As Demonstrações Financeiras Básicas Capítulo 2 do Curso de Finanças no Excel 2007
Neste capítulo discutiremos as três principais demonstrações
financeiras: a demonstração de resultados do exercício, o balanço
patrimonial, e a demonstração de fluxos de caixa. Você deverá ter um
entendimento básico do propósito de cada uma destas
demonstrações e saber como construí-las no Excel. Nós
demonstraremos como as planilhas podem ser vinculadas de modo
que as fórmulas numa planilha podem se referirem aos dados numa
outra planilha. Formatação de número personalizada foi introduzida,
e veremos como o Gerenciador de Exibições e a Estrutura de
Tópicos podem ser ferramentas úteis para mostrar ou ocultar
seletivamente os dados. Bertolo e Adriano 10/07/2008 Finanças no Exccel
2007 As De
A
emon
nstraç
ções Finan
F nceira
as
B
Básic
as
Apó
ós estuda
ar este ca
apítulo, você
v
deve
erá ser ca
apaz de:
1
1 1.
Explicar o propósito
o e entenderr o formato das três de
emonstrações financeirass básicas da
d
empresa
a: a demon
nstração de
e resultadoss do exercício, o bala
anço patrim
monial, e as
demonsttrações de flluxos de caixxa.
2 2
2
2.
1
1 3
3 3
3.
1
1 Construiir cada uma destas demo
onstrações no
n Excel com
m os dados para qualquerr companhia.
Vincularr as planilhass de modo que
q as fórmu
ulas numa pllanilha possa
a se referir a
aos dados de
d
outra.
44.
4 Usar a fe
erramenta Estrutura
E
de Tópicos
T
do Excel
E
para se
eletivamente mostrar ou o
ocultar parte
es
de uma demonstraçã
ão financeira
a.
Muitto da análise
e financeira adota
a
como seu ponto de
d partida as
s demonstrações finance
eiras básicas
s da empressa. É,
porta
anto, crucial que o analiista tenha um
m bom entendimento do
os fundamen
ntos destas d
demonstraçõ
ões. Existem
m três
dem
monstrações financeiras
f
b
básicas:
1.
2 A demonstraçã
d
ão de resulta
ados do exe
ercício resum
me os resulttados das o
operações da
emp
presa duran
nte certo perríodo. A dem
monstração de resultad
dos do exerccício nos diz
sob
bre as receittas e despe
esas totais no período, e também contém várias medidas
dife
erentes dos lucros contáb
beis ganhoss pela empre
esa. Tipicame
ente, a demonstração de
Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 resu
ultados do exercício é preparada para difere
entes períodos, usualme
ente mensal,
trim
mestral, e anu
ual.
2.
O balanço
b
pattrimonial desscreve os ativos,
a
os passivos,
p
e o patrimônio líquido da
emp
presa num momento
m
esp
pecífico. Os Ativos
A
são as
a coisas (tan
ngíveis e inta
angíveis) que
a empresa possui. Os Passivos são ass dívidas da
a empresa. O Patrimônio
o Líquido é a
dife
erença entre o que a em
mpresa posssui e o que ela deve pa
ara os outros. Devido ao
bala
anço patrimo
onial ser esp
pecífico a um
m dado mom
mento, ele se
e parece mu
uito com uma
foto
ografia. O que ele mostra
a era verdadeiro quando o instantâne
eo fotográficco foi tomado
o,
mass não é nece
essariamente
e verdadeiro quando ele é visto.
3.
As demonstraçõ
ões de fluxo
os de caixa esboçam as
s “fontes” da
as entradas de caixa da
emp
presa e mosstra para ond
de foram as saídas de caixa.
c
Ativida
ades que tra
azem dinheiro
para
a a empresa são refere
enciadas co
omo as fonte
es de caixa
a, enquanto aquelas que
leva
am o dinheiro
o para fora da
d empresa são
s referenciadas como usos do caixxa.
Nestte capítulo nós
n
construiremos cada
a uma destas três demo
onstrações para
p
a Indússtria de Filtro
os SOFAPE
E, um
gran
nde fabricantte de filtros automotivos
a
ox, sediada em
e Guarulho
os - SP. Cad
da demonstrração
das marcass Tecfil1 e Vo
finan
nceira será criada
c
na su
ua própria pllanilha dentrro da pasta, e criaremoss links entre as folhas de
d planilhas tanto
quan
nto necessárrio. Antes de
e começarmo
os, abra uma
a nova pasta.
A Demonstr
D
ração de Resultad
dos do Exxercício
A demonstração
o de resulta
ados do exe
ercício é um
m documentto muito sim
mples que ccomeça lista
ando as recceitas
(posssivelmente pelas
p
fontes ou pelo tota
al) da empre
esa seguida por todas as
a despesas da empresa
a. O resultad
do da
dem
monstração de resultadoss do exercício
o é o lucro líquido para o período. O lucro líquido
o representa o lucro con
ntábil
deixxado de sobra
a após todass as despesa
as terem sido
o pagas pela
a receita daquele período
o.
Con
nstruindo uma
u
Demon
nstração de
d Resultad
dos do Exe
ercício no Excel
E
A De
emonstração
o 2-1 aprese
enta a demon
nstração de resultados do
d exercício para a Indússtria de Filtro
os SOFAPE (IFS)
2
para
a o ano enccerrando em
m 31 de Dezzembro de 2007
2
. Nós construiremo
os esta dem
monstração de
d resultado
os do
exerrcício primeirro, e daí então a usarem
mos como um
ma base para
a criar a dem
monstração d
de resultados do exercíccio de
2006
6.
1
Esta
a Marca é líder no mercado de peças de repossição.
valores não são
o os reais da em
mpresa. A SOFA
APE trabalha co
om números bem maiores. 2 Os
Berrtolo
3
Finanças no Exccel
2007 DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–1
DEMONSTRA
AÇÃO DE RESULTADO
OS DO EXER
RCÍCIO DA IFS PARA 2
2006 E 200
07
A
B
C
Indússtria de Filtro
os SOFAPE
Demonstraçãão de Resultaados do Exerccício Parra os Anos En
ncerrado em 31 de Dez. de
e 2007 2007
2006
3
3.432.000
3.8
ndas
850.000
Ven
2
2.864.000
Cussto das Mercaadorias Vend
didas
3.2
250.000
Luccro Bruto
568.000
6
600.000
Desspesas de Ven
ndas e G&A (SG&A)
240.000
3
330.300
Desspesas Fixas
100.000
1
100.000
Desspesas de Depreciação
18.900
20.000
LAJJIR
209.100
1
149.700
Desspesa de Juro
os
62.500
76.000
Luccro Antes do IImposto de R
Renda (LAIR))
146.600
73.700
Imp
postos
58.640
29.480
Luccro Líquido
87.960
44.220
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17 Obsservações:
quota de Imp
posto
18 Alíq
Prrincípio 1:
To
orne o Excel tão
t funcional quanto
q
for posssível.
Se
empre que po
ossível, uma fórmula deverá ser
ussada ao invéss de entrar com
c
números.. Mais
ce
edo ou mais ta
arde isto minim
mizará os erro
os.
40%
Prin
ncípio 2:
Forrmate a planilh
ha de modo qu
ue ela fique fá
ácil de
ente
ender. As Bo
ordas, os som
mbreamentos, e as
fonttes escolhida
as são maiss do que meras
m
dec
corações. Esccolhidos apro
opriadamente, eles
pod
dem se torrnar importa
antes para fazer
sob
bressair os nú
úmeros e cham
mar a atenção
o que
eles
s merecem.
Enquanto estivermos constru
uindo a demonstração de
e resultados do exercício
o, queremos manter a du
upla de princcípios
gera
ais em mente
e. O Princípiio 1 diz que queremos to
ornar o Exce
el tão funcional o tanto q
quanto possível. Sempre
e que
um valor
v
puder ser
s calculado
o, deveremo
os usar o Exccel para faze
er isto. O racciocínio por trás deste princípio é que
e nós
querremos evitarr erros e au
umentar a produtividade
p
e. Uma pequena reflexã
ão antes de
e começar o design de uma
plan
nilha pode aju
udar a minim
mizar a entra
ada de dadoss com erros,, e aumentarr a produtivid
dade reduzin
ndo a quantidade
de dados
d
que prrecisam ser entrados.
e
O Princípio 2 diz
d que deve
emos formata
ar a planilha de tal modo
o que a torne
e fácil
de compreender
c
r. Há ocasiõe
es em que você
v
estará criando
c
uma planilha parra os outros usarem, ou para seu prróprio
uso numa data posterior.
p
Org
ganizando apropriadame
ente as célula
as e usando de maneira sensata as cores e as fo
ontes
pode
e tornar a planilha mais fácil de usa
ar e modifica
ar3. Planilhas
s que são desorganizadas e formata
adas de maneira
neglligente não produzem
p
a fidelidade
f
no
os seus resulltados.
É ussualmente úttil quando se
e trabalhar com
c
múltiplass planilhas numa
n
pasta dar
d um nome
e para cada folha de pla
anilha
diferrente do deffault. Com o botão dire
eito do mousse, clique na
a guia de planilha rotulada “Plan 1”. No menu
u que
aparrece escolha
a Renomearr e daí então entre com
m Demonstr
ração de Resultado
os do Exer
rcício quando
estim
mulado (pro
ompted) para
a o nome da nova pllanilha. Este
e passo é importante porque qua
ando mais tarde
t
com
meçarmos a nos
n referenciar aos dadoss nesta planilha, as referrências exigirão o nome d
da planilha.
