BM&FBOVESPA ANUNCIA OS RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2014
O aumento da receita e o controle de despesas foram responsáveis pelo crescimento de 27,2% do
resultado operacional no quarto trimestre de 2014 em comparação com o ano anterior
Resultado da equivalência patrimonial do investimento no CME Group cresceu 70,7% no 4T14
Recompra de ações de R$936,6 milhões em 2014 (90 milhões de ações), 4,8% das ações em circulação;
85 milhões de ações canceladas, reduzindo o capital social para 1,815 bilhão de ações (ações em
circulação atual: 1,802 bilhão de ações)
2014 foi o terceiro ano em que as despesas cresceram significativamente abaixo da inflação; esse
desempenho deve ser repetido em 2015, de acordo com o orçamento anunciado em dez/14
4T14
São Paulo, 10 de fevereiro de 2015 – A BM&FBOVESPA S.A. (código de negociação: BVMF3) divulga hoje
os resultados do quarto trimestre de 2014 (4T14). Volumes mais altos nos segmentos de derivativos e
ações impactaram positivamente a receita em relação ao mesmo período do ano anterior (4T13).
VALOR DE MERCADO
R$18,7 bilhões (31/12/2014)
Em 11 de dezembro de 2014, reforçando seu compromisso com a eficiência e o controle de despesas, a
1
Companhia anunciou seus orçamentos, conforme segue: (i) despesas ajustadas entre R$590 milhões e
R$615 milhões para 2015; e (ii) investimentos entre R$200 milhões e R$230 milhões para 2015 e R$165
milhões e R$195 milhões para 2016.
AÇÕES EM CIRCULAÇÃO 4T14
Média ponderada: 1.828.078.140
Fim do período: 1.808.178.556
Destaques do resultado do 4T14:
Receita total cresceu 13,4% versus 4T13, reflexo de volumes mais altos em ambos os segmentos,
derivativos e ações, especialmente em outubro e novembro, devido à volatilidade relacionada à eleição;
No segmento BM&F, o volume médio diário (ADV) cresceu 14,7% na comparação com o 4T13, mas
foi parcialmente compensado pela queda de 4,9% na receita média por contrato (RPC);
No segmento Bovespa, o volume financeiro médio diário (ADTV) aumentou 30,7% na comparação
com o 4T13. A alta da turnover velocity, que alcançou 87,5% versus 64,4% no 4T13, foi a principal
responsável por esse aumento; por outro lado, a margem caiu 0,31 pontos-base (bps).
Tesouro Direto manteve a trajetória de crescimento, alcançando novo recorde de volume médio de
ativos em custódia (+39,9%) e do número médio de investidores (+30,1%) sobre o 4T13.
Despesas ajustadas alcançaram R$174,9 milhões no 4T14, aumento de 3,8% em relação ao 4T13,
Em 2014, as despesas ajustadas cresceram 2,9%, significativamente abaixo da inflação do ano;
Dividendos de R$185,9 milhões, totalizando 80% do lucro líquido societário do 4T14;
Recompra de ações de R$228,5 milhões no 4T14; novo programa aprovado em dez/14 autoriza a
recompra de até 3,3% das ações em circulação em 2015.
RATINGS
Standard & Poor´s
BBB (crédito de contraparte)
A-2 (emissor)
Moody´s
Baa1 (emissor escala global)
Baa2 (emissor escala brasileira)
Baa1 (notas globais)
DESEMPENHO DA AÇÃO
Out/14 a dez/14: -12,0%
O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA, Edemir Pinto, disse: “2014 foi um ano de entregas
transformacionais para a BM&FBOVESPA. Em 18 de agosto, entregamos a primeira fase da nova Clearing
integrada da BM&FBOVESPA e o novo sistema de risco integrado, CORE. Adicionalmente, nossos
esforços para desenvolver mercados e negócios tiveram continuidade em 2014. Primeiramente,
aprovamos uma série de medidas cujos objetivos são facilitar e estimular o acesso de pequenas e
médias empresas ao mercado de capitais, incluindo a isenção de imposto de renda sobre ganho de
capital para pessoas físicas que investem nessas empresas. Além disso, anunciamos um memorando de
entendimentos com a S&P Dow Jones Índices para criação de parceria para desenvolvimento de novos
índices para o mercado brasileiro, que permitirão a criação de novos produtos baseados nesses índices.
Esses desenvolvimentos reforçam nosso comprometimento em oferecer ao mercado a melhor
infraestrutura em termos de sofisticação, benefícios e segurança. Também mostra nosso papel de
destaque na busca de oportunidades de desenvolvimento no mercado brasileiro”.
