e não um acionista como no caso do
comprador de ações.
Bônus de subscrição
Título negociável que dá direito à subscrição de novas ações, emitido por uma empresa, dentro do
limite de aumento de capital autorizado em seu estatuto.
Bônus do Banco Central do Brasil (BBC)
Título de responsabilidade do Banco Central do Brasil, emitido para fins de política monetária,
exclusivamente sob a forma escritural, no SELIC. Título de rentabilidade prefixada ou de
rentabilidade pós-fixada definida pela Taxa SELIC.
Base Legal: Lei no 4.595, de 31/12/64, art. 11, inciso V.
Bônus soberano
Bônus emitidos por um país com garantias de um governo central.
Boom
Fase no mercado de ações em que o volume de transações ultrapassa, acentuadamente, os níveis
médios em determinado período, com expressivo aumento das cotações.
Bovespa
Bolsa de Valores de São Paulo - Associação sem fins lucrativos, onde ocorre a realização de
transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários, registrados na CVM, organizada e
fiscalizada pelos seus membros, pela autoridade monetária e, em especial, pela própria CVM.
Bradies
Títulos que foram emitidos a partir de 1994 por países emergentes para a renegociação de suas
respectivas dívidas externas. O nome "brady" vem de Nicholas Brady, secretário do Tesouro
americano e idealizador desse processo.
Brady Bonds
Séries de bônus soberanos emitidos por países emergentes nos moldes do Plano Brady, que
visava reestruturar as dívidas vencidas e não pagas.
Break-even
Ponto de equilíbrio, no qual igualam-se receitas e despesas. Em finanças, pode ser entendido
como o preço em que um investimento qualquer não gera nem lucro nem prejuízo.
Broker
Corretor, indivíduo ou instituição, que promove o encontro entre compradores e vendedores (bids e
asks) em um dado mercado, cobrando uma comissão.
BTN (Bônus do Tesouro Nacional)
Este título não existe mais. O Governo emitia as BTNs para captar recursos no mercado financeiro
visando a execução e o financiamento das suas dívidas.
Bull Market
Mercado em alta ou onde os participantes esperam alta dos preços e queda dos yields (oposto de
bear market).
B2B (business-to-business)
Comércio eletrônico entre empresas.
B2C (business-to-consumer)
Comércio eletrônico para o consumidor.
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