Reorganização de
Empresas no Brasil
Inovação em um cenário
de competitividade
Índice
Estímulo ao poder de competitividade e a capacidade de crescimento das organizações........................................................... 3
O ciclo de vida de uma empresa. ....................................................................................................................................................................... 4
A necessidade de repensar as estruturas......................................................................................................................................................... 6
Reestruturar para competir.................................................................................................................................................................................10
A prática de reorganizar. ..................................................................................................................................................................................... 15
Recuperar as bases para o crescimento.........................................................................................................................................................18
Metodologia e amostra do estudo................................................................................................................................................................. 22
“A adoção de um estilo de gestão baseado na
reorganização contínua pressupõe encarar cada desafio
como uma oportunidade efetiva de parar, repensar
os negócios e, eventualmente, reinventá-los.”
Luis Vasco Elias, sócio da área de Corporate Finance da Deloitte e especialista em reorganização de empresas
Estímulo ao poder de competitividade
e crescimento das organizações
As mudanças de cenários vêm acontecendo de
forma mais constante no ambiente globalizado de
negócios. As empresas, inseridas em uma realidade
na qual crescer é um requisito fundamental para a
continuidade dos negócios, precisam estar preparadas
de forma permanente para responder às novidades
ocasionadas por um universo de transformações tão
frequentes, incluindo as repentinas turbulências do
mercado. Os últimos anos foram grandes provas disso.
Por um lado, a economia global mostrou uma forte
retração e taxas de crescimento praticamente nulas
nas economias mais maduras.
Já no Brasil, as medidas adotadas há mais de uma
década foram pontuais para a retomada da expansão
da economia, logo após o principal período de baixas
no mercado internacional ao longo de 2008 e 2009,
e o fortalecimento do mercado interno. Desde
então, uma nova dinâmica se estabeleceu e vem
exigindo das organizações que operam no País
um planejamento adequado para possibilitar um
ciclo ininterrupto de crescimento ou até mesmo a
manutenção da operação em períodos nos
quais a incerteza ainda aparece.
Nesse contexto, as chamadas ações de reorganização
aparecem como elemento essencial à rotina de
negócios, conferindo às empresas a oportunidade de
adotar as estratégias mais adequadas. As instabilidades
econômicas, como as que aconteceram no segundo
semestre de 2011, reforçam a importância dessa ação
como uma forma de ter estrutura preparada para as
mudanças conjunturais – que são constantes. A partir
de um amplo diagnóstico e tratamento de fatores
– que englobam entre diversas iniciativas, gestão
organizacional, posicionamento estratégico, gestão
societária, capital humano e situação financeira –, o
processo contínuo de reorganização apoia a expansão
dos negócios e a competitividade das organizações.
O resultado da pesquisa “Reorganização de
Empresas no Brasil” traz uma visão estrutural a
partir das respostas das empresas participantes.
As análises permitem conhecer como as empresas
se posicionaram ao longo dos últimos anos, o que
possibilita um panorama além dos movimentos e
conjunturas que interferem constantemente no
ambiente de negócios. A perspectiva de expansão da
economia ao médio prazo, mesmo que moderada,
faz com que as empresas continuem a pensar em
estratégias de reestruturação, principalmente, para
potencializar o modelo de gestão, o crescimento
e o acesso a novos mercados.
O fortalecimento do mercado interno trouxe novos
parâmetros à competitividade entre as organizações,
o que passou a ser um elemento de destaque e
realçado pelo maior interesse de competidores
internacionais em acessar uma das economias com
maior índice de expansão.
O processo contínuo de reorganização contribui para
a manutenção do crescimento, impactando todos os
envolvidos com a empresa: clientes, colaboradores,
investidores, financiadores, fornecedores, comunidade
e outros. Ele assegura que as expectativas e
necessidades das partes interessadas sejam
conhecidas e consideradas pelos gestores.
Outro elemento que possibilita o desenvolvimento
de uma melhor relação entre as partes interessadas e
estimula o ambiente de negócios, a Lei nº 11.101/05,
a chamada Lei de Recuperação de Empresas e
Falência, também foi analisada pelos participantes
desta edição do estudo.
Por meio do estudo “Reorganização de Empresas
no Brasil”, a Deloitte, que completa um século
de atuação no País, procurou identificar quais
estratégias têm sido adotadas pelo empresariado
brasileiro no desenvolvimento de práticas que
ampliem a competitividade das organizações e as
posicionem da forma mais adequada possível em
uma economia, mesmo ainda influenciada por
aspectos globais, com um grau maior de maturidade
e de complexidade.