3 Gos
staríamos de enfatizar a pa
alavra “sensata
a”. Muitas pesssoas para as quais as fonte
es são uma no
ova idéia de fiinalizar a prod
dução
de do
ocumentos co
om uma aparê
ência de uma definida
d
nota de
d resgate. Fa
aça por você mesmo,
m
e para
a os outros, um favor de lim
mitar
o seu
u uso de fonte
es a uma ou duas por docum
mento. 4 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 Com
meçaremos construindo
c
a demonstra
ação de resultados do ex
xercício com os títulos em A1:A3. Le
embre-se que, se
for necessário,
n
p
podemos
sem
mpre inserir nome de linh
has ou colun
nas na planilh
ha num mom
mento posterior. Em A1 digite:
d
Indústria de
e Filtros SOFAPE; em
m A2: Demon
nstração de
d Resultados do E
Exercício; em A3: Par
ra o
Ano Encerrad
do em 31 de Dez. de 2007. A primeira linha de Títulos identificca a compa
anhia, a segunda
iden
ntifica o tipo de
d demonstrração, e a te
erceira identiffica o períod
do que a dem
monstração ccobre. Centralize agora estes
e
título
os selecionando A1:C3, escolha
e
a gu
uia Início, o grupo Alinha
amento, e daí
d então cliq
que no Inicia
ador da Caix
xa de
no canto
Diálogo
c
inferiorr esquerdo pa
ara fazer apa
arecer a caix
xa de diálogo
o abaixo;
Note
e que o Exce
el fornece um
m ícone no grupo
g
de desstas ferramen
ntas de alinh
hamento cha
amado Mesc
clar e Centra
alizar
e effetua um alin
nhamento se
emelhante. Entretanto,
E
a
além
de centtralizar os tíítulos sobre as colunas selecionadas ele
tamb
bém funde as células em
m uma só. Istto cria um pro
oblema se nós posteriorm
mente decidirmos inserirr um nome para a
coluna. Em gera
al, você nuncca deverá usa
ar o ícone Mesclar
M
e Cen
ntralizar.
Com
mo prosseguir deste pon
nto é largam
mente uma questão
q
de preferência. Poderemoss mover linh
ha por linha pela
dem
monstração de resultadoss do exercíciio, entrando com um rótulo seguido pelo valor. U
Uma alternattiva é entrarr com
todo
os os rótuloss e depois então
e
todos os valores. O segundo
o método é preferível ne
este momen
nto de modo
o que
pode
emos nos co
oncentrar no
os números. Os rótulos vão
v sendo armazenados
a
s na coluna A, e os núm
meros estarã
ão na
coluna B. É uma
a boa prática
a entrar com um rótulo accima dos dad
dos indicand
do o final do período, enttão se mova para
B4 e digite: 2007
7.
Com
meçando em A5, entre co
om os rótuloss exatamente
e como eles aparecem na Demonstra
ação 2-1. Um
ma vez tendo
o
entra
ado com os rótulos, é pro
ovável que você
v
ache qu
ue alguns destes rótulos são muito longos para se
e ajustar num
ma
únicca célula. Parra remediar este
e
problem
ma, precisam
mos mudar a largura da co
oluna A. Exisstem várias maneiras
m
de
efetu
uar isto no Excel.
E
O méto
odo mais dem
morado é selecionar a co
oluna toda (cclique no cab
beçalho da co
oluna) escolha a
guia
a Início, o gru
upo Células e nele clique
e no ícone Formatar
F
parra obter o me
enu:
Berrtolo
5
Finanças no Exccel
2007 Clique aq
qui
Na caixa
c
de diálo
ogo Largura da coluna entre com: 36
6,5 na caixa
a de edição Largura da ccoluna.
Se você
v
estiver usando algu
uma outra fo
onte diferente
e de Times New Roman
n, 12 pontos, você terá que
q experime
entar
outro
os números para encon
ntrar a largurra apropriada para a larrgura da coluna. Em vezz de entrar com um número
espe
ecífico para a largura da
a coluna, pod
demos tamb
bém deixar o Excel determinar a larg
gura apropriada. Selecio
one a
coluna A, e esccolha Auto Ajuste da Largura da Coluna e o Excel auttomaticamen
nte tornará a coluna larrga o
suficciente para acomodar
a
o texto
t
mais longo na colun
na.
Com
mo sempre, há
h uma altern
nativa para os
o usuários do
d mouse. Se
e você move
er lentamente
e o ponteiro do mouse so
obre
os cabeçalhos
c
das colunas, você
v
notará que o ponteiro muda a sua
s forma pa
ara
,q
quando ele passa sobre os
o
limite
es das colun
nas. Pression
ne o botão essquerdo do mouse
m
enquanto o ponte
eiro estiver so
obre este contorno, e arrraste
até a coluna fica
ar suficientem
mente larga para
p
acomod
dar o texto. Você
V
pode ta
ambém dar um duplo clique no contorrno
da coluna
c
e o Exxcel configurrará a largura
a da coluna ao
a seu melho
or ajuste parra os dados. Cada uma destas
d
técniccas
pode
e também se
er usada para
a mudar a alltura de uma
a linha.
Qua
ando se entra
a com dadoss para grande
es companhias, é freqüe
entemente prreferível mosstrar os núme
eros em milh
hares
ou milhões
m
de dólares,
d
de preferência
p
à quantia co
ompleta. Parra a IFS, enttraremos com
m os númerros com preccisão
com
mpleta, e maiis tarde mosstrar os números em milhões para simplificar
s
a apresentaçã
ão. Mova–se para B5 e entre
com
m: 3.850.00
004. Manten
ndo o princípio 2 em mente, gos
staríamos de
e apresenta
ar os números com po
ontos
sepa
aradores de milhares e duas casass decimais. Desde
D
que cada
c
célula pode mante
er um forma
ato de núme
ero, a
desp
peito dela co
onter quaisqu
uer númeross, nós pré fo
ormataremos as células que
q iremos u
usá-las. Sele
ecione as cé
élulas
B5:C
C15, escolha
a o grupo Nú
úmero (da guia
g
Início) e clique no Iniciador
I
da
a Caixa de D
Diálogo
do canto infferior
direiito para abrir a caixa de diálogo Formatar
F
Céllulas. Na gu
uia Número escolha Nú
úmero na caixa de lista
agem
Cate
egoria. Agora
a configure o número de Casas decim
mais para 0 e certifique--se de clicar na caixa de
e verificação Usar
sepa
arador de 10
000 (.). Quan
ndo entrarmo
os com núme
eros nestas células,
c
eless automaticamente empre
egarão o forrmato
que você quiser..
4 Não
o há necessida
ade de você dig
gitar os
pontos de separação de milhares. Nós estamos mo
ostrando-os aqu
ui apenas por clareza.
c
Entreta
anto, o
Excel aceitará os números com os pontos
p
se você quiser digitá-loss. 6 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 Movva-se para B6
B e digite: 3.250.000
3
para Custo
o das Merca
adorias Vend
didas. Este é o custo to
otal dos prod
dutos
vend
didos aos clientes, incluin
ndo diminuiçção de estoq
que e (inventtory shrinkag
ge) descarte para produto
os estragado
os ou
fora do prazo. Note que, com
mo prometido
o, o número em B6 apare
ece com pon
ntos separado
ores de 1000
0.
Lucrro bruto é a quantia que
e sobra após o pagame
ento das mercadorias qu
ue foram ven
ndidas. Para
a calcular o lucro
bruto
o, subtraímo
os o custo da
as mercadorrias vendidass das venda
as. Novamen
nte, queremo
os que o Exc
cel faça todo
os os
cálculos, então em
e B7 digite
e: =B5-B6. Despesa
D
de Vendas, Gerais e Admin
nistrativas (S
S,G&A) é um
ma entrada, então
e
entre
e com: 330.300 em B8. Despesass fixas (aluguéis, salários, etc.) para
a um período
o são entrad
das de modo
o que
entre
e com: 100.000 em B9
9. A deprecia
ação é também uma entrrada neste caso, então e
em B10 entre
e com: 20.000.
Lucrro antes doss juros e do imposto
i
de renda
r
(LAJIR
R) é o lucro bruto menoss todas as d
despesas res
stantes difere
entes
de ju
uros e imposstos. Qualquer das váriass fórmulas poderia
p
ser usada para este cálculo, por exemplo
o, a fórmula óbvia
ó
para
a o LAJIR em
m B11 é: =B
B7-B8-B9-B
B10. Entreta
anto, fórmula
as óbvias não são semp
pre as melho
ores. Podería
amos
5
simp
plificar esta equação
e
um pouco fazen
ndo uso da função
f
SOMA
A. A nova fun
nção seria: =
=B7-Soma(B
B8:10). SOM
MA é
uma
a função emb
butida do Exccel que retorrna o somató
ório dos argu
umentos. A SOMA é definiida como:
SOMA (NÚMERO
Ú
1, NÚM
MERO2, . . .)
onde
e NÚMERO 1 é o primeiro
o número (o
ou endereço de célula), NÚMERO 2 é o segundo, e assim por diante. O Excel
E
aceitará também
m intervalos de
d números no
n lugar de qualquer
q
núm
mero individu
ual. Existem duas vantag
gens de se usar a
este caso: (1
1) Ela é mais rápida e mais compa
acta; e (2) O intervalo e
expande auto
omaticamentte se
funçção SOMA ne
inserirmos uma nova linha. A segunda
a vantagem é a mais im
mportante. Se
S nós adiciionarmos ou
utra categoriia de
desp
pesa adicion
nando outra linha
l
acima da
d linha 9, por
p exemplo, nossa fórmula automaticamente inc
corporaria a nova
linha
a mudando para
p
: B7 - Soma (B8:B
B11). Se usa
armos a fórm
mula original, teríamos d
de lembrar em
e mudá-la após
adiccionar a nova
a linha.
