Apresentação ã “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros Julho 2012 Exoneração de Responsabilidades Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações õ ou qualquer l outro t instrumento i t t financeiro, fi i nem esta t apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da WEG S.A. e controladas (“WEG”) datadas de 31 de dezembro de 2011. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. investidores Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. às operações e aos ambientes de negócios da WEG, tais como: pressões competitivas, o desempenho da economia b il i e mundial, brasileira di l desempenho d h da d indústria, i dú t i mudanças d em condições de mercado, entre outros fatores. Tais riscos podem fazer com que os resultados da WEG sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A WEG acredita que, baseada mas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, Administradores as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Da mesma forma, a WEG não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores devem estar cientes que tais previsões acerca do futuro são sujeitas j i a inúmeros i ú riscos, i i incertezas e fatores f relacionados l i d Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 1 Negócio WEG: Solução global em máquinas elétricas e automação para industria e sistemas de energia Motores Automação Energia T&D Tintas e Vernizes Fundada em 1961, em Jaraguá do Sul, Santa Catarina; Ações negociadas em bolsa desde 1971; Líd de Líder d mercado d na América A é i Latina L ti e entre t os 5 maiores i “players “ l mundiais di i em motores t elétricos; lét i No Brasil, líder ou vice-líder em todos negócios em que atua; Receita líquida de R$ 5,2 bilhões em 2011 25.000 colaboradores em todo o mundo Aproximadamente 40% da receita obtida no exterior; Sistema único de integração vertical da produção, que permite grande flexibilidade e eficiência na produção d ã de d equipamentos i elétricos lé i (“customização (“ i ã em massa”); ”) Capacidade de produção estrategicamente localizada em países emergentes de rápido crescimento. Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 2 Estrutura Acionária Voigt 33.3% Familiares dos Fundadores (diretamente) Silva 33.3% WPA Participações e Serviços S/A 14% Werninghaus 33.3% Ações em Tesouraria e Administradores 51% 1% Ações em Circulação 34% WEG S.A. SA Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 3 Principais informações Mercado de Capitais Emissor WEG S.A. Símbolo WEGE3 (BM&Fbovespa) / WEGZY (OTC – ADR Level 1). Segmento de listagem Novo Mercado (desde 2007) Número de Ações Emitidas: Em tesouraria: Ex-tesouraria: Valor Ação Em 31/12/2011: R$ 18,78 Em 28/06/2012: R$ 18,80 Valor de Mercado Em 31/12/2011: R$$ 11.651 milhões Em 28/06/2012: R$ 11.664 milhões Liquidez (volume médio diário) Em 2011: R$ 7.406 mil / dia Em 2012: R$ 5.723 mil / dia Composição do 45% - Institucionais estrangeiros 20% - Institucionais brasileiros 35% - Outros (individuais, etc.) Free Float Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 620.905,029 500.000 620.405.029 4 Estrutura da indústria e modelo de negócios WEG Caso de Investimento Megatendências provocam alterações na demanda e criam oportunidades Eficiência energética e industrial Energias Renováveis Redes Inteligentes Mobilidade Elétrica Motor elétrico representa Necessidade de diversificar Rede de distribuição de Congestionamento nas cerca de 25% do consumo mundial de eletricidade fontes e reduzir emissões de GEE energia tem que ficar mais g “inteligente” grandes cidades aumenta a ç busca ppor novas soluções Aumento de produtividade Escala e desenvolvimento Mais sensoreamento, mais Veículos elétricos, híbridos industrial e ISO 50.001 (gerenciamento energético) impulsionam investimentos tecnológico aumentam a viabilidade econômica automação, mais eficiência na geração e no uso da eletricidade ou com combustíveis