Uma Visão Prática dos
Fatos: Case Itaú BBA
| Outubro 2014 |
1| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Sistema de Gestão Socioambiental
Por quê????
The Banker
2| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Incorporação da Variável Ambiental no Processo
de Análise de Crédito: PARA QUÊ?
 Identificar, avaliar, controlar, transferir e monitorar riscos socioambientais (RISCO DE
CRÉDITO):
 ACIONISTAS
●
Menor Risco de Crédito;
●
Menor Risco de Garantias;
●
Portfólio Mais Sólido.
 MERCADO DE CAPITAIS E CRÉDITO
●
Maior Confiança / Reputação / Boicote / Risco de Imagem;
●
Acesso a melhores linhas de financiamento (MLAs).
 COMPLIANCE
●
Compliance com legislação ambiental e compromissos
voluntários;
●
NÃO EXISTE APENAS UM ÚNICO STAKEHOLDER.
3| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Gestão de Riscos
Retorno
ACEITÁVEL
“TRANSFORMAR RISCOS EM OPORTUNIDADES”
INACEITÁVEL
Risco
Investimento COM
Gestão de
Risco Socioambiental
4| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Investimento SEM
Gestão de
Risco Socioambiental
Exemplo Hipotético
Premissas:
1. Vamos assumir que o banco esteja financiando ou repassando recursos para a
construção de uma Hidrelétrica de 3000 MW de capacidade que será construída para gerar
12,000,000 Mwh por ano ou 1,000,000 Mwh por mês;
2. Vamos assumir que a produção de energia será totalmente vendida para o grid (leilão) a
um preço médio de US$40/Mwh – Receita Mensal de US$40 Milhões (compromisso de
entregar energia em Agosto de 2015);
3. De acordo com os Estudos Ambientais, 200 famílias serão afetadas (incluindo população
indígena!!!);
4. Finalmente vamos supor que o acionista deste projeto entenda que a mitigação do risco
ambiental não seja necessária ou muito custosa (incompleta!!!).
5| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Exemplo Hipotético
6| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Questões Desconfortáveis!!!
1. O que aconteceria se o seu banco estivesse financiando este projeto, em
termos de fluxo de caixa (non-recourse debt)? Seguro garantia e de performance
não cobrem atrasos por problemas de invasão de MAB ou população indígena!!!
2. O que aconteceria se o seu banco tivesse como garantia os recebíveis da
venda da energia?
3. Como esse atraso afetaria a Provisão de Devedores Duvidosos de seu banco e
conseqüentemente sua LUCRATIVIDADE?
4. Como esses protestos afetariam a reputação do seu banco como um dos
financiadores?
5. Como esses eventos impactariam a performance das ações de seu banco?
7| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Risco de Crédito / Passivos Ambientais
8| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
8
9| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
9
10| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
10
11| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
11
Risco de Crédito / Passivos Ambientais
Crianças coletando mercúrio após derramento (transporte)
12| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
12
Risco de Crédito / Passivos Ambientais
Pessos coletando mercúrio achando ser valioso
13| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
13
Questões Desconfortáveis!!!
“Environment is not just about turtles”
14| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Desafios
1. DEVE SER UM PROCESSO DE TOP DOWN
• Se o CEO do seu banco não estiver consciente da importância do risco socioambiental para
o crédito, então sua batalha estará perdida.
2. EQUIPE MULTIDISCIPLINAR
• Analistas ambientais, geógrafos, advogados, administradores - Commercial oriented!!!
3. TREINE SEU FRONT e BACK OFFICE (Conscientização!!)
4. APRENDA A LIDAR COM A RESISTÊNCIA DOS CLIENTES
• Não existe apenas um único regulador mas vários stakeholders que podem, de alguma
maneira, afetar seu projeto, seu fluxo de caixa, seu NPL, imagem e reputação de seu banco
(ONGs, Agências Multilaterais, mídia, mídia social, etc.). Win-Win solution dado que nem seu
banco e nem seu cliente estarão EXPOSTOS a publicidade negativa e inesperado
problemas de fluxo de caixa;
• A CAIXA DE PANDORA já está aberta. The trend is not your friend!!! Investimentos em
aspectos socioambientais devem fazer parte do seu plano de negócios e não devem ser
considerados despesas. Melhor endereçar esses assuntos no início do processo!!!
