Unibanco e Unibanco Holdings, S.A.
Resultados Consolidados
4º Trimestre 2005
17 de fevereiro de 2006
Relações com Investidores
Relações com Investidores | pág 1
Performance
4T05
2005
D 2005 / 2004
Lucro Líquido
R$ 509 milhões
R$ 1.838 milhões
+43,3%
Resultado Operacional
R$ 748 milhões
R$ 2.921 milhões
+49,0%
17,8%
20,1%
21,0%
23,0%
8,7
17,3%
16,1%
23,3%
9,0
24,2%
21,1%
9,3
16,8%
8,4
7,7
7,9
2T04
3T04
9,3
8,1
8,1
7,4
1T04
4T04
1T05
2T05
ROAE Anualizado (%)
Relações com Investidores | pág 2
3T05
4T05
2004
Patrimônio Líquido (R$ bi)
2005
Destaques
 Crescimento de 43,3% do lucro líquido, 2005 versus 2004
Resultados
 Crescimento de 7,2% do lucro líquido no 4T05, em relação ao 3T05
 Melhora no Índice de Eficiência: de 59,5% no 4T04 para 49,2% no 4T05
 Pessoa física: 31,1%
Evolução da
Carteira de
Crédito
 Cartões de Crédito: 43,2%
 PMEs: 30,3%
Crescimento de 25,4% no ano
 Grandes empresas: 19,0%
Administração
de Custos
 Queda de 1,0% nas despesas de pessoal e administrativas, 4T05 versus 4T04
 No ano, variação de 0,7%
 Inclusão no Ibovespa (maio)
Units
 Maior valorização dentre as ações que compõem o índice (2S05), + 72%
 Maior aumento de peso no Ibovespa, + 59%
 Aumento de 33% no float
Relações com Investidores | pág 3
O Ano de 2005
Relações com Investidores | pág 4
Cenário Macroeconômico
Crescimento Real do PIB
Contas públicas sob Controle
4,9%
4,4%
1,5%
2,5%
1,6%
0,5%
2000
2001
2002
2003
2004
+
70
60
50
40
30
20
10
0
6
5
4
3
2
1
0
1998
2005(E)
Expansão de Crédito Total
+ 19,6%
1999
2000
Dívida Total
+ 21,5%
(% do PIB)
2001 2002
2003
2004
2005
Superávit Primário
(R$ Bi)
607
500
418
2003
2004
2005
Fonte: Banco Central
Relação Crédito / PIB ainda baixa: 31,3%1
1
Relações com Investidores | pág 5
dados preliminares
Destaques dos Negócios
Varejo
 Negócios do Varejo ultrapassam a marca dos 20 milhões de clientes
 Expansão das operações da Fininvest e da Hipercard
 Captação do SuperPoupe supera os R$ 3 bilhões
Nova marca
Nova campanha publicitária
 Novo Modelo de Atendimento nas agências
 Novo posicionamento
Atacado
 Crescimento de 19,0% da carteira de crédito, 2005 versus 2004
 Coordenação de 18 emissões de debêntures, 1º lugar no número de operações
realizadas e 2º em originação e distribuição
 2ª posição em liberações na modalidade BNDES-exim, com market share de 18%,
e 3ª posição no ranking total do BNDES
 Coordenação de 4 das principais ofertas de ações, totalizando aproximadamente
US$ 1,5 bilhão; incluindo a participação como Coordenador Líder da Oferta de Units
do Unibanco, a maior operação de renda variável realizada no Brasil desde 2002
 Top 10 Research House, de acordo com a Institutional Investor. Conquista da 1a
posição no setor Varejista e 3a Posição no setor Aeroviário, Transportes & Indústrias
Relações com Investidores | pág 6
Destaques dos Negócios
Seguros
 Liderança em segmentos relativos a riscos patrimoniais, aeronáutico,
responsabilidade civil de dirigentes, distribuição de energia, e garantia estendida
 Aumento da participação no IRB (Instituto de Resseguros do Brasil) para 11%
 Emissão da 1ª apólice de seguro ambiental no Brasil
 Índice Combinado de 95,4% no 4T05, o melhor já atingido pela Unibanco AIG
Seguros
 Crescimento de 31,4% das Reservas Técnicas de Seguros e Previdência em 2005
Gestão
de
