SÁBADO, DOMINGO E SEGUNDA- FEIRA, 29, 30 E 31 DE AGOSTO DE 2015 G DIÁRIO COMÉRCIO INDÚSTRIA & SERVIÇOS
16
COIN DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.
C.N.P.J. (MF) nº 61.384.004/0001-05
Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1.461 - Torre Sul - 10º andar
DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
Balanços patrimoniais - Semestres ndos em 30 de junho de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais)
Notas
2015 2014
ATIVO
Notas
2015 2014 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
215
262
Circulante
3.145 3.251 Circulante
8
215
262
Disponibilidades
65
61 Outras obrigações
149
200
Aplicações internanceiras de liquidez
4 1.161
854 Fiscais e previdenciárias
66
62
Aplicações em operações compromissadas
1.161
854 Diversas
958
955
Títulos valores mobiliários
5 1.710 2.119 Exigível a Longo Prazo
8
958
955
Carteira própria - Livres
505 1.041 Outras obrigações
958
955
Carteira própria - Em garantia
1.205 1.078 Fiscais e previdenciárias
9 3.252 3.368
Outros créditos
6
190
201 Patrimônio líquido
Rendas a receber
146
139 Capital:
De domiciliados no país
2.000 2.000
Negociação e Intermediação de Valores
21
Reservas de lucros
1.255 1.369
Diversos
23
62
Ajuste de Avaliação Patrimonial
(3)
(1)
Outros valores e bens
19
16
Despesas antecipadas
19
16
Realizável a Longo Prazo
972
974
Outros créditos
6
972
974
Diversos
972
974
Permanente
7
308
360
Imobilizado de uso
308
360
Imobilizado de uso
1.353 1.289
Depreciações acumuladas
(1.045)
(929)
4.425 4.585
Total do ativo
4.425 4.585 Total do passivo e patrimônio líquido
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de Reais)
1. Contexto operacional: A Coin Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliá- Classicação por categoria e prazos
rios Ltda. (“Distribuidora”) tem por objeto social, intermediar oferta pública e Títulos para negociação
distribuição de títulos e valores mobiliários, instituir, organizar e administrar funValor de
Vencidos e clubes de investimento, bem como as demais atividades permitidas e re- Descrição
Mercado
mento
gulamentadas pelo Banco Central do Brasil. A Distribuidora é responsável pela Cotas de fundos multimercados (Fundo K1)
505
Administração de 2 fundos de investimento imobiliário cujos patrimônios tota- Vinculados a prestação de garantias
1.205 01/09/2018
lizam R$ 381.672 em 30 de junho de 2015 (R$ 316.823 em junho 2014).
Total títulos para negociação
1.710
2. Base para elaboração e apresentação das demonstrações contá- Em 30 de junho de 2015 e 2014, a Distribuidora não mantinha posição com insbeis: As demonstrações contábeis foram elaboradas e estão sendo apresenta- trumentos ﬁnanceiros derivativos.
das de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, requeridas para os 6. Outros créditos
2015
2014
semestres ﬁndos em 30 de junho de 2015 e de 2014, as quais levam em consiLongo
Longo
deração as disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações - Lei nº 6.404/76
Circulante prazo Circulante prazo
alterada pelas Leis nºs 11.638/07 e 11.941/09, além das normas do Conselho Rendas a receber:
167
139
Monetário Nacional (CMN) e do Banco Central do Brasil (BACEN). Foram adota- Serviços prestados a receber
146
139
dos para ﬁns de divulgação os pronunciamentos, as orientações e as interpreta- Outros créditos p/intermediação de valores 21
ções emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) homologados Diversos:
pelos órgãos reguladores relacionados ao processo de convergência contábil in23
972
62
974
ternacional que foram aprovados pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e Devedores por depósitos em garantia (a)
972
974
Banco Central do Brasil (BACEN) e estão consubstanciados no Plano Contábil Impostos e Contribuições a compensar
20
62
das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF). A autorização para con- Pagamentos a Ressarcir
3
clusão e apresentação destas demonstrações contábeis ocorreu na reunião do
190
972
201
974
conselho de Administração em 21 de agosto de 2015.
