Perguntas e Respostas sobre
Negociação – Normas e Regulamentos
60 questões com gabarito
PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
FICHA CATALOGRÁFICA
(Catalogado na fonte pela Biblioteca da BM&FBOVESPA –
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros)
NEGOCIAÇÃO – Normas e Regulamentos: 60 questões com gabarito. São Paulo:
BM&F, 2006.
Última atualização: 23/10/2006.
Versão 1.2006.
Nota: Material de apoio para certificação BM&F.
1. Derivativos 2. Negociação 3. Clearings.
CDU 336.764.2
Direitos desta edição reservados à
BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Rua Boa Vista, 280, 4º andar
CEP 01014-000 – São Paulo – SP
Telefone: (11) 3119-2000 – Fax: (11) 3242-7649
www.bmf.com.br/educacional
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Negociação – Normas e Regulamentos
PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
APRESENTAÇÃO
No âmbito do Programa de Qualificação Operacional (PQO), a BM&F desenvolveu o curso
Certificação de Profissionais, que busca, dentre outros, aprimorar a qualidade dos serviços
prestados pelas corretoras de mercadorias e membros de compensação associados.
Nesse sentido, o principal objetivo desse curso é manter os profissionais do mercado de derivativos
sempre atualizados quanto aos assuntos relativos a suas atividades e responsabilidades. Por esse
motivo, o programa, criado em 2005, passou a compor os requisitos básicos do PQO.
Como os mercados estão em constante evolução, a certificação tem validade inicial de dois
anos. Após esse prazo, o profissional deve ser aprovado em nova avaliação para mantê-la.
São várias as funções para as quais se requer a certificação, conforme Ofício Circular 006/2005.
Para cada uma delas, são avaliados os conhecimentos dos candidatos em vários assuntos. É
importante notar que nem todos os temas são exigidos em cada função.
O exame de certificação de determinada função pode requerer grau de conhecimento fácil,
médio ou difícil. Porém, os níveis das provas são cumulativos, ou seja, o participante que se
encontra no Nível II responderá questões dos Níveis I e II; e aquele que se encontra no Nível III
responderá questões dos Níveis I, II e III.
Para auxiliar a preparação para o exame, a BM&F elaborou apostilas referentes aos temas:
Matemática Financeira
Características Operacionais dos Mercados
Procedimentos de Pregão de Viva Voz
Sistemas Eletrônicos de Negociação
Gerenciamento de Risco
Ética
Negociação – Normas e Regulamentos
Liquidação – Normas e Regulamentos
Regulação e Tributação
As apostilas trazem perguntas e respostas sobre o assunto indicado. As provas de certificação
serão elaboradas com base nessas questões. Portanto, é importante notar a data de atualização
do material, pois este pode ter alterações.
A certificação é concedida ao profissional que exercer uma das funções descritas no Ofício
Circular 006/2005-DG e for aprovado em exame de conhecimentos específicos sobre a função
desempenhada, aplicado pelo Instituto Educacional BM&F, além de comprovação adequada da
escolaridade mínima exigida pela Bolsa para a função certificada.
O processo de avaliação ocorrerá mediante aplicação de prova de múltipla escolha, realizada em
ambiente eletrônico, nas dependências da BM&F, sendo considerados aprovados os candidatos
que obtiverem, pelo menos, 50% de aproveitamento.
Além das apostilas, o candidato, independentemente do exame, pode consultar os principais
documentos referentes à função para a qual deseja a certificação no site da BM&F, na página do
Instituto Educacional: http://cursos.bmf.com.br.
Para mais detalhes, acesse http://www.bmf.com.br/certificacao ou entre em contato com o
Instituto Educacional.
Edemir Pinto
Diretor Geral
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Negociação – Normas e Regulamentos
PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
NÍVEL I
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Permissão de Acesso para Produtos Específicos (Papes) deverá:
a) Manter acordo operacional com uma corretora de mercadorias.
b) Permanecer associado à BM&F na categoria de sócio efetivo e manter acordo com
uma corretora de mercadorias.
c) Manter acordo operacional com várias corretoras, desde que elas estejam sob um
mesmo membro de compensação.
d) Permanecer associado à BM&F na categoria de sócio efetivo e manter acordo com
uma corretora de mercadorias que seja também membro de compensação.