SOM
MA é uma das
s funções em
mbutidas ma
ais comumen
nte usada, tã
ão comum que a Microso
oft incluiu o botão AutoS
Soma
no grupo Edição
E
da guia Início qu
ue, clicando na
n “setinha” ao lado do símbolo
s
de so
omatório, terremos o men
nu:
Onde se pode automatizarr o somatórrio de linha
as e de colunas de nú
úmeros. Parra usar o botão
b
AutoSoma,
simp
plesmente se
elecione a célula onde você
v
quer qu
ue a fórmula
a seja coloca
ada e daí então clique no
o botão. O Excel
E
fará uma suposiçção inteligen
nte sobre qua
ais células você quer inc
cluir, e ele ussualmente esstá correto. Se
S sua supossição
estivver errada, meramente
m
s
selecione
o in
ntervalo que
e você deseja
a incluir e o Excel fará a mudança. Note
N
que o botão
b
Auto
oSoma não funciona
f
qua
ando você já estiver no modo
m
de ediçã
ão.
O bo
otão AutoSo
oma mostrou
u-se tão pop
pular que sua funcionalid
dade foi melhorada. Com
mo dissemos acima se você
clica
ar na setinha
a à direita do botão AuttoSoma, apa
arecerá uma lista suspen
nsa de funçõ
ões alternativas. Agora você
pode
e mais rapidamente usar as funçõess MÉDIA, CON
NTAR NÚMER
ROS, MAX, ou
u MIN apenass escolhendo
o uma funçã
ão do
men
nu.
Em B12 entre co
om 76.000 para a desspesa de juro
os. A seguir,, calcularemos os Lucross Antes dos Impostos (L
LAIR)
com
m a fórmula: =B11-B12
=
n célula B13. A IFS pag
na
ga impostos numa alíquo
ota de 40% ssobre o lucro
o tributável, assim
a
em B18
B digite 40%. Calcularremos a qua
antidade de dólar
d
de imp
postos em B1
14 com: =B1
13*$B18. No
ote que isto levanos a mudar faccilmente a alííquota de impostos sem ter que edita
ar fórmulas. Finalmente,
F
o Lucro Líqu
uido é o bene
efício
5 A te
ecla de atalho para esta função
o é ALT + = Berrtolo
7
Finanças no Exccel
2007 ganh
ho pela emp
presa após to
odas as rece
eitas e despesas terem sido levadass em conside
eração. Para
a calcular o lucro
líquido6, entre co
om =B13-B1
14 na célula B15.
Com
mo você pode
e ver, o lucro
o líquido da IFS para o ano
a fiscal de
e 2007 foi de
e $44.220. E
Entretanto, pa
ara propósito
os de
anállise, normalm
mente não esstamos exce
essivamente preocupado
os com o lucro líquido. O lucro líquido
o não repressenta
preccisamente oss fundos que
e a empresa tem disponíível para gas
star. No cálculo do lucro líquido, inclu
uímos a desspesa
de depreciação
d
(e/ou outras despesas não
n caixa taiss como depleção ou amortização) qu
ue considera
a ostensivam
mente
o de
eclínio no vallor dos ativoss de longo prazo
p
da emp
presa. Desde
e que ningué
ém realmente
e preencheu um cheque para
a de
espesa de de
epreciação, ela
e deverá se
er adicionada de volta ao
o número do
o lucro líquido
o para dar um quadro melhor
do fluxo de caixa
a para o perííodo. Fluxo de
d caixa é o número
n
um das
d preocupações dos analistas finan
nceiros.
Para
a criar a de
emonstração de resultad
dos do exerrcício da IFS
S para 2006
6 não terem
mos tanto tra
abalho. Prim
meiro,
selecione B5:B15 e copie ass células usa
ando a tecla
a de atalho Ctrl
C + C ou use o botão
o direito do mouse
m
para fazer
u com o item
m Copiar. Selecione C5 e use a tecla
a de atalho Ctrl
C + V. Agora você tem uma cópia exata
e
aparrecer o menu
da demonstraçã
d
o de resultad
dos do exerccício de 2007
7. Entre com os númeross da Tabela 2
2-1 nas células apropriad
das.
TABELA 2 – 1
REC
CEITAS E DESPESAS
E
DA
D IFS EM 2006
2
Cate
egoria
Vend
das
Custo
o das Merca
adorias Vendidas
Desp
pesas SG&A
A
Desp
pesas de Dep
preciação
Desp
pesa de Juro
os
Valor
3.43
32.000
2.86
64.000
24
40.000
18.900
6
62.500
Note
e que você somente te
eve que en
ntrar com oss novos nú
úmeros. As fórmulas sã
ão alteradas
s e recalculladas
auto
omaticamente
e. Assim em
m vez de entrar com 11 cé
élulas de fórmulas ou nú
úmeros, você
ê somente te
eve de entrarr com
cinco
o números. Sua
S planilha deverá agorra se parece
er com aquela
a da Demonstração 2-1.
O la
ayout da dem
monstração de resultados do exerccício que nó
ós vimos é aquele
a
que normalmente é usado pelos
p
anallistas do lad
do de fora da empressa. Aqueles internos da
a empresa terão mais informações que deve
e ser
enco
ontradas com
m a ferramen
nta Estruturra de Tópico
os do Excel que torna a planilha maiis fácil de en
ntender e ma
anter.
Para
a aprender sobre a Estrutura de Tópicos, ver pág
gina xxx.
Formatação Personaliza
P
ada de Núm
meros
Qua
ando as quan
ntias de dóla
ares numa demonstraçã
d
e milhões o
ou bilhões ela podem ca
ausar
o financeira estiverem em
um pouco
p
de confusão e de difícil leitura
a. Torne os números mais
s fáceis para
a se ler, pode
emos mostrá
á-los em milh
hares
de dólares
d
usan
ndo um formato personalizado de nú
úmero. Isto é comumente
e feito em re
elatórios anu
uais, ou qualquer
outro
o relatório qu
ue liste grand
des quantiass de dólares.
Sele
ecione B5:C1
15, vá ao grrupo Númerro da guia In
nício e cliqu
ue no Iniciad
dor da Caix
xa de Diálog
go
do canto
c
inferrior direito para
p
abrir a caixa de diá
álogo Forma
atar Células. Na guia Número
N
destta caixa de diálogo, esccolha
Perssonalizado na caixa de listagem Cattegoria:. Isto nos permitirrá definir nosso próprio formato de número.
n
Prim
meiro
esco
olhemos um formato pré
é definido de
e número, aqui
a
nós esc
colhemos o formato
f
“#.#
##0,00” na caixa
c
de lista
agem
Tipo
o:. Se nós adicionarmos um ponto após
a
o form
mato, o Excel mostrará os
o números como se ele
es tivessem sido
divid
didos por 1.0
000. Com do
ois pontos se
e mostrará o número co
omo se eles tivessem sid
do divididos por 1.000.00
00, e
assim por diante
e. Na caixa de edição de
d Tipo: adicione um po
onto após o formato esccolhido de modo
m
que ele se
pare
eça com “#.#
##0,00.”. Note
e que o Exce
el mostrará um
u Exemplo de como oss seus númerros formatad
dos se parecerão.
Os números qu
ue você entrrou parecerã
ão ter sido divididos po
or 1.000, ma
as isto afeta
a somente a aparência
a dos
núm
meros. É usualmente mellhor entrar com
c
o númerro completo e deixar o Excel
E
formatá-lo para pa
arecer com o que
você
ê deseja. A maneira
m
na qual
q
o Excel mostra os números
n
não
o afetará qua
aisquer cálcu
ulos. A despe
eito do forma
ato, o
Exce
el sempre arrmazena os números
n
com
m precisão completa.
c
O formato
f
mera
amente muda o que vem
mos na tela, não
n o
que é mantido na memória. Para
P
ver o número comp
pleto, selecione a célula e olhe da barrra de fórmula7.
Ante
es de continu
uar, edite a célula A3 de
e modo que ela diga: Pa
ara os Ano
os Encerrando em 31
3 de Dez. de
2007 ($ 000's). Isto perm
mite qualque
er um observvando a sua planilha insttantaneamen
nte entenderr que os núm
meros
6 Note que é o lucro líquido contábill.
7
Exccel tem formatoss de números pré-definidos parra se adequar a maioria das ne
ecessidades. Entretanto, existe
em muitas situa
ações que exige
em um
forma
ato personalizad
do. Para aprend
der mais sobre criação de form
matos personaliz
zados procure por
p “Códigos de
e formatos de nú
úmeros” na ajud
da online.
8 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 são mostrados em
e milhares. Sua demon
nstração de resultados
r
do
o exercício deverá
d
agora
a se parecer com aquela
a uma
da Demonstraçã
D
ão 2-2.
DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–2
A DEMONSTRA
AÇÃO DE RESULTADO
OS DO EXER
RCÍCIO COM UM FORM
MATO PERS
SONALIZAD
DO DE NÚMERO
A
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
C
E
Indústria de Filtro
os SOFAPE
D
Demonstraçã
ão de Resulttados do Exeercício Para os Anos Encerrrado em 31 d
de Dez. de 20
007 ($ 000´ss)
2006
2007
3.432,00
Vend
das
3.850,00
2.864,00
Custo
o das Mercadorias Vendidas
3.250,00
568,00
Lucro
o Bruto
600,00
240,00
Desp
pesas de Vendas e G&A (SG&A)
330,30
100,00
Desp
pesas Fixas
100,00
18,90
Desp
pesas de Dep
preciação
20,00
209,10
LAJIR
R
149,70
62,50
Desp
pesa de Juross
76,00
146,60
Lucro
o Antes do Im
mposto de R
Renda (LAIR))
73,70
58,64
Impo
ostos
29,48
87,96
Lucro
o Líquido
44,22
Obseervações:
Alíqu
uota de Impo
osto
40%
Dem
monstração
o de Resulttados do Exercício
E
de
e Tamanho
o Comum
Uma
a técnica com
mum entre os
o analistas financeiros
f
é examinar as demonstra
ações finance
eiras de tam
manho comum
m. As
dem
monstrações financeiras de tamanho
o comum mostram
m
os dados não como quan
ntias de dóla
ares, mas como
c
porccentagens. Estas
E
demonsstrações sup
prem o analissta com dois benefícios principais:
p
1.
2.
Elas pe
ermitem com
mparações fá
áceis entre em
mpresas de tamanhos diiferentes.