(a) Compreende os depósitos judiciais efetuados pela Distribuidora e ainda aguar3. Resumo das principais práticas contábeis: As principais práticas con- dando decisão judicial (vide provisão na nota explicativa nº 8). A seguir compotábeis são assim resumidas: Caixa e equivalentes de caixa: As demonstra- sição analítica dos depósitos:
ções dos ﬂuxos de caixa foram preparadas e estão sendo apresentadas de acor- Descrição
2015
do com a Resolução do Conselho Monetário Nacional (CMN) nº 3604/08 que Taxa de ﬁscalização da CVM
128
aprovou o Pronunciamento Contábil CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Cai- Imp. sobre serv. (ISS) - BMF
744
xa, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), sendo caixa e IRPJ exercício 92
40
equivalentes de caixa os saldos de caixa, conta corrente em bancos (apresen- Adicional do IRPJ exerc. 92
3
tados como disponibilidades no balanço patrimonial) e aplicações interﬁnan- Poupança jud.por cta. terc.
43
ceiras de liquidez, imediatamente conversíveis, ou com prazo original igual ou Interposição de recursos trab.
14
inferior a 90 dias. Aplicações internanceiras de liquidez: São registra972
das ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos “pró-rata”, dia 7. Imobilizado
com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados até a data do
Tx. anual
Depreciação Líquido Líquido
balanço. Títulos e valores mobiliários: Conforme estabelecido pela Circudep./Amort. % Custo acumulada
2015
2014
lar nº 3.068/01 do Banco Central do Brasil (BACEN), os títulos e valores mobi- Móveis, utensílios e Equiliários são avaliados e classiﬁcados da seguinte forma: • Títulos para nego- pamentos de Uso
10 283
(282)
1
15
ciação: são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente ne- Sistema de Comunicação
gociados, são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado - Equipamentos
10
63
(63)
do período; • Títulos disponíveis para venda: são aqueles que não se en- Veículos Novos
20 907
(600)
307
345
quadram como para negociação ou como mantidos até o vencimento, são ajus- Sistema de Procestados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimô- samento de Dados
20
99
(99)
nio líquido, deduzido dos efeitos tributários; • Títulos mantidos até o ven1.108
(877)
308
360
cimento: são aqueles para os quais há a intenção e capacidade ﬁnanceira para 8. Outras obrigações:
sua manutenção em carteira até o vencimento, são avaliados pelos custos de
2015
2014
aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultaNão
Não
do do período. Imobilizado em uso: O imobilizado é avaliado pelo custo e
Circulante circulante Circulante circulante
as depreciações são computadas pelo método linear, tomando-se por base às Prov. dos tributos incidentes
taxas anuais mencionadas na nota explicativa nº 7. Redução ao valor recu- sobre o lucro (a)
103
159
perável dos ativos não nanceiros (teste de impairment): A Adminis- Imp. e Contribuições a recolher
46
41
tração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de Provisão para riscos ﬁscais (b)
958
955
avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou
149
958
200
955
tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperá- Diversas:
vel. Quando estas evidências são identiﬁcadas, e o valor contábil líquido exce- Contas a Pagar
41
38
de o valor recuperável, é constituída provisão para deterioração, ajustando o Despesas de Pessoal
25
24
valor contábil líquido ao valor recuperável. Impostos de Renda e Contri66
62
buição Social: A provisão para Imposto de Renda é constituída à alíquota215
958
262
955
-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. A Contribui- (a) Corresponde ao imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, corção Social Sobre o Lucro é calculada considerando a alíquota de 15%. A Medi- respondentes ao primeiro semestre de 2015 a serem liquidados no mês de janeiro
da Provisória nº 675, de 21 de maio de 2015 (“MP”), elevou a alíquota da Con- do próximo ano com as antecipações por estimativas e pagamento do saldo residual
tribuição Social para 20% com vigência a partir de 1º de setembro de 2015. A desses tributos; (b) Refere-se a provisão para contingência relacionado com depóMP ainda não foi convertida em Lei, estando pendente de apreciação e apro- sitos judiciais mencionados na nota explicativa nº 6 para os quais a indicação dos
vação pelo Congresso Nacional. Considerando ainda a existência de várias nossos assessores jurídicos indicam a probabilidade de perda como provável.