Resposta: d
Os sistemas de comunicação oficiais entre a Clearing de Derivativos BM&F e seus participantes classificam-se em:
a) Prévias, intermediárias e definitivas.
b) Telefônicos, sistematizados e mensagens.
c) Sistematizados, operacionais e definitivos.
d) Normativos, operacionais e informativos.
Resposta: d
As negociações realizadas no sistema eletrônico (GTS), denominadas after-hours,
comporão o valor de liquidação provisório em:
a) D+1.
b) D+3.
c) D+2.
d) D+0.
Resposta: c
No sistema WebTrading (WTr), o cliente insere ofertas em seu nome, após passar
pelas seguintes validações:
a) Verificação de permissões de acesso, verificação de consistência e limites e verificação do risco da oferta.
b) Verificação de IP.
c) Verificação de vínculo cadastral com uma corretora atuante na BM&F.
d) Verificação de limites e risco de oferta.
Resposta: a
Os participantes da Clearing de Derivativos da BM&F são compostos por:
a) 4 categorias: participantes diretos, indiretos, membro de compensação e corretoras
de mercadorias.
b) 3 categorias: participantes diretos, indiretos e membro de compensação.
c) 2 categorias: participantes diretos e participantes indiretos.
d) 1 categoria: participantes gerais.
Resposta: c
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
A BM&F admite como banco liquidante:
a) Qualquer instituição bancária.
b) O Banco Central do Brasil, sendo este o responsável por toda liquidação financeira
realizada na BM&F.
c) Todas as instituições bancárias que possuem acesso à conta reservas bancárias.
d) Todas as instituições bancárias recomendadas pelo Banco Central.
Resposta: c
Qual é o nome dado ao participante designado a negociar um único produto (incluindo futuros e opções), limitado aos mercados agropecuários, Índice Bovespa e
ouro?
a) Operador especial.
b) Permissão de Acesso para Produtos Específicos (Papes).
c) Corretora especial.
d) Permissão de acesso ao pregão.
Resposta: b
O cadastramento de comitente é realizado:
a) Pelos membros de compensação.
b) Pelos participantes especiais.
c) Pelo banco liquidante.
d) Pelas corretoras de mercadorias, corretoras especiais e PLD.
Resposta: d
O detentor do título de sócio efetivo tem direito ao desconto de:
a) 20% nas taxas da Bolsa.
b) 30% nas taxas da Bolsa.
c) 50% nas taxas da Bolsa.
d) 25% nas taxas da Bolsa.
Resposta: d
O intermediário (corretoras de mercadorias, corretoras especiais, os operadores
especiais e os operadores especiais agrícolas) deve indicar:
a) 1 membro de compensação.
b) Nenhum membro de compensação.
c) Pelo menos 2 membros de compensação (um principal e um secundário).
d) 2 membros de compensação.
Resposta: a
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
Os membros de compensação que não possuem conta reservas bancárias:
a) Não podem liquidar por meio da BM&F.
b) Devem indicar um banco liquidante, denominado principal.
c) Obrigatoriamente devem abrir conta reserva bancária.
d) Devem liquidar por meio de membro de compensação que possui conta reserva bancária.
Resposta: b
Os ambientes autorizados para negociação dos contratos na BM&F são:
a) Pregão de viva voz, pregão eletrônico (GTS), balcão e WebTrading (WTr).
b) Pregão de viva voz e balcão.
c) Pregão de viva voz e pregão eletrônico (GTS).
d) Pregão eletrônico (GTS) e balcão.
Resposta: a
São considerados participantes diretos aqueles que:
a) Negociam e liquidam suas próprias operações.
b) Realizam negócios diretamente no pregão.
c) Participam da cadeia de responsabilidades em relação à liquidação das operações
realizadas na BM&F.
d) Liquidam suas operações e se responsabilizam pela liquidação de terceiros.