Reorganização de Empresas no Brasil 3
O ciclo de vida de uma empresa
Todas as empresas passam por diversos estágios de
desenvolvimento em sua existência. Esse ciclo natural
pode ser percebido por vários sinalizadores, entre eles
o crescimento, a maturidade e a crise. O processo
de reorganização pode atuar e apoiar em todas as
etapas do negócio.
Reinvenção
Na maturidade – Ajuda as organizações a se
reinventarem e a definir estratégias, operações
e estruturas de forma inovadora, para retomar
o caminho do crescimento sustentado.
Relacionamento
Na crise – Prevê o estabelecimento de um amplo
diálogo para retomar a relação de confiança,
fundamental com os públicos de interesse
(financiadores, fornecedores, clientes etc) aliados
ao intensivo controle de seu caixa, aumento de
receitas e corte de custos.
Reflexão
No crescimento – Permite às empresas, por meio
de um sólido plano de desenvolvimento, planejarem
o seu crescimento sustentado. Também é possível
efetuar melhorias em seus controles internos e
implementar um modelo de governança corporativa
e um plano para eventual abertura de capital.
Etapas do ciclo de vida de uma empresa
Reorganização
Retomada de
crescimento
Fase 2
Maturidade
Reestruturação
Declínio
Recuperação
Fase 1
Crescimento
Fase 3
Crise
Falência
4
Diferenças entre as estratégias
Reorganização, reestruturação e recuperação
A reorganização das empresas pode ser feita por
meio de uma reestruturação, no momento em que
se inicia sua fase de declínio, ou por meio de uma
recuperação, quando há o agravamento da crise,
levando a riscos de insolvência.
A reestruturação acontece após definições
estratégicas, operacionais e financeiras, com o
objetivo de retomar o ciclo de crescimento sustentado.
A recuperação é o conjunto de estratégias e medidas
adotadas pelas empresas para retomar a fase de
crescimento ou reverter a situação negativa nos
momentos de crise. Trata-se de um processo completo
que parte do âmbito mais estratégico, alcançando
todas as demais instâncias da empresa, inclusive as
operacionais.
Muitos gestores e acionistas têm conduzido processos
de recuperação de suas empresas como medida
para enfrentar momentos de grandes dificuldade,
cujo agravamento da crise poderia levá-las ao
encerramento de suas operações.
A pesquisa “Reorganização de Empresas no Brasil”
envolveu entidades em diferentes estágios de vida,
concentrando-se, principalmente, em empresas em
fase de crescimento (40%) e maduras (47%).
Reorganização de Empresas no Brasil 5
A necessidade de repensar as estruturas
O cenário no qual as empresas participantes
da pesquisa atuam aponta para um período de
manutenção do crescimento moderado da economia
brasileira. Ainda marcado por ondas de instabilidade
que cercam os mercados internacionais, o Brasil, após
mais de uma década de estabilidade e de controle
inflacionário, mostra no contínuo crescimento do
mercado interno, índice que apresentou a melhor
taxa nominal no mundo em 2010, uma das principais
bases para responder possíveis retrações globais e
continuar no caminho da expansão sustentável.
As empresas participantes da pesquisa “Reorganização
de Empresas no Brasil” responderam ao questionário
em um momento no qual as perspectivas de elevação
do Produto Interno Bruto (PIB) próxima dos 5% ainda
não tinha sofrido interferências dos cenários de crise
na zona do Euro e das negociações para a ampliação
do teto da dívida pública dos Estados Unidos, fatos
que trouxeram apreensão nos índices globais e fortes
consequências nos mercados de capitais espalhados
pelo mundo. Porém, conforme medidas como as
conduzidas pelo Banco Central (BC) na redução da
taxa básica de juros (Selic), o volume de crédito e
a sustentação do consumo doméstico ainda terão
importante papel no crescimento da economia, mesmo
considerando as recentes revisões – mais conservadoras
– sobre as expectativas em relação ao PIB.