emendas complementares ao projeto de conversão em Lei reduzindo ou ele- 9. Patrimônio líquido: Capital social: O capital social, em 30 de junho de
vando a alíquota a patamares diferentes do proposto pelo Executivo, não foi 2015 e de 2014, estava representado por 2.000.000 cotas de R$ 1,00 (um Real)
reconhecido qualquer efeito pela referida elevação da alíquota sobre créditos cada, totalizando R$ 2.000. Dividendos: A Distribuidora procedeu no primeitributários em 30 de junho de 2015. Ativos e passivos contingentes e ro semestre de 2015, pagamento de R$ 100 à título de dividendos, no primeiro
obrigações legais: As práticas contábeis para registro e divulgação de ati- semestre do ano anterior não procedeu a contabilização dos juros sobre o capivos e passivos contingentes e obrigações legais estão consubstanciadas nas tal próprio ou dividendos. Reserva legal: No primeiro semestre, houve constiResoluções nº 3.535/08 e 3.823/09 e Carta Circular nº 3.429/10 do Banco Cen- tuição de Reserva legal no montante de R$ 5 em detrimento ao resultado aufetral do Brasil e são as seguintes: • Ativos contingentes: são reconhecidos rido, já no primeiro semestre do ano anterior, houve constituição de Reserva lesomente quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, transita- gal no montante de R$ 9. Essa reserva será constituída, obrigatoriamente até a
das em julgado. Os ativos contingentes com êxitos prováveis são apenas divul- Distribuidora atingir 20% do capital social realizado.
gados em nota explicativa; • Passivos contingentes: são provisionados quan- 10. Receitas da intermediação nanceira
do as perdas forem avaliadas como prováveis e os montantes envolvidos forem
2015
2015
mensuráveis com suﬁciente segurança. Os passivos contingentes avaliados como Rendas de aplicações interﬁnanceiras de liquidez
77
51
de perdas possíveis são divulgados, e aqueles não mensuráveis com suﬁciente Rendas de títulos de renda variável
52
segurança e como de perdas remotas não são provisionados e/ou divulgados; Resultado em operações com derivativos
281
295
e • Obrigações legais: são registradas como exigíveis, independente da ava358
398
liação sobre as probabilidades de êxito. Outros ativos e passivos circulan- 11. Receita de prestação de serviços
tes, realizáveis e exigíveis a longo prazo: Um ativo é reconhecido no ba2015
2014
lanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros Rendas de Administração de Fundos de Investimentos
875
837
serão gerados em favor da Distribuidora e seu custo ou valor puder ser mensu875
837
rado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quan- 12. Despesas de pessoal
do a Distribuidora possui uma obrigação legal ou constituída como resultado
2015
2014
de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja reque- Despesas de Honorários
(252)
(252)
rido para liquidá-lo. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes en- Despesas de Pessoal - Encargos
(103)
(101)
cargos e das variações monetárias ou cambiais incorridas. As provisões são re- Despesas de Pessoal - Proventos
(72)
(61)
gistradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ati(427)
(414)
vos e passivos são classiﬁcados como circulantes quando sua realização ou li- 13. Outras despesas administrativas
quidação é provável que ocorra nos próximos doze meses. Caso contrário, são
2015
2014
demonstrados como realizáveis e exigíveis há longo prazo. Apuração do re- Despesas de Publicações
(3)
(4)
sultado: As receitas e despesas são registradas de acordo com o regime de Despesas de Seguros
(12)
(9)
competência. As receitas e despesas de natureza ﬁnanceira são contabilizadas Despesas de Serviços do Sistema Financeiro
(11)
(11)
pelo critério “pró-rata” dia e calculadas com base no método exponencial.
Despesas de Serviços de Terceiros
(186)
(142)
4. Aplicações internanceiras de liquidez
Despesas de Serviços Técnicos Especializados
(201)
(117)
Operações Compromissadas
Outras despesas administrativas
(51)
(52)
2015
2014
(464)
(335)
Aplicação Interﬁnanceiras de Liquidez:
14. Estrutura de gerenciamento de risco operacional: O Gerenciamento de
LTN - Letras do Tesouro Nacional
1.161
854 Risco Operacional da Distribuidora, implementado na forma da Resolução nº
1.161
854 3.380/2006 com o objetivo de mitigar a ocorrência de situações de risco que possam
5. Títulos e valores mobiliários
afetar seu desempenho, está assim estruturado: • O gerenciamento de risco está diComposição
2015
2014 retamente subordinado ao Diretor de Risco Operacional responsável pelo estabeleCarteira própria
cimento do plano de trabalho, deﬁnição da estrutura funcional e aprovação dos proCotas de fundos de investimento
505
1.041 cedimentos adotados; • A execução da política de gerenciamento de risco, deﬁnida
Vinculados a prestação de garantias
1.205
1.078 pelo Diretor de Risco Operacional, está a cargo da Controladoria, a quem compete
1.710
2.119 avaliar e propor a contratação de recursos necessários à execução da política de ge-
Demonstrações do resultado
Semestres ndos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de Reais, exceto lucro por cota)
2015 2014
Receitas da intermediação nanceira (Nota 10)
358
398
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários
77
103
Resultados com instrumentos ﬁnanceiros derivativos
281
295
Resultado bruto da intermediação nanceira
358
398
Outras receitas/(despesas) operacionais
(152)
(67)
Receitas de prestação de serviços (nota 11)
875
837
Despesas de pessoal (nota 12)
(427)
(414)
Despesas administrativas (nota 13)
(464)
(335)
Despesas tributárias
(82)
(103)
Aprovisionamento de ajustes patrimoniais
(59)
(51)
Outras receitas operacionais
7
Outras despesas operacionais
(2)
(1)
Resultado operacional
206
331
Resultado antes da tributação sobre o lucro
206
331
Imposto de renda e contribuição social
(109)
(159)
Provisão para imposto de renda
(64)
(95)
Provisão para contribuição social
(45)
(64)
Lucro líquido do semestre
97
172
Lucro líquido por cota em R$
0,049 0,086
As notas explicativas da Administração
são parte integrante das demonstrações contábeis.