alternativos vão se tornar mais comuns Integração estratégica de equipamentos em soluções eficientes do ponto de vista energético , operacional e de viabilidade econômica. Modelo M d l de d negócios ó i diferenciado: dif i d Verticalização, diversificação e capacidade de expansão modular aumenta competitividade e diminui riscos Grande pproximidade com clientes,, criando forte fidelização, ç , oportunidades p de vendas cruzadas e prestação de serviços Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 6 “O destino final” Integração estratégica de equipamentos em soluções completas Geração de Energia Conversão de Energia Componentes e integração Térmicas Biomassa Térmicas Gás Natural Pequenas centrais hidroelétricas Eólicas Solar Motores elétricos e geradores Média / alta tensão Transformadores Baixa tensão Drives, inversores / conversores Automação Redutores de velocidade Critical power Aplicações típicas Ventiladores Bombas Usinas de geração Compressores Subestações Segmentos Verticais Petróleo e Petróleoe Gás Mineração Açúcar e Álcool Construção Naval Siderurgia Papel e Papele Celulose Cimento Indústria Geral Oportunidades sinérgicas Monitoramento de operação Eficiência energética Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros Peças e partes Assistência técnica 7 Modelo de negócios diferenciado Verticalização, diversificação, Verticalização diversificação distribuição global, global balanço sólido e expansão modular possibilitam que a WEG se aproveite melhor das oportunidades Verticalização Diversificação Controle dos processos intermediários de fabricação dos equipamentos elétricos permite grande flexibilidade produtiva Flexibilidade produtiva permite atender demandas em praticamente qualquer segmento industrial Distribuição global Expansão modular Adições de capacidade são feitas em unidades relativamente pequenas, permitindo aumentos graduais, graduais em linha com demanda. Capacidade de distribuir produtos em todo o mundo, com presença direta em mais de 25 países e representantes em mais de 100 países. Vantagens competitivas Customização em massa Portfolio amplo e sinérgico Conceito one stop shop Baixa alavancagem financeira Foco F em M&A viabilizando i bili d crescimento i t futuro contínuo Produção em países emergentes de baixo custo Balanço sólido Capacidade de manter investimentos em todo o ciclo de negócios, reforçando posição competitiva a cada ciclo Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 8 Estratégia de Crescimento Crescimento consistente Modelo robusto, robusto é capaz de encontrar e aproveitar crescimento mesmo em cenários macroeconômicos desfavoráveis Crise Imobiliária Juros elevados, 1,694 4 1,282 1,066 800 8 62 28 52 27 46 66 37 72 35 53 cambio valorizado 2,204 economia 2,515 Estabilização da 5,189 3,009 9 Plano Real 3,749 “Apagão” (2000/01) Eleições (2002/03) 4,392 Crises Brasil 4,211 4,50 02 Crises Emergentes Ásia (1997) Rússia (1998) Argentina (2001) CAGR 18,3% Estouro da bolha Lehman Bros. 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 10 Planejamento Estratégico WEG 2020 Aspirações Corporativas para 2020 Buscar crescimento com Defesa das posições de liderança em diversos mercados e segmentos Introdução de novos produtos e tecnologias; Introdução ç de produtos e soluções ç dominadas em novas geografias. Atingir receitas anuais de R$ 20 bilhões em 2020; Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 11 Crescimento futuro Perspectivas de crescimento futuro atraentes, atraentes com potencial em todas as unidades e geografias 20,00 0 73 0,73 2,60 2,40 3,60 5,48 17 0% a a 17.0% a.a. 5,19 WEG 2011 WMO 15.3% 15 3% 15.5% WEN 21.3% 21 3% 11.2% WTD 15.2% 15 2% 17.4% WAU WTI 19.5% 19 5% 83.9% 16.0% 16 0% 58.9% WEG 2020 CAGR 2011‐2020* Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 12 Vias de Crescimento Exemplo: WEG Linhares Mais e Melhor Crescimento das operações atuais da WEG nos mercados e segmentos nos quais temos presença atual e posição de liderança. Exemplo: ZEST Expansão Internacional Expansão para o mercado externo alavancando forças existentes e conquistando nestes mercados posições relativas similares às possuídas no Brasil Brasil. Exemplo: p Redutores Novos Negócios Expansão em negócios sinérgicos e complementares, criando oferta de produtos integrada. Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 13 Plataforma global de produção Produção fora do Brasil tende a se expandir e ultrapassar 20% do total BRAZIL ARGENTINA MEXICO 10% PORTUGAL 34% 2011 CHINA 56% INDIA SOUTH AFRICA Produzido e vendido no Brasil Produzido no Brasil e exportado Produzido e vendido no exterior UNITED STATES AUSTRIA Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 14 Planejamento Estratégico WEG 2020 Grandes tendências e oportunidades Eficiência energética e industrial: Motores elétricos;; Redutores e motorredutores; Conversores de frequência, partidas de motores e dispositivos de manobra; controle e proteção de circuitos elétricos e para automação industrial; Sistemas Eletroeletrônicos industriais; Energias renováveis Geradores e transformadores; Soluções para geração de energia renovável e distribuída, explorando todas as oportunidades em pequenas centrais hidroelétricas, de biomassa, eólica e solar; Mobilidade Soluções para tração elétrica de transporte urbano e naval; Smart Grid Dispositivos de manobra; controle e proteção ã de circuitos elétricos é e para automação; ã Critical Power, UPS (uninterruptable power supply), No-breaks e alternadores para grupos geradores; S b t õ Elétricas; Subestações Elét i Medidores inteligentes Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 15 Motors Posicionamento Estratégico Appliance Industrial Hi h V lt High Voltage Energy Generators Biomass Systems Small Hydro Small Hydro Wind T&D Power Dry Distribution Automation Substations Drives Controls Panels N New Business Gearboxes Gensets Hydro Turbines Steam Turbines Steam Turbines Gas Turbines Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 16 Estratégias de Portfolio Visão clara sobre atratividade das oportunidades Aces sso ao m mercado Maio 2010 Novembro 2011 Outubro 2011 Novembro 2011 Maio 2010 Maio 2011 Junho 2012 Março 2011 Junho 2010 Dezembro 2010 Tecnologia Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 17 Destaques operacionais e financeiros Desempenho em 2011 Ano marcado pela retomada do crescimento de dois dígitos Receita Líquida 4,502 3,749 20% -6% 4,211 4,392 4% 2,286 1,842 1,722 1,684 1 547 1,547 C t d Custo dos produtos d t vendidos did 5,189 18% Outros 10% Depreciação 5% Materiais 63% Outros 9% Depreciação 4% Pessoal 21% 2,202 2007 2,660 2,670 2,526 2008 2009 Mercado interno 2010 2011 Usos Lucros antes dos Impostos 32% Aumento do Endividamento 43% Aumento do Caixa -27% R$ 2.406 milhões Dividendos/Juros s/ capital próprio pagos -13% Ações em Tesouraria -0% 0% R$ 2.406 milhões Outros / Ajustes 2% Diminuição do Capital de Giro 11% pagar 4% Pessoal 22% Materiais 66% Capex -8% Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 1. Crescimento foi mais forte no mercado externo do que no Brasil. 2. Consolidação das aquisições colaborou com crescimento ((Zest e Voltran no 1S11,, Watt Drive e Electric Machinery no 2S11); 3. Margem fraca no 1T11 e recuperação sequencial a partir de então, até o 4T11. Aquisições -10% Depreciações e Amortizações 8% Outras contas a 2011 Mercado externo Fontes e usos de caixa Fontes 2010 2,903 Aumento do Capital de Giro -42% 19 Principais Números Resultados Anuais 2011 6.130.291 5.189.409 2 902 958 2.902.958 2.286.451 1.361.689 1.556.051 2010 5.282.737 4.391.973 2 670 443 2.670.443 1.721.530 982.835 1.386.952 Margem Bruta 30,0% 31,6% Lucro uc o Líquido qu do 586.936 586 936 5519.781 9 8 11,3% 11,8% 882.340 789.110 Margem EBITDA 17 0% 17,0% 18 0% 18,0% LPA 0,9461 0,8371 Receita Operacional Bruta Receita Operacional