REUNIÃO PÚBLICA
11 de fevereiro de 2015
9h30 (Horário de Brasília)
Local: Praça Antonio Prado, 48,
3º andar, São Paulo/SP
Confira a transmissão em:
www.tvbmfbovespa.com.br/aovivo
TELECONFERÊNCIA (em inglês)
11 de fevereiro de 2015
13h00 (Brasília) / 10h00 (NYC)
Brasil: +55 (11) 3193-1001
+55 (11) 2820-4001
EUA: +1 (866) 262-4553
Internacional: +1 (412) 317-6029
Senha: BMFBOVESPA
Acesse a webcast em:
Daniel Sonder, Diretor Executivo Financeiro e de Relação com Investidores, comentou: “Como nos anos
anteriores, em 2014, mantivemos nosso compromisso em retornar capital aos acionistas por meio de
uma eficiente combinação de dividendos e recompra de ações. Adicionalmente, o controle de despesas
e a busca por eficiência que adotamos resultaram em outro ano com despesas crescendo
significativamente abaixo da inflação, o que deve ser replicado em 2015, em linha com o orçamento
recentemente divulgado”.
Resumo da Demonstração de Resultados (em R$ milhões)
www.ccall.com.br/bmfbovespa/4q14.htm
4T14
Receita líquida
Despesas
Result. Operacional
Margem operacional
Result. Financeiro
Result. antes da
tributação
Lucro líquido do período*
Lucro Líquido ajustado²
LPA ajustado (em R$)
Despesas ajustadas
4T13
Variação
4T14/4T13
3T14
Variação
4T14/3T14
2014
2013
Variação
2014/2013
533,4
(250,4)
283,1
53,1%
54,1
474,4
(251,8)
222,6
46,9%
51,5
12,4%
-0,6%
27,2%
614 bps
5,0%
544,5
(192,0)
352,5
64,7%
47,0
-2,0%
30,4%
-19,7%
-1.167 bps
14,9%
2.030,4
(804,1)
1.226,4
60,4%
208,2
2.126,6
(790,8)
1.335,8
62,8%
180,7
-4,5%
1,7%
-8,2%
-241 bps
15,2%
404,6
313,6
29,0%
449,0
-9,9%
1.646,7
1.687,9
-2,4%
232,4
373,2
0,204
(174,9)
182,1
341,9
0,180
(168,4)
27,6%
9,2%
13,7%
3,8%
238,4
357,4
0,195
(146,8)
-2,5%
4,4%
4,5%
19,1%
977,1
1.478,7
0,805
(592,3)
1.081,5
1.609,8
0,839
(575,8)
-9,7%
-8,1%
-4,1%
2,9%
* Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA.
www.bmfbovespa.com.br/ri
1
Despesas ajustadas pela: depreciação e amortização, plano de concessão de ações – principal e encargos –, plano de opções de ações,
impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group, repasses de multas, provisões e operações descontinuadas.
² Lucro Líquido ajustado pelo (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado à amortização do ágio; (ii) planos de opções
de compra de ações; (iii) participação em coligada (CME Group), líquida de impostos, contabilizado pelo método de equivalência
patrimonial e (iv) impostos a compensar pagos no exterior.
ANÁLISE DOS RESULTADOS FINANCEIROS DO 4T14
RECEITA
Receita total: A receita total da BM&FBOVESPA cresceu 13,4% no 4T14, atingindo R$592,8 milhões no 4T14, em comparação com os
R$522,9 milhões no 4T13. O crescimento dos volumes nos segmentos BM&F e Bovespa impactaram positivamente as receitas.
Receitas relacionadas a volumes negociados nos segmentos BM&F e Bovespa representaram 81,4% da receita total do 4T14, alcançando
R$482,4 milhões, aumento de 18,1% em relação ao 4T13.
Receitas de negociação e liquidação no Segmento BM&F: somaram R$217,7 milhões (36,7% do total), 10,3% maior que o 4T13, uma
vez que o crescimento de 14,7% do volume médio diário negociado foi parcialmente neutralizado pela queda de 4,9% da RPC média (ver
seção performance por segmento).
Receitas de negociação e liquidação no Segmento Bovespa: totalizaram R$272,3 milhões (45,9% do total), aumento de 23,1% sobre o
4T13. As receitas de negociação e pós-negociação (transações) foram 25,2% maiores que no 4T13, totalizando R$269,0 milhões e
refletindo volumes mais altos, especialmente em outubro e novembro, que foram parcialmente neutralizados pela queda nas margens
de negociação/pós-negociação no segmento. (ver seção performance por segmento).
Os mercados derivativos foram as principais fontes de receita da Companhia (41,5% da receita total), sendo os derivativos financeiros e
de mercadorias do segmento BM&F responsáveis por 36,5% e os derivativos sobre ações e índices do segmento Bovespa responsáveis
pelos 5,0% restantes. As receitas de negociação do mercado à vista de ações atingiram 6,4% do total das receitas.
