ISEG-INSTITUTO SUPERIOR DE ECONOMIA E GESTÃO
PÓS-GRADUAÇÃO EM ANÁLISE FINANCEIRA
ANÁLISE DE RELATÓRIOS E CONTAS
2004/2005
1. Equipa Docente
Prof. Doutor João Carvalho das Neves (Coordenador)
Professor Catedrático, ISEG
Economista e Revisor Oficial de Contas
email: [email protected]
Gabinete 109 – Miguel Lúpi, 20
Mestre José Luís Alves da Cunha
Professor Auxiliar Convidado, ISEG
Economista e Revisor Oficial de Contas
email: [email protected]
2. Programação
Docente
Programa
JCN
Apresentação
Introdução à disciplina
JCN
Papel do analista financeiro
A perspectiva da gestão e do valor criado.
Preparação do balanço para análise financeira.
Aula Nº
1
Dia/mês
11/10
2
11/10
JCN
Análise da estrutura e capacidade financeira.
Critica à noção de liquidez geral.
Análise do equilíbrio financeiro: fundo de maneio,
necessidades em fundo de maneio, tesouraria líquida.
3
18/10
JCN
Análise do ciclo financeiro de exploração.
Análise das estratégias de financiamento.
4
18/10
JCN
Estrutura da demonstração de resultados: Risco de negócio e
financeiro, grau de alavanca operacional, financeiro e
combinado. Ponto crítico e margem de segurança
5
25/10
JCN
Análise da rendibilidade dos capitais próprios
6
25/10
JCN
Métricas do desempenho pelo valor: EVA, CFROI e CVA.
7
8/11
JCN
Estrutura e análise dos fluxos de caixa
8
8/11
AC
Auditoria financeira e papel dos auditores
9-10
AC
Normas Internacionais mais relevantes
11
15/11
15/11
22/11
AC
Regra de contabilização de câmbios, swaps, futuros e opções
12
22/11
AC
Contabilização dos investimentos financeiros.
Associadas e empresas do grupo
Interesses minoritários
Consolidação de contas
Análise financeira de contas consolidadas
13-18
29/11
6/12
13/12
19
17/12
20
17/12
JCN
JCN
Goodwill (Trespasse) e intangíveis
Contabilização das fusões e aquisições
Impacto sobre a análise financeira
ANÁLISE DE RELATÓRIOS E CONTAS
3. BIBLIOGRAFIA
Geral
Plano Oficial de Contabilidade
Directrizes Contabilísticas da CNC
Análise Financeira:
Hawawini, G. e C. Viallet (2002), Finance for Executives: Managing Value Creation (2ª Ed.),
Cincinati, Ohio: South-Western.
Neves, J.C. (2004) Análise Financeira: Técnicas Fundamentais (15ª edição versão
actualizada), Lisboa: Texto Editora.
Neves, J.C. (2000), Análise Financeira II - Avaliação do Desempenho Baseada no Valor
Criado para o Accionista, Lisboa: Texto Editora. (qualquer edição)
Neves, J.C. (2001), “Métricas de avaliação do desempenho”, Textos de apoio, ISEG,
disponível na página da disciplina em www.iseg.utl.pt/~jcneves
Palepu, K., P. Healey e V. Bernand (2000), Business Analysis & Valuation: Using Financial
Statements (2ª Ed.), Cincinati, Ohio: South -Western College Publishing.
Stickney C. e P. Brown (1999), Financial Reporting and Statement Analysis: A Strategic
Perspective (4ª Ed.), Orlando, Fl orida: Harcourt Brace & Company.
Auditoria Financeira:
Normas Técnicas e Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de
Contas
Cunha, José Luís Alves da - Auditoria, texto de apoio à pós-graduação em Análise Financeira,
2004
Houk, Thomas P. – Why and How Audits Must Change, John Wiley & Sons, Hoboken, U.S.A.,
2003
International Auditing Practices Committee - IFAC Technical Pronouncements, International
Federation of Accountants, New York, 1998.