Demonstrações dos uxos de caixa
Semestres ndos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de Reais)
2015
2014
Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Lucro líquido do semestre
97
172
Ajustes ao lucro líquido
59
51
Depreciações e amortizações
59
51
Lucro líquido ajustado
156
223
Aplicações interﬁnanceiras de liquidez
716
282
Títulos e valores mobiliários
(574)
(51)
Outros créditos
87
(63)
Outros valores e bens
(12)
(11)
Outras obrigações
(205)
(191)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais
168
189
Fluxo de caixa das atividades de investimentos:
Imobilizado
(64)
(180)
Caixa líquido (aplicado nas) atividades de investimentos (64) (180)
Fluxo de caixa das atividades de nanciamento:
Dividendos
(100)
Caixa líquido (aplicado nas) atividades de nanciamentos (100)
Aumento de caixa e equivalentes de caixa
4
9
Início do semestre
61
52
Fim do semestre
65
61
Aumento de caixa e equivalentes de caixa
4
9
As notas explicativas da Administração
são parte integrante das demonstrações contábeis.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Semestres ndos em 30 de junho de 2015 e 2014
(Em milhares de Reais)
Lucros
Ajuste (Prejs.)
Capital Reservas de avaliação acumurealizado de Lucros patrimonial lados Total
Saldos em 31 de
dezembro de 2013
2.000
1.197
- 3.197
Ajuste ao valor de
mercado de títulos
e valores mobiliários
(1)
(1)
Lucro líquido do semestre
172 172
Destinação do resultado:
Reserva legal
9
(9)
Reservas de lucro
163
(163)
Saldos em 30 de
junho de 2014
2.000
1.369
(1)
- 3.368
Mutações do semestre
172
(1)
- 171
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
2.000
1.258
(3)
- 3.255
Lucro líquido do semestre
97
97
Destinação do resultado:
Reserva legal
5
(5)
Reservas de lucro
92
(92)
Dividendos
(100)
- (100)
Saldos em 30 de
junho de 2015
2.000
1.255
(3)
- 3.252
Mutações do semestre
(3)
(3)
As notas explicativas da Administração
são parte integrante das demonstrações contábeis.
renciamento de risco operacional, estruturar plano de trabalho, implementar o sistema que possibilite a mensuração das situações de risco e adoção de medidas corretivas e preventivas; • Para execução do gerenciamento de risco, a Distribuidora adotou solução tecnológica através da Contratação de um programa de gerenciamento de risco operacional, que possibilita a avaliação dos processos internos, o registro
de todas as ocorrências, tratamento das perdas e armazenamento de dados para
avaliação estatística e adoção de medidas corretivas e preventivas.
15. Estrutura de gerenciamento de mercado: A Distribuidora possui estratégias para o gerenciamento do risco de mercado claramente deﬁnidas adotando procedimentos destinados a manter a exposição ao risco em níveis considerados aceitáveis e são apurados por meio de sistema que monitora e controla a exposição ao risco de mercado, tanto nas operações incluídas na carteira de negociação quanto nas demais posições, os quais abrangem todas as fontes relevantes de risco de mercado.