Pontos de atenção
Os fatores estratégicos, conjunturais e de mercado que mais têm impactado as atividades das empresas (%)
Estratégicos
67
Necessidade constante de inovação
60
Lançamento de novos produtos e serviços
57
Surgimento de novas tecnologias
50
Disputa por talentos
Conjunturais
Qualificação da mão de obra do País
61
60
Surgimento de novas regulamentações
Falta de infraestrutura adequada
46
Evolução da inflação
46
Mercadológicos
Requerimentos de governança corporativa
52
48
Mudança no comportamento de compra dos clientes
Mudança no perfil socioeconômico da população
Entrada de concorrentes nacionais
43
35
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questão com respostas múltiplas
6
Com a perspectiva de um crescimento sustentado
para o médio prazo, e com o exemplo de rápida
reação a partir da retomada forte da expansão, o
País traz às empresas que aqui atuam a oportunidade
de avaliar suas estruturas internas, por meio de
processo de reorganização, para que possam melhor
se posicionar em um contexto no qual a economia
brasileira melhor se projeta, o que acaba estimulando
a maior necessidade no poder de competição das
organizações. Para elas, inseridas em um mercado
cada vez mais maduro, que consome mais e,
portanto, exige na mesma proporção, a necessidade
de inovação (67%) é o fator estratégico que mais
tem impactado os negócios. Contar com produtos
e serviços novos (60%) é um ponto importante
para a condução das atividades em uma economia
estável e que apresenta oportunidades. Para elas,
a concorrência de empresas nacionais (35%) e a
chegada de competidores estrangeiros (32%) atraídos
por uma das economias globais com perspectiva de
crescimento gradual no médio prazo também são
motivos de preocupação e que exigem uma nova
postura.
Competitividade entre as nações
O Brasil conta com um ambiente interno mais competitivo,
o que impulsiona a sua colocação entre as demais nações.
Mesmo assim, políticas para contornar os impactos registrados
pelas empresas podem colaborar em uma elevação maior.
A preocupação das empresas participantes do estudo
no atendimento, e até mesmo no entendimento,
dos novos hábitos de consumo estimulados pelo
fortalecimento do poder de consumo da população
do País ao longo da última década é destacado
nos impactos mercadológicos que mais vêm
causando impactos nas atividades. As mudanças no
comportamento de compra do consumidor e no perfil
socioeconômico da população, respectivamente com
48% e 43%, mostram um desafio na constante tarefa
de avaliar o ambiente externo. As transformações
presenciadas podem justificar o principal impacto
apontado pelas empresas no quesito de mercado.
Elas se veem mais pressionadas no atendimento de
questões que atendam requerimento de governança
corporativa (52%).
Na avaliação conjuntural de fatores associados
ao cenário nacional, o principal apontamento dos
participantes coincide também com um ponto que
afeta diretamente as estruturas das organizações.
A qualificação da mão de obra disponível (61%) é
apontada como o principal determinante do eixo
que impacta as organizações. A avaliação ganha
mais destaque pela preocupação dos participantes
no campo estratégico em relação à forma como as
organizações têm sido impactadas na disputa por
talentos (50%).
Ranking global de competitividade
País
Suíça
Cingapura
Estados Unidos
China
Brasil
Posição em 2011
1º
2º
5º
26º
53º
Posição em 2010
1º
3º
4º
27º
58º
Fonte: Fórum Econômico Mundial. Em parceria com a Fundação
Dom Cabral (FDC) e Movimento Brasil Competitivo
Reorganização de Empresas no Brasil 7
No mês de setembro, em avaliação conduzida pelo
Fórum Econômico Mundial, o Brasil elevou sua
posição no Índice de Competitividade Global (GCI, em
inglês), com destaque para o ambiente moderno de
negócios e as políticas econômicas que colaboraram
para a estabilização. A conquista de cinco posições
em relação ao último relatório, ainda não insere o
País entre as principais potências do mundo. Para as
participantes do estudo “Reorganização de Empresas
no Brasil”, após a falta de capital humano qualificado,
as questões conjunturais do País que mais as afetam,
e da mesma forma impactam o poder de competição,
são o surgimento de novas regulamentações (60%), a
falta de infraestrutura adequada (46%) e a evolução
da inflação no último período (46%).
Na conjuntura de curto e médio prazos, a economia
brasileira conta com perspectivas de manutenção do
crescimento e de oportunidades para as empresas
que aqui atuam e a entrada de novos concorrentes
internacionais interessados no desempenho
sustentável com um mercado interno em expansão.
Dessa forma, manter atenção aos pontos estruturais
da empresa e garantir uma rapidez nas respostas aos
fatores que impactam o negócio têm desempenhado
um papel cada vez mais determinante para um
sólido plano de desenvolvimento – diferencial
exigido de forma mais constante aos interessados
no crescimento sustentado das organizações
inseridas em um ambiente com perfil competitivo
em ascensão.
