4T14
Análise do Desempenho
BB Seguridade Participações S.A
Este Relatório faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de
crescimento, projeções de resultado e estratégias futuras sobre a BB Seguridade. Tais declarações
baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da Administração sobre acontecimentos
futuros e tendências financeiras que possam afetar os negócios do Conglomerado.
Essas referências e declarações não são garantia de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas
que podem extrapolar o controle da administração, podendo, desta forma, resultar em saldos e valores
diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. As expectativas e projeções da administração são
vinculadas às condições do mercado (mudanças tecnológicas, pressões competitivas sobre produtos,
preços, entre outros), do desempenho econômico geral do país (taxa de juros e câmbio, mudanças
políticas e econômicas, inflação, mudanças na legislação tributária, entre outras) e dos mercados
internacionais.
Expectativas futuras decorrentes da leitura deste relatório devem considerar os riscos e incertezas que
envolvem os negócios da BB Seguridade. A Companhia não se responsabiliza em atualizar qualquer
estimativa contida neste relatório ou períodos anteriores.
As tabelas e gráficos deste relatório apresentam, além dos saldos e valores contábeis, números
financeiros e gerenciais. As taxas de variação relativa são apuradas antes do procedimento de
arredondamento em R$ milhões. O arredondamento utilizado segue as regras estabelecidas pela
Resolução 886/66 da Fundação IBGE: caso o algarismo decimal seja igual ou superior a 0,5, aumenta-se
em uma unidade; caso o algarismo decimal seja inferior a 0,5, não há acréscimo de uma unidade.
APRESENTAÇÃO
O relatório Análise do Desempenho apresenta a situação econômico-financeira da BB Seguridade Participações S.A.
(BB Seguridade). Destinado aos analistas de mercado, acionistas e investidores, com periodicidade trimestral, este
documento disponibiliza análises contendo indicadores econômicos e financeiros, desempenho dos papéis da BB
Seguridade entre outros aspectos considerados relevantes para a avaliação do desempenho da Companhia.
Em novembro de 2012 o Banco do Brasil S.A. (BB) anunciou sua intenção de criar a BB Seguridade, uma subsidiária
responsável por consolidar, sob uma única sociedade, todas as suas atividades nos segmentos de seguros,
previdência complementar aberta, capitalização e atividades afins. No mesmo documento, o BB informou sua
intenção de promover uma oferta pública de ações de emissão da BB Seguridade na BM&FBovespa S.A. – Bolsa de
Valores, Mercadorias e Futuros.
O procedimento de bookbuilding da oferta pública encerrou-se em 25.04.2013, sendo as ações precificadas a
R$17,00. O início de negociação se deu em 29.04.2013. Na oferta, o controlador vendeu 675 milhões de ações, em
uma transação que movimentou aproximadamente R$11,5 bilhões, sendo 500 milhões de ações vendidas na oferta
inicial, 100 milhões do lote complementar e 75 milhões do lote suplementar. O anúncio de encerramento da oferta
foi publicado em 17.05.2013.
As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas em conformidade com as normas e padrões
internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards – IFRS).
As análises constantes deste relatório baseiam-se nas demonstrações em IFRS, mas eventualmente são
complementadas por dados gerenciais, além de informações apuradas com base no padrão contábil determinado
pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP, conhecido no mercado brasileiro por SUSEP GAAP.
§
ACESSO ON-LINE
A leitura do relatório Análise do Desempenho pode ser realizada no site de Relações com Investidores da BB
Seguridade. No site também são disponibilizadas maiores informações sobre a Companhia, como estrutura
societária, governança corporativa, séries históricas em planilhas eletrônicas, entre outros pontos de interesse de
acionistas e investidores. O site pode ser acessado por meio do endereço www.bancodobrasilseguridade.com.br.
ÍNDICE
Índice ................................................................................................................................................................................ 4
Índice de tabelas .............................................................................................................................................................. 5
Índice de Figuras .............................................................................................................................................................. 7
1.
Destaques do período ............................................................................................................................................. 9
2.
Sumário.................................................................................................................................................................. 13
3.
Análise do resultado .............................................................................................................................................. 15
4.
Análise patrimonial ................................................................................................................................................ 26
5.
Pessoas, habitacional e rural ................................................................................................................................. 35
6.
Patrimônio e automóvel ........................................................................................................................................ 49
7.
Resseguro .............................................................................................................................................................. 65
8.
Previdência ............................................................................................................................................................ 71
9.
Capitalização .......................................................................................................................................................... 83
10. Corretagem ............................................................................................................................................................ 92
11. Glossário ................................................................................................................................................................ 98
ÍNDICE DE TABELAS
Tabela 1 – Destaques do Período | Guidance 2014 ....................................................................................................... 12
Tabela 2 – Destaques do Período | Guidance 2015 ....................................................................................................... 12
Tabela 3 – Sumário | Principais indicadores .................................................................................................................. 13
Tabela 4 - Ações | Composição acionária ...................................................................................................................... 14
Tabela 5 - Ações | Volume ............................................................................................................................................. 14
Tabela 6 - Ações | Índices .............................................................................................................................................. 14
Tabela 7 – Efeitos extraordinários ................................................................................................................................. 16
Tabela 8 – Demonstração de Resultados Contábil vs. Ajustada| 4T14 .......................................................................... 18
Tabela 9 – Demonstração de Resultados Contábil vs. Ajustada| 3T14 .......................................................................... 19
Tabela 10 – Demonstração de Resultados Contábil vs. Ajustada| 4T13 ........................................................................ 20
Tabela 11 – Demonstração de Resultados ajustada ...................................................................................................... 21
Tabela 12 – Composição da receita de juros de instrumentos financeiros ................................................................... 23
Tabela 13 – Composição da receita de juros de instrumentos financeiros por subsidiária ........................................... 23
Tabela 14 – Composição das despesas administrativas ................................................................................................. 24
Tabela 15 – Composição das despesas administrativas por subsidiária ........................................................................ 24
Tabela 16 – Composição das outras receitas (despesas) operacionais.......................................................................... 25
Tabela 17 – Composição das outras despesas por subsidiária ...................................................................................... 25
Tabela 18 - Análise Patrimonial | Balanço Patrimonial .................................................................................................. 26
Tabela 19 – Análise Patrimonial | Investimentos diretos .............................................................................................. 27
Tabela 20 – Análise Patrimonial | Investimentos da BB Seguros Participações ............................................................ 28
Tabela 21 – Análise Patrimonial | Investimentos da BB Cor Participações ................................................................... 28
Tabela 22 – Análise Patrimonial | Mutações do Patrimônio Líquido............................................................................. 32
Tabela 23 - Pessoas, Habitacional e Rural | Demonstração de resultados .................................................................... 36
Tabela 24 - Pessoas, Habitacional e Rural | Demonstração de resultados gerencial .................................................... 37
Tabela 25 – Pessoas, Habitacional e Rural | Índices de desempenho gerencial ............................................................ 38
Tabela 26 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos prêmios emitidos .......................................................... 39
Tabela 27 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos prêmios retidos ............................................................. 40
Tabela 28 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos prêmios ganhos retidos ................................................ 41
Tabela 29 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos sinistros retidos ............................................................. 42
Tabela 30 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos custos de aquisição ....................................................... 43
Tabela 31 – Pessoas, Habitacional e Rural | Índices de desempenho por ramo de seguro gerencial ........................... 44
Tabela 32 – Pessoas, Habitacional e Rural | Índices de desempenho por canal gerencial ............................................ 44
Tabela 33 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição das aplicações financeiras ................................................... 45
Tabela 34 – Pessoas, Habitacional e Rural | Balanço Patrimonial ................................................................................. 46
Tabela 35 – Pessoas, Habitacional e Rural | Solvência .................................................................................................. 47
Tabela 36 – Pessoas, Habitacional e Rural | Informações gerenciais ............................................................................ 48
Tabela 37 – Patrimônio e Automóvel | Demonstração de Resultados .......................................................................... 50
Tabela 38 – Patrimônio e Automóvel | Demonstração de resultados gerencial ........................................................... 51
Tabela 39 – Patrimônio e Automóvel | Índices de desempenho gerencial ................................................................... 52
Tabela 40 – Patrimônio e Automóvel | Prêmios emitidos ............................................................................................. 53
Tabela 41 – Patrimônio e Automóvel | Prêmios retidos ................................................................................................ 54
Tabela 42 – Patrimônio e Automóvel | Prêmios ganhos retidos ................................................................................... 55
Tabela 43 – Patrimônio e Automóvel | Sinistros retidos ............................................................................................... 56
Tabela 44 – Patrimônio e Automóvel | Custos de Aquisição ......................................................................................... 57
Tabela 45 – Patrimônio e Automóvel | Índices de desempenho por ramo de seguro gerencial .................................. 58
Tabela 46 – Patrimônio e Automóvel | Índices de desempenho por canal gerencial ................................................... 58
Tabela 47 – Patrimônio e Automóvel | Composição das aplicações financeiras ........................................................... 59
Tabela 48 – Patrimônio e Automóvel | Balanço Patrimonial ......................................................................................... 60
Tabela 49 – Patrimônio e Automóvel | Solvência .......................................................................................................... 61
Tabela 50 – Patrimônio e Automóvel | Informações Gerenciais ................................................................................... 62
Tabela 51 - Resseguros | Demonstração de Resultados ................................................................................................ 66
Tabela 52 – Resseguros | Índices de desempenho ........................................................................................................ 67
Tabela 53 – Resseguros | Balanço Patrimonial .............................................................................................................. 68
Tabela 54 – Previdência | Demonstração de Resultados............................................................................................... 73
Tabela 55 – Previdência | Índices de desempenho ....................................................................................................... 74
Tabela 56 – Previdência | Resultado com Títulos e valores mobiliários (Recursos Próprios e Planos Tradicionais) ..... 76
Tabela 57 – Previdência | Balanço Patrimonial ............................................................................................................. 77
Tabela 58 – Previdência | Composição da carteira exceto fundos PGBL e VGBL de clientes ........................................ 78
Tabela 59 – Previdência | Composição das reservas ..................................................................................................... 78
Tabela 60 – Previdência | Solvência .............................................................................................................................. 79
Tabela 61 – Previdência | Informações Gerenciais ........................................................................................................ 79
Tabela 62 – Capitalização | Demonstração de Resultados ............................................................................................ 84
Tabela 63 – Capitalização | Índices de desempenho ..................................................................................................... 85
Tabela 64 – Capitalização | Resultados com Títulos e Valores Mobiliários ................................................................... 87
Tabela 65 – Capitalização | Balanço Patrimonial ........................................................................................................... 88
Tabela 66 – Capitalização | Índices de solvência ........................................................................................................... 89
Tabela 67 – Capitalização | Informações Gerenciais ..................................................................................................... 89
Tabela 68 – Corretagem | Demonstração de Resultados .............................................................................................. 93
Tabela 69 – Corretagem | Composição da receita......................................................................................................... 94
Tabela 70 – Corretagem | Índices de desempenho ....................................................................................................... 95
Tabela 71 – Corretagem | Balanço Patrimonial ............................................................................................................. 96
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1 - Destaques do Período | Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)......................................................................... 9
Figura 2 - Destaques do Período | Resultados das Coligadas ........................................................................................ 10
Figura 3 - Destaques do Período | Resultados da BB Corretora .................................................................................... 10
Figura 4 – Composição do lucro líquido ajustado| 4T13 ............................................................................................... 21
Figura 5 – Composição do lucro líquido ajustado | 4T14............................................................................................... 21
Figura 6 – Composição da receita de investimentos em participações societárias | 4T13 ........................................... 23
Figura 7 – Composição da receita de investimentos em participações societárias | 4T14 ........................................... 23
Figura 8 – Composição dos ativos | Dez/13 ................................................................................................................... 27
Figura 9 – Composição dos ativos | Dez/14 ................................................................................................................... 27
Figura 10 – Análise Patrimonial | Estrutura societária .................................................................................................. 29
Figura 11 – Composição dos passivos e PL| Dez/13 ...................................................................................................... 31
Figura 12 – Composição dos passivos e PL |Dez/14 ...................................................................................................... 31
Figura 13 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição de prêmios emitidos............................................................. 39
Figura 14 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição de prêmios retidos ............................................................... 40
Figura 15 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição de prêmios ganhos retidos ................................................... 41
Figura 16 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição da despesa de sinistros retidos ............................................ 42
Figura 17 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos custos de aquisição ........................................................ 43
Figura 18 – Pessoas, Habitacional e Rural | Rentabilidade das aplicações financeiras em relação ao CDI ................... 45
Figura 19 – Patrimônio e Automóvel | Composição de prêmios emitidos .................................................................... 53
Figura 20 – Patrimônio e Automóvel | Composição de prêmios retidos ....................................................................... 54
Figura 21 – Patrimônio e Automóvel | Composição de prêmios ganhos retidos .......................................................... 55
Figura 22 – Patrimônio e Automóvel | Composição da despesa de sinistros retidos .................................................... 56
Figura 23 – Patrimônio e Automóvel | Composição dos custos de aquisição ............................................................... 57
Figura 24 – Patrimônio e Automóvel | | Rentabilidade das aplicações financeiras em relação ao CDI ........................ 59
Figura 25 – Previdência | Composição das receitas ....................................................................................................... 75
Figura 26 – Previdência | Captação Líquida (R$ milhões) .............................................................................................. 75
Figura 27 – Previdência | Alocação de ativos ................................................................................................................ 77
Figura 28 – Previdência | Composição das reservas ...................................................................................................... 78
Figura 29 – Capitalização | Composição da arrecadação............................................................................................... 86
Figura 30 – Capitalização | Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários ................................................... 87
Figura 31 – Capitalização | Rentabilidade em % do CDI ................................................................................................ 87
Figura 32 – Capitalização | Composição da carteira de títulos e valores mobiliários .................................................... 88
Figura 33 – Corretagem | Composição da receita ......................................................................................................... 94
Figura 34 – Corretagem | Comissões a apropriar .......................................................................................................... 96
1. DESTAQUES DO PERÍODO
§
RESULTADO RECORRENTE SUPERA R$3,2 BILHÕES EM 2014
A BB Seguridade registrou lucro líquido ajustado de R$906,1 milhões no quarto trimestre de 2014, o que representa
um crescimento de 28,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. No acumulado do exercício, o resultado
recorrente alcançou R$3,2 bilhões, incremento de 42,6% na comparação com 2013. O resultado do ano corresponde a
um retorno sobre o patrimônio líquido (RSPL) de 49,8%, ficando acima do projetado para o Guidance de 2014.
Tanto no trimestre como no exercício, o lucro ajustado foi impulsionado pela expansão dos negócios nos segmentos
de seguros, previdência e capitalização, e pela evolução do resultado financeiro.
O gráfico a seguir evidencia a evolução do resultado ajustado da Companhia.
Figura 1 - Destaques do Período | Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)
3.223
2.260
§
707
649
4T13
1T14
845
822
906
2T14
3T14
4T14
2013
2014
FATURAMENTO COMBINADO CRESCE 25% EM 2014
O faturamento combinado de prêmios, contribuições de previdência e arrecadação de capitalização atingiu R$15,9
bilhões no 4T14, crescimento de 22,1% em relação ao 4T13. Em 2014, o faturamento combinado totalizou R$54,0
bilhões, crescimento de 24,6% sobre o exercício anterior.
Em ambas as bases de comparação, o crescimento do faturamento foi impulsionado principalmente pela expansão da
arrecadação com planos de previdência e pelos prêmios emitidos do segmento de vida, habitacional e rural.
§
RESULTADO OPERACIONAL CRESCE NAS PRINCIPAIS LINHAS DE NEGÓCIO
No 4T14, o resultado operacional das principais linhas de negócio apresentou crescimento em relação ao mesmo
período do ano anterior, impulsionado: (i) pelo incremento dos prêmios ganhos das coligadas BB Mapfre SH1 e
Mapfre BB SH2, (ii) pela evolução das receitas com taxa de gestão do segmento de previdência, em linha com o
crescimento dos ativos; e (iii) pela expansão das receitas líquidas e melhora da margem de capitalização da Brasilcap.
No segmento de vida, habitacional e rural (BB Mapfre SH1), o resultado das operações de seguros apresentou
crescimento de 27,2% na comparação com o 4T13, já no segmento de patrimônio e automóvel, a evolução foi de
400,3%.
Nos segmentos de acumulação, os resultados de previdência e seguros e de capitalização atingiram incremento de
13,1% e 89,9%, respectivamente.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
9
Figura 2 - Destaques do Período | Resultados das Coligadas
BB Mapfre SH1 (R$ milhões)
Brasilprev (R$ milhões)
Resultado Operacional
Resultado Operacional
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido Ajustado
367,3
201,0
311,0
166,5
449,7
199,6
176,5
353,5
130,1
93,8
121,9
97,4
4T13
4T14
4T13
4T14
Mapfre BB SH2 (R$ milhões)
Brasilcap (R$ milhões)
Resultado Operacional
Resultado Operacional
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido Ajustado
97,9
71,4
55,8
51,8
100,1
83,3
4T13
§
4T13
4T14
86,5
72,6
47,5
38,2
19,4
3,9
4T14
BB CORRETORA: LUCRO LÍQUIDO CRESCE 38%
A BB Corretora apresentou lucro líquido ajustado de R$371,8 milhões no 4T14, resultado 37,9% maior que o
observado no mesmo período de 2013. O crescimento deve-se ao aumento de 27,9% das receitas de corretagem, que
atingiram R$647,7 milhões no período. O desempenho foi impulsionado pelos segmentos de vida, habitacional e rural
(+30,1%), previdência (+30,9%) e capitalização (+38,3%).
Figura 3 - Destaques do Período | Resultados da BB Corretora
Resultado BB Corretora (R$ milhões)
Receitas de Corretagem (R$ milhões)
SH1
SH2
Brasilprev
Brasilcap
Brokerage Revenues
Operating Result
Adjusted Net Income
371.8
269.6
647.7
529.1
506.4
86,5
110,3
84,3
83,5
83,4
317,0
330,0
3T14
4T14
80,1
253,7
4Q14
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
3,7
120,3
1,3
87,0
388.6
4Q13
1,7
73,9
Outras Receitas
4T13
10
§
DESEMPENHO FINANCEIRO IMPULSIONA RESULTADO DAS COLIGADAS
Impulsionado pelo crescimento das reservas e pelo maior rendimento das aplicações, o resultado financeiro de todas
as coligas apresentou crescimento no 4T14, quando comparado com o mesmo período do ano anterior.
Destaques para os segmentos de capitalização, que registrou crescimento de 82,3%, e de corretagem, com
crescimento de 64,6%. As empresas do segmento de seguros, SH1 e SH2, apresentaram incremento de 25,1% e 20,1%,
respectivamente, enquanto o segmento de previdência cresceu 38,7%.
§
SEGMENTO
DE
SEGUROS
ATINGE
RECORRENTE NO TRIMESTRE
R$439
MILHÕES
DE
RESULTADO
O lucro líquido das coligadas do segmento de seguros (BB Mapfre SH1 e Mapfre BB SH2) totalizou R$438,9 milhões no
4T14, expansão de 19,6% sobre o 4T13.
A BB Mapfre SH1, que atua nos segmentos de seguros de pessoas, rural e habitacional, registrou lucro líquido de
R$367,3 milhões no 4T14, crescimento de 18,1% sobre o lucro líquido ajustado do 4T13. O resultado da Companhia foi
impulsionado pelo forte crescimento dos prêmios ganhos, que registraram expansão de 35,9% sobre igual período do
ano anterior.
No 4T14, a Mapfre BB SH2, companhia focada em seguros de patrimônio, apresentou lucro líquido de R$71,3 milhões,
incremento de 27,8% sobre o lucro líquido ajustado do 4T13. A evolução do resultado foi influenciada pela melhora de
0,7 p.p. do índice combinado e pela evolução do resultado financeiro.
§
PREVIDÊNCIA
RESERVAS
ABERTA:
BRASILPREV
CHEGA
A
R$112
BILHÕES
EM
O segmento de previdência registrou lucro líquido ajustado de R$201,0 milhões no 4T14, crescimento de 20,7% no
comparativo com o 4T13, impulsionado, principalmente, pela expansão do resultado financeiro e pelo crescimento de
27,9% das receitas com taxa de gestão.
O aumento das receitas com taxa de gestão foi sustentado pela expressiva expansão dos recursos administrados. Ao
final de dezembro de 2014, as reservas de previdência aberta (PGBL, VGBL e planos tradicionais) alcançaram R$111,9
bilhões, crescimento de 34,0% em 12 meses.
A arrecadação atingiu R$9,5 bilhões no 4T14, evolução de 27,7% no comparativo com o 4T13. No acumulado do
exercício, as receitas com contribuições e prêmios alcançaram R$31,0 bilhões, crescimento de 34,7% sobre o
observado em 2013.
Destaque também para a captação líquida (arrecadação líquida de resgates), que atingiu R$6,6 bilhões no 4T14,
volume equivalente a 42,5% de todo o volume líquido captado no mercado.
§
CAPITALIZAÇÃO: LUCRO CRESCE E ATINGE R$74,1 MILHÕES
A arrecadação com títulos de capitalização registrou R$2,0 bilhões no 4T14, crescimento de 10,5% sobre o mesmo
período do ano anterior. O segmento de capitalização alcançou lucro líquido de R$97,9 milhões no 4T14, crescimento
de 88,9% na comparação com o 4T13,
com destaque para o crescimento de 89,9% do resultado de capitalização
e de 82,3% do resultado financeiro.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
11
§
GUIDANCE 2014
Na tabela a seguir é apresentado o acompanhamento do desempenho da Companhia em relação aos indicadores do
Guidance para o exercício de 2014:
Tabela 1 – Destaques do Período | Guidance 2014
P ro je ç ã o 2 0 14
V a lo re s
O bs e rv a do s
2 0 14
B B Seguridade - RSP L M édio A justado
44 - 49
49,8
Crescimento de P rêmio s Emitido s - B B M apfre SH1- Segmento s de Vida, Habitacio nal e Rural
24 - 32
19,0
Crescimento de P rêmio s Emitido s - M apfre B B SH2 - Segmento s de P atrimô nio e A uto mó vel
12 - 15
13,5
Crescimento da A rrecadação de P lano s de P revidência
33 - 47
34,7
3-6
6,7
Indic a do r
Crescimento da A rrecadação de Título s de Capitalização
Em 2014, os seguintes indicadores apresentaram desvio em relação ao esperado:
a)
RSPL Médio Ajustado:
O lucro líquido da BB Seguridade apresentou desempenho superior ao previsto, principalmente em razão do
resultado financeiro das coligadas, fruto do movimento mais favorável da estrutura a termo de taxas de juros
ocorrido ao longo do ano de 2014, se comparado com o observado em 2013.
b)
Prêmios Emitidos de Segmentos de Vida, Habitacional e Rural:
O desvio decorreu em função das vendas abaixo do esperado no canal não bancário e no segmento de vida no
canal bancário.
c)
Arrecadação de Títulos de Capitalização:
Desempenho decorreu de vendas acima do esperado no mês de dezembro de 2014.
§
GUIDANCE 2015
Na tabela a seguir é apresentado o Guidance para o exercício de 2015:
Tabela 2 – Destaques do Período | Guidance 2015
Indic a do r
B B Seguridade - Lucro Líquido A justado (R$ B ilhão )
P ro je ç ã o 2 0 15
3,6 - 3,9
B B M apfre SH1- Crescimento do s P rêmio s Emitido s (%)
15,0 - 21,0
B rasilprev - Crescimento das Reservas P GB L e VGB L (%)
27,0 - 36,0
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
12
2. SUMÁRIO
Tabela 3 – Sumário | Principais indicadores
F luxo T rim e s t ra l
4 T 13
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
S um á rio do s re s ult a do s ( R $ m il)
Receitas
1.158.361
1.121.324
1.478.442
27,6
31,8
3.417.212
4.678.465
36,9
Despesas
(112.160)
(133.427)
(135.363)
20,7
1,5
(469.490)
(539.453)
14,9
903.611
822.279
1.140.257
26,2
38,7
2.473.753
3.456.683
39,7
707.359
822.279
906.149
28,1
10,2
2.260.465
3.222.575
42,6
55,8
60,9
66,0
10,3 p.p.
5,1p.p.
38,4
49,8
11,4 p.p.
Sinistralidade
28,3
31,7
24,6
-3,7 p.p.
-7,1p.p.
35,4
31,1
-4,3 p.p.
Índice de co missio namento
28,7
26,1
26,0
-2,7 p.p.
-0,2 p.p.
26,8
26,3
-0,6 p.p.
M argem técnica
43,1
42,3
49,5
6,4 p.p.
7,2 p.p.
37,9
42,8
4,9 p.p.
Índice co mbinado
67,8
71,0
69,8
2,0 p.p.
-1,1p.p.
77,5
72,5
-5,0 p.p.
Índice co mbinado ampliado
62,3
66,1
64,6
2,3 p.p.
-1,6 p.p.
72,7
67,2
-5,5 p.p.
ROA E ajustado
48,2
56,0
55,0
6,8 p.p.
-0,9 p.p.
26,0
41,4
15,4 p.p.
Sinistralidade
53,6
56,2
57,6
4,0 p.p.
1,3 p.p.
54,4
57,4
2,9 p.p.
Índice de co missio namento
25,0
22,3
23,6
-1,4 p.p.
1,3 p.p.
24,1
23,0
-1,2 p.p.
M argem técnica
21,5
21,5
18,9
-2,6 p.p.
-2,6 p.p.
21,5
19,8
-1,7 p.p.
Índice co mbinado
99,8
97,8
98,9
-0,8 p.p.
1,1p.p.
98,0
98,6
0,5 p.p.
Índice co mbinado ampliado
95,2
93,0
93,7
-1,4 p.p.
0,7 p.p.
94,9
93,5
-1,5 p.p.
8,5
9,8
9,6
1,2 p.p.
-0,1p.p.
7,5
9,2
1,7 p.p.
0,9
1,1
0,9
-
-0,2 p.p.
1,1
1,0
-0,1p.p.
58,0
58,7
54,8
-3,2 p.p.
-3,9 p.p.
46,3
42,6
-3,7 p.p.
46,5
45,1
47,7
1,2 p.p.
2,5 p.p.
45,1
47,4
2,3 p.p.
Lucro líquido
Lucro líquido ajustado
%)
ROA E ajustado (%)
1
Í ndic e s de de s e m pe nho ( %)
S e guro s - V ida , ha bit a c io na l e rura l
S e guro s - P a t rim ô nio
ROA E ajustado
P re v idê nc ia
Índice de co missio namento
ROA E ajustado
C a pit a liza ç ã o
Índice de co missio namento
M argem de capitalização
13,8
21,1
19,9
6,1p.p.
-1,2 p.p.
17,3
18,2
0,9 p.p.
104,0
116,4
148,7
44,7 p.p.
32,4 p.p.
57,1
92,2
35,0 p.p.
M argem o peracio nal ajustada
76,7
81,8
81,7
4,9 p.p.
-0,2 p.p.
75,3
80,3
5,1p.p.
M argem líquida ajustada
53,2
56,7
57,4
4,2 p.p.
0,7 p.p.
51,7
55,9
4,2 p.p.
ROA E ajustado
C o rre t a ge m
1
O ROAE Ajustado da BB Seguridade em 2014 foi calculado através do percentual observado no período, considerando a divisão do lucro líquido
ajustado pelo patrimônio líquido médio (PL) do período, ambos apurados em IFRS, na forma divulgada pela Companhia em seu relatório Análise do
Desempenho.
A média dos PLs foi calculada tendo como base:
•
PL de início de período: R$6.125 milhões calculado com base no patrimônio líquido de dezembro/2013, deduzido dos dividendos pagos
em fevereiro/2014 (sem considerar atualização monetária);
•
PL de fim de período: Patrimônio líquido, deduzido de dividendos a pagar;
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
13
Tabela 4 - Ações | Composição acionária
Q ua nt ida de s de A c io nis t a s
A çõ es
P a rt . %
B a nc o do B ra s il
1
1.3 2 5 .0 0 0 .0 0 0
6 6 ,2 5
A ç õ e s e m t e s o ura ria
1
9 .2 8 7
0 ,0 0
4 5 .6 9 1
6 7 4 .9 9 0 .7 13
3 3 ,7 5
F re e F lo a t
Estrangeiro s
1.085
463.667.051
23,18
P esso a Jurídica
4.210
176.734.080
8,84
40.396
34.589.582
1,73
4 5 .6 9 3
2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0
10 0 ,0 0
P esso a Física
T o tal
Tabela 5 - Ações | Volume
R $ mil
Vo lume médio diário BBSE3
Vo lume médio diário BM &FBOVESPA
Percentual da BBSE3 no vo lume médio diário transacionado na BM &FBOVESPA (%)
3 T 14
4 T 14
13 5 .5 0 4
13 9 .8 3 6
6 .5 4 7 .15 0
7 .3 14 .10 5
2 ,0 7
1,9 1
Fonte: BM&FBOVESPA
Tabela 6 - Ações | Índices
D e z/ 14
Lucro Líquido ajustado po r A ção (R$ )
0 ,4 5
Valo r P atrimo nial da A ção (R$ )
3 ,9 6
Valo r de M ercado (R$ milhõ es)
P /VP A - P reço /Valo r P atrimo nial (x)
6 4 .3 2 0
8 ,12
Co tação B B SE3 - (R$ )
3 2 ,16
Variação no P erío do - (%) - B B SE3
- 0 ,12
Dividend yield (% )
4 ,16
*Dividend yield: apurado levando em consideração os dividendos distribuídos nos últimos 12 meses dividido pelo valor da cotação média de 30/12/2013 e
30/12/2014.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
14
3. ANÁLISE DO RESULTADO
§
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO
O lucro líquido ajustado da BB Seguridade atingiu R$906,1 no 4T14, evolução de 28,1% no comparativo com o 4T13,
desempenho explicado pelos seguintes fatores:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
aumento de 27,9% da receita de comissões, em função da expansão do volume de negócios;
crescimento de 18,1% do resultado de equivalência proveniente do segmento de vida, habitacional e
rural (BB Mapfre SH1), decorrente da expansão dos prêmios ganhos , queda do índice de sinistralidade e
da melhora do resultado financeiro;
crescimento de 88,9% do resultado do segmento de capitalização, impulsionado pela expansão da
receita líquida com títulos de capitalização, melhora da margem de capitalização e aumento do resultado
financeiro;
evolução de 20,7% do resultado de equivalência proveniente do segmento de previdência, sustentada,
principalmente, pelo crescimento das receitas com taxas de gestão e pela evolução do resultado
financeiro; e
aumento de 27,8% nas receitas de investimentos provenientes do segmento de patrimônio, justificado
pela melhora no índice combinado e pelo crescimento do resultado financeiro.
No comparativo com o 3T14, o lucro líquido ajustado do 4T14 apresentou crescimento de 10,2%, desempenho
explicado em grande parte pelo crescimento do lucro líquido de todas as coligadas no período, com destaque para os
segmentos de previdência e de capitalização.
O resultado ajustado acumulado em 2014 atingiu R$3,2 bilhões, crescimento de 42,6% sobre o resultado observado
em 2013. O desempenho no período foi impulsionado pelo crescimento das receitas de investimento em
participações societárias em todas as linhas, com destaque para os segmentos de capitalização e de vida, habitacional
e rural, além da evolução do resultado líquido da BB Corretora, decorrente, principalmente, do aumento no volume
de vendas e da melhora na margem líquida.
Visando permitir uma melhor compreensão e comparabilidade dos resultados, foram segregados para fins desta
análise gerencial, os efeitos extraordinários identificados em cada período de análise. A seguir são apresentados os
itens extraordinários e as realocações efetuadas nas demonstrações contábeis da BB Seguridade. As demonstrações
de resultados ajustadas são a base para todas as análises deste relatório.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
15
§
EFEITOS EXTRAORDINÁRIOS
Tabela 7 – Efeitos extraordinários
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
Luc ro lí quido a jus t a do
SH1: Refis
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
7 0 7 .3 5 9
8 2 2 .2 7 9
9 0 6 .14 9
2 8 ,1
10 ,2
2 .2 6 0 .4 6 5
3 .2 2 2 .5 7 5
4 2 ,6
-
-
-
-
-
-
82.711
82.711
SH1: IB NER
(21.510)
-
-
-
-
(21.510)
-
-
SH2: Refis
108.097
-
-
-
-
108.097
-
-
SH2: IB NER
(13.102)
-
-
-
-
(13.102)
-
-
-
-
-
-
-
35.274
-
-
B rasilcap: mudança na co ntabilização de plano s de P U
B B Co rreto ra: no va remuneração
-
-
-
-
-
(29.923)
-
-
B B Co rreto ra: despesas tributárias s/ no va remuneração
-
-
-
-
-
2.289
-
-
B B Co rreto ra: Refis - Receitas Operacio nais
74.051
-
-
-
-
74.051
-
-
B B Co rreto ra: Refis - Despesas Financeiras
(67.852)
-
-
-
-
(67.852)
-
-
B B Co rreto ra: Refis - Impo sto s
6.415
-
-
-
-
6.415
-
-
27.443
-
38.502
40,3
-
27.443
38.502
40,3
B rasilprev: Reversão de P ro visão
-
-
195.606
-
-
-
195.606
-
Efeito s tributário s so bre evento s extrao rdinário s
-
-
-
-
-
9.395
-
-
9 0 3 .6 11
8 2 2 .2 7 9
1.14 0 .2 5 7
2 6 ,2
3 8 ,7
2 .4 7 3 .7 5 3
3 .4 5 6 .6 8 3
3 9 ,7
IRB : P IS/COFINS - Reavaliação de P ro visõ es
Luc ro lí quido
Refis: em novembro de 2013 a BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens (“BB Corretora”) e as coligadas
Mapfre Vida, subsidiária integral da BB Mapfre SH1, e Mapfre Seguros Gerais, subsidiária integral da Mapfre BB SH2,
aderiram ao Programa de Recuperação Fiscal (REFIS) de acordo com a Lei nº 12.865 de 9 de outubro de 2013.
Conforme disposto na Portaria Conjunta PGFN/RFB nº 08/2013, em conformidade com o disposto no art. 92 da
Medida Provisória nº 627/2013, o pagamento feito à vista permitiu redução de 100% (cem por cento) das multas de
mora e de ofício, de 100% (cem por cento) das multas isoladas, de 100% (cem por cento) dos juros de mora e de 100%
(cem por cento) sobre o valor do encargo legal. Em virtude de os volumes de provisionamento serem maiores que os
valores envolvidos para o pagamento das obrigações, houve reversão de provisões e consequentemente impacto
positivo líquido no resultado da BB Seguridade de R$82,7 milhões referente à SH1, R$108,1 milhões referente à SH2 e
R$12,6 milhões referente à BB Corretora.
IBNER: a Circular Susep Nº 462/13 regulamentou o ajuste de IBNER (Sinistros Ocorridos e Não Suficientemente
Avisados), definindo-o como uma parcela da PSL (Provisão de Sinistros a Liquidar). Esse valor se caracteriza como um
ajuste agregado dos sinistros avisados e não pagos, devendo ser utilizado somente quando não for possível a
reavaliação de cada sinistro individualmente. Neste trimestre, houve um reforço nesta provisão, impactando
negativamente a BB Seguridade de forma líquida em R$21,5 milhões referente à SH1 e R$13,1 milhões referente à
SH2.
Brasilcap – Mudanças na contabilização de planos de pagamento único: até dezembro de 2012 a Brasilcap
contabilizava as receitas de títulos de pagamentos únicos, bem como as despesas das provisões técnicas e
comercialização de forma diferida, ao longo da vigência do produto (demonstrações em IFRS). Atendendo a
recomendação de sua auditoria externa, baseada em estudo técnico elaborado pela Companhia, foi alterada sua
prática contábil e desde janeiro de 2013, a Brasilcap passou a reconhecer tais resultados com títulos de pagamentos
únicos na medida em que efetivamente acontecem. Tomada tal decisão, também foi revertido o estoque de receitas
líquidas e despesas diferidas e seus respectivos efeitos tributários reconhecidos em seu balanço de 2012. Este item foi
segregado como parte do resultado extraordinário do período.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
16
BB Corretora – nova remuneração: refere-se a menores receitas geradas no âmbito do contrato celebrado junto ao
Banco do Brasil, em vigor ao longo de 2012, o que já não se aplica sob a nova forma de remuneração em vigor desde
fevereiro de 2013. A aplicação dos novos parâmetros do contrato celebrado entre Banco do Brasil, BB Corretora e BB
Seguridade, teria gerado para a BB Corretora receitas líquidas adicionais de R$27,6 milhões no 1T13.
IRB PIS/COFINS Reavaliação de Provisões: em virtude do processo de reavaliações periódicas dos impactos
patrimoniais originados de processos judiciais, em que o IRB figura como réu, autor ou parte interessada, o efeito
líquido no resultado da BB Seguridade foi de R$27,4 milhões no 4T13, que se refere à contabilização de parcela dos
créditos fiscais decorrentes do trânsito em julgado, em outubro de 2013, da ação judicial movida pelo IRB, alegando a
inconstitucionalidade do § 1° do art. 3° da Lei n° 9.718/1998, bem como o deferimento pela Receita Federal do Brasil,
em fevereiro de 2014, do pedido de habilitação de créditos fiscais reconhecidos por decisão judicial transitada em
julgado, formulado pelo IRB. O efeito líquido de R$38,5 milhões no 4T14, refere-se à contabilização do saldo
remanescente do valor total dos referidos créditos fiscais integralmente deferidos pela Receita Federal do Brasil.
Brasilprev – Reversão de provisão: em decorrência do cumprimento da resolução CNSP nº 281/13 e da circular SUSEP
nº 462/13, a Brasilprev contabilizou R$1,0 bilhão em reversões na linha de Outras Provisões Técnicas (OPT). O
montante refere-se a todo o saldo até então registrado em Provisão para Insuficiência de Contribuições (PIC) e em
Provisão para Oscilações Financeiras (POF). De forma concomitante, em decorrência do cumprimento da circular
SUSEP nº 457/12, em linha com a estrutura normativa em vigor para as sociedades de previdência e com o Teste de
Adequação de Passivos (TAP), realizado com base nas demonstrações financeiras data-base dezembro de 2014, a
Brasilprev contabilizou R$569,1 milhões a título de Provisão Complementar de Contribuições (PCC) e Provisão de
Despesas Relacionadas (PDR). O impacto combinado das contabilizações no lucro líquido da Brasilprev foi de R$260,8
milhões, equivalente a um efeito líquido no resultado da BB Seguridade de R$195,6 milhões.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
17
§
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONTÁBIL VS AJUSTADA
Tabela 8 – Demonstração de Resultados Contábil vs. Ajustada| 4T14
F luxo T rim e s t ra l
4 T 14
A jus t e s
4 T 14
a jus t a do
R e c e it a s o pe ra c io na is
1.4 2 5 .8 0 6
( 2 3 4 .10 8 )
1.19 1.6 9 8
Receita de co missõ es
647.734
-
647.734
Receita de investimento s em participaçõ es so cietárias
778.072
(234.108)
543.964
275.437
-
275.437
35.674
-
35.674
346.382
(195.606)
150.776
Capitalização
65.274
-
65.274
Resseguro
56.155
(38.502)
17.653
Seguro s Odo nto ló gico s
(850)
-
(850)
O ut ra s re c e it a s e de s pe s a s
( 8 2 .7 2 7 )
-
( 8 2 .7 2 7 )
Receitas de juro s de instrumento s financeiro s
52.636
-
52.636
Despesas co m pesso al
(12.510)
-
(12.510)
Despesas administrativas
(67.641)
-
(67.641)
Outras receitas/despesas o peracio nais
(55.212)
-
(55.212)
1.3 4 3 .0 7 9
( 2 3 4 .10 8 )
1.10 8 .9 7 1
(202.822)
-
(202.822)
1.14 0 .2 5 7
( 2 3 4 .10 8 )
9 0 6 .14 9
R $ m il
Seguro s vida, habitacio nal e rural
Seguro s patrimô nio
P revidência
Luc ro a nt e s do s im po s t o s
Impo sto s
Luc ro Lí quido
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
18
Tabela 9 – Demonstração de Resultados Contábil vs. Ajustada| 3T14
F luxo T rim e s t ra l
3 T 14
A jus t e s
3 T 14
a jus t a do
1.0 7 0 .8 5 4
-
1.0 7 0 .8 5 4
Receita de co missõ es
562.559
-
562.559
Receita de investimento s em participaçõ es so cietárias
508.295
-
508.295
272.219
-
272.219
35.372
-
35.372
139.620
-
139.620
Capitalização
49.416
-
49.416
Resseguro
12.833
-
12.833
Seguro s Odo nto ló gico s
(1.165)
-
(1.165)
O ut ra s re c e it a s e de s pe s a s
( 8 2 .9 5 7 )
-
( 8 2 .9 5 7 )
Receitas de juro s de instrumento s financeiro s
50.470
-
50.470
Despesas co m pesso al
(9.246)
-
(9.246)
Despesas administrativas
(59.682)
-
(59.682)
Outras receitas/despesas o peracio nais
(64.499)
-
(64.499)
9 8 7 .8 9 7
-
9 8 7 .8 9 7
(165.618)
-
(165.618)
8 2 2 .2 7 9
-
8 2 2 .2 7 9
R $ m il
R e c e it a s o pe ra c io na is
Seguro s vida, habitacio nal e rural
Seguro s patrimô nio
P revidência
Luc ro a nt e s do s im po s t o s
Impo sto s
Luc ro Lí quido
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
19
Tabela 10 – Demonstração de Resultados Contábil vs. Ajustada| 4T13
F luxo T rim e s t ra l
4 T 13
a jus t a do
R $ m il
4 T 13
R e c e it a s o pe ra c io na is
1.12 9 .0 9 8
( 18 3 .6 4 0 )
9 4 5 .4 5 8
Receita de co missõ es
506.355
-
506.355
Receita de investimento s em participaçõ es so cietárias
622.743
(183.640)
439.103
Seguro s vida, habitacio nal e rural
294.412
(61.201)
233.211
Seguro s patrimô nio
122.913
(94.995)
27.918
P revidência
124.898
-
124.898
Capitalização
34.547
-
34.547
Resseguro
45.973
(27.443)
18.530
( 8 2 .8 9 7 )
( 6 .19 8 )
( 8 9 .0 9 5 )
Receitas de juro s de instrumento s financeiro s
29.263
-
29.263
Despesas co m pesso al
(10.031)
-
(10.031)
Despesas administrativas
(76.885)
-
(76.885)
Outras receitas/despesas o peracio nais
(25.244)
(6.198)
(31.442)
1.0 4 6 .2 0 1
( 18 9 .8 3 8 )
8 5 6 .3 6 3
Impo sto s
(142.590)
(6.415)
(149.005)
Luc ro Lí quido
9 0 3 .6 11
( 19 6 .2 5 2 )
7 0 7 .3 5 9
O ut ra s re c e it a s e de s pe s a s
Luc ro a nt e s do s im po s t o s
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
A jus t e s
20
§
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS AJUSTADA
Tabela 11 – Demonstração de Resultados ajustada
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
9 4 5 .4 5 8
1.0 7 0 .8 5 4
1.19 1.6 9 8
2 6 ,0
11,3
3 .10 8 .3 7 2
4 .2 6 4 .3 3 5
3 7 ,2
Receita de co missõ es
506.355
562.559
647.734
27,9
15,1
1.766.330
2.308.045
30,7
Receita de investimento s em
participaçõ es so cietárias
439.103
508.295
543.964
23,9
7,0
1.342.043
1.956.290
45,8
233.211
272.219
275.437
18,1
1,2
679.998
972.851
43,1
27.918
35.372
35.674
27,8
0,9
99.607
137.359
37,9
124.898
139.620
150.776
20,7
8,0
443.981
546.512
23,1
Capitalização
34.547
49.416
65.274
88,9
32,1
88.131
216.153
145,3
Resseguro
18.530
12.833
17.653
(4,7)
37,6
30.326
85.430
181,7
-
(1.165)
(850)
-
(27,0)
-
(2.015)
-
R e c e it a s o pe ra c io na is
Seguro s vida, habitacio nal e rural
Seguro s patrimô nio
P revidência
Seguro s Odo nto ló gico s
O ut ra s re c e it a s e de s pe s a s
( 8 9 .0 9 5 )
( 8 2 .9 5 7 )
( 8 2 .7 2 7 )
( 7 ,1)
( 0 ,3 )
( 3 5 8 .12 8 )
( 3 5 9 .4 3 1)
0 ,4
Receitas de juro s de instrumento s
financeiro s
29.263
50.470
52.636
79,9
4,3
119.849
180.022
50,2
Despesas co m pesso al
(10.031)
(9.246)
(12.510)
24,7
35,3
(25.581)
(40.858)
59,7
Despesas administrativas
(76.885)
(59.682)
(67.641)
(12,0)
13,3
(277.515)
(279.419)
0,7
Outras despesas
(31.442)
(64.499)
(55.212)
75,6
(14,4)
(174.881)
(219.176)
25,3
8 5 6 .3 6 3
9 8 7 .8 9 7
1.10 8 .9 7 1
2 9 ,5
12 ,3
2 .7 5 0 .2 4 4
3 .9 0 4 .9 0 4
4 2 ,0
(149.005)
(165.618)
(202.822)
36,1
22,5
(489.779)
(682.329)
39,3
7 0 7 .3 5 9
8 2 2 .2 7 9
9 0 6 .14 9
2 8 ,1
10 ,2
2 .2 6 0 .4 6 5
3 .2 2 2 .5 7 5
4 2 ,6
Luc ro a nt e s do s im po s t o s
Impo sto s
Luc ro Lí quido A jus t a do
§
V a r. %
RESULTADO POR SEGMENTO
Figura 4 – Composição do lucro líquido ajustado| 4T13
Figura 5 – Composição do lucro líquido ajustado | 4T14
Vida,
habitacional
e rural
32,8%
Previdência
17,6%
Corretagem
38,0%
Capitalização
4,9%
Resseguro
2,6%
Patrimônio
3,9%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Vida,
habitacional
e rural
30,0%
Corretagem
40,6%
Previdência
16,4%
Capitalização
7,1%
Resseguro
1,9%
Patrimônio
3,9%
21
§
RECEITA DE COMISSÕES
No 4T14, as receitas de corretagem alcançaram R$647,7 milhões, incremento de 27,9% em relação ao mesmo
período de 2013 e de 15,1% na comparação com o 3T14. No ano de 2014, as receitas de corretagem somaram R$2,3
bilhões, crescimento de 30,7% em relação a 2013. Em todas as bases de comparação, a evolução das receitas de
corretagem foi impulsionada pelas receitas oriundas dos segmentos de seguros de vida, habitacional e rural,
previdência e capitalização.