Moller, Robert R – Sarbanes Oxley and the New Internal Auditing Rules, John Wiley & Sons,
Hoboken, U.S.A., 2004
Rittenberg, Larry E.; Schwieger, Bradley J. – Auditing – Concepts for a Changing
Environment – Fifth Edition, South-Western, U.S.A., 2005
Whittington, O. Ray; Pany, Kurt - Principles of Auditing and Other Assurance Services,
Fourteenth Edition, McGraw-Hill/Irwin, 2003.
Normas Internacionais de contabilidade:
Collette, Christine; Richard, Jacques – Les Systèmes Comptables Français et Anglo-Saxons –
Normes IAS, 6eme Edition, Dunod, Paris, 2002
Cunha, José Luís Alves da - Internacionalização da contabilidade e normas nacionais e
internacionais: estudo comparativo, texto de apoio à pós-graduação em Análise Financeira,
2004
Epstein, Barry J; Mirza, Abbas Ali – Interpretation and Application of International
Accounting Standards – IAS 2003 - John Wiley & Sons, Hoboken, U.S.A., 2003
International Accounting Standards Board (2003) – Normas Internacionais de Relato
Financeiro, International Accounting Standards Committee Foundation, London, United
Kingdom.
International Accounting Standards Board (2002), International Accounting Standards,
Londres
International Accounting Standards Commitee (2001): IASC – International Accounting
Standards Explained, John Wiley & Sons, Ltd, West Sussex, England
2
ANÁLISE DE RELATÓRIOS E CONTAS
Radebaugh, Lee H e Gray, Sidney J. (1997), International Accounting and Multinational
Enterprises (4th Edition), John Wiley & Sons, Inc., N.Y.
Rodrigues, João (2003): Adopção em Portugal das Normas Internacionais de Relato
Financeiro, Áreas Editores, Lisboa
Regras de Contabilização de Câmbios, Swaps, Futuros e Opções:
Beams, Floyd A.; Anthony, Joseph H.; Clement, Robin P.; Lowensohn, Suzanne H. –
Advanced Accounting, Eighth Edition, Prentice-Hall, U.S.A., 2003
Cunha, José Luís Alves da - Contabilização de instrumentos financeiros, texto de apoio à pósgraduação em Análise Financeira, 2004.
Directrizes Contabilísticas da Comissão de Normalização Contabilística
International Accounting Standards Board (2002), International Accounting Standards,
Londres
Rodrigues, Lúcia Maria Portela de Lima (1999), Contabilização dos Produtos Derivados na
Óptica dos Clientes: Uma Visão Global, Revista de Contabilidade e Comércio nº 218
Consolidação de Contas
Beams, Floyd A.; Anthony, Joseph H.; Clement, Robin P.; Lowensohn, Suzanne H. –
Advanced Accounting, Eighth Edition, Prentice-Hall, U.S.A., 2003
Borges, A.; A. Rodrigues e R. Rodrigues (1999), Elementos de Contabilidade Geral, Áreas
Editora, Lisboa
Cunha, José Luís Alves da - Consolidação de contas, texto de apoio à pós-graduação em
Análise Financeira, 2004
Glautier, M. W. E.; Underdown, B. – Accounting – Theory and Practice, Seventh Edition,
Prentice-Hall, England, 2001
Rodrigues, José Azevedo (2002), Práticas de Consolidação de Contas, 2ª Edição, Áreas
Editora, Lisboa
4. AVALIAÇÃO DE CONHECIMENTOS
•
25% para o trabalho de grupo (2 a 4 pessoas) escrito sobre análise dos relatórios e contas dos
últimos 3 a 5 anos de uma empresa seleccionada pelo grupo de trabalho com o acordo do
professor. Trabalho opcional a entregar até ao dia 20 de Dezembro, na Rua Miguel Lupi, 20
ao cuidado do Prof. João Carvalho das Neves.
•
25% (ou 50% para quem optar por não fazer trabalho de grupo) para a parte do exame sobre
a matéria das aulas correspondentes a JCN. A nota do trabalho de grupo só é relevante se esta
parte do exame for positiva e, nas outras situações só se contribuir positivamente para a nota.
•
50% para a parte do exame sobre a matéria das aulas correspondentes a AC.
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