16. Informações adicionais: 16.1. Demandas judiciais: Em 04 de novembro de 2009, a Distribuidora foi autuada no montante de R$ 5.958 proveniente
do procedimento de ﬁscalização da Receita Federal do Brasil (“RFB”), objetivando avaliar a venda dos títulos patrimoniais da BOVESPA e BM&F ocorrida em
2005. O auto consiste no entendimento de que o resultado auferido nesta venda deveria ter sido oferecida na base de cálculo da apuração do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido naquela ocasião. No entanto, tendo em vista os critérios estabelecidos pelo Banco Central do Brasil (“BACEN”)
para contabilização da atualização patrimonial dos Títulos, o entendimento a
respeito deste caso é de que não houve resultado tributável nesta operação. Em
resposta à Consulta nº 13 de 10 de novembro de 1997 - COSIF, a própria Receita Federal do Brasil (“RFB”), manifestou seu entendimento, consonante com o
entendimento da Distribuidora e, bem como de todo o mercado. Dentro deste
contexto, considerando a ﬂagrante inconsistência do auto de Infração imposto
pela RFB, a Distribuidora se viu obrigada a recorrer ao Conselho de Contribuintes (“CC”), impugnando o auto de infração. Nossos assessores jurídicos entendem que a probabilidade de êxito no referido processo é possível, cuja montante atualizado é de R$ 8.483. 16.2. Cobertura de Seguros: A Distribuidora
efetua um gerenciamento de riscos com o objetivo de minimizá-los, buscando
no mercado coberturas compatíveis com seu porte e suas operações. As coberturas foram contratadas por montantes considerados suﬁcientes pela Administração da Instituição para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de
sua atividade, os riscos envolvidos em suas operações e a orientação de seus
consultores de seguros. As premissas de risco adotadas, dada a sua natureza,
não fazem parte do escopo de uma auditoria das demonstrações contábeis, consequentemente não foram examinadas pelos nossos auditores independentes.
17. Partes relacionadas: 17.1. Transações com partes relacionadas: A
Distribuidora ﬁrmou em 01 de julho de 2013, Acordo de custo Alocado assinado entre as partes e que é pago mensalmente para a Coinvalores Corretora de
Câmbio e Valores Mobiliários Ltda., os valores são decorrentes de rateio de despesas operacionais, tais como mão de obra, material de escritório, processamento de dados e telefonia. Durante o primeiro semestre de 2015 o montante registrado foi de R$ 146 (R$ 106 em 2014). 17.2. Remuneração do pessoal-chave: Em conformidade com o Contrato Social da Distribuidora, os sócios administradores podem por opção, fazer jus a uma retirada mensal a título de pró-labore, de comum acordo entre si. No primeiro semestre de 2015, o total de remunerações pagas foi de R$ 252 (R$ 252 em 2014).
18. Eventos subsequentes: Não ocorreram eventos subsequentes após a data
de encerramento do semestre ﬁndo em 30 de junho de 2015.
RUBENS DOS REIS ANDRADE - Contador - CRC 1SP153339/O-0
DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
COIN DTVM LTDA. - Sócios Administradores
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
independentes: Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimatiAos Administradores e Cotistas da
essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de vas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentaCoin Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas ção das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a
São Paulo - SP
Examinamos as demonstrações contábeis da Coin Distribuidora de Títulos requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a audito- evidência de auditoria obtida é suﬁciente e apropriada para fundamentar nose Valores Mobiliários Ltda. (“Distribuidora”), que compreendem o ba- ria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de sa opinião. Opinião: Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima relanço patrimonial em 30 de junho de 2015 e as respectivas demonstrações do que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma au- feridas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posiresultado, das mutações do patrimônio líquido e dos ﬂuxos de caixa para o se- ditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de ção patrimonial e ﬁnanceira da Coin Distribuidora de Títulos e Valores
mestre ﬁndo naquela data, assim como o resumo das principais práticas con- evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstra- Mobiliários Ltda. em 30 de junho de 2015, o desempenho de suas operatábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração ções contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do ções e os seus ﬂuxos de caixa para o semestre ﬁndo naquela data, de acordo
sobre as demonstrações contábeis: A Administração da Distribuidora é auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstra- com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autoriresponsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações ções contábeis, independentemente, se causada por fraude ou erro. Nessa ava- zadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
São Paulo, 21 de agosto de 2015.
contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis liação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a
Francisco de Paula do Reis Júnior
às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos elaboração e a adequada apresentação das demonstrações contábeis da DisContador CRC 1 SP 139268/O-6
controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elabo- tribuidora para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados
David Elias Fernandes Marinho
ração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independente- nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eﬁcácia dos BDO RCS Auditores Independentes SS
Contador CRC 1 SP 245857/O-3
mente, se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores controles internos da Distribuidora. Uma auditoria inclui, também, a avaliação CRC 2 SP 013846/O-1