LOCALFRIO S.A. ARMAZÉNS GERAIS FRIGORÍFICOS CNPJ/MF 58.317.751/0001-16 Relatório da Administração Senhores Acionistas, Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, a Administração da Localfrio S.A. submete à apreciação de V.Sas., as demonstrações financeiras, acompanhadas das Notas Explicativas e do Parecer dos Auditores Independentes, referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008. A Diretoria Demonstrações de Resultados Exercícios Balanços Patrimoniais em 31 de Dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais) Findos em 31 de Dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais) Ativo 2009 2008 Passivo 2009 2008 2009 2008 (Reclassificado) (Reclassificado) (Reclassificado) 16.977 18.727 Circulante 21.232 18.942 Circulante 131.478 129.069 Não circulante 8.188 9.515 Receita operacional bruta Não circulante Impostos incidentes sobre serviços (9.579) (11.821) Patrimônio líquido Realizável a longo rapzo 8.240 5.515 121.899 117.248 Capital social 24.748 24.365 Receita operacional líquida Investimentos 1.969 12.816 Reserva de reavaliação (72.999) (74.664) - 17.738 Custo dos serviços prestados Imobilizado 16.434 39.025 Reservas de lucros 48.900 42.584 - 6.030 Lucro bruto Intangível 44 77 Prejuízos acumulados (32.868) (37.815) (1.994) - Receitas (despesas) operacionais 26.687 57.433 22.754 48.133 Lucro antes do imposto de renda, da 4.769 47.919 76.375 contrib. social e das particip. estatutárias 16.032 47.919 76.375 Imposto de renda e contribuição social Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais) Corrente (6.871) (3.781) Reserva de lucros Lucros Diferido - (573) Capital Reserva Reserva de Lucros a - (prejuízos)Ações em Participação dos administradores (477) social de capital reavaliação Legal realizar Investimentos acumulados tesouraria Total Lucro líquido do exercício 8.684 415 Saldos em 1 de janeiro de 2008 11.132 27.037 18.921 1.384 520 - 18.547 (2.239) 75.302 Lucro líquido por lote de mil ações - R$ 150 4 Redução de capital AGE de 30/06/2008 (3.855) (19.256) - - - - - - (23.111) Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método indireto Exercícios Aumento de capital AGE de 30/06/2008 17.088 (7.781) - (1.384) (520) - (7.403) - Findos em 31 de Dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais) Cancelamento ações 2009 2008 em tesouraria AGE 30/06/2008 - - - - - - (2.239) 2.239 - (Reclassificado) Realização da reserva de reavaliação de ativos próprios - - (1.183) - - - 1.183 - - Fluxos de caixa das atividades Lucro líquido do exercício - - - - - - 415 - 415 operacionais Lucro antes do imposto de renda Destinação do lucro: Reserva legal - - - 21 - - (21) - - e da contribuição social 16.032 4.769 Reserva para investimentos - - - - - 6.009 (6.009) - - Ajustes por: Juros sobre capital proprio - - - - - - (4.473) - (4.473) Depreciação e amortização 3.694 5.395 Saldos em 31 de dezembro de 2008 24.365 - 17.738 21 - 6.009 - - 48.133 Provisão para processos Reversão de reserva de reavaliação - - (17.009) - - - - - (17.009) judiciais e administrativos 5.211 379 Aumento de capital AGE de 30/09/2009 15.647 - - (21) - (6.009) (9.617) - Valor residual de baixas e outros 42 198 Redução de capital AGE de 30/09/2009 (15.264) - - - - - - (15.264) Equivalência patrimonial 2.111 11.831 Realização da reserva de reavaliação de ativos próprios - - (729) - - - 729 - - Juros, variações monetárias e cambiais (520) 2.034 Lucro líquido do exercício - - - - - - 8.684 - 8.684 sobre empréstimos e financiamentos 26.570 24.606 Destinação do lucro: Juros sobre capital proprio - - - - - - (1.790) - (1.790) Variações nos ativos e passivos (3.526) (6.271) Saldos em 31 de dezembro de 2009 24.748 - - - - - (1.994) - 22.754 Aplicações financeiras Contas a receber circulante 1.794 (1.127) Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais) (1.011) 338 1. Contexto operacional: A Localfrio S.A Armazéns Gerais Frigoríficos reservas facultativas, fundos disponíveis ou pela avaliação do ativo imobi- Impostos a recuperar - 5.000 tem por objeto social a exploração do ramo de armazenagem frigorifi- lizado. Em 30 de setembro de 2009, ocorreu uma reorganização societá- Dividendos a receber cada ou não, terminal alfandegado e entreposto aduaneiro de importação ria aprovada pelos acionistas, que deliberou sobre uma cisão parcial, com Outros ativos circulante 208 590 e exportação, armazém de desconsolidação, terminal para cabotagem e acervo líquido cindido no montante de R$ 15.264, para a constituição de Depósitos judiciais (691) (205) outros serviços afins, como, também, a participação em outras empresas. uma nova sociedade, sendo que todos os