§
RECEITA DE INVESTIMENTOS EM PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS
A receita de investimentos em participações societárias totalizou R$544,0 milhões no 4T14, incremento de 23,9% no
comparativo com o 4T13, impulsionado pelo aumento do resultado de equivalência proveniente dos segmentos de
vida, habitacional e rural, de capitalização e de previdência. No comparativo com o 3T14, a receita de investimentos
em participações societárias apresentou crescimento de 7,0%, em decorrência, principalmente, das receitas oriundas
dos segmentos de capitalização e de previdência.
Em 2014, a receita de investimentos em participações societárias registrou R$2,0 bilhões, aumento de 45,8% em
relação a 2013, justificado em grande parte pelo aumento da receita de investimentos proveniente dos segmentos de
vida, habitacional e rural, de capitalização e de previdência.
A seguir, é apresentado o desempenho das coligadas da Companhia, em cada um dos segmentos de atuação:
a.
Vida, habitacional e rural: a receita de investimentos proveniente do segmento de vida, habitacional e rural
somou R$275,4 milhões no 4T14, crescimento de 18,1% em relação ao 4T13 justificado, principalmente, pela
queda da sinistralidade nos ramos de vida e prestamista e pela melhora do resultado financeiro. Em 2014, a
receita de investimentos deste segmento registrou R$972,9 milhões, incremento de 43,1% na comparação com o
ano de 2013.
b. Patrimônio: a receita de investimentos proveniente do segmento de patrimônio totalizou R$35,7 milhões no
4T14, crescimento de 27,8% no comparativo com o 4T13. A melhora no resultado é justificada pela evolução
tanto do resultado das operações de seguros, explicada pela melhora do índice combinado, como do resultado
financeiro. No ano de 2014, a receita de investimentos do segmento de patrimônio atingiu R$137,4 milhões,
evolução de 37,9% no comparativo com o ano de 2013.
c.
Previdência: a receita de investimentos oriunda do segmento de previdência alcançou R$150,8 milhões no 4T14,
crescimento de 20,7% sobre o 4T13 e de 8,0% na comparação com o 3T14. Em ambas as bases de comparação, a
evolução é decorrente do aumento das receitas com taxas de gestão, em função da expansão no volume de
recursos administrados e da evolução do resultado financeiro. Em 2014, a receita de investimentos do segmento
de previdência registrou R$546,5 milhões, incremento de 23,1% em comparação com o ano de 2013.
d. Capitalização: a receita de investimentos proveniente do segmento de capitalização atingiu R$65,3 milhões no
4T14, aumento de 88,9% no comparativo com o 4T13. O crescimento foi impulsionado pelo aumento da margem
de capitalização e pela evolução do resultado financeiro. No acumulado do ano de 2014, a receita de
investimentos deste segmento alcançou R$216,2 milhões, evolução de 145,3% no comparativo com 2013.
e.
Resseguro: a receita de investimentos do segmento de resseguros foi de R$17,7 milhões no 4T14, queda de 4,7%
em relação ao 4T13 e crescimento de 37,6% no comparativo com o trimestre anterior. No ano de 2014, a receita
de investimentos oriunda deste segmento contribuiu com R$85,4 milhões para o resultado da BB Seguridade.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
22
Figura 6 – Composição da receita de investimentos em
participações societárias | 4T13
Figura 7 – Composição da receita de investimentos em
participações societárias | 4T14
Seguros
patrimônio
6,5%
Seguros
patrimônio
6,4%
Seguros vida,
habitacional
e rural
53,1%
Resseguro
4,2%
§
Previdência
27,7%
Seguros vida,
habitacional
e rural
50,6%
Previdência
28,4%
Resseguro
3,2%
Capitalização
7,9%
Capitalização
12,0%
RECEITA DE JUROS DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A receita de juros de instrumentos financeiros somou R$52,6 milhões no 4T14, crescimento de 79,9% em relação ao
4T13 e de 4,3% sobre o observado no 3T14. A variação da receita de juros de instrumentos financeiros nas duas bases
de comparação é resultante do aumento das receitas com aplicações em operações compromissadas, justificada pela
variação do saldo médio destas aplicações, e pelo aumento da taxa média SELIC.
Em 2014, a receita de juros de instrumentos financeiros registrou R$180,0 milhões, evolução de 50,2% no
comparativo com o ano de 2013.
Tabela 12 – Composição da receita de juros de instrumentos financeiros
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
A plicaçõ es em o peraçõ es
co mpro missadas
A tivo s financeiro s ao valo r justo po r
meio do resultado
Outras receitas de juro s
R e c e it a s de juro s de
ins t rum e nt o s f ina nc e iro s
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
26.793
48.013
48.176
79,8
0,3
109.247
170.632
56,2
66
59
85
28,8
44,1
101
220
117,8
2.404
2.398
4.375
82,0
82,4
10.501
9.170
(12,7)
2 9 .2 6 3
5 0 .4 7 0
5 2 .6 3 6
7 9 ,9
4 ,3
18 0 .0 2 2
5 0 ,2
119 .8 4 9
Tabela 13 – Composição da receita de juros de instrumentos financeiros por subsidiária
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
R $ m il
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Seguridade
7.778
17.286
15.215
95,6
(12,0)
52.100
63.950
22,7
Co rretagem
21.485
33.184
37.421
74,2
12,8
67.749
116.072
71,3
2 9 .2 6 3
5 0 .4 7 0
7 9 ,9
4 ,3
119 .8 4 9
18 0 .0 2 2
5 0 ,2
R e c e it a s de juro s de
ins t rum e nt o s f ina nc e iro s
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
5 2 .6 3 6
23
§
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
As despesas administrativas totalizaram R$67,6 milhões no 4T14, recuo de 12,0% no comparativo com o 4T13, devido,
principalmente à redução das despesas com suporte operacional e com processamento de dados. Quando
comparadas ao 3T14, as despesas apresentaram crescimento de 13,3%, em linha com o aumento de vendas.
No comparativo anual entre 2014 e 2013, houve ligeiro crescimento de 0,7%, explicado em grande parte pelo
aumento do custo administrativo dos produtos.
Tabela 14 – Composição das despesas administrativas
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Supo rte o peracio nal
(34.519)
(23.299)
(24.170)
(30,0)
3,7
(129.291)
(116.726)
(9,7)
P ro cessamento de dado s
(14.604)
(8.482)
(10.221)
(30,0)
20,5
(66.392)
(46.304)
(30,3)
Custo administrativo do s pro duto s
(25.115)
(26.177)
(28.063)
11,7
7,2
(77.183)
(100.800)
30,6
(5)
(41)
(112)
2.388,9
173,2
(435)
(719)
65,5
(413)
(459)
(819)
98,5
78,4
(1.016)
(2.417)
138,0
(2.233)
(1.224)
(4.256)
90,6
247,7
(3.196)
(12.453)
289,6
( 7 6 .8 8 7 )
( 5 9 .6 8 2 )
( 6 7 .6 4 1)
( 12 ,0 )
13 ,3
( 2 7 7 .5 11)
( 2 7 9 .4 19 )
0 ,7
Serviço s co ntratado s de terceiro s
Gasto s co m co municaçõ es
Outras
D e s pe s a s a dm inis t ra t iv a s
Tabela 15 – Composição das despesas administrativas por subsidiária
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
Seguridade
Co rretagem
D e s pe s a s a dm inis t ra t iv a s
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
(309)
(1.493)
(495)
60,2
(66,8)
(1.478)
(10.165)
587,8
(76.576)
(58.189)
(67.146)
(12,3)
15,4
(276.037)
(269.254)
(2,5)
( 7 6 .8 8 5 )
( 5 9 .6 8 2 )
( 6 7 .6 4 1)
( 12 ,0 )
13 ,3
( 2 7 7 .5 15 )
( 2 7 9 .4 19 )
0 ,7
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
24
§
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
As outras receitas (despesas) operacionais ajustadas somaram R$55,2 milhões no 4T14, crescimento de 75,6% no
comparativo com o 4T13, explicado principalmente pela expansão das despesas com impostos e taxas, em linha com o
aumento do faturamento da BB Corretora.
No comparativo com o 3T14, as outras receitas (despesas) operacionais apresentou recuo de 14,4%, em razão,
principalmente, de menores despesas com variações monetárias ativas/passivas, uma vez que foi registrada em
agosto de 2014, a atualização monetária referente aos dividendos pagos pela Companhia.
Em 2014, as outras receitas (despesas) operacionais ajustadas registraram R$219,2 milhões, crescimento de 25,3% na
comparação com o ano anterior, justificado em grande parte por maiores despesas com impostos e taxas e razão do
aumento do faturamento da BB Corretora. O crescimento destas despesas foi parcialmente compensado pela redução
observada na linha “despesas de devoluções de comissões”, em razão da mudança na forma de reconhecimento das
devoluções de corretagem referente à venda de produtos de previdência, que passou a ser contabilizada como
redutora da corretagem líquida paga à BB Corretora.
Tabela 16 – Composição das outras receitas (despesas) operacionais
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
(41.120)
(41.584)
(52.406)
27,4
26,0
(132.864)
(174.931)
31,7
Despesa de devo luçõ es de co missõ es
(1.905)
-
(13)
(99,3)
-
(20.653)
(14)
(99,9)
Variaçõ es mo netárias ativas/passivas
4.254
(21.577)
167
(96,1)
-
(26.675)
(39.022)
46,3
(Co nstituição )/reversão de pro visõ es
trabalhistas, fiscais e cíveis
(1.365)
(1.953)
36
-
-
(4.607)
(5.920)
28,5
8.694
615
(2.996)
-
-
9.918
711
(92,8)
( 3 1.4 4 2 )
( 6 4 .4 9 9 )
( 5 5 .2 12 )
7 5 ,6
( 14 ,4 )
( 17 4 .8 8 1)
( 2 19 .17 6 )
2 5 ,3
6 .19 8
-
-
-
-
8 .4 8 7
-
-
-
-
-
-
-
2.289
-
-
6.198
-
-
-
-
6.198
-
-
( 2 5 .2 4 4 )
( 6 4 .4 9 9 )
( 5 5 .2 12 )
118 ,7
( 14 ,4 )
( 16 6 .3 9 4 )
( 2 19 .17 6 )
3 1,7
Impo sto s e taxas
Outras
O ut ra s re c e it a s ( de s pe s a s )
o pe ra c io na is a jus t a da s
E f e it o s e xt ra o rdiná rio s
Despesas tributárias so bre no va
remuneração
B B Co rreto ra - Refis
O ut ra s re c e it a s ( de s pe s a s )
o pe ra c io na is
Tabela 17 – Composição das outras despesas por subsidiária
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
O ut ra s re c e it a s ( de s pe s a s )
o pe ra c io na is a jus t a da s
Seguridade
Co rretagem
E f e it o s e xt ra o rdiná rio s
Seguridade
Co rretagem
O ut ra s re c e it a s ( de s pe s a s )
o pe ra c io na is
Seguridade
Co rretagem
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
( 3 1.4 4 2 )
( 6 4 .4 9 9 )
( 5 5 .2 12 )
7 5 ,6
( 14 ,4 )
( 17 4 .8 8 1)
( 2 19 .17 6 )
2 5 ,3
64
(7.791)
1.496
2.252,5
-
(20.024)
(18.545)
(7,4)
(31.506)
(56.708)
(56.708)
80,0
-
(154.857)
(200.631)
29,6
6 .19 8
-
-
-
-
8 .4 8 7
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6.198
-
-
-
-
8.487
-
-
( 2 19 .17 6 )
3 1,7
( 2 5 .2 4 4 )
( 6 4 .4 9 9 )
( 5 5 .2 12 )
118 ,7
( 14 ,4 )
64
(7.791)
1.496
2.252,5
-
(20.024)
(18.545)
(7,4)
(25.308)
(56.708)
(56.708)
124,1
-
(146.370)
(200.631)
37,1
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
( 16 6 .3 9 4 )
25
4. ANÁLISE PATRIMONIAL
Tabela 18 - Análise Patrimonial | Balanço Patrimonial
S a ldo s
R $ m il
A t iv o
Caixa e equivalentes de caixa
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
8 .7 8 5 .4 7 8
8 .9 8 1.3 3 0
10 .3 8 2 .6 8 1
18 ,2
15 ,6
1.785.284
1.610.331
2.094.427
17,3
30,1
3.046
651
649
(78,7)
(0,3)
Investimento s
6.221.050
6.518.222
7.267.146
16,8
11,5
A tivo s fiscais
94.497
137.225
136.271
44,2
(0,7)
Co missõ es a receber
509.216
568.094
740.535
45,4
30,4
Outro s ativo s
172.385
146.807
143.653
(16,7)
(2,1)
1.8 4 4 .2 0 5
1.7 2 8 .6 0 2
2 .4 5 8 .6 9 7
3 3 ,3
4 2 ,2
8.637
14.192
14.557
68,5
2,6
Dividendo s a pagar
344.719
-
466.102
35,2
-
P assivo s fiscais
426.887
459.562
492.955
15,5
7,3
1.022.104
1.221.478
1.451.940
42,1
18,9
41.858
33.370
33.143
(20,8)
(0,7)
6 .9 4 1.2 7 3
7 .2 5 2 .7 2 8
7 .9 2 3 .9 8 4
14 ,2
9 ,3
A plicaçõ es
P a s s iv o
P ro visão para co ntingências fiscais, cíveis e tributárias
Co missõ es a apro priar
Outro s passivo s
P a t rim ô nio lí quido
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
26
ATIVOS
Os ativos totais somaram R$10,4 bilhões em dezembro de 2014, registrando evolução de 18,2% em 12 meses. A
expansão dos ativos deve-se, principalmente, ao crescimento do saldo de investimentos, em razão do resultado
apropriado das coligadas no período, do aumento de recursos disponíveis em caixa e equivalentes de caixa.
Figura 8 – Composição dos ativos | Dez/13
Figura 9 – Composição dos ativos | Dez/14
Investimentos
70,8%
Caixa e
equivalentes
de caixa
20,4%
§
Investimentos
70,0%
Caixa e
equivalentes
de caixa
20,2%
Comissões a
Outros ativos receber
5,8%
3,0%
Outros ativos
2,7%
Comissões a
receber
7,1%
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Ao final de dezembro de 2014, a linha de caixa e equivalentes de caixa atingiu saldo de R$2,1 bilhões, crescimento de
17,3% em 12 meses e de 30,1% no trimestre. O saldo em caixa e equivalentes de caixa é composto, principalmente,
por aplicações em operações compromissadas lastreadas por LFT, junto ao Banco do Brasil S.A., com liquidez diária.
§
INVESTIMENTOS
Tabela 19 – Análise Patrimonial | Investimentos diretos
A t iv ida de
A v a lia ç ã o
R $ m il
P a rt ic ipa ç ã o
T o tal - %
S a ldo de Inv e s t im e nt o
D e z/ 14
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
S e guro s , P re v idê nc ia e C a pit a liza ç ã o
B B Seguro s P articipaçõ es
Ho lding
(1)
100,0
5.982.187
6.816.552
6.613.183
Ho lding
(1)
100,0
41.842
362.400
46.903
C o rre t a ge m
B B Co r P articipaçõ es
Nota: (1) Controladas, consolidadas integralmente.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
27
Tabela 20 – Análise Patrimonial | Investimentos da BB Seguros Participações
A t iv ida de
A v a lia ç ã o
P a rt ic ipa ç ã o
to tal - %
R $ m il
S a ldo de inv e s t im e nt o
D e z/ 14
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
(2)
7 5 ,0
2 .4 4 6 .3 5 7
2 .5 12 .8 6 5
2.785.719
(2)
5 0 ,0
1.8 6 8 .7 8 5
1.9 7 4 .2 8 3
2.008.260
S e guro s / P re v idê nc ia
(2)
7 5 ,0
1.0 6 2 .5 19
1.110 .7 9 5
1.457.045
S a úde
(2)
7 5 ,0
-
2 .5 8 4
B ra s ilc a p C a pit a liza ç ã o
C a pit a liza ç ã o
(2)
6 6 ,7
2 9 0 .4 2 9
3 3 1.4 4 3
B B C a pit a liza ç ã o
C a pit a liza ç ã o
( 1)
10 0 ,0
5 .5 10
5 .5 5 4
R e s s e gura do ra
(2)
2 0 ,4
5 5 2 .9 6 0
5 8 6 .2 5 2
S e guro s
B B M a pf re S H 1 P a rt ic ipa ç õ e s
S .A
Co mpanhia de Seguro s A liança do
B rasil
H o lding
Segurado ra
M apfre Vida S.A .
Segurado ra
Vida Segurado ra S.A .
Segurado ra
M a pf re B B S H 2 P a rt ic ipa ç õ e s
S .A .
H o lding
A liança do B rasil Seguro s S.A .
Segurado ra
B rasilveículo s Co mpanhia de
Seguro s
Segurado ra
M apfre Seguro s Gerais S.A .
Segurado ra
M apfre A ffinity Segurado ra S.A .
Segurado ra
B B M apfre A ssistência S.A .
Segurado ra
P re v idê nc ia
B ra s ilpre v S e guro s e
P re v idê nc ia
S a úde
B ra s ilde nt a l O pe ra do ra de
P la no s O do nt o ló gic o s S .A
1.733
C a pit a liza ç ã o
396.717
-
R e s s e guro
IR B
617.672
Nota: (1) Controladas, consolidadas integralmente.
(2) Coligadas, avaliadas pelo método de equivalência patrimonial
Tabela 21 – Análise Patrimonial | Investimentos da BB Cor Participações
A t iv ida de
A v a lia ç ã o
R $ mil
P a rt ic ipa ç ã o
to tal - %
S a ldo de inv e s t ime nt o
D e z/ 14
D e z/ 13
S e t / 14
10 0 ,0
3 3 .4 0 0
3 5 3 .8 7 2
D e z/ 14
C o rre t a ge m
B B C o rre t o ra de S e guro s e
A dm. de B e ns
C o rre t o ra
( 1)
35.006
Nota: (1) Controladas, consolidadas integralmente.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
28
IRB – Brasil RE – Em 29.12.2014, foi aprovada em AGE a reforma do Estatuto Social para alterar o número de ações de 1.035.663 para 1.040.000, de modo a contemplar 4.337 ações em tesouraria. Dessa forma, a participação
da BB Seguros no capital do IRB foi alterada de 20,51% para 20,43%.
Figura 10 – Análise Patrimonial | Estrutura societária
§
ATIVOS FISCAIS
Ao final de dezembro de 2014, os ativos fiscais atingiram R$136,3 milhões, evolução de 44,2% em 12 meses,
justificada pelo aumento do saldo de ativos fiscais por impostos correntes. No trimestre o saldo de ativos fiscais
apresentou retração de 0,7% em função da redução dos ativos fiscais por impostos correntes.
§
COMISSÕES A RECEBER
Em dezembro de 2014, o saldo de comissões a receber registrou R$740,5 milhões, crescimento de 45,4% em 12
meses e de 30,4% no trimestre.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
30
PASSIVOS
Ao final de dezembro de 2014, o saldo de passivos alcançou R$2,5 bilhões, registrando evolução de 33,3% em
relação a 2013. A expansão dos passivos deve-se principalmente ao crescimento do saldo de comissões a apropriar.
No comparativo com setembro, houve aumento de 42,1% devido à evolução do saldo de dividendos a pagar.
Figura 11 – Composição dos passivos e PL| Dez/13
Figura 12 – Composição dos passivos e PL |Dez/14
Patrimônio
líquido
79,0%
Outros
passivos
0,6%
Outros
passivos
0,5%
Comissões a
apropriar
11,6%
Comissões a
apropriar
14,0%
Passivos Dividendos a
fiscais
pagar
4,9%
3,9%
§
Patrimônio
líquido
76,3%
Passivos Dividendos a
fiscais
pagar
4,7%
4,5%
PASSIVOS FISCAIS
O saldo de passivos fiscais alcançou R$493,0 milhões em dezembro de 2014, registrando evolução de 15,5% em 12
meses e de 7,3% no trimestre, justificada, em ambas as bases de comparação, pelo crescimento no saldo dos
passivos por impostos correntes.
§
COMISSÕES A APROPRIAR
Em dezembro de 2014, as comissões a apropriar atingiram R$1,5 bilhão, incremento de 42,1% em relação a
dezembro de 2013, impulsionado, principalmente, pelo saldo das receitas de corretagem diferidas dos seguros
prestamista e auto. No trimestre, a linha de comissões a apropriar registrou aumento de 18,9%.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
31
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
O patrimônio líquido alcançou R$7,9 bilhões ao final de dezembro de 2014, evolução de 14,2% em 12 meses e de
9,3% no trimestre.
O Capital Social, no montante de R$5.646.768 mil está dividido em 2,0 bilhões de ações ordinárias, representadas na
forma escritural e sem valor nominal. O Patrimônio Líquido de R$7,9 bilhões corresponde a um valor patrimonial de
R$3,96 por ação.
Tabela 22 – Análise Patrimonial | Mutações do Patrimônio Líquido
Luc ro s o u
A çõ es em
pre juí zo s
T e s o ura ria a c um ula do s
O utro s
R e s ulta do s
A bra nge nte s
A c um ula do s
T o ta l
C a pita l
S o c ia l
R e s e rv a
de C a pita l
R e s e rv a de
luc ro s
S a ldo e m 3 1.12 .2 0 12
5 .6 3 3 .2 6 8
-
-
-
-
5 .10 6
5 .6 3 8 .3 7 4
Integralização de capital
13.500
-
-
-
-
-
13.500
Reserva de lucro s
-
-
494.750
-
(494.750)
-
-
Dividendo s
-
-
816.436
-
(1.979.002)
-
(1.162.566)
Outro s resultado s abrangentes acumulado s
-
-
-
-
-
(21.787)
(21.787)
Luc ro Lí quido E xe rc í c io
-
-
-
-
2 .4 7 3 .7 5 2
-
2 .4 7 3 .7 5 2
5.646.768
-
1.311.186
-
-
(16.681)
6.941.273
13 .5 0 0
-
1.3 11.18 6
-
-
(2 1.7 8 7 )
1.3 0 2 .8 9 9
5.646.768
-
1.311.186
-
-
(16.681)
6.941.273
Transaçõ es co m pagamento baseado em açõ es
-
266
-
(266)
-
-
-
Dividendo s adicio nais do 2º semestre/2013
-
-
(816.436)
-
-
-
(816.436)
Reserva de lucro s
-
-
691.337
-
(691.337)
-
-
Dividendo s adicio nais pro po sto s do 1º
semestre/2014
-
-
840.457
-
(840.457)
-
-
Dividendo mínimo o brigató rio do 1º semestre/2014
-
-
-
-
(354.860)
-
(354.860)
Dividendo s adicio nais do 1º semestre/2014
-
-
(840.457)
-
-
-
(840.457)
Dividendo mínimo o brigató rio do 2º semestre/2014
-
-
-
-
(466.102)
-
-
Dividendo mínimo o brigató rio do 2º semestre/2014
-
-
1.103.927
-
(1.103.927)
-
-
Outro s Resultado s A brangentes A cumulado s
-
-
-
-
-
3.883
3.883
Luc ro s Lí quido E xe rc í c io
-
-
-
-
3 .4 5 6 .6 8 3
-
3 .4 5 6 .6 8 3
5.646.768
266
2.290.014
(266)
-
(12.798)
7.923.984
-
266
9 7 8 .8 2 8
(2 6 6 )
-
3 .8 8 3
9 8 2 .7 11
Saldo s em 31.12.2013
M uta ç õ e s do P e rí o do
Saldo s em 31.12.2013
Saldo s em 31.12.2014
M uta ç õ e s do P e rí o do
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
32
Seguros
5. PESSOAS, HABITACIONAL E RURAL
§
VISÃO GERAL DO SEGMENTO
A BB Seguridade oferece seguros de pessoas, habitacionais e rurais por meio da sua coligada BB Mapfre SH1, em
parceria estabelecida com a Mapfre em 2010 por um prazo de 20 anos, e cuja operação conjunta teve início em
2011. A BB Seguridade detém, por meio da BB Seguros, participação de 74,99% no capital total da BB Mapfre SH1,
mantendo 100,00% das ações preferenciais e 49,99% das ações com direito a voto. Os bancos brasileiros são os
principais participantes neste mercado, o que reflete a forte associação destes produtos com o canal de venda
bancário.
A seguir, a descrição resumida dos produtos oferecidos pela BB Mapfre SH1:
a.
Seguro de vida é um produto direcionado a pessoas físicas para garantir proteção financeira aos beneficiários
escolhidos pelo segurado, em caso de morte, natural ou acidental, ou invalidez permanente total do indivíduo.
Neste caso, a seguradora paga ao beneficiário o valor do capital segurado, determinado na proposta de seguro.
Diferentemente de produtos mais complexos existentes em outros países, o seguro de vida oferecido pela BB
Mapfre SH1 é um produto não cumulativo. Se o cliente deixa de fazer os pagamentos mensais, a cobertura é
suspensa sem que qualquer valor seja revertido para o cliente.
b. Seguro de vida em operações de crédito (prestamista) é destinado a garantir o pagamento de uma dívida em
caso de morte ou invalidez do mutuário, evitando que os membros da família herdem a dívida. Este produto já
se encontra bastante difundido no Brasil e cresce acompanhando a oferta dos produtos de crédito. O primeiro
beneficiário deste tipo de seguro é o credor.
c.
Seguro habitacional está relacionado ao pagamento de financiamentos imobiliários. No caso de morte ou
invalidez do segurado, o seguro garante que sua família receba o imóvel e que o banco receba o pagamento
total da dívida sobre a propriedade. Uma apólice de seguro habitacional pode também proteger os segurados
contra danos físicos ao imóvel. O seguro habitacional é calculado em uma base mensal de acordo com o saldo
devedor do financiamento imobiliário e a idade do mutuário.
d. Seguros rurais podem ser subdivididos em três produtos principais: (i) seguro agrícola, o qual protege os
produtores rurais de intempéries em suas lavouras e de perda de renda em caso de queda do preço de mercado
da colheita; (ii) penhor rural, o qual protege o ativo dado em garantia da operação de crédito rural; e (iii) vida
produtor rural, que funciona como um seguro prestamista com o objetivo de quitar o empréstimo rural em caso
de morte do produtor.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
35
§
ANÁLISE DO RESULTADO
Tabela 23 - Pessoas, Habitacional e Rural | Demonstração de resultados
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
P rê m io s e m it ido s
Variação das pro visõ es técnicas de prêmio s
P rê m io s ga nho s
Receita co m emissão de apó lices
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
1.7 3 9 .4 9 7
1.5 5 2 .5 0 5
2 .17 4 .7 6 8
2 5 ,0
4 0 ,1
6 .2 4 4 .2 2 9
7 .4 3 1.5 4 1
19 ,0
(523.002)
85.756
(529.260)
1,2
-
(1.550.589)
(1.185.848)
(23,5)
1.6 3 8 .2 6 1 1.6 4 5 .5 0 9
3 5 ,3
0 ,4
4 .6 9 3 .6 4 0
6 .2 4 5 .6 9 4
3 3 ,1
1.2 16 .4 9 5
1.009
1.931
1.375
36,3
(28,8)
5.792
8.531
47,3
Sinistro s o co rrido s
(335.323)
(474.089)
(491.251)
46,5
3,6
(1.525.038)
(2.171.399)
42,4
Custo s de aquisição
(314.620)
(389.483)
(387.354)
23,1
(0,5)
(1.169.281)
(1.488.272)
27,3
Resultado co m resseguro
(94.730)
(146.762)
(30.150)
(68,2)
(79,5)
(324.708)
(169.481)
(47,8)
Despesas administrativas
(83.112)
(71.986)
(82.396)
(0,9)
14,5
(273.839)
(295.977)
8,1
Despesas co m tributo s
(37.140)
(42.330)
(53.967)
45,3
27,5
(148.117)
(192.625)
30,0
896
(83.249)
(152.031)
-
82,6
(188.243)
(377.928)
100,8
3 5 3 .4 7 5
4 3 2 .2 9 3
4 4 9 .7 3 8
2 7 ,2
4 ,0
1.0 7 0 .2 0 6
1.5 5 8 .5 4 6
4 5 ,6
9 7 .4 2 9
10 9 .4 8 6
12 1.9 10
2 5 ,1
11,3
3 0 7 .3 3 3
4 4 4 .4 3 7
4 4 ,6
Receitas financeiras
131.545
140.514
158.948
20,8
13,1
412.020
584.057
41,8
Despesas financeiras
(34.116)
(31.028)
(37.038)
8,6
19,4
(104.687)
(139.620)
33,4
(8.278)
(8.086)
(8.119)
(1,9)
0,4
(32.052)
(30.910)
(3,6)
4 4 2 .6 2 6
5 3 3 .6 9 3
5 6 3 .5 2 7
2 7 ,3
5 ,6
1.3 4 5 .4 8 7
1.9 7 2 .0 7 1
4 6 ,6
78
-
(50)
-
-
110
(8)
-
4 4 2 .7 0 4
5 3 3 .6 9 3
5 6 3 .4 7 7
2 7 ,3
5 ,6
1.3 4 5 .5 9 7
1.9 7 2 .0 6 3
4 6 ,6
(128.055)
(167.253)
(192.858)
50,6
15,3
(427.150)
(659.619)
54,4
(3.659)
(3.434)
(3.321)
(9,2)
(3,3)
(11.661)
(15.136)
29,8
3 9 2 .6 0 2
3 6 3 .0 0 6
3 6 7 .2 9 8
( 6 ,4 )
1,2
9 8 8 .3 9 8
1.2 9 7 .3 0 8
3 1,3
Outras receitas e despesas o peracio nais
R e s ult a do da s o pe ra ç õ e s de
s e guro s
R e s ult a do f ina nc e iro
Resultado patrimo nial
R e s ult a do o pe ra c io na l
Ganho s o u perdas co m ativo s não co rrentes
R e s ult a do a nt e s do s im po s t o s e
pa rt ic ipa ç õ e s
Impo sto s
P articipaçõ es so bre o resultado
Luc ro lí quido
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
36
Para efeito de análise, a tabela a seguir apresenta uma visão gerencial elaborada a partir da realocação do resultado
com resseguro entre as linhas que compõem a demonstração de resultados. Esta realocação entre contas permite
analisar o comportamento dos indicadores de desempenho já considerando os efeitos de resseguro.
Tabela 24 - Pessoas, Habitacional e Rural | Demonstração de resultados gerencial
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
P rê m io s e m it ido s
P rêmio s de resseguro - cessão
P rê m io s re t ido s
Variação das pro visõ es técnicas de prêmio s
P rê m io s ga nho s
Receita co m emissão de apó lices
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
1.7 3 9 .4 9 7
1.5 5 2 .5 0 5
2 .17 4 .7 6 8
2 5 ,0
4 0 ,1
6 .2 4 4 .2 2 9
7 .4 3 1.5 4 1
19 ,0
(143.087)
(99.306)
(49.040)
(65,7)
(50,6)
(541.687)
(527.995)
(2,5)
1.5 9 6 .4 10
1.4 5 3 .19 9
2 .12 5 .7 2 8
3 3 ,2
4 6 ,3
5 .7 0 2 .5 4 2
6 .9 0 3 .5 4 5
2 1,1
(499.040)
36.280
(634.841)
27,2
-
(1.419.237)
(1.234.665)
(13,0)
1.0 9 7 .3 6 9
1.4 8 9 .4 7 9
1.4 9 0 .8 8 7
3 5 ,9
0 ,1
4 .2 8 3 .3 0 5
5 .6 6 8 .8 8 1
3 2 ,3
1.009
1.931
1.375
36,2
(28,8)
5.792
8.531
47,3
Sinistro s retido s
(310.928)
(472.072)
(366.776)
18,0
(22,3)
(1.439.411)
(1.764.066)
22,6
Custo s de aquisição
(314.620)
(389.483)
(387.354)
23,1
(0,5)
(1.169.281)
(1.488.272)
27,3
Despesas administrativas
(83.112)
(71.986)
(82.396)
(0,9)
14,5
(273.839)
(295.977)
8,1
Despesas co m tributo s
(37.140)
(42.330)
(53.967)
45,3
27,5
(148.117)
(192.625)
30,0
896
(83.249)
(152.031)
-
82,6
(188.243)
(377.928)
100,8
3 5 3 .4 7 5
4 3 2 .2 9 2
4 4 9 .7 3 8
2 7 ,2
4 ,0
1.0 7 0 .2 0 6
1.5 5 8 .5 4 5
4 5 ,6
9 7 .4 2 9
10 9 .4 8 6
12 1.9 10
2 5 ,1
11,3
3 0 7 .3 3 3
4 4 4 .4 3 7
4 4 ,6
Receitas financeiras
131.545
140.514
158.948
20,8
13,1
412.020
584.057
41,8
Despesas financeiras
(34.116)
(31.028)
(37.038)
8,6
19,4
(104.687)
(139.620)
33,4
(8.278)
(8.086)
(8.119)
(1,9)
0,4
(32.052)
(30.910)
(3,6)
4 4 2 .6 2 6
5 3 3 .6 9 3
5 6 3 .5 2 8
2 7 ,3
5 ,6
1.3 4 5 .4 8 7
1.9 7 2 .0 7 2
4 6 ,6
78
-
(50)
-
-
110
(8)
-
4 4 2 .7 0 4
5 3 3 .6 9 3
5 6 3 .4 7 7
2 7 ,3
5 ,6
1.3 4 5 .5 9 7
1.9 7 2 .0 6 3
4 6 ,6
(128.055)
(167.253)
(192.858)
50,6
15,3
(427.150)
(659.619)
54,4
(3.659)
(3.434)
(3.321)
(9,2)
(3,3)
(11.661)
(15.136)
29,8
3 10 .9 9 0
3 6 3 .0 0 6
3 6 7 .2 9 8
18 ,1
1,2
9 0 6 .7 8 6
1.2 9 7 .3 0 8
4 3 ,1
Outras receitas e despesas o peracio nais
R e s ult a do da s o pe ra ç õ e s de s e guro s
R e s ult a do f ina nc e iro
Resultado patrimo nial
R e s ult a do o pe ra c io na l
Ganho s o u perdas co m ativo s não co rrentes
R e s ult a do a nt e s do s im po s t o s e
pa rt ic ipa ç õ e s
Impo sto s
P articipaçõ es so bre o resultado
Luc ro lí quido a jus t a do
E v e nt o s e xt ra o rdiná rio s
8 1.6 12
-
-
-
-
8 1.6 12
-
-
Refis: Despesas Tributárias
(27.207)
-
-
-
-
(27.207)
-
-
Refis: Receitas Financeiras
82.353
-
-
-
-
82.353
-
-
(20.086)
-
-
-
-
(20.086)
-
-
75.236
-
-
-
-
75.236
-
-
(42.340)
-
-
-
-
(42.340)
-
-
13.656
-
-
-
-
13.656
-
-
3 9 2 .6 0 2
3 6 3 .0 0 6
3 6 7 .2 9 8
( 6 ,4 )
1,2
9 8 8 .3 9 8
1.2 9 7 .3 0 8
3 1,3
Refis: Despesas Financeiras
Refis: Impo sto s
IB NER: Sinistro s Oco rrido s
IB NER: Impo sto s
Luc ro lí quido
Variação das Provisões Técnicas = Variação das Provisões Técnicas + Variação das Despesas de Resseguro Provisões
Sinistros Retidos = Sinistros Ocorridos + Indenização de Sinistros Recuperação + Despesas com Sinistros Recuperação + Variação da Provisão de Sinistros IBNR +
Salvados e Ressarcidos + Variação da Provisão de Sinistro IBNER PSL + Variação de Despesas Relacionadas do IBNR + Variação da Estimativa de Salvados e Ressarcidos
PSL
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
37
LUCRO LÍQUIDO
O segmento de pessoas, habitacional e rural atingiu lucro líquido de R$367,3 milhões no 4T14, crescimento de 18,1%
sobre o resultado ajustado do 4T13, impulsionado tanto pelo resultado de operações de seguros (+27,2%) quanto
pelo resultado financeiro (+25,1%).
Quando comparado ao resultado observado no 3T14, o lucro líquido apresentou expansão de 1,2%, justificada em
grande parte pela expansão do resultado financeiro (+11,3%).
Em 2014, o resultado do segmento alcançou R$1,3 bilhão, crescimento de 43,1% em relação ao lucro líquido
ajustado de 2013, explicado, principalmente, pelo crescimento do resultado de operações de seguros (+45,6%),
impulsionado pela melhora do índice combinado.
Tabela 25 – Pessoas, Habitacional e Rural | Índices de desempenho gerencial
F luxo T rim e s t ra l
%
V a r. A bs . ( p.p.)
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Índice de sinistralidade
28,3
31,7
24,6
(3,7)
(7,1)
33,6
31,1
(2,5)
Índice de co missio namento
28,7
26,1
26,0
(2,7)
(0,2)
27,3
26,3
(1,0)
M argem técnica
43,1
42,3
49,5
6,4
7,2
39,2
42,8
3,5
Índice de despesas gerais e administrativas
10,9
13,3
19,3
8,5
6,1
14,2
15,3
1,0
Índice co mbinado
67,8
71,0
69,8
2,0
(1,1)
75,0
72,5
(2,5)
Índice co mbinado ampliado
62,3
66,1
64,6
2,3
(1,6)
70,0
67,2
(2,8)
M argem líquida ajustada
28,3
24,4
24,6
(3,7)
0,3
21,2
22,9
1,7
ROA E ajustado
48,2
56,0
55,0
6,8
(0,9)
29,6
41,4
11,8
Í ndic e s de de s e m pe nho
RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS
No 4T14, o resultado das operações de seguros alcançou R$449,7 milhões, crescimento de 27,2% sobre o 4T13,
impulsionado pela expansão dos prêmios ganhos (+35,9%), e pela redução dos índices de sinistralidade (-3,7 p.p.) e
comissionamento (-2,7 p.p.).
No comparativo com o trimestre imediatamente anterior, o resultado das operações de seguros registrou expansão
de 4,0%, justificada pela melhora do índice de sinistralidade (-7,1 p.p.).
No ano de 2014, o resultado das operações de seguros atingiu R$1,6 bilhão, aumento de 45,6% em relação ao ano de
2013, justificado pela melhora de 2,5 p.p. no índice combinado.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
38
a.
Prêmios emitidos: o total de prêmios emitidos alcançou R$2,2 bilhões no 4T14, crescimento de 25,0% no
comparativo com o mesmo período de 2013. O desempenho deve-se à expansão de 107,7% dos prêmios
emitidos no segmento prestamista, crescimento que foi parcialmente compensado pela retração de 24,3% no
segmento rural.
No comparativo com o 3T14, as receitas apresentaram crescimento de 40,1%, também explicada pelo
crescimento do ramo prestamista.
No ano de 2014, o volume de prêmios emitidos apresentou evolução de 19,0%, com crescimento em todos os
ramos de seguros, com destaque para os ramos prestamista (+ 33,1%) e rural (+ 22,0%).
Em todas as bases de comparação, cabe destacar o desempenho do canal bancário, que ganhou relevância no
faturamento total do segmento, e apresenta melhores margens técnicas em relação às operações geradas no
canal não bancário.
A tabela a seguir demonstra a evolução da composição de prêmios emitidos por trimestre.
Tabela 26 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos prêmios emitidos
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
Vida
751.588
714.224
764.419
1,7
7,0
2.685.027
2.876.461
7,1
P restamista
471.288
344.950
978.707
107,7
183,7
1.773.292
2.360.426
33,1
Habitacio nal
40.036
45.801
50.153
25,3
9,5
155.494
181.514
16,7
Rural
441.416
391.066
334.225
(24,3)
(14,5)
1.433.892
1.748.748
22,0
35.168
56.465
47.263
34,4
(16,3)
196.524
264.394
34,5
1.7 3 9 .4 9 6
1.5 5 2 .5 0 6
2 .17 4 .7 6 7
2 5 ,0
4 0 ,1
6 .2 4 4 .2 2 9
7 .4 3 1.5 4 2
19 ,0
1.555.950
1.342.163
1.992.865
28,1
48,5
5.399.971
6.528.248
20,9
183.546
210.343
181.902
(0,9)
(13,5)
844.259
903.294
7,0
1.7 3 9 .4 9 6
1.5 5 2 .5 0 6
2 .17 4 .7 6 7
2 5 ,0
4 0 ,1
6 .2 4 4 .2 2 9
7 .4 3 1.5 4 2
19 ,0
R $ m il
Demais
T o tal
s / 2 0 13
2 0 14
C a na l de V e nda
Canal B ancário
Canal não B ancário
T o tal
Figura 13 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição de prêmios emitidos
4T13
3T14
4T14
Prestamista
45,0%
Prestamista
22,2%
Prestamista
27,1%
Habitacional
3,0%
Habitacional
2,3%
Habitacional
2,3%
Vida
43,2%
Rural
25,4%
Rural
25,2%
Vida
46,0%
Demais
2,0%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Demais
3,6%
Vida
35,1%
Demais
2,2%
Rural
15,4%
39
b.
Prêmios retidos: o montante de prêmios retidos alcançou R$2,1 bilhões no 4T14, crescimento de 33,2% no
comparativo com o mesmo período de 2013, e de 46,3% em relação ao 3T14. Em ambas as bases de
comparação, o crescimento foi impulsionado, principalmente, pelo ramo prestamista. Em 2014, os prêmios
retidos apresentaram crescimento de 21,1%, com destaque para os ramos prestamista (+33,1%), rural (+31,2%)
e habitacional (+43,2%).
A tabela a seguir demonstra a evolução da composição de prêmios retidos por trimestre.
Tabela 27 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos prêmios retidos
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
747.068
713.202
754.707
1,0
5,8
2.663.255
2.859.250
7,4
P restamista
471.124
344.878
976.995
107,4
183,3
1.771.080
2.357.809
33,1
Habitacio nal
33.300
42.065
46.306
39,1
10,1
109.590
156.927
43,2
Rural
311.780
296.590
300.459
(3,6)
1,3
964.125
1.265.169
31,2
33.137
56.465
47.261
42,6
(16,3)
194.493
264.391
35,9
1.5 9 6 .4 0 9
1.4 5 3 .2 0 0
1.417.336
1.243.509
1.949.741
37,6
56,8
4.877.603
6.005.605
23,1
179.073
209.691
175.987
(1,7)
(16,1)
824.940
897.941
8,8
2 .12 5 .7 2 8
3 3 ,2
R $ m il
Vida
Demais
T o tal
2 .12 5 .7 2 8
3 3 ,2
4 6 ,3 5 .7 0 2 .5 4 2 6 .9 0 3 .5 4 6
2 1,1
C a na l de V e nda
Canal B ancário
Canal não B ancário
T o tal
1.5 9 6 .4 0 9
1.4 5 3 .2 0 0
4 6 ,3 5 .7 0 2 .5 4 2 6 .9 0 3 .5 4 6
Figura 14 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição de prêmios retidos
4T13
3T14
4T14
Prestamista
46,0%
Prestamista
23,7%
Prestamista
29,5%
2 1,1
Habitacional
2,9%
Habitacional
2,1%
Habitacional
2,2%
Vida
46,8%
Demais
2,1%
Rural
19,5%
Vida
49,1%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Rural
20,4%
Demais
3,9%
Vida
35,5%
Demais
2,2%
Rural
14,1%
40
c.