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Lidando com o
Risco Socioambiental
16| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Linha do Tempo (foco: Operações Segmento Corporate)
1999
2000
Sistema
Administração
Ambiental
2009
2004
2006
2007
Princípios do
Equador I
Princípios do
Equador II
Comitê
Diretivo
2008
Presidência
Comitê
Política de Risco
Socioambiental
2009
Revisão
Padrões de
Desempenho
IFC
FT / IFC Sustainable
Bank of the Year
2010
2011
2012
2013
2014
Negociação dos
Princípios do
Equador III
Atualização
Política
de Risco
Socioambiental
LATAM Outreach
Programme
Equator
Principles III
LATAM EP Working
Group
• Único banco de mercado emergente que foi selecionado em todas as edições do Índice Dow Jones de
Sustentabilidade (DJSI) desde sua criação em 1999;
• Primeiro banco de mercado emergente a desenvolver um Sistema de Gestão Socioambiental, a adotar os
Princípios do Equador, a ser selecionado para compor o Comitê Diretivo dos Princípios e foi o único a
exercer a Presidência do referido Comitê (2008-2010).
17| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Principais temas da Política de Risco
Socioambiental
Crédito
Base:
Relevância e Proporcionalidade
 Diligência para FINANCIAMENTOS
(destinação do recurso é conhecida);
 Lista PROIBIDA e Lista RESTRITA;
 Diligência para GARANTIA DE BEM IMÓVEL.
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Financiamento de Projetos
Política
Financiamento Direto
Convencional de Projetos
(CAPEX)
PROJECT FINANCE
Projeto
EMPRESA
EMPRESA
Sociedade de
Propósito
Específico
(SPE)
Projeto
$
$
Credor
Credor
Sem regresso contra o
acionista
Maior Risco para o
Credor!!!
19| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Financiamento: Princípios do Equador
 Ferramenta de gestão de risco de crédito para determinar, avaliar
e gerenciar riscos sociais e ambientais no financiamento de
Projeto.
 Compromisso voluntário assumido por 80 instituições financeiras,
sendo 5 brasileiras:
Exemplos de bancos estrangeiros:
20| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Princípios do Equador III
Trazem o passo a passo da Análise de Risco
Socioambiental em certos produtos (sempre!)
associados a um Projeto.
Os Princípios
trazem
um PROCESSO
O crédito deve ser
na forma de
FINANCIAMENTO,
não se aplica, por exemplo,
a garantias ou
ao mercado de capitais.
21| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Os recursos devem
ser “CARIMBADOS” para
um novo projeto ou
uma expansão.
Importante:
Linhas de CAPEX
estão excluídas!
Passo a Passo da Análise de Projetos
Mitigação
• Categorização (A, B,
• Monitoramento (com/sem
C)
• Plano de Ação
• Avaliação
• Engajamento Stakeholders*
• Padrões de
Consultor Independente)
• Divulgação de
Informações
• Mecanismo de Reclamação*
Atendimento
• Consultor Independente*
Identificação
• Cláusulas Contratuais
PROCESSO
conduzido pela Área Socioambiental
22| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Monitoramento
* Quando aplicável
Ferramenta de Categorização
Modelo matemático desenvolvido pelo Itaú BBA com base
em critérios objetivos.
Não se trata de uma decisão aleatória!!
23| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Lista PROIBIDA e Lista RESTRITA
Atividades
Proibidas
 Trabalho
Escravo;
 Trabalho
Infantil;
 Incentivo à
Prostituição
24| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Atividades
Restritas
 Armas e
munições;
 Amianto;
 Pesca;
 Frigoríficos
bovinos;
 Madeira nativa
Análise de Risco de Contaminação
em Garantia de Bem imóvel
A aceitação de imóvel em Alienação Fiduciária e Hipoteca é precedida de
avaliação do risco de contaminação
Por quê?
1. Estes imóveis podem estar
contaminados, neste caso a
garantia pode valer menos do
que imaginávamos...
2. No caso de alienação fiduciária,
como o imóvel passa para o nome
do banco, o Banco pode ter que
fazer a descontaminação.
25| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Os Padrões de Desempenho da IFC
Padrão de Desempenho 2:
Trabalho e Condições de
Trabalho
Padrão de Desempenho 1:
Sistema de Gestão e
Avaliação Socioambiental
Padrão de Desempenho 4:
Segurança e Saúde da
Comunidade
Padrão de Desempenho 3:
Prevenção e Redução da
Poluição
Padrão de Desempenho 6:
Preservação da
Biodiversidade e Ger Sust
dos Recursos Naturais
Padrão de Desempenho 5:
Aquisição de Terras e
Reassentamento Involuntário
26| Itaú BBA | Risco Socioambiental| Outubro 2014
Padrão de Desempenho 8:
Patrimônio Cultural
Padrão de Desempenho 7:
Povos Indígenas
Obrigado!
Roberto Dumas
[email protected]
11-3708-2591
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