Resposta: c
São considerados participantes indiretos aqueles que:
a) Pessoa física ou jurídica não-residente.
b) Atuam apenas como intermediadores de operações.
c) Prestam serviços de caráter instrumental em relação às atividades realizadas pela Clearing.
d) Possuem título de permissão de acesso.
Resposta: c
Os participantes da clearing são admitidos e desligados:
a) Nos termos estabelecidos entre a BM&F e a CVM.
b) Nos termos dos Estatutos Sociais e das demais normas aplicáveis da BM&F.
c) Nos termos estabelecidos pelo próprio participante.
d) Nos termos estabelecidos entre a BM&F e o participante interessado em sua admissão/desligamento.
Resposta: b
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
São participantes indiretos:
a) Membro de compensação, corretora de mercadorias e comitente.
b) Banco liquidante.
c) Armazém geral, usina, silo e supervisora de qualidade.
d) Participante com Liquidação Direta (PLD) e Permissão de Acesso para Produtos Específicos (Papes).
Resposta: c
O participante detentor do título patrimonial de membro de compensação da
BM&F pode atuar como:
a) Somente como membro de compensação.
b) Membro de compensação e Participante com Liquidação Direta (PLD).
c) Membro de compensação, Participante com Liquidação Direta (PLD) e instituição financeira.
d) Instituição financeira.
Resposta: b
O hedger é:
a) Qualquer pessoa: física ou jurídica.
b) Pessoa física ou jurídica, produtor, comerciante, instituição financeira ou investidor
institucional, cuja atividade está diretamente relacionada com os produtos negociados na BM&F.
c) O banco liquidante.
d) Comerciante, instituição financeira ou investidor institucional que realiza operações
de produtos negociados na BM&F.
Resposta: b
As informações cadastrais dos comitentes podem ser alteradas pelas próprias corretoras, à exceção de alguns dados e/ou informações definidas pela Clearing. Indique a alternativa que menciona somente os dados que não podem ser alterados
pelas corretoras:
a) Número de telefone, CEP e CNPJ.
b) Nome/razão social, endereço, número de telefone e CEP.
c) Nome/razão social, CPF/CNPJ/código CVM e data de nascimento.
d) Endereço, número de telefone, CEP e e-mail.
Resposta: c
São denominados Participantes com Liquidação Direta (PLDs) aqueles que:
a) Atuam diretamente na cadeia de liquidação financeira da Clearing de Derivativos da
BM&F.
b) Atuam em várias corretoras, porém todas liquidam por meio do mesmo membro de
compensação.
c) Atuam somente por meio de uma corretora.
d) Atuam diretamente com seu banco liquidante.
Resposta: a
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
Os Participantes com Liquidação Direta (PLDs) podem realizar operações para:
a) Qualquer comitente a ele vinculado.
b) Carteira própria e/ou fundos de administração exclusiva.
c) Carteira própria e comitentes diversos.
d) Carteira própria e corretoras a ele vinculadas.
Resposta: b
As operações no pregão eletrônico (GTS) podem ser realizadas em três fases; são
elas:
a) Antes da abertura do pregão de viva voz (before-hours), concomitantemente com o
pregão de viva voz e após o encerramento do pregão de viva voz (after-hours).
b) No dia anterior à abertura do pregão eletrônico (before-day), no próprio dia do pregão eletrônico e no dia seguinte ao pregão eletrônico (after-day).
c) Pré-abertura do pregão, paralelamente ao pregão e pós-fechamento do pregão.
d) Pré-abertura (D–1), paralelamente ao pregão (D+0) e pós-fechamento do pregão
(D+1).
Resposta: a
Como é denominado o sistema em que o próprio cliente realiza suas operações?
a) Sistema eletrônico (GTS).
b) Sistema automático de operações.
c) WebTrading (WTr).
d) Sistema de Transferência de Recursos (STR).
Resposta: c
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
NÍVEL II
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Analise as afirmativas relativas à transferência de posições de opções e futuros e
assinale a alternativa correta.