Prêmios ganhos retidos: Os prêmios ganhos retidos registraram expansão de 35,9% sobre o 4T13, com
destaque para o ramo prestamista (+112,5%), e permaneceu estável em relação ao trimestre anterior
No comparativo com o ano de 2013, os prêmios ganhos retidos registraram crescimento de 32,3%,
impulsionado, principalmente, pelos ramos prestamista (+59,9%), rural (+53,6%) e vida (+15,4%).
Tabela 28 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos prêmios ganhos retidos
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Vida
630.238
701.253
720.943
14,4
2,8
2.403.493
2.773.543
15,4
P restamista
177.775
369.889
377.707
112,5
2,1
817.848
1.307.676
59,9
Habitacio nal
32.707
41.143
38.474
17,6
(6,5)
102.713
144.886
41,1
222.523
321.251
299.791
34,7
(6,7)
763.995
1.173.861
53,6
34.126
55.943
53.971
58,2
(3,5)
195.255
268.914
37,7
1.0 9 7 .3 6 9
1.4 8 9 .4 7 9
1.4 9 0 .8 8 7
3 5 ,9
0 ,1 4 .2 8 3 .3 0 5
5 .6 6 8 .8 8 1
3 2 ,3
909.289
1.264.894
1.301.693
43,2
2,9
3.430.645
4.770.217
39,0
188.081
224.585
189.194
0,6
(15,8)
852.660
898.664
5,4
1.4 8 9 .4 7 9
1.4 9 0 .8 8 7
3 5 ,9
0 ,1 4 .2 8 3 .3 0 5
5 .6 6 8 .8 8 1
3 2 ,3
R $ m il
Rural
Demais
T o tal
C a na l de V e nda
Canal B ancário
Canal não B ancário
T o tal
1.0 9 7 .3 6 9
Figura 15 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição de prêmios ganhos retidos
4T13
3T14
Vida
57,4%
Prestamista
16,2%
Prestamista
24,8%
Vida
47,1%
Demais
3,1%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Prestamista
25,3%
Vida
48,4%
Habitacional
2,8%
Habitacional
3,0%
Rural
20,3%
4T14
Habitacional
2,6%
Rural
21,6%
Demais
3,8%
Rural
20,1%
Demais
3,6%
41
d.
Sinistros retidos: o índice de sinistralidade atingiu 24,6% no 4T14, queda de 3,7 p.p. no comparativo com o
4T13 e de 7,1 p.p. quando comparado ao 3T14. Em ambas as bases de comparação, a queda é explicada pela
menor sinistralidade nos ramos vida e prestamista.
No trimestre as despesas com sinistros foram impactadas positivamente por reversão de provisões na linha
IBNER (sinistros ocorridos, mas não suficientemente avisados), no montante de R$57,7 milhões, com redução
das despesas no ramo vida, que atingiu sinistralidade de 24,7% no 4T14.
Segregado o efeito da referida reversão, o índice do ramo vida seria de 32,6%, e o índice da BB Mapfre SH1
seria de 28,5%, registrando aumento de 0,2 p.p. sobre o 4T13 e queda de 3,2 p.p. em relação ao 3T14.
Além dos eventos descritos anteriormente, observou-se crescimento do índice de sinistralidade no segmento
rural, explicado principalmente por sinistros ocorridos na safra de trigo, devido às fortes chuvas no sul do país.
No ano de 2014, o índice de sinistralidade atingiu 31,1%, queda de 2,5 p.p. em relação a 2013.
Tabela 29 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos sinistros retidos
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
(210.667)
(254.040)
(178.119)
(15,4)
(29,9)
(928.192)
(927.777)
(0,0)
P restamista
(42.857)
(123.983)
(79.766)
86,1
(35,7)
(188.975)
(369.775)
95,7
Habitacio nal
(3.449)
(4.629)
(5.328)
54,5
15,1
(10.708)
(15.042)
40,5
Rural
(24.735)
(40.243)
(68.149)
175,5
69,3
(140.887)
(226.633)
60,9
Demais
(29.220)
(49.176)
(35.413)
21,2
(28,0)
(170.648)
(224.840)
31,8
( 3 10 .9 2 8 )
( 4 7 2 .0 7 2 )
( 3 6 6 .7 7 6 )
18 ,0
( 2 2 ,3 )
( 1.4 3 9 .4 11) ( 1.7 6 4 .0 6 6 )
2 2 ,6
Canal B ancário
(211.290)
(320.976)
(235.699)
11,6
(26,6)
(902.736)
(1.169.680)
29,6
Canal não B ancário
(99.637)
(151.096)
(131.076)
31,6
(13,2)
(536.675)
(594.386)
10,8
( 3 10 .9 2 8 )
( 4 7 2 .0 7 2 )
( 3 6 6 .7 7 6 )
18 ,0
( 2 2 ,3 )
( 1.4 3 9 .4 11) ( 1.7 6 4 .0 6 6 )
2 2 ,6
R $ m il
Vida
T o tal
C a na l de V e nda
T o tal
Figura 16 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição da despesa de sinistros retidos
4T13
3T14
Prestamista
21,7%
Vida
53,8%
Vida
67,8%
4T14
Prestamista
26,3%
Habitacional
1,5%
Prestamista
13,8%
Habitacional
1,0%
Habitacional
1,1%
Demais
9,4%
Rural
8,0%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Demais
10,4%
Rural
8,5%
Vida
48,6%
Rural
18,6%
Demais
9,7%
42
e.
Comissionamento: no 4T14, o índice de comissionamento alcançou 26,0%, redução de 2,7 p.p. em relação ao
4T13 e de 0,2 p.p. no comparativo com o 3T14, explicada em ambas as bases de comparação pelo desempenho
do ramo prestamista. No ano de 2014 o índice de comissionamento atingiu 26,3%, recuo de 1,0 p.p. em no
comparativo com o exercício de 2013.
No 4T14 houve reversão de R$10,9 milhões em provisões relacionadas aos custos de aquisição do canal não
bancário, o que reduziu o índice daquele canal, e tornou positivo o índice de comissionamento do ramo
“Demais”. Segregado o impacto desta contabilização, o índice combinado do 4T14 aumentaria 0,7 p.p., para
26,7%.
O quadro a seguir demonstra a evolução da composição da despesa com comissionamento:
Tabela 30 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos custos de aquisição
Fluxo Trimestral
R$ mil
Var. %
Fluxo Anual
Var. %
4T13
3T14
4T14
s/4T13
s/3T14
2013
2014
s/2013
(196.768)
(222.504)
(239.828)
21,9
7,8
(761.942)
(901.203)
18,3
Prestamista
(68.452)
(97.698)
(91.315)
33,4
(6,5)
(235.716)
(340.338)
44,4
Habitacional
(3.455)
(3.875)
(4.602)
33,2
18,8
(12.483)
(15.743)
26,1
(45.548)
(64.611)
(61.486)
35,0
(4,8)
(156.035)
(237.734)
52,4
(396)
(795)
9.877
-
-
(3.104)
6.746
-
(314.619)
(389.483)
(387.353)
23,1
(0,5)
(1.169.280)
(1.488.271)
27,3
(282.119)
(349.541)
(364.155)
29,1
4,2
(1.004.407)
(1.341.569)
33,6
(32.501)
(39.942)
(23.198)
(28,6)
(41,9)
(164.873)
(146.703)
(11,0)
(314.619)
(389.483)
(387.353)
23,1
(0,5)
(1.169.280)
(1.488.271)
27,3
Vida
Rural
Demais
Total
Canal de Venda
Canal Bancário
Canal não Bancário
Total
Figura 17 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição dos custos de aquisição
4T13
3T14
Vida
57,1%
Vida
62,5%
Prestamista
25,1%
Prestamista
21,8%
Habitacional
1,0%
4T14
Vida
60,4%
Prestamista
23,0%
Habitacional
1,2%
Habitacional
1,1%
Demais
0,1%
f.
Rural
14,5%
Demais
0,2%
Rural
16,6%
Rural
15,5%
Margem técnica: a margem técnica alcançou 49,5% no 4T14, registrando aumento de 6,4 p.p. no comparativo
com o 4T13, e de 7,2 p.p. em relação ao trimestre anterior. No ano de 2014, a margem técnica apresentou
expansão de 3,5 p.p. sobre o índice observado em 2013.
Em todos os comparativos, o desempenho foi impulsionado pela redução no índice de sinistralidade.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
43
Tabela 31 – Pessoas, Habitacional e Rural | Índices de desempenho por ramo de seguro gerencial
F luxo T rim e s t ra l
%
V a r. A bs . ( p.p.)
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Índice de sinistralidade
33,4
36,2
24,7
(8,7)
(11,5)
38,6
33,5
(5,2)
Índice de co missio namento
31,2
31,7
33,3
2,0
1,5
31,7
32,5
0,8
Índice de sinistralidade
24,1
33,5
21,1
(3,0)
(12,4)
23,1
28,3
5,2
Índice de co missio namento
38,5
26,4
24,2
(14,3)
(2,2)
28,8
26,0
(2,8)
Índice de sinistralidade
10,5
11,3
13,8
3,3
2,6
10,4
10,4
(0,0)
Índice de co missio namento
10,6
9,4
12,0
1,4
2,5
12,2
10,9
(1,3)
11,1
12,5
22,7
11,6
10,2
18,4
19,3
0,9
20,5
20,1
20,5
0,0
0,4
20,4
20,3
(0,2)
85,6
87,9
65,6
(20,0)
(22,3)
87,4
83,6
(3,8)
1,2
1,4
18,3
17,1
16,9
1,6
2,5
0,9
V ida
P re s t a m is t a
H a bit a c io na l
R ura l
Índice de sinistralidade
Índice de co missio namento
D e m a is
Índice de sinistralidade
Índice de co missio namento
Tabela 32 – Pessoas, Habitacional e Rural | Índices de desempenho por canal gerencial
F luxo T rim e s t ra l
%
4 T 13
3 T 14
23,2
25,4
31,1
Índice de sinistralidade
Índice de co missio namento
V a r. A bs . ( p.p.)
4 T 14
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
18,1
(5,1)
(7,3)
28,3
24,5
(3,8)
27,6
28,0
(3,1)
0,3
29,3
28,1
(1,2)
53,0
67,3
69,3
16,3
2,0
54,8
66,1
11,3
17,2
17,8
12,3
(4,9)
(5,5)
19,2
16,3
(2,8)
C a na l B a nc á rio
Índice de sinistralidade
Índice de co missio namento
C a na l nã o B a nc á rio
g.
Despesas gerais e administrativas: o índice de despesas gerais e administrativas atingiu 19,3%, crescimento de
8,5 p.p. no comparativo com o 4T13 e de 6,1 p.p. em relação ao 3T14. O crescimento observado é explicado,
principalmente, pelo crescimento da linha “outras receitas e despesas operacionais”, que foi impactada
negativamente pela contabilização de PCLD (redução ao valor recuperável) referente a prêmios a receber do
segmento vida (massificados) vencidos a mais de 180 dias, no montante de R$59,8 milhões. Segregado o
impacto desta contabilização, o índice de despesas gerais e administrativas do 4T14 recuaria 4,0 p.p., para
15,3%.
No acumulado do ano, o índice apresentou crescimento de 1,0 p.p. sobre o ano de 2013.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
44
RESULTADO FINANCEIRO
No 4T14, o resultado financeiro atingiu R$121,9 milhões, evolução de 25,1% no comparativo com o 4T13, explicado
tanto pela expansão do saldo médio de aplicações financeiras como pelo aumento da taxa média SELIC.
Em 2014, o resultado financeiro alcançou R$444,4 milhões, crescimento de 44,6% em relação ao ano de 2013. Neste
comparativo, o desempenho é explicado pela expansão do volume de aplicações, pelo aumento da taxa média SELIC,
e pelo menor impacto de marcação a mercado de títulos pré-fixados e com remuneração vinculada a inflação, em
razão de um menor grau de abertura da estrutura a termo de taxa de juros em alguns vencimentos ao longo de
2014.
Figura 18 – Pessoas, Habitacional e Rural | Rentabilidade das aplicações financeiras em relação ao CDI
108,8%
99,2%
107,7%
96,4%
85,5%
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
Variação calculada com base na cotação diária da taxa Selic e o rendimento diário aferido no volume das reservas totais da empresa. O volume é descontado de
taxa de administração.
Tabela 33 – Pessoas, Habitacional e Rural | Composição das aplicações financeiras
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
Título s P ré
157.329
203.320
189.372
20,4
(6,9)
P ó s - CDI
922.491
1.683.898
1.053.737
14,2
(37,4)
Vinculado s a Inflação
168.341
147.600
18.365
(89,1)
(87,6)
256.723
335.096
264.882
3,2
(21,0)
121.582
40.968
831.720
584,1
1.930,2
1.6 2 6 .4 6 6
2 .4 10 .8 8 2
2 .3 5 8 .0 7 7
C a rt e ira P ró pria
Outro s
Co tas de Fundo s
T o tal
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
4 5 ,0
( 2 ,2 )
45
§
ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL
Tabela 34 – Pessoas, Habitacional e Rural | Balanço Patrimonial
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
11.0 3 7 .5 0 4
12 .6 9 5 .5 14
13 .5 3 2 .3 7 3
2 2 ,6
6 ,6
1.180.207
351.373
150.138
(87,3)
(57,3)
A plicaçõ es
3.354.662
5.125.945
5.548.810
65,4
8,2
Crédito das o peraçõ es co m seguro s e resseguro s
2.222.960
2.718.423
3.018.478
35,8
11,0
339.995
425.028
363.763
7,0
(14,4)
1.538.269
1.503.387
1.661.647
8,0
10,5
Outro s valo res e bens
6.506
3.036
5.561
(14,5)
83,2
Despesas antecipadas
6.045
12.269
9.822
62,5
(19,9)
Custo s de aquisição diferido s
984.675
1.159.446
1.374.594
39,6
18,6
Investimento s
657.747
657.961
657.955
0,0
(0,0)
18.236
20.593
19.960
9,5
(3,1)
728.202
718.053
721.645
(0,9)
0,5
8 .114 .7 8 7
9 .7 0 7 .7 7 2
10 .18 0 .7 7 8
2 5 ,5
4 ,9
684.518
763.714
861.239
25,8
12,8
Débito s co m o peraçõ es de seguro s e resseguro s
1.354.327
1.630.960
1.608.859
18,8
(1,4)
P ro visõ es técnicas – seguro s
5.356.475
6.391.472
6.939.172
29,5
8,6
Depó sito s de terceiro s
168.391
341.982
182.142
8,2
(46,7)
Outro s passivo s
551.076
579.644
589.366
6,9
1,7
2 .9 2 2 .7 17
2 .9 8 7 .7 4 2
3 .3 5 1.5 9 5
14 ,7
12 ,2
A t iv o
Caixa e equivalentes de caixa
A tivo s de resseguro e retro cessão – pro visõ es técnicas
Título s e crédito s a receber
Imo bilizado
Intangível
P a s s iv o
Co ntas a pagar
P a t rim ô nio lí quido
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
46
§
SOLVÊNCIA
Tabela 35 – Pessoas, Habitacional e Rural | Solvência¹
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
15 5 .7 6 7
17 5 .5 5 0
2 9 6 .5 2 7
9 0 ,4
6 8 ,9
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
14 2 .9 9 4
13 7 .9 6 0
17 6 .0 9 7
2 3 ,1
2 7 ,6
M a pf re V ida
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
128.620
128.401
163.185
26,9
27,1
23.174
15.040
19.422
(16,2)
29,1
1.358
1.416
2.384
75,6
68,3
(10.158)
(6.897)
(8.895)
(12,4)
29,0
12 .7 7 3
3 7 .5 9 0
12 0 .4 3 0
8 4 2 ,8
2 2 0 ,4
1,1
1,3
1,7
0 ,6 p.p.
0 ,4 p.p.
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
1.2 15 .4 8 4
1.3 6 6 .5 4 7
1.4 9 3 .6 7 1
2 2 ,9
9 ,3
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
1.0 12 .9 0 5
1.15 0 .7 7 8
1.2 4 5 .9 0 7
2 3 ,0
8 ,3
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
904.462
1.012.370
1.092.882
20,8
8,0
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
164.274
201.959
224.905
36,9
11,4
16.102
23.774
24.937
54,9
4,9
(71.933)
(87.325)
(96.817)
34,6
10,9
2 0 2 .5 8 0
2 15 .7 6 9
2 4 7 .7 6 5
2 2 ,3
14 ,8
1,2
1,2
1,2
-
-
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
17 9 .9 13
15 8 .5 10
-
-
-
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
4 7 .2 4 7
4 7 .15 1
-
-
-
40.395
41.532
-
-
-
9.927
8.118
-
-
-
1.081
1.021
-
-
-
(4.156)
(3.520)
-
-
-
13 2 .6 6 5
111.3 5 9
-
-
-
3 ,8
3 ,4
-
-
-
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
1.5 5 1.16 4
1.7 0 0 .6 0 7
1.7 9 0 .19 8
15 ,4
5 ,3
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
1.2 0 3 .14 6
1.3 3 5 .8 8 9
1.4 2 1.7 0 0
18 ,2
6 ,4
1.073.477
1.182.303
1.256.067
17,0
6,2
197.375
225.117
244.327
23,8
8,5
18.541
26.211
27.322
47,4
4,2
(86.246)
(97.743)
(106.016)
22,9
8,5
3 4 8 .0 19
3 6 4 .7 18
3 6 8 .4 9 9
5 ,9
1,0
1,3
1,3
1,3
-
-
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
A lia nç a do B ra s il
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
V ida S e gura do ra ²
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
T o t a l B B M a pf re S H 1
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
¹ Informações com base no SUSEP GAAP.
² A empresa Vida Seguradora foi incorporada pela Mapfre Vida em 01/11/2014.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
47
§
INFORMAÇÕES GERENCIAIS
Tabela 36 – Pessoas, Habitacional e Rural | Informações gerenciais
4 T 13
3 T 14
4 T 14
20,2
19,2
26,2
1º
1º
1º
6,9
6,6
7,1
3º
3º
3º
66,4
67,0
57,6
1º
1º
1º
P esso as
P articipação de mercado %
P o sição no ranking
H a bit a c io na l
P articipação de mercado %
P o sição no ranking
R ura l
P articipação de mercado %
P o sição no ranking
Fonte: Susep
Dados de mercado: Posição no 4T14 considera apenas os meses de outubro e novembro, último data base disponibilizada pela SUSEP.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
48
6. PATRIMÔNIO E AUTOMÓVEL
§
VISÃO GERAL DO SEGMENTO
A BB Seguridade oferece produtos de seguro para automóveis, patrimônio em geral, perdas e danos por meio de sua
coligada Mapfre BB SH2, em uma parceria firmada com a Mapfre Brasil em 2010, pelo prazo de 20 anos, e cuja
operação conjunta iniciou em 2011. Nesta parceria, a BB Seguridade detém, por meio da BB Seguros, participação de
50,0% no capital total da Mapfre BB SH2, mantendo 51,0% das ações preferenciais e 49,0% das ações com direito a
voto.
Neste segmento, as apólices de seguros de grandes riscos e automóveis exigem um atendimento mais especializado,
o que resulta em maior concentração de negócios junto aos corretores de mercado, se comparado com o canal
bancário.
Os parágrafos a seguir trazem uma descrição resumida dos principais produtos oferecidos pela Mapfre BB SH2:
a.
Seguros de patrimônio: consistem em produtos desenvolvidos para proteger o patrimônio e/ou os bens de
pessoas físicas ou jurídicas, atrelados ou não a operações de crédito. Os principais produtos desse ramo são os
seguros residenciais (proteção à residência de pessoas físicas), seguros empresariais (proteção ao patrimônio de
empresas) e seguros de máquinas e equipamentos (proteção aos bens de pessoas físicas e jurídicas).
b. Seguro automóvel: produto designado para proteger veículos automotores, de uso comercial ou particular, em
relação a roubo e aos danos sofridos e causados em acidentes ou demais eventos, além de contar com
assistências para uso do segurado em seu dia a dia. O mercado de seguros de automóveis é bastante dinâmico e
competitivo, e favorece que o cliente realize a comparação de preço entre concorrentes no momento da
realização dos negócios. Além disso, a maior parte das renovações dos seguros de automóveis ocorre
anualmente, o que propicia o assédio da concorrência e dificulta o fortalecimento de relacionamentos de longo
prazo com os clientes, ao contrário de outros segmentos.
c.
DPVAT: seguro de caráter social, obrigatório no Brasil, que indeniza vítimas de acidentes de trânsito, sem
apuração de culpa, seja motorista, passageiro ou pedestre. O DPVAT oferece coberturas para três naturezas de
danos: morte, invalidez permanente e reembolso de despesas médicas e hospitalares . Os recursos do Seguro
DPVAT são financiados pelos proprietários de veículos, por meio de pagamento anual. Do total arrecadado, 45%
são repassados ao Ministério da Saúde (SUS), para custeio do atendimento médico-hospitalar às vítimas de
acidentes de trânsito em todo país, e 5% são repassados ao Ministério das Cidades, para aplicação exclusiva em
programas destinados à prevenção de acidentes de trânsito. Os demais 50% são voltados para o pagamento das
indenizações.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
49
§
ANÁLISE DO RESULTADO
Tabela 37 – Patrimônio e Automóvel | Demonstração de Resultados
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
P rê m io s e m it ido s
Variação das pro visõ es técnicas de
prêmio s
P rê m io s ga nho s
Receita co m emissão de apó lices
Sinistro s o co rrido s
Custo s de aquisição
Resultado co m resseguro
Despesas administrativas
Despesas co m tributo s
Outras receitas e despesas o peracio nais
R e s ult a do da s o pe ra ç õ e s de
s e guro s
R e s ult a do f ina nc e iro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado patrimo nial
R e s ult a do o pe ra c io na l
Ganho s o u perdas co m ativo s não
co rrentes
R e s ult a do a nt e s do s im po s t o s e
pa rt ic ipa ç õ e s
Impo sto s
P articipaçõ es so bre o resultado
Luc ro Lí quido
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
2 .0 0 7 .5 5 7
2 .3 6 2 .7 9 1
2 .2 0 2 .7 3 3
9 ,7
( 6 ,8 )
7 .7 9 3 .8 16
8 .8 4 5 .6 8 1
13 ,5
(42.472)
(318.292)
(125.009)
194,3
(60,7)
(362.327)
(702.662)
93,9
1.9 6 5 .0 8 5
2 .0 4 4 .5 0 0
2 .0 7 7 .7 2 4
5 ,7
1,6
7 .4 3 1.4 8 9
8 .14 3 .0 19
9 ,6
345
1.180
1.164
237,4
(1,3)
(84)
5.137
-
(1.147.914)
(1.472.808)
(1.256.447)
9,5
(14,7)
(4.138.425)
(4.916.424)
18,8
(429.435)
(400.216)
(427.755)
(0,4)
6,9
(1.597.486)
(1.638.384)
2,6
(19.162)
213.337
(52.663)
174,8
-
(272.833)
(183.181)
(32,9)
(218.025)
(213.982)
(213.843)
(1,9)
(0,1)
(847.138)
(860.735)
1,6
(50.432)
(43.734)
(47.626)
(5,6)
8,9
(180.385)
(185.258)
2,7
(96.582)
(88.722)
(61.145)
(36,7)
(31,1)
(265.404)
(260.766)
(1,7)
3 .8 8 1
3 9 .5 5 4
19 .4 0 9
4 0 0 ,2
( 5 0 ,9 )
12 9 .7 3 5
10 3 .4 0 8
( 2 0 ,3 )
8 3 .2 9 5
9 2 .4 2 7
10 0 .0 6 7
2 0 ,1
8 ,3
2 16 .3 3 3
3 8 6 .9 3 5
7 8 ,9
146.502
204.652
204.727
39,7
0,0
410.220
648.601
58,1
(63.207)
(112.225)
(104.660)
65,6
(6,7)
(193.887)
(261.666)
35,0
(1.581)
(1.393)
(1.616)
2,2
16,0
(6.601)
(6.330)
(4,1)
8 5 .5 9 5
13 0 .5 8 8
117 .8 6 0
3 7 ,7
( 9 ,7 )
3 3 9 .4 6 7
4 8 4 .0 13
4 2 ,6
(139)
50
(176)
26,6
-
(145)
(208)
43,4
8 5 .4 5 6
13 0 .6 3 8
117 .6 8 4
3 7 ,7
( 9 ,9 )
3 3 9 .3 2 2
4 8 3 .8 0 5
4 2 ,6
(18.224)
(51.019)
(33.306)
82,8
(34,7)
(100.136)
(172.341)
72,1
(11.397)
(8.877)
(13.024)
14,3
46,7
(39.971)
(36.748)
(8,1)
2 4 5 .8 2 5
7 0 .7 4 2
7 1.3 5 3
( 7 1,0 )
0 ,9
3 8 9 .2 0 5
2 7 4 .7 16
( 2 9 ,4 )
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
50
Para efeito de análise, a tabela a seguir apresenta uma visão gerencial elaborada a partir da realocação do resultado
com resseguro entre as linhas que compõem a demonstração de resultados. Esta realocação entre contas permite
analisar o comportamento dos indicadores de desempenho já considerando os efeitos de resseguro.
Tabela 38 – Patrimônio e Automóvel | Demonstração de resultados gerencial
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
2 .0 0 7 .5 5 7
2 .3 6 2 .7 9 1
2 .2 0 2 .7 3 3
9 ,7
( 6 ,8 )
7 .7 9 3 .8 16
8 .8 4 5 .6 8 1
13 ,5
# REF!
(343.419)
(233.218)
# REF!
(32,1)
(885.236)
(1.197.608)
35,3
1.7 2 4 .6 0 4
2 .0 19 .3 7 2
1.9 6 9 .5 15
14,2
(2,5)
6 .9 0 8 .5 8 0
7 .6 4 8 .0 7 4
10,7
(6.569)
(225.597)
(158.683)
2.315,7
(29,7)
(283.315)
(510.477)
80,2
1.7 18 .0 3 5
1.7 9 3 .7 7 5
1.8 10 .8 3 3
5 ,4
1,0
6 .6 2 5 .2 6 5
7 .13 7 .5 9 7
7 ,7
345
1.180
1.164
237,4
(1,3)
(84)
5.137
-
(920.027)
(1.008.746)
(1.042.220)
13,3
3,3
(3.605.034)
(4.094.183)
13,6
(429.435)
(400.216)
(427.755)
(0,4)
6,9
(1.597.486)
(1.638.384)
2,6
(218.025)
(213.982)
(213.843)
(1,9)
(0,1)
(847.138)
(860.735)
1,6
(50.432)
(43.734)
(47.626)
(5,6)
8,9
(180.385)
(185.258)
2,7
(96.582)
(88.722)
(61.145)
(36,7)
(31,1)
(265.404)
(260.766)
(1,7)
3 .8 7 9
3 9 .5 5 4
19 .4 0 9
4 0 0 ,3
( 5 0 ,9 )
12 9 .7 3 4
10 3 .4 0 9
( 2 0 ,3 )
8 3 .2 9 5
9 2 .4 2 7
10 0 .0 6 7
2 0 ,1
8 ,3
2 16 .3 3 3
3 8 6 .9 3 5
7 8 ,9
146.502
204.652
204.727
39,7
0,0
410.220
648.601
58,1
(63.207)
(112.225)
(104.660)
65,6
(6,7)
(193.887)
(261.666)
35,0
(1.581)
(1.393)
(1.616)
2,2
16,0
(6.601)
(6.330)
(4,1)
8 5 .5 9 4
13 0 .5 8 8
117 .8 5 9
3 7 ,7
( 9 ,7 )
3 3 9 .4 6 6
4 8 4 .0 13
4 2 ,6
(139)
50
(176)
26,6
-
(145)
(208)
43,4
8 5 .4 5 5
13 0 .6 3 8
117 .6 8 3
3 7 ,7
( 9 ,9 )
3 3 9 .3 2 1
4 8 3 .8 0 5
4 2 ,6
(18.224)
(51.019)
(33.306)
82,8
(34,7)
(100.136)
(172.341)
72,1
(17.330)
(31.928)
(17.534)
1,2
(45,1)
23.056
(104.001)
-
(894)
(19.091)
(15.772)
1.663,2
(17,4)
16.264
(68.340)
-
(11.397)
(8.877)
(13.024)
14,3
46,7
(39.971)
(36.748)
(8,1)
Luc ro Lí quido a jus t a do
5 5 .8 3 3
7 0 .7 4 2
7 1.3 5 3
2 7 ,8
0 ,9
19 9 .2 14
2 7 4 .7 16
3 7 ,9
E v e nt o s e xt ra o rdiná rio s
R $ m il
P rê m io s e m it ido s
P rêmio s de resseguro - cessão
P re m io s re t ido s
Variaçõ es das pro visõ es técnicas de prêmio s
P rê m io s ga nho s e re c e it a s de
c o nt ribuiç õ e s
Receita co m emissão de apó lices
Sinistro s o co rrido s
Custo s de aquisição
Despesas administrativas
Despesas co m tributo s
Outras receitas e despesas o peracio nais
R e s ult a do da s o pe ra ç õ e s de s e guro s
R e s ult a do f ina nc e iro
Receitas financeiras
Despesas Financeiras
Resultado patrimo nial
R e s ult a do o pe ra c io na l
Ganho s o u perdas co m ativo s não co rrentes
R e s ult a do a nt e s do s im po s t o s e
pa rt ic ipa ç õ e s
Impo sto s
Impo sto de renda
Co ntribuição so cial
P articipaçõ es so bre o resultado
18 9 .9 9 1
-
-
-
-
18 9 .9 9 1
-
-
Refis: Despesas Tributárias
(67.786)
-
-
-
-
(67.786)
-
-
Refis: Receitas Financeiras
167.604
-
-
-
-
167.604
-
-
Refis: Despesas Financeiras
Refis: Impo sto s
IB NER: Sinistro s Oco rrido s
IB NER: Impo sto s
Luc ro Lí quido
(5.611)
-
-
-
-
(5.611)
-
-
121.988
-
-
-
-
121.988
-
-
(43.672)
-
-
-
-
(43.672)
-
-
17.469
-
-
-
-
17.469
-
-
2 4 5 .8 2 4
7 0 .7 4 2
7 1.3 5 3
( 7 1,0 )
0 ,9
3 8 9 .2 0 4
2 7 4 .7 16
( 2 9 ,4 )
Variação das Provisões Técnicas = Variação das Provisões Técnicas + Variação das Despesas de Resseguro Provisões
Sinistros Retidos = Sinistros Ocorridos + Indenização de Sinistros Recuperação + Despesas com Sinistros Recuperação + Variação da Provisão de Sinistros IBNR +
Salvados e Ressarcidos + Variação da Provisão de Sinistro IBNER PSL + Variação de Despesas Relacionadas do IBNR + Variação da Estimativa de Salvados e Ressarcidos
PSL
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
51
LUCRO LÍQUIDO
O segmento de patrimônio e automóvel atingiu lucro líquido de R$71,4 milhões no 4T14, crescimento de 27,8%
sobre o lucro líquido ajustado do 4T13, impulsionado pelo crescimento tanto do resultado das operações de seguros
como do resultado financeiro. Neste comparativo, o índice combinado apresentou melhora de 0,8 p.p., influenciado
pela melhora dos índices de comissionamento e de despesas gerais e administrativas.
Na comparação com o 3T14, o lucro líquido apresentou incremento de 0,9%, justificado pela evolução do resultado
financeiro.
Em 2014, o lucro líquido do segmento de patrimônio e automóvel alcançou R$274,7 milhões, incremento de 37,9%
na comparação com o resultado ajustado de 2013, impulsionado pelo crescimento do resultado financeiro.
Tabela 39 – Patrimônio e Automóvel | Índices de desempenho gerencial
F luxo T rim e s t ra l
%
V a r. A bs . ( p.p.)
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Índice de sinistralidade
53,6
56,2
57,6
4,0
1,3
54,4
57,4
2,9
Índice de co missio namento
25,0
22,3
23,6
(1,4)
1,3
24,1
23,0
(1,2)
M argem técnica
21,5
21,5
18,9
(2,6)
(2,6)
21,5
19,8
(1,7)
Índice de despesas gerais e administrativas
21,2
19,3
17,8
(3,4)
(1,5)
19,5
18,3
(1,2)
Índice co mbinado
99,8
97,8
98,9
(0,8)
1,1
98,0
98,6
0,5
Índice co mbinado ampliado
95,2
93,0
93,7
(1,4)
0,7
94,9
93,5
(1,5)
M argem líquida ajustada
3,2
3,9
3,9
0,7
(0,0)
3,0
3,8
0,8
ROA E ajustado
8,5
9,8
9,6
1,2
(0,1)
7,5
9,2
1,7
Í ndic e s de de s e m pe nho
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
52
RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS
No 4T14, o resultado das operações de seguros registrou R$19,4 milhões, crescimento de 400,3% em relação ao
4T13 e redução de 50,9% no comparativo com o 3T14. A evolução do resultado das operações de seguros na
comparação com o mesmo período do ano anterior deve-se ao crescimento dos prêmios ganhos e à melhora no
índice combinado, refletindo queda nos índices de comissionamento e de despesas gerais e administrativas. No
comparativo com o 3T14 o resultado foi impactado pelo crescimento dos índices de sinistralidade e
comissionamento.
Em 2014, o resultado das operações de seguros atingiu R$103,4 milhões, queda de 20,3% em relação a 2013,
justificada pelo aumento da sinistralidade compensada parcialmente pela redução dos índices de comissionamento e
de despesas gerais e administrativas.
a.
Prêmios emitidos: a receita com emissão de prêmios atingiu R$2,2 bilhões no 4T14, aumento de 9,7% no
comparativo com o 4T13, impulsionado pelo crescimento de 17,2% no ramo de automóveis. No comparativo
como o 3T14, o volume de prêmios emitidos apresentou retração de 6,8%.
Em 2014, o volume de prêmios emitidos apresentou evolução de 13,5% sobre o mesmo período do ano
anterior, explicado principalmente pela maior emissão de prêmios no ramo de danos e automóveis.
A tabela a seguir demonstra a evolução da composição de prêmios emitidos:
Tabela 40 – Patrimônio e Automóvel | Prêmios emitidos
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
1.100.723
1.305.209
1.290.332
17,2
(1,1)
4.398.018
4.879.463
10,9
Dano s
680.146
811.378
720.243
5,9
(11,2)
2.412.319
2.965.473
22,9
Demais
226.688
246.202
192.159
(15,2)
(22,0)
983.479
1.000.745
1,8
2 .0 0 7 .5 5 6
2 .3 6 2 .7 9 0
2 .2 0 2 .7 3 4
9 ,7
( 6 ,8 )
7 .7 9 3 .8 16
8 .8 4 5 .6 8 1
13 ,5
R $ m il
A uto mó veis
T o tal
C a na l de V e nda
Canal B ancário
Canal não B ancário
T o tal
575.611
738.710
679.581
18,1
(8,0)
2.411.394
2.644.788
9,7
1.431.945
1.624.080
1.523.153
6,4
(6,2)
5.382.422
6.200.893
15,2
2 .0 0 7 .5 5 6
2 .3 6 2 .7 9 0
2 .2 0 2 .7 3 4
9 ,7
( 6 ,8 )
7 .7 9 3 .8 16
8 .8 4 5 .6 8 1
13 ,5
Figura 19 – Patrimônio e Automóvel | Composição de prêmios emitidos
4T13
3T14
Automóveis
54,8%
Automóveis
58,6%
Automóveis
55,2%
Danos
34,3%
Danos
33,9%
Demais
11,3%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
4T14
Demais
10,4%
Danos
32,7%
Demais
8,7%
53
b. Prêmios retidos: os prêmios retidos (prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro) atingiram R$2,0
bilhões no 4T14, crescimento de 14,2% na comparação com o 4T13, impulsionado pelo crescimento do ramo de
automóveis. Na comparação com o 3T14, os prêmios retidos apresentaram redução de 2,5 % impactados pela
queda nos ramos de auto e demais.
Em 2014, os prêmios retidos atingiram R$7,6 bilhões, evolução de 10,7% em relação a 2013, impulsionada pelo
crescimento do ramo de automóveis.
A tabela a seguir demonstra a evolução da composição de prêmios retidos:
Tabela 41 – Patrimônio e Automóvel | Prêmios retidos
F luxo T rim e s t ra l
4 T 13
3 T 14
1.100.660
1.304.548
Dano s
397.600
Demais
R $ m il
A uto mó veis
T o tal
V a r. %
4 T 14
V a r. %
F luxo A nua l
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
1.289.561
17,2
(1,1)
4.396.610
4.877.560
10,9
468.757
496.189
24,8
5,9
1.530.593
1.778.695
16,2
226.344
246.066
183.766
(18,8)
(25,3)
981.377
991.819
1,1
1.7 2 4 .6 0 4
2 .0 19 .3 7 1
1.9 6 9 .5 16
14 ,2
( 2 ,5 )
6 .9 0 8 .5 8 0
7 .6 4 8 .0 7 4
10 ,7
555.512
726.832
665.009
19,7
(8,5)
2.342.959
2.597.376
10,9
1.169.091
1.292.539
1.304.507
11,6
0,9
4.565.621
5.050.697
10,6
2 .0 19 .3 7 1
1.9 6 9 .5 16
14 ,2
( 2 ,5 )
7 .6 4 8 .0 7 4
10 ,7
C a na l de V e nda
Canal B ancário
Canal não B ancário
T o tal
1.7 2 4 .6 0 4
6 .9 0 8 .5 8 0
Figura 20 – Patrimônio e Automóvel | Composição de prêmios retidos
4T13
3T14
Automóveis
63,8%
Automóveis
64,6%
Automóveis
65,5%
Danos
23,2%
Danos
23,1%
Demais
13,1%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
4T14
Demais
12,2%
Danos
25,2%
Demais
9,3%
54
c.
Prêmios ganhos retidos: os prêmios ganhos retidos registraram R$1,8 bilhão no 4T14, crescimento de 5,4% na
comparação com o 4T13 e de 1,0 % sobre o 3T14. Em 2014, os prêmios ganhos retidos atingiram R$7,1 bilhões,
evolução de 7,7% em relação a 2013. Em todos os comparativos, o crescimento dos prêmios ganhos foi
impulsionado pela evolução dos ramos de auto e danos.
Tabela 42 – Patrimônio e Automóvel | Prêmios ganhos retidos
F luxo T rim e s t ra l
4 T 13
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
1.100.061
1.157.924
1.186.860
7,9
2,5
4.170.770
4.535.435
8,7
Dano s
391.125
382.382
428.824
9,6
12,1
1.459.430
1.576.870
8,0
Demais
226.848
253.468
195.150
(14,0)
(23,0)
995.065
1.025.291
3,0
1.7 18 .0 3 5
1.7 9 3 .7 7 4
1.8 10 .8 3 4
5 ,4
579.488
625.064
608.222
5,0
(2,7)
1.138.546
1.168.710
1.202.612
5,6
2,9
1.7 18 .0 3 5
1.7 9 3 .7 7 4
1.8 10 .8 3 4
5 ,4
R $ m il
A uto mó veis
T o tal
1,0 6 .6 2 5 .2 6 5
7 .13 7 .5 9 6
7 ,7
2.256.645
2.381.706
5,5
4.368.620
4.755.891
8,9
C a na l de V e nda
Canal B ancário
Canal não B ancário
T o tal
1,0 6 .6 2 5 .2 6 5
Figura 21 – Patrimônio e Automóvel | Composição de prêmios ganhos retidos
4T13
3T14
7 .13 7 .5 9 6
7 ,7
3T14
Automóveis
65,5%
Automóveis
64,6%
Automóveis
64,0%
Danos
22,8%
Demais
13,2%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Danos
21,3%
Demais
14,1%
Danos
23,7%
Demais
10,8%
55
d. Sinistros retidos: o indicador de sinistralidade alcançou 57,6% no 4T14, crescimento de 4,0 p.p. em relação ao
4T13 e de 1,3 p.p. no comparativo com o 3T14. O incremento do indicador na comparação com o mesmo
período do ano anterior foi justificado pelo aumento da sinistralidade dos ramos auto e danos.
Em 2014, o índice de sinistralidade atingiu 57,4%, crescimento de 2,9 p.p. em relação a 2013, também
explicado pelo aumento da sinistralidade dos ramos auto e danos.
O quadro a seguir demonstra a evolução da composição da despesa com sinistros retidos:
Tabela 43 – Patrimônio e Automóvel | Sinistros retidos
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
A uto mó veis
(671.416)
(759.250)
(776.676)
15,7
2,3
(2.595.759)
(2.914.024)
12,3
Dano s
(143.875)
(111.226)
(186.806)
29,8
68,0
(547.913)
(635.591)
16,0
Demais
(104.736)
(138.269)
(78.738)
(24,8)
(43,1)
(461.362)
(544.567)
18,0
( 9 2 0 .0 2 7 )
( 1.0 0 8 .7 4 6 )
( 1.0 4 2 .2 2 0 )
13 ,3
3 ,3 ( 3 .6 0 5 .0 3 4 )
( 4 .0 9 4 .18 3 )
13 ,6
Canal B ancário
(296.238)
(323.898)
(350.211)
18,2
8,1
(1.182.227)
(1.282.928)
8,5
Canal não B ancário
(623.789)
(684.848)
(692.009)
10,9
1,0
(2.422.807)
(2.811.255)
16,0
( 9 2 0 .0 2 7 )
( 1.0 0 8 .7 4 6 )
( 1.0 4 2 .2 2 0 )
13 ,3
3 ,3 ( 3 .6 0 5 .0 3 4 )
( 4 .0 9 4 .18 3 )
13 ,6
R $ m il
T o tal
C a na l de V e nda
T o tal
Figura 22 – Patrimônio e Automóvel | Composição da despesa de sinistros retidos
4T13
3T14
Automóveis
75,3%
Automóveis
73,0%
Automóveis
74,5%
Danos
11,0%
Danos
15,6%
Demais
11,4%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
4T14
Demais
13,7%
Danos
17,9%
Demais
7,6%
56
e.
Comissionamento: o indicador de comissionamento alcançou 23,6% no 4T14, redução de 1,4 p.p. em relação
ao mesmo período de 2013 e incremento de 1,3 p.p. quando comparado ao 3T14.
Em 2014, o índice de comissionamento registrou 23,0%, queda de 1,2 p.p. em relação a 2013.
O quadro a seguir demonstra a evolução da composição da despesa com comissionamento:
Tabela 44 – Patrimônio e Automóvel | Custos de Aquisição
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
A uto mó veis
(182.177)
(188.424)
(213.983)
17,5
13,6
(697.328)
(756.281)
8,5
Dano s
(158.370)
(166.363)
(154.866)
(2,2)
(6,9)
(538.587)
(590.631)
9,7
Demais
(88.887)
(45.428)
(58.906)
(33,7)
29,7
(361.570)
(291.473)
(19,4)
( 4 2 9 .4 3 4 )
( 4 0 0 .2 15 )
( 4 2 7 .7 5 5 )
( 0 ,4 )
6 ,9
( 1.5 9 7 .4 8 5 )
( 1.6 3 8 .3 8 5 )
2 ,6
(112.031)
(109.778)
(116.459)
4,0
6,1
(425.034)
(438.781)
3,2
(317.403)
(290.437)
(311.296)
(1,9)
7,2
(1.172.451)
(1.199.604)
2,3
( 4 2 9 .4 3 4 )
( 4 0 0 .2 15 )
( 4 2 7 .7 5 5 )
( 0 ,4 )
6 ,9
( 1.5 9 7 .4 8 5 )
( 1.6 3 8 .3 8 5 )
2 ,6
R $ m il
T o tal
C a na l de V e nda
Canal B ancário
Canal não B ancário
T o tal
Figura 23 – Patrimônio e Automóvel | Composição dos custos de aquisição
4T13
3T14
4T14
Danos
36,9%
Danos
36,2%
Danos
41,6%
Automóveis
42,4%
Demais
20,7%
Automóveis
47,1%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Demais
11,4%
Automóveis
50,0%
Demais
13,8%
57
f.
Margem técnica: a margem técnica atingiu 18,9% no 4T14, redução de 2,6 p.p. tanto em relação ao 4T13 como
no comparativo com o 3T14, impactada em ambas as bases de comparação pelo aumento da sinistralidade.
Em 2014, a margem técnica alcançou 19,8% queda de 1,7 p.p. no comparativo com 2013
Tabela 45 – Patrimônio e Automóvel | Índices de desempenho por ramo de seguro gerencial
F luxo T rim e s t ra l
V a r. A bs . ( p.p.)
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Índice de sinistralidade
61,0
65,6
65,4
4,4
(0,1)
62,2
64,3
2,0
Índice de co missio namento
16,6
16,3
18,0
1,5
1,8
16,7
16,7
(0,0)
-
-
-
-
-
Índice de sinistralidade
39,0
29,1
43,6
4,5
14,5
38,1
40,3
2,2
Índice de co missio namento
40,5
43,5
36,1
(4,4)
(7,4)
36,9
37,5
0,6
-
-
-
-
-
Índice de sinistralidade
42,3
54,6
40,3
(2,0)
(14,2)
45,5
53,1
7,6
Índice de co missio namento
39,2
17,9
30,2
(9,0)
12,3
36,3
28,4
(7,9)
%
A ut o
D a no s
D e m a is
Tabela 46 – Patrimônio e Automóvel | Índices de desempenho por canal gerencial
F luxo T rim e s t ra l
4 T 13
%
V a r. A bs . ( p.p.)