Cenário econômico
Consumo privado em 2011* – Crescimento nominal (%)
21,5
19,2
16,3
16,1
13,3
8,3
6,9
5,1
4,7
1,9
China
Brasil
Rússia
África do Sul
Índia
Espanha
* Expectativa para 2011
Fonte: Research – Deloitte (com base em dados da Economist Intelligence Unit – EIU)
8
Holanda
Estados Unidos Portugal
Grécia
O momento oportuno para criar
diferenciais competitivos
O que as empresas fazem ou pretendem adotar
no curto prazo para tornarem-se mais competitivas
em um cenário de manutenção sustentada do
crescimento.
88% Lançamento de novos produtos e serviços
87% Melhoria nos processos operacionais
83% Busca constante por inovação
83% Melhoria na gestão dos recursos financeiros
82% Investimento em treinamento
Confira todos os itens na página 17
Reorganização de Empresas no Brasil 9
Reestruturar para competir
O momento oportuno para criar
diferenciais
Na ocasião da realização da pesquisa, ao longo dos
últimos dois meses do primeiro semestre de 2011,
as empresas se encontravam em um momento muito
favorável ao crescimento da economia brasileira, com
respaldos ainda da forte retomada concretizada no
final de 2010. Do total da amostra, 82% afirmaram
ter superado ou atingido suas metas de venda para
o período anterior. A maioria (71%) sinalizava que
a lucratividade obtida nos últimos três anos foi
acima ou tinha atingido a meta.
As condições financeiras das empresas condiziam
com a expectativa de manutenção do crescimento
da economia no País, o que, segundo as perspectivas
atuais, ainda deve acontecer, porém em um ritmo
mais moderado. Apenas 4% da amostra apontava
alta taxa de inadimplência dos clientes, porém
52% afirmavam que os custos tinham aumentado,
reflexo que pode ser entendido pela dificuldade no
controle da meta inflacionária.
Cenário econômico
Índice de confiança
Com forte retomada após o período que marcou a crise econômica registrada entre 2008 e 2009, o Índice de Confiança da Indústria, conduzido
pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), mostra uma sensível baixa nos últimos meses de 2011 associada ao cenário internacional.
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
Dez
2007
Dez
2008
Dez
2009
Fonte: Research – Deloitte (a partir da consolidação de dados da Fundação Getulio Vargas – FGV)
10
Dez
2010
Dez
2011
Nov
Segundo a pesquisa, apenas 41% da amostra
apontava para níveis altos ou médios de
endividamento, o que reflete uma situação típica em
momentos de grande expectativa de crescimento e
desenvolvimento de negócios. Da mesma forma,
93% afirmavam contar com níveis de produtividade
acima ou conforme o setor de atuação.
Com o ritmo de negócios impulsionado pelo
então recente anúncio da retomada acelerada do
crescimento, 79% da amostra afirmava contar com
média ou alta participação de mercado dentro do
setor de atuação. Outro fator importante registrado
é a satisfação dos clientes, no qual apenas 4%
apontaram níveis de insatisfação.
Cenário econômico
Evolução do PIB – Crescimento % real
7,5
6,1
5,2
4,2*
4,0
3,2
3,3*
2,9*
*Expectativa
-0,6
2005
2006
2007
2008
2009
4,4*
2010
2011
2012
2013
2014
Fonte: Research – Deloitte (a partir da consolidação de dados do Banco Central – dez/2011)
Nos últimos três anos, a empresa tem obtido
os níveis de lucratividade esperados? (%)
Inadimplência de clientes das empresas
da amostra (%)
4
21
Nível de endividamento das empresas
da amostra (%)
12
22
30
31
29
29
50
43
Acima da esperada
Alta
Alto
Conforme esperada
Média
Médio
Abaixo da esperada
Baixa
Baixo
Muito baixa
Muito baixo
29
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito
Reorganização de Empresas no Brasil 11
Participação de mercado (%)
5
42
16
Alta
Média
Baixa
Muito baixa
37
Margem de lucro (%)
3
11
32
Alta
Média
Baixa
Prejuízo
54
Concorrência por preço (%)
4
9
53
Alta
Média
Baixa
34
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito
12
Inexistente
Empresas mais bem preparadas devem repensar
continuadamente avaliar as estratégias e até mesmo
reinventar o negócio. Em um ambiente competitivo,
com a possibilidade de novos concorrentes e produtos
substitutos, a empresa, para sobreviver ou se
diferenciar, deve criar mecanismos de fortalecimento
dentro do mercado, o que pode implicar mudanças
de estratégia e mix de produtos para atender às
demandas dos consumidores.
Períodos que favorecem a expansão do mercado
consumidor, impulsionando o ambiente de negócios,
são, muitas vezes, decisivos para o crescimento
da organização. Da mesma forma, são momentos
muito propícios para efetivar ou ampliar a estrutura
funcional e estratégias competitivas e de mercado.