Distribuição das Receitas do 4T14 (% da receita total)
Outras receitas: as receitas não ligadas a volumes atingiram R$102,9 milhões (17,4% da receita total) no 4T14, queda de 1,5% sobre o
mesmo período do ano anterior. Os principais destaques foram:
Empréstimo de Ativos: as receitas no 4T14 atingiram R$20,0 milhões (3,4% da receita total), queda de 10,6% sobre o 4T13, variação
explicada, principalmente, pela queda de 11,9% do volume financeiro médio de contratos em aberto, no mesmo período.
Vendors – cotações e informações: essas receitas alcançaram R$18,0 milhões (3,0% da receita total), alta de 5,1% sobre o mesmo
período do ano anterior. A depreciação do real frente ao dólar americano contribuiu para esse aumento, uma vez que 55% dessa
linha é denominada em dólares norte-americanos.
Acesso dos participantes: as receitas de acesso pagas pelas corretoras atingiram R$9,6 milhões (1,6% da receita total), queda de
9,2% em relação ao 4T13, por conta da desativação de algumas funcionalidades legadas durante o ano de 2014
Receita líquida: apresentou crescimento de 12,4% em relação ao 4T13, atingindo R$533,4 milhões no 4T14
DESPESAS
Despesas e despesas ajustada: as despesas totalizaram R$250,4 milhões no 4T14, estáveis em comparação com 4T13 e 30,4% maiores
que o 3T14, enquanto que as despesas ajustadas alcançaram R$174,9 milhões no 4T14, crescimento de 3,8% e 19,1% nas duas
comparações.
Algumas despesas não recorrentes reconhecidas no 4T14 impactaram a comparação anual e trimestral: o pagamento referente aos
direitos de atualização do PUMA Trading System e a transferência de recursos para a BSM.
Em 2014 as despesas ajustadas alcançaram R$592,3 milhões, crescimento de 2,9% em relação ao 4T13, em linha com o orçamento
divulgado para o ano (R$585 milhões – R$595 milhões).
Reconciliação de Despesas Ajustadas (em R$ milhões)
4T14
Despesas Totais
Depreciação
Plano de Opções
Imposto relacionado aos dividendos CME
Provisões
Impacto BBM
Despesas Ajustadas
250,4
(32,1)
4T13
251,8
(31,2)
Variação
4T14/4T13
3T14
-0,6%
2,9%
192,0
(29,5)
Variação
4T14/3T14
2014
2013
30,4%
9,0%
804,1
(119,1)
790,8
(119,5)
Variação
2014/2013
1,7%
-0,3%
(7,0)
(6,8)
3,4%
(7,3)
-4,6%
(28,8)
(28,1)
2,4%
(32,8)
(36,2)
-9,3%
(5,8)
469,5%
(49,4)
(51,0)
-3,1%
(4,4)
(10,8)
-59,4%
(4,3)
2,7%
(19,5)
(22,5)
-13,1%
0,9
174,9
1,6
168,4
-44,6%
3,8%
1,7
146,8
-46,9%
19,1%
5,2
592,3
6,1
575,8
-15,2%
2,9%
2
Pessoal e encargos: totalizaram R$93,1 milhões no 4T14, queda de 1,6% em relação ao 4T13. O efeito do dissidio anual de
aproximadamente 7%, acordado em agosto de 2014, e que se aplica sobre a folha de pagamento total da Companhia, foi neutralizado,
principalmente, por:
(i) ajustes no quadro de pessoal feitos pela Companhia, em linha com seu esforço contínuo de gerenciamento de despesas, bem
como resultantes de melhorias nos processos e nos sistemas de TI da Companhia; e
(ii) maior incorrência de gastos com pessoal que foram capitalizados em projetos no 4T14, cujo montante foi R$2,2 milhões superior
ao do 4T13.
Processamento de dados: totalizaram R$40,9 milhões, aumento de 35,7% em relação ao 4T13, devido, principalmente, a despesa não
recorrente de R$9,5 milhões referente a pagamentos contratuais pelos direitos de atualização da plataforma PUMA Trading System.
Depreciação e amortização: totalizaram R$32,1 milhões no 4T14, aumento de 2,9% em relação ao 4T13 e de 9,0% em sobre o 3T14,
refletindo, em grande medida, a implantação do módulo de derivativos da nova Clearing BM&FBOVESPA ocorrida em ago/14, que
começou a ser amortizada e depreciada em set/14.
Serviços de terceiros: totalizaram R$13,6 milhões, queda de 32,4% em relação ao 4T13, principalmente devido a despesa extraordinária
de R$8,0 milhões com honorários de êxito (“success fee”) de processos jurídicos no 4T13.
Diversas: totalizaram R$23,9 milhões, estável na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. O crescimento de 44,3% em
relação ao 3T14 é explicado, principalmente, pela transferência de R$9,3 milhões para a BM&FBOVESPA Supervisão de Mercado (BSM)
no 4T14.