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
C a na l B a nc á rio
Índice de sinistralidade
51,1
51,8
57,6
6,5
5,8
53,6
53,9
0,3
Índice de co missio namento
19,3
17,6
19,1
(0,2)
1,6
18,8
18,4
(0,4)
-
0,0
0,0
0,0
0,0
Índice de sinistralidade
60,4
58,6
57,5
(2,9)
(1,1)
56,7
59,1
2,4
Índice de co missio namento
23,2
24,9
25,9
2,7
1,0
22,9
25,2
2,3
C a na l nã o B a nc á rio
g.
Despesas gerais e administrativas: o índice de despesas gerais e administrativas registrou 17,8% no 4T14,
redução de 3,4 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior e de 1,5 p.p. no comparativo com o
3T14.
Em 2014, o índice de despesas gerais e administrativas atingiu 18,3%, queda de 1,2 p.p. na comparação com
2013.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
58
RESULTADO FINANCEIRO
No 4T14, o resultado financeiro alcançou R$100,1 milhões, crescimento de 20,1% sobre o 4T13, justificado,
principalmente, pelo aumento da taxa média Selic e pela evolução do saldo médio das aplicações financeiras. Na
comparação com o 3T14, o resultado financeiro apresentou evolução de 8,3%.
Em 2014, o resultado financeiro registrou R$386,9 milhões, incremento de 78,9% no comparativo com 2013. Além
da evolução das aplicações, o crescimento do resultado financeiro foi influenciado pelo aumento da taxa média Selic
e pelo menor impacto de marcação a mercado de títulos pré-fixados e com remuneração vinculada a inflação, em
razão de um menor grau de abertura da estrutura a termo de taxa de juros em alguns vencimentos ao longo de
2014.
A rentabilidade das aplicações financeiras, medida como percentual do CDI, apresentou melhora atingindo 98,6% do
índice de referência no 4T14, ante 97,1% no 4T13 e 93,3% no 3T14.
Figura 24 – Patrimônio e Automóvel | | Rentabilidade das aplicações financeiras em relação ao CDI
97,1%
102,7%
4T13
1T14
102,5%
2T14
93,3%
3T14
98,6%
4T14
Variação calculada com base na cotação diária da taxa Selic e o rendimento diário aferido no volume das reservas totais da empresa. O volume é descontado de taxa
de administração.
Tabela 47 – Patrimônio e Automóvel | Composição das aplicações financeiras
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
Título s P ré
215.453
45.495
46.465
(78,4)
2,1
P ó s - CDI
918.018
1.217.796
704.792
(23,2)
(42,1)
96.719
42.501
36.293
(62,5)
(14,6)
410.937
507.313
350.178
(14,8)
(31,0)
2 0 4 .2 8 3
3 4 6 .5 3 5
4 9 6 .0 5 1
14 2 ,8
4 3 ,1
1.8 4 5 .4 11
2 .15 9 .6 3 9
1.6 3 3 .7 7 9
( 11,5 )
( 2 4 ,3 )
C a rt e ira P ró pria
Vinculado s a Inflação
Outro s
C o t a s de F undo s
T o tal
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
59
§
ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL
Tabela 48 – Patrimônio e Automóvel | Balanço Patrimonial
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
11.6 2 2 .14 8
13 .3 7 6 .0 6 7
13 .3 8 9 .4 18
15 ,2
0 ,1
702.947
425.186
342.192
(51,3)
(19,5)
A plicaçõ es
3.046.554
3.686.681
3.745.712
22,9
1,6
Crédito das o peraçõ es co m seguro s e resseguro s
3.102.076
3.983.052
3.881.607
25,1
(2,5)
A tivo s de resseguro e retro cessão – pro visõ es técnicas
1.244.736
1.701.252
1.856.200
49,1
9,1
Título s e crédito s a receber
1.788.241
1.591.459
1.585.079
(11,4)
(0,4)
Outro s valo res e bens
254.619
452.111
350.396
37,6
(22,5)
Despesas antecipadas
10.005
24.239
13.167
31,6
(45,7)
Custo s de aquisição diferido s
849.612
863.589
943.698
11,1
9,3
Investimento s
265.176
265.199
265.100
(0,0)
(0,0)
92.981
85.619
89.017
(4,3)
4,0
265.201
297.680
317.250
19,6
6,6
10 .3 4 6 .7 7 8
10 .2 9 2 .17 6
17 ,2
( 0 ,5 )
785.491
683.658
617.002
(21,5)
(9,7)
1.176.897
1.560.879
1.521.836
29,3
(2,5)
6.099.743
7.087.928
7.324.987
20,1
3,3
170.414
435.963
238.998
40,2
(45,2)
546.549
578.350
589.353
7,8
1,9
2 .8 4 3 .0 5 4
3 .0 2 9 .2 8 9
3 .0 9 7 .2 4 2
8 ,9
2 ,2
A t iv o
Caixa e equivalentes de caixa
Imo bilizado
Intangível
P a s s iv o
Co ntas a pagar
Débito s co m o peraçõ es de seguro s e resseguro s
P ro visõ es técnicas – seguro s
Depó sito s de terceiro s
Outro s passivo s
P a t rim ô nio lí quido
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
8 .7 7 9 .0 9 4
60
§
SOLVÊNCIA
Tabela 49 – Patrimônio e Automóvel | Solvência¹
S a ldo s
R $ m il
D e z/ 13
V a r. %
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
B ra s ilv e í c ulo s
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
5 0 2 .5 3 7
5 0 9 .2 7 3
4 8 0 .3 4 2
( 4 ,4 )
( 5 ,7 )
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
4 3 5 .3 7 9
4 2 9 .5 0 7
4 4 9 .0 9 1
3 ,1
4 ,6
5,3
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
382.562
383.996
404.253
5,7
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
64.263
55.347
58.460
(9,0)
5,6
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
16.967
15.056
12.662
(25,4)
(15,9)
(28.414)
(24.893)
(26.284)
(7,5)
5,6
6 7 .15 8
7 9 .7 6 6
3 1.2 5 0
( 5 3 ,5 )
( 6 0 ,8 )
1,2
1,2
1,1
- 0 ,1 p.p.
- 0 ,1 p.p.
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
4 2 4 .8 19
4 3 9 .7 8 6
-
-
-
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
17 3 .2 6 3
16 5 .5 5 3
-
-
-
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
M a pf re A f f init y S e gura do ra
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
153.227
144.751
-
-
-
30.746
31.504
-
-
-
2.573
2.748
-
-
-
(13.284)
(13.450)
-
-
-
2 5 1.5 5 7
2 7 4 .2 3 3
-
-
-
2 ,5
2 ,7
-
-
-
A lia nç a do B ra s il S e guro s
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
18 3 .7 0 7
14 9 .0 7 8
16 2 .0 6 8
( 11,8 )
8 ,7
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
12 5 .14 7
12 2 .4 8 8
13 0 .7 6 1
4 ,5
6 ,8
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
99.756
103.046
108.370
8,6
5,2
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
23.831
25.214
30.227
26,8
19,9
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
4.559
4.792
4.534
(0,6)
(5,4)
(10.024)
(10.564)
(12.369)
23,4
17,1
5 8 .5 6 0
2 6 .5 9 0
3 1.3 0 7
( 4 6 ,5 )
17 ,7
1,5
1,2
1,2
- 0 ,2 p.p.
-
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
8 5 3 .4 3 9
9 4 0 .4 12
1.5 0 6 .12 4
7 6 ,5
6 0 ,2
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
7 6 7 .8 7 5
8 8 2 .8 9 7
9 ,5
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
M a pf re S e guro s G e ra is
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
9 6 6 .5 7 4
2 5 ,9
678.872
777.321
859.696
26,6
10,6
108.142
132.465
128.435
18,8
(3,0)
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
28.973
31.579
35.989
24,2
14,0
B enefício da co rrelação entre risco s
(48.112)
(58.468)
(57.546)
19,6
(1,6)
8 5 .5 6 5
5 7 .5 15
5 3 9 .5 5 0
5 3 0 ,6
8 3 8 ,1
1,1
1,1
1,6
0 ,4 p.p.
0 ,5 p.p.
P a t rim ô nio Lí quido A jus t a do ( a )
1.9 6 4 .5 0 3
2 .0 3 8 .5 4 9
2 .14 8 .5 3 3
9 ,4
5 ,4
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
( 3 ,4 )
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
T o t a l M a pf re B B S H 2
1.5 0 1.6 6 3
1.6 0 0 .4 4 6
1.5 4 5 .9 5 5
2 ,9
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
1.314.416
1.409.115
1.372.318
4,4
(2,6)
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
226.983
244.531
217.123
(4,3)
(11,2)
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
53.073
54.174
53.185
0,2
(1,8)
(99.834)
(107.374)
(96.671)
(3,2)
(10,0)
4 6 2 .8 3 9
4 3 8 .10 3
6 0 2 .5 7 8
3 0 ,2
3 7 ,5
1,3
1,3
1,4
0 ,1 p.p.
0 ,1 p.p.
¹ Informações com base no SUSEP GAAP.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
61
§
INFORMAÇÕES GERENCIAIS
Tabela 50 – Patrimônio e Automóvel | Informações Gerenciais
4 T 13
3 T 14
4 T 14
87,4
84,2
85,2
2.709
2.825
2.870
68,6
-
85,2
14,1
15,2
14,2
2º
2º
2º
B B M a pf re S H 2
Índice de retenção da carteira (%)
A ut o
Fro ta segurada (mil)
Índice de retenção da carteira (%)
P articipação de mercado (%)
P o sição no ranking
Fonte: Susep
Dados de mercado: Posição no 4T14 considera apenas os meses de outubro e novembro, último data base disponibilizada pela SUSEP.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
62
Resseguros
7. RESSEGUROS
§
VISÃO GERAL
O setor de resseguros no Brasil vem crescendo substancialmente desde a abertura de mercado ocorrida em abril de
2008. Com a sanção da Lei Complementar nº 126/2007, o monopólio estatal, até então detido pelo IRB-Brasil
Resseguros S.A. (“IRB”), deixou de existir, continuando a vigorar apenas uma reserva de mercado de 40% aos
resseguradores sediados no Brasil. Tal reserva passou a valer de fato em março de 2011.
Em alguns casos, por força de contrato ou regulação, o resseguro se torna obrigatório e, de acordo com dados da
SUSEP, os principais riscos cobertos atualmente são os patrimoniais, financeiros, transportes e rural.
Em 2013, a BB Seguridade, por meio de sua subsidiária BB Seguros Participações, adquiriu participação no capital do
IRB, marcando sua entrada no mercado brasileiro de resseguros. Na oportunidade, o IRB passou por um processo de
desestatização e aumento de capital. Ao final desse processo, a BB Seguros passou a deter 20,51% do capital total, e
a compor o bloco de controle do IRB, juntamente com o Tesouro Nacional, Bradesco Auto Re, Itaú Seguros, Itaú Vida
e Previdência, e o Fundo de Investimentos em Participações Caixa Barcelona.
Em 29.12.2014, foi aprovada, em Assembleia Geral Extraordinária (AGE), a reforma do Estatuto Social para alterar o
número de ações de 1.035.663 para 1.040.000, de modo a contemplar 4.337 ações em tesouraria. Dessa forma, a
participação da BB Seguros no capital do IRB foi alterada de 20,51% para 20,43%.
Nesta seção, a BB Seguridade apresenta a demonstração de resultados, balanço patrimonial e índices de
desempenho sobre seus negócios no segmento de resseguros. Cabe destacar que, assim como nos demais
segmentos apresentados neste relatório, as informações financeiras estão influenciadas por contabilizações da
sociedade investidora atribuídas ao segmento de resseguros como, por exemplo, movimentação de intangíveis. Por
essa razão, as demonstrações não são necessariamente conciliáveis com aquelas publicadas pelo IRB-Brasil
Resseguros S.A.
O lucro líquido do IRB no 4T14 foi impactado positivamente em R$187,7 milhões, em virtude do processo de
reavaliações periódicas dos impactos patrimoniais originados de processos judiciais, em que o IRB figura como réu,
autor ou parte interessada, o efeito líquido no resultado do IRB foi de R$133,8 milhões no 4T13, que se refere à
contabilização de parcela dos créditos fiscais decorrentes do trânsito em julgado, em outubro de 2013, da ação
judicial movida pelo IRB, alegando a inconstitucionalidade do § 1° do art. 3° da Lei n° 9.718/1998, bem como o
deferimento pela Receita Federal do Brasil, em fevereiro de 2014, do pedido de habilitação de créditos fiscais
reconhecidos por decisão judicial transitada em julgado, formulado pelo IRB. O efeito líquido de R$187,7 milhões no
4T14, refere-se à contabilização do saldo remanescente do valor total dos referidos créditos fiscais integralmente
deferidos pela Receita Federal do Brasil.
Considerando a característica não recorrente do evento, a BB Seguridade segregou seus efeitos como
extraordinários para fins de apuração de suas demonstrações ajustadas. A DRE do segmento de resseguros,
constante deste capítulo, também reflete tais ajustes.
Apenas para fins de comparabilidade, foram disponibilizados, neste capítulo, dados históricos anteriores à aquisição
de participação no IRB pela BB Seguridade.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
65
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Tabela 51 - Resseguros | Demonstração de Resultados
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
V a r. %
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
7 3 5 .5 2 0
9 5 7 .7 0 9
8 4 8 .8 7 2
15 ,4
( 11,4 )
2 .6 9 7 .2 4 5
2 .7 5 9 .3 9 5
2 ,3
(36.044)
(155.949)
(5.476)
(84,8)
(96,5)
(78.871)
190.258
-
P rê m io s ga nho s
6 9 9 .4 7 6
8 0 1.7 6 0
8 4 3 .3 9 6
2 0 ,6
5 ,2
2 .6 18 .3 7 4
2 .9 4 9 .6 5 3
12 ,7
Sinistro s o co rrido s
(371.390)
(867.780)
(671.140)
80,7
(22,7)
(2.280.348)
(2.213.423)
(2,9)
Custo s de aquisição
(17.523)
(27.321)
(23.870)
36,2
(12,6)
(84.802)
(79.549)
(6,2)
Outras receitas e despesas o peracio nais
(69.087)
(25.234)
(10.935)
(84,2)
(56,7)
(72.078)
(98.906)
37,2
20.715
(55.955)
(63.934)
-
14,3
(130.957)
(238.793)
82,3
(14.039)
(16.133)
(35.875)
155,5
122,4
(69.827)
(76.841)
10,0
( 13 0 .8 3 2 )
13 2 .9 8 5
( 7 5 .3 7 2 )
( 4 2 ,4 )
-
10 0 .9 15
( 12 2 .10 2 )
-
10 4 .2 2 0
13 7 .2 5 5
13 9 .0 9 7
3 3 ,5
1,3
2 6 5 .2 9 7
4 6 5 .5 8 7
7 5 ,5
R $ m il
P rê m io s e m it ido s
Variação das pro visõ es técnicas de prêmio s
Despesas administrativas
Despesas co m tributo s
R e s ult a do c o m re t ro c e s s ã o
R e s ult a do f ina nc e iro
Receitas financeiras
206.588
743.511
1.270.264
514,9
70,8
810.015
3.149.102
288,8
Despesas financeiras
(102.367)
(606.256)
(1.131.166)
1.005,0
86,6
(544.718)
(2.683.514)
392,6
(13.574)
17.527
6.940
-
(60,4)
(18.196)
49.343
-
2 0 7 .9 6 6
9 7 .10 4
10 8 .3 0 7
( 4 7 ,9 )
11,5
3 2 8 .3 7 8
6 3 4 .9 6 9
9 3 ,4
8
2
-
-
-
16
27
68,8
2 0 7 .9 7 4
9 7 .10 6
10 8 .3 0 7
( 4 7 ,9 )
11,5
3 2 8 .3 9 4
6 3 4 .9 9 6
9 3 ,4
Impo sto s
(46.416)
(34.538)
21.157
-
-
(146.409)
(175.084)
19,6
P articipaçõ es so bre o resultado
(16.814)
-
(43.402)
158,1
-
(16.814)
(43.402)
158,1
Luc ro Lí quido A jus t a do
14 4 .7 4 4
6 2 .5 6 8
8 6 .0 6 2
( 4 0 ,5 )
3 7 ,5
16 5 .17 1
4 16 .5 10
15 2 ,2
E v e nt o s e xt a o rdiná rio s
13 3 .8 0 4
-
18 7 .7 2 1
40
-
13 3 .8 0 4
18 7 .7 2 1
40
121.384
-
150.829
24
-
121.384
150.829
24
(48.554)
-
-
-
-
(48.554)
-
-
101.623
-
162.039
59
-
101.623
162.039
59
(40.649)
-
(125.147)
208
-
(40.649)
(125.147)
208
2 7 8 .5 4 8
6 2 .5 6 8
2 7 3 .7 8 3
( 1,7 )
3 3 7 ,6
2 9 8 .9 7 5
6 0 4 .2 3 1
102,1
Resultado patrimo nial
R e s ult a do o pe ra c io na l
Ganho s o u perdas co m ativo s não co rrentes
R e s ult a do a nt e s do s im po s t o s e
pa rt ic ipa ç õ e s
P IS/COFINS - Efeito em Despesas co m
Tributo s
P IS/COFINS - Impacto em IR e CSLL
REC. JUROS P IS/COFINS - Desp.
Financeira
REC. JUROS P IS/COFINS - Impacto em
IR e CSLL
Luc ro lí quido
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66
ÍNDICE DE DESEMPENHO
Tabela 52 – Resseguros | Índices de desempenho
F luxo T rim e s t ra l
%
4 T 13
V a r. A bs . ( p.p.)
V a r.
A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
53,1
108,2
79,6
26,5
(28,7)
2,5
3,4
2,8
0,3
25,7
4,9
8,7
8,9
12,1
Índice co mbinado
83,2
Índice co mbinado ampliado
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
87,1
75,0
(12,1)
(0,6)
3,2
2,7
(0,5)
(17,0)
3,7
13,5
18,1
4,6
13,1
4,2
1,0
10,4
14,1
3,6
107,2
104,5
21,2
(2,7)
96,9
95,9
(1,0)
72,4
91,5
89,7
17,2
(1,8)
88,0
82,9
(5,1)
M argem líquida
20,7
7,8
10,2
(10,5)
2,4
6,3
14,1
7,8
ROA E
23,5
9,2
12,4
(11,1)
3,1
6,3
14,6
8,3
Í ndic e s de de s e m pe nho
Índice de sinistralidade
Índice de co missio namento
M argem técnica
Índice de despesas gerais e administrativas
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67
BALANÇO PATRIMONIAL
Tabela 53 – Resseguros | Balanço Patrimonial
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
12 .2 3 6 .6 4 4
12 .5 8 1.2 2 9
12 .9 6 5 .3 8 0
6 ,0
3 ,1
55.018
62.729
9.511
(82,7)
(84,8)
A plicaçõ es
5.168.274
5.379.725
5.427.382
5,0
0,9
Crédito s das o peraçõ es co m seguro s e resseguro s
2.251.692
2.091.381
1.947.785
(13,5)
(6,9)
A tivo s de resseguro e retro cessão - pro visõ es técnicas
3.410.252
3.575.283
3.654.549
7,2
2,2
952.269
1.070.800
1.513.464
58,9
41,3
973
2.023
871
(10,5)
(56,9)
-
82
86
-
4,9
199.339
235.494
250.138
25,5
6,2
32.109
32.412
32.880
2,4
1,4
166.718
131.300
128.714
(22,8)
(2,0)
9 .5 19 .2 3 8
9 .7 4 7 .4 3 1
9 .9 7 8 .3 9 4
4 ,8
2 ,4
29.087
24.429
16.988
(41,6)
(30,5)
7.279.394
7.502.496
7.829.151
7,6
4,4
577.836
665.519
788.163
36,4
18,4
1.229.859
1.130.703
897.591
(27,0)
(20,6)
403.062
424.284
446.501
10,8
5,2
2 .7 17 .4 0 6
2 .8 3 3 .7 9 8
9 ,9
5 ,4
A t iv o
Caixa e equivalentes de caixa
Título s e crédito s a receber
Despesas antecipadas
Custo s de aquisição diferido s
Investimento s
Imo bilizado
Intangível
P a s s iv o
Depó sito s de terceiro s
P ro visõ es técnicas - Seguro s
Co ntas a pagar
Débito s das o peraçõ es co m seguro s e resseguro s
Outro s passivo s
P a t rim ô nio lí quido
2 .9 8 6 .9 8 6
No 2T14 foram consideradas as demonstrações contábeis no IRB referentes a março, abril, maio e junho.
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68
Previdência
8. PREVIDÊNCIA
§
VISÃO GERAL DO SEGMENTO
A BB Seguridade opera no segmento de previdência privada aberta por meio de sua coligada Brasilprev, em
parceria com a empresa norte-americana Principal Financial Group (PFG). A Brasilprev foi criada em 1993 em uma
parceria entre o Banco do Brasil e um grupo de companhias de seguros. Após a Brasilprev passar por uma série de
reestruturações societárias, entre 1999-2000, a PFG, por meio da sua subsidiária Principal Financial Group do Brasil,
adquiriu participação na empresa e estabeleceu parceria com o Banco do Brasil. Em 2010, o Banco do Brasil, por
meio da BB Seguros, e a PFG renovaram a sua parceria, estendendo-a por 23 anos. Como resultado deste novo
acordo, a BB Seguros aumentou sua participação acionária no capital total da Brasilprev de 49,99% para 74,99%. Os
produtos de previdência estão crescendo em popularidade no Brasil, devido ao bônus demográfico, ao aumento da
expectativa de vida e do nível de educação financeira da população e aos incentivos fiscais.
A Brasilprev possui três principais fontes de receitas operacionais: a taxa de carregamento, que pode incidir sobre
as contribuições e resgates efetuados pelos participantes, a taxa de administração dos fundos e os prêmios pagos
para a cobertura de risco.
Atualmente, existem três tipos de produtos de previdência privada no Brasil: (i) o Plano Gerador de Benefício Livre
(PGBL), (ii) o Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) e (iii) os planos tradicionais, que não são mais comercializados.
As modalidades de previdência privada aberta no Brasil são descritas a seguir:
a. Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL) é indicado para quem declara imposto de renda no formulário
completo, pois os aportes são dedutíveis da base de cálculo do Imposto de Renda até o limite de 12% da renda
bruta anual tributável. Nesta modalidade, em caso de resgate ou recebimento de renda, o imposto de renda
(IR) incide sobre o valor total resgatado ou sobre o benefício recebido.
No Brasil, existem duas alternativas para um indivíduo apresentar sua declaração de imposto de renda, o
formulário simplificado e o formulário completo. No formulário completo, um cidadão brasileiro pode informar
não só a sua renda, mas também as despesas dedutíveis, como gastos com saúde, educação, aportes em
planos de previdência PGBL, entre outros. Além disso, o participante pode optar pelo regime de tributação
progressiva ou regressiva definitiva ao adquirir um plano de previdência.
No regime de tributação progressivo, os benefícios são tributados antecipadamente na fonte de acordo com a
Tabela Progressiva Mensal disponibilizada pela Receita Federal. A tributação varia de zero a 27,5% de acordo
com o salário anual, com ajuste na declaração do imposto de renda. Os resgates têm tributação antecipada na
fonte de 15%, independente do valor, com ajuste na declaração anual do IR, de acordo com a tabela
progressiva do imposto.
Já no regime de tributação regressivo, em caso de resgate ou recebimento de renda, o imposto é retido na
fonte e é definitivo, sem possibilidade de ajuste na declaração anual. As alíquotas incidentes sobre o resgate ou
benefício são determinadas pelo tempo de permanência de cada aporte no plano, iniciando em 35%, com
redução gradual a cada dois anos, podendo chegar a um patamar de 10% ao final de 10 anos.
b. Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL) é uma modalidade indicada para quem declara imposto de renda no
formulário simplificado ou é isento, pois os aportes não são dedutíveis na base de cálculo do imposto. Assim
como no PGBL, no ato da contratação o cliente pode optar pela tabela progressiva ou regressiva do IR. Nesta
modalidade, o benefício fiscal está na incidência de IR apenas sobre o valor dos rendimentos em caso de
resgate ou renda recebida. Outra vantagem do VGBL é a inexistência de gastos para a transmissão de heranças,
sendo indicado para clientes que pretendem fazer um planejamento sucessório. Neste produto, o cliente pode
determinar quem serão os beneficiários após sua morte e, ao contrário dos demais bens, os recursos aplicados
em VGBL não entram no espólio nem no inventário. Em inventários, o imposto sobre a herança pode atingir até
8% a depender do estado, além disso, custos judiciais e honorários advocatícios podem consumir de 6% a 20%
do patrimônio recebido pelos herdeiros.
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71
c.
Plano Tradicional garante taxas de juros fixas em relação ao indexador do plano (IGP-M ou TR), acrescidos de
uma taxa de 6% ao ano. Estes planos não são mais comercializados e totalizam R$8,2 bilhões do total de ativos
sob gestão da Brasilprev.
Nesta seção, são apresentados a demonstração de resultados, balanço patrimonial e índices de desempenho sobre
seus negócios no segmento de previdência. Cabe destacar que, assim como nos demais segmentos apresentados
neste relatório, as informações financeiras estão influenciadas por contabilizações da sociedade investidora,
atribuídas ao segmento de previdência, como, por exemplo, movimentação de ágio. Por essa razão, as
demonstrações não são necessariamente conciliáveis com aquelas publicadas pela Brasilprev Seguros e Previdência
S.A.
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72
§
ANÁLISE DO RESULTADO
Tabela 54 – Previdência | Demonstração de Resultados
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
4 T 13
3 T 14
V a r. %
4 T 14
s/ 4 T 13
F luxo A nua l
s/ 3 T 14
2 0 13
V a r. %
2 0 14
s/ 2 0 13
R e nda s e c o nt ribuiç õ e s de prê m io s
7 .4 14 .16 5
7 .15 2 .0 9 9
9 .4 6 6 .3 7 2
2 7 ,7
3 2 ,4
2 3 .0 4 1.2 4 6
3 1.0 3 1.6 3 7
3 4 ,7
Co nstituição da pro visão de benefício s a co nceder
(7.375.681)
(7.117.584)
(9.426.269)
27,8
32,4
(22.907.476)
(30.892.185)
34,9
3 8 .4 8 4
3 4 .5 15
4 0 .10 3
4 ,2
16 ,2
13 3 .7 7 0
13 9 .4 5 2
4 ,2
Receitas co m taxas de gestão
271.448
332.892
347.224
27,9
4,3
1.031.069
1.236.016
19,9
Variação de o utras pro visõ es técnicas
(9.584)
134
(30.485)
218,1
-
(52.423)
(60.558)
15,5
Despesas co m benefício s, resgates e sinistro s
(19.700)
(35.598)
(4.970)
(74,8)
(86,0)
(60.460)
(57.932)
(4,2)
Custo de aquisição
(69.309)
(78.839)
(85.585)
23,5
8,6
(247.499)
(303.731)
22,7
P rê m io s ga nho s
6 4 .8 4 3
4 8 .9 3 4
4 8 .9 14
( 2 4 ,6 )
( 0 ,0 )
2 0 3 .4 19
19 4 .0 9 8
( 4 ,6 )
Co ntribuiçõ es para co bertura de risco s
48.295
49.099
49.819
3,2
1,5
188.706
195.905
3,8
Variação das pro visõ es técnicas de prêmio s
16.548
(165)
(905)
-
448,6
14.713
(1.807)
-
2 7 6 .18 2
3 0 2 .0 3 8
3 15 .2 0 2
14 ,1
4 ,4
1.0 0 7 .8 7 6
1.14 7 .3 4 5
13 ,8
Despesas administrativas
(72.992)
(67.545)
(82.467)
13,0
22,1
(260.805)
(272.364)
4,4
Despesas co m tributo s
(24.010)
(26.288)
(27.891)
16,2
6,1
(87.374)
(101.101)
15,7
(2.690)
(7.734)
(5.287)
96,6
(31,6)
(14.070)
(23.967)
70,3
17 6 .4 9 0
2 0 0 .4 7 2
19 9 .5 5 6
13 ,1
( 0 ,5 )
6 4 5 .6 2 7
7 4 9 .9 13
16 ,2
R e s ult a do f ina nc e iro
9 3 .8 0 2
110 .8 7 5
13 0 .0 9 7
3 8 ,7
17 ,3
3 2 5 .6 5 6
4 5 9 .2 8 7
4 1,0
Receitas financeiras
1.212.592
2.164.989
2.442.317
101,4
12,8
2.806.296
8.757.651
212,1
Despesas financeiras
(1.118.790)
(2.054.114)
(2.312.220)
106,7
12,6
(2.480.640)
(8.298.365)
234,5
R e s ult a do P a t rim o nia l
2 .3 5 6
489
16 3
( 9 3 ,1)
( 6 6 ,7 )
9 .5 17
2 .2 6 0
( 7 6 ,3 )
R e s ult a do O pe ra c io na l
2 7 2 .6 4 8
3 11.8 3 5
3 2 9 .8 16
2 1,0
5 ,8
9 8 0 .8 0 0
1.2 11.4 6 0
2 3 ,5
32
(64)
-
-
73
(47)
-
2 7 2 .6 6 9
3 11.8 6 7
3 2 9 .7 5 2
2 0 ,9
5 ,7
9 8 0 .8 7 3
1.2 11.4 12
2 3 ,5
(104.112)
(122.915)
(126.454)
21,5
2,9
(379.187)
(473.818)
25,0
(2.035)
(2.780)
(2.269)
11,5
(18,4)
(9.670)
(8.880)
(8,2)
16 6 .5 2 2
18 6 .17 2
2 0 1.0 2 9
2 0 ,7
8 ,0
5 9 2 .0 16
7 2 8 .7 14
2 3 ,1
E v e nt o s e xt ra o rdiná rio s
-
-
2 6 0 .8 4 2
-
-
-
2 6 0 .8 4 2
-
Reversão de pro visõ es técnicas
-
-
58.744
-
-
-
58.744
-
Reversão de pro visõ es técnicas - Impacto no Resultado
Financeiro
-
-
375.302
-
-
-
375.302
-
Imposto s so bre evento s extrao rdinários
-
-
(3.073)
-
-
-
(3.073)
-
R e c e it a s de c o nt ribuiç õ e s e prê m io s de V G B L
R e s ult a do brut o
Outras receitas/despesas
R e s ult a do de pre v idê nc ia e s e guro s
Ganhos o u perdas co m ativo s não co rrentes
Luc ro / ( prejuí zo ) a nt e s do s im po s t o s
Imposto s
P articipaçõ es so bre o resultado
Luc ro lí quido ajus t a do
21
Tributo s so bre evento s extrao rdinários
Luc ro lí quido
(170.130)
16 6 .5 2 2
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
18 6 .17 2
4 6 1.8 7 2
(170.130)
17 7 ,4
14 8 ,1
5 9 2 .0 16
9 8 9 .5 5 7
6 7 ,2
73
LUCRO LÍQUIDO
O lucro líquido ajustado do segmento de previdência atingiu R$201,0 milhões no 4T14, resultado 20,7% maior que
o registrado no mesmo período de 2013. O resultado foi impulsionado principalmente:
(i)
(ii)
pelo crescimento de 27,9% das receitas com taxa de gestão, em decorrência do aumento do saldo
médio de recursos administrados, consequência tanto do crescimento das contribuições como da
redução do índice de resgates; e
pela evolução de 38,7% do resultado financeiro.
O lucro líquido contábil do segmento alcançou R$461,9 milhões no 4T14, crescimento de 177,4% em relação ao
mesmo período de 2013, impulsionado pelo cumprimento da Resolução CNSP nº 281/13 e da Circular Susep nº
462/13, que determinaram a reversão da Provisão de Insuficiência de Constribuições (PIC) e Provisão de Oscilação
Financeira (POF) até o final do exercício de 2014. De forma concomitante, em cumprimento à Circular SUSEP nº
457/12 e após realização de Teste de Aquedação de Passivos (TAP), a Brasilprev realizou a contabilização de
Provisão Complementar de Contribuição (PCC) e Provisão de Desepesas Relacionadas (PDR). O efeito total das
contabilizações foi de R$431,1 milhões antes de impostos, com impacto positivo sobre o lucro líquido de R$260,8
milhões.
No comparativo com o 3T14, o lucro líquido ajustado de segmento de previdência registrou incremento de 8,0%,
justificado, principalmente, pelo aumento das receitas com taxas de gestão, impulsionado pelo crescimento das
reservas e pela evolução do resultado financeiro.
No exercício de 2014, o lucro líquido ajustado do segmento de previdência alcançou R$728,7 milhões, incremento
de 23,1% em relação a 2013, resultado do crescimento de 19,9% das receitas com taxas de gestão e de 41,0% do
resultado financeiro.
Tabela 55 – Previdência | Índices de desempenho
F luxo T rim e s t ra l
%
4 T 13
3 T 14
V a r. A bs . ( p.p.)
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
V a r.
A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Í ndic e s de de s e m pe nho
Índice de co missio namento
0,9
1,1
0,9
(0,0)
(0,2)
1,1
1,0
(0,1)
ROA E
58,0
58,7
54,8
(3,2)
(3,9)
46,3
42,6
(3,7)
ROE
61,9
58,2
64,8
2,8
6,5
53,4
50,3
(3,2)
ROA A
0,8
0,7
0,7
(0,1)
0,0
0,8
0,7
(0,0)
ROA
0,8
0,8
0,8
(0,1)
0,0
0,9
0,9
(0,0)
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74
RESULTADO DE PREVIDÊNCIA E SEGUROS
O resultado de previdência e seguros da Brasilprev atingiu R$199,6 milhões no 4T14, crescimento de 13,1% em
relação ao 4T13 e redução de 0,5% no comparativo com o 3T14. O desempenho desta linha foi influenciado pelos
fatores discutidos a seguir:
a. Rendas e contribuições de prêmios: no 4T14, a arrecadação totalizou R$9,5 bilhões, evolução de 27,7% no
comparativo com o 4T13, impulsionada pelo desempenho das vendas de planos VGBL, que se mantêm como a
maior fonte de faturamento da Brasilprev, registrando participação de 88,9% do total arrecadado no 4T14.
O forte desempenho do trimestre permitiu à Brasilprev consolidar sua posição de liderança de mercado em
1
termos de arrecadação e captação líquida. No quarto trimestre deste ano, a captação líquida da Brasilprev
alcançou R$6,6 bilhões, montante equivalente a 42,5% do mercado.
Figura 25 – Previdência | Composição das receitas
4T13
3T14
VGBL
91,0%
VGBL
86,2%
PGBL
11,9%
4T14
PGBL
7,3%
Tradicional
1,9%
VGBL
88,9%
PGBL
9,7%
Tradicional
1,7%
Tradicional
1,3%
Figura 26 – Previdência | Captação Líquida (R$ milhões)
20.519
13.751
7.008
4.820
6.635
4.357
2.519
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
2013
2014
Fonte: Consultoria Quantum Axis
1
Captação líquida é a diferença entre a arrecadação e os resgates ocorridos no período. A participação de mercado em captação líquida é
fornecida pela Consultoria Quantum Axis, que possui contrato com a Brasilprev e fornece informações sobre os fundos de investimentos
disponíveis no mercado a partir de fontes públicas ou privadas, como ANBIMA e CVM.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
75
b.
Receitas com taxas de gestão: as receitas com taxas de gestão registraram R$347,2 milhões no 4T14,
crescimento de 27,9% em relação ao 4T13 em razão da expansão de 34,0% do saldo médio de recursos
administrados, compensado em parte pela redução da taxa média de gestão. No comparativo com o 3T14, as
receitas com taxas de gestão evoluíram 4,3%, em decorrência, da expansão do saldo médio de recursos
administrados. Em 2014, as receitas com taxa de gestão somaram R$1,2 bilhão, crescimento de 19,9% no
comparativo com 2013, em função do crescimento de 29,9% do saldo médio de recursos administrados,
compensado parcialmente pela redução da taxa média de gestão.
c.
Prêmios ganhos: no 4T14, os prêmios ganhos atingiram R$48,9 milhões, redução de 24,6% em relação ao
mesmo período do ano anterior, justificada pela reversão da Provisão de Oscilação de Riscos que majorou o
resultado da Companhia em R$18,0 milhões antes de impostos no 4T13. Na comparação com o 3T14 a linha
de prêmios ganhos se manteve praticamente estável.
RESULTADO FINANCEIRO
O resultado financeiro atingiu R$130,1 milhões no 4T14, crescimento de 38,7% em relação ao 4T13. Em 2014, o
resultado financeiro atingiu R$459,3 milhões, evolução de 41,0% sobre 2013.
A tabela a seguir apresenta o resultado da marcação a mercado relativa aos planos tradicionais e recursos próprios,
que impactam no resultado financeiro da Companhia.
Tabela 56 – Previdência | Resultado com Títulos e valores mobiliários (Recursos Próprios e Planos Tradicionais)
F luxo T rimest ral
R $ mil
M arcação a M ercado
Var. %
F luxo A nual
4T 13
3T 14
4T 14
s/ 4T 13
s/ 3T 14
2013
(7.475)
218
(1.718)
(77,0)
-
(41.965)
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
2014
Var. %
s/ 2013
12.001
-
76
§
ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL
Tabela 57 – Previdência | Balanço Patrimonial
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
8 5 .4 7 9 .0 0 9
10 5 .5 4 0 .4 7 5
114 .5 6 5 .2 5 7
3 4 ,0
8 ,6
181.549
5.776
99
(99,9)
(98,3)
84.386.959
104.383.297
113.330.578
34,3
8,6
1.471
1.684
1.648
12,0
(2,1)
253.576
338.400
348.270
37,3
2,9
386
2.279
43
(88,8)
(98,1)
473.029
621.270
694.432
46,8
11,8
4.181
4.250
195
(95,3)
(95,4)
17.251
16.393
16.192
(6,1)
(1,2)
160.607
167.126
173.799
8,2
4,0
8 4 .0 2 9 .5 2 1
10 4 .0 2 8 .7 11
112 .5 9 1.9 5 9
3 4 ,0
8 ,2
285.039
255.718
288.636
1,3
12,9
Débito s co m o peraçõ es de seguro s e resseguro s
2.880
3.914
6.954
141,5
77,7
Débito s de o peraçõ es co m previdência co mplementar
1.700
1.540
3.142
84,8
104,0
23.885
95.156
36.587
53,2
(61,6)
55.106.491
72.753.617
80.446.156
46,0
10,6
28.436.537
30.683.549
31.475.439
10,7
2,6
172.989
235.217
335.045
93,7
42,4
1.4 4 9 .4 8 8
1.5 11.7 6 4
1.9 7 3 .2 9 7
3 6 ,1
3 0 ,5
A t iv o
Caixa e equivalentes de caixa
A plicaçõ es
Crédito das o peraçõ es co m seguro s e resseguro s
Título s e crédito s a receber
Despesas antecipadas
Custo s de aquisição diferido s
Crédito s das o peraçõ es co m previdência co mplementar
Imo bilizado
Intangível
P a s s iv o
Co ntas a pagar
Depó sito s de terceiro s
P ro visõ es técnicas - seguro s
P ro visõ es técnicas - previdência co mplementar
Outro s passivo s
P a t rim ô nio lí quido
Figura 27 – Previdência | Alocação de ativos
Dez/13
Títulos
públicos
75,1%
Ações/Outros
2,3%
Set/14
s / S e t / 14
Dez/14
Títulos
públicos
77,4%
CDBs,
DPGEs,
CRIs, FDICs,
LHs e LFs
14,9%
Debêntures e
notas
promissórias
7,7%
s / D e z/ 13
Títulos
públicos
78,6%
CDBs,
DPGEs,
CRIs, FDICs,
LHs e LFs
14,3%
Ações/Outros
1,6%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Debêntures e
notas
promissórias
6,6%
Ações/Outros
1,5%
CDBs,
DPGEs,
CRIs, FDICs,
Debêntures e LHs e LFs
notas
13,9%
promissórias
6,0%
77
Tabela 58 – Previdência | Composição da carteira exceto fundos PGBL e VGBL de clientes
S a ldo s
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
8 .3 14 .7 0 7
8 .4 8 8 .9 18
8 .9 3 0 .4 2 7
7 ,4
5 ,2
100.193
100.563
103.610
3,4
3,0
-
-
-
-
-
8.214.514
8.388.355
8.826.817
7,5
5,2
1.13 0 .8 6 0
1.4 5 4 .6 3 4
1.2 3 8 .6 4 0
9 ,5
( 14 ,8 )
Título s P ré
439.308
579.596
592.701
34,9
2,3
P ó s - CDI
327.492
534.490
334.211
2,1
(37,5)
Vinculado s a Inflação
364.060
340.548
311.729
(14,4)
(8,5)
9 .4 4 5 .5 6 7
9 .9 4 3 .5 5 2
10 .16 9 .0 6 7
7 ,7
2 ,3
R $ m il
T í t ulo s M a nt ido s a t é o v e nc im e nt o
Título s P ré
P ó s - CDI
Vinculado s a Inflação
Inv e s t im e nt o s f ina nc e iro s m a rc a do s a m e rc a do
T OT A L
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
Tabela 59 – Previdência | Composição das reservas
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
P GB L
20.337.357
22.266.207
23.269.658
14,4
4,5
VGB L
55.106.491
72.764.280
80.443.578
46,0
10,6
8.099.180
8.406.680
8.208.359
1,3
(2,4)
8 3 .5 4 3 .0 2 8
10 3 .4 3 7 .16 6
111.9 2 1.5 9 5
3 4 ,0
8 ,2
Tradicio nal
T o tal
Figura 28 – Previdência | Composição das reservas
Dez/13
Tradicional
9,7%
Dez/14
VGBL
70,3%
VGBL
66,0%
PGBL
24,3%
Set/14
PGBL
21,5%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Tradicional
8,1%
VGBL
71,9%
PGBL
20,8%
Tradicional
7,3%
78
§
SOLVÊNCIA
Tabela 60 – Previdência | Solvência¹
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
P a t rim ô nio lí quido a jus t a do ( a )
1.2 8 8 .4 9 5
1.3 4 2 .3 5 8
1.7 5 8 .0 6 0
3 6 ,4
3 1,0
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
1.0 2 9 .8 8 4
1.111.19 9
1.14 3 .0 7 5
11,0
2 ,9
935.735
995.543
1.023.649
9,4
2,8
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
52.484
56.251
52.442
(0,1)
(6,8)
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
66.834
86.372
92.222
38,0
6,8
(25.169)
(26.967)
(25.239)
0,3
(6,4)
2 5 8 .6 11
2 3 1.15 9
6 14 .9 8 5
13 7 ,8
16 6 ,0
12 5 ,1
12 0 ,8
15 3 ,8
2 8 ,7 p.p.
3 3 ,0 p.p.
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
Redução de Co rrelação de Risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
¹Informações com base no padrão contábil da SUSEP (SUSEP GAAP);
§
INFORMAÇÕES GERENCIAIS
Tabela 61 – Previdência | Informações Gerenciais
D e z/ 13
Índice de resgates - % (trimestre)
S e t / 14
D e z/ 14
11,1
9,1
9,0
3.280
3.552
3.650
P articipação de mercado - arrecadação - % (trimestre)
33,3
37,9
35,9
P articipação de mercado - reservas - %
22,9
25,2
29,4
Ranking - arrecadação (trimestre)
1º
1º
1º
Ranking - reservas
3º
2º
2º
Co ntrato s ativo s - mil
Fonte: SUSEP e dados gerenciais da companhia.
Dados de mercado: Posição no 4T14 considera apenas os meses de outubro e novembro, último data base disponibilizada pela SUSEP.
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79
Capitalização
9. CAPITALIZAÇÃO
§
VISÃO GERAL DO SEGMENTO
A BB Seguridade oferece títulos de capitalização por meio de sua coligada Brasilcap, em parceria com a Icatu e
Aliança da Bahia. Título de capitalização é um produto peculiar do mercado brasileiro, mas também se encontram
produtos similares no Reino Unido e na Espanha.
O título de capitalização é comercializado prioritariamente no canal bancário e se apresenta como uma alternativa
de acumular reservas, com prazos e taxas de juros previamente determinados, possibilitando ao detentor do título
concorrer a prêmios. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos, sendo a forma mais frequente a
utilização de combinações de dezenas, em séries de números previamente estabelecidos, tendo como base os
sorteios da Loteria Federal.
Dependendo da modalidade do título de capitalização e do prazo de pagamento escolhidos, as cotas de
carregamento e de sorteio podem ultrapassar 10% do valor arrecadado. Os valores destinados aos sorteios e às
despesas administrativas, de operações e de comercialização são cobertos com essas cotas.