A amostra do estudo aponta um baixo número de
organizações que registraram alto índice em suas
margens de lucro (11%), fator que pode garantir uma
melhor rentabilidade e ser melhor estruturado à luz de
um cenário sustentável de expansão e com bases mais
sólidas para superar os solavancos internacionais.
Cenário econômico
Incremento de renda e empregabilidade
Associado ao desempenho na concessão de crédito, a ampliação dos rendimentos mensais e
a baixa na taxa de desemprego são fatores que apoiam o crescimento e contínuo aquecimento
do mercado interno – elemento que pode ser considerado importante para a manutenção do
crescimento. A expansão do consumo doméstico tem sido um importante contraponto aos
cenários de instabilidades internacionais que afetam pilares importantes ao desempenho da
economia nacional como o preço das commodities ou o mercado de capitais.
1.515,1
1.010,8
1.344,4
1.282,4
1.161,6
1.085,7
874,0 861,6 908,0
12
10
10,5
10,9
9,6
8,3
8
8,4
7,4
6,8
6,8
5,3
6
Rendimento
do trabalhador
(média nominal mensal em R$)
4
2
0
Taxa de desemprego (%)*
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
* Correspondente às áreas metropolitanas de Belo Horizonte, P orto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador e São Paulo
Fonte: Research – Deloitte (a partir da consolidação de dados do IBGE)
“Não é o mais forte que sobrevive,
nem o mais inteligente, mas o que
melhor se adapta às mudanças.”
Charles Darwin
Reorganização de Empresas no Brasil 13
Para 53% dos entrevistados, a concorrência para
oferecer melhores preços é alta. A busca por
diferenciais que sejam melhor percebidos pelo
consumidor é um dos apontamentos que explica a
busca constante por inovação pelas empresas (83%).
Já o cenário de crédito bancário, modalidade
em expansão tanto na concessão às empresas e
pessoas físicas, foi apontado como facilitado, sendo
que 45% da amostra não apontam dificuldades
em sua obtenção. Da mesma forma, as empresas
participantes se mostram confiantes na capacidade
de pagamento de empréstimos e financiamentos
e também na de fornecedores. Um cenário oposto
ao apresentado nestes quesitos pode despertar a
necessidade de uma reestruturação da situação
financeira e que deve ser encarada como uma
oportunidade no diagnóstico de outros fatores que
podem levar a organização a um processo mais
amplo de reorganização.
Cenário econômico
O avanço consistente do crédito
– Taxas de juros (%) / Prazos para pagamentos
O resultado histórico desde o início da década passada, marcado por juros mais baixos e maior prazo de financiamento ao
consumidor final, sustenta o atual cenário de facilidade de acesso e alta procura. A modalidade é um dos principais pilares para
a ampliação do mercado interno.
Prazo (em dias)
600
Taxa de juros (%)
90
573 dias
de prazo
87,3
80
550
500
450
70
389 dias de prazo
Jan/2007
60
400
63,6
350
300
50
250
264 dias de prazo
Nov/2004
44,7
43,9
200
40
191 dias de prazo
Jan/2001
30
2001
150
2002
2003
2004
2005
2006
Fonte: Research – Deloitte (a partir da consolidação de dados do Banco Central)
Prazo médio em dias para crédito pessoal
Taxa de juros média para recursos livres – pessoa física
14
2007
2008
2009
2010
100
2011 (até nov.)
A prática de reorganizar
Capacidade de investimento, financiamento,
competitividade e rentabilidade
Do total de respondentes do estudo “Reorganização
de Empresas no Brasil”, 78% da amostra afirmam
já ter participado ou estar em meio ao processo de
reorganização no momento da realização da pesquisa.
Dos participantes que apontaram a utilização da
prática, 22% assinalaram como sendo uma prática
regular da empresa.
Ao ser adotada na fase de crescimento, a
reorganização permite às empresas planejarem o seu
crescimento sustentado. Já na etapa de maturidade
das empresas, a prática apoia os gestores na definição
de novas estratégias, operações e estruturas para
retomar o crescimento. O ciclo de vida das empresas
que participaram do estudo aponta que 40% estavam
na fase de crescimento e 47% já tinham alcançado
o nível de maturidade.
Pretensão em realizar um processo de
reorganização (%)
Os processos de reorganização podem envolver,
também, a preparação da empresa para operações
de fusão e aquisição ou de abertura de capital.