Elas po
odem ajudarr no descobrrimento de tendências im
mportantes que
q de outro
o modo
não de
everiam ser óbvias
ó
quand
do observada
as estas qua
antias em dóllares.
A de
emonstração
o de resultad
dos do exerrcício de tam
manho comu
um é aquela que mostra
a todos os dados
d
como uma
porccentagem da
as receitas to
otais da empresa. O Exce
el torna a co
onstrução das demonstra
ações finance
eiras de tamanho
com
mum fácil, com
mo veremos com os dado
os da IFS.
Para
a começar precisamos dar espaço
o para a de
emonstração
o de resulta
ados do exe
ercício de ta
amanho com
mum.
Sele
ecione qualqu
uer célula na
a coluna B, ou
o todas da coluna
c
B, clic
cando no cabeçalho da ccoluna com o botão direito do
mou
use. No men
nu que aparece escolha o item In
nserir o qual inserirá um
ma nova co
oluna à esqu
uerda da co
oluna
selecionada. Essta nova colu
una necessiitará ser red
dimensionada de modo que fique a
aproximadam
mente do me
esmo
tama
anho que a coluna
c
C, a qual
q
era ante
eriormente a coluna B. Agora
A
repita este processso com a colluna D (dado
os de
2006
6). Em B4 e D4 entre com
m os rótulos:: 2007% e 2006%, respe
ectivamente.
Com
mecemos con
nstruindo nosssa demonsttração de ressultados do exercício
e
de tamanho co
omum com os
s dados de 2007.
2
Em B5 entre co
om a fórmula
a: =C5/C$58. O resultad
do mostrado é provavelm
mente sem ssentido porq
que a formattação
8
O $ na fórmula congelará a referê
ência num ende
ereço específico
o. Nesta instância, C$5 semprre se referirá a linha 5, mas a referência de coluna
c
muda
ará se você cop
piar a fórmula para a direita ou
u esquerda. Pod
demos congelarr somente os en
ndereços de co
oluna com $C5. Entretanto, isto
o seria
contra
a produtivo nesste caso. Aqui, nós
n sempre que
eremos o diviso
or ser as vendas
s, mas ele deve
erá ser as venda
as apropriadas.. Note que você
ê pode
usar a tecla F4 para circular atravéss de todas as co
ombinações posssíveis (C5, $C5
5, C$5, $C$5).
Berrtolo
9
Finanças no Exccel
2007 será
á a mesma que a das células na colu
una C. Assim
m mude o forrmato de núm
mero (Forma
atar Células) para um forrmato
de Porcentagem
P
m com duas casas
c
decim
mais. Você de
everá agora ver que o re
esultado é 100,00%. Cop
pie B5, seleccione
células B6:B15, e daí então escolha Ctrrl + V. Você tem agora criado
c
uma demonstraçã
d
ão de resulta
ados do exerrcício
de ta
amanho com
mum para 200
07.
Para
a exibir núme
eros como po
orcentagenss, faça o segu
uinte:
1.
Sele
ecione as cé
élulas que vo
ocê deseja fo
ormatar.
2.
Na guia Início, clique em In
niciador da Caixa
C
de Diálogo
ao
o lado de Núm
mero.
3.
Na
a lista Catego
oria, clique em
m Porcentagem.
4.
Na
a caixa Casas
s decimais, in
nsira o número
o de casas decimais que de
eseja exibir9.
Para
a criar a dem
monstração de resultado
os do exercício tamanho
o comum pa
ara 2006, simplesmente
e copie B5:B
B15 e
entã
ão cole-a em
m D5. A plan
nilha resultante deverá se parecer com
c
aquela uma da De
emonstração
o 2-3. Você pode
facilmente ver porque estta é uma ferramenta útil para os
o analistass. Observan
ndo a linha
a 8, você pode
insta
antaneamentte ver que as despesass de Venda
as e G&A tê
êm subido muito
m
severa
amente em 2007 relativvo às
vend
das. Também
m, observe a linha 15 onde imediata
amente mos
stra que a margem
m
de lu
ucro líquido da empresa
a (ver
págiina xx) dimin
nuiu pela mettade.
DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–3
A DEMONSTRA
AÇÃO DE RESULTADO
OS DO EXER
RCÍCIO DE TAMANHO COMUM DA
A IFS
A
B
C
D
Indústria de Filtro
os SOFAPE
D
Demonstraçã
ão de Resulttados do Exeercício Para os Anos Encerrrado em 31 d
de Dez. de 20
007 ($ 000´ss)
2006%
20
007%
2007
Vendas
100,00%
3.850,00
100,00%
Custo das Mercadorrias Vendidas
83,45%
3.250,00
84,42%
Lucro Bruto
16,55%
600,00
15,58%
Despesaas de Vendass e G&A (SG&A)
6,99%
330,30
8,58%
Despesaas Fixas
2,91%
100,00
2,60%
Despesaas de Deprecciação
0,55%
20,00
0,52%
LAJIR
6,09%
149,70
3,89%
Despesaa de Juros
1,82%
76,00
1,97%
Lucro A
Antes do Imp
posto de Ren
nda (LAIR)
4,27%
73,70
1,91%
Imposto
os
1,71%
29,48
0,77%
Lucro Lííquido
2,56%
44,22
1,15%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17 Observaações:
18 Alíquotaa de Imposto
o
E
2006
6
3.432,00
0
2.864,00
0
568,00
0
240,00
0
100,00
0
18,90
0
209,10
0
62,50
0
146,60
0
58,64
4
87,96
40%
9
Dica
a: - Para exibir rapidamente nú
úmeros como po
orcentagens, cliique em Porcen
ntagem na caixxa Formatar Nú
úmero ou clique
e em Estilo de
Porce
entagem
10 e Número na guia Início.
em
Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 Sim
mplificando a Apresen
ntação com
m Exibições
s Personalizadas
Agora que criam
mos a demo
onstração de
e resultadoss do exercíc
cio de tamanho comum
m, a planilha
a está um pouco
p
deso
ordenada, e potencialme
ente confusa. Uma maneira que pode
emos clarearr as coisas é usando a fe
erramenta Modos
M
de Exibição
E
Perssonalizados.
A ferramenta Mo
odos de Exib
bição Person
nalizados do Excel permite-nos ter vá
árias diferenttes exibições
s da planilha
a sem
faze
er múltiplas cópias.
c
Neste
e caso, gosta
aríamos de ter
t três exibiç
ções. A prim
meira será o e
equivalente da planilha como
c
ela se parece agora.
a
As ou
utras duas mostrarão
m
ap
penas a dem
monstração de resultado
os do exerc
cício de tamanho
com
mum e apenas demonstra
ação de resultados do exercício em dólar.
Prim
meiro selecion
ne a guia Ex
xibição e o grupo
g
Modos
s de Exibiçã
ão de Pasta de Trabalho
o
Veja
a que apareccem dois íco
ones grande
es, Normal e Layout da
a Página. Mude
M
para La
ayout da Pá
ágina e cliqu
ue no
ícon
ne pequeno chamado
c
Mo
odos de Exibição Perso
onalizados. Isto levará à caixa de diá
álogo Person
nalizar modo
os de
exibição que noss permite cria
ar e/ou delettar exibições e trocar entre as exibiçõ
ões que defin
nimos.
FIGURA 2 – 1
A CAIXA DE DIÁLOGO PERSONALIZ
E
ZAR MODOS
S DE EXIBIÇ
ÇÃO
a criar uma nova
n
exibição
o clique no botão
b
Adicio
onar.... Na ca
aixa de diálog
go resultante
e entre com: TODAS na caixa
c
Para
de edição
e
Nome
e.
Esta
a exibição mo
ostrará a planilha toda exxatamente co
omo na Dem
monstração 2-3.
2
Berrtolo
11
Finanças no Exccel
2007 Para
a criar uma exibição
e
de apenas
a
a dem
monstração de resultado
os do exercíccio em dólare
es devemos primeiro arrranjar
a pla
anilha de mo
odo que ela tenha
t
a aparrência que precisamos
p
para
p
esta exibição. Volte para o Modo Normal, clique
c
no cabeçalho
c
de
e coluna da coluna B e D (quando selecionar
s
a coluna D (le
embre-se de
e manter pre
essionada a tecla
Ctrl)), e daí entã
ão selecionarr a guia Iníc
cio, o grupo Células e clicar
c
no íco
one Formata
ar. Em Visibiilidade clique
e em
Ocu
ultar e Re-ex
xibir e no menu,
m
clique no item Ocu
ultar Coluna
as. Isto conffigurará a largura das co
olunas para 0 de
mod
do que elas não se mo
ostrem. Agorra defina um
ma exibição nomeada Dólar
D
usan
ndo os mesm
mos passoss que
usam
mos para cria
ar a exibição
o TODAS.
Para
a criar a terce
eira exibição
o, nós primeiro precisamo
os voltar ao Modo
M
Normal. Você devverá agora ve
er a planilha toda
nova
amente. Ocu
ulte as coluna
as C e E, e crie
c então um
ma exibição chamada
c
Tam
manho Comum.
Você
ê pode agora trocar entre estass três exib
bições simp
plesmente ligando o íccone Modo
os de Exib
bição
Pers
sonalizados
s e seleciona
ando a exibiçção que você gostaria de mostrar na
a janela Perssonalizar mo
odos de exib
bição.
Com
mo um exemp
plo, se você mostrar a exxibição de Ta
amanho Com
mum, sua pla
anilha deverá
á se parecer com aquela uma
da Demonstraçã
D
ão 2-4. Se você
v
mostrarr a exibição Dólar, ela se
s parecerá com aquela
a uma da De
emonstração
o 2-2,
exce
eto que os dados estarão
o em coluna
as diferentes. Esta carac
cterística é ta
ambém muito
o útil para im
mprimir difere
entes
exibições de uma planilha.
DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–4
A EXIBIÇÃO DE “TAMA
ANHO COMU
UM” DA DEMONSTRA
E
ÇÃO DE RESULTADOS
E
S DO EXERCÍCIO DA IF
FS
O Balanço
B
P
Patrimoni
ial
O ba
alanço patrim
monial é usu
ualmente de
escrito em duas seções: a seção do
os ativos no topo ou lad
do esquerdo, e a
seçã
ão dos passivos e do pa
atrimônio líqu
uido dos pro
oprietários no
o fundo ou la
ado direito. É importante
e perceber que
q o
bala
anço patrimonial deve equilibrar (daí o nome). Isto
o é, ativos to
otais devem se
s igualar à soma dos pa
assivos totais e o
patriimônio líquid
do total dos proprietários.
p
. Cada uma destas
d
seçõe
es é usualme
ente dividida
a ainda mais em subseçõ
ões.
12 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 No lado do ativo
o, existem du
uas subseçõ
ões. A seção
o dos ativos circulantes que
q descrevve o valor do
os ativos de curto
prazzo da empressa. Curto pra
azo, neste ca
aso, é definid
do como um
m ano ou o te
empo que levva para o ativo fazer um ciclo
de flluxo de caixa
a (i.e., da compra até a venda).
v
Ativo
os circulantes
s típicos são
o: caixa, conttas a receber, e estoquess. Os
ativo
os fixos são
o aqueles attivos com viidas maioress do que um
m ano. Exemplos de attivos fixos incluem veícculos,
prop
priedades, co
onstruções, etc.
e
Com
mo os ativos, os passivoss podem ser subdivididoss em duas se
eções. Os Pa
assivos Circu
ulantes são aqueles
a
passsivos
que são esperad
dos serem liq
quidados de
entro de um ano.
a
Exemplos são os ittens tais com
mo contas a pagar, salárrios a
paga
ar, etc.. Os Passivos
P
de longo prazo são aqueless que não se
erão pagos no
n ano atual. Geralmente
e, os passivo
os de
long
go prazo são constituídoss de vários tip
pos de obrigações, emprréstimos ban
ncários, etc.
O pa
atrimônio líq
quido dos pro
oprietários re
epresenta a diferença en
ntre o valor dos
d ativos e passivos to
otais da empresa.
Esta
a parte do ba
alanço patrim
monial está subdividida em capital pró
óprio e lucross retidos. Ca
apital próprio
o é o investim
mento
feito
o pelos acio
onistas ordin
nários e pre
eferenciais da
d empresa
a. Lucros re
etidos é a a
acumulação dos lucros não
distrribuídos da empresa.
e
Con
nstruindo o Balanço Patrimonia
P
al no Excel
O processo de construção de um balan
nço patrimon
nial no Exce
el é muito similar a consstrução da demonstraçã
d
ão de
resu
ultados do exercício.
e
Construiremoss o balanço
o patrimonia
al da IFS para
p
2007 e 2006, com
mo mostrado
o na
Dem
monstração 2-5,
2 para um exemplo.
Man
nteremos o balanço
b
patrimonial da IF
FS na mesm
ma pasta, ma
as numa plan
nilha diferente daquela da
d demonstrração
de resultados do
o exercício. Mantendo
M
oss dados rela
acionados na
a mesma passta permite ffazer referên
ncias fáceis. Usar
plan
nilhas separa
adas nos perrmite manter as planilhass organizada
as e torná-lass mais fáceiss de projetar planilhas. Clique
C
na Guia
G
”Plan 2”” com o botã
ão direito do
o mouse e se
elecione Ren
nomear..., no
o menu. Dig
gite Balanço
o Patrimon
nial
com
mo o novo nom
me para esta
a planilha.
Entrre com os rótulos
r
da Demonstraçã
D
ão 2-5 na planilha
p
em branco. No
ote que muiitos dos róttulos no balanço
patriimonial estão
o distanciado
os das marg
gens (recuados). Existem
m duas mane
eiras para efe
etuar isto. O método que
e nós
usua
almente usamos, e estamos usando
o aqui, é prim
meiro digitar o texto na célula
c
e entã
ão clicar no botão “Aume
entar
recu
uo”10 no grupo Alinhamento da guia Início como mostra a fig
gura abaixo:
A altternativa é inserir os róttulos recuado
os na coluna
a B ao invés
s da coluna A.
A Deste mo
odo, controla
ando a largura da
coluna A, nós podemos
p
controlar a pro
ofundidade do
d recuo. Os
O rótulos na
a coluna A ssimplesmentte sobrepõem
m na
coluna B enquan
nto não existtir texto na cé
élula à direita
a.
10
A tecla
t
de atalho é Ctrl + Alt + Ta
ab
Berrtolo
13
Finanças no Exccel
2007 DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–5
BALANÇO PATRIMON
NIAL DA IFS
S
A
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
C
Indússtria de Filtrros SOFAPE
B
Balanço Patri
imonial
Como em 31 de Dez d
de 2007 ($00
00´s)
Ativos
2007
Caixxa e Equivaleentes
52,00
Con
ntas a Receber
402,00
Esto
oques
836,00
Total d
dos Ativos Cirrculantes
1.290,00
Ativvos Fixos
527,00
Dep
preciação Accumulada
166,20
Ativos Fixos Líquido
os
360,80
Ativos Totais
1.650,80
Passivo
os e Patrimô
ônio Líquido Con
ntas a Pagar
175,20
225,00
Títu
ulos a Pagar de Curto Praazo
Outtros Passivoss Circulantess
140,00
Total d
dos Passivos Circulantes 540,20
Dívidas de Longgo Prazo (ELP
P)
424,61
Passivo
os Totais
964,81
Açõ
ões Ordináriaas
460,00
Luccros Retidos
225,99
Patrimônio Líquido
o Total
685,99
dos Passivos e Patrimônio
o Líquido
Total d
1.650,80
E
2006
6
57,60
0
351,20
0
715,20
0
1.124,00
0
491,00
0
146,20
0
344,80
0
1.468,80
0
145,60
0
200,00
0
136,00
0
481,60
0
323,43
3
805,03
3
460,00
0
203,77
7
663,77
7
1.468,80
0 No balanço
b
patrrimonial da IFS, quase tudo é uma
a entrada direta de mod
do que não discutiremos cada uma
a das
células. As entrradas em itá
álico são ass fórmulas que
q
nós dis
scutiremos para
p
2007. A
As fórmulas para o balanço
2
podem ser copiada
as do balançço patrimonia
al de 2007. Da mesma fora que a demonstraçã
d
ão de
patriimonial de 2006
resu
ultados do exercício,
e
vo
ocê deverá entrar com os número
os como mostrado e d
daí então aplicar
a
o forrmato
perssonalizado (vver página xxx) que usamo
os anteriormente.
Na seção
s
ativo, a primeira fórmula
f
é para ativos circculantes tota
ais em B8. Esta
E
é simple
esmente a soma de toda
as as
conttas de ativoss circulantes, assim a fórm
mula é: =SOM
MA(B5:B7). A seguir, ca
alculamos o ativo fixo líqu
uido da IFS. Este
é igu
ual a fábrica e equipame
entos menoss a depreciaçção acumula
ada, então em
m B11 entre
e com: =B9-B10. Finalmente,
calcule os ativoss totais adicio
onando os attivos circulan
ntes e ativo fixo
f
líquido co
om a fórmula
a: =B8+B11.
A se
eção dos passsivos e patrrimônio líquid
do dos proprrietários é sim
milar. Calcula
aremos vário
os subtotais e então o grrande
total em B23. Oss passivos circulantes
c
to
otais em B17
7 são calcula
ados com: =S
SOMA(B14:B
B16). Os pa
assivos totaiss são
calculados com a fórmula: =B17+B18
=
e B19. O patrimônio
em
p
lííquido dos acionistas
a
tottal é calculado em B22 com:
=B20+B21. E, finalmente, calculamos os passivo
os totais e patrimônio líquido
l
dos proprietários
s em B23 com:
=B19+B22. Copie estas fórm
mulas nas células apropriiadas na colu
una C para criar
c
o balançço patrimonia
al de 2006.
Para
a atingir os efeitos subliinhados e sombreamentto desenhad
dos nas Dem
monstraçõess, selecione as células e daí
esco
olha o Inicia
ador da Caix
xa de Diálog
go
em qualquer um dos grupos: Fonte, Alin
nhamento, Número,
N
da guia
Iníciio e clique na guia Borda
a da caixa de
e diálogo Fo
ormatar Célullas11.
11
Po
oderia também clicar
c
nos ícone
es Borda e Cor de preenchime
ento do grupo Fonte
F
da guia In
nício
14 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 Para
a ver o tipo de
d borda, prrimeiro clique
e no tipo de linha na caix
xa de listage
em Estilo do lado esquerdo do diálog
go, e
entã
ão clique na localização da linha na área Borda do diálogo122. Se você quiser sombre
ear a seleçã
ão, clique na guia
Pree
enchimento e então selecione a cor
c (do plan
no de fundo
o) e o botão
o Efeitos d
de preenchimento... pa
ara o
som
mbreamento.
12
Voccê poderá escolher também a cor da linha nessta caixa de diálogo.
Berrtolo
15
Finanças no Exccel
2007 É ussualmente melhor
m
tornar o texto num
ma célula som
mbreada em negrito de modo
m
que ele
e possa ser visto claramente.
Ante
es de continu
uar, certifiqu
ue-se de que
e sua planilha se pareça com aquela
a uma da De
emonstração
o 2-5, exceto
o que
você
ê deverá ter aplicado form
matos person
nalizados pa
ara mostrar os
o números em
e milhares.
Cria
ando um Balanço Pattrimonial de Tamanho
o Comum
Você
ê pode criarr um balançço patrimonia
al de tamanho comum exatamente
e
mos para a demonstraçã
d
ão de
como fizem
resu
ultados. A ún
nica diferença é que as entradas
e
do balanço pattrimonial são
o mostradas como uma porcentagem
p
m dos
ativo
os totais da empresa
e
ao invés
i
das recceitas totais..