Em caso de resgate antecipado, o cliente deverá obedecer a uma carência mínima (12 meses na maioria dos
produtos). Além da carência, o valor a ser resgatado antecipadamente pelo cliente representa um percentual do
valor total pago, que aumenta progressivamente à medida que o título se aproxima do final da vigência.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
83
§
ANÁLISE DO RESULTADO
Tabela 62 – Capitalização | Demonstração de Resultados
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
A rre c a da ç ã o c o m t í t ulo s de c a pit a liza ç ã o
Variação da pro visão para resgate
4 T 13
1.8 3 4 .4 7 9
3 T 14
V a r. %
4 T 14
s / 4 T 13
1.3 9 5 .6 13 2 .0 2 7 .6 7 6
10 ,5
F luxo A nua l
s / 3 T 14
2 0 13
V a r. %
2 0 14
s / 2 0 13
4 5 ,3 6 .2 6 9 .6 4 2 6 .6 8 6 .6 8 6
6 ,7
(1.556.696)
(1.155.773)
(1.662.729)
6,8
43,9
(5.308.672)
(5.538.803)
4,3
2 7 7 .7 8 3
2 3 9 .8 4 0
3 6 4 .9 4 7
3 1,4
5 2 ,2
9 6 0 .9 7 0
1.14 7 .8 8 3
19 ,5
(7.093)
(6.456)
2.073
-
-
(5.116)
(23.560)
360,5
(74.010)
(36.438)
(70.992)
(4,1)
94,8
(244.808)
(224.545)
(8,3)
Despesas de co mercialização
(129.154)
(108.251)
(173.959)
34,7
60,7
(433.831)
(544.623)
25,5
R e s ult a do brut o
6 7 .5 2 6
8 8 .6 9 5
12 2 .0 6 9
8 0 ,8
3 7 ,6
2 7 7 .2 15
3 5 5 .15 5
2 8 ,1
Despesas administrativas
(18.055)
(21.960)
(28.801)
59,5
31,2
(72.506)
(88.066)
21,5
Despesas co m tributo s
(11.529)
(10.049)
(14.841)
28,7
47,7
(37.510)
(45.360)
20,9
284
(6.109)
(5.849)
-
(4,3)
(760)
(12.262)
1.513,4
R e s ult a do de c a pit a liza ç ã o
3 8 .2 2 6
5 0 .5 7 7
7 2 .5 7 8
8 9 ,9
4 3 ,5
16 6 .4 3 9
2 0 9 .4 6 7
2 5 ,9
R e s ult a do f ina nc e iro
4 7 .4 8 4
7 2 .5 4 3
8 6 .5 4 4
8 2 ,3
19 ,3
5 8 .8 9 2
3 2 5 .0 0 1
4 5 1,9
R e c e it a lí quida c o m t í t ulo s de c a pit a liza ç ã o
Variação das pro visõ es técnicas
Resultado co m so rteio s
Outras receitas/despesas
Receitas financeiras
220.800
290.721
315.281
42,8
8,4
636.715
1.135.803
78,4
Despesas financeiras
(173.316)
(218.178)
(228.737)
32,0
4,8
(577.823)
(810.802)
40,3
59
63
97
64,4
54,0
82
201
145,1
R e s ult a do o pe ra c io na l
8 5 .7 6 9
12 3 .18 3
15 9 .2 19
8 5 ,6
2 9 ,3
2 2 5 .4 13
5 3 4 .6 6 9
13 7 ,2
Luc ro a nt e s do s im po s t o s
8 5 .7 6 9
12 3 .18 3
15 9 .2 19
8 5 ,6
2 9 ,3
2 2 5 .4 13
5 3 4 .6 6 9
13 7 ,2
Impo sto s
(32.975)
(48.093)
(60.306)
82,9
25,4
(89.666)
(206.444)
130,2
(957)
(919)
(973)
1,7
5,9
(3.498)
(3.821)
9,2
5 1.8 3 7
7 4 .17 1
9 7 .9 4 0
8 8 ,9
3 2 ,0
13 2 .2 4 9
3 2 4 .4 0 4
14 5 ,3
-
-
-
-
-
5 2 .9 16
-
-
-
-
-
-
-
98.557
-
-
-
-
-
-
-
(10.364)
-
-
-
-
-
-
-
(35.277)
-
-
5 1.8 3 7
7 4 .17 1
9 7 .9 4 0
8 8 ,9
3 2 ,0
18 5 .16 5
3 2 4 .4 0 4
7 5 ,2
Resultado P atrimo nial
P articipaçõ es so bre o resultado
Luc ro lí quido a jus t a do
E v e nt o s e xt a o rdiná rio s
Receita de arrecadação : mudança na co ntabilização de
plano s de P U
Desp. Tributárias s/ mudança na co ntabilização de plano s
de P U
Desp. IR s/ mudança na co ntabilização de plano s de P U
Luc ro lí quido
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84
LUCRO LÍQUIDO
O lucro líquido do segmento de capitalização atingiu R$97,9 milhões no 4T14, crescimento de 88,9% em relação ao
mesmo período de 2013. O resultado foi impulsionado pelo(a):
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
crescimento de 31,4% da receita líquida com títulos de capitalização;
crescimento de 82,3% do resultado financeiro;
queda de 4,1% no resultado com sorteios; e
resultado positivo da linha “variação das provisões técnicas”, em razão da reversão de provisões de
insuficiência de sorteio.
Em relação ao 3T14, o lucro líquido apresentou crescimento de 32,0%, influenciado, principalmente, pelo aumento
da receita líquida com títulos de capitalização e pela melhora do resultado financeiro.
No ano de 2014, o lucro líquido atingiu R$324,4 milhões, crescimento de 145,3% em relação ao resultado ajustado
de 2013, sendo o resultado financeiro e a receita líquida com títulos de capitalização os principais fatores
responsáveis pela melhora do desempenho.
Tabela 63 – Capitalização | Índices de desempenho
F luxo T rim e s t ra l
%
V a r. A bs . ( p.p.)
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
Índice de so rteio
26,6
15,2
19,5
(7,2)
4,3
25,5
19,6
(5,9)
Índice de co missio namento
46,5
45,1
47,7
1,2
2,5
45,1
47,4
2,3
Índice de despesas gerais e administrativas
10,5
15,9
13,6
3,0
(2,3)
11,5
12,7
1,2
M argem de capitalização
13,8
21,1
19,9
6,1
(1,2)
17,3
18,2
0,9
M argem líquida
18,7
30,9
26,8
8,2
(4,1)
13,8
28,3
14,5
ROA E
104,0
116,4
148,7
44,7
32,4
57,1
92,2
35,0
ROA A
2,1
2,5
3,2
1,0
0,6
1,5
2,8
1,3
Í ndic e s de de s e m pe nho
RESULTADO DE CAPITALIZAÇÃO
O resultado de capitalização alcançou R$72,6 milhões no 4T14, aumento de 89,9% em relação ao mesmo período do
ano anterior. O desempenho é explicado pelo crescimento das receitas líquidas, pela queda de 7,2 p.p. no índice de
sorteio e pelo resultado positivo da linha “variação das provisões técnicas”, decorrente da reversão de provisões de
insuficiência de sorteio.
No comparativo com o 3T14, o resultado de capitalização cresceu 43,5%, em função do crescimento da receita
líquida com títulos de capitalização, da redução de 2,3 p.p. no índice de despesas gerais e administrativas e do
resultado positivo da linha “variação das provisões técnicas”, conforme detalhado no parágrafo anterior.
Nos ano de 2014, o resultado de capitalização alcançou R$209,5 milhões, aumento de 25,9% na comparação com o
ano de 2013, justificado, principalmente, pela expansão das receitas líquidas e pela redução das despesas com
sorteio.
a.
Arrecadação: o volume arrecadado com títulos de capitalização atingiu R$2,0 bilhões no 4T14, evolução de
10,5% em relação ao 4T13 e de 45,3% quando comparado ao 3T14. Em 2014, a arrecadação com títulos de
capitalização atingiu R$6,7 bilhões, evolução de 6,7% em relação ao ano de 2013.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
85
Figura 29 – Capitalização | Composição da arrecadação
4T13
Pagamento
Único
75,2%
3T14
4T14
Pagamento
Único
60,3%
Pagamento
Único
57,1%
Pagamento
Mensal
24,8%
Pagamento
Mensal
42,9%
Pagamento
Mensal
39,7%
b. Variação das provisões técnicas: esta linha é composta, basicamente, pela variação do saldo das provisões de
insuficiência de sorteio e pelas variações mensais das provisões de bônus dos produtos de renda variável. As
provisões relacionadas aos produtos de renda variável possuem como contrapartida o resultado das aplicações
contabilizado no resultado financeiro, uma vez que a rentabilidade dos recursos, bem como o risco do
investimento, pertencem aos clientes e não sensibilizam o resultado da Companhia.
Desde o 1T13, de acordo com orientações da SUSEP, a provisão de insuficiência de sorteio não recebe mais
aportes, e seu saldo remanescente de R$7,2 milhões foi totalmente revertido no 4T14.
c.
Resultado com sorteios: esta linha é composta pela variação da provisão para sorteios e pelas despesas com
títulos sorteados. No 4T14, o resultado com sorteios atingiu R$71,0 milhões, valor 4,1% inferior ao observado
no 4T13 e 94,8% superior quando comparado com o 3T14, período que havia sido afetado positivamente pela
reversão de provisões para grandes sorteios, que ocorreu no mês de julho de 2014. Em 2014, o resultado com
sorteio atingiu R$224,5 milhões, valor 8,3% inferior ao observado em 2013.
O índice de sorteio atingiu 19,5% no 4T14, 7,2 p.p. inferior ao observado no 4T13 e 4,3 p.p. superior em relação
ao 3T14. Em 2014, o índice observado foi de 19,6%, 5,9 p.p. inferior ao índice de 2013.
d. Despesas gerais e administrativas: o índice de despesas gerais e administrativas atingiu 13,6% no 4T14,
aumento de 3,0 p.p. em relação ao 4T13 e queda de 2,3 p.p. no comparativo com o 3T14. Em 2014, o índice
atingiu 12,7%, aumento de 1,2 p.p. em relação a 2013.
No 3T14, a Brasilcap passou a contabilizar provisões referentes ao pagamento a ser realizado à Icatu Cap pela
cessão dos direitos de comercialização de produtos de capitalização nas agências oriundas do Banco Nossa
Caixa. Essas contabilizações justificam, em grande parte, o crescimento das outras despesas operacionais, e o
aumento do índice de despesas gerais e administrativas nos comparativos com o ano de 2013. No entanto,
cabe destacar que, pelo acordo firmado com a Icatu Cap, o pagamento está atrelado ao resultado gerado pelas
vendas na referida rede de agências.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
86
RESULTADO FINANCEIRO
No 4T14, o resultado financeiro atingiu R$86,5 milhões, expansão de 82,3% sobre o 4T13 e de 19,3% sobre o 3T14.
No ano de 2014, o resultado financeiro alcançou R$325,0 milhões, resultado 451,9% superior ao observado em 2013.
Em todas as bases de comparação, o resultado apresentado decorre tanto do crescimento das reservas, como do
aumento do retorno das aplicações financeiras em função de uma maior taxa média SELIC.
Tabela 64 – Capitalização | Resultados com Títulos e Valores Mobiliários
Fluxo Trimestral
R$ mil
Marcação a Mercado
3T14
4T14
s/4T13
s/3T14
2013
2014
s/2013
(19.807)
(10.068)
(24.142)
21,9
139,8
(176.021)
(4.834)
(97,3)
7.340
11.417
20.792
183,3
82,1
66.833
24.833
(62,8)
(12.467)
1.349
(3.349)
(73,1)
-
(109.189)
19.999
-
Figura 30 – Capitalização | Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários
Dez/13
Set/14
Dez/14
Para
negociação
71,8%
Para
negociação
65,8%
Para
negociação
57,0%
Mantidos
até o
vencimento
43,0%
Var. %
4T13
Deriv ativ os
Resultado Líquido
Fluxo Anual
Var. %
Mantidos
até o
vencimento
28,2%
Mantidos
até o
vencimento
34,2%
Figura 31 – Capitalização | Rentabilidade em % do CDI
108,7%
104,8%
99,9%
97,2%
93,3%
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
Desempenho bruto das aplicações financeiras. Valores observados não estão deduzidos da taxa de administração.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
87
§
ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL
Tabela 65 – Capitalização | Balanço Patrimonial
S a ldo s
R $ m il
A t iv o
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
10 .4 0 0 .4 0 0
12 .0 6 3 .5 0 1
13 .0 0 0 .12 5
2 5 ,0
7 ,8
Dispo nível
191
248
174
(8,9)
(29,8)
A plicaçõ es
9.779.241
11.348.627
12.261.074
25,4
8,0
596.379
695.012
721.780
21,0
3,9
Despesas antecipadas
2.570
3.502
1.383
(46,2)
(60,5)
Investimento s
1.272
1.256
1.250
(1,7)
(0,5)
Imo bilizado
8.187
6.290
6.035
(26,3)
(4,1)
Intangível
8.625
6.776
5.994
(30,5)
(11,5)
Outro s ativo s
3.935
1.790
2.435
(38,1)
36,0
10 .12 5 .3 4 2
11.7 2 6 .8 7 2
12 .5 7 1.13 0
2 4 ,2
7 ,2
105.885
110.200
165.587
56,4
50,3
2.385
2.638
2.555
7,1
(3,1)
9.488.698
10.995.453
11.752.009
23,9
6,9
528.374
618.581
650.979
23,2
5,2
4 2 8 .9 9 5
5 6 ,0
2 7 ,4
Título s e crédito s a receber
P a s s iv o
Co ntas a pagar
Débito s de o peraçõ es co m capitalização
P ro visõ es técnicas capitalização
Outro s passivo s
P a t rim ô nio lí quido
2 7 5 .0 5 8
3 3 6 .6 2 9
Figura 32 – Capitalização | Composição da carteira de títulos e valores mobiliários
Dez/13
Títulos
públicos
77,8%
Set/14
CDBs,
DPGEs, e
outros
5,6%
Debêntures
e notas
promissórias
8,6%
Fundo de
ações
0,7%
Op.
compromiss
adas + caixa
7,3%
Títulos
públicos
67,8%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Dez/14
CDBs,
DPGEs, e
outros
15,0%
Debêntures
e notas
promissórias
6,3%
Fundo de
ações
0,7%
Op.
compromiss
adas + caixa
10,1%
Títulos
públicos
71,3%
CDBs,
DPGEs, e
outros
15,1%
Debêntures
e notas
promissórias
5,8%
Fundo de
ações
0,6%
Op.
compromiss
adas + caixa
7,1%
88
§
SOLVÊNCIA
Tabela 66 – Capitalização | Índices de solvência¹
S a ldo s
R $ m il
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
P a t rim ô nio lí quido a jus t a do ( a )
2 9 1.8 3 7
3 2 0 .7 9 1
4 2 1.6 13
4 4 ,5
3 1,4
C a pit a l M í nim o R e que rido ( b)
2 16 .6 7 6
2 7 3 .2 15
2 7 5 .2 2 9
2 7 ,0
0 ,7
48.969
52.855
51.149
4,5
(3,2)
165.564
224.112
227.853
37,6
1,7
21.953
18.528
17.959
(18,2)
(3,1)
(19.810)
(22.280)
(21.733)
9,7
(2,5)
7 5 .16 2
4 7 .5 7 6
14 6 .3 8 4
94,8
207,7
13 4 ,7
117 ,4
15 3 ,2
18 ,5 p.p.
3 5 ,8 p.p.
4 T 13
3 T 14
4 T 14
Quantidade de Título s(Exceto Incentivo ) – mil
5.894
6.435
6.612
Quantidade de Título s P remiado s (Exceto Incentivo )
4.278
5.700
5.669
33.781
87.827
39.869
P articipação de M ercado – arrecadação - %
32,3
25,9
31,7
P articipação de M ercado – reservas - %
35,4
38,2
38,7
Ranking - arrecadação
1º
2º
1º
Ranking - reservas
1º
1º
1º
Capital A dicio nal de Risco de Subscrição
Capital A dicio nal de Risco de Crédito
Capital A dicio nal de Risco Operacio nal
B enefício da co rrelação entre risco s
S uf ic iê nc ia de C a pit a l ( a ) - ( b)
Í ndic e de S o lv ê nc ia ( a ) / ( b) - %
¹ Informações com base no SUSEP GAAP.
§
INFORMAÇÕES GERENCIAIS
Tabela 67 – Capitalização | Informações Gerenciais
M o ntante de P rêmio s Distribuído s - R$ mil
Fonte: SUSEP e dados gerenciais da companhia.
Dados de mercado: Posição no 4T14 considera apenas os meses de outubro e novembro, último data base disponibilizada pela SUSEP.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
89
Corretagem
10. CORRETAGEM
§
VISÃO GERAL DO SEGMENTO
O principal papel do corretor de seguros (pessoa física ou jurídica) é a intermediação dos negócios de seguros entre
as seguradoras e seus clientes. A intermediação de seguros no Brasil não é obrigatória por lei, mas é imposta a
obrigatoriedade do pagamento de corretagem em todos os contratos de seguros, independente da interveniência do
corretor. De acordo com a lei 6.317 de 1975, no caso de não haver a interferência de um corretor, a importância
paga a título de comissão de corretagem deve ser recolhida ao Fundo de Desenvolvimento Educacional do Seguro,
administrado pela Escola Nacional de Seguros - Funenseg.
Segundo estudo socioeconômico das empresas corretoras de seguros – ESECS-PJ – publicado em agosto de 2013 pela
Fenacor - Federação Nacional dos Corretores de Seguros Privados e de Resseguros, de Capitalização, de Previdência
Privada, das Empresas Corretoras de Seguros e de Resseguros, existem no Brasil mais de 80 mil corretores, entre
pessoas físicas e jurídicas.
No Brasil, existem basicamente três modalidades de corretor em agências bancárias: (i) corretores próprios
(funcionários do banco); (ii) corretores terceirizados dentro da agência; e (iii) corretores terceirizados exclusivos.
A BB Seguridade distribui seus produtos principalmente por meio da sua própria corretora, a BB Corretora, a qual
possui contrato de exclusividade com o Banco do Brasil para exploração do canal bancário.
O negócio de corretagem no canal bancário é um modelo de baixa complexidade, sem riscos de subscrição e baixa
necessidade de capital. Esses fatores se somam à alta capilaridade da rede de distribuição e reconhecimento da
marca do Banco do Brasil.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
92
ANÁLISE DO RESULTADO
Tabela 68 – Corretagem | Demonstração de Resultados
F luxo T rim e s t ra l
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
5 0 6 .3 5 6
5 6 2 .5 5 9
6 4 7 .7 3 4
2 7 ,9
15 ,1
1.7 6 6 .3 3 1
2 .3 0 8 .0 4 5
3 0 ,7
(76.576)
(58.189)
(67.146)
(12,3)
15,4
(276.037)
(269.254)
(2,5)
(2.144)
(1.829)
(2.121)
(1,1)
16,0
(9.893)
(7.858)
(20,6)
(39.012)
(42.117)
(49.368)
26,5
17,2
(151.108)
(177.234)
17,3
3 8 8 .6 2 2
4 6 0 .4 2 4
5 2 9 .0 9 8
3 6 ,1
14 ,9
1.3 2 9 .2 9 2
1.8 5 3 .6 9 9
3 9 ,5
2 0 .5 0 2
2 2 .7 0 5
3 3 .7 4 9
6 4 ,6
4 8 ,6
5 5 .4 8 0
10 0 .0 9 0
8 0 ,4
Receitas financeiras
21.485
33.629
33.764
57,2
0,4
67.749
118.064
74,3
Despesas financeiras
(983)
(10.924)
(16)
(98,4)
(99,9)
(12.269)
(17.975)
46,5
Luc ro a nt e s do s im po s t o s
4 0 9 .12 5
4 8 3 .12 9
5 6 2 .8 4 7
3 7 ,6
16 ,5
1.3 8 4 .7 7 1
1.9 5 3 .7 8 9
4 1,1
Impo sto s
(139.568)
(164.263)
(191.024)
36,9
16,3
(472.257)
(664.417)
40,7
2 6 9 .5 5 7
3 18 .8 6 6
3 7 1.8 2 3
3 7 ,9
16 ,6
9 12 .5 14
1.2 8 9 .3 7 2
4 1,3
E v e nt o s e xt ra o rdiná rio s
12 .6 13
-
-
-
-
( 5 .6 2 5 )
-
-
A juste de no va co rretagem
-
-
-
-
-
(29.923)
-
-
Despesas tributárias s/ no va co rretagem
-
-
-
-
-
2.289
-
-
Impo sto s so bre evento s extrao rdinário s
-
-
-
-
-
9.395
-
-
Refis - Impacto nas Receitas Operacio nais
74.051
-
-
-
-
74.051
-
-
Refis - Impacto nas Despesas Financeiras
(67.852)
-
-
-
-
(67.852)
-
-
6.415
-
-
-
-
6.415
-
-
2 8 2 .17 0
3 18 .8 6 6
3 7 1.8 2 3
3 1,8
16 ,6
9 0 6 .8 8 9
1.2 8 9 .3 7 2
4 2 ,2
R $ m il
R e c e it a s de c o rre t a ge m
Despesas administrativas
Despesa de P esso al
Outras despesas o peracio nais
R e s ult a do o pe ra c io na l
R e s ult a do f ina nc e iro
Luc ro lí quido a jus t a do
Refis - Impacto na linha de impo sto s
Luc ro lí quido
LUCRO LÍQUIDO
A BB Corretora reportou lucro líquido ajustado de R$371,8 milhões no 4T14, aumento de 37,9% em relação ao 4T13,
impulsionado pelo crescimento das receitas de corretagem, pela melhora na margem operacional e pela evolução do
resultado financeiro. Na comparação com o 3T14, o lucro líquido registrou aumento de 16,6%, em linha com o
comportamento sazonal característico das vendas no canal bancário, que apresenta maior concentração no segundo
e quarto trimestres de cada exercício.
O lucro líquido acumulado no ano de 2014 totalizou R$1,3 bilhão, resultado 41,3% superior ao observado em 2013,
justificado pelo aumento das vendas, pela melhora da margem operacional e pela evolução do resultado financeiro.
RECEITAS
No 4T14, as receitas de corretagem alcançaram R$647,7 milhões, incremento de 27,9% em relação ao mesmo
período de 2013 e de 15,1% na comparação com o 3T14. No ano de 2014, as receitas de corretagem somaram R$2,3
bilhões, crescimento de 30,7% em relação a 2013. Em todas as bases de comparação, a evolução das receitas de
corretagem foi impulsionada pelas receitas oriundas do segmento de seguros de vida, habitacional e rural, do
segmento de previdência e do segmento de capitalização.
A tabela a seguir detalha o volume de receitas de corretagem gerado por cada coligada da BB Seguridade.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
93
Tabela 69 – Corretagem | Composição da receita
F luxo T rim e s t ra l
R $ m il
4 T 13
3 T 14
4 T 14
2 0 13
2 0 14
s / 2 0 13
SH1
253.674
316.973
329.959
30,1
4,1
888.444
1.220.159
37,3
SH2
80.084
83.486
83.402
4,1
(0,1)
305.091
328.214
7,6
B rasilprev
84.302
86.513
110.334
30,9
27,5
275.095
380.241
38,2
B rasilcap
86.981
73.862
120.330
38,3
62,9
288.077
371.289
28,9
1.316
1.725
3.710
181,9
115,1
9.623
8.142
(15,4)
5 0 6 .3 5 6
5 6 2 .5 5 9
6 4 7 .7 3 5
2 7 ,9
15 ,1 1.7 6 6 .3 3 0
2 .3 0 8 .0 4 5
3 0 ,7
Outras Receitas
T o tal
s / 4 T 13
V a r. %
F luxo A nua l
V a r. %
s / 3 T 14
O segmento de vida, habitacional e rural, respondeu por 50,9% das receitas de corretagem no 4T14, e se manteve
como a principal fonte de receitas da BB Corretora. No período de 12 meses, destaca-se o incremento de
participação do segmento de capitalização nas receitas de corretagem, que passou de 17,2% no 4T13 para 18,6% no
4T14.
Figura 33 – Corretagem | Composição da receita
4T13
3T14
4T14
SH2
15,8%
SH2
12,9%
SH2
14,8%
SH1
56,3%
Brasilprev
15,4%
SH1
50,1%
Brasilprev
16,6%
Outras
Receitas
0,3%
Brasilcap
17,2%
Outras
Receitas
0,3%
Brasilcap
13,1%
Brasilprev
17,0%
SH1
50,9%
Outras
Receitas
0,6%
Brasilcap
18,6%
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS
As despesas gerais e administrativas totalizaram R$118,6 milhões no 4T14, registrando aumento de 0,8% sobre o
mesmo período do ano anterior e 16,2% em relação ao 3T14. No ano de 2014 as despesas totalizaram R$454,3
milhões, crescimento de 4,0% no comparativo com 2013.
As despesas administrativas apresentaram redução de 12,3% sob o 4T13 e aumento de 15,4% sobre o trimestre
imediatamente anterior. No comparativo com o ano de 2013 as despesas administrativas registraram redução de
2,5%.
As outras despesas operacionais, que compreendem principalmente os tributos incidentes sobre o faturamento,
registraram crescimento de 26,5% em relação ao 4T13. O crescimento, nesta base de comparação, decorre: i) do
aumento das receitas de corretagem; e ii) da adesão ao Refis, que impactou positivamente em R$74,1 milhões as
despesas tributárias no 4T13. No comparativo com o 3T14 a linha apresentou incremento de 17,2%.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
94
RESULTADO FINANCEIRO
O resultado financeiro da BB Corretora alcançou R$33,7 milhões no 4T14, crescimento de 64,6% em relação ao 4T13.
Na mesma base de comparação, as receitas financeiras apresentaram evolução de 57,2%, justificada tanto pela
expansão do saldo médio das aplicações financeiras como pelo aumento da taxa média SELIC.
Na comparação com o 3T14, o resultado financeiro apresentou evolução de 48,6%, explicada em grande parte por
menores despesas financeiras, que haviam sido maiores no 3T14 em virtude da contabilização de R$10,9 milhões
referentes à atualização monetária de dividendos a pagar.
No acumulado do ano, o resultado financeiro apresentou crescimento de 80,4% em virtude do aumento tanto da
taxa média Selic como do saldo médio das aplicações financeiras.
ÍNDICES DE DESEMPENHO
No 4T14, a margem operacional da BB Corretora alcançou 81,7%, crescimento de 4,9 p.p. sobre o mesmo período do
ano anterior. A margem líquida apresentou comportamento semelhante, atingindo o índice de 57,4% no 4T14,
evolução de 4,2 p.p. na mesma base de comparação.
Em 2014, a margem operacional atingiu 80,3%, evolução de 5,1 p.p. no comparativo com o acumulado de 2013. A
margem líquida atingiu 55,9%, evolução de 4,2 p.p. na mesma base de comparação.
Tabela 70 – Corretagem | Índices de desempenho
F luxo T rim e s t ra l
%
V a r. A bs .
( p.p.)
F luxo A nua l
V a r. A bs . ( p.p.)
s / 2 0 13
4 T 13
3 T 14
4 T 14
s / 4 T 13
s / 3 T 14
2 0 13
2 0 14
M argem o peracio nal
76,7
81,8
81,7
4,9
(0,2)
75,3
80,3
5,1
M argem líquida
53,2
56,7
57,4
4,2
0,7
51,7
55,9
4,2
Indic a do re s a jus t a do s
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
95
ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL
Tabela 71 – Corretagem | Balanço Patrimonial
S a ldo s
R $ m il
A t iv o
V a r. %
D e z/ 13
S e t / 14
D e z/ 14
1.7 4 5 .8 8 7
1.7 9 3 .0 7 3
2 .4 2 3 .8 5 3
s / D e z/ 13
s / S e t / 14
3 8 ,8
3 5 ,2
Caixa e equivalentes de caixa
1.020.061
977.919
1.433.471
40,5
46,6
Título s e valo res mo biliário s
3.048
651
649
(78,7)
(0,3)
76.618
99.762
105.548
37,8
5,8
Co missõ es a receber
509.216
568.094
740.535
45,4
30,4
Outro s ativo s
136.944
146.647
143.650
4,9
(2,0)
1.7 12 .4 8 7
1.4 3 9 .2 0 1
2 .3 8 8 .8 4 9
3 9 ,5
6 6 ,0
499.986
-
690.688
38,1
-
7.884
11.843
12.240
55,3
3,4
147.232
179.460
209.570
42,3
16,8
1.022.104
1.221.478
1.451.940
42,1
18,9
35.281
26.420
24.411
(30,8)
(7,6)
4 ,8
( 9 0 ,1)
A tivo s fiscais
P a s s iv o
Dividendo s a pagar
P ro visõ es
P assivo s fiscais
Co missõ es a apro priar
Outro s passivo s
P a t rim ô nio lí quido
3 3 .4 0 0
3 5 3 .8 7 2
3 5 .0 0 6
ATIVO
O saldo dos ativos alcançou R$2,4 bilhões ao final de dezembro de 2014, aumento de 38,8% em 12 meses e de 35,2%
no trimestre. O crescimento dos ativos da BB Corretora em ambas as bases de comparação foi sustentado pelas
linhas “Caixa e equivalentes de caixa” e “Comissões a receber”, impactada pelo aumento nas vendas do seguro
prestamista.
PASSIVO
Em dezembro de 2014, o saldo dos passivos alcançou R$2,4 bilhões, evolução de 39,5% em 12 meses, justificado
pelo crescimento de 42,1% da conta de comissões a apropriar. O saldo desta conta é gerado a partir do diferimento
de parte das receitas de corretagem pelo regime de competência, principalmente dos ramos de seguro de
automóveis, rural, vida e prestamista.
No comparativo com setembro de 2014, houve incremento de 66,0% no saldo do passivo, em razão da constituição
de Dividendos a pagar.
Os gráficos a seguir detalham os percentuais por produto da linha “comissões a apropriar”:
Figura 34 – Corretagem | Comissões a apropriar
4T13
3T14
4T14
Pessoas
75,0%
Patrimônio
7,3%
Patrimônio
6,9%
Auto
9,9%
Rural
2,4%
Pessoas
82,0%
Pessoas
78,0%
Personalizado
5,8%
Auto
8,7%
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
Patrimônio
5,8%
Rural
2,6%
Personalizado
3,4%
Auto
7,6%
Rural
1,4%
Personalizado
3,1%
96
Glossário
11. GLOSSÁRIO
§
INDICADORES COMUNS
ROAE Ajustado = Lucro Líquido Ajustado / Patrimônio Líquido Médio;
ROE Ajustado = Lucro Líquido Ajustado / Patrimônio Líquido do Período Anterior;
ROAA Ajustado = Lucro Líquido Ajustado / Ativo Médio;
ROA Ajustado = Lucro Líquido Ajustado / Ativo do Período Anterior;
Obs.: Todos os indicadores acima são anualizados.
§
SEGUROS
Índice de Sinistralidade = Sinistros Ocorridos / Prêmios Ganhos;
Índice de Comissionamento = Custo de Aquisição / Prêmios Ganhos;
Margem Técnica = (Prêmios Ganhos + Receita com Emissão de Apólices + Sinistros Ocorridos + Custo de Aquisição +
Resultado com Resseguro) / Prêmios Ganhos;
Índice de Despesas Gerais e Administrativas = (Despesas Administrativas + Despesas com Tributos + Outras Receitas
e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos;
Índice Combinado = (Receita com Emissão de Apólices + Sinistros Ocorridos + Custo de Aquisição + Resultado com
Resseguro + Despesas Administrativas + Despesas com Tributos + Outras Receitas e Despesas Operacionais) /
Prêmios Ganhos;
Índice Combinado Ampliado = (Receita com Emissão de Apólices + Sinistros Ocorridos + Custo de Aquisição +
Resultado com Resseguro + Despesas Administrativas + Despesas com Tributos + Outras Receitas e Despesas
Operacionais) / (Prêmios Ganhos + Resultado Financeiro).
GERENCIAL
Prêmio Ganho = Prêmios Emitidos – Prêmios Cedidos em Resseguros Brutos – Variações das Provisões Técnicas –
Variações das Despesas de Resseguro Provisões + Receita com Emissão de Apólices;
Sinistros Retidos = Sinistros Ocorridos – Indenização de Sinistros Recuperação – Despesas com Sinistros Recuperação
– Variação da Provisão de Sinistros IBNR – Salvados e Ressarcidos – Variação da Provisão de Sinistro IBNER PSL –
Variação de Despesas Relacionadas do IBNR;
Comissionamento = Custo de Aquisição – Devolução de Comissões;
Despesas Gerais e Administrativas = Despesas Administrativas + Despesas com Tributos + Outras Receitas e
Despesas Operacionais;
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
98
§
PREVIDÊNCIA
Índice de Comissionamento = Custo de Aquisição / Rendas e Contribuições de Prêmios
§
CAPITALIZAÇÃO
Índice de Sorteio = Resultado com Sorteios / Receita Líquida com Títulos de Capitalização;
Índice de Comissionamento = Despesas de Comercialização / Receita Líquida com Títulos de Capitalização;
Índice de Despesas Gerais e Administrativas = (Despesas Administrativas + Despesas com Tributos + Outras Receitas
e Despesas) / Receita Líquida com Títulos de Capitalização;
Margem de Capitalização = Resultado de Capitalização / Receita Líquida com Títulos de Capitalização;
Margem Líquida = Lucro Líquido Ajustado / Receita Líquida com Títulos de Capitalização.
§
RESSEGUROS
Índice de Sinistralidade = Sinistros Ocorridos / Prêmios Ganhos;
Índice de Comissionamento = Custos de Aquisição / Prêmios Ganhos;
Margem Técnica = (Sinistros Ocorridos + Custos de Aquisição + Resultado de Resseguro) / Prêmios Ganhos;
Índice de Despesas Gerais e Administrativas = (Despesas Administrativas + Despesas com Tributos + Outras Receitas
e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos;
Índice Combinado = (Sinistros Ocorridos + Custo de Aquisição + Resultado de Resseguro + Despesas Administrativas
+ Despesas com Tributos + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos;
Índice Combinado Ampliado = (Sinistros Ocorridos + Custo de Aquisição + Resultado de Resseguro + Despesas
Administrativas + Despesas com Tributos + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / (Prêmios Ganhos + Resultado
Financeiro).
§
CORRETAGEM
Margem Operacional Ajustada = Resultado Operacional / Receitas de Corretagem;
Margem Líquida Ajustada = Lucro Líquido Ajustado / Receitas de Corretagem.
BB Seguridade Participações S.A. | Análise do Desempenho 4T14
99
Diretor-Presidente
Marcelo Augusto Dutra Labuto
Diretor Administrativo-Financeiro e Relações com Investidores
Werner Romera Suffert
Gerente Executivo de Finanças
Pedro Bramont
Gerentes de Divisão
Daniel Henrique de Sousa Diniz
Rafael Augusto Sperendio
Assessores
Felipe Eduardo Souza Torreão
Felipe Monteiro Peres
Lucas Leão da Silva
Lucas Leonardo Domingos Teixeira
Marcelo Oliveira Alexandre
Sérgio Adriano da Silva
Simone de Paiva Caltabiano
Suzi Hayashi
Washington Martins Muniz
Demonstrações
Contábeis
Exercício 2014
ĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
ÍNDICE
Relatório da Administração
01
Demonstrações Contábeis Consolidadas
09
Demonstração do Resultado .................................................................................................................... 09
Demonstração do Resultado Abrangente ................................................................................................ 09
Balanço Patrimonial Consolidado ............................................................................................................ 10
Demonstração Consolidada dos Fluxos de Caixa ................................................................................... 11
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido .............................................................................. 12
Demonstração Consolidada do Valor Adicionado .................................................................................... 13
Notas Explicativas
14
Nota 1 – Contexto Operacional ................................................................................................................ 14
Nota 2 – Aquisições, Vendas e Reestruturações Societárias .................................................................. 14
Nota 3 – Apresentação das Demonstrações Contábeis .......................................................................... 19
Nota 4 – Principais Práticas Contábeis .................................................................................................... 20
Nota 5 – Principais Julgamentos e Estimativas Contábeis ...................................................................... 29
Nota 6 – Gerenciamento de Riscos ......................................................................................................... 31
Nota 7 – Informações por Segmento ....................................................................................................... 54
Nota 8 – Caixa e Equivalentes de Caixa .................................................................................................. 58
Nota 9 – Instrumentos Financeiros .......................................................................................................... 58
Nota 10 – Investimentos em Participações Societárias ........................................................................... 59
Nota 11 – Dividendos a Receber ............................................................................................................. 93
Nota 12 – Impostos .................................................................................................................................. 93
Nota 13 – Comissões a Receber ............................................................................................................. 96
Nota 14 – Outros Ativos ........................................................................................................................... 96
Nota 15 – Dividendos a Pagar.................................................................................................................. 96
Nota 16 – Provisões e Passivos Contingentes ........................................................................................ 96
Nota 17 – Comissões a Apropriar ............................................................................................................ 98
Nota 18 – Outros Passivos ....................................................................................................................... 98
Nota 19 – Patrimônio Líquido ................................................................................................................... 98
Nota 20 – Receitas de Juros de Instrumentos Financeiros ..................................................................... 99
Nota 21 – Despesas com Pessoal ......................................................................................................... 100
Nota 22 – Despesas Administrativas ..................................................................................................... 101
Nota 23 – Outras Receitas/(Despesas) ................................................................................................. 102
Nota 24 – Receitas com Comissões ..................................................................................................... 102
Nota 25 – Ativos e Passivos Correntes e não Correntes ...................................................................... 103
Nota 26 – Partes Relacionadas .............................................................................................................. 104
Nota 27 – Outras Informações .............................................................................................................. 105
Membros da Administração
109
Comentário sobre o Comportamento das Projeções
110
Relatório dos Auditores Independentes
112
Parecer do Conselho Fiscal
114
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Senhores Acionistas,
Submetemos à apreciação de V.Sas. o Relatório da Administração e as correspondentes demonstrações
financeiras, com o parecer dos auditores independentes, referentes ao exercício de 2014.
Estrutura Societária e Modelo de Negócios
A BB Seguridade atua nos segmentos de seguros, previdência, capitalização, resseguros e planos de assistência
odontológica por meio de parcerias privadas, além de atuar na distribuição, através de uma corretora própria.
A atuação da Companhia no segmento de seguros se dá em parceria com o grupo espanhol Mapfre, por meio do
Grupo Segurador BB Mapfre que é constituído por duas sociedades holding:
•
•
• BB Mapfre SH1 – atua no segmento de vida, rural e habitacional. A BB Seguridade possui 49,99% de seu
capital votante e 74,99% de seu capital total.
• Mapfre BB SH2 – focada nos segmentos de auto e danos. Seus principais produtos são seguros de veículos,
além de outros voltados para danos e grandes riscos. A BB Seguridade possui 49,00% de seu capital votante e
50,00% de seu capital total.
No segmento de previdência complementar aberta, possui uma parceria com a Principal Financial Group na
Brasilprev Seguros e Previdência S.A., que comercializa soluções privadas de previdência, com destaque para os
produtos PGBL e VGBL. A BB Seguridade detém 49,99% do capital votante e 74,99% do capital total.
No segmento de capitalização, a BB Seguridade atua por meio da Brasilcap em parceria com a Icatu Hartford e a
Aliança da Bahia, na qual detém 49,99% do capital votante e 66,66% do capital total.
Em agosto de 2013 a BB Seguridade adquiriu participação de 20,51% no capital social do IRB Brasil Resseguros
S.A., e iniciou sua atuação no segmento de resseguros. Em 29.12.2014, por meio da Assembleia Geral
Extraordinária de Acionistas, foi aprovada a reforma do Estatuto Social para alterar o número de ações de 1.035.663
para 1.040.000, de modo a contemplar, também, o quantitativo de 4.337 ações em tesouraria. Dessa forma, a BB
Seguridade passou a deter uma participação de 20,43% no IRB.
Em agosto de 2014, com o objetivo de efetivar sua entrada no mercado de planos de assistência odontológicos, a
BB Seguridade, por meio de sua subsidiária BB Seguros, em parceria com a Odontoprev S.A., iniciou a
comercialização de produtos de assistência odontológicos nas agências do Banco do Brasil através da Brasildental
Operadora de Planos Odontológicas S.A.. A BB Seguridade detém 49,99% do capital votante e 74,99% do capital
total e fez investimento inicial para constituição da empresa no montante de R$3,75 milhões.
As participações acionárias nos negócios de seguros, previdência, capitalização, resseguros e planos de assistência
odontológica são centralizadas na BB Seguros Participações S.A., subsidiária integral da BB Seguridade.
Por meio de sua subsidiária integral BB Cor Participações, a companhia detém o controle acionário da BB Corretora,
que comercializa produtos de explorando o canal bancário por meio de um contrato de exclusividade firmado com o
Banco do Brasil.
Novos Negócios
Em novembro de 2013, a BB Seguridade e a Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos - ECT iniciaram estudos
para avaliar a viabilidade de estabelecer parceria para a oferta de produtos de seguridade nas agências da ECT. A
análise da parceria continuou em andamento no decorrer do ano de 2014.
Além disso, a BB Seguridade vem procurando constantemente alternativas para tornar seu portfólio de produtos
mais completo e aderente às necessidades de seus clientes. Neste sentido, a Companhia está pesquisando
alternativas para distribuição de produtos de seguro saúde.
Governança Corporativa
O compromisso da BB Seguridade com a transparência na relação com o mercado e, em especial, com seus
acionistas minoritários é ratificado pela sua adesão, desde a abertura de capital, ao Novo Mercado da
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BM&FBOVESPA, segmento que reúne as companhias que atendem às mais elevadas exigências de governança
por parte da bolsa brasileira.
A estrutura de governança corporativa da BB Seguridade é formada pelo Conselho de Administração - composto por
seis membros, dentre eles, um indicado pelos acionistas minoritários - pela Diretoria Executiva - composta por
quatro Diretores estatutários, sendo um Diretor Presidente e um Diretor de Relações com Investidores. A BB
Seguridade mantém um Conselho Fiscal em caráter permanente, composto por três membros titulares e três
membros suplentes.
A Companhia adota estrutura de decisão colegiada e comitês de assessoramento. Em 13.6.2014, foi instalado o
Comitê de Transações com Partes Relacionadas, composto por três membros, dentre eles, um membro indicado
pelos acionistas minoritários. O Estatuto prevê ainda a constituição do Comitê de Auditoria.
Conjuntura
Em 2014, a economia mundial continuou apresentando taxas moderadas de crescimento, com distintos ritmos de
expansão entre as principais regiões. Nos EUA, o fortalecimento do mercado de trabalho e o crescimento do PIB
induziram a interrupção do programa de compra de ativos por parte do Federal Reserve, movimento que contribuiu
para a valorização do dólar frente às principais moedas globais. Na Europa, apesar da melhora em algumas
economias, as dificuldades para estabelecer uma retomada sustentada e dissipar o risco deflacionário se
mantiveram. Na Ásia, a desaceleração suave do ritmo de crescimento da China contribuiu para uma redução mais
moderada da tendência de queda nos preços das principais commodities.
Esse ambiente afetou o desempenho da economia brasileira. As exportações líquidas foram impactadas pelo ímpeto
menos intenso da demanda externa ante as dificuldades observadas no cenário internacional. As adversidades do
macroambiente afetaram os indicadores de confiança da economia, reduzindo o dinamismo da atividade econômica
doméstica em 2014, com expansão mais moderada do consumo das famílias e o recuo dos investimentos. Os
mercados de trabalho e de crédito reduziram seu dinamismo, mas ainda se mantiveram robustos.
Ante o processo de realinhamento de preços relativos, decorrente da maior desvalorização cambial e do reajuste de
preços administrados, a inflação manteve-se resiliente e acima da trajetória de metas. Nesse contexto, o Comitê de
Política Monetária do Banco Central (Copom) retomou o ciclo de elevação da taxa básica de juros, conduzindo-a ao
patamar de 11,75% a.a. ao final de 2014.
Mercado de Seguros
Nos segmentos de seguros, previdência e capitalização as receitas totais da indústria em termos de prêmios e
arrecadações totalizaram R$177,3 bilhões até novembro de 2014, o que representa um crescimento de 11,3% em
comparação com o mesmo período de 2013, segundo informações mais recentes disponibilizadas pela
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). Os dados de mercado mencionados neste relatório não incluem as
receitas do segmento de seguros de saúde, planos de assistência odontológicos e resseguro.
Apresentação das Demonstrações e Análises Gerenciais
As demonstrações financeiras foram preparadas em conformidade com as Normas Internacionais de Contabilidade
(IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
Cabe informar que este relatório apresenta dados contábeis das companhias coligadas da BB Seguridade que, se
comparados aos divulgados pelas empresas investidas, podem apresentar valores divergentes devido ao padrão
contábil utilizado, eventuais amortizações de intangíveis e eliminações de resultados entre as participadas. Neste
contexto, o lucro líquido atribuído às coligadas, para fins de reporte neste relatório, reflete o resultado apurado pela
BB Seguridade, atribuído a cada segmento de negócios, na forma da Nota Explicativa de Investimentos em
Participações Societárias.
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Destaques
O lucro líquido da BB Seguridade atingiu R$3,5 bilhões em 2014, crescimento de 39,7% em relação ao exercício de
2013. Os resultados apresentados, deduzidos da remuneração aos acionistas, permitiram a gradual expansão do
patrimônio líquido, que alcançou R$7,9 bilhões ao final de 2014.