Os procedimentos estratégicos foram apontados,
respectivamente, por 39% e 16% como um
dos motivos para participar de um processo de
reorganização. A pesquisa também aponta que 46%
enxergam no capital vindo de fundos de private
equity – o que pode levar a organização a uma
fusão ou aquisição –, e na abertura de capital (39%)
estratégias que podem garantir sua competitividade
no mercado.
A busca pela melhoria na gestão foi o principal
fator apontado para a participação em um processo
de reorganização. Na visão dos empresários que
participaram ou estão conduzindo a prática de
Motivos para participar de um processo de reorganização (%)
Melhoria dos processos de gestão
19
77
Necessidade de expansão
15
63
Busca de novos mercados
7
59
Necessidade de inovação
56
Redução na lucratividade
22
37
45
Aumento da concorrência
43
Preparação para um processo de fusão,
aquisição ou parceria estratégica
Melhoria na capacidade de obtenção de recursos
e/ou redução nos custos de captação
39
38
34
Adequação às novas tecnologias do mercado
Sim, participamos há algum tempo
Sim, pretendemos participar
Sim, estamos participando neste momento
Sim, é uma prática regular da empresa
Adequação às mudanças no perfil dos
consumidores ou em seus padrões de consumo
29
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito;
questão com respostas múltiplas
Não
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito
Reorganização de Empresas no Brasil 15
O processo de reorganização, ao integrar as
expectativas de todas as partes que compõem a
organização, oferece uma visão que permite ao gestor
definir estratégias que possam apoiar as tomadas
de decisões na atuação de mercado até a estrutura
societária e de governança corporativa.
reorganizar, o processo também se mostrou associado
a uma necessidade de expansão e de busca por
novos mercados. A importância da inovação aparece
como destaque entre os motivos que levaram as
organizações a reorganizar suas atividades. Para
elas, a busca constante por inovação é também um
dos principais pontos para ampliar a capacidade de
competitividade da empresa (83%).
Para aproveitar as melhores oportunidades de
crescimento em um mercado com perspectivas de
crescimento contínuo no longo prazo, e até mesmo
responder as repentinas oscilações do mercado
globalizado, as organizações precisam cada vez mais
contar com estruturas que permitam uma minimização
de riscos e facilitem a tomada de decisões estratégicas
para responder prontamente às mudanças de
cenários.
Os resultados da pesquisa apontam que 73% das
empresas participantes enxergam na adoção de
políticas de governança corporativa um caminho
para contar com estruturas que melhorem sua
competitividade. Já 66% consideram as melhorias nas
políticas de gestão de riscos e controles internos um
ponto fundamental. Das participantes, 36% ainda
contam com um modelo de gestão e governança com
controle familiar, mas com executivos em algumas
funções estratégicas. Com relação ao sistema de
gerenciamento de informação, 57% contam com
sistemas integrados no modelo ERP (Enterprise
Resource Planning).
Sistemas de informações gerenciais adotados
pelas empresas (%)
Modelo de gestão e governança
das empresas (%)
3
8
36
14
57
26
26
30
Existente – modelo ERP integrado
Existentes – não integrados
ontrole familiar com executivos
C
em algumas funções estratégicas
Controles por planilhas
onselho familiar no controle da
C
empresa e gestão por executivos
Não existente
Controle e gestão familiar
Controle e gestão familiar, em
início de processo sucessório
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito
16
Para garantir competitividade, as organizações
mostram uma forte tendência em investir e adotar
práticas que exigem uma reorganização e avaliação de
processos internos, como na melhoria dos processos
operacionais e necessidade de investir no treinamento
de equipes. A inovação contínua na estrutura das
empresas também é fortemente destacada e de
importante avaliação no principal ponto para garantir
respostas rápidas e que ampliem a competitividade
em processos de visibilidade externa. Neste ponto,
os participantes apontaram que adotam e pretendem
ampliar no curto prazo estratégias para o lançamento
de novos produtos e serviços. Da mesma forma, e
muito alinhado com a crescente exigência por parte
do consumidor, elas também apontam a importância
em melhorar a qualidade no nível de serviços e
pensar em ofertas que atendam nichos específicos
de clientes.