OUTROS DESTAQUES FINANCEIROS
Disponibilidades e aplicações financeiras: a disponibilidade de caixa e investimentos financeiros de curto e longo prazo ao final de
dezembro de 2014 totalizaram R$3.855,5 milhões. Desse valor, R$1.366,3 milhões estavam relacionados, principalmente, às garantias
de terceiros depositadas em dinheiro nas Clearings da Companhia e R$1.017,2 milhões a recursos restritos vinculados, principalmente, à
estrutura de salvaguardas das Clearings. Os recursos disponíveis ao final do trimestre totalizaram R$1.100,3 milhões.
Endividamento: ao final do 4T14, a Companhia possuía endividamento bruto de R$1.666,5 milhões (incluindo principal da dívida mais
juros acumulados), essencialmente composto por US$612 milhões em senior unsecured notes, emitidas em julho de 2010.
Resultado da Equivalência Patrimonial: a participação da BM&FBOVESPA no resultado do CME Group, contabilizada pelo método de
equivalência patrimonial, somou R$67,5 milhões no 4T14, dos quais R$29,8 milhões referentes a impostos que serão compensados na
forma de benefício fiscal relacionado ao imposto de renda pago no exterior pelo CME Group.
Resultado Financeiro: o resultado financeiro atingiu R$54,1 milhões no 4T14, alta de 5,0% em relação ao mesmo período do ano
anterior. As receitas financeiras aumentaram 14,5% e atingiram R$95,6 milhões, reflexo de taxas de juros mais altas, sendo esse
crescimento parcialmente neutralizado pelo aumento de 29,9% das despesas financeiras, devido a apreciação da moeda norteamericana frente ao real nesse período.
Imposto de Renda e Contribuição Social: O imposto de renda e contribuição social totalizaram R$164,4 milhões no 4T14. O imposto
corrente somou R$1,6 milhão (positivo), sendo composto por R$1,9 milhão (positivo) em reversão/compensação de impostos e R$0,3
milhão em impostos com impacto caixa. O imposto de renda e contribuição social diferidos de R$166,0 milhões, sem impacto caixa, é
composto pelas diferenças temporárias da amortização fiscal do ágio que totalizaram R$138,6 milhões no 4T14 e R$27,3 milhões
referentes à reversão de imposto diferido.
Resultado de operações descontinuadas: a BM&FBOVESPA decidiu descontinuar a parceria com a Bolsa Brasileira de Mercadorias
(“BBM”), renunciando aos direitos que detinha sobre os títulos patrimoniais da BBM. Como consequência, foi gerado resultado negativo
de operações descontinuadas de R$7,4 milhões.
Lucro Líquido: O lucro líquido (atribuído aos acionistas) atingiu R$232,4 milhões, aumento de 27,6% em relação ao mesmo período do
ano anterior, refletindo a combinação de crescimento dos resultados operacional, financeiro e da equivalência patrimonial.
Lucro Líquido e Lucro por Ação ajustados: o lucro líquido ajustado somou R$373,2 milhões no 4T14, aumento de 9,2% sobre igual
período do ano anterior, conforme descrito abaixo, enquanto que o lucro por ação ajustado aumentou 13,7% para R$0,204 no 4T14,
como resultado da redução da diluição acionária depois da execução do programa de recompra pela Companhia.
Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado (em R$ milhões)
4T14
Lucro Líquido*
Plano de opções
Passivo diferido (benefício fiscal do ágio)
Equiv. Patrimonial (líq. de imposto)
Imposto a compensar pago no exterior
Lucro Líquido Ajustado
4T13
Variação
4T14/4T13
3T14
Variação
4T14/3T14
2014
2013
Variação
2014/2013
232,4
182,1
27,6%
238,4
-2,5%
977,1
1.081,5
7,0
6,8
3,4%
7,3
-4,6%
28,8
28,1
-9,7%
2,4%
138,6
138,9
-0,2%
138,6
0,0%
554,6
555,6
-0,2%
34,7
3,3
937,5%
43,7
-20,7%
162,7
120,4
35,2%
29,8
373,2
17,4
341,9
71,2%
9,2%
16,7
357,4
78,9%
4,4%
81,0
1.478,7
64,8
1.609,8
24,9%
-8,1%
* Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA
Investimentos: Investimentos de R$86,5 milhões foram capitalizados no 4T14, dos quais R$84,7 milhões consistem em investimentos
em tecnologia e infraestrutura, com destaque para a fase de derivativos da Clearing BM&FBOVESPA. Em 2014, o total de investimentos
3
realizados pela Companhia totalizou R$240,2 milhões, em linha com o orçamento de R$230 milhões a R$260 milhões. Os intervalos de
orçamento para investimento da companhia são de: R$200 milhões a R$230 milhões para 2015 e R$165 milhões a R$195 milhões para
2016.