Para
a criar o ba
alanço patriimonial de tamanho co
omum para a IFS, pro
oceda da m
mesma mane
eira que pa
ara a
dem
monstração de
d resultadoss do exercíccio de tama
anho comum
m. Para ser completo,
c
vo
ocê deverá também cria
ar as
messmas três exxibições que fizemos parra a demonsstração de re
esultados do exercício. N
Note que voc
cê precisará usar
nom
mes diferente
es para as exibições daq
queles que foram
f
usado
os na demon
nstração de resultados do
d exercício.. Sua
o 2-6.
exibição de “Tam
manho Comu
um” deverá parecer
p
com aquela da Demonstraçã
D
16 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–6
VISÃO
O DE TAMAN
NHO COMU
UM DO BALA
ANÇO PATR
RIMONIAL D
DA IFS
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
A
B
Indússtria de Filtrros SOFAPE
B
Balanço Patri
imonial
Como em 31 de Dez d
de 2007 ($00
00´s)
Ativvos
20
007%
C
Caixa e Equiv
valentes
3,15%
C
Contas a Rec
ceber
2
24,35%
E
Estoques
5
50,64%
Tota
al dos Ativoss Circulantes
7
78,14%
A
Ativos Fixos
3
31,92%
D
Depreciação
o Acumulada
1
10,07%
Ativvos Fixos Líqu
uidos
2
21,86%
Ativvos Totais
10
00,00%
Passsivos e Patriimônio Líquiido C
Contas a Pag
gar
1
10,61%
T
Títulos a Pag
gar de Curto Prazo
1
13,63%
O
Outros Passi
vos Circulantes
8,48%
Tota
al dos Passivvos Circulantees 3
32,72%
D
Dívidas de Lo
ongo Prazo (ELP)
2
25,72%
Passsivos Totais
5
58,45%
A
Ações Ordiná
árias
2
27,87%
L
Lucros Retid
1
13,69%
os
Patrrimônio Líqu
uido Total
4
41,55%
Tota
al dos Passivvos e Patrimô
ônio Líquido
10
00,00%
D
2006%
3,92%
23,91%
48,69%
76,53%
33,43%
9,95%
23,47%
100,00%
9,91%
13,62%
9,26%
32,79%
22,02%
54,81%
31,32%
13,87%
45,19%
100,00% Construindo
o uma De
emonstração de Fluxos
F
de Caixa
Reduzida à sua essência, a empresa parrticipa em du
uas espécies
s de transaçõ
ões financeirras: aquelas que aumenttam o
saldo de caixa (entradas de caixa, ou fo
ontes de fund
dos) e aquelas que diminuem o sald
do de caixa (saídas
(
de caixa,
c
ou usos
u
de fundo
os).
Uma
a maneira que um analista financeiro pode detterminar quã
ão bem a ad
dministração
o está dirigin
ndo a empre
esa é
uma
exam
minar como eles estão administrand
a
do o dinheiro
o dos acionistas. A profiissão de con
ntabilidade desenvolveu
d
ferra
amenta que é útil para esste tipo de an
nálise. A ferrramenta é co
onhecida com
mo a Demonsstração de Fluxos
F
de Ca
aixa13.
As demonstraçõ
d
ões de fluxoss de caixa ressumem as causas das variações no saldo de caiixa da empre
esa. As varia
ações
no saldo
s
de caixxa podem serr determinad
das como seg
gue:
13
Antterior ao lançam
mento em Novem
mbro de 1987 do
d padrão FASB
B 95, esta demo
onstração era co
onhecida como a Demonstraçã
ão das Variaçõe
es na
Posiçção Financeira. A demonstraçã
ão das Fontes e Usos de Fundo
os, como ela era
a conhecida, co
ontem a mesma informação, ma
as era organiza
ada
difere
entemente.
Berrtolo
17
Finanças no Exccel
2007 TABELA 2 – 2
DETERMINANDO A VARIAÇÃO NO
N SALDO DE CAIXA
Saldo de
e Caixa Inicia
al
‐ Entradass de caixa (fo
ontes)
Saídas de
d caixa (uso
os)
Saldo de
e Caixa Final
A de
emonstração
o de fluxos de
d caixa está
á organizada
a em três se
eções de aco
ordo com a fforma que os fluxos de caixa
c
foram
m gerados. A primeira seção
s
é “Fluxxos de Caixa
a das Opera
ações” que descreve
d
os fluxos de ca
aixa gerados pela
emp
presa no currso ordinário
o da conduçção do seu negócio.
n
A seção
s
seguinte, “Fluxoss de Caixa do
d Investime
ento”,
desccreve os fluxxos de caixa
a devido à empresa pela
a alteração do
d seu mix de
d ativos fixo
os. A seção final, “Fluxo
os de
Caixxa do Financciamento”, de
escreve os flu
uxos de caixxa que são ge
erados no cu
urso dos fina
anciamentos da empresa.
É im
mportante que você reconheça que as
a demonstrações de flu
uxos de caixa
a consistem principalme
ente de varia
ações
nas contas de balanço
b
patrimonial. A fim
m de calcula
ar estas varia
ações, devem
mos ter os b
balanços patrimoniais de
e dois
perío
odos. A não ser que o balanço
b
patrimonial varie, nós também precisamo
os da última demonstraç
ção de resulttados
do exercício,
e
on
nde o mais importante fluxo de caixa operacio
onal (lucro líquido e despesa de depreciação) está
localizado.
Diferentemente da demonsttração de resultados do exercício e balanço pattrimonial, qu
ue são na maioria
m
das vezes
v
exerrcícios de en
ntrada de da
ados, as dem
monstraçõess de fluxos de
d caixa são
o principalme
ente compos
stas de fórm
mulas.
Desd
de que estas fórmulas referenciam
r
muitas células diferentes na pasta ela
e é geralm
mente mais fá
ácil usar o modo
m
pontteiro do Excel quando entrar com ellas. Para co
omeçar, re-no
omeie a “Pla
an 3” para D
Demonstraç
ção de Flu
uxos
de Caixa e entre
e
com os rótulos co
omo mostrad
dos na Dem
monstração 2-7.
2
A seguir, aplique nosso formatto de
núm
mero persona
alizado às células em B5::C20.
18 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–7
DEMONS
STRAÇÃO DE
D FLUXO DE
D CAIXA PARA
P
IFS
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
A
B
Indússtria de Filtrros SOFAPE
B
Balanço Patri
imonial
Como em 31 de Dez d
de 2007 ($00
00´s)
Fluxo
os de Caixa d
das Operaçõe
es
Lucro
o Líquido
44,22
Despeesas de Depreciação
20,00
Variação nas Contas a Recebeer
‐50,80
que
Variação no Estoq
‐120,80
Variação nas Contas a Pagar
29,60
Variação nos Outros Passivos Circulantes
4,00
o de Caixa To
otal das Operrações
Fluxo
Fluxo
os de Caixa d
de Investime
entos Variação nos Ativvos Fixos
‐36,00
os de Caixa TTotal de Inve
estimentos
Fluxo
Fluxo
os de Caixa d
de Financiam
mentos
Variação nos Títulos a Pagar d
de Curto Prazo
25,00
Variação nas Dívid
das de Longo
o Prazo
101,18
Dividendos Pagoss com Caixa aaos Acionistaas
‐22,00
Fluxo
os de Caixa TTotal dos Financiamento
os
Variaação Líquida no Saldo de
e Caixa
C
‐73,78
‐36,00
104,18
‐5,60 p
do
ois itens Sob
b Fluxos de Caixa
C
das Operações
O
sã
ão: Lucro Líquido e Desspesa de De
epreciação. Estes
E
Os primeiros
o de
itenss únicos porque eles são
s
os único
os nas dem
monstrações de fluxos de
d caixa que
e vem da demonstraçã
d
resu
ultados do exxercício e sã
ão também os únicos ite
ens que não
o são repressentados com
mo variações de um período
ante
erior14. Tamb
bém perceba
a que o Lucro Líquido re
esume alternadamente item da dem
monstração de
d resultado
os do
exerrcício. Portan
nto, se fossemos incluirr Vendas, po
or exemplo, dobraríamo
os a contage
em. Para en
ntrar com o lucro
líquido primeiro digite um = em B5 e então (ante
es de press
sionar a teclla Enter) cliique na guia
a de planilha de
monstração de
d Resultado
os do Exercíccio. O Excel mudará parra a planilha contendo a demonstraç
ção de resulttados
Dem
do exercício.
e
Agora em C15 e pressione
e Enter. Nestte ponto, o Excel
E
voltará para a planilha Demons
stração de Flluxos
de Caixa
C
e sua fórmula em
m B5 deverá
á ler: ='Dem
monstração
o-Result-E
Exercício'!C15. Esta fórmula diriige o
Exce
el para coloccar o valor da
a célula C15 da planilha Demonstração de Resulttados do Exe
ercício
em B5. Se preccisarmos mu
udar alguns valores na demonstraçã
d
ão de resulta
ados do exe
ercício, qualq
quer variaçã
ão no
lucro
o líquido automaticamente refletirá nas
n demonstrrações de flu
uxos de caixxa. Este tipo de célula vinculada funcciona
atravvés da pasta
a de trabalho
o (diferente de files) e asssim como de
entro da pasta de trabalho
o.
Pode
emos realme
ente fazer referências ligeiramente mais
m
fáceis às
s outras folha
as de planilh
has se mostra
armos duas ou
maiss folhas na te
ela ao mesm
mo tempo. Ussaremos esta
a técnica parra completar as demonsttrações de flu
uxos de caixa.
Prim
meiro, mude para
p
a folha de planilha Demonstraçã
D
ão de Resulttados do Exe
ercício e entã
ão escolha a guia Exibiç
ção,
o gru
upo Janela e nele o ícon
ne Nova Jan
nela.