Patrimônios
 Private Bank mantém a 2ª Posição em recursos sob gestão, com market share de
11,4%
 Reafirmação do Rating AMP1 (muito forte) da Standard & Poors Rating Services
 Prêmio Top Gestão de Renda Variável do Valor Econômico
Relações com Investidores | pág 7
Destaques 2005
Jan
Oferta Pública Global de Units e GDS’s





Jan
Acionistas vendedores: Commerzbank e BNL
Oferta Total: 6,6% do capital do Unibanco
Preço Final: R$ 15,65 por Unit
Volume Financeiro: R$ 718,3 milhões
Demanda: 4,9x Oferta
Juros sobre Capital Próprio Trimestrais
 Pagamento de Juros sobre Capital Próprio Trimestrais
 Referente ao ano de 2005, o Unibanco distribuiu R$ 617 milhões
em Dividendos/JCP, um crescimento de 38% em relação a 2004
Mar
Novo Posicionamento




Relações com Investidores | pág 8
Nova marca
Nova campanha publicitária
Novo Modelo de Atendimento
Banco mais simples, mais claro, transparente, ágil e próximo
Destaques 2005
Mai
Inclusão das Units no Ibovespa
 A Unit ingressou no índice com peso de 0,984%
 Desde sua inclusão, foi o papel que registrou maior
incremento de participação na carteira do índice
 Atualmente, responde por 1,564% do Ibovespa
Jul
Bônus Perpétuos
 Emissão de bônus perpétuos em julho de 2005: US$ 500 milhões
 Cupom: 8,70% a.a.
 Call Option: direito de resgate total em Jul/2010 ou nas datas de
pagamento de juros subsequentes
Relações com Investidores | pág 9
Destaques 2005
Set
Oferta Pública Global de Units e GDS’s
 Acionista Vendedor: CGD – Caixa Geral de Depósitos
 Oferta Total: 12,3% do capital do Unibanco
 Preço Final: R$ 20,49 por Unit e US$ 44,00 por GDS
 Volume Financeiro: R$ 1.765 milhões
 Demanda: 3,0x oferta
 Desde a oferta, em setembro, até o dia 15/02, as Units
apresentaram valorização de 70% e os GDSs, de 87%.
Dez
Unit é a ação do Ibovespa com maior valorização no 2o Semestre
R$ 29,27
171
UBBR11
nov-05
out-05
set-05
ago-05
jul-05
jul-05
Relações com Investidores | pág 10
dez-05
134
IBOVESPA
R$ 17,10
 Evolução de 72% no período, ante evolução de 34% do Ibovespa
 Volume financeiro médio diário das Units apresentou uma evolução
de 340,9%, passando de R$ 4,4 milhões em 2004 para R$ 19,4
milhões em 2005
 Média diária no 4T05 atingiu R$ 21,0 milhões na Bovespa e US$ 43,8
milhões na NYSE
Destaques 2005
Dez-05
Inclusão no ISE
 Iniciativa da Bovespa, em parceria com o IFC (International Finance
Corporation)
 Objetivo é medir o retorno de uma carteira teórica composta por
ações de empresas comprometidas com a responsabilidade social e a
sustentabilidade empresarial
 Peso na carteira teórica: 9,569%
Fev-06
Moody's eleva o rating de força financeira do Unibanco
 “Revisão reflete a melhora consistente dos resultados e a habilidade
dos executivos do banco em focar nos segmentos de maiores margem e
rentabilidade, além da manutenção da qualidade de crédito e do
controle de custos”
Relações com Investidores | pág 11
Principais Fundamentos
Relações com Investidores | pág 12
Alteração do Mix da Carteira de Crédito
Migração para segmentos de maiores margem e rentabilidade
67%
33%
Dez-99
Relações com Investidores | pág 13
50%
48%
46%
44%
50%
54%
56%
Dez-04
Dez-05
52%
Dez-03
Atacado
Varejo
Foco em segmentos de maiores margem e rentabilidade
Cartões de Crédito
Financeiras de Crédito ao Consumidor
31,6%
43,2%
2.941
4.001