Proventos: Em 10 de fevereiro de 2015, o Conselho de Administração deliberou o pagamento de dividendos no montante de R$185,9
milhões, a serem pagos em 28 de abril de 2015, com base no registro de acionistas de 15 de abril de 2015, totalizando 80% do lucro
líquido societário em 2014 (a ser aprovado na Assembleia Geral Ordinária)
Programa de recompra de ações: em 2014, a BM&FBOVESPA recomprou 90,0 milhões de ações ao preço médio de R$10,4 por ação,
totalizando R$936,6 milhões, das quais, 37,0 milhões em janeiro, como parte do programa 2013-2014 de recompra, concluído no
mesmo mês e 53,0 milhões de março a dezembro, como parte do programa de recompra de 2014, cuja vigência expirou em dezembro
de 2014. Em 11 de dezembro de 2014, a Companhia anunciou novo programa de recompra que permite a aquisição de até 60 milhões
de ações em 2015.
DESEMPENHO POR SEGMENTO
Segmento BM&F: O volume médio diário negociado no Segmento BM&F atingiu 2.556,3 mil contratos, aumento de 14,7% sobre o 4T13.
Este desempenho é explicado, principalmente, pelo crescimento do volume negociado na maioria dos grupos de contratos, com
destaque para os mini contratos (+106,1%), contratos de taxa de juros em dólares (+51,3%) e contratos de indices (+49,1%).
A RPC média atingiu R$1,377, queda de 4,9% sobre o 4T13. Essa redução ocorreu na maioria dos grupos de contratos e deve-se,
principalmente, a mudanças no mix de contratos negociados, com aumento da participação dos mini contratos, visto que os preços
cobrados na negociação desses contratos são menores que a RPC média do segmento. Além disso, houve aumento da participação das
operações day trade que possuem desconto sobre o preço médio.
Segmento Bovespa: O volume médio diário negociado no Segmento Bovespa foi de R$8,65 bilhões no 4T14, aumento de 30,7% na
comparação com o mesmo período do ano anterior, devido, principalmente, ao aumento da turnover velcity (87.5% no 4T14 versus
64,4% no 3T14) que reflete a volatilidade do mercado causada pelo período eleitoral. Por outro lado, a capitalização média de mercado
caiu 3,8% sobre o 4T13.
As margens de negociação/pós-negociação caíram 0,31 bps, atingindo 5,012 bps no 4T14 contra 5,322 bps no 4T13. Esta queda foi
explicada principalmente pelo aumento da participação dos day traders no volume total, os quais possuem taxas menores que a média,
combinada com os volumes conectados ao vencimento das opções sobre índices que foram extraordinariamente altos nesse trimestre,
considerando que as taxas de negociação/pós-negociação não se aplicam a grande parte desses volumes.
Outros produtos de crescimento:
O Tesouro Direto atingiu novo recorde de estoque médio registrado, com R$14,1 bilhões no 4T14, alta de 39,9% em comparação ao
4T13. O número médio de investidores também atingiu novo recorde de 131,6 mil, aumento de 30,1% em relação ao mesmo
período do ano anterior;
O estoque de LCAs registrado atingiu R$107,5 bilhões em dezembro de 2014, alta de 20,0% em relação a dezembro de 2013.
ATUALIZAÇÃO DAS INICIATIVAS ESTRATÉGICAS
Integração das Clearings: após a bem sucedida implantação da primeira fase da nova Clearing integrada da BM&FBOVESPA, a qual
contempla o módulo de derivativos, as equipes de desenvolvimento passam a preparar a segunda fase, que migrará a pós-negociação
dos mercados de ações e renda fixa corporativa para essa nova infraestrutura. De acordo com o cronograma, o desenvolvimento
tecnológico deve ser concluído no 4T15, quando a fase de testes (fases de certificação e produção paralela) terá início. A data final para
a migração dependerá dos resultados dos processos de certificação e produção paralela, bem como da autorização regulatória.
Ajustes de preços e incentivos: dando continuidade aos recentes anúncios que buscam aprimorar sua estrutura de preços e incentivos,
a BM&FBOVESPA divulgou, em 13 de novembro de 2014, mudanças na precificação dos contratos de taxa de juros em reais. A mudança
visa reequilibrar a relação entre custos e prazo, por meio da redução média do preço em 44% para vencimentos de até 210 dias úteis e
aumento médio de 35% para os vencimentos posteriores.