Estratégias para garantir a competitividade no atual cenário e no curto prazo (%)
Lançamento de novos produtos e serviços
88
Excelência no nível de serviços
76
Expansão geográfica dos mercados de atuação
67
Ofertas customizadas para públicos específicos
63
Capital via fundos de private equity
Abertura de capital
46
39
Melhoria nos processos operacionais
87
Busca constante por inovação
83
Melhoria na gestão de recursos financeiros
83
Investimento no treinamento das equipes
82
80
Investimento em novas tecnologias
73
Implantação de normas de governança corporativa
Investimento em marketing
68
Adoção de políticas de gestão de riscos
66
Políticas de remuneração variável aos executivos
65
Investimentos em programas de responsabilidade social
65
Adaptação e respostas aos cenários externos à organização
Reorganização e reestruturação de processos internos
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito;
questão com respostas múltiplas
Reorganização de Empresas no Brasil 17
Recuperar as bases para o crescimento
A visão das empresas sobre a nova Lei de
Para 59% dos participantes, a LREF prevê condições
efetivas para a empresa recuperar seus negócios
e evitar falências. Apesar dos aspectos positivos,
parte dos entrevistados ainda vislumbra alguns
entraves aos processos como a ausência de uma
cultura empresarial voltada para o compartilhamento
de informações sobre a empresa e até mesmo o
comportamento empresarial que evita pôr em
discussão as dificuldades das empresas em crise.
Com a entrada em vigor da Lei nº 11.101, também
conhecida como nova Lei de Recuperação de Empresas
e Falência (LREF), em 2005, um novo horizonte de
melhorias foi aberto aos empresários e aos credores
em geral. A Lei e seus desdobramentos assumiram um
importante papel na redução de falências, ao mesmo
tempo em que possibilitaram o desenvolvimento de
uma melhor relação entre as partes envolvidas nas
negociações e casos falimentares.
Aspectos positivos da Lei (%)
Apoio à recuperação do negócio da empresa
56
Manutenção de empregos na empresa em recuperação
51
Apresentação de um Plano de Recuperação Judicial pelo devedor que
poderá ser aprovado, modificado ou rejeitado pelo credor em Assembleia
32
Manutenção ou retomada do pagamento de encargos tributários
17
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito;
questão com respostas múltiplas
Cenário econômico
Eficácia da Lei – falências requeridas e decretadas
Exceto pelo ano de 2009, impactado pelas intempéries econômicas do ano anterior, a quantidade de empresas que não conseguem
se recuperar e decretam falência vem caindo vertiginosamente desde a entrada em vigor da nova Lei, em 2005.
20.671
19.891
13.925
11.594
Falências requeridas
Falências decretadas
9.548
4.774
3.810
2001
2002
4.389
2003
3.497
2004
4.192
2.876
2005
Fonte: Research – Deloitte (a partir da consolidação de dados da Serasa Experian)
18
1.977
2006
2.721
1.479
2007
2.371
2.243
969
2008
1.939
908
2009
732
2010
1.617
603
2011 (até nov.)
Recuperação e Falências
A empresa esteve diretamente envolvida em
algum processo de recuperação? (%)
6
5
7
82
Não
Sim, como credor sem garantia
Sim, como credor com garantia real
Sim, era a empresa em recuperação
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito
Cenário econômico
Movimento de recuperação (%)
Desde a aprovação da nova Lei de Recuperação de Empresas e Falências, em 2005,
nota-se um grande aumento no total de pedidos de recuperação judicial. Do total de
475 pedidos registrados, 361 foram deferidos em 2010.
670
492
Pedidos de recuperação registrados
Pedidos deferidos
475
458
361
356
312
269
252
222
195
156
110
53
2005
(A partir de)
julho)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
(até nov.)
Fonte: Research – Deloitte (a partir da consolidação de dados da Serasa Experian)
Reorganização de Empresas no Brasil 19
A Lei ainda necessita melhorias e os participantes
do estudo apontam os principais pontos. Para
eles, ainda existem conflitos entre a nova Lei e a
legislação trabalhista e tributária. Da mesma forma,
eles apontam a falta de previsão para o tratamento
diferenciado entre credores da mesma classe como
um dos aspectos negativos. A exigência da Certidão
Negativa de Débitos (CND) para a admissão de uma
empresa no processo de recuperação ainda aparece
como um dos pontos a ser revisto.
Das empresas que participaram da pesquisa, 16% (27
empresas) estavam envolvidas de alguma forma em
processos de recuperação. Dessa parcela, oito empresas
estiveram efetivamente em condição de organização
em processo de recuperação judicial ou extrajudicial.