2.235
2.794
Dez-04
Dez-05
PMEs
Dez-04
Dez-05
Veículos
30,3 %
25,2%
4.609
7.335
5.629
Dez-04
Relações com Investidores | pág 14
3.682
Dez-05
Dez-04
Dez-05
R$ Milhões
Estrutura de Captação mais Eficiente
R$ Milhões
SuperPoupe
Depósitos
3.044
2.628
2.350
2002
2003
2004
2005
8.973
8.647
10.811
12.451
Depósitos a prazo
17.015
16.710
22.720
23.048
Total depósitos
25.988 25.357 33.531
35.499
Core deposits
1.962
1.625
1.030
Arena Competitiva – Core Deposits
403
Expansão
em 2005
Jun-04
Set-04
Dez-04
Mar-05
Jun-05
Set-05
Dez-05
15,2%
Sistema Financeiro Nacional
1
8,5%
1
Relações com Investidores | pág 15
dados preliminares
Administração de Custos
R$ Milhões
Evolução do Índice de Eficiência
59,5%
63,4%
60,9%
61,2%
59,5%
53,7% 52,8%
51,3%
51,5%
49,2%
D%
1.921
1.960
2.136
2.293
2.209
2.334
2.579
2.745
1.143
1.242
1.308
1.365
1.186
1.232
1.323
1.351
1T04
2T04
2T05
3T05
4T05
3T04
4T04
1T05
8.310
9.878
18,9%
5.058
5.092
0,7%
2004
2005
Índice de Eficiência
Receitas
Despesas
Relações com Investidores | pág 16
Resultados do Período
Relações com Investidores | pág 17
Demonstração do Resultado
R$ Milhões
4T05
Resultado Interm. Financeira
(+) Receitas de Prestação de Serviços
(-) Desp. de Pessoal e Administrativas
(+/-) Outras Receitas e Despesas Oper.
(=) Resultado Operacional
(+/-) Resultado não Operacional
(+/-) Imposto de Renda e Contrib. Social
(Alíquota Efetiva de IR)
(-) Participação Lucros/Participação Minoritária
Lucro Líquido
Relações com Investidores | pág 18
4T04
2005
1.606
1.376
6.343
891
851
3.270
(1.351)
(1.365)
(5.092)
(398)
(329)
(1.600)
748
533
2.921
5
36
9
(137)
(101)
(601)
20%
20%
23%
(107)
(93)
(491)
375
1.838
509
Performance: 2005 versus 2004
Base 100 = 2004
125
100
100
115
100
100
Operações de
Crédito
Core
Deposits
100
Margem antes de
PDD
Despesa
PDD
143
149
113
Receitas de
Prest. de Serviços*
146
129
100
107
Despesas
Administrativas *
100
100
Resultado
Operacional
Lucro
Líquido
2004
Relações com Investidores | pág 19
2005
(*) Desconsidera Credicard/Orbitall
Indicadores
Ativos Totais
(R$ milhões)
91.831
Carteira de Crédito
(R$ milhões)
39.875
88.423
36.872
35.154
82.731
82.109
31.796
33.176
79.350
Dez-04
Mar-05
Jun-05
Margem Financeira
Set-05
Dez-05
Mar-05
Jun-05
Índice da Basiléia
(antes de PDD)
10,8%
Dez-04
Set-05
Dez-05
18,2%
17,3%
Set-05
Dez-05
(%)
10,8%
10,3%
16,3%
16,4%
Dez-04
Mar-05
16,1%
9,7%
9,4%
4T04
1T05
2T05
Relações com Investidores | pág 20
3T05
4T05
Jun-05
Lucro por Ação
17,1%
TMCA
Em R$
1,32
+ 43,5%
0,92
0,70
0,73
0,76
2002
2003
0,60
2000
2001
Relações com Investidores | pág 21
2004
2005
Evolução da Carteira de Crédito
R$ Milhões
25,4%
8,1%
39.875
36.872
31.796
16.052
8,2%
17.370
14.597
8,1%
17.199
Dez-04
20.820
22.505
Set - 05
Dez-05
Varejo
Relações com Investidores | pág 22
Atacado
Evolução da Carteira de Crédito – PF / PJ
Pessoa Física
(R$ milhões)
Principais destaques nos 12 meses:
31,1%
7,9%
11.570
Dez-04
14.061
Set-05
15.170
Cartões de Crédito
43,2%
Financeiras de Crédito ao Consumidor
31,6%
Veículos
25,2%
Rede de Agências
26,6%
Dez-05
Pessoa Jurídica
(R$ milhões)
22,1%
8,3%
20.226
Dez-04
22.811
Set-05
Relações com Investidores | pág 23
PMEs
30,3%
Grandes Empresas
19,0%
24.705
Dez-05
Cobertura da Carteira de Crédito
Saldo de PDD / Carteira Total
Dez-05
Financeira de Crédito ao Consumo
Set-05