4
RESUMO DO BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
ATIVO
(em milhares de Reais)
Circulante
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(em milhares de Reais)
Circulante
30/12/2014
31/12/2013
2.785.239
4.319.483
500.535
1.196.589
Garantias recebidas em operações
1.962.229
2.853.393
Outras
322.475
269.501
22.753.024
21.577.176
1.797.322
1.135.424
1.392.763
820.778
404.559
314.646
3.761.300
3.346.277
421.186
423.150
Intangível
16.773.216
Ágio
Disponibilidades
Aplicações Financeiras
Outros
Não Circulante
Realizável a longo prazo
Aplicações financeiras
Outros
Investimentos
Imobilizado
Total do ativo
30/12/2014 31/12/2013
1.891.833
2.710.846
1.321.935
2.072.989
569.898
637.857
4.658.027
3.886.921
1.619.123
1.426.193
2.859.306
2.295.774
179.598
164.954
18.988.403
19.298.892
Capital social
2.540.239
2.540.239
Reserva de capital
15.220.354
16.056.681
16.672.325
Outras
1.218.916
687.309
16.064.309
16.064.309
Participação dos acionistas não-controladores
8.894
14.663
25.538.263
25.896.659
25.538.263
25.896.659
Não-circulante
Emissão de dívida no exterior
Imposto de renda e contribuição social
diferidos
Outros
Patrimônio líquido
Total do passivo e patrimônio líquido
5
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADA
(Em milhares de Reais, exceto quando
indicado de outra forma)
Receita Total
Neg. e/ou Liq - BM&F
Derivativos
Câmbio
Ativos
Neg. e/ou Liq. - Bovespa
Negociação - emolumentos de pregão
Transações - compensação e liquidação
Outras
Outras receitas
Empréstimos de valores mobiliários
Listagem de valores mobiliários
Depositária, custódia e back-office
Acesso dos participantes de negociação
Vendors - cotações e info. de mercado
Bolsa Brasileira de Mercadorias
Banco BM&FBOVESPA
Outras
Deduções da receita
PIS e Cofins
Impostos sobre serviços
Receita líquida
Despesas
Pessoal e encargos
Processamento de dados
Depreciação e amortização
Serviços de terceiros
Manutenção em geral
Comunicações
Promoção e divulgação
Impostos e taxas
Honorários do conselho/comitês
Diversas
Resultado operacional
Margem operacional
Resultado de equivalência patrimonial
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado antes da tributação sobre o lucro
Imposto de renda e contribuição social
Corrente
Diferido
Resultado líquido das operações continuadas
Resultado líquido das operações descontinuadas
Lucro líquido do período
Margem Líquida
Atribuídos aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA
Margem Líquida
Participação dos não controladores
Média Ponderada de ações em circulação
LPA atrib. aos acionistas da BM&FBOVESPA (em R$)
Lucro Líquido Ajustado
Despesas Ajustadas
LPA ajustado (em R$)
4T14
592.763
217.650
213.465
4.185
0
272.258
46.185
222.792
3.281
102.855
19.967
11.845
29.631
9.622
17.987
0
7.967
5.836
-59.330
-51.501
-7.829
533.433
-250.371
-93.083
-40.949
-32.128
-13.621
-3.119
-3.221
-3.269
-34.794
-2.266
-23.921
283.062
53,1%
67.487
54.054
95.570
-41.516
404.603
-164.389
1.592
-165.981
4T13
Variação
4T14/4T13
13,4%
10,3%
10,3%
8,7%
23,1%
20,2%
26,2%
-47,7%
-1,5%
-10,6%
2,0%
-0,3%
-9,2%
5,1%
28,1%
-14,3%
22,4%
23,2%
17,4%
12,4%
-0,6%
-1,6%
35,7%
2,9%
-32,4%
-0,5%
-12,3%
-34,4%
-7,9%
1,6%
0,1%
27,2%
614 bps
70,7%
5,0%
14,5%
29,9%
29,0%
24,3%
-123,0%
32,4%
2.246.452
866.577
850.607