direitos dos acionistas foram Contas a receber não circulante (856) 3.768 A Companhia possui concessão para exploração do estabelecimento alfan- preservados e passaram a deter as ações da nova empresa “Localimob Fornecedores 190 986 degado na Unidade Guarujá até o ano de 2016, renovável por meio de nova Participações S.A.” em substituição daquelas que detinham da Companhia, Obrigações sociais 499 (388) licitação. Conforme Assembléia Geral Extraordinária realizada no dia 30 de sem qualquer prejuízo ou alteração na participação. Dividendos: A Admi- Obrigações tributárias (51) 1.719 setembro de 2009 foi aprovada a cisão parcial de ativos da Companhia que nistração propõe a distribuição de juros sobre capital próprio aos acionisImposto de renda e contribuição social (7.652) (3.781) culminou na transferência dos imóveis onde se encontram os estabeleci- tas, atribuindo-os como dividendos no montante de R$ 1.790 (R$ 30,88 por mentos da Móoca e Anhanguera; para a Localimob Participações S.A. e a lote de mil ações). Sendo que em 30 de setembro de 2009 conforme AGE Imposto de renda e contribuição - (1.413) versão do acervo patrimonial líquido dessas unidades, avaliado com base aprovado pelos acionistas foi deliberado o aumento de capital no montante social diferidos (28) 587 em laudo de avaliação em 31 de julho de 2009, para a Localfrio Itajaí S.A. de R$ 15.647 com a capitalização de lucros constantes de reservas de Contas a pagar 159 (1.607) Armazéns Gerais Frigoríficos. Os imóveis cindidos serão utilizados pela lucros, lucros acumulados e lucros do exercício social, período de janeiro Juros sobre capital próprio - (603) Localfrio Itajaí por meio de contratos de locação a vigorarem a partir de a julho no valor R$ 8.888. Comparando com saldo remanescente o valor Fornecedores - Não circulante janeiro de 2010. Esta reestruturação permitirá a racionalização da estrutura do dividendo está acima do dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro Caixa líquido proviniente das societária das atividades e conseqüente redução dos custos, melhor apro- líquido e também, ao definido no estatuto social de 6% do capital social. atividades operacionais 15.605 22.199 veitamento dos recursos pela segregação de suas atividades, trazendo Reserva de lucros: O montante de R$ 6.030 do saldo de reservas de Fluxo de caixa das atividades consideráveis benefícios de ordem administrativa e econômica. A cisão lucros foram capitalizados em 30 de setembro conforme AGE aprovado de investimentos ocorreu a valores contábeis e, portanto, não produziu quaisquer efeitos pelos acionistas. 5. Juros sobre o capital próprio: De acordo com a Lei nº Imobilizado e intangível (5.262) (4.684) fiscais para a Companhia. 2. Apresentação das demonstrações finan- 9.249/95, a Companhia calculou juros sobre o capital próprio com base na Baixa de Investimentos - 12.807 ceiras: A autorização para a conclusão destas demonstrações financeiras Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) vigente no exercício, no montante de Empréstimos para empresa controlada (5.407) (1.213) foi dada pelo Comitê de Auditoria e Finanças em 6 de abril de 2010. R$ 1.790 (R$ 4.473 em 2008), os quais foram contabilizados em despesas - (23.111) 3. Investimentos Investi- Equivalência financeiras, conforme requerido pela legislação fiscal. Para efeito dessas Redução de capital pela cisão Participação no mentos Patrimonial demonstrações financeiras, esses juros foram eliminados das despesas Caixa líquido usado nas atividades (10.669) (16.201) Empresas capital social 2009 2008 2009 2008 financeiras do exercício e estão sendo apresentados na conta de lucros de investimentos Belknap Services Ltd (*) 100,00 - - - (7.119) acumulados em contrapartida do passivo circulante. O Imposto de Renda Fluxo de caixa das atividades Localfrio Itajaí S.A. Armazéns e a Contribuição Social do exercício foram reduzidos em R$ 590 (R$ 1.476 de financiamentos Gerais Frigoríficos (**) 100,001.81712.676 (2.111) (4.712) em 2008), aproximadamente, em decorrência da dedução desses impostos Ingressos de empréstimos e financiamentos 2.206 1.302 Em outras empresas 151 184 - - pelos juros sobre o capital próprio creditados aos acionistas. 6. Eventos Amortização de empréstimos 1.96912.816 (2.111)(11.831) subseqüentes: Novos pronunciamentos, interpretações e orienta- e financiamentos (5.169) (2.568) (*) Investimento baixado em junho de 2008. (**) Investimento baixado par- ções emitidos e não adotados: Dentro do processo de convergência das Pagamento de juros sobre capital proprio (1.631) (4.473) cialmente em cisão parcial ocorrida em 30 de setembro de 2009 aprovado práticas contábeis adotadas no Brasil para as normas internacionais de Outros ingressos (desembolsos) (740) 169 pelos acionistas para a transferência para a empresa Localimob Partici- relatórios financeiros (IFRS) diversos pronunciamentos, interpretações e Caixa líquido usado nas atividades pações S.A. no montante de R$ 13.585. 