Líquida Mercado Interno Mercado Externo Mercado Externo em US$ Lucro Operacional Bruto Margem Líquida EBITDA % 16,0% 18,2% 8 7% 8,7% 32,8% 38,5% 12,2% 2009 % 5.110.596 3,4% 4.210.620 4,3% 2 526 430 5,7% 2.526.430 5 7% 1.684.190 2,2% 849.655 15,7% 1.356.401 2,3% 32,2% 12,9% 550.543 550 5 3 -5,6% 5,6% 13,1% 11,8% 837.424 -5,8% 19 9% 19,9% 13,0% 0,8914 -6,1% Valores em R$ Mil Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 20 Principais Números Resultados Trimestrais 1T12 1.369.762 714.268 655 494 655.494 4T11 1.468.551 781.938 686 613 686.613 % -6,7% -8,7% -4,5% 4 5% 370.825 380.772 -2,6% 279.522 32,7% 391.967 445.686 -12,1% 310.662 Margem Bruta 28,6% 30,3% Lucro Líquido 148.247 156.248 10,8% 10,6% 208.638 258.210 Margem EBITDA 15,2% 17,6% LPA 0,2390 0,2518 Receita Líquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Mercado Externo em US$ Lucro Operacional Bruto Margem Líquida EBITDA Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 1T11 1.126.117 660.322 465 795 465.795 % 21,6% 8,2% 40 7% 40,7% 26,2% 27,6% -5,1% 121.564 21,9% 10,8% -19,2% 164.808 26,6% 14,6% -5,1% 0,1958 22,0% Valores em R$ Mil 21 Principais Números Balanço Patrimonial - Ativo Dezembro 2011 R$ AV% Dezembro 2010 R$ AV% ATIVO CIRCULANTE 5.867.061 64% 4.794.009 64% Disponibilidades Créditos a Receber - Total Estoques – Total Outros Ativos Circulantes REALIZÁVEL A LONGO O GO PRAZO O Aplicações Financeiras Impostos Diferidos Outros Ativos não circulantes PERMANENTE 2.931.615 1 307 692 1.307.692 1.362.314 265.440 432.469 3 69 280.635 111.488 40.346 2.806.331 32% 14% 15% 3% 5% 3% 1% 0% 31% 2.552.996 1 044 712 1.044.712 1.008.952 187.349 136.984 36 98 78.810 58.174 2.580.171 34% 14% 13% 2% 2% % 0% 1% 1% 34% 349 0% 601 0% 2.445.760 27% 2.395.575 32% 360.222 9.105.861 4% 100% 183.995 7.511.164 2% 100% Investimentos Imobilizado Líquido Intangível TOTAL DO ATIVO Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 22 Principais Números Balanço Patrimonial - Passivo Dezembro 2011 R$ AV% PASSIVO CIRCULANTE Dezembro 2010 R$ AV% 2.752.960 30% 1.938.803 26% Obrigações Sociais e Trabalhistas 161.436 2% 141.797 2% Fornecedores 298.195 3% 242.300 3% 88.473 1% 72.204 1% 1.701.435 19% 1.018.995 14% 2.804 285.843 26.314 188.459 2.446.312 0% 3% 0% 2% 27% 63.440 271.949 23.583 104.535 2.028.525 1% 4% 0% 1% 27% 1.756.293 19% 1.399.948 19% Outras Obrigações 122.485 1% 86.875 1% Impostos Diferidos 421.918 5% 415.318 6% Provisões para Contingências 145.616 2% 126.384 2% PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 106.477 1% 89.229 1% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.800.112 42% 3.454.607 46% TOTAL DO PASSIVO 9.105.861 100% 7.511.164 100% Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Dividendos e Juros S/ Capital Próprio Adiantamento de Clientes Participações nos Resultados Outras Obrigações EXIGÍVEL Í A LONGO PRAZO Empréstimos e Financiamentos Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 23 Caso de investimentos WEG A oportunidade de conseguir exposição ampla ao setor industrial (brasileiro e global) Exposição direta ao negócio de geração de energias renováveis Posição forte no mercado brasileiro e consolidador global em setor que tem crescentes barreiras técnicas de entrada Estratégia g de internacionalização ç e manufatura g global,, suportada por forte geração de caixa e sólida situação financeira Modelo de negócios único, baseado na verticalização e na flexibilidade produtiva Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 24 Para informações Entre em contato com Relações com Investidores WEG Laurence Beltrão Gomes Diretor de Finanças e Relações com Investidores [email protected] Luís Fernando M. Oliveira Gerente de Relações ç com Investidores +55 (47) 3276-6973 luisfernando@weg net [email protected] twitter.com/weg_ir Apresentação “Fique por Dentro” Corretora Souza Barros 25 Our Business Page 26
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