15.970
0
977.373
162.620
793.493
21.260
402.502
81.203
47.445
117.089
39.333
70.032
0
27.220
20.180
-216.019
-186.770
-29.249
2.030.433
-804.070
-354.411
-124.202
-119.133
-39.776
-11.927
-13.364
-11.305
-55.590
-8.683
-65.679
1.226.363
60,4%
212.160
208.157
361.761
-153.604
1.646.680
-660.959
-104.159
-556.800
2.364.956
916.530
897.098
19.424
8
1.023.978
192.985
804.570
26.423
424.448
102.186
47.126
116.305
47.705
69.236
0
22.023
19.867
-238.318
-208.412
-29.906
2.126.638
-790.814
-352.017
-110.423
-119.534
-45.631
-11.688
-16.822
-14.833
-55.832
-8.078
-55.956
1.335.824
62,8%
171.365
180.695
298.868
-118.173
1.687.884
-606.588
-60.097
-546.491
Variação
2014/2013
-5,0%
-5,5%
-5,2%
-17,8%
-100,0%
-4,6%
-15,7%
-1,4%
-19,5%
-5,2%
-20,5%
0,7%
0,7%
-17,5%
1,1%
23,6%
1,6%
-9,4%
-10,4%
-2,2%
-4,5%
1,7%
0,7%
12,5%
-0,3%
-12,8%
2,0%
-20,6%
-23,8%
-0,4%
7,5%
17,4%
-8,2%
-241 bps
23,8%
15,2%
21,0%
30,0%
-2,4%
9,0%
73,3%
1,9%
0,6%
985.721
1.081.296
-8,8%
3 -247800,0%
-7.807
-349
2137,0%
3T14
2014
2013
240.214
522.876
197.312
193.462
3.850
0
221.174
38.410
176.491
6.273
104.390
22.330
11.610
29.723
10.595
17.107
0
6.218
6.807
-48.460
-41.789
-6.671
474.416
-251.804
-94.560
-30.172
-31.224
-20.146
-3.135
-3.672
-4.983
-37.793
-2.230
-23.889
222.612
46,9%
39.533
51.498
83.461
-31.963
313.643
-132.251
-6.933
-125.318
0
181.392
-7.431
-260
2758,1%
232.783
43,6%
181.132
38,2%
28,5%
546 bps
238.693
43,8%
-2,5%
-20 bps
977.914
48,2%
1.080.947
50,8%
-9,5%
-267 bps
232.427
43,6%
356
182.129
38,4%
-997
27,6%
518 bps
-135,7%
238.407
43,8%
286
-2,5%
-21 bps
24,5%
977.053
48,1%
861
1.081.516
50,9%
-569
-9,7%
-274 bps
-251,3%
1.828.078.140
0,127143
1.904.414.756
0,095635
-4,0%
32,9%
1.829.771.087
0,130293
-0,1%
-2,4%
1.837.383.111
0,531763
1.918.813.109
0,563638
-4,2%
-5,7%
373.231
(174.900)
0,204166
341.892
(168.416)
0,179526
9,2%
3,8%
13,7%
357.359
(146.825)
0,195303
4,4%
19,1%
4,5%
1.478.653
(592.349)
0,804761
1.609.769
(575.763)
0,838940
-8,1%
2,9%
-4,1%
32,4%
593.174
228.657
224.584
4.073
0
263.625
44.643
216.043
2.939
100.892
19.062
11.964
29.253
10.114
17.779
0
6.593
6.127
-48.659
-40.866
-7.793
544.515
-192.009
-90.867
-28.287
-29.468
-8.557
-2.963
-3.065
-2.906
-7.191
-2.125
-16.580
352.506
64,7%
49.465
47.038
97.584
-50.546
449.009
-210.319
-69.066
-141.253
0
238.690
Variação
4T14/3T14
-0,1%
-4,8%
-5,0%
2,7%
3,3%
3,5%
3,1%
11,6%
1,9%
4,7%
-1,0%
1,3%
-4,9%
1,2%
20,8%
-4,7%
21,9%
26,0%
0,5%
-2,0%
30,4%
2,4%
44,8%
9,0%
59,2%
5,3%
5,1%
12,5%
383,9%
6,6%
44,3%
-19,7%
-1.167 bps
36,4%
14,9%
-2,1%
-17,9%
-9,9%
-21,8%
-102,3%
17,5%
6
DADOS OPERACIONAIS – SEGMENTO BOVESPA
VOLUME MÉDIO DIÁRIO NEGOCIADO (em milhões de R$)
Mercado
4T14
4T13
Ações e seus derivativos
Ações a vista
Derivativos
Opções sobre ações e índices
Termo de ações
Renda fixa e outros a vista
TOTAL
8.653,9
8.299,5
354,4
264,0
90,4
0,7
8.654,7
6.617,8
6.353,0
264,8
166,1
98,7
2,0
6.619,8
Mercado
4T14
4T13
Ações e seus derivativos
Ações a vista
Derivativos
Opções sobre ações e índices
Termo de ações
Renda fixa e outros a vista
TOTAL
1.042,0
944,4
97,6
97,0
0,6
0,006
1.042,0
4T14/4T13
(%)
30,8%
30,6%
33,9%
59,0%
-8,4%
-64,4%
30,7%
3T14
7.288,3
6.890,0
398,3
317,2
81,1
1,3
7.289,7
4T14/3T14
(%)
18,7%
20,5%
-11,0%
-16,8%
11,5%
-46,3%
18,7%
2014
2013
7.291,3
