Univ. Mogi das Cruzes – Escola Paulista de Negócios
Tópicos Avançados de Economia
Crise Financeira EUA
Reflexos no Brasil
Claudinei Santos
Cristiano Yamamoto
Ana Paula Fernandes
Karola K Carvalho
Jean Jeferson
Mauro Pereira
Agenda
 Histórico da Crise
 Consequências
 Pico da Crise
 Intervenção
 O Brasil
 Medidas anti-Crise
 Fator de Estabilidade
 Perguntas
Histórico da Crise
2001 – Criação Política Monetária EUA para compra de
imóveis
 Redução de juros
 Expansão do crédito imobiliário
Efeito na população
 Pessoas vendiam seus imóveis
 Usavam o dinheiro (consumo, pagto dívidas, etc)
 Compravam outro imóvel financiado
 Compra de imóveis do segmento Subprime (Sem
garantias, baixa renda e inadimplentes) com juros
variáveis
Efeito na Economia
Consequências
 Bancos compravam a carteira de subprime (> Risco >
Lucro)
 Criação carteiras de investimentos baseado no subprime
 Concessão de novos empréstimos antes do pagto
 Consumo em alta gera inflação
 Governo aumenta a taxa de juros / aumento nas prestações
Freio (aumento dos juros para compra de imóveis)
o Aumento da Inadimplência
o Diminuição da oferta de crédito / mais caro
o Queda no valor e venda dos imóveis
o Resgate das operações de investimentos
o Bancos com dificuldade em honrar os resgates (sem
dinheiro)
Consequências
Consequências
Sem oferta de crédito
o Setor imobiliário contaminou setor financeiro
o A economia desaqueceu e sem dinheiro circulando
 Menos compra / Menos produção / Menos emprego
 Menos lucro / Demissão de trabalhadores
 Crise
Quebradeira
Pico da Crise
o Abril de 2007 falência, da New Century Financial Corporation –
o segundo maior credor de hipotecas do tipo subprime dos EUA.
o Em 2008 falência do Lehman Brothers
Intervenção
Após a quebra Lehman Brothers – Intervenção do FED
o Evitar falência de outros bancos
o Tesouro americano comprou US$ 700 bilhões ativos “podres”
dos bancos
o As autoridades mundiais (BC de vários países) de maneira
conjunta, um corte de 0,5 p.p. em suas taxas básicas de juros.
o Posteriormente, um plano de ação foi arquitetado pelos líderes
 Injeções amplas de liquidez nos mercados de crédito,
 Garantias dos depósitos bancários
 Possibilidade da compra de ações de instituições financeiras
privadas.
No Brasil
O Brasil
o
Rescessão EUA – Menos compras de produtos brasileiros
o
Maiores remessas de lucros das multinacionais
o
Queda preço dos commodities
o
Quedas:
 Exportação
 PIB brasileiro
 Atividade industrial
 Investimento
estrageiro
Medidas Anti-Crise
No Brasil – Intervenções anti-crise
o Cortes sucessivos nas taxas básicas de juros (Novos
investimentos)
o Redução das alíquotas e Impostos (IPI Veículos)
o Aumento na concessão de crédito
o Incentivos à construção civil
o O BC injetou liquidez em moeda nacional e estrangeira
o Controle do câmbio
o Efeito extremamente positivo (reservas cambiais)
Fator Estabilidade
Perguntas
Perguntas ?
Fontes:
• A Economia em Revista Volume 18 Número 1 Julho de 2010 : Uma breve análise do
contágio da crise subprime americana para a economia brasileira
•
Crise do Subprime e seus efeitos sobre os Estados Unidos e reflexos no Brasil :
Catherine Fernandes de Campos - UNESP – Universidade Estadual Paulista