O resultado da BB Seguridade no exercício é decorrente de um crescimento consistente do resultado de seguros,
previdência e capitalização em todas as Companhias coligadas, além da expansão do resultado financeiro.
Destaque para as coligadas BB Mapfre SH1, Brasilprev e Brasilcap, que registraram crescimento no lucro líquido de
31,3%, 67,2% e 75,2%, respectivamente. Juntamente com a BB Corretora, cujo resultado apresentou crescimento
de 42,2%, essas Companhias explicam em grande parte o crescimento dos resultados da BB Seguridade no
exercício.
Além da expansão dos negócios, o lucro líquido de 2014 foi impulsionado pelos seguintes fatores:
•
•
• Adequação da Brasilprev à Resolução CNSP nº 281/13 e da Circular Susep nº 462/13, clarificadas pelas
orientações emitidas pela Susep em Abril/2013, que resultou na suspensão de novos aportes nas provisões de
Oscilação de Riscos (POR), Insuficiência de Contribuições (PIC), Insuficiência de Prêmios (PIP) e Oscilação
Financeira (POF) a partir de fevereiro de 2013, e na reversão do saldo total provisionado em dezembro de 2014,
impactando positivamente o resultado da BB Seguridade no exercício em R$195,6 milhões.
• Reavaliações de processos judiciais no IRB - como resultado do processo de reavaliações periódicas dos
impactos patrimoniais originados de processos judiciais, em que o IRB figura como réu, autor ou parte
interessada. O efeito líquido no resultado da BB Seguridade, foi de R$27,4 milhões em 2013, que se refere à
constituição de impostos a recuperar, fundamentado em decisões favoráveis do Conselho de Contribuintes
(órgão da Receita Federal) a respeito da tributação de PIS/COFINS sobre receitas financeiras, e de R$38,5
milhões em 2014, referente a compensação do montante restante.
Segregados os eventos considerados não recorrentes, o resultado ajustado (proforma) da BB Seguridade alcançou
R$3,2 bilhões em 2014, registrando crescimento de 42,6% sobre o resultado ajustado proforma do exercício
anterior. Os itens extraordinários dos exercícios de 2013 e 2014 estão detalhados no Relatório Análise do
Desempenho da BB Seguridade, disponível no site da Companhia (www.bancodobrasilseguridade.com.br).
Desempenho das Coligadas e Controladas
O faturamento total das companhias coligadas à BB Seguridade, que inclui as receitas com seguros, previdência
aberta e capitalização, registrou crescimento de 24,3% sobre 2013 e alcançou R$54,0 bilhões. O faturamento das
coligadas assegurou à Companhia a liderança em receitas totais nos segmentos em que atua, com 27,1% de
participação de mercado no comparativo acumulado até novembro de 2014, crescimento de 2,8 p.p. sobre o mesmo
período de 2013, segundo dados informados pela SUSEP.
Grupo BB Mapfre
A BB Mapfre SH1, empresa responsável pelos ramos de vida, prestamista, rural e habitacional, registrou lucro
líquido de R$1,3 bilhão em 2014, 31,3% superior em relação a 2013. A emissão de prêmios atingiu R$7,4 bilhões,
crescimento de 19,0% em relação a 2013. Os produtos Ourovida Grupo Especial, Ourovida Garantia, BB Seguro
Crédito Protegido, BB Seguro Agrícola, Ourovida Produtor Rural e Penhor Rural são os produtos de maior destaque
no ano.
A Mapfre BB SH2, responsável pelos ramos de auto e danos, apresentou lucro líquido de R$274,7 milhões, redução
de 29,4% em relação a 2013. Os prêmios emitidos chegaram a R$8,8 bilhões, crescimento de 13,5% em relação ao
exercício anterior. O segmento de automóvel cresceu 10,9% e se manteve como principal produto da Mapfre BB
SH2, representando 55,2% da emissão de prêmios no período.
Nos segmentos de seguros, os dados da SUSEP mostram que no comparativo acumulado até novembro de 2014
foram mantidas as lideranças nos segmentos de pessoas e rural, respectivamente com 21,6% e 72,6% do mercado.
O Grupo Segurador BB Mapfre, que compreende as sociedades BB Mapfre SH1 e Mapfre BB SH2, investiu em 2014
o montante de R$138,4 milhões em tecnologia da informação e infraestrutura de suas sedes e de suas sucursais.
Os recursos foram provenientes do caixa das companhias.
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Brasilprev
No segmento de previdência, as receitas da Brasilprev atingiram R$31,0 bilhões em 2014, representando
crescimento de 34,7% em comparação com 2013. O lucro líquido atingiu R$989,6 milhões em 2014, 67,2% superior
a 2013. No ano, dados da Consultoria Quantun Axis mostram que a Brasilprev manteve a liderança em captação
líquida, com 53,8% de participação do mercado.
A Companhia também foi líder em arrecadação no período acumulado até novembro de 2014, com 37,8% da
participação de mercado, segundo dados da SUSEP. Os produtos VGBL foram os destaques do período,
representando 90,5% da arrecadação total no exercício.
Em 2014 a Brasilprev investiu R$9,6 milhões em desenvolvimento de nova plataforma de TI, R$2,5 milhões em
softwares e servidores para desenvolvimento tecnológico. Os recursos utilizados foram provenientes do caixa da
empresa.
Brasilcap
A Brasilcap registrou lucro líquido de R$324,4 milhões, 75,2% superior ao observado em 2013. O resultado foi
influenciado pela arrecadação recorde no período, que atingiu R$6,7 bilhões e melhores resultados financeiros. A
Brasilcap manteve a liderança de receitas em seu segmento de atuação, com 29,6% de participação de mercado até
novembro, de acordo com dados da SUSEP. Os planos de pagamento único impulsionaram as receitas da empresa
no ano, com 60,7% da arrecadação total.
Em 2014, a Brasilcap investiu R$5,2 milhões em instalações, equipamentos e programas de informática, com o
objetivo, principalmente, de modernizar e expandir a estrutura de TI. Os recursos foram provenientes do caixa da
empresa.
BB Corretora
A BB Corretora, braço de distribuição da BB Seguridade no canal bancário, registrou lucro líquido de R$1,3 bilhão
em 2014, crescimento de 42,2% sobre 2013. As receitas de corretagem alcançaram R$2,3 bilhões, alta de 32,9%
em relação ao ano anterior. O segmento de vida, habitacional e rural, respondeu por 52,9% das receitas de
corretagem em 2014, e se manteve como a principal fonte de receitas da BB Corretora. Destaque também para o
incremento de participação do segmento de previdência nas receitas de corretagem, que passou de 15,6% em 2013
para 16,5% em 2014.
IRB Brasil RE
Em 2014, o lucro líquido do IRB-Brasil Resseguros S.A. atingiu R$604,2 milhões. A BB Seguridade passou a
reconhecer o resultado do IRB em suas demonstrações contábeis, na proporção de sua participação no capital, a
partir de agosto de 2013. As receitas de investimento provenientes desta Companhia atingiram R$123,9 milhões em
2014.
O IRB investiu em 2014 na aquisição de 4,8% na participação do capital da African Re, com recursos próprios,
gerados na operação.
Lançamento de produtos e serviços
Em 2014, a BB Seguridade deu continuidade à estratégia de oferecer um portfólio cada vez mais completo em
termos de soluções de seguridade. Em conjunto com suas coligadas, lançou novos produtos e realizou ajustes no
portfólio já existente.
Em abril ocorreu a liberação da contratação dos títulos Ourocap nas agências oriundas do extinto BNC - Banco
Nossa Caixa. Essa alteração ampliou o potencial de negócios e o balcão de distribuição dos títulos Ourocap no
estado de São Paulo, que é responsável por 35% do total de receitas do segmento de capitalização do país.
No mês de junho, foi lançado o BB Seguro Crédito Protegido para Empresas - primeiro seguro do Banco do Brasil
para proteger as operações de Crédito tomadas por Pessoas Jurídicas. A cobertura foi, inicialmente, disponibilizada
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às operações de BB Giro Empresa Flex - Liberações Estruturadas, BB Capital de Giro Mix Pasep e Giro Décimo
Terceiro Salário e, em outubro, foram incluídas as linhas de repactuação BB Giro Flex - Padrão e BB Giro Rápido.
Em julho foi lançada uma nova modalidade de Seguro Residencial para contratação na Plataforma BB (nova
plataforma operacional das agências BB), sob o nome de BB Seguro Residencial em substituição aos produtos da
linha Ouro (Seguro Ouro Residencial e Seguro Ouro Residencial Estilo). A mudança viabilizou não apenas um
ambiente mais amigável para a cotação e contratação do produto na rede de agências, como também proporcionou
aos clientes um produto com maiores e melhores coberturas e com pacotes de assistências mais adequados às
suas necessidades.
Desempenho dos papéis
Em 2014, as ações da Companhia (BBSE3) apresentaram valorização de 31,3%, ante queda de 2,9% observada no
IBOVESPA. As ações encerraram o ano cotadas a R$32,16, e o valor de mercado da Companhia chegou a R$64,3
bilhões. O volume financeiro médio diário de negociações em 2014 foi de R$134,0 milhões. Já o valor patrimonial
por ação atingiu R$3,96 em 31.12.2014.
Distribuição de Dividendos
A baixa necessidade de capital da BB Seguridade e de suas coligadas, a capacidade de geração de caixa e a
manutenção de índices adequados de solvência, permitiram a distribuição de 80% do resultado aos acionistas na
forma de dividendos (payout). O resultado do exercício de 2014, permitiu a destinação de R$2,8 bilhões para o
pagamento de dividendos, o que equivale a R$1,38 por ação.
Responsabilidade Social e Ambiental
A BB Seguridade iniciou em 2014 ações próprias de sustentabilidade, além de seguir apoiando suas participadas no
desenvolvimento de políticas de responsabilidade socioambiental previstas nos compromissos públicos do seu
controlador, o Banco do Brasil, como Agenda 21, Pacto Global da ONU, Princípios do Equador, Protocolo Verde e
Pacto Nacional pela Erradicação do Trabalho Escravo, proposto pelo Instituto Ethos.
A empresa patrocinou o Festival BB Seguridade de Teatro Infantil Brincando no Jardim, realizado aos domingos de
23 de novembro de 2014 a 8 de fevereiro de 2015 no Jardim Botânico de Brasília.
Nas ações das participadas, destacam-se:
A Brasilprev, com foco em ações de longo prazo inerentes ao negócio de previdência privada, busca
constantemente formas de reduzir o impacto ambiental causado por sua operação e, ao mesmo tempo, incentiva
seus públicos a adotarem iniciativas socioambientais.
Em 2014, Brasilprev destinou recursos para o Fundo Municipal da Criança e do Adolescente (Fumcad) de São Paulo
e para o custeio de medicamentos para oncologia do Hospital do Câncer de Barretos.
A empresa atua na Mensuração e Compensação das Emissões de Gases de Efeito Estufa, por meio de adesão a
acordos voluntários (Pacto Global e CDP) e da compra de crédito de carbono no projeto Cerâmica Lara, localizado
em Cachoeira Paulista (Consultoria Sustainable Carbon), e que em 2014 chegou a 691 toneladas.
A Brasilprev promoveu ainda a 3a edição do Circuito Pedalar, projeto que deseja fomentar o uso da bicicleta, de
forma que a prática se torne um hábito de lazer, uma forma de transporte urbano e diversão para familiares e
amigos. Os passeios ciclísticos de 10km ocorreram em Brasília, Rio de Janeiro, Belo Horizonte e São Paulo.
O Grupo Segurador Banco do Brasil e Mapfre (BB Mapfre) repassa parte dos Recursos de Estipulação dos produtos
(Seguro Ouro Vida, Ouro Vida Empresa, Vida Mulher, Ouro Residencial, Ouro Máquina e Ouro Empresarial) às
entidades Fundação Banco do Brasil (FBB) e Federação Nacional das AABBs, que utilizam os recursos na
implementação e manutenção de programas de cunho socioambiental.
O Grupo BB Mapfre foi novamente escolhido como uma das empresas mais sustentáveis do Brasil pelo guia Exame
de Sustentabilidade 2014 e está entre as quatro empresas mais sustentáveis do setor Financeiro/Seguros.
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A Brasilcap, alinhada a políticas propostas na Agenda 21, repassa 0,5% do total de recursos arrecadados com a
venda dos produtos Ourocap Estilo Flex, Ourocap Multichance e Ourocap Torcida Brasil à Fundação Banco do
Brasil, que utiliza os recursos na manutenção do Projeto Água Brasil e BB Educar. Em 2014, os valores repassados
aos dois projetos somaram R$ 6,8 milhões.
Além disso, a empresa põe em prática o programa Brasilcap Solidário, que coordena e executa projetos como o
Natal Solidário, Ações para o Instituto Nossa Senhora das Dores, do Rio de Janeiro, doações para a Ação Cristã
Vicente Moretti (RJ), totalizando R$ 152.626,42. O incentivo também é direcionado para a área do esporte, para a
qual se destinou R$ 835.830,96, com o incentivo a projetos como Nadadores do Futuro e Vôlei de Praia Adriana
Samuel (RJ).
Mais informações sobre o assunto
www.bancodobrasilseguridade.com.br
estão
disponíveis
na
página
da
BB
Seguridade
na
Internet:
Principais Reconhecimentos no Período
Em janeiro de 2014, a diretoria da BB Seguridade recebeu o prêmio IFR Americas Award, na categoria Latin
America Equity Issue, pela realização do maior IPO do mundo no ano de 2013, em uma oferta pública de R$11,5
bilhões (US$5,7 bilhões).
Prêmios recebidos pelas coligadas:
Em abril, a Brasilcap recebeu o Prêmio Segurador Brasil, organizado pela Brasil Notícias Editora e Comunicação, na
categoria “Líder de Mercado: Capitalização”. Em julho, a empresa recebeu o prêmio Marketing Contemporâneo da
Associação Brasileira de Marketing e Negócios pelo case Ourocap Torcida. Também recebeu o Prêmio Marketing
Best, somando cinco conquistas. Em novembro, a empresa recebeu ainda o Certificado Empresa Cidadã.
A Brasilprev foi reconhecida na lista 2014 das “100 Melhores Empresas em Cidadania Corporativa” e recebeu o
Prêmio Segurador Brasil, promovido pela Brasil Notícias Editora e Comunicação Empresarial, na categoria “Melhor
Desempenho Global em Previdência Privada”. Também foi, pela décima vez consecutiva, a marca preferida do
segmento Previdência Privada na pesquisa Marcas de Quem Decide, que classifica marcas mais importantes do Rio
Grande do Sul.
O Grupo Segurador Banco do Brasil Mapfre foi incluído no guia Exame de Sustentabilidade 2014 na categoria
“Empresas Mais Sustentáveis do Setor Financeiro/Seguros”.
Pessoas
O quadro de pessoal da BB Seguridade é composto exclusivamente por funcionários cedidos pelo Banco do Brasil,
mediante ressarcimento dos custos, facultada a aceitação de estagiários e, em casos especiais definidos pela
Diretoria, a contratação de mão-de-obra por prazo determinado. Em 31.12.2014, a Companhia contava com 125
colaboradores cedidos pelo Banco do Brasil, além de 03 estagiários e 07 terceirizados, lotados em Brasília e São
Paulo.
A BB Seguridade assegura aos funcionários cedidos, benefícios similares àqueles concedidos pelo Banco do Brasil,
com destaque para previdência complementar e planos de saúde.
A formação de seus colaboradores é uma prioridade estratégica para a BB Seguridade. Em 2014, foram investidos
R$ 135.636,00 em treinamentos externos, que somados aos treinamentos internos atingiram 7.347 horas de
capacitação. Ao final do exercício, 95,28% dos funcionários possuíam graduação em nível superior, e 63,93%
possuíam cursos de pós-graduação ou mestrado.
Perspectivas
O mercado de seguros tem apresentado nos últimos anos crescimento mais acentuado que o observado no PIB
brasileiro. De acordo com dados da SUSEP, até novembro de 2014, o incremento foi de 11,3% em relação ao
mesmo período do ano anterior, nos segmentos de seguros, previdência e capitalização. Segundo a CNSeg, o
mercado de seguros crescerá 12,4% em 2015 (base de setembro de 2014), sendo a previsão maior que o projetado
para economia como um todo.
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Diante das expectativas para a economia brasileira e para o setor de seguros, a BB Seguridade pretende dar
continuidade à estratégia de explorar as oportunidades advindas da baixa penetração do mercado de seguros no
PIB, e em particular na atual base de clientes do Banco do Brasil, bem como, continuará analisando e estudando a
viabilidade de explorar novos nichos de clientes, produtos, serviços e canais de distribuição.
Informações Legais
Atendendo ao art. 243 da Lei 6.404/76, a BB Seguridade informa os investimentos em empresas coligadas e
controladas:
3DUWLFLSDomR
7RWDO
$WLYLGDGH
5PLO
'H]
5HVXOW'H
3DUWLFLSDomR
6DOGRGH
,QYHVWLPHQWR
'H]
'H]
3DUWLFLSDo}HV&RQVROLGDGDV
%%6HJXURV3DUWLFLSDo}HV6$
+ROGLQJ
%%0DSIUH6+3DUWLFLSDo}HV6$
6HJXURV
0DSIUH%%6+3DUWLFLSDo}HV6$
6HJXURV
%UDVLOSUHY6HJXURVH3UHYLGrQFLD6$
3UHYLGrQFLD
%UDVLOFDS&DSLWDOL]DomR6$
&DSLWDOL]DomR
%%&DSLWDOL]DomR6$
&DSLWDOL]DomR
,5%%UDVLO5HVVHJXURV6$
5HVVHJXUR
%UDVLOGHQWDO2SHUDGRUDGH3ODQRV2GRQWROyJLFRV6$
2GRQWROyJLFR
%%&RU3DUWLFLSDo}HV6$
+ROGLQJ
%%&RUUHWRUDGH6HJXURVH$GPLQLVWUDGRUDGH%HQV6$ &RUUHWRUD
Em conformidade com a instrução CVM 488/05, a BB Seguridade informa que, na condição de holding, seus
investimentos estão relacionados principalmente às participações societárias que detém e que pretende adquirir.
Conforme consta de seu formulário de referência, a Companhia não tem expectativa de realização de investimentos
relevantes nos próximos exercícios.
No encerramento do exercício de 2014 a BB Seguridade não registrou endividamento financeiro em suas
demonstrações financeiras. A fonte de obtenção de recursos era constituída principalmente por capital próprio, além
de eventuais fontes cíclicas de financiamento.
Os investimentos de suas coligadas e controladas seguirão seu fluxo normal de execução, de acordo com planos
individuais estruturados por cada empresa.
Em cumprimento à Instrução CVM 381/03, a BB Seguridade e suas subsidiárias informam que a KPMG Auditores
Independentes não prestou, em 2014, serviços que pudessem afetar sua independência em relação aos trabalhos
de auditoria, comprovada por meio de Carta de Independência apresentada à BB Seguridade. Na contratação de
serviços não relacionados à auditoria externa, a BB Seguridade adota procedimentos que se fundamentam na
legislação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Esses
princípios consistem em: (i) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho e, (ii) o auditor não deve atuar,
gerencialmente, perante seu cliente nem tampouco promover os interesses desse cliente.
Em 2014, as empresas controladas, coligadas e controladora da BB Seguridade contrataram a KPMG Auditores
Independentes para prestação de serviços não relacionados à auditoria externa no montante de R$6,0 milhões. Os
serviços contratados foram:
E m pre s a
C o nt ra t a nt e
D a t a da
C o nt ra t a ç ã o
D a t a do F im
da
C o nt ra t a ç ã o
B anco do B rasil
24.06.2014
25.12.2014
B rasilcap
22.09.2014
3 meses
B rasilcap
03.12.2014
3 meses
N a t ure za do S e rv iç o P re s t a do
Serviço Técnico Especializado de A udito ria
Externa
A co mpanhar geração de séries para pro mo ção
de co mpra premiada Ouro card e A co mpanhar o
So rteio po r meio s pró prio s do Circuito B B
M úsica
A udito ria A tuarial Reso lução CNSP 311
23/6/2014
V a lo r T o t a l do s
H o no rá rio s
C o nt ra t a do s
(R $ )
5 .8 3 2 .4 0 0 ,0 0
8 1.3 8 0 ,0 0
9 2 .5 0 0 ,0 0
ϳ
ZĞůĂƚſƌŝŽĚĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
A BB Seguridade, seus acionistas, administradores e os membros do Conselho Fiscal se comprometem a resolver
toda e qualquer disputa ou controvérsia relacionada ao Regulamento de Listagem do Novo Mercado por meio da
Câmara de Arbitragem do Mercado da BM&FBovespa, conforme cláusula compromissória constante do Estatuto
Social da BB Seguridade, artigo 52.
Declaração da Diretoria
Em observância às disposições constantes da Instrução CVM nº 480/09, a Diretoria declara que discutiu, reviu e
concordou com as demonstrações financeiras relativas ao exercício de 2014 e com as opiniões expressas no
parecer dos auditores independentes.
Agradecimentos
Registramos nossos agradecimentos aos acionistas, clientes, autoridades e reguladores, à rede de distribuição do
Banco do Brasil, corretores, demais parceiros e à sociedade em geral pelo apoio e pela confiança demonstrados.
Agradecemos também aos funcionários e colaboradores pela contínua dedicação.
Brasília, 2015
A Administração
ϴ
[10]
Receitas de investimentos em participações societárias
[22]
[12]
[23]
Despesas administrativas
Despesas tributárias
Outras receitas/(despesas) operacionais
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO LÍQUIDO DE IMPOSTOS
3.460.566
2.451.965
14.525
(2.589)
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o resultado abrangente
(36.312)
6.472
2.473.752
3.456.683
Exercício/2013
Resultado abrangente do período
Exercício/2014
Controlador
1,72834
2.000.000.000
3.456.683
--
3.456.683
(2.659)
(1.429)
(9.910)
(31.520)
11.251
(34.267)
3.490.950
--
3.490.950
Exercício/2014
Controlador
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
Lucro por ação (R$)
Número de ações
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
[12]
[21]
Despesas com pessoal
RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
[20]
Receitas de juros de instrumentos financeiros
OUTRAS RECEITAS E DESPESAS
[24]
Nota
Receitas de comissões
RECEITAS OPERACIONAIS
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
1,23688
2.000.000.000
2.473.752
--
2.473.752
(6.127)
(11)
(304)
(10.904)
6.291
(11.055)
2.484.807
--
2.484.807
Exercício/2013
3.460.566
(2.589)
6.472
3.456.683
Exercício/2014
Consolidado
1,72834
2.000.000.000
3.456.683
(682.329)
4.139.012
(44.245)
(174.931)
(279.419)
(40.858)
180.022
(359.431)
2.190.398
2.308.045
4.498.443
Exercício/2014
Consolidado
ϵ
2.451.965
14.525
(36.312)
2.473.752
Exercício/2013
R$ mil
1,23688
2.000.000.000
2.473.752
(473.969)
2.947.721
(32.268)
(130.575)
(277.515)
(25.581)
116.298
(349.641)
1.560.955
1.736.407
3.297.362
Exercício/2013
R$ mil (exceto lucro por ação)
ĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
ĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
BALANÇO PATRIMONIAL
R$ mil
Controlador
Consolidado
Nota
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
ATIVO CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
[8]
56.385
186.615
2.094.427
1.785.284
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
[9]
--
--
572
2.966
Ativos financeiros disponíveis para venda
[9]
--
--
77
80
Dividendos a receber
[11]
1.666.647
1.077.382
--
35.356
Ativos por impostos correntes
[12]
12.772
1.439
128.414
88.120
Comissões a receber
[13]
--
--
740.535
509.216
Outros ativos
[14]
--
--
55
122
6.221.050
ATIVO NÃO CIRCULANTE
Investimentos em participações societárias
[10]
6.660.086
6.024.029
7.267.146
Ativos por impostos diferidos
[12]
--
--
7.857
6.377
Outros ativos
[14]
--
--
143.598
136.907
8.395.890
7.289.465
10.382.681
8.785.478
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
344.719
TOTAL
Controlador
Consolidado
Nota
PASSIVO CIRCULANTE
Dividendos a pagar
[15]
466.102
344.719
466.102
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis
[16]
--
--
14.557
8.637
Passivos por impostos correntes
[12]
--
--
218.978
152.910
Comissões a apropriar
[17]
--
--
699.141
526.085
Outros passivos
[18]
5.804
3.473
33.143
42.009
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
Passivos por impostos diferidos
[12]
--
--
273.977
273.977
Comissões a apropriar
[17]
--
--
752.799
495.868
471.906
348.192
2.458.697
1.844.205
5.646.768
TOTAL
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social
[19]
5.646.768
5.646.768
5.646.768
Reserva de capital
266
--
266
--
Reserva de lucros
2.290.014
1.311.186
2.290.014
1.311.186
(12.798)
(16.681)
(12.798)
(16.681)
(266)
--
(266)
--
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
7.923.984
6.941.273
7.923.984
6.941.273
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
8.395.890
7.289.465
10.382.681
8.785.478
Outros resultados abrangentes acumulados
Ações em tesouraria
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
ϭϬ
ĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA
R$ mil
Controlador
Consolidado
Exercício/2014
Exercício/2013
Exercício/2014
Exercício/2013
3.456.683
2.473.752
4.139.012
2.947.721
(3.490.950)
(2.484.807)
(2.190.398)
(1.560.955)
8.263
7.977
8.433
(63.746)
(26.004)
(3.078)
1.957.047
1.323.020
Variação líquida em ativos financeiros a valor justo por meio do resultado
--
--
2.394
(2.675)
Variação líquida em ativos financeiros disponíveis para venda
--
--
3
27
Imposto de renda e contribuição social pagos
--
(687)
(581.507)
(511.656)
(9.868)
Fluxos de caixa proveniente das operações
Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
Ajustes ao lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
Resultado de participações em coligadas e controladas
Outras receitas/(despesas)
Lucro ajustado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
Variações patrimoniais
Variação líquida em impostos correntes
(9.742)
(1.439)
(40.349)
Variação líquida em impostos diferidos
--
--
(1.480)
3.708
Variação líquida em passivos contingentes
--
--
5.920
2.919
Variação líquida em outros ativos e passivos
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS OPERAÇÕES
2.331
2.951
183.179
311.006
(33.415)
(2.253)
1.525.207
1.116.481
Fluxos de caixa proveniente das atividades de investimento
2.298.074
1.003.903
1.182.573
1.346.421
(Aquisição)/alienação de investimentos
Dividendos recebidos
--
--
(3.748)
(547.409)
Integralização de capital em coligadas e controladas
--
(1.080)
--
--
2.298.074
1.002.823
1.178.825
799.012
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Fluxos de caixa proveniente das atividades de financiamento
Integralização de capital social
--
13.500
--
13.500
Dividendos pagos
(2.394.889)
(828.955)
(2.394.889)
(1.471.640)
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE
FINANCIAMENTO
(2.394.889)
(815.455)
(2.394.889)
(1.458.140)
(130.230)
185.115
309.143
457.353
186.615
1.500
1.785.284
1.327.931
56.385
186.615
2.094.427
1.785.284
(130.230)
185.115
309.143
457.353
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa
Início do exercício
Fim do exercício
Aumento/(redução) de caixa e equivalentes de caixa
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
ϭϭ
[19.b]
Reserva de lucros
[19.c]
[19.c]
[19.c]
[19.c]
[19.c]
[19.d]
Dividendos adicionais propostos 1º semestre/2014
Dividendo mínimo obrigatório
1º semestre/2014
Dividendos adicionais - 1º semestre/2014
Dividendo mínimo obrigatório
2º semestre/2014
Dividendos adicionais propostos 2º semestre/2014
Outros resultados abrangentes
--
--
Mutações do Período
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
5.646.768
--
--
--
--
--
Saldos em 31.12.2014
Lucro líquido do período
--
[19.b]
Reserva de lucros
--
---
5.646.768
Saldos em 31.12.2013
Dividendos adicionais - 2º semestre/2013
13.500
Mutações do Período
Transações com pagamento baseado em
ações
5.646.768
Saldos em 31.12.2013
--
--
Outros resultados abrangentes
Lucro líquido do período
--
Dividendos
[19.d]
13.500
--
5.633.268
[19.a]
--
--
--
--
--
--
--
--
--
296.522
172.834
266
--
--
--
--
--
--
--
172.834
--
--
123.688
123.688
123.688
--
--
--
123.688
--
--
Reserva
Legal
266
--
--
--
--
--
--
--
--
--
266
Capital Reserva de
Social
Capital
Integralização de capital
Nota
Saldos em 31.12.2012
EVENTO
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
518.503
889.565
--
--
--
--
--
--
--
518.503
--
--
371.062
371.062
371.062
--
--
--
371.062
--
--
Reserva Estatutária
287.491
1.103.927
(266)
(266)
--
---
---
--
--
--
--
--
--
(266)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
1.103.927
--
(840.457)
--
840.457
--
(816.436)
--
816.436
816.436
816.436
--
--
816.436
--
--
--
Ações em
Dividendo Adicional Tesouraria
Proposto
Reservas de Lucros
--
--
3.456.683
--
(1.103.927)
(466.102)
--
(354.860)
(840.457)
(691.337)
--
--
--
--
--
2.473.752
--
(1.979.002)
(494.750)
--
--
Lucros ou prejuízos
acumulados
3.883
(12.798)
--
3.883
--
--
--
--
--
--
--
--
(16.681)
(21.787)
(16.681)
--
(21.787)
--
--
--
5.106
Outros Resultados
Abrangentes
Acumulados
ϭϮ
982.711
7.923.984
3.456.683
3.883
--
(466.102)
(840.457)
(354.860)
--
--
(816.436)
--
6.941.273
1.302.899
6.941.273
2.473.752
(21.787)
(1.162.566)
--
13.500
5.638.374
Total
R$ mil
ĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
ĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
R$ mil
Controlador
Consolidado
Nota
Exercício/2014 Exercício/2013
Receitas
Receitas de comissões
[24]
Insumos Adquiridos de Terceiros
Exercício/2014 Exercício/2013
--
--
2.308.045
1.736.407
--
--
2.308.045
1.736.407
(12.569)
(6.431)
(323.664)
(309.783)
Despesas administrativas
[22]
(9.910)
(304)
(279.419)
(277.515)
Outras despesas
[23]
(2.659)
(6.127)
(44.245)
(32.268)
Valor Adicionado Bruto
(12.569)
(6.431)
1.984.381
1.426.624
Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade
(12.569)
(6.431)
1.984.381
1.426.624
Valor Adicionado Recebido em Transferência
3.502.201
2.491.098
2.370.420
1.677.253
Resultado de participações em controladas/coligadas
[10]
3.490.950
2.484.807
2.190.398
1.560.955
Receitas de juros de instrumentos financeiros
[20]
11.251
6.291
180.022
116.298
3.489.632
2.484.667
4.354.801
3.103.877
3.103.877
Valor Adicionado Total a Distribuir
Distribuição do Valor Adicionado
3.489.632
2.484.667
4.354.801
Pessoal
[21]
31.520
10.904
40.858
25.581
Impostos, taxas e contribuições
[12]
1.429
11
857.260
604.544
Reservas de Lucros
[19]
Remuneração de capital próprio
691.337
494.750
691.337
494.750
2.765.346
1.979.002
2.765.346
1.979.002
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis
ϭϯ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
1 – CONTEXTO OPERACIONAL
A BB Seguridade Participações S.A. (denominada BB Seguridade ou Grupo) foi constituída como uma subsidiária do
Banco do Brasil S.A. em 20 de dezembro de 2012. Tem a finalidade de participar em sociedades seguradoras, de
capitalização, de entidades abertas de previdência complementar, de planos privados de assistência à saúde e de
resseguradoras, bem como em outras sociedades cujo objeto social seja a corretagem e a viabilização de negócios
envolvendo empresas de seguros dos ramos elementares, de vida, de saúde, de capitalização, de previdência e de
administração de bens.
A BB Seguridade Participações S.A., inscrita sob o CNPJ 17.344.597/0001-94, é sediada no Setor de Autarquias
Norte, Quadra 05, Bloco B, 2º Andar, Edifício Banco do Brasil, Asa Norte, Brasília, Distrito Federal, Brasil.
As operações do Grupo são conduzidas por intermédio das subsidiárias integrais BB Cor Participações S.A.
(BB Cor) e BB Seguros Participações S.A. (BB Seguros), as quais estão sob controle societário e administrativo
comum.
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a) Estruturação do Grupo BB Seguridade e criação das subsidiárias BB Seguridade Participações
S.A. e BB Cor Participações S.A.
Em dezembro de 2012, o Grupo constituiu as empresas BB Seguridade Participações S.A. (BB Seguridade) e
BB Cor Participações S.A. (BB Cor).
Após a constituição, a BB Seguridade passou a deter as seguintes participações societárias:
a)
b)
100% das ações de emissão da BB Cor;
100% das ações de emissão da BB Seguros Participações S.A. (BB Seguros) que, por sua vez, detém
participação nas seguintes sociedades:
(i)
74,9% do total das ações (sendo 49,9% ações ON) de emissão da BB MAPFRE SH1 Participações
S.A., que atua no ramo de seguros de pessoas, habitacional e rural em parceria com o Grupo
MAPFRE;
(ii)
50,0% do total das ações (sendo 49,0% ações ON) de emissão da MAPFRE BB SH2 Participações
S.A., que atua no ramo de seguros patrimoniais também em parceria com o Grupo MAPFRE;
(iii)
74,9% do total das ações (sendo 49,9% ações ON) de emissão da Brasilprev Seguros e Previdência
S.A., que atua no ramo de previdência em parceria com a Principal Financial Group;
(iv)
66,7% do total das ações (sendo 49,9% ações ON) de emissão da Brasilcap Capitalização S.A., que
atua no ramo de capitalização em parceria com a Icatu Seguros S.A. e a Companhia de Seguros
Aliança da Bahia; e
(v)
100% das ações de emissão da BB Capitalização S.A. (anteriormente denominada Nossa Caixa
Capitalização S.A.), que atua no ramo de capitalização.
Os objetivos do Grupo com a constituição da BB Seguridade são:
(i) consolidar, sob uma única sociedade, todas as atividades do BB nos ramos de seguros, capitalização,
previdência complementar aberta e atividades afins, incluindo quaisquer expansões futuras dessas
atividades, no Brasil ou no exterior, orgânicas ou não;
(ii) proporcionar ganhos de escala nessas operações; e
(iii) obter redução de custos e despesas no segmento de seguridade.
A administração, apoiada por ferramentas de monitoramento que alinhem o comportamento dos executivos aos
interesses dos acionistas e da sociedade em geral, é conduzida pelas melhores práticas de governança corporativa,
de forma que a BB Seguridade encontra-se listada no segmento especial do mercado de ações da BM&FBovespa
S.A, denominado Novo Mercado.
Ainda em dezembro de 2012, a BB Cor passou a deter 100% de participação no capital da BB Corretora de Seguros
e Administradora de Bens S.A. (BB Corretora).
ϭϰ
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O objetivo do Grupo é ampliar a participação de mercado da BB Corretora, que passará a comercializar, dentro e
fora dos canais de distribuição do Banco do Brasil S.A., produtos de terceiros nos ramos em que o Grupo não
possua acordos de exclusividade com empresas parceiras.
A BB Cor deterá também participação acionária no capital social de outras sociedades que atuem no mercado como
corretoras na comercialização de seguros, previdência aberta, capitalização e/ou planos de saúde e odontológicos
de que o Grupo venha participar no futuro.
Após as reorganizações societárias promovidas ao longo dos anos de 2013 e 2014, a BB Seguros, além das
participações societárias mencionadas anteriormente, passou a deter participação nas seguintes sociedades:
a)
b)
20,51% do total das ações (sendo 20,51% ações ON) de emissão do IRB Brasil Resseguros S.A., que atua
no ramo de operações de resseguro e retrocessão; e
74,99% do total de ações (sendo 49,99% ações ON) de emissão da Brasildental Operadora de Planos
Odontológicos S.A., que atua no ramo de planos odontológicos, em parceria com a Odontoprev S.A.
Abertura de Capital
Em 20.02.2013, por meio de Assembleia Geral Extraordinária, o Banco do Brasil S.A. decidiu pela realização de
Oferta Pública de Ações (OPA) da BB Seguridade. A ata da assembleia foi arquivada na Junta Comercial do Distrito
Federal (JCDF) em 14.03.2013, sob o nº 20130248401 e publicada no Diário Oficial da União e no “Jornal de
Brasília” em 25.03.2013.
A Oferta teve início em 26.04.2013, em mercado de balcão não organizado, em conformidade com a Instrução
CVM 400. Simultaneamente, foram realizados esforços de colocação das ações no exterior, em conformidade com o
Placement Facilitation Agreement (Contrato de Colocação Internacional), celebrado entre a Companhia, o Acionista
Vendedor e os Agentes de Colocação Internacional.
Os dados finais de distribuição da Oferta, encerrada em 17.05.2013, considerando o exercício dos lotes de Ações
Suplementares e as Ações Adicionais, estão indicados no quadro abaixo:
Tipo de investidor
Pessoas físicas
Quantidade de adquirentes
das ações
103.359
Quantidade de ações
adquiridas (1)
105.448.951
Clubes de investimento
207
3.050.427
Fundos de investimentos
586
152.701.554
16
1.431.673
Entidades de previdência privada
Companhias seguradoras
Investidores estrangeiros
2
1.494.600
473
393.949.671
--
Instituições intermediárias participantes do consórcio de distribuição
--
Instituições financeiras ligadas à Companhia e/ou aos participantes do consórcio
--
--
Demais instituições financeiras
1
10.000
Demais pessoas jurídicas ligadas à companhia e/ou aos participantes do consórcio
Demais pessoas jurídicas
Sócios, administradores, empregados, prepostos e demais pessoas ligadas à Companhia e/ou
aos participantes do consórcio
Outros
Total
9
8.740
8.886
12.686.344
794
4.215.644
2
2.396
114.335
675.000.000
(1) Inclui 109.484.800 ações adquiridas pelo J.P. Morgan, 2.500.000 ações adquiridas pelo BTG Pactual e 5.810.000 ações adquiridas pelo Citi e/ou
pessoas que, direta ou indiretamente, controlam, são controladas ou estão sob controle comum do J.P. Morgan, do BTG Pactual e do Citi,
respectivamente, agindo por conta e ordem de seus clientes, para proteção (hedge) em operações com derivativos, inclusive em decorrência de
contratos de total return swap e/ou outros instrumentos financeiros firmados no exterior com o mesmo efeito.
b) IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB Brasil Re)
Em 24.05.2013, a BB Seguros Participações S.A. e a União assinaram Contrato de Transferência de Ações com o
objetivo de transferir 212.421 ações ordinárias (ONs) de emissão do IRB Brasil Re detidas pela União para a BB
Seguros.
Ademais, na mesma data, foi celebrado Acordo de Acionistas entre BB Seguros, União, Bradesco Auto Re –
Companhia de Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Itaú Vida e Previdência S.A. e Fundo de Investimento em
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Participações Caixa Barcelona, no intuito de formar um bloco de controle para a governança do IRB Brasil Re por
meio da regulação da relação entre os sócios, bem como da atuação e do funcionamento dos órgãos de
administração da companhia. Foram vinculadas ao Acordo de Acionistas ações representando 20% do total de ONs
pela BB Seguros; 15% do total de ONs pela União; 15% do total de ONs pelo Grupo Itaú Seguros; 20% do total de
ONs pela Bradesco Seguros; e 3% do total de ONs pelo FIP Caixa Barcelona.
Além da celebração do Acordo de Acionistas, o processo de reestruturação societária do IRB Brasil Re envolveu as
seguintes etapas:
a)
b)
c)
conversão das ações preferenciais do IRB Brasil Re em ações ordinárias (proporção 1:1);
criação de golden share a ser detida pela União (com direito a veto em determinadas deliberações), e;
aumento do capital social do IRB Brasil Re por seus atuais acionistas, com emissão de novas ações,
renunciando a União ao seu direito de preferência.
Em 20.08.2013, foi realizada uma Assembleia Geral Extraordinária para homologação do aumento de capital do IRB
Brasil Re, a qual era condição precedente para o pagamento, pela BB Seguros, da aquisição das ONs.
Em 27.08.2013, a BB Seguros passou a deter 20,51% do capital do IRB Brasil Re por meio da transferência das
ações e do pagamento efetuado à União conforme demonstrado a seguir:
Valor Justo dos Ativos e Passivos do IRB Brasil Re
R$ mil
30.09.2013
Caixa e depósitos bancários
Ativos financeiros
15.541
5.465.934
Ativo imobilizado
168.898
Intangíveis identificados
127.236
Ativos por impostos correntes
27.742
Ativos por impostos diferidos
236.626
Operações com seguros e resseguros
Outros ativos
Valor justo dos ativos
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis
Passivos por contratos de seguro e previdência complementar
Passivo por impostos correntes
Passivo por impostos diferidos
Débitos de operações com seguros e resseguros
Outros passivos
Valor justo dos passivos
Valor justo dos ativos líquidos
2.515.534
4.362.013
12.919.524
278.239
7.523.585
73.011
54.657
1.568.776
716.068
10.214.336
2.705.188
Participação da BB Seguros - %
20,51%
Participação da BB Seguros
554.853
Preço pela aquisição das ações (20,51%)
Ganho por compra vantajosa na aquisição
(547.409)
(7.444)
Ativos Intangíveis Identificados na Transação
R$ mil
30.09.2013
Relacionados à carteira de clientes
Marca
Total
119.030
8.206
127.236
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Os ativos intangíveis identificados vêm sendo amortizados em consonância com os prazos apresentados no estudo
de alocação do preço pago (PPA), elaborado por empresa especializada e independente. No exercício de 2014, os
valores amortizados totalizaram R$ 4.299 mil.
A operação foi aprovada pelo Conselho Administrativo da Defesa Econômica (CADE), em 16.04.2013, e pela
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), em 16.09.2013.
Tendo em vista a essência da operação e as condições contratuais, analisamos as normas contábeis vigentes com
a finalidade de identificarmos o pronunciamento contábil aplicável para essa operação. Nesse sentido, observamos
que a compra das ações do IRB Brasil Re caracteriza-se como um investimento em coligada, dada influência
significativa pela BB Seguros.
Em 29.12.2014, por meio da Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas, foi aprovada a reforma do Estatuto
Social para alterar o número de ações de 1.035.663 para 1.040.000, de modo a contemplar, também, o quantitativo
de 4.337 ações em tesouraria. Dessa forma, a BB Seguros passou a deter uma participação de 20,43% no IRB.
Na mesma data foi realizado o desdobramento das ações emitidas pelo IRB Brasil Re, na proporção de 300 ONs
para cada atual ON, sem modificação do valor do capital social. Diante disso, o total de ações do IRB Brasil Re é de
312.000.000 e a BB Seguros passou a deter 63.726.600 ONs de emissão do IRB Brasil Re, sem alteração no
percentual de participação.
c) Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A. (“Brasildental”)
Em 11.06.2013, o Banco do Brasil S.A., a BB Seguros Participações S.A. (BB Seguros), a BB Corretora de Seguros
e Administradora de Bens S.A. (BB Corretora), a Odontoprev S.A (Odontoprev) e a Odontoprev Serviços Ltda.
(Odontoprev Serviços) assinaram Acordo de Associação e Outras Avenças (Acordo) com o objetivo de, por meio de
uma nova sociedade anônima, denominada Brasildental, desenvolver e divulgar, e por meio da BB Corretora,
distribuir e comercializar planos odontológicos sob a marca BB Dental, com exclusividade em todos os canais BB no
território nacional.
A Brasildental foi constituída em 12.03.2014, seu capital social total é de R$ 5 milhões, distribuído em 100 mil ações
ordinárias (ON) e 100 mil ações preferenciais (PN), com a seguinte estrutura societária:
Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A.
% do Capital Total
% ON
% PN
BB Seguros
74,99
49,99
100,00
Odontoprev
25,01
50,01
--
Do capital social total da Brasildental, foram integralizados R$ 1 mil na data de constituição da companhia e
R$ 4.999 mil, no dia 15.04.2014, sendo que a BB Seguros e a Odontoprev responderam pela integralização do
capital social da Brasildental na respectiva proporção de suas participações.
A associação foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) em 02.08.2013, em
19.09.2013, o Banco Central do Brasil (BACEN) autorizou a participação indireta do Banco do Brasil S.A. no capital
da Brasildental. Em 12.05.2014, foi emitido o registro da companhia junto ao Conselho Regional de Odontologia
(CRO) e, em 07.07.2014 e 05.08.2014, a autorização para funcionamento e o registro dos planos odontológicos a
serem comercializados, respectivamente, da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS).