Dez-04
10,1%
10,0%
8,6%
Cartões de Crédito
6,1%
5,2%
5,3%
Banco Múltiplo - Pessoas Físicas
9,2%
8,1%
8,7%
Veículos
3,6%
3,3%
2,5%
PMEs
4,7%
4,2%
3,9%
Varejo
6,1%
5,6%
5,2%
Atacado
3,9%
3,9%
5,3%
Unibanco Consolidado
5,2%
4,9%
5,2%
Relações com Investidores | pág 24
Qualidade da Carteira de Crédito
Saldo de Provisões / Carteira E-H
Composição da Carteira de Crédito
91,0%
4,1%
4,9%
92,7%
3,0%
4,3%
92,3%
AA-C
Set 05
Relações com Investidores | pág 25
112%
Set-05
Dez-05
108%
3,1%
D
4,6%
E-H
Dez 04
112%
Dez 05
Dez-04
Depósitos e Fundos
R$ Milhões
Dez-05
Set-05
Dez-04
Depósitos a vista
3.778
3.505
3.220
Depósitos de poupança
5.629
5.524
5.966
SuperPoupe
3.044
2.628
1.625
12.451
11.657
10.811
23.048
22.897
22.720
35.499
34.554
33.531
37.396
35.700
32.979
72.895
70.254
66.510
Core Deposits
Depósitos a prazo
Total de Depósitos (A)
Fundos de investimentos e carteiras administradas (B)
Total de Depósitos + Fundos (A+B)
Core Deposits / Depósitos Totais
Relações com Investidores | pág 26
35,1%
33,7%
32,2%
Margem Financeira
22,6%
20,4%
29,0%
23,1%
10,8%
10,0%
9,4%
8,9%
7,6%
7,2%
4T04
7,1%
Margem Financeira após Provisões
Relações com Investidores | pág 27
2004
4T05
Margem Financeira
7,7%
2005
Despesa de Prov. para Perdas com Créditos/
Margem Financeira
Receita de Prestação de Serviços
R$ Milhões
4T05
4T04
2005
2004
Tarifas bancárias e outras tarifas e comissões
517
445
1.880
1.662
Cartões de crédito
289
248
1.051
841
85
98
339
385
891
791
3.270
2.888
-
60
-
353
891
- 851
3.270
3.241
Administração de recursos de terceiros
Subtotal
Credicard e Orbitall
Total das receitas de prestação de serviços
Relações com Investidores | pág 28
Despesas Administrativas
R$ Milhões
4T05
4T04
2005
2004
Despesas de Pessoal
480
529
1.911
1.928
Outras Despesas Administrativas
871
787
3.181
2.834
1.351
1.316
5.092
4.762
Subtotal
Credicard e Orbitall
-
Total
1.351
49
-
1.365
296
5.092
5.058
186%
171%
161%
156%
66%
64%
62%
4T04
4T05
2004
64%
2005
Receita Prestação de Serviços/Desp. Pessoal
Receita Prestação de Serviços/Desp. de Pessoal e Administrativas
Relações com Investidores | pág 29
Perspectivas 2006
Relações com Investidores | pág 30
Perspectivas Macroeconômicas 2006
2005
Crescimento PIB
Câmbio R$/US$ (final de ano)
SELIC (final de ano)
2,5% (E)
3,5%
2,34
2,25
18,00%
14,75%
IPCA
5,7%
Superávit Comercial (US$)
44,8 bi
Relações com Investidores | pág 31
2006 (E)
4,5%
39,0 bi
Principais Desafios para 2006
 Expansão da base de clientes
 Consolidação do novo posicionamento
 Esforços adicionais de vendas cruzadas
 Otimização do custo de captação
 Controle de custos
Relações com Investidores | pág 32
Para informações adicionais favor contactar a área de
Relações com Investidores
Telefone: 11-3097-1980
Fax: 11-3097-1585
email: [email protected]
site: www.ri.unibanco.com
A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e
estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores
acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes
daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das
sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto
as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à
CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas.
O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Relações com Investidores | pág 33