14 Re
ealmente, poderremos calcular a despesa de de
epreciação com
mo a variação na
a depreciação acumulada.
a
Berrtolo
19
Finanças no Exccel
2007 Isto abrirá uma segunda
s
cóp
pia da pasta. Agora escollha, no mesm
mo grupo, o ícone
í
Organ
nizar Tudo e daí o botão de
rádio
o Na horizon
ntal na caixa
a de diálogo Organizar ja
anelas.
Você
ê deverá ag
gora ver dua
as cópias idê
ênticas da pasta
p
de trab
balho. Numa
a das cópiass, clique na guia de pla
anilha
Dem
monstração de
d Fluxos de
e Caixa. Em B6, digite = e daí então
o clique em qualquer
q
lugar na outra pasta.
p
Agora
a role
para
a baixo até que a célu
ula C10 fiqu
ue visível, clique
c
nela e pressione
e a tecla E
Enter. A fórm
mula em B6 da
Dem
monstração de
d Fluxos de
e caixa deve
erá ler: ='De
emonstraçã
ão-Result-Exercício
o'!C10, e o valor deverá
á ser
20.0
000. Note qu
ue o formato personaliza
ado que apliccamos à dem
monstração de resultado
os do exercíício não é le
evado
adia
ante. Portanto precisamo
os aplicar o mesmo form
mato às células que esta
aremos usan
ndo. Selecione B5:C20 e daí
clica
ando com o botão
b
direito
o do mouse selecione
s
o item Formattar células...., e na caixa de diálogo Formatar
F
Cé
élulas
apliq
que o mesm
mo formato personaliza
ado. Alterna
ativamente, você pode clicar em q
qualquer cé
élula na pla
anilha
Dem
monstração de
d Resultado
os do Exercíccio e então clicar
c
o ícone Formar Pinccel como mo
ostra a figura
a:
a copiar o forrmato. Agora
a, selecione B5:C20 na planilha
p
Demonstração de
e Fluxos de C
Caixa para colar
c
o forma
ato.
Para
O re
esto das dem
monstraçõess de fluxos de
d caixa pod
de ser comp
pletado de maneira
m
similar. Da mes
sma maneira
a que
fizem
mos com a demonstraçção de resulltados do exxercício, nós
s agora que
eremos o mo
ostrar o balanço patrim
monial
naqu
uela pasta. Clique
C
na gu
uia de planilh
ha rotulada Balanço Pattrimonial. Vo
ocê deverá a
agora ter ambas as folha
as de
plan
nilha Demonsstração de Flluxos de Caixa e o Balan
nço Patrimon
nial mostrado
os.
Até este
e
ponto, devemos
d
serr cuidadososs com respeitto aos sinais
s dos número
os entrados n
nas demonsttrações de fluxos
de caixa.
c
Em geral, quando uma
u
conta de ativo aume
entar ela representa uma
a saída de ca
aixa (i.e., um
m uso de fund
dos).
Uma
a conta de attivo que dimiinui, representa uma entrrada de caixa (i.e., uma fonte
f
de fund
dos). As conttas do passivvo e
do patrimônio
p
líq
quido são exa
atamente o oposto.
o
Nós representam
mos os usos de fundos co
omo números negativos e
fonte
es de fundoss como núme
eros positivos nas demon
nstrações de
e fluxos de ca
aixa.
A Ta
abela 2-3 ressume este ponto.
p
Por exxemplo, o sa
aldo de conta
as a receberr da IFS aum
mentou de $3
351.200 em 2006
para
a $402.000 em 2007. Isto represen
nta um uso de fundos e deverá ser
s indicado com um sinal
s
negativvo na
dem
monstração de fluxos de caixa.
c
Por outro lado, o saldo das co
ontas a paga
ar aumentou
u e, por ser ele
e uma contta do
passsivo, represe
enta uma fo
onte de fund
dos, o saldo de contas a pagar aum
mentou e, p
por isso ele é uma contta do
passsivo, represe
enta uma fonte de fundoss.
20 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 TABELA 2 – 3
SINAIS DE FLUXOS DE CAIXA PAR
RA A DEMO
ONSTRAÇÃO
O DE FLUXO
OS DE CAIX
XA
Direção da
d Variação
Tip
po de Conta
a
O
Ordem da
S
Subtração
Acréscimo
Decréscim
mo
Attivo
-
+
Antterior - Atual
Pa
assivo ou Pa
atrimônio Lííquido
+
-
Atu
ual - Anterior
A fó
órmula para a variação nas contas a receber em B7 deverrá ser: ='Ba
alanço Pat
trimonial'!E6-'Bala
anço
Patrimonial'!C6. Podem
mos obter a variação no estoque sim
mplesmente copiando essta fórmula abaixo até a B8.
Note
e que para esta
e
conta do ativo, a direção da su
ubtração é va
alor 2006 - valor
v
2007. P
Para as con
ntas do passivo e
patriimônio líquid
do a direção da subtração
o é ao contrá
ário. Isto assegurará que
e o sinal corre
eto é usado.
A fó
órmula para calcular a variação
v
nass contas a pagar em B9
B é: ='Bal
lanço Patr
rimonial'!C14-'Bala
anço
Patrimonial'!E14. Em B10,
B
para obter
o
a varia
ação nos outros passivvos circulanttes, nós usa
amos a fórm
mula:
='Balanço Pa
atrimonial
l'!C16-'Ba
alanço Pat
trimonial'!E16. Agora nós calcu
ulamos o tottal dos fluxo
os de
caixa
a das operações em C11 com: =SOM
MA(B5:B10). Note que nós temos saltado
s
os títtulos de curtto prazo a pa
agar.
Isto é porque oss títulos a pa
agar não são
o um passivo
o circulante operacional. Geralmente
e, qualquer passivo sofrrendo
juross está incluíd
do na seção dos Fluxos de
d Caixa de Financiamen
ntos.
Fluxxos de caixa de investime
ento são aqu
ueles fluxos de
d caixa gera
ados dos invvestimentos ((ou desinves
stimentos)
Nos ativos de lo
ongo prazo. No
N caso da IFS, que sig
gnifica fábrica e equipam
mentos. Esta variação po
ode ser calcu
ulada
em B13 pela fórmula: ='Balanço Patrimon
nial'!E9-'Balanço Patrimoni
ial'!C9. Por
P
consistê
ência,
calcularemos o total
t
dos fluxxos de caixa de investime
ento em C14 com: =B13.
Para
a a seção fin
nal, nosso prrimeiro item é a variação
o em títulos a pagar. Estta conta aum
mentou de $2
200.000 em 2006
para
a $225.000 em
e 2007, rep
presentando uma entrada
a de caixa de
e $25.000. Em
E B16 entre
e com a fórm
mula: ='Bala
anço
Patrimonial'!C15-'Balanço Patr
rimonial'!E15. A segu
uir, podemoss calcular a vvariação nas dívidas de longo
prazzo com a fórm
mula: ='Balanço Patr
rimonial'!C18-'Bala
anço Patri
imonial'!E
E18.
Paga
amentos de dividendos com caixa aos
a acionista
as em 2007 eram $22.000 (um uso de fundos). Isto é calcu
ulado
com
m a fórmula:
Dividendos Pa
agos = Lucro
o Líquido – Variação
V
dos Lucros Retid
dos
Entã
ão, em B18
B
entre com a fórmula: =-('Demon
nstração-R
Result-Exe
ercício'!C15-('Bala
anço
Patrimonial'!C21-'Balanço Patr
rimonial'!E21)). Notte que os pa
arênteses sã
ão importantes neste casso, e
que o resultado deverá ser -2
22.000 (divid
dendos pago
os são semprre um uso de fundos). N
Novamente, podemos
p
tota
alizar
os fluxos de caixxa de financia
amento em C19
C com: =S
SOMA(B16:B
B18).
Fina
almente, em C20 nós calcculamos a va
ariação líquid
da no saldo de caixa adiccionando os subtotais, assim a fórmu
ula é:
=SOM
MA(C11:C19). Note qu
ue isto deverrá ser exatamente igual a variação real no sald
do de caixa de 2006 a 2007,
2
caso
o contrário você
v
cometeu
u um erro. O mais comu
um dos erros
s são provavvelmente ou um sinal errrado ou um item
omittido.
Desd
de que você
ê não precisa
a mais da segunda cópia
a da planilha, você pode fechar ou co
opiar clicando o botão Fe
echar
no canto
c
superio
or direito da janela. Note que escolhe
endo o botão acima da fa
aixa também funciona, ma
as ele fecharrá
Amb
bas as cópiass. Certifique--se que sua planilha se parece
p
com aquela
a
da De
emonstração
o 2-7.
Berrtolo
21
Finanças no Exccel
2007 Usa
ando a Estrutura
E
d Tópico
de
os do Excel
O ag
grupamento foi introduzid
do primeiram
mente para muitas
m
pesso
oas como um
ma ferramenta para ajuda
ar a organiza
ar um
artig
go de revista considerand
do primeiro as
a idéias prin
ncipais e progressivamen
nte movendo
o-se aos deta
alhes. A estrutura
de tó
ópicos do Exxcel funciona
a similarmen
nte, exceto que ele não é realmente uma
u
ferrame
enta para org
ganizar as id
déias,
mass uma ferram
menta para mostrar ou ocultar o quantto for o nível de detalhess apropriado numa planilh
ha.
O Exxcel pode au
utomaticame
ente construiir uma estruttura de tópic
cos baseada
a nas fórmula
as que você
ê entrou. Ele olha
para
a as células que resumem
m informaçõ
ões das outra
as células e considera aquelas que e
estarão no nível
n
de topo
o. Por
exem
mplo, consid
dere a demo
onstração de
e fluxos de caixa que criamos
c
na Demonstraçã
D
ão 2-7. Uma
a vez aplica
ado o
agru
upamento pa
ara esta plan
nilha, podem
mos fazer um
m colapso nela de modo que ela se p
pareça como
o o fragmentto de
tela na Demonsttração 2-8.