O Acordo vigorará por 20 anos, podendo ser prorrogado por iguais períodos.
d) Reorganização Societária – Grupo Segurador BB Mapfre
Em 01.11.2014, a Mapfre Vida S.A. incorporou a Vida Seguradora S.A., empresa pertencente à holding BB Mapfre
SH1 Participações S.A.. Na mesma data, a Mapfre Seguros Gerais S.A. incorporou a Mapfre Affinity Seguradora
S.A., empresa pertencente à holding Mapfre BB SH2 Participações S.A.. Ambas as incorporações foram realizadas
na totalidade de seus patrimônios, as quais foram deferidas pela SUSEP, através das cartas 206 e
207/2014/SUSEP-SEGER, respectivamente.
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O acervo líquido incorporado foi avaliado ao valor contábil na data-base da operação, 30 de setembro de 2014, no
montante de R$ 160.471 mil para a Vida Seguradora S.A. e R$ 448.618 mil para a Mapfre Affinity Seguradora S.A..
Como decorrência natural, a Mapfre Vida S.A. e a Mapfre Seguros Gerais S.A. passaram à condição de sucessoras
a título universal da Vida Seguradora S.A. e da Mapfre Affinity Seguradora S.A., respectivamente, em todos os seus
bens, direitos e obrigações, assumindo integralmente seus acervos patrimoniais.
As incorporações propiciaram maior sinergia e simplificação do modelo operacional, com consequente otimização de
custos e de capital regulatório.
e) Incorporação da BB Capitalização S.A.
Em 28.11.2014, os administradores da BB Seguros aprovaram a incorporação da BB Capitalização ao seu
patrimônio nos termos do Protocolo e Justificação de Incorporação. O acervo líquido incorporado foi avaliado ao
valor contábil na data-base da operação, 28.11.2014, no montante de R$ 5.573 mil. Considerando que a data-base
do laudo de avaliação contábil coincide com a data dos eventos societários que aprovaram a operação, não
ocorreram variações patrimoniais após a incorporação.
A incorporação justifica-se pela desnecessidade da manutenção da BB Capitalização verficado no processo de
revisão do modelo de negócios no segmento de capitalização, bem como em razão da ausência de perspectivas de
que a empresa viesse a desenvolver atividades operacionais.
Como decorrência natural, a BB Seguros passou à condição de sucessora a título universal da BB Capitalização em
todos os seus bens, direitos e obrigações, assumindo integralmente seus acervos patrimoniais.
Considerando que a BB Seguros é a única acionista da incorporada na data da incorporação, não houve relação de
troca de ações de acionistas não controladores da incorporada por ações da incorporadora, não ocorrendo, portanto,
qualquer alteração do capital social da BB Seguros.
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3 – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
a) Declaração de Conformidade
As demonstrações contábeis individuais foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas da Lei das
Sociedades por Ações e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que
compreendem os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pelo
Conselho Federal de Contabilidade (CFC).
As demonstrações contábeis consolidadas foram preparadas em conformidade com as Normas Internacionais de
Relatório Financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e com as interpretações
emitidas pelo International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e pelos respectivos órgãos
antecessores.
Estas demonstrações contábeis foram aprovadas e autorizadas para emissão pela Diretoria da BB Seguridade em
27.01.2015.
b) Continuidade
A Administração avaliou que o Grupo possui recursos para dar continuidade aos negócios e operar normalmente. A
Administração desconhece qualquer incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a sua capacidade
de continuar operando.
c) Bases de Mensuração dos Ativos e dos Passivos
Estas demonstrações contábeis individuais e consolidadas foram preparadas utilizando o custo histórico como base de
mensuração, exceto para os seguintes itens: (i) ativos e passivos financeiros mantidos para negociação; (ii) ativos e
passivos financeiros designados ao valor justo por meio do resultado; e (iii) ativos financeiros disponíveis para venda,
os quais foram mensurados a valor justo.
d) Moeda Funcional e de Apresentação
As demonstrações contábeis são apresentadas em Reais (R$), a moeda funcional e de apresentação da BB
Seguridade. Exceto quando indicado de outra forma, as informações financeiras quantitativas são apresentadas em
milhares de Reais (R$ mil). A BB Seguridade não realizou operações em moeda estrangeira.
e) Base de Consolidação
As demonstrações contábeis do Grupo incluem a consolidação dos ativos e passivos da BB Seguridade e das suas
controladas, conforme descrito no quadro a seguir:
Empresa
Atividade
País de
constituição
% Participação total
31.12.2014
31.12.2013
100%
BB Seguros Participações S.A.
Holding
Brasil
100%
BB Cor Participações S.A.
Holding
Brasil
100%
100%
Corretora
Brasil
100%
100%
Capitalização
Brasil
--
100%
BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A.
(1)
BB Capitalização S.A.
(1) Em 28.11.2014, os administradores da BB Seguros aprovaram a incorporação da BB Capitalização ao seu patrimônio nos termos do Protocolo e
Justificação de Incorporação, conforme descrito na nota 2.
Os saldos e transações intragrupo, assim como quaisquer receitas ou despesas não realizadas nas transações entre
as companhias do consolidado, são eliminados na preparação das demonstrações contábeis consolidadas. Os ganhos
não realizados oriundos de transações com investidas registradas por equivalência patrimonial são eliminados contra o
investimento na proporção da participação da BB Seguridade na investida.
f) Alterações nas Políticas Contábeis
As políticas e os métodos contábeis utilizados na preparação destas demonstrações contábeis equivalem-se àqueles
aplicados às demonstrações contábeis referentes ao exercício encerrado em 31.12.2013.
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džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
g) Sazonalidade das Operações
A BB Seguridade e suas empresas controladas consideram a natureza de suas transações como não cíclicas e não
sazonais, levando em consideração as atividades exercidas pelo Grupo. Consequentemente, não foram fornecidas
divulgações específicas nestas notas explicativas referentes ao exercício de 2014 e de 2013.
h) Informações para efeito de comparabilidade
Foram realizadas, para efeito de comparabilidade, de forma a evidenciar melhor a essência das operações, as
seguintes reclassificações na Demonstração do Resultado no exercício de 2013:
•
Atualização monetária de depósito recursal do grupamento Receitas de juros de instrumentos financeiros
para Outras receitas/(despesas) operacionais – R$ 3.551mil.
•
Despesas tributárias do grupamento Outras receitas/(despesas) operacionais para Despesas tributárias –
R$ 130.575 mil no Consolidado e R$ 11 mil no Controlador.
Demonstração do Resultado
R$ mil
Controlador
Exercício 2013
Receitas de juros de instrumentos financeiros
Outras receitas/(despesas) operacionais
Divulgação
Anterior
Consolidado
Reclassificações
Saldos
Ajustados
Divulgação
Anterior
Reclassificações
Saldos
Ajustados
6.291
--
6.291
119.849
(3.551)
116.298
(6.138)
11
(6.127)
(166.394)
134.126
(32.268)
--
(11)
(11)
--
Despesas tributárias
(130.575) (130.575)
4 – PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Reconhecimento de Receitas e Despesas
As receitas e as despesas são reconhecidas pelo regime de competência e são reportadas nas demonstrações
contábeis dos períodos a que se referem. Esse conceito geral é aplicado para as principais receitas geradas pelas
atividades da BB Seguridade e suas subsidiárias, a saber:
a.1) Receita de investimentos em participações societárias – As receitas oriundas da aplicação do método da
equivalência patrimonial para avaliação dos investimentos em participações societárias são reconhecidas na proporção
da participação acionária detida pela BB Seguridade nos resultados gerados pelas investidas.
a.2) Receita de comissões – As receitas de comissões são reconhecidas quando o seu valor, os seus custos
associados e o estágio de conclusão da transação puderem ser mensurados de forma confiável e quando for provável
que os benefícios econômicos associados à transação serão realizados.
a.3) Receita de juros – As receitas e as despesas de juros decorrentes dos ativos e passivos que rendem e pagam
juros são reconhecidas no resultado do período de acordo com o regime de competência, utilizando-se o método da
taxa efetiva de juros.
O método da taxa efetiva de juros é um método para o cálculo do custo amortizado de um ativo financeiro ou de um
passivo financeiro (ou de um grupo de ativos financeiros ou passivos financeiros) e para a alocação da receita ou da
despesa de juros ao longo do período correspondente.
A taxa efetiva de juros é a taxa que desconta os pagamentos e recebimentos futuros em caixa durante toda a vida
esperada do ativo ou passivo financeiro. A taxa efetiva de juros é estabelecida quando do reconhecimento inicial do
ativo ou passivo financeiro, não sendo submetida a revisões posteriores. Ao efetuar o cálculo da taxa efetiva de juros, a
BB Seguridade estima os fluxos de caixa futuros considerando todos os termos contratuais do instrumento financeiro,
porém, desconsiderando qualquer estimativa futura de perdas.
O cálculo da taxa efetiva inclui todas as comissões, os custos de transação e os descontos ou prêmios que são parte
integrante da taxa efetiva de juros. Os custos da transação correspondem a custos incrementais diretamente atribuíveis
à aquisição, emissão ou alienação de um ativo ou passivo financeiro.
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Em conformidade com a IAS 18, a BB Seguridade apropria receitas de encargos financeiros quando o recebimento dos
benefícios econômicos relacionados à transação for considerado provável.
b) Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e equivalentes de caixa abrangem as disponibilidades e os investimentos imediatamente conversíveis em caixa e
sujeitos a um risco insignificante de mudança no valor.
c) Instrumentos Financeiros
Os instrumentos financeiros são classificados de acordo com a natureza e sua intenção em relação ao instrumento.
Todos os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação, isto é, a data em que o
Grupo se torna parte das disposições contratuais do instrumento. A classificação dos ativos e dos passivos financeiros
é determinada na data do reconhecimento inicial.
Todos os instrumentos financeiros são mensurados inicialmente ao valor justo acrescido do custo da transação, exceto
nos casos em que os ativos e passivos financeiros são registrados ao valor justo por meio do resultado. As políticas
contábeis aplicadas a cada classe de instrumentos financeiros são apresentadas a seguir.
c.1) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado – Os instrumentos financeiros são classificados nesta
categoria caso sejam mantidos para negociação na data de originação ou aquisição, ou sejam assim designados pela
Administração durante o reconhecimento inicial.
Um ativo financeiro é classificado como mantido para negociação se: (i) for adquirido principalmente para ser vendido
no curto prazo; ou (ii) por ocasião do reconhecimento inicial, fizer parte de uma carteira de instrumentos financeiros
identificados que sejam administrados em conjunto e para os quais há evidência de um padrão real recente de
obtenção de lucros no curto prazo.
O Grupo somente designa um instrumento financeiro ao valor justo por meio do resultado durante o reconhecimento
inicial quando os seguintes critérios são observados: (i) a designação elimina ou reduz significativamente o tratamento
inconsistente que ocorreria na mensuração dos ativos e passivos ou no reconhecimento dos ganhos e perdas
correspondentes em formas diferentes; ou (ii) os ativos e os passivos são parte de um grupo de ativos financeiros,
passivos financeiros ou ambos, os quais são gerenciados e com seus desempenhos avaliados com base no valor justo,
conforme uma estratégia documentada de gestão de risco ou de investimento.
Não é possível realizar transferências de ativos financeiros classificados nessa categoria para outras, à exceção de
ativos financeiros não derivativos mantidos para negociação, os quais podem ser reclassificados após o
reconhecimento inicial quando: (i) em raras circunstâncias, o instrumento financeiro não for mais mantido com o
propósito de venda no curto prazo; ou (ii) ele satisfizer a definição de um empréstimo e recebível, e se o Grupo tiver a
intenção e habilidade de manter o ativo financeiro por um prazo futuro ou até o seu vencimento.
Os instrumentos financeiros registrados nessa categoria são reconhecidos inicialmente ao valor justo e os seus
rendimentos (juros e dividendos) são apropriados como receita de juros. Os custos de transação, quando incorridos,
são reconhecidos imediatamente na Demonstração do Resultado Consolidado.
Ganhos e perdas realizados e não realizados em função das variações de valor justo desses instrumentos são
incluídos em ganhos/(perdas) líquidos sobre ativos/passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado.
Os ativos financeiros registrados nessa categoria referem-se a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros
derivativos mantidos com o propósito de negociação.
c.2) Ativos financeiros disponíveis para venda – São classificados como ativos financeiros disponíveis para venda
os títulos e valores mobiliários quando, no julgamento da Administração, puderem ser vendidos em resposta ou em
antecipação a mudanças nas condições de mercado ou não sejam classificados como (i) empréstimos e recebíveis,
(ii) investimentos mantidos até o vencimento, ou (iii) ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado.
Esses títulos e valores mobiliários são inicialmente contabilizados ao valor justo, incluindo os custos diretos e
incrementais de transação. A mensuração subsequente desses instrumentos também é registrada ao valor justo.
Os ganhos ou perdas não realizados (líquidos dos tributos incidentes) são registrados em componente separado do
patrimônio líquido (Outros resultados abrangentes acumulados) até a sua alienação. Os rendimentos (juros e
dividendos) desses ativos são apropriados como receita de juros. Os ganhos e perdas realizados na alienação de
Ϯϭ
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ativos financeiros disponíveis para venda são contabilizados como ganhos/(perdas) sobre ativos financeiros disponíveis
para venda, na data da alienação.
Ocorrendo reclassificação de ativos financeiros disponíveis para venda para a categoria negociação, os ganhos ou
perdas não realizados até a data da reclassificação, que se encontram registrados em Outros resultados abrangentes
acumulados, devem ser diferidos pelo prazo remanescente.
Os ativos financeiros disponíveis para a venda são avaliados para fins de determinação de seus valores recuperáveis
conforme discutido na seção “Redução ao valor recuperável de instrumentos financeiros – Imparidade”. As perdas por
redução ao valor recuperável desses instrumentos financeiros são reconhecidas na Demonstração do Resultado
Consolidado, em ganhos/(perdas) sobre ativos financeiros disponíveis para venda, e baixadas dos valores registrados
em Outros resultados abrangentes acumulados.
c.3) Ativos financeiros mantidos até o vencimento – Os ativos financeiros para os quais o Grupo tem a firme
intenção e capacidade financeira comprovada para mantê-los até o vencimento são classificados como ativos
financeiros mantidos até o vencimento e são inicialmente contabilizados ao valor justo, incluindo os custos incrementais
de transação. Esses instrumentos financeiros são mensurados subsequentemente ao custo amortizado. Os juros,
incluindo os ágios e deságios, são contabilizados em receita de juros de instrumentos financeiros, usando a taxa efetiva
de juros, menos a imparidade (quando aplicável).
Em conformidade com a IAS 39, não se classifica nenhum ativo financeiro como mantido até o vencimento se tiver,
durante o exercício social corrente ou durante os dois exercícios sociais precedentes, vendido ou reclassificado mais do
que uma quantia insignificante de investimentos mantidos até o vencimento, antes do seu vencimento, que não seja por
vendas ou reclassificações que: (i) estejam tão próximos do vencimento ou da data de compra do ativo financeiro que
as alterações na taxa de juros do mercado não teriam efeito significativo no valor justo do ativo financeiro; (ii) ocorram
depois de o Grupo ter substancialmente recebido todo o capital original do ativo financeiro por meio de pagamentos
programados ou de pagamentos antecipados; ou (iii) sejam atribuíveis a um acontecimento isolado que esteja fora do
controle da entidade, não seja recorrente e não tenha podido ser razoavelmente previsto pela entidade.
Sempre que as vendas ou reclassificações de mais de uma quantia insignificante de investimentos mantidos até o
vencimento não satisfizerem nenhuma das condições mencionadas anteriormente, qualquer investimento mantido até o
vencimento remanescente deve ser reclassificado como disponível para venda.
c.4) Determinação do valor justo – Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou seria pago
pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre participantes do mercado na data da
mensuração.
O valor justo de instrumentos financeiros negociados em mercados ativos na data-base do balanço é baseado no preço
de mercado cotado ou na cotação do preço de balcão (preço de venda para posições compradas ou preço de compra
para posições vendidas), sem nenhuma dedução de custo de transação.
Nas situações em que não existe um preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, o seu valor justo
é estimado com base em métodos de avaliação comumente utilizados nos mercados financeiros, adequados às
características específicas do instrumento e que capturam os diversos riscos aos quais está exposto. Métodos de
valoração incluem: o método do fluxo de caixa descontado, comparação a instrumentos financeiros semelhantes para
os quais existe um mercado com preços observáveis, modelo de precificação de opções, modelos de crédito e outros
modelos de valoração conhecidos.
Os referidos modelos são ajustados para capturar a variação dos preços de compra e venda, o custo de liquidação da
posição, para servir como contrapartida das variações de crédito e de liquidez, e, principalmente, para suprir as
limitações teóricas inerentes aos modelos.
Os modelos internos de precificação podem envolver algum nível de estimativa e julgamento da Administração cuja
intensidade dependerá, entre outros fatores, da complexidade do instrumento financeiro.
c.5) Passivos financeiros – Um instrumento é classificado como passivo financeiro quando existe uma obrigação
contratual de que sua liquidação seja efetuada mediante a entrega de dinheiro ou de outro ativo financeiro,
independentemente de sua forma legal. Passivos financeiros incluem dívidas emitidas de curto e de longo prazo que
são inicialmente mensurados ao valor justo, que é o valor recebido líquido dos custos incorridos na transação e,
subsequentemente, ao custo amortizado.
ϮϮ
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Os passivos financeiros mantidos para negociação e aqueles designados pela Administração como ao valor justo por
meio do resultado são registrados no Balanço Patrimonial Consolidado ao valor justo.
Quando um passivo financeiro existente é substituído por outro do mesmo credor em termos substancialmente
diferentes, ou os termos do passivo existente são substancialmente modificados, a troca ou modificação é tratada como
uma baixa do passivo original e o reconhecimento de um novo passivo, e a diferença no valor contábil é reconhecida no
resultado do período.
d) Baixa de Ativos Financeiros e de Passivos Financeiros
d.1) Ativos financeiros – Um ativo financeiro é baixado quando (i) os direitos contratuais relativos aos respectivos
fluxos de caixa expirarem; (ii) o Grupo transferir para terceiros a maioria dos riscos e benefícios associados ao ativo; ou
(iii) quando o controle sobre o ativo é transferido, mesmo o Grupo tendo retido parte dos riscos e benefícios associados
à sua detenção.
Os direitos e obrigações retidos na transferência são reconhecidos separadamente como ativos e como passivos,
quando apropriado. Se o controle sobre o ativo é retido, o Grupo continua a reconhecê-lo na extensão do seu
envolvimento contínuo, que é determinado pela extensão em que ele permanece exposto a mudanças no valor do ativo
transferido.
d.2) Passivos financeiros – Um passivo financeiro é baixado quando a respectiva obrigação é eliminada, cancelada
ou prescrita. Se um passivo financeiro existente é substituído por outro do mesmo credor em termos substancialmente
diferentes, ou os termos do passivo existente são substancialmente modificados, tal modificação é tratada como uma
baixa do passivo original e o reconhecimento de um novo passivo, e a diferença entre os respectivos valores contábeis
é reconhecida no resultado.
e) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Financeiros – Imparidade
Anualmente, é avaliado se há alguma evidência objetiva de redução ao valor recuperável de seus ativos financeiros.
Um ativo financeiro é considerado como apresentando problemas de recuperabilidade e as perdas por redução no valor
recuperável são incorridas se, cumulativamente: (i) houver evidência objetiva de redução do seu valor recuperável
como resultado de um ou mais eventos ocorridos depois do reconhecimento inicial do ativo; (ii) o evento de perda tiver
um impacto sobre o fluxo de caixa futuro estimado do ativo financeiro; e (iii) uma estimativa razoável do valor puder ser
realizada. As perdas esperadas como resultado de eventos futuros, independentemente de sua probabilidade, não são
reconhecidas.
Em alguns casos, os dados observáveis necessários para estimar o valor de uma perda por redução no valor
recuperável sobre um ativo financeiro podem estar limitados ou deixar de ser totalmente relevantes para as
circunstâncias atuais. Nesses casos, a Administração da BB Seguridade usa seu julgamento para estimar o valor de
qualquer perda por redução no valor recuperável. O uso de estimativas razoáveis é parte essencial da preparação das
demonstrações contábeis e não prejudica sua confiabilidade.
Os ativos financeiros sujeitos a terem seus valores recuperáveis testados são apresentados a seguir.
e.1) Ativos financeiros disponíveis para venda – Para ativos financeiros disponíveis para venda, o Grupo avalia
anualmente se há evidência objetiva de que o valor do ativo está abaixo do seu valor recuperável.
Para estabelecer se há evidência objetiva de imparidade de um ativo financeiro, verifica-se a probabilidade de
recuperação do seu valor, considerando os seguintes fatores cumulativamente: (i) duração e grandeza da redução do
valor do ativo em relação ao seu valor contábil; (ii) comportamento histórico do valor do ativo e experiência de
recuperação do valor desses ativos; e (iii) probabilidade de não recebimento do principal e dos juros dos ativos, em
virtude de dificuldades relacionadas ao emissor, tais como pedido de falência ou concordata, deterioração da
classificação do risco de crédito e dificuldades financeiras, relacionadas ou não às condições de mercado do setor no
qual atua o emissor.
Quando um declínio no valor justo de um ativo financeiro disponível para venda tiver sido reconhecido em Outros
resultados abrangentes e houver evidência objetiva de redução ao valor recuperável, a perda acumulada que tiver sido
reconhecida pela BB Seguridade será reclassificada do patrimônio líquido para o resultado do período como um ajuste
de reclassificação, mesmo se o ativo financeiro não tiver sido baixado.
O valor da perda acumulada reclassificada para o resultado do período será registrada em ganhos/(perdas) líquidos
sobre ativos financeiros disponíveis para venda e corresponde à diferença entre o valor contábil do ativo desvalorizado
Ϯϯ
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e o seu valor justo na data da avaliação, menos qualquer perda por redução no valor recuperável anteriormente
reconhecida no resultado.
As reversões de perdas por redução ao valor recuperável sobre ativos classificados como disponíveis para venda
somente são reconhecidas no patrimônio líquido quando se tratarem de investimentos em instrumentos de patrimônio.
No caso de investimentos em instrumentos de dívida, a reversão da perda por redução no valor recuperável será
reconhecida diretamente no resultado do período.
e.2) Ativos financeiros mantidos até o vencimento – Havendo evidência objetiva de redução no valor recuperável de
ativos financeiros mantidos até o vencimento, se reconhece uma perda, cujo valor corresponde à diferença entre o
valor contábil do ativo e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados. Esses ativos são apresentados líquidos
de perdas por imparidade. Se, num período subsequente, o montante da perda por imparidade diminui e essa
diminuição pode ser objetivamente relacionada com um evento que ocorreu após o seu reconhecimento, ela é revertida
em contrapartida ao resultado do período.
f) Compensação de Ativos e de Passivos Financeiros
Ativos e passivos financeiros são apresentados ao valor líquido se, e apenas se, houver um direito legal de compensálos um com o outro e se houver uma intenção de liquidá-los dessa forma, ou de realizar um ativo e liquidar um passivo
simultaneamente. Em outras situações eles são apresentados separadamente.
g) Combinação de Negócios
A aquisição de uma subsidiária por meio de combinação de negócios é registrada na data de aquisição, isto é, na data
em que o controle é transferido para a BB Seguridade, aplicando o método de aquisição. De acordo com este método,
os ativos identificados (inclusive ativos intangíveis não reconhecidos previamente), passivos assumidos e passivos
contingentes são reconhecidos pelo valor justo na data da aquisição. Eventuais diferenças positivas entre o custo de
aquisição e o valor justo dos ativos líquidos identificáveis adquiridos são reconhecidas como ágio (goodwill). No caso de
apuração de diferença negativa (ganho por compra vantajosa), o valor identificado é reconhecido no resultado do
período em Outras receitas operacionais.
Os custos de transação que a BB Seguridade incorre em uma combinação de negócios, exceto os custos relacionados
à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio, são registrados no resultado do período quando incorridos.
Qualquer contraprestação contingente a pagar é mensurada pelo seu valor justo na data de aquisição.
Os resultados das subsidiárias adquiridas durante o período contábil são incluídos nas demonstrações contábeis desde
a data de aquisição até o fim do período. Por sua vez, os resultados das subsidiárias alienadas durante o período são
incluídos nas demonstrações contábeis desde o início do período até a data da alienação, ou até a data em que a BB
Seguridade deixou de exercer o controle.
h) Mudança de Participação Societária em Subsidiárias
As alterações na participação societária em uma subsidiária que não resultam em perda de controle são contabilizadas
como transações patrimoniais (ou seja, transações com proprietários em sua condição de proprietários).
Consequentemente, nenhum ágio é reconhecido como resultado de tais transações.
Nessas circunstâncias, os valores contábeis das participações controladoras e não controladoras serão ajustados para
refletir as mudanças em suas participações relativas na subsidiária. Qualquer diferença entre o valor pelo qual são
ajustadas as participações não controladoras e o valor justo da contrapartida paga ou recebida será reconhecida
diretamente no patrimônio líquido e atribuída aos proprietários da controladora.
i) Perda de Controle
Em conformidade com a IAS 27, caso ocorra a perda de controle de uma subsidiária, a BB Seguridade deixa de
reconhecer, na data em que o controle é perdido: (i) os ativos, inclusive o ágio, e os passivos da subsidiária pelo seu
valor contábil; e (ii) o valor contábil de quaisquer participações não controladoras na ex-subsidiária, inclusive quaisquer
componentes de outros resultados abrangentes atribuídos a ela.
Além disso, a BB Seguridade reconhece na data da perda do controle: (i) o valor justo da contrapartida recebida, se
houver, proveniente da transação, evento ou circunstâncias que resultaram na perda de controle; (ii) a distribuição de
ações da subsidiária aos proprietários, caso a transação que resultou na perda do controle envolva uma distribuição de
ações; (iii) qualquer investimento retido na ex-subsidiária pelo seu valor justo; e (iv) qualquer diferença resultante como
um ganho ou perda no resultado atribuível à controladora.
Ϯϰ
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j) Contribuições Não Monetárias a Entidades Controladas em Conjunto
Em conformidade com a IFRS 11, quando a BB Seguridade contribui com ativos não-monetários em troca de uma
participação societária em uma entidade controlada em conjunto, o ganho ou a perda na transação é reconhecido na
medida em que os ativos forem vendidos para os outros empreendedores. Nenhum ganho ou perda é reconhecido se
(i) os riscos e benefícios significativos da propriedade dos ativos não foram transferidos, (ii) o ganho ou a perda não
possa ser mensurado de forma confiável, ou (iii) a transação não tenha substância comercial.
k) Ágio e Outros Ativos Intangíveis
O ágio gerado em aquisição é contabilizado considerando a avaliação ao valor justo dos ativos identificáveis e dos
passivos assumidos da adquirida na data-base da aquisição e, em conformidade com a IFRS 3, não é amortizado. No
entanto, ele é testado, no mínimo anualmente, para fins de redução ao valor recuperável. Após o reconhecimento
inicial, o ágio é mensurado ao custo menos qualquer perda por redução ao valor recuperável acumulada.
Os ativos intangíveis são reconhecidos separadamente do ágio quando são separáveis ou surgem de direitos
contratuais ou outros direitos legais, o seu valor justo pode ser mensurado de forma confiável e é provável que os
benefícios econômicos futuros esperados sejam transferidos para a BB Seguridade. O custo dos ativos intangíveis
adquiridos em uma combinação de negócios é o seu valor justo na data de aquisição. Os ativos intangíveis adquiridos
independentemente são inicialmente mensurados ao custo.
A vida útil dos ativos intangíveis é considerada definida ou indefinida. Ativos intangíveis de vida útil definida são
amortizados ao longo de sua vida econômica. São registrados inicialmente ao custo, deduzido da amortização
acumulada e das perdas por redução ao valor recuperável. Ativos intangíveis de vida útil indefinida são registrados ao
custo menos qualquer perda por redução ao valor recuperável.
Os ativos intangíveis de vida útil definida são amortizados numa base linear ao longo da vida útil estimada. O período e
método de amortização de um ativo intangível com vida útil definida são revisados no mínimo anualmente. Alterações
na vida útil esperada ou proporção de uso esperado dos benefícios futuros incorporados ao ativo são reconhecidas via
alteração do período ou método de amortização, quando apropriado, e tratados como alterações em estimativas
contábeis.
A despesa de amortização de ativos intangíveis com vida útil definida é reconhecida no resultado do período, em
Amortização de ativos intangíveis. As perdas por redução ao valor recuperável são registradas como despesas de
ajuste ao valor recuperável (Outras despesas) na Demonstração do Resultado Consolidado.
l) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Não Financeiros – Imparidade
Anualmente, avalia-se, com base em fontes internas e externas de informação, se há alguma indicação de que um
ativo não financeiro possa estar com problemas de recuperabilidade. Se houver essa indicação, o valor recuperável do
ativo é estimado. O valor recuperável do ativo é o maior entre o seu valor justo menos os custos para vendê-lo ou o seu
valor em uso.
Independentemente de haver qualquer indicação de redução no valor recuperável, é efetuado, anualmente, o teste de
imparidade de um ativo intangível de vida útil indefinida, incluindo o ágio adquirido em uma combinação de negócios,
ou de um ativo intangível ainda não disponível para o uso. Esse teste pode ser realizado em qualquer época durante
um período anual, desde que seja realizado na mesma época a cada ano.
Na hipótese de o valor recuperável do ativo ser menor que o seu valor contábil, o valor contábil do ativo é reduzido ao
seu valor recuperável por meio do registro de uma perda por imparidade, cuja contrapartida é reconhecida no resultado
do período em que ocorrer, em Outras despesas.
Avalia-se ainda, anualmente, se há qualquer indicação de que uma perda por redução ao valor recuperável
reconhecida em períodos anteriores para um ativo, exceto o ágio por expectativa de rentabilidade futura, pode não mais
existir ou pode ter diminuído. Se houver essa indicação, o valor recuperável desse ativo é estimado. A reversão de uma
perda por redução ao valor recuperável de um ativo será reconhecida imediatamente no resultado do período, como
retificadora do saldo de Outras despesas.
m) Investimentos em Participações Societárias
De acordo com o método da equivalência patrimonial, o investimento é mensurado inicialmente ao custo e
posteriormente ajustado pelo reconhecimento da parte do investidor nas alterações dos ativos líquidos da investida.
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Além disso, deve constar no resultado do período do investidor a parcela que lhe couber nos resultados gerados pela
investida.
n) Provisões, Passivos Contingentes e Obrigações Legais
Em conformidade com a IAS 37, são constituídas provisões quando as condições mostram que: (i) a BB Seguridade
possui uma obrigação presente (legal ou construtiva) como resultado de eventos passados; (ii) é mais provável do que
não que um desembolso de recurso que incorporam benefícios econômicos será exigido para liquidar a obrigação; e
(iii) o valor da obrigação é apurado com base em estimativas confiáveis. As provisões decorrentes da aplicação da IAS
37 são constituídas com base na melhor estimativa de perdas prováveis.
Há o monitoramento de forma contínua dos processos judiciais em curso para avaliar, entre outras coisas: (i) sua
natureza e complexidade; (ii) o andamento dos processos; (iii) a opinião dos advogados da BB Seguridade; e (iv) a
experiência da BB Seguridade com processos similares. Ao determinar se uma perda é provável, são considerados: (i)
a probabilidade de perda decorrente de reclamações que ocorreram antes ou na data do balanço, mas que foram
identificadas após aquela data, porém antes de sua divulgação; e (ii) a necessidade de divulgar as reclamações ou
eventos que ocorrem após a data do balanço, porém antes de sua publicação.
As obrigações tributárias objeto de discussão judicial sobre a constitucionalidade de leis que as tiverem instituído, até a
efetiva extinção dos créditos tributários correspondentes são reconhecidas no passivo. Nessas situações, considera-se
que existe, de fato, uma obrigação legal a pagar à União. Assim, a obrigação legal deve estar registrada, inclusive os
juros e outros encargos, se aplicável. A contabilização dessas obrigações legais pode ensejar em registros
concomitantes de depósitos judiciais.
o) Impostos Sobre os Lucros
o.1) Impostos correntes – a despesa com impostos correntes é o montante do imposto de renda e da contribuição
social a pagar ou a recuperar com relação ao resultado tributável.
Os ativos por impostos correntes são os valores de imposto de renda e de contribuição social a serem recuperados nos
próximos 12 meses e os ativos por impostos diferidos são os valores a serem recuperados em exercícios futuros,
incluindo os decorrentes de prejuízos fiscais ou créditos fiscais não aproveitados.
Os tributos correntes relativos a períodos correntes e anteriores devem, na medida em que não estejam pagos, serem
reconhecidos como passivos. Se o valor já pago relacionado aos períodos atual e anteriores exceder o valor devido
para aqueles períodos, o excesso deve ser reconhecido como ativo.
Os ativos e passivos tributários correntes do último período e de anos anteriores são mensurados ao valor recuperável
esperado ou pago para o órgão tributário. As taxas de imposto e as leis tributárias usadas para calcular o montante são
aqueles que estão em vigor na data do balanço.
o.2) Impostos diferidos – são valores de ativos e passivos fiscais a serem recuperados e pagos em períodos futuros,
respectivamente. Os passivos fiscais diferidos decorrem de diferenças temporárias tributáveis e os ativos fiscais
diferidos de diferenças temporárias dedutíveis e da compensação futura de prejuízos fiscais não utilizados.
O ativo fiscal diferido decorrente de prejuízo fiscal de imposto de renda, base negativa de contribuição social sobre o
lucro líquido e aquele decorrente de diferenças temporárias é reconhecido na medida em que seja provável a existência
de lucro tributável contra o qual a diferença temporária dedutível possa ser utilizada.
O valor contábil de um imposto diferido ativo será revisado no final de cada período. Uma entidade reduzirá o valor
contábil de um imposto diferido ativo na medida em que não seja mais provável que ela irá obter lucro tributável
suficiente para permitir que o benefício de parte ou totalidade desse imposto diferido ativo seja utilizado. Qualquer
redução será revertida na medida em que se tornar provável que a entidade irá obter lucro tributável suficiente.
Os ativos e os passivos tributários diferidos são mensurados às taxas de imposto que são esperados serem aplicáveis
no ano em que o ativo é realizado ou o passivo é liquidado, baseado nas taxas de imposto (ou na lei tributária) que
foram promulgadas na data do balanço.
o.3) Diferenças temporárias – são as diferenças que impactam ou podem impactar a apuração do imposto de renda e
da contribuição social decorrentes de diferenças temporárias entre a base fiscal de um ativo ou passivo e seu valor
contábil no balanço patrimonial.
Ϯϲ
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džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
As diferenças temporárias podem ser tributáveis ou dedutíveis. Diferenças temporárias tributáveis são diferenças
temporárias que resultarão em valores tributáveis para determinar o lucro tributável (prejuízo fiscal) de períodos futuros
quando o valor contábil de um ativo ou passivo for recuperado ou liquidado. Diferenças temporárias dedutíveis são
diferenças temporárias que resultarão em valores dedutíveis para determinar o lucro tributável (prejuízo fiscal) de
períodos futuros quando o valor contábil do ativo ou passivo for recuperado ou liquidado.
A base fiscal de um ativo é o valor que será dedutível para fins fiscais contra quaisquer benefícios econômicos
tributáveis que fluirão para a entidade quando ela recuperar o valor contábil desse ativo. Caso aqueles benefícios
econômicos não sejam tributáveis, a base fiscal do ativo será igual ao seu valor contábil.
A base fiscal de um passivo é o seu valor contábil, menos qualquer valor que será dedutível para fins fiscais
relacionado àquele passivo em períodos futuros. No caso da receita que é recebida antecipadamente, a base fiscal do
passivo resultante é o seu valor contábil, menos qualquer valor da receita que não será tributável em períodos futuros.
o.4) Compensação de impostos sobre os lucros – Os ativos por impostos correntes e passivos por impostos
correntes são compensados se, e somente se, a entidade: (i) tiver o direito legalmente executável para compensar os
valores reconhecidos; e (ii) pretender liquidar em bases líquidas, ou realizar o ativo e liquidar o passivo
simultaneamente.
Os ativos por impostos diferidos e passivos por impostos diferidos são compensados se, e somente se: (i) a empresa
tiver um direito legalmente executável de compensar os ativos fiscais correntes contra passivos fiscais correntes; e (ii)
os ativos fiscais diferidos e os passivos fiscais diferidos estiverem relacionados com tributos sobre o lucro lançados pela
mesma autoridade tributária: (a) na mesma entidade tributável; ou (b) nas entidades tributáveis diferentes que
pretendem liquidar passivos e os ativos fiscais correntes em bases líquidas, ou realizar os ativos e liquidar os passivos
simultaneamente, em cada período futuro no qual se espera que valores significativos dos ativos ou passivos fiscais
diferidos sejam liquidados ou recuperados.
p) Divulgação por Segmentos
A IFRS 8 requer a divulgação de informações financeiras de segmentos operacionais da entidade tendo como base as
divulgações internas que são utilizadas pela Administração para alocar recursos e para avaliar a sua performance
financeira e econômica. As informações dos segmentos e subsegmentos do Grupo BB Seguridade estão descritos na
nota 7.
q) Custos de Comercialização Diferidos
Compreendem as comissões relativas ao custo de aquisição de apólices de seguros, sendo a apropriação ao resultado
realizada de acordo com o período decorrido de vigência do risco coberto. Os custos diretos e indiretos incorridos
durante o período financeiro, decorrentes da subscrição ou renovação de contratos de seguro e contrato de exploração
de canal affinity são diferidos na medida em que esses custos sejam recuperáveis a partir de prêmios futuros. Todos os
demais custos de aquisição são reconhecidos como despesa, quando incorridos. Os custos de aquisição diferidos são
baixados quando da venda ou liquidação dos respectivos contratos.
r) Passivos por Contratos de Seguros
O Grupo emite contratos que contêm riscos de seguros, riscos financeiros ou uma combinação de ambos. Contratos
sob os quais se aceita um risco de seguro significativo do segurado, comprometendo-se a compensá-lo na ocorrência
de evento futuro incerto, específico e adverso ao segurado, são caracterizados como contratos de seguro, em
conformidade com a IFRS 4.
Os contratos de resseguros também são tratados sob a ótica da IFRS 4 por representarem transferência de risco
significativo.
As provisões matemáticas relacionadas a planos de previdência representam o valor atual das obrigações sob a forma
de renda por sobrevivência, renda por invalidez, pensão e pecúlio, determinadas mediante cálculos e premissas
atuariais, efetuados de acordo com Notas Técnicas Atuariais e com a Regulamentação Vigente (Resolução CNSP nº
281/2013 e Circular SUSEP nº 462/2013), nos regimes financeiros de capitalização, repartição de capitais de cobertura
e repartição simples, respectivamente.
r.1) Provisões matemáticas de benefícios a conceder (PMBaC) e de benefícios concedidos (PMBC) –
correspondem, respectivamente, aos participantes cuja percepção dos benefícios ainda não foi iniciada e àqueles já em
gozo de benefícios. Para os planos de previdência e seguros das modalidades PGBL e VGBL, a provisão matemática
Ϯϳ
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džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
de benefícios a conceder representa o montante dos prêmios e contribuições aportados pelos participantes, líquido da
taxa de carregamento e gestão, acrescido dos rendimentos financeiros auferidos na aplicação dos recursos e
deduzidos dos eventuais saques e portabilidades realizados.
r.2) Provisão de prêmios não ganhos – constituída pelo prêmio do seguro correspondente ao período de risco
ainda não decorrido. O cálculo é individual por apólice ou endosso dos contratos vigentes, na data base de
constituição, pelo método pro rata-die, tomando-se por base as datas de início e fim de vigência do risco segurado.
O fato gerador da constituição dessa provisão é a emissão da apólice ou endosso.
r.3) Provisão de sinistros a liquidar (PSL) – é constituída pelo total dos sinistros e benefícios já avisados e ainda não
regularizados até a data do balanço.
r.4) Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados – IBNR – constituída em função do montante esperado de
sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.
r.5) Provisão para resgates e outros valores a regularizar (PVR) – abrange os valores referentes aos resgates a
regularizar, às devoluções de contribuições ou prêmios e às portabilidades solicitadas, que por qualquer motivo ainda
não foram efetuadas.
r.6) Provisão de prêmios não ganhos dos riscos vigentes mas não emitidos (PPNG-RVNE) – representa o ajuste
da PPNG dada a existência de riscos vigentes mas não operacionalmente emitidos. É calculada com base em
experiência histórica e metodologia prevista em nota técnica atuarial, envolvendo a construção de triângulos que
consideram o intervalo entre a data de início de vigência do risco e a data de emissão das apólices e endossos.
r.7) Outras provisões – abrangem, principalmente, as provisões de despesas relacionadas, de excedente
financeiro, de excedente técnico e de benefícios a regularizar e foram constituídos de acordo com as determinações
da Circular SUSEP nº 462/2013.
r.8) Teste de adequação de passivos – semestralmente é efetuado o teste de adequação dos passivos para todos
os contratos que atendam à definição de um contrato de seguro e que estejam vigentes na data da execução. Este
teste é elaborado considerando o valor contábil líquido dos passivos de contratos de seguros, deduzidos dos custos
de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis relacionados.
Caso a análise demonstre que o valor contábil dos passivos de seguros é inferior aos fluxos de caixa futuros
esperados dos contratos, deve-se registrar a insuficiência como uma despesa no resultado do exercício e constituir
a provisão complementar de cobertura (PCC) na data de reporte (Circular SUSEP 457/12).
s) Capitalização
s.1) Provisão matemática para capitalização: é calculada sobre o valor nominal dos títulos, atualizada
monetariamente de acordo com o indexador e a taxa de juros definida no plano.
s.2) Provisão para resgates: são constituídas pelos valores dos títulos com prazos de capitalização finalizados e
rescindidos, atualizados monetariamente no período entre a data do direito do resgate e a efetiva liquidação.
s.3) Provisão para sorteio a realizar e sorteios a pagar: são constituídas para fazer face aos prêmios provenientes
dos sorteios futuros (a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram
contemplados (a pagar).
t) Juros Sobre o Capital Próprio e Dividendos
As companhias brasileiras podem atribuir uma despesa nominal de juros, dedutível para fins fiscais, sobre o seu capital
próprio. O valor dos juros sobre o capital próprio é considerado como um dividendo e, quando aplicável, apresentado
nessas demonstrações contábeis consolidadas como uma redução direta no patrimônio líquido.
Os dividendos distribuídos são calculados sobre o lucro líquido ajustado do período. A política atual do Grupo consiste
em pagar dividendos de 80% sobre o lucro líquido ajustado, sendo reconhecidos a cada semestre 25% desse
montante, referente aos dividendos mínimos obrigatórios, como obrigação no Balanço Patrimonial.
u) Melhorias às IFRS e Pronunciamentos Recentemente Emitidos
Melhorias às IFRS são emendas emitidas pelo IASB e compreendem alterações nas regras de reconhecimento,
mensuração e evidenciação relacionadas a diversas IFRS. Apresentamos um resumo de algumas emendas, bem como
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džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
das interpretações e pronunciamentos recentemente emitidos pelo IASB, que entrarão em vigor após 30 de setembro
de 2014:
IFRS 9 – Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensuração – A IFRS 9 é a primeira norma emitida como
parte de um projeto maior para substituir a IAS 39, pois muitos usuários de demonstrações financeiras e outras partes
interessadas consideravam que os requisitos constantes na IAS 39 eram de difícil compreensão, aplicação e
interpretação. Em resposta às diversas solicitações de que a contabilização de instrumentos financeiros fosse
aprimorada rapidamente, o projeto de substituição da IAS 39 foi dividido em três fases principais: (i) classificação e
mensuração de ativos e passivos financeiros; (ii) metodologia de redução ao valor recuperável; e (iii) contabilização de
cobertura.
Nesse sentido, em novembro de 2009, foram emitidos os capítulos da IFRS 9 relativos à classificação e mensuração de
ativos financeiros e, em outubro de 2010, foram acrescentados os requisitos relativos à classificação e mensuração de
passivos financeiros.
A IFRS 9 simplifica o modelo de mensuração para ativos financeiros e estabelece duas categorias de mensuração
principais: (i) custo amortizado e (ii) valor justo. A base de classificação depende do modelo de negócios da entidade e
das características contratuais do fluxo de caixa dos ativos financeiros. Relativamente aos requerimentos de
mensuração e classificação de passivos financeiros, o efeito mais significativo diz respeito à contabilização de
variações no valor justo de um passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado. A variação no valor
justo de referidos passivos atribuível a mudanças no risco de crédito passam a ser reconhecidas em Outros resultados
abrangentes, a menos que o reconhecimento dos efeitos de tais mudanças resulte em ou aumente o descasamento
contábil do resultado.
Em novembro de 2013, o IASB introduziu novos requisitos para hedge accounting na IFRS 9. Os novos requisitos
tem o pressuposto de alinhar hedge accounting mais próximo com a gestão de risco.
Em julho de 2014, o IASB concluiu o projeto de substituição da IAS 39.
Estas emendas à IFRS 9 são efetivas para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2018, com aplicação
antecipada permitida.
IFRS 15 – Receita de Contratos com clientes – Em maio 2014, o IASB publicou uma nova norma que especifica
como e quando as demonstrações em IFRS reconhecerão as receitas, assim como solicita que as entidades
forneçam dados mais relevantes aos usuários das informações contábeis.