4. Patrimônio líquido: Capital orientações foram emitidos durante o ano de 2009 com aplicação manda de financiamentos (5.334) (5.570) social: O Capital Social integralizado é composto de 57.962.929 ações, tória para os exercícios encerrados a partir de dezembro de 2010 e para as sendo 20.865.383 ações ordinárias e 37.097.546 ações preferenciais, com demonstrações financeiras de 2009 a serem divulgadas em conjunto com Aumento (redução) do caixa (398) 428 valor nominal de R$ 430,00 por lote de mil ações em 2009 e 93.711.970 as demonstrações de 2010 para fins de comparação. A Companhia está e equivalentes de caixa ações, sendo 33.734.254 ações ordinárias e 59.977.716 ações preferen- em processo de avaliação dos potenciais efeitos relativos a esses pronun- Demonstração do aumento ciais, com valor nominal de R$ 260,00 por lote de mil ações em 2008. As ciamentos, interpretações e orientações, os quais poderão ter impacto rele- do caixa e equivalentes de caixa 461 33 ações preferenciais farão jus a um dividendo preferencial fixo de 6%, no vante nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de No inicio do exercicio mínimo, ao ano, não cumulativos, sobre o valor nominal; participação na dezembro de 2009 a serem apresentadas comparativamente às demons- No final do exercicio 63 461 distribuição de ações novas, gratuitas, na proporção das ações possuí- trações financeiras relativas ao exercício a findar-se em 31 de dezembro de Aumento (redução) do caixa das e correspondentes ao aumento do capital social, pela incorporação de 2010, bem como sobre os próximos exercícios. e equivalentes de caixa (398) 428 Diretoria Conselho da Administração Hélio de Athayde Vasone - Presidente Domingos Antonio Laudisio - Vice-Presidente José Roberto de Sampaio Campos - Diretor Presidente Josino Pedro Filho - Diretor Administrativo-Financeiro Alceu Rodrigues Vasone - Conselheiro Hélio de Athayde Vasone Junior - Conselheiro Marcelo Fioretto Lukasevicius - Diretor de Controladoria Marcelo de Azevedo Souza - Diretor Comercial Renata Rodrigues Vasone - Conselheiro Maurício José dos Santos - CRC TC 1SP155.300/O-4 Parecer dos Auditores Independentes Ao Conselho de Administração e aos Acionistas da Localfrio S.A. Armazéns Gerais Frigoríficos - São Paulo - SP. 1. Examinamos o balanço patrimonial da Localfrio S.A. Armazéns Gerais Frigoríficos, levantado em 31 de dezembro de 2009 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa correspondentes ao exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreendeu: a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábeis e de controles internos da Companhia; b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adota- Diversos / LocalFrio_22-04-2010_3montagem das pela Administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Localfrio S.A. Armazéns Gerais Frigoríficos em 31 de dezembro de 2009, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e os seus fluxos de caixa referentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. As demonstrações financeiras da controlada Localfrio Itajaí S.A. Armazéns Gerais e Frigoríficos foram preparadas no pressuposto da continuidade normal dos negócios da Companhia. A controlada tem sofrido prejuízos operacionais contínuos e apresentado deficiência de capital de giro. A reversão da situação econômica e financeira da controlada depende do sucesso dos planos estratégicos já implantados pela Administração (cujas ações já impactaram o resultado do exercício), mudança do cenário econômico e aporte de capital pelos seus acionistas. As demonstrações financeiras da controlada em 31 de dezembro de 2009 não contemplam quaisquer ajustes relativos à recuperação dos seus ativos. 5. As demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2008 apresentadas para fins de comparação, foram examinadas por outros auditores independentes que emitiram um parecer com ressalva datado de 9 de março de 2009 contendo limitações de escopo quanto ao fato das demonstrações financeiras da controlada Belknap Services Ltd., investimento avaliado pelo método de equivalência patrimonial, não terem sido examinadas por auditores independentes e a mesma ênfase do parágrafo 4 acima. São Paulo, 12 de março de 2010 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Anselmo Neves Macedo Contador CRC SP-160482/O-6