DEMO
ONSTRAÇÃO
O2–8
DEMONSTRAÇÃO DE
E FLUXO DE CAIXA MOSTRANDO
O APENAS O NÍVEL 1
Cliq
que aqui para mostrar
Clique aqui para mostrar somente os níveis 1 e 2
som
mente o nível 1
Cliq
que em qualq
quer um
desstes
botões
para
exp
pandir apenas parte do
agrrupamento
Para
a criar o agrupamento, abra o arqu
uivo contend
do suas dem
monstraçõess financeirass. O Excel é algumas vezes
v
espe
erto o suficie
ente para ap
plicar um agrrupamento automaticame
a
ente (Dados
s, Estrutura de Tópicos
s e Agrupam
mento
Auto
o Agrupamento), mas o faremos manualmente
m
e para obterr exatamente
e o resultad
do que querremos. Seleccione
A4:C
C10 e então pressione Shift+Alt+Setta para direiita (ou Dado
os, Estrutura
a de Tópicos
s, Agrupar).
Nestte caso querremos agrupar por linhass, assim presssione o botã
ão OK.
22 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 Você
ê verá um síímbolo conto
orno (ou agru
upamento) ap
parecer à esquerda das células
c
seleccionadas.
Se você
v
clicar no
o símbolo, o agrupamentto se colapsa
ará de modo
o que ele mosstre somente
e as células resumo.
ando novam
mente o símbolo agrupa
amento nova
amente resta
aurará o mo
ostrado. Parra criar as outras
o
parte
es do
Clica
agru
upamento, se
elecione A12
2:C13 e A15::C18 e repita
a os passos acima para cada
c
intervalo. Se você cometer
c
um erro,
ou decidir
d
que você
v
não gossta da caraccterística agrupamento, você
v
pode lim
mpar o agrupamento esc
colhendo Da
ados,
Estrrutura de Tó
ópicos e Des
sagrupar no
o menu de íco
ones.
O ag
grupamento é especialm
mente útil pa
ara apresenttações a pes
ssoas que não
n
precisam
m ver todos os detalhess. Ele
liberra você de criar uma plan
nilha de resu
umo separad
da. Nós pode
eremos criarr um agrupam
mento de um
ma demonstrração
de resultados do
o exercício Suponha
S
que
e a planilha demonstraçã
ão de resulta
ados do exe
ercício que usamos dentrro da
emp
presa contenha um colap
pso das vend
das por prod
duto, várias categorias de
d custos das mercadoria
as vendidas, etc.
Qua
ando precisamos fornece
er a demonsstração de re
esultado àqu
ueles de fora da empressa nós pode
emos não qu
uerer
forne
ecer todos aqueles
a
deta
alhes. Ao invvés disto, sim
mplesmente imprima um
ma cópia do a
agrupamento
o com o níve
el de
deta
alhe apropria
ado. Note que
q
se você
ê imprimir uma
u
planilha
a agrupada, somente o
os níveis mo
ostrados na tela
imprrimirão. Entre
etanto, se vo
ocê copiar um
ma planilha agrupada,
a
todos os detalhes serão co
opiados.
Sum
mário
Berrtolo
23
Finanças no Exccel
2007 Nestte capítulo discutimos ass três princip
pais demonsttrações finan
nceiras: a demonstração de resultado
os do exercíccio, o
bala
anço patrimonial, e a dem
monstração de
d fluxos de caixa. Você
ê deverá ter um entendim
mento básico
o do propósitto de
cada
a uma destass demonstra
ações e sabe
er como consstruí-las no Excel.
E
Nós demonstram
mos como as
a planilhas podem ser vinculadas de
d modo qu
ue as fórmullas numa pla
anilha podem
m se
referrirem aos da
ados numa outra planilh
ha. Formata
ação de núm
mero persona
alizada foi introduzida, e vimos com
mo o
Gere
enciador de
e Exibições e a Estruttura de Tóp
picos podem
m ser ferramentas úteis para mo
ostrar ou occultar
seletivamente oss dados.
Certtifique-se de que você te
enha salvado
o uma cópia
a da pasta IF
FS porque nó
ós estaremo
os fazendo uso
u destes dados
nos capítulos futturos.
24 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 TABELA 2 – 4
FUNÇÕES DO
D EXCEL INTRODUZIDAS NESTE
E CAPÍTULO
O
Pro
opósito
Fun
nção
Página
To
otalizar Valores ou Intervvalo de
V
Valores
SO
OMA(Número
o1;Número2
2;...)
xxxx
Pro
oblemas
1. Usando os da
ados apresen
ntados abaixo
o:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
Berrtolo
A
B
Limonada Bertolo
Demonstraçção de Resulttados do Exeercício
C
Para os Anos Encerrrando em 31 dee Dezembro de 2008 e 2007
Vendas
das Mercado
orias Vendidaas
Custos d
Lucro Bruto
Despesaas Operacion
nais
Desp
pesas Variáveis
Desp
pesas Fixas
Depreciação
Total
LAJIR
Despesaas de Juros LAIR
os
Imposto
Lucro Lííquido
Observaações:
Alíquotaa de Imposto
o
Índice d
de Payout
Dividendos
2008
2
200
07
285..000 190.00
00
215..000 143.00
00
70..000 47.00
00
28..500
21..000
10..000
59..500
10..500
6..100
4..400
1..540
2..860
19.00
00
20.00
00
4.50
00
43.50
00
3.50
00
3.00
00
50
00
17
75
32
25
35%
%
30%
%
85
58
25
Finanças no Exccel
2007 A
Limonada Bertolo
B
Balanço Patri
imonial
Em 31 dee Dezembro d
de 2008 e 20
007
1
2
3
4
5 Ativo
os
6
Caaixa
7
Co
ontas a Receeber
8
Esstoques
9
Ativos Circculantes Totaais
10
Teerrenos
11
Co
onstruções ee Equipamen
ntos
12
Depreciação A
Acumulada
13
Ativos Fixo
os Total
14
Attivos Total
15 Passiivos e Patrim
mônio Líquid
do
16
Co
ontas a Pagaar
17
Tíítulos de Currto Prazo
18
Total dos P
Passivos Circculantes
19
Dívidas de Lon
ngo Prazo
20
Ações Ordinárias
21
Lu
ucros Retido
os
22
Total dos Passivo
os e Patrimôn
nio Líquido
B
C
2008
2007
4.000
9.000
16.000 12.500
42.500 29.000
62.500 50.500
26.000 20.000
100.000 70.000
‐38.000 ‐28.000
88.000 62.000
150.500 112.500
22.298 10.500
47.000 17.000
69.298 27.500
22.950 28.750
31.500 31.500
26.752 24.750
150.500 112.500 a. R
Recrie a dem
monstração de
d resultadoss do exercíciio e o balanç
ço patrimonia
al usando fó
órmulas semp
pre que posssível.
C
Cada
demonsstração deve
erá estar num
ma planilha separada.
s
Te
ente duplicarr exatamente
e a formataçã
ão.
b. N
Numa outra planilha, crie
e a demonsstrações de fluxos de ca
aixa para 20
008. Não en
ntre com quaisquer núm
meros
d
diretamente
nesta planillha. Todas as fórmulass deverão estar
e
vincula
adas diretam
mente à fonte nas plan
nilhas
a
anteriores.
c. U
Usando a carracterística Estrutura
E
de Tópicos do Excel, crie um
u agrupame
ento na dem
monstração de fluxos de caixa
c
q
que,
quando colapsado, mostre
m
some
ente os subto
otais para ca
ada seção.
d. S
Suponha que
e as vendas fossem $320.000 em 20
008 ao invés
s de $285.00
00. Qual é o lucro líquido
o e lucros re
etidos
d 2008?
de
e. D
Desfaça as mudanças
m
da
a Parte d, e mude
m
a alíqu
uota de impo
osto para 40%
%. Qual é o lucro líquido
o e lucros re
etidos
d 2008?
de
2. Usando
U
os da
ados do prob
blema anterio
or:
a. C
Crie uma dem
monstração de
d resultadoss do exercício de tamanh
ho comum para 2007 e 2
2008. Esta de
eclaração de
everá
s
ser
criada em
e uma pla
anilha separada com to
odas as fórmulas vincu
uladas direta
amente à demonstração
d
o de
re
esultados do
o exercício.
b. C
Crie um balanço patrimon
nial de tamanho comum para 2007 e 2008. Esta demonstraçção será criad
da numa pla
anilha
s
separada
com
m todas as fó
órmulas vincculadas direta
amente ao balanço patrim
monial.
Exe
ercício de
e Internett
1. Ed
dgarScan é um serviço da
d ABAS Tecchnology Gro
oup of Pricew
waterhouseC
Coopers que fornece ace
esso livre parra
toda
as limalhas de ferro feitass por compan
nhias pública
as dos United
d States. O site
s pode serr acessado em
e
http:://edgarscan.pwcglobal.ccom/servlets//edgarscan.
26 Berrtolo
F
Finanças
no Excel
2007 Edga
arScan torna
a fácil baixarr as demonsttrações finan
nceiras direta
amente no Exxcel com ape
enas um cliq
que de um bo
otão.
Usando o seu na
avegador de Internet, vá ao Web site
e da EdgarSc
can e entre com
c
um símb
bolo registrad
dor ou nome da
com
mpanhia nome
e na caixa ap
propriada. Clique
C
no botã
ão Procurar para ver uma
a lista de lim
malhas que es
stão disponívveis.
Na lista, clique na
n mais recen
nte Form 10K.
a. Na página que
e aparece, clique no link para Excel Spreadsheet
S
t para a Dem
monstração de Resultados do Exercíccio.
Isto abrirá ou o Excel
E
com oss dados carre
egados, ou salvará
s
um arquivo
a
de Exxcel no seu d
disco.
b. Repita a Parte
e a para o Ba
alanço Patrim
monial.
c. Ag
gora, repita os
o problemas 1 e 2 usando os dadoss para a sua companhia escolhida. e
Berrtolo
27