A IFRS 15 é efetiva para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2017, com aplicação antecipada permitida.
Emendas à IAS 16 – Imobilizado – e a IAS 38 – Ativos Intangíveis – Em maio 2014, o IASB emitiu emendas à
IAS 16 e à IAS 38 as quais esclarecem que o uso de métodos de cálculo para depreciação/amortização de um ativo
baseados em receita não é apropriado, porque a receita gerada por uma atividade que inclui o uso de um ativo
geralmente reflete outros fatores além do consumo dos benefícios econômicos relacionados.
Estas emendas à IAS 16 e à IAS 38 são efetivas para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2016, com
aplicação antecipada permitida.
A BB Seguridade decidiu não adotar antecipadamente todas essas alterações e está atualmente avaliando os
impactos potenciais sobre suas Demonstrações Contábeis Consolidadas a partir da adoção dessas normas.
5 – PRINCIPAIS JULGAMENTOS E ESTIMATIVAS CONTÁBEIS
A preparação das demonstrações contábeis em conformidade com os CPCs e as IFRS requer que a Administração
faça julgamentos e estimativas que afetam os valores reconhecidos de ativos, passivos, receitas e despesas. As
estimativas e pressupostos adotados são analisados em uma base contínua, sendo as revisões realizadas
reconhecidas no período em que a estimativa é reavaliada, com efeitos prospectivos. Ressalta-se que os resultados
realizados podem ser diferentes das estimativas.
Considerando que, em muitas situações, existem alternativas ao tratamento contábil, os resultados divulgados
poderiam ser distintos, caso um tratamento diferente fosse escolhido. A Administração considera que as escolhas
são apropriadas e que as demonstrações contábeis apresentam, de forma adequada, a posição financeira da
BB Seguridade e o resultado das suas operações, em todos os aspectos materialmente relevantes.
Ϯϵ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Os ativos e os passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas abrangem itens, principalmente, para
os quais é necessária uma avaliação a valor justo. As aplicações mais relevantes do exercício de julgamento e
utilização de estimativas ocorrem em:
a) Valor Justo de Instrumentos Financeiros
Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros contabilizados não puder ser derivado de um mercado ativo,
ele é determinado mediante o uso de técnicas de avaliação que incluem o uso de modelos matemáticos. As
variáveis desses modelos são derivadas de dados observáveis no mercado sempre que possível, mas, quando os
dados de mercado não estão disponíveis, um julgamento é necessário para estabelecer o valor justo.
b) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda – Imparidade
Considera-se que existe perda por imparidade nos seus ativos financeiros disponíveis para venda quando ocorre um
declínio de valor significativo ou prolongado no seu valor justo para um valor inferior ao do custo. Essa determinação
do que seja significativo ou prolongado requer julgamento no qual se avalia, entre outros fatores, a volatilidade
normal dos preços dos instrumentos financeiros. Além disso, o reconhecimento da perda por imparidade pode ser
efetuado quando há evidência de impacto negativo na saúde financeira da empresa investida, no desempenho do
setor econômico, bem como mudanças na tecnologia e nos fluxos de caixa de financiamento e operacional.
Adicionalmente, as avaliações são elaboradas considerando preços de mercado (mark to market) ou modelos de
avaliação (mark to model), os quais requerem a utilização de determinados pressupostos ou de julgamentos no
estabelecimento de estimativas de valor justo.
c) Redução ao Valor Recuperável de Ativos Não Financeiros – Imparidade
Anualmente, avalia-se, com base em fontes internas e externas de informação, se há alguma indicação de que um
ativo não financeiro possa estar com problemas de recuperabilidade. Se houver essa indicação, são utilizadas
estimativas para definição do valor recuperável do ativo.
Anualmente, é avaliado se há qualquer indicação de que uma perda por redução ao valor recuperável reconhecida
em períodos anteriores para um ativo, exceto o ágio por expectativa de rentabilidade futura, pode não mais existir ou
pode ter diminuído. Se houver essa indicação, o valor recuperável desse ativo é estimado.
Independentemente de haver qualquer indicação de perda no valor recuperável, é efetuado anualmente o teste de
imparidade de um ativo intangível de vida útil indefinida, incluindo o ágio adquirido em uma combinação de
negócios, ou de um ativo intangível ainda não disponível para o uso.
A determinação do valor recuperável na avaliação de imparidade de ativos não financeiros requer estimativas
baseadas em preços cotados no mercado, cálculos de valor presente ou outras técnicas de precificação, ou uma
combinação de várias técnicas, exigindo que a Administração faça julgamentos subjetivos e adote premissas.
d) Impostos sobre os Lucros
Como o objetivo social do Grupo é obter lucros, a renda gerada está sujeita ao pagamento de impostos. A
determinação do montante global de impostos sobre os lucros requer interpretações e estimativas. Existem diversas
transações e cálculos para os quais a determinação do valor final de imposto a pagar é incerta durante o ciclo
normal de negócios. Outras interpretações e estimativas podem resultar num valor diferente de impostos sobre os
lucros reconhecidos no período.
As autoridades fiscais podem rever os procedimentos adotados pelo Grupo no prazo de cinco anos, contados a
partir da data em que os tributos são considerados devidos. Desta forma, há a possibilidade dessas autoridades
fiscais questionarem procedimentos adotados pelo Grupo, principalmente aqueles decorrentes de diferenças na
interpretação da legislação fiscal. No entanto, a Administração acredita que não haverá correções significativas aos
impostos sobre os lucros registrados nas Demonstrações Contábeis Consolidadas.
e) Reconhecimento e Avaliação de Impostos Diferidos
Os ativos fiscais diferidos são calculados sobre diferenças temporárias e prejuízos fiscais a compensar, sendo
reconhecidos contabilmente quando a BB Seguridade possuir expectativa de que gerará lucro tributável nos
exercícios subsequentes, em montantes suficientes para compensar referidos valores. A realização esperada do
crédito tributário da BB Seguridade é baseada na projeção de receitas futuras e estudos técnicos, em linha com a
legislação fiscal atual.
ϯϬ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
As estimativas consideradas pela BB Seguridade para o reconhecimento e avaliação de impostos diferidos são
obtidas em função das expectativas atuais e das projeções de eventos e tendências futuras. As principais premissas
identificadas pela BB Seguridade que podem afetar essas estimativas estão relacionadas a fatores como
(i) mudanças na regulamentação governamental afetas a questões fiscais; (ii) alterações nas taxas de juros;
(iii) mudanças nos índices de inflação; (iv) processos ou disputas judiciais adversas; (v) riscos de crédito, de
mercado e outros riscos decorrentes das atividades de investimento; (vi) mudanças nas condições econômicas
internas e externas.
f) Provisões e Passivos Contingentes
As provisões são reconhecidas nas demonstrações contábeis quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e
da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma
provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis
com suficiente segurança, sendo quantificados quando da citação/notificação judicial e revisados mensalmente.
Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos nas demonstrações
contábeis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, e os classificados como remotos não requerem
provisão nem divulgação.
6 – GERENCIAMENTO DE RISCOS
O gerenciamento de riscos corporativos abrange as seguintes categorias: subscrição, mercado, crédito, liquidez,
legal e operacional. O Conglomerado BB Seguridade está exposto aos riscos mencionados principalmente nas
operações de seguros, resseguros, previdência e capitalização.
A BB Seguridade possui mecanismos de governança para gerenciar tais riscos, que são adotados, de forma similar,
por suas controladas e coligadas. Por princípio e observância de melhores práticas de gestão de riscos, a estrutura
e processos de governança contemplam aspectos como segregação de funções; estrutura específica para avaliação
e monitoramento de riscos; decisões colegiadas e normas de gestão e riscos em documento institucional interno.
Neste contexto, embora o Conglomerado possua gestão de risco distinta, há uma uniformidade entre as práticas, a
fim de assegurar critérios consistentes na gestão desses riscos como um todo. Além disso, a BB Seguridade indica
representantes em comitês voltados para a gestão financeira e de riscos de suas coligadas.
a) Descrição dos Riscos
A seguir são descritos os principais riscos aos quais o Conglomerado BB Seguridade está exposto e como eles são
geridos.
a.1) Risco de Subscrição
A BB Seguridade está exposta indiretamente a riscos de subscrição em razão das atividades operacionais de suas
coligadas nos segmentos de seguros (BB MAPFRE SH1, MAPFRE BB SH2) de previdência complementar aberta
(Brasilprev), de capitalização (Brasilcap) e resseguros (IRB Brasil RE).
No mercado de seguros, em que a teoria da probabilidade é aplicada para a precificação e provisionamento, as
seguradoras entendem que o principal risco transferido para elas é decorrente de sinistros avisados e dos
pagamentos de benefícios resultantes desses eventos excederem o valor dos passivos dos contratos de seguros.
Essas situações ocorrem, na prática, quando a frequência e severidade dos sinistros e benefícios aos segurados
são maiores do que previamente estimados, segundo a metodologia de cálculo destes passivos.
Para reduzir esses riscos, são utilizadas estratégias de diversificação de riscos e programas de resseguro, com
resseguradoras que possuam rating de risco de crédito de alta qualidade, de forma que o resultado adverso de
eventos atípicos e vultosos seja minimizado. Não obstante, parte dos riscos de crédito e subscrição aos quais as
seguradoras estão expostas é minimizada em função de a menor parcela dos riscos aceitos possuir importância
segurada elevada.
No mercado de resseguros, como forma de reduzir a exposição, o IRB Brasil RE trabalha com um portfólio
diversificado de carteiras de resseguros. A evolução dos riscos é monitorada, assim como é realizada a revisão
constante das premissas atuariais e das políticas de subscrição e de aceitação de riscos e acompanhamento das
ϯϭ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
provisões técnicas. Além disso, o IRB Brasil RE utiliza a retrocessão como técnica de transferência de riscos a
outros resseguradores, com a finalidade de mitigar e controlar o risco de subscrição.
No mercado de previdência, o risco de longevidade é monitorado pela Brasilprev adotando-se, no cálculo das
provisões técnicas e no desenho de produtos, premissas de melhoria na expectativa de vida futura da população
segurada e assistida pela Companhia. Também são gerenciados pela Brasilprev os riscos associados ao
cancelamento antecipado de planos.
Na Capitalização, a subscrição se divide em três aspectos: o risco de sorteios a realizar, da garantia de resgate pelo
cliente conforme condições do produto, ambos tratados durante o processo de desenvolvimento e ao longo de toda
a vida dos produtos e o risco das despesas administrativas, também gerenciado pela Brasilcap.
As provisões técnicas das sociedades operacionais vinculadas à BB Seguridade são calculadas de acordo com
notas técnicas e normas estabelecidas pela Superintendência de Seguros Privados (Susep) e pelo Conselho
Nacional de Seguros Privados (CNSP).
a.2) Risco de Crédito
O risco de crédito consiste na possibilidade da ocorrência de perdas decorrentes de eventual não cumprimento, pela
contraparte, de suas obrigações financeiras, nos termos pactuados, ou de deterioração de suas condições
creditórias.
A BB Seguridade, suas controladas e coligadas estão expostas a riscos de crédito, principalmente em razão de
aplicações financeiras realizadas no mercado, em operações de resseguros (risco de contraparte) e prêmios a
receber de clientes.
A exposição ao risco de crédito referente a prêmios a receber difere entre os ramos de riscos a decorrer e riscos
decorridos. Nos ramos de riscos decorridos a exposição é maior uma vez que a cobertura é dada em antecedência
ao pagamento do prêmio de seguro. No que se refere às operações de seguros há uma exposição reduzida ao risco
de crédito. No entanto, considerando as características do portfólio de negócios do Conglomerado, e o perfil da
carteira de clientes, a administração entende que o risco de crédito está presente de forma mais intensa nas
aplicações financeiras e nas operações de resseguros.
Prioriza-se investimentos financeiros em contrapartes com alta qualidade de rating de crédito, com posições
concentradas predominantemente no risco do tesouro nacional e, em menor escala, em risco privado mantido com
contrapartes com bom risco de crédito.
No caso das operações de seguro, há risco de crédito associado à contraparte em operações de resseguros. Esse
risco é gerenciado por meio de rígidas regras de cessão, limites de exposição consolidados para cada negócio,
limites de cessão por rating e limites de crédito por ressegurador, respeitando ainda os limites regulatórios.
a.3) Risco de Mercado
É a possibilidade de ocorrência de perdas financeiras ou econômicas resultantes da flutuação nos valores de
mercado de posições detidas. Inclui os riscos das operações sujeitas à variação cambial, de taxa de juros, dos
preços de ações, dos índices de inflação e dos preços de mercadorias (commodities).
a.4) Risco de Liquidez
O risco de liquidez consiste na possibilidade da ocorrência de perdas decorrentes da inexistência de recursos
suficientes para o cumprimento, nas datas previstas, dos compromissos assumidos.
Para mitigar esse risco, frequentemente são realizados estudos dos fluxos de movimentações financeiras esperados
em vários cenários, avaliando-se de forma conservadora os limites mínimos de recursos líquidos a serem mantidos.
Aliada a essa estratégia, são avaliadas as melhores opções de reinvestimento, de modo a maximizar os recursos
disponíveis.
a.5) Risco Legal
O risco legal reside no nível de incerteza relacionado aos retornos de uma instituição por falta de um completo
embasamento legal de suas operações, perda de reputação e má formalização de operações.
Para reduzir esses riscos, as sociedades pertencentes ao Grupo da BB Seguridade dispõem de estrutura jurídica
responsável por revisar os contratos de seguros, além de fornecer apoio para os processos judiciais.
ϯϮ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
a.6) Risco Operacional
Define-se risco operacional como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou
inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos, exceto aqueles relacionados a
riscos de mercado, crédito, legal e de subscrição.
A gestão dos riscos operacionais é realizada com foco no controle, monitoramento e redução das ameaças,
externas e internas, dos objetivos estratégicos e das operações. Dessa forma, as sociedades mantêm atualizadas
as atividades de controle de prevenção de riscos não aceitos e de detecção de riscos residuais. Ferramentas e
metodologias específicas são utilizadas para identificar previamente os fatores de riscos, que são classificados e
acompanhados periodicamente.
b) Gestão dos Riscos no Conglomerado BB Seguridade
O gerenciamento de riscos é essencial em todas as atividades, sendo utilizado com o objetivo de adicionar valor ao
negócio à medida que proporciona suporte às áreas de negócios no planejamento das atividades, maximizando a
utilização de recursos próprios e de terceiros.
O processo de gerenciamento de riscos conta com a participação de todas as camadas de governança corporativa,
abrangendo desde a Alta Administração até as diversas áreas de negócios e produtos, que buscam a identificação,
tratamento e monitoramento desses riscos.
O gerenciamento de todos os riscos inerentes às atividades de modo integrado é abordado dentro de um processo
apoiado na estrutura de Controles Internos e Gestão de Riscos. Essa abordagem proporciona o aprimoramento
contínuo dos modelos de gestão de riscos e minimiza a existência de lacunas que possam comprometer sua correta
identificação e mensuração.
A gestão dos riscos corporativos é sustentada por ferramentas estatísticas como testes de adequação de passivos,
análises de sensibilidade, cálculo do Value at Risk (VaR), indicadores de suficiência de capital, dentre outras. A
estas ferramentas, adiciona-se a parcela qualitativa da gestão de riscos, com os resultados de autoavaliação de
riscos, coleta de informações de perdas e análises de resultados de testes e controles, e de auditorias.
A BB Seguridade instalou, em 02.04.2014, seu Comitê Financeiro e de Gestão de Riscos. Além disso, está em fase
final de constituição o Comitê de Auditoria, órgão estatutário de assessoramento ao Conselho de Administração que
possui, entre outras atribuições, a incumbência de revisar as demonstrações financeiras à luz das práticas contábeis
vigentes; avaliar a qualidade do sistema de controles internos à luz da regulamentação vigente e dos códigos
internos; avaliar a efetividade das auditorias independente e interna e; recomendar ao Conselho de Administração o
aprimoramento das políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito de suas atribuições. A Auditoria
Interna complementa a estrutura de governança que atua na gestão de riscos do Conglomerado BB Seguridade.
c) Gestão de Capital
A BB Seguridade monitora a gestão de capital de suas coligadas de seguros, resseguros, previdência e
capitalização, visando assegurar a manutenção de níveis de capital suficientes para atender os requerimentos
regulatórios determinados pelo CNSP e pela Susep, além de otimizar retorno para os acionistas.
No âmbito da gestão de capital das coligadas supervisionadas pela Susep, o principal indicador utilizado é o Capital
Mínimo Requerido – CMR, que indica o capital total que as Companhias devem manter, a qualquer tempo, para
operar, e visa garantir os riscos inerentes às operações. O capital de risco baseado no risco de subscrição é
regulamentado pela Resolução CNSP 280/2013, que foi complementada pela Circular Susep 486/2014, de
23.01.2014; o capital de risco baseado no risco de crédito pela a Resolução CNSP 228/2010; o capital de risco
baseado em risco operacional pela Resolução CNSP 283/2013 emitidas pela Susep; e o capital de risco baseado
em risco de mercado pela Resolução CNSP 317/2014, sendo que a exigência de capital relacionada ao risco de
mercado ocorrerá caso entre em vigor, até 31/12/2016, regulamentação que aumente a sensibilidade do Patrimônio
Líquido Ajustado à variação de valores econômicos utilizados para apuração do capital de risco baseado no risco de
mercado.
Adicionalmente aos quesitos acima mencionados, é requerido que as seguradoras apresentem montantes de ativos
líquidos, em excesso à necessidade de cobertura de provisões, superior a 20% do Capital Mínimo Requerido, de
acordo com a Resolução CNSP n° 302/2013. A referida Re solução foi revogada pela Resolução CNSP 316/2014
com efeito a partir de janeiro de 2015 que, entre outros, manteve o requerimento do índice de liquidez superior a
20% do Capital de Risco.
ϯϯ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
As coligadas de seguros, resseguros, previdência e capitalização apuram o CMR em conformidade com as
regulamentações emitidas pelo CNSP e pela Susep. Na apuração, consideram-se, para efeitos das resoluções
mencionadas acima, os conceitos a seguir:
I – Capital base: montante fixo de capital que a sociedade deverá manter a qualquer tempo;
II –CR: montante variável de capital que as entidades supervisionadas deverão manter, para garantir os riscos
inerentes a sua operação, conforme disposto em regulação específica, previamente mencionada;
III – CMR: montante de capital que uma entidade supervisionada deverá manter, a qualquer momento, para poder
operar, sendo equivalente ao maior valor entre o capital base, o capital de risco, e a margem de solvência, esse
último somente para companhias resseguradores;
IV – Ativos líquidos: todos os ativos aceitos pelo Conselho Monetário Nacional em até 100% (cem por cento) na
cobertura das provisões técnicas; e
V – liquidez em relação ao CMR: situação caracterizada quando a sociedade supervisionada apresentar montante
de ativos líquidos, em excesso à necessidade de cobertura das provisões, superior a 20% (vinte por cento) do
CMR.
Detalhamento dos Riscos
A seguir são detalhados os principais riscos a que estão expostos os segmentos de seguros, resseguros,
capitalização e previdência complementar.
d) Segmento de Seguros – BB MAPFRE SH1 e MAPFRE BB SH2
BB MAPFRE SH1 e MAPFRE BB SH2, sociedades de participação que compõem o Grupo Segurador BB MAPFRE,
detém participação em subsidiárias que atuam no segmento de seguros. Os quadros desta nota totalizam as
informações individuais constantes das demonstrações financeiras das subsidiárias.
d.1) Risco de Subscrição
Concentração de Riscos
As potenciais exposições à concentração de riscos são monitoradas, analisando certas concentrações em
determinadas áreas geográficas, utilizando premissas sobre as características potenciais da ameaça. Os quadros
abaixo demonstram a concentração de risco no âmbito dos negócios por região e por produto de seguro baseada no
valor de prêmio de emissão bruto e líquido de resseguro do Grupo.
BB MAPFRE SH1
Concentração de Risco por Região – Bruto de Resseguros
R$ mil
31.12.2014
Região geográfica
Demais
%
Rural
%
Vida
%
Total
%
Centro-oeste
31.652
1%
426.717
6%
799.845
12%
1.258.214
19%
Nordeste
23.720
0%
133.451
2%
788.788
11%
945.959
13%
6.960
0%
57.407
1%
241.209
3%
305.576
4%
77.914
1%
439.264
6%
2.385.437
34%
2.902.615
41%
32.809
1%
679.271
10%
811.598
12%
1.523.678
23%
173.055
3%
1.736.110
25%
5.026.877
72%
6.936.042
100%
Norte
Sudeste
Sul
Total
R$ mil
31.12.2013
Região geográfica
Demais
%
Rural
%
Vida
%
Total
%
Centro-oeste
21.644
0%
365.704
6%
576.593
10%
963.941
16%
Nordeste
17.397
0%
89.242
1%
686.826
12%
793.465
13%
4.993
0%
35.311
1%
193.896
3%
234.200
4%
62.585
1%
351.738
6%
2.287.399
38%
2.701.722
45%
25.171
1%
565.880
10%
669.168
11%
1.260.219
22%
131.790
2%
1.407.875
24%
4.413.882
74%
5.953.547
100%
Norte
Sudeste
Sul
Total
ϯϰ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Concentração de Risco por Região – Líquido de Resseguros
R$ mil
31.12.2014
Região geográfica
Demais
%
Rural
%
Vida
%
Total
%
Centro-oeste
27.143
0%
278.849
4%
799.855
12%
1.105.847
16%
Nordeste
20.411
0%
97.552
3%
788.708
12%
906.671
15%
6.021
0%
49.787
1%
241.180
4%
296.988
5%
66.716
1%
349.876
5%
2.372.408
37%
2.789.000
43%
28.237
1%
478.879
7%
811.305
13%
1.318.421
21%
148.528
2%
1.254.943
20%
5.013.456
78%
6.416.927
100%
Norte
Sudeste
Sul
Total
R$ mil
31.12.2013
Região geográfica
Demais
%
Rural
%
Vida
%
Total
%
Centro-oeste
15.492
0%
215.512
4%
573.204
11%
804.208
15%
Nordeste
10.930
0%
61.590
1%
686.603
13%
759.123
14%
3.304
0%
30.054
1%
193.799
4%
227.157
5%
Sudeste
46.318
1%
263.550
5%
2.267.679
41%
2.577.547
47%
Sul
15.506
0%
376.962
7%
668.558
12%
1.061.026
19%
Total
91.550
1%
947.668
18%
4.389.843
81%
5.429.061
100%
Norte
BB MAPFRE SH2
Concentração de Risco por Região – Bruto de Resseguros
R$ mil
31.12.2014
Região geográfica
Demais
%
Danos
%
Auto
%
Total
%
Centro-oeste
61.890
1%
129.231
2%
511.036
7%
702.157
10%
Nordeste
63.107
1%
130.957
2%
659.591
8%
853.655
11%
Norte
10.834
0%
44.028
1%
127.418
2%
182.280
3%
889.337
11%
983.838
12%
2.413.537
31%
4.286.712
54%
Sudeste
Sul
Total
301.383
4%
349.749
4%
1.121.700
14%
1.772.832
22%
1.326.551
17%
1.637.803
21%
4.833.282
62%
7.797.636
100%
R$ mil
31.12.2013
Região geográfica
Demais
%
Danos
%
Auto
%
Total
%
7%
Centro-oeste
61.602
1%
95.692
1%
347.734
5%
505.028
Nordeste
72.243
1%
112.027
2%
471.423
6%
655.693
9%
Norte
15.705
0%
39.309
1%
103.438
1%
158.452
2%
1.707.011
23%
752.929
10%
2.574.924
35%
5.034.864
68%
160.657
2%
157.212
2%
728.147
10%
1.046.016
14%
2.017.218
27%
1.157.169
16%
4.225.666
57%
7.400.053 100%
Sudeste
Sul
Total
ϯϱ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Concentração de Risco por Região – Líquido de Resseguros
R$ mil
31.12.2014
Região geográfica
Demais
%
Danos
%
Auto
%
Total
%
Centro-oeste
46.378
0%
100.888
2%
511.036
8%
658.302
10%
Nordeste
53.648
1%
116.811
2%
659.591
9%
830.050
12%
9.194
0%
38.852
--
127.420
3%
175.466
3%
504.481
8%
467.189
7%
2.411.637
36%
3.383.307
51%
Norte
Sudeste
Sul
205.517
3%
275.833
4%
1.121.692
17%
1.603.042
24%
Total
819.218
12%
999.573
15%
4.831.376
73%
6.650.167
100%
R$ mil
31.12.2013
Região geográfica
Demais
%
Danos
%
Auto
%
Total
%
Centro-oeste
43.090
1%
81.760
1%
347.708
5%
472.558
7%
Nordeste
52.161
1%
96.212
1%
471.395
7%
619.768
9%
Norte
11.349
0%
34.271
1%
103.438
2%
149.058
3%
1.148.049
17%
556.256
9%
2.572.563
40%
4.276.868
66%
110.382
2%
130.164
2%
728.073
11%
968.619
15%
1.365.031
21%
898.663
14%
4.223.177
65%
6.486.871
100%
Sudeste
Sul
Total
Sensibilidade do Risco de Seguro
O teste de sensibilidade foi elaborado para explicitar como podem ser afetados o Resultado e o Patrimônio Líquido
caso ocorram alterações razoavelmente possíveis nas variáveis de risco relevante à data do balanço.
Provisões Técnicas
i)
Provisão de IBNR: Simulamos como um possível e razoável aumento no atraso entre a data de aviso e a
data de ocorrência dos sinistros poderia afetar o saldo da provisão de IBNR e, consequentemente, o Resultado e o
Patrimônio Líquido. Os parâmetros de sensibilidade utilizados consideraram um agravamento nos fatores de IBNR
relativos ao desenvolvimento dos sinistros, com base na variabilidade média desses fatores. Os fatores utilizados
para cada empresa, com base nos estudos realizados, constam no quadro a seguir:
Fator utilizado
Fator de Risco
31.12.2014
15,28%
31.12.2013
7,52%
0%
10,11%
2,77%
5,07%
BB MAPFRE SH1
Companhia de Seguros Aliança do Brasil
Vida Seguradora S.A. (1)
MAPFRE Vida S.A.
MAPFRE BB SH2
Brasilveículos Companhia de Seguros
11,50%
9,42%
Aliança do Brasil Seguros S.A.
30,01%
15,51%
MAPFRE Seguros Gerais S.A.
9,73%
9,78%
0%
18,87%
MAPFRE Affinity Seguradora S.A.(1)
(1)
Incorporadas em 01.11.2014, conforme nota 02.
ii)
Provisão Complementar de Cobertura – PCC – para seguros de longo prazo (Ouro Vida Revisado):
Provisão constituída na Companhia de Seguros Aliança do Brasil para suportar os sinistros previstos face ao
envelhecimento do grupo segurado e à vedação de novos entrantes (comercialização descontinuada). Simulamos
como um agravo de 5% na tábua de mortalidade e como uma redução de 1% na taxa de desconto utilizada para
cálculo da PCC poderia ter afetado o saldo desta provisão e, consequentemente, o Resultado e Patrimônio Líquido
da companhia.
ϯϲ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Sinistralidade
Simulamos uma elevação de 5% na sinistralidade da carteira dos últimos 12 meses.
Considerando as premissas acima descritas, os valores apurados em 31.12.2014 e 31.12.2013 são:
BB MAPFRE SH1
R$ mil
Impacto no Resultado/PL
Fator de Risco
Sensibilidade
31.12.2014
31.12.2013
(174.279)
(167.508)
a. Provisões Técnicas
Total
Alteração das principais premissas das provisões técnicas
a1. IBNR
Aumento
Coeficiente de Variação dos Fatores de IBNR
(33.487)
(26.507)
Aumento
Agravo de 5% na Tábua de Mortalidade
(29.955)
(31.885)
Redução
Redução de 1% na Taxa de desconto
(110.837)
(109.116)
Aumento
Elevação de 5% na sinistralidade
(82.133)
(73.601)
a2.PCC de longo prazo
b. Sinistralidade
MAPFRE BB SH2
R$ mil
Impacto no Resultado/PL
Fator de Risco
Sensibilidade
31.12.2014
31.12.2013
a. Provisões Técnicas
Total
Alteração das principais premissas das provisões técnicas
(27.939)
(28.233)
a1. IBNR
Aumento
Coeficiente de variação dos fatores de IBNR
(27.939)
(28.233)
b. Sinistralidade
Aumento
Elevação de 5% na sinistralidade
(190.942)
(175.196)
d.2) Risco de Crédito
A Administração entende que, no que se refere às operações de seguros, há uma exposição reduzida ao risco de
crédito, uma vez que as Companhias operam com diversos tipos de produtos.
Em relação às operações de resseguro, as Companhias estão expostas a concentrações de risco com
resseguradoras individuais, devido à natureza do mercado de resseguro e à faixa estrita de resseguradoras que
possuem classificações de crédito aceitáveis. As tabelas abaixo indicam os parceiros de resseguros das
Companhias e o montante de prêmios emitidos líquidos, com abertura do montante cedido e do percentual de
retenção.
BB MAPFRE SH1
R$ mil
31.12.2014
Rating
Local
Admitida
Eventual
31.12.2013
Total
Local
Admitida
Eventual
Total
3.176
236.271
--
239.447
233.220
--
--
233.220
A-
279.668
--
--
279.668
148.001
58.902
--
206.903
A+
--
--
--
--
--
76.836
--
76.836
AA-
--
--
--
--
--
404
202
606
AA+
--
--
--
--
--
--
6.921
6.921
282.844
236.271
--
519.115
381.221
136.142
7.123
524.486
A
Total
R$ mil
01.01 a 31.12.2014
Grupo de Ramos
Prêmio Emitido
Líquido(1)
Resseguro
Cedido
Retenção
01.01 a 31.12.2013
Prêmio Emitido
Líquido(1)
Resseguro
Cedido
Retenção
99%
Pessoas
5.026.877
13.421
100%
4.413.882
24.039
Rural
1.736.110
481.167
72%
1.407.875
460.207
67%
173.055
24.527
86%
131.790
40.240
69%
6.936.042
519.115
93%
5.953.547
524.486
91%
Habitacional
Total
(1) Prêmio Emitido Líquido de Cosseguro e Cancelamentos.
ϯϳ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Em 31 de dezembro de 2014, o total de ativos de resseguro recuperáveis é de R$ 440.522 mil (R$ 298.301 mil em
31.12.2013).
MAPFRE BB SH2
R$ mil
31.12.2014
Rating
Local
Admitida
31.12.2013
Eventual
Total
Local
Admitida
Eventual
Total
AA+
--
330
14.095
14.425
--
--
3.651
3.651
AA
--
7.488
2.423
9.911
--
8.174
3.202
11.376
A+
2.202
244.195
17.839
264.236
--
261.452
8.511
269.963
A
72.274
89.173
5.946
167.393
305.746
86.202
1.854
393.802
--
20.371
19.491
39.862
--
20.616
8.202
28.818
624.663
2.533
3.854
631.050
183.290
14.698
7.584
205.572
AAA-
5.506
--
--
5.506
--
--
--
--
BBB+
14.315
--
771
15.086
--
--
--
--
Total
718.960
364.090
64.419
1.147.469
489.036
391.142
33.004
913.182
A3
R$ mil
01.01 a 31.12.2014
Grupo de Ramos
Prêmio Emitido
(1)
Líquido
Resseguro
Cedido
Retenção
01.01 a 31.12.2013
Prêmio Emitido
(1)
Líquido
Resseguro
Cedido
Retenção
Automóvel
4.833.282
1906
100%
4.225.667
1.460
Patrimonial
1.637.802
638.230
61%
1.792.049
516.677
71%
Transportes
269.709
930
100%
293.498
727
100%
Marítimos \ Aeronáuticos
260.080
203.091
22%
283.480
162.414
43%
Rural
390.944
131.575
66%
427.986
100.787
76%
Demais
405.819
171.737
58%
377.373
131.117
65%
7.797.636
1.147.469
85%
7.400.053
913.182
88%
Total
100%
(1) Prêmio Emitido Líquido de Cosseguro e Cancelamentos.
Em 31 de dezembro de 2014, o total de ativos de resseguro recuperáveis é de R$ 454.915 mil (R$ 247.450 mil em
31.12.2013).
*HUHQFLDPHQWRGR5LVFRGH&UpGLWR
Além da exposição ao risco de crédito associado aos resseguradores, as coligadas BB MAPFRE SH1 e MAPFRE
BB SH2 gerenciam ativamente os riscos associados aos investimentos.
A Política de Investimentos prevê a diversificação da carteira de investimentos (instrumentos financeiros), com o
estabelecimento de limites de exposição por emissor com alta qualidade de crédito, refletida nos ratings atribuídos
por agências classificadoras para alocação.
O gerenciamento de risco de crédito referente aos instrumentos financeiros inclui o monitoramento de exposições ao
risco de crédito de contrapartes individuais em relação às classificações de crédito por companhias avaliadoras de
riscos, tais como Fitch Ratings, Standard & Poor´s e Moody´s, sendo que a Standard & Poor’s foi utilizada como
base para conversão dos ratings das demais agências.
ϯϴ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
BB MAPFRE SH1
Rating dos Riscos de Crédito
R$ mil
31.12.2014
Ativos financeiros – Rating
AAA
AA+
AA
AA-
A
BBB+
BBB
BB+
Total
4.812.852
--
--
--
--
--
--
--
4.812.852
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
24.827
--
119.989
--
--
--
--
--
144.816
Certificados de Depósito Bancário (CDB–DPGE)
14.031
--
--
13.962
--
--
--
13.977
41.970
Debêntures
65.565
57.405
52.362
3.261
5.201
10.461
5.281
20.397
219.933
Letras Financeiras
93.484
--
107.766
--
--
--
46.412
--
247.662
Fundos de Investimento em Direitos Creditórios
48.887
--
--
--
--
--
--
--
48.887
--
32.509
--
--
--
--
--
--
32.509
5.059.646
89.914
280.117
17.223
5.201
10.461
51.693
34.374
5.548.629
Títulos de renda fixa públicos
Notas Promissórias
Total
MAPFRE BB SH2
Rating dos Riscos de Crédito
R$ mil
31.12.2014
Ativos financeiros – Rating
AAA
AA+
AA
AA-
A
A+
BBB
BB+
Total
3.156.187
--
--
--
--
--
--
--
3.156.187
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
21.139
59.216
160.409
--
--
10.461
2.640
10.198
264.063
Certificados de Depósito Bancário (CDB–DPGE)
18.886
--
68.581
--
--
--
24.036
--
111.503
Debêntures
77.621
20.292
7.861
--
1.452
--
--
--
107.226
Letras Financeiras
51.505
--
11.007
--
--
--
--
--
62.512
Fundos de Investimento em Direitos Creditórios
18.184
--
--
--
--
--
--
14.134
32.318
--
10.836
--
--
--
--
--
--
10.836
3.343.522
90.344
247.858
--
1.452
10.461
26.676
24.332
3.744.645
Títulos de renda fixa públicos
Notas Promissórias
Total
d.3) Risco de Mercado
Gerenciamento de Risco de Mercado
O resultado do VaR é acompanhado diariamente pela Diretoria de Finanças. A metodologia adotada para a
apuração do VaR é a série histórica de 150 dias, com nível de confiança de 95% e horizonte temporal de 1 dia útil.
Os investimentos financeiros são gerenciados ativamente com uma abordagem de balanceamento entre qualidade,
diversificação, liquidez e retorno de investimento. O principal objetivo do processo de investimento é aperfeiçoar a
relação entre taxa, risco e retorno, alinhando os investimentos aos fluxos de caixa dos passivos. Para tanto, são
utilizadas estratégias que levam em consideração os níveis de risco aceitáveis, prazos, rentabilidade, sensibilidade,
liquidez, limites de concentração de ativos por emissor e risco de crédito.
Efeito da diversificação entre os fatores de risco
R$ mil
Possibilidade de perda estimada pelo modelo do
VaR para 1 dia
Companhia
Indexador
Companhia de Seguros Aliança do Brasil
Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas
10.403
Aliança do Brasil Seguros S.A.
Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas
923
1.030
Brasilveículos Companhia de Seguros
Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas
2.307
4.624
31.12.2014
31.12.2013
5.468
MAPFRE Vida S.A.
Taxa de juros pré-fixada
1.225
1.156
MAPFRE Seguros Gerais
Índices de preços e taxa de juros pré-fixadas
6.030
5.070
ϯϵ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Cabe destacar que o Grupo Segurador Banco do Brasil e MAPFRE adota políticas rígidas de controle e estratégias
previamente estabelecidas e aprovadas por seu Comitê Financeiro e sua Administração, que permitem reduzir sua
exposição aos riscos de mercado. As operações são controladas com as ferramentas Stress Testing e Value at Risk
e, posteriormente, confrontadas com a política de controle de risco adotada, de Stop Loss. A BB Seguridade
acompanha o VaR da carteira de investimentos diariamente, por meio das informações disponibilizadas pela
MAPFRE DTVM e BB Gestão de Recursos DTVM. O risco da carteira é apresentado em reunião do Comitê
Financeiro, visando identificar necessidades de realocação dos ativos da carteira.
Sensibilidade à Taxa de Juros
Na presente análise de sensibilidade, são considerados os seguintes fatores de risco: (i) taxa de juros e (ii) cupons
de títulos indexados a índices de inflação (INPC, IGP-M e IPCA) em função da relevância dos mesmos nas posições
ativas e passivas das Companhias.
A definição dos parâmetros quantitativos utilizados na análise de sensibilidade (100 pontos base para taxa de juros e
para cupons de inflação) teve por base a análise das variações históricas de taxas de juros em período recente e
premissa de não alteração das curvas de expectativa de inflação, refletindo nos respectivos cupons na mesma
magnitude da taxa de juros.
Historicamente, as Companhias não resgatam antecipadamente ao seu vencimento os ativos classificados na
categoria mantidos até o vencimento, diante disto, os títulos classificados nessa categoria foram excluídos da base
para a análise de sensibilidade uma vez que a Administração entende não estar sensível às variações na taxa de
juros desses títulos, visto a política de não resgatá-los antes do seu vencimento.
BB MAPFRE SH1
Para elaboração da análise de sensibilidade foram considerados os instrumentos financeiros existentes na database do balanço com exceção dos títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento no montante de
1.891.310 mil e posição de DPVAT no montante de R$ 262.041 mil.
R$ mil
Fator de Risco
Taxa de Juros
Impacto no Patrimônio Líquido
31.12.2014
31.12.2013
Elevação de taxas
(23.475)
(18.310)
Redução de taxas
26.984
18.579
Parâmetros:
a) 100 pontos base nas estruturas de taxas de juros vigentes na data base.
b) 100 pontos base nas estruturas de taxas de cupons vigentes na data base.
MAPFRE BB SH2
Para elaboração da análise de sensibilidade foram considerados os instrumentos financeiros existentes na data
base do balanço com exceção dos títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento no montante de
R$ 1.405.374 mil e posição de DPVAT no montante de R$ 336.109 mil.
R$ mil
Fator de Risco
Taxa de Juros
Impacto no Patrimônio Líquido
31.12.2014
31.12.2013
Elevação de taxas
(3.834)
(9.501)
Redução de taxas
4.413
9.540
Parâmetros:
a) 100 pontos base nas estruturas de taxas de juros vigentes na data base.
b) 100 pontos base nas estruturas de taxas de cupons vigentes na data base.
Limitações da Análise de Sensibilidade
As análises de sensibilidade demonstram o efeito de uma mudança em uma premissa importante enquanto as
outras premissas permanecem inalteradas. Na realidade, existe uma correlação entre as premissas e outros fatores.
Deve-se também ser observado que essas sensibilidades não são lineares, impactos maiores ou menores não
devem ser interpolados ou extrapolados a partir desses resultados.
ϰϬ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
As análises de sensibilidade não levam em consideração que os ativos e passivos são altamente gerenciados e
controlados. Além disso, a posição financeira poderá variar na ocasião em que qualquer movimentação no mercado
ocorra. Por exemplo, a estratégia de gerenciamento de risco visa gerenciar a exposição a flutuações no mercado. À
medida que os mercados de investimentos se movimentam através de diversos níveis, as ações de gerenciamento
poderiam incluir a venda de investimentos, mudança na alocação da carteira, entre outras medidas de proteção.
Outras limitações nas análises de sensibilidade incluem o uso de movimentações hipotéticas no mercado para
demonstrar o risco potencial que somente representa a visão da Companhia de possíveis mudanças no mercado em
um futuro próximo, que não podem ser previstas com qualquer certeza, além de considerar como premissa que
todas as taxas de juros se movimentam de forma idêntica.
d.4) Risco de Liquidez
A administração do risco de liquidez envolve um conjunto de controles, principalmente no que diz respeito ao
estabelecimento de limites técnicos, com permanente avaliação das posições assumidas e instrumentos financeiros
utilizados. São aprovados, anualmente, pela Diretoria os níveis mínimos de liquidez a serem mantidos, assim como
os instrumentos para gestão da liquidez, tendo como base as premissas estabelecidas na Política de Investimentos
a qual é aprovada pelo Conselho de Administração.
BB MAPFRE SH1
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Até 1 ano
Entre 1 a 5
anos
Acima de
5 anos
68.693
--
--
Total
Até 1 ano
Entre 1 a 5
anos
Acima de
5 anos
Total
Ativo
Disponível
68.693 199.014
-
-
199.014
81.444
--
--
81.444 112.758
-
-
112.758
Aplicações (*)
2.036.160
2.198.814
1.051.616
5.286.590 805.449
2.042.748
890.002
3.738.199
Créditos das operações de
seguros e resseguros
1.731.665
1.146.670
--
2.878.335 1.405.193
743.682
-
2.148.875
Ativos de resseguro –
provisões técnicas (***)
165.661
171.518
26.584
363.763 144.418
176.672
38.878
359.968
Outros créditos operacionais
140.143
--
--
140.143 27.151
-
-
27.151
Títulos e créditos a receber (**)
424.083
1.087
--
425.170 306.799
777
-
307.576
Outros Valores e bens
5.561
--
--
5.561 4.934
-
-
4.934
Despesas antecipadas
9.822
--
--
9.822 5.629
-
-
5.629
-
981.083
Equivalente de Caixa
Custos de aquisição diferidos
Outras aplicações
Total Ativo
590.617
783.977
--
1.374.594 458.212
522.871
--
182
--
182 -
182
-
182
5.253.849
4.302.248
1.078.200
10.634.297 3.469.557
3.486.932
928.880
7.885.369
Passivo
Provisões técnicas (***)
Contas a Pagar
Débitos das operações com
seguros e resseguros
Depósitos de terceiros
Total Passivo
2.564.025
3.366.402
829.626
6.760.053 1.969.806
2.272.594
813.504
5.055.904
572.065
--
--
572.065 319.246
-
-
319.246
1.608.859
--
--
1.608.859 1.329.683
-
-
1.329.683
181.718
424
--
182.143 147.124
18.248
-
165.372
4.926.667
3.366.826
829.626
9.123.120 3.765.859
2.290.842
813.504
6.870.205
(*) Os ativos financeiros e provisões técnicas relacionados a DPVAT, no valor respectivo de R$ 262.041 mil em 2014
(R$ 203.989 mil em 2013) e R$ 179.119 mil em 2014 (R$ 158.067 em 2013), não foram classificados no quadro
acima devido não estar sob a gestão da Administração.
(**) Os depósitos judiciais e fiscais no montante de R$ 713.443 mil em 2014 (R$ 665.874 mil em 2013), e provisões
judiciais de R$ 589.364 mil em 2014 (R$ 551.075 mil em 2013), não foram classificados no quadro acima devido à
expectativa incerta do prazo das respectivas decisões judiciais. Os créditos tributários e previdenciários, no valor de
R$ 519.127 mil em 2014 (R$ 554.646 mil em 2013) também não foram classificados no quadro acima.
ϰϭ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
(***) No que se refere ao fluxo de saída das provisões de sinistros e ativos de resseguro relacionado a sinistros foi
considerado a experiência histórica observada no padrão de pagamento.
MAPFRE BB SH2
R$ mil
31.12.2014
Até 1 ano
Entre 1 a 5
anos
31.12.2013
Acima de
5 anos
Total
Até 1 ano
Entre 1 a 5
anos
Acima de
5 anos
Total
Ativo
Disponível
160.285
--
--
160.285
150.060
--
--
Equivalente de Caixa
181.909
--
--
181.909
61.601
--
--
61.601
Aplicações (*)
987.277
1.408.417
1.012.841
3.408.535
646.051
1.425.205
931.728
3.002.984
Créditos das operações de
seguros e resseguros
3.716.127
39.300
--
3.755.427
2.652.737
70.970
--
2.723.707
Ativos de resseguro –
provisões técnicas (***)
1.067.969
654.797
133.434
1.856.200
895.634
320.090
63.850
1.279.574
Outros créditos operacionais
126.182
--
--
126.182
141.856
--
--
141.856
Títulos e créditos a receber (**)
301.150
109
--
301.259
175.724
5
--
175.729
Outros Valores e bens
350.397