6.975,8
315,5
233,1
82,4
1,1
7.292,5
7.416,3
7.094,5
321,8
230,3
91,5
1,4
7.417,7
2014
2013
2014/2013
(%)
-1,7%
-1,7%
-2,0%
1,2%
-10,0%
-20,0%
-1,7%
NÚMERO MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS (milhares)
823,0
734,0
89,0
88,3
0,7
0,008
823,0
4T14/4T13
(%)
26,6%
28,7%
9,7%
9,8%
-11,8%
-21,6%
26,6%
3T14
889,6
773,7
115,9
115,3
0,5
0,010
889,6
4T14/3T14
(%)
17,1%
22,1%
-15,8%
-15,9%
18,4%
-34,2%
17,1%
919,8
821,8
97,9
97,3
0,6
0,008
919,8
889,3
780,0
109,3
108,5
0,8
0,010
889,3
2014/2013
(%)
3,4%
5,4%
-10,4%
-10,3%
-23,8%
-19,4%
3,4%
OUTRAS ESTATÍSTICAS OPERACIONAIS
Capitaliz. de Mercado Média (R$ bilhões)
Ibovespa Médio (preço de fechamento)
Volume Médio Custodiado (R$ bilhões)
Volume Médio Custodiado - ex ADRs e invest. Estrang. (R$
bilhões)
Número de Contas de Custódia - média
ETFs (volume médio diário - R$ milhões)
Empresas listadas
Turnover Velocity anualizada
4T14
4T13
2.353,5
52.710
1.172,9
2.445,7
52.697
1.226,9
4T14/4T13
(%)
-3,8%
0,0%
-4,4%
2.556,3
57.265
1.283,9
4T14/3T14
(%)
-7,9%
-8,0%
-8,6%
3T14
2014
2013
2.390,7
52.730
1.189,8
2.413,4
53.674
1.196,9
2014/2013
(%)
-0,9%
-1,8%
-0,6%
449,0
503,7
-10,9%
501,5
-10,5%
467,7
497,4
-6,0%
586.430
137,0
455
87,5%
620.763
74,3
454
64,4%
-5,5%
84,4%
0,2%
2.304 bps
578.625
89,0
460
66,8%
1,3%
53,9%
-1,1%
2.065 bps
592.737
101,1
455
72,4%
631.925
99,3
454
72,9%
-6,2%
1,8%
0,2%
-54 bps
Mercado
4T14
4T13
2014
2013
Ações e seus derivativos
Ações a vista
Derivativos
Opções sobre ações e índices
Termo de ações
TOTAL
5,011
4,646
13,578
12,999
13,776
5,012
5,311
4,953
13,894
14,426
12,999
5,322
5,285
4,911
13,553
12,999
13,749
5,287
5,409
5,063
13,032
13,045
12,999
5,423
MARGEM DE NEGOCIAÇÃO (pontos-base)
4T14/4T13
(%)
-0,30 bps
-0,31 bps
-0,32 bps
-1,43 bps
0,78 bps
-0,31 bps
3T14
5,501
5,061
13,115
12,999
13,145
5,502
4T14/3T14
(%)
-0,49 bps
-0,42 bps
0,46 bps
0,00 bps
0,63 bps
-0,49 bps
2014/2013
(%)
-0,12 bps
-0,15 bps
0,52 bps
-0,05 bps
0,75 bps
-0,14 bps
DADOS OPERACIONAIS – SEGMENTO BM&F
EVOLUÇÃO DO VOLUME MÉDIO DIÁRIO NEGOCIADO (milhares de contratos)
4T14/4T13
Tipo de Contrato
4T14
4T13
(%)
Taxas de Juros em R$
1.223,5
1.276,8
-4,2%
Taxas de Câmbio
495,2
462,7
7,0%
Índices de Ações
141,4
94,8
49,1%
Taxas de Juros em US$
256,6
169,5
51,3%
Commodities
10,6
9,8
8,1%
Minicontratos
418,1
202,8
106,1%
Balcão
11,0
11,5
-4,3%
TOTAL
2.556,3
2.228,0
14,7%
3T14
1.505,4
483,6
120,1
220,3
10,5
316,8
16,4
2.673,0
4T14/3T14
(%)
-18,7%
2,4%
17,7%
16,5%
0,8%
32,0%
-33,0%
-4,4%
2014
1.417,4
493,9
118,6
219,6
10,2
310,6
12,4
2.582,8
2013
1.856,7
494,1
113,6
155,9
9,2
208,2
10,1
2.847,8
2014/2013
(%)
-23,7%
0,0%
4,4%
40,9%
11,0%
49,2%
23,4%
-9,3%
EVOLUÇÃO DA RECEITA POR CONTRATO MÉDIA (R$)
Tipo de Contrato
Taxas de Juros em R$
Taxas de Câmbio
Índices de Ações
Taxas de Juros em US$
Commodities
Minicontratos
Balcão
TOTAL
4T14
1,150
2,903
1,820
1,263
2,431
0,116
1,870
1,377
4T13
1,190
2,689
1,885
1,314
2,591
0,122
1,092
1,449
4T14/4T13
(%)
-3,4%
7,9%
-3,4%
-3,9%
-6,2%
-4,9%
71,2%
-4,9%
3T14
1,137
2,545
1,645
1,213
2,189
0,113
2,939
1,315
4T14/3T14
(%)
1,1%
14,0%
10,7%
4,1%
11,1%
3,0%
-36,4%
4,8%
2014
1,120
2,669
1,774
1,294
2,390
0,117
2,092
1,350
2013
1,046
2,535
1,761
1,231
2,534
0,119
1,409
1,282
2014/2013
(%)
7,1%
5,3%
0,7%
5,1%
-5,7%
-1,9%
48,5%
5,3%
7