UNIVERSIDADE FEDERAL DO AMAZONAS
FACULDADE DE ESTUDOS SOCIAIS
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO
DISCIPLINA: ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA II
CÓDIGO:
FAA008
CURRÍCULO: 1995
CRÉDITO: 04
CARGA HORÁRIA: 60h/a
PROGRAMA
I - EMENTA
Análise, planejamento e controle financeiros de longo prazo. Administração
financeira de longo prazo: ativos permanentes, investimentos e exigibilidades.
Valor e orçamento de capital. Decisões de investimentos e avaliação de
projetos. Modelos de precificação de ativos financeiros. Falência e concordata.
Fusões e aquisições. Finanças internacionais. Tópicos avançados de finanças
corporativas.
II - CONTEÚDO PROGRAMÁTICO
UNIDADE I - ANÁLISE, PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIROS DE
LONGO PRAZO:
1. Critérios avaliativos;
2. Análise das alternativas de alocação de recursos;
3. Estratégias e táticas financeiras de longo prazo;
4. Custo de capital, auto-geração e prospecção de disponibilidades de
mercado;
5. Liquidez, rentabilidade e criação de valor para os acionistas.
UNIDADE II - ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE LONGO PRAZO: ATIVOS
PERMANENTES, INVESTIMENTOS E EXIGIBILIDADES:
1. Dinâmica comportamental;
2. Recursos próprios: avaliação e características;
3. Recursos de terceiros: avaliação e características;
4. Recursos permanentes e transitórios, onerosos e não-onerosos;
5. Perfil ideal das disponibilidades e aplicações: teorema ModiglianiMiller, nível ótimo de encaixes à vista, trade off entre risco, retorno e liquidez.
UNIDADE III – VALOR E ORÇAMENTO DE CAPITAL:
1. Avaliação intertemporal de recursos financeiros: fontes e usos;
2. Estruturação de orçamento de capital;
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3. Determinação de valor;
4. Identificação de fontes e follow up orçamentário.
UNIDADE IV - DECISÕES DE INVESTIMENTOS E AVALIAÇÃO DE PROJETOS:
1. Administração de Ativos Permanentes;
2. Fundamentos do Investimento de Capital;
3. Estimação do Fluxo de Caixa;
4. Métodos avaliativos de projetos: Taxas Interna e Média de Retorno, Pay
Back, Valor Atual;
5. Análise comparativa entre os Métodos;
6. Ajustes para Risco de Projeto.
UNIDADE V – MODELOS DE PRECIFICAÇÃO DE ATIVOS FINANCEIROS:
1. APT;
2. CAPM;
3. Teorias de Seleção de Portifólios;
4. Modelos recentes de escolha de ativos financeiros.
UNIDADE VI - FALÊNCIA E CONCORDATA:
1. Análise PRÉ-SOLVÊNCIA;
2. Teoria de agency;
3. Alternativas às situações-limites de falência e concordata da empresa;
4. Administração financeira de estruturas atípicas.
UNIDADE VII - FUSÕES E AQUISIÇÕES:
1. Teoria de fusões & aquisições;
2. Modelos comportamentais;
3. Caracterização dos processos.
UNIDADE VIII – FINANÇAS INTERNACIONAIS:
1. Balanço de Pagamentos;
2. Taxas de câmbio e regimes cambiais;
3. Sistema Financeiro Internacional;
4. Correlação entre taxa de câmbio e de juros;
5. Fontes de recursos e ativos financeiros internacionais.
UNIDADE IX
- TÓPICOS AVANÇADOS DE FINANÇAS CORPORATIVAS:
1. Derivativos e mercados futuros de commodities, juros, câmbio –
conceitos, características operacionais, precificação, critérios alocativos;
2. Opções de ações: calls, puts e estratégias combinadas;
3. Swaps de câmbio e juros;
4. Hedge e seguro corporativo.
III - BIBLIOGRAFIA
01. BESADA, O.; Mercado Futuro e de Opções, Rio de Janeiro, Ed. Record, 4ª Ed., 1998;
02. BODIE, Z.; MERTON, R.C. – Finanças. Porto Alegre, Bookman Companhia Ed., 2ª
edição, 2002;
03. BRAGA, R. – Fundamentos e Técnicas de Administração Financeira, São Paulo, Ed.
Atlas, 1ª edição, 1998;
04. COPELAND, T.; WESTON, J.; - Managerial Finance, EUA, The Dryden Press, 8ª
edição, 1989;
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05. COX, J.; RUBINSTEIN, M.; Options Market, EUA, Prentice-Hall, 1ª Ed., 1985;
06. GITMAN, L.J. – Princípios de Administração Financeira, São Paulo, Ed. HARBRA, 7ª
edição, 2002;
07. HUANG, C.; LITZENGERGER, R.; Foundations for Financial Economics, EUA, NorthHolland, 1ª Ed., 1988;
08. HULL, J.; Introdução aos mercados futuros e de opções, São Paulo, Ed. BM&F, 3ª Ed.,
2002;
09. ROSS, S. A.; WESTERFIELD, R. W. e JAFFE, J.F. Administração Financeira
CORPORATE FINANCE, São Paulo, Ed. Atlas, 2ª edição, 2002.
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