I: Somente é permitida a transferência de contratos considerados em aberto, ou seja,
que constavam da posição do comitente na abertura do pregão do dia de transferência.
II: Não são autorizadas transferências na data de vencimento de futuros ou de exercício
de opções e os membros de compensação das corretoras destino devem concordar
com a transferência.
Assinale a opção correta:
a) Somente a afirmativa II é correta
b) Somente a afirmativa I é correta
c) Nenhuma afirmativa é correta
d) As afirmativas I e II são corretas
Respostas: d
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O intermediário que registrar uma operação deverá seguir o seguinte procedimento para sua especificação nos sistemas da BM&F:
a) Cadastrar a operação no sistema da BM&F, liquidá-la mediante membro de compensação e banco liquidante.
b) Os sistemas BM&F especificam automaticamente as operações.
c) A especificação segue critério próprio do intermediário responsável pela operação.
d) Especificá-la, identificando seus comitentes junto à Clearing para fins de liquidação,
guardar em arquivo ficha cadastral atualizada de seus comitentes e manter atualizados os dados de seus comitentes nos sistemas da BM&F.
Resposta: d
Qual a responsabilidade de cada membro de compensação no Fundo de Liquidação de Operações?
a) Limitada a apenas sua participação no fundo.
b) Limitada a três vezes sua participação no fundo.
c) Limitada a duas vezes sua participação no fundo.
d) Limitada ao valor total do fundo.
Resposta: c
A taxa operacional é considerada receita:
a) Da corretora.
b) Do cliente.
c) Da Bolsa.
d) Do operador.
Resposta: a
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
As taxas da Bolsa são compostas por:
a) Emolumentos, taxa de registro e taxa de permanência.
b) Emolumentos, TOB e seguro.
c) Emolumentos, margem de garantia e TOB.
d) Taxa operacional, taxa de registro e taxa de mercado.
Resposta: a
A Taxa operacional poderá:
a) Ser estabelecida pelo membro de compensação e especificada nos sistemas da
BM&F.
b) Ser estabelecida pela Bolsa e especificada nos sistemas da BM&F.
c) Ser estabelecida pelo cliente e especificada nos sistemas da BM&F.
d) Ser estabelecida pela corretora e especificada nos sistemas da BM&F.
Resposta: d
A corretora que receber operações através de repasse terá prazo de:
a) 40 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.
b) 20 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.
c) 10 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.
d) 30 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.
Resposta: a
Qual(is) entidade(s) determina(m) o montante financeiro destinado aos fundos de
salvaguarda?
a) Banco Central do Brasil.
b) Os membros de compensação, após consulta a seus negociadores.
c) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
d) BM&F, por meio de seus Estatutos Sociais.
Resposta: d
Em caso de inadimplência, quais garantias depositadas são executadas primeiramente:
a) Garantias depositadas pelo próprio cliente.
b) Garantias prestadas pelos membros de compensação que atuaram como registradores.
c) Garantias depositadas pelas corretoras de mercadorias, de mercadorias agrícolas ou
especiais que atuaram com intermediadoras.
d) Garantias prestadas por terceiros.
Resposta: a
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
Quais modalidades de registro de operações são permitidas no mercado de balcão?
a) Com garantia, com garantia parcial (somente uma das partes) e sem garantia.
b) Somente com garantia.
c) Somente sem garantia.
d) Com garantia e sem garantia.
Resposta: a
Quando o registro de uma operação em balcão for realizado com garantia nas duas
pontas, a liquidação dessa operação ocorre:
a) Pela Clearing de Derivativos.
b) A critério das partes envolvidas.
c) Entre os bancos liquidantes das contrapartes.
d) Entre as partes.
Resposta: a
A corretora que recebeu uma operação por repasse:
a) Pode repassar essa operação para seu membro de compensação.
b) Não pode repassar em hipótese nenhuma essa operação para outra parte.
c) Pode repassar essa operação para um operador especial.
d) Pode repassar essa operação para outra a seu critério.