Entraves ao sucesso dos processos de recuperação de empresas no Brasil (%)
Ausência de uma cultura empresarial voltada para o compartilhamento da gestão na organização
25
Cultura empresarial que evita expor as dificuldades da empresa em crise
10
Pouco conhecimento da Lei pelas empresas em crise econômica financeira
9
Dificuldade de negociação entre a empresa e os credores sobre o plano de recuperação
7
Redução do custo financeiro necessário à implementação do processo de recuperação
7
Ausência de profissionais capacitados que auxiliem a empresa em recuperação
7
Ausência de legislação específica para o parcelamento de tributos
5
Número insuficiente de varas judiciais especializadas em questões empresariais
4
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito;
questão com respostas múltiplas
Aspectos negativos da Lei de Recuperação de Empresas e Falências (%)
Conflitos entre a Lei nº 11.101 e a legislação trabalhista e tributária
26
Falta de previsão de um tratamento diferenciado a credores
de uma mesma classe, em situações específicas
19
Exigência da Certidão Negativa de Débitos (CND) para concessão da Recuperação Judicial
12
Exclusão do proprietário fiduciário de bens móveis e imóveis, arrendador mercantil e do
titular de contrato de venda com reserva de domínio do processo de Recuperação Judicial
Definição imprecisa de Unidade Produtiva Isolada
5
2
Percentual de empresas que assinalaram cada quesito;
questão com respostas múltiplas
20
Reorganização de Empresas no Brasil 21
Metodologia e amostra do estudo
O universo de organizações que participaram da
pesquisa “Reorganização de Empresas no Brasil” é
composto por 168 empresas com receitas líquidas em
2010 somadas de R$ 78,1 bilhões. Para a realização
da pesquisa foram enviados questionários impressos
pelos Correios. Todos os questionários foram
remetidos à Deloitte, responsável por compilar e
analisar os dados. Adicionalmente, durante o
período de estudo, que ocorreu ao final do primeiro
semestre de 2011, o questionário também esteve
disponível para preenchimento no site da Deloitte
(www.deloitte.com.br).
A análise dos questionários mostra uma
avaliação estrutural das empresas, que retrata o
posicionamento que elas vêm conduzindo nos últimos
períodos. Os resultados são válidos para qualquer
momento da economia, entre eles os que são
impactados por crises e determinam conjunturas de
curto e médio prazos.
Perfil das empresas
O conjunto de respostas resultantes do
preenchimento do questionário, cujos temas
abordam diretamente os aspectos de reorganização
e da Lei de Recuperação de Empresas e Falências,
reflete a opinião de empreendedores que atuam em
organizações com participação média de 40 anos
no mercado em todo o território brasileiro.
22
Estado
São Paulo
Rio de Janeiro
Paraná
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Distrito Federal
Bahia
Pará
Pernambuco
Espírito Santo
Santa Catarina
Mato Grosso
Mato Grosso do Sul
Sergipe
Ceará
Maranhão
% de empresas da amostra
50
9
9
7
5
4
4
3
2
1
1
1
1
1
1
1
A amostra da pesquisa contempla diversas atividades
econômicas, com destaque para o setor de serviços,
que, atualmente, segundo o Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatística (IBGE), representa 67,4% do
Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro.
A maior parte das empresas apresenta origem
brasileira (78%) e apenas 18% delas são de capital
aberto.
Distribuição por atividade
Setor de atuação da empresa
% da amostra
Serviços
36
Bens de consumo
12
Financeiro
6
Construção civil
4
Indústria digital
4
Energia
4
Siderurgia e metalurgia
4
Agronegócio
4
Comunicação
3
Bens de capital
3
Telecomunicações
2
Química e petroquímica
2
Automobilística
2
Não resposta
3
Outros (Transporte, Papel e Celulose, Educação)
11
Contato
Luis Vasco Elias
Sócio da área de Corporate
Finance da Deloitte
[email protected]
+ 55 (11) 5186 1777
Direção geral do projeto: Luis Vasco Elias
Heloisa Helena Montes
Coordenação de pesquisa primária: Fernando Ruiz
Sheila Salina
Coordenação de pesquisa econômica: Fernando Ruiz
Giovanni Cordeiro
Coordenação editorial: Renato de Souza
Julio Meneghini
Apoio editorial: Ester Rossi
Pesquisa de imagens: Elisa Paulillo
Arte: Mare Magnum
Contato para leitores: [email protected]
Tel.: (11) 5186 6686
Estão reservados à Deloitte todos os direitos autorais desta publicação.
A reprodução de informações nela contidas está sujeita à autorização prévia,
mediante consulta formal e citação de fonte.
“Deloitte” refere-se à sociedade limitada estabelecida no Reino Unido “Deloitte Touche Tohmatsu Limited” e sua rede de firmas-membro,
cada qual constituindo uma pessoa jurídica independente. Acesse www.deloitte.com/about para uma descrição detalhada da estrutura
jurídica da Deloitte Touche Tohmatsu Limited e de suas firmas-membro.
© 2011 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.