Resposta: b
O prazo para especificação das operações realizadas:
a) Poderá ser especificado até D+1 da operação.
b) Será especificado automaticamente pelo sistema.
c) Deverá ser especificado no próprio dia, obedecendo-se à grade de horários definida
pela BM&F por tipo de cliente.
d) Seguirá critérios próprios definidos pelas corretoras.
Resposta: c
A especificação de negócios diretos:
a) Não é autorizada pela BM&F para o mesmo comitente, mesmo que efetuada por intermediários diferentes.
b) É autorizada pela BM&F para o mesmo comitente, desde que efetuada por intermediários diferentes.
c) É autorizada pela BM&F mediante autorização da Comissão de Valores Mobiliários
(CVM).
d) É autorizada normalmente pela BM&F.
Resposta: a
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
A transferência de posições entre corretoras pode ser efetuada, desde que:
a) O comitente seja o mesmo entre as corretoras envolvidas.
b) As corretoras envolvidas liquidem suas operações pelo mesmo banco liquidante.
c) Não há critérios para transferência de posições.
d) O membro de compensação seja comum entre as corretoras envolvidas.
Resposta: a
Entre os itens descritos a seguir, qual não é uma finalidade do Fundo Especial dos
Membros de Compensação?
a) Atender inadimplência do membro de compensação antes da execução da sua garantia depositada no Fundo de Liquidação de Operações.
b) Garantir a boa liquidação das operações negociadas na BM&F.
c) Atender necessidades momentâneas de liquidez de membros de compensação.
d) Cobrir prejuízos provenientes de operações em que a contraparte central seja o
membro de compensação e não a BM&F.
Resposta: d
Qual a estrutura do modelo de cobertura de riscos da BM&F?
a) Modelo híbrido, sendo a maior parte do risco coberta segundo o modelo de defaulters pay.
b) Third parties pay: terceiros assumem totalmente o débito dos negociadores.
c) Defaulters pay: apenas os inadimplentes pagam por meio de suas margens de garantias depositadas.
d) Survivors pay: solidarização das perdas, em que todos os participantes contribuem
quando ocorre a inadimplência de um de seus membros.
Resposta: a
Leia as afirmativas abaixo:
I: A seu critério, a BM&F pode exigir garantias adicionais de todos os participantes de
seu sistema de liquidação e compensação, inclusive comitentes ou grupos de comitentes.
II: Os títulos de membro de compensação possuem valor patrimonial e são caucionados em favor da BM&F, podendo ser utilizados na cobertura de perdas decorrentes de
clientes operando em corretoras que liquidam suas operações por meio do membro
de compensação.
III: O título de corretora de mercadorias possui valor patrimonial, mas não pode ser caucionado em favor da BM&F.
Assinale a alternativa correta:
a) Todas as afirmativas estão corretas.
b) Apenas as afirmativas II e III estão corretas.
c) Apenas as afirmativas I e II estão corretas.
d) Apenas a afirmativa I está correta.
Resposta: c
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Os associados devem, ao estabelecer suas regras e seus parâmetros de atuação,
demonstrar no mínimo:
a) Os tipos de serviços prestados e documentos comprobatórios de enquadramento
nos perfis BM&F.
b) Sua colocação de atuação no mercado, demonstrativo contendo as mercadorias mais
atuantes por sua instituição; normas para cadastramento de seus respectivos clientes
e penalidades adotadas em caso de inadimplemento.
c) Os tipos de ordens, o horário para seu recebimento e o prazo de validade; os procedimentos de recusa, registro, emissão, execução, distribuição e cancelamento de
ordens; e a forma de atendimento das ordens recebidas e a forma de distribuição dos
negócios realizados, assim como os critérios adotados em caso de conflito de interesse e concorrência.
d) Patrimônio líquido de sua instituição; demonstrativo de recursos suficientes para atuação como intermediador de operações por ordem de outros; e idoneidade perante
o mercado em suas atuações financeiras.
Respostas: c
O registro das ordens conterá, no mínimo, as seguintes informações:
a) Grade de horário para recepção da ordem, números autorizados para a negociação,
identificação do cliente e a natureza da ordem, se de compra ou de venda.
b) Horário de recepção da ordem, numeração seqüencial e cronológica da ordem, identificação do cliente, descrição do ativo-objeto da ordem e a natureza da ordem, se de
compra ou de venda.
c) Identificação do cliente, identificação do responsável pela ordem, mercado/mercadoria a ser negociada e horário para a realização da ordem.
d) Número de indicação da ordem definida pelo solicitante conforme seu controle seqüencial e cronológico, natureza da operação e horário a ser realizada a ordem.
Resposta: b
Quais serão as pessoas consideradas vinculadas a uma determinada corretora?
a) Profissionais que mantenham com a corretora contrato de prestação de serviços relacionados à atividade de intermediação.
b) Ascendentes dos administradores, empregados, operadores e prepostos da corretora.
c) Clubes e fundos de investimentos, cuja maioria das cotas pertença a pessoas nãovinculadas a uma sociedade corretora.
d) Filhos maiores de 18 anos dos agentes autônomos.
Respostas: a
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
A Instrução CVM nº 387 dispõe sobre:
a) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pelos participantes da BM&F.
b) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pela BM&F.
c) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pelo comitente.
d) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pela CVM.
Resposta: a
Os representantes dos associados, que atuem no recinto ou nos sistemas de negociação ou de registro da BM&F, devem:
a) Observar os padrões de ética, podendo discordar deles, se necessário.
b) Observar conduta adequada com relação aos demais representantes.
c) Manter absoluto decoro, observando, permanentemente, os padrões de ética e conduta compatíveis com a função desempenhada.
d) Se portar conforme a função desempenhada, quanto à utilização de trajes adequados e ao asseio pessoal.
Resposta: c
A emissão da ordem poderá ser:
a) Verbal, escrita ou gravada.
b) Somente escrita.
c) Somente verbal ou gravada.
d) Somente gravada.
Resposta: a
De acordo com o documento Regras e Parâmetros de Atuação no item 4.1, as pessoas autorizadas a emitir ordens são:
a) O cliente ou seus representantes ou procuradores identificados na ficha cadastral.
b) Qualquer funcionário representado pelo cliente.
c) Os diretores e funcionários legalmente autorizados.
d) Funcionários devidamente qualificados pela corretora.
Resposta: a
Qual é a definição de corretora de valores contida na Instrução CVM nº 387?
a) Sociedade habilitada a negociar ou registrar operações com valores mobiliários em
bolsa de mercadorias e futuros.
b) Pessoa jurídica que administra sistema de negociação e registro de operações com
valores mobiliários.
c) Sociedade habilitada a negociar ou registrar operações com valores mobiliários por
conta própria ou por conta de terceiros em bolsa e entidades de balcão organizado.
d) Pessoa jurídica responsável única e exclusivamente pelo registro de operações com
valores mobiliários em bolsas de mercadorias e futuros.
Resposta: c
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
Qual é a definição de operador especial?
a) Instituição financeira detentora de título de membro de compensação que realiza e
liquida operações para sua carteira própria ou para fundos sob sua administração.
b) Pessoa jurídica que administra sistema de negociação e registro de operações com
valores mobiliários.
c) Pessoa por conta da qual as operações com valores mobiliários são efetuadas.
d) Pessoa natural ou firma individual detentora de título de bolsa de mercadorias e
futuros e habilitada a atuar no pregão e nos sistemas eletrônicos de negociação e de
registro de operações.
Resposta: d
Antes de iniciar suas operações, o cliente deverá:
a) Estipular regras para execução de suas ordens, para que elas sejam analisadas pela
corretora contratante.
b) Solicitar à corretora informações, tais como alavancagem de operações realizadas
por elas, declaração de recursos financeiros etc.
c) Fornecer todas as informações cadastrais solicitadas, mediante o preenchimento e a
assinatura da respectiva ficha cadastral, a assinatura do contrato de intermediação e
a entrega de cópias dos documentos requeridos.
d) Identificar as modalidades de mercados e mercadorias em que pretende atuar.
Resposta: c
A Instrução CVM nº 387 define ordem como:
a) Modo pelo qual o cliente atua perante a corretora estipulando tipo de negociação e
formas de liquidação de dada operação.
b) Forma de utilização dos sistemas de negociação e registro da BM&F.
c) Ato de organizar as informações recebidas e enviadas, de forma a viabilizar o acesso
a elas quando necessário.
d) Ato pelo qual o cliente determina a uma corretora que atue no recinto ou nos
sistemas de negociação ou de registro da BM&F, em seu nome e nas condições que
especificar.
Resposta: d
Conforme as Regras e Parâmetros de Atuação, em casos de conflitos de interesse e
de concorrência de ordens, deve-se:
a) Estabelecer os procedimentos necessários para assegurar aos clientes tratamento
justo e eqüitativo.
b) Providenciar processo de inadimplemento do cliente envolvido.
c) Comunicar a CVM para as devidas providências.
d) Comunicar imediatamente a BM&F para que tome as devidas providências.
Resposta: a
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
As ordens executadas por PLDs deverão ser:
a) Executadas conforme normas estabelecidas pelos próprios PLDs.
b) Identificadas no cartão de negociação da BM&F.
c) Especificadas no momento da respectiva execução.
d) Repassadas após o término da negociação.
Resposta: b
A confirmação da execução da ordem de operação pela BM&F se dará por meio de:
a) Emissão de nota de corretagem a ser encaminhada para o cliente.
b) Envio de relatórios on-line.
c) Gravação (contato telefônico).
d) E-mail confirmando a execução da operação pela corretora.
Resposta: a
O que deve conter o registro de ordens na corretora?
a) O horário de recebimento de uma ordem apenas.
b) O endereço do cliente que forneceu a ordem e o horário de recebimento da ordem
pela corretora.
c) O horário de recebimento de uma ordem, a identificação do cliente e um controle de
numeração seqüencial.
d) O horário de recebimento de uma ordem e a identificação do cliente apenas.
Resposta: c
Analise as afirmativas abaixo:
I: A corretora poderá, a seu exclusivo critério, com relação ao cliente, estabelecer limites operacionais.
II: A corretora poderá, a seu exclusivo critério, estabelecer mecanismos que visem limitar riscos a seu cliente.
III: A corretora poderá, a seu exclusivo critério, com relação ao cliente, recusar-se a executar total ou parcialmente as ordens recebidas.
Assinale a alternativa correta:
a) Somente as afirmativas I e II são corretas.
b) Somente a afirmativa I é correta.
c) Todas as afirmativas são corretas.
d) Somente as afirmativas II e III são corretas.
Resposta: c
Como deve agir a corretora em caso de concorrência de ordens?
a) Deve cumprir a ordem baseada em critério de interesse próprio.
b) Deve se ater à ordem de menor valor.
c) Deve manter aquela com maior probabilidade de efetivação.
d) Deve cumprir a ordem baseada em critério cronológico.
Resposta: d
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PROGRAMA DE QUALIFICAÇÃO OPERACIONAL
Como uma pessoa vinculada a uma corretora pode negociar valores mobiliários?
a) Por intermédio de uma corretora diferente daquela a que esteja vinculada.
b) Por intermédio da sociedade corretora a que estiver vinculada.
c) Por meio da instituição financeira na qual mantenha conta corrente.
d) Por quaisquer meios que lhe forem atraentes.
Resposta: b
Com relação ao repasse de operações podemos afirmar que:
I: O repasse poderá ocorrer a pedido da corretora-destino, com base em ordem por
esta emitida para a corretora-origem.
II: O repasse poderá ocorrer por ordem do cliente da corretora-origem, desde que ele
também seja cliente da corretora-destino nos termos da regulamentação vigente.
III: O repasse poderá ocorrer por ordem do PLD para a corretora-origem.
Assinale a alternativa correta:
a) Somente as afirmativas I e II são corretas.
b) Somente a afirmativa I é correta.
c) Todas as afirmativas são corretas.
d) Somente as afirmativas II e III são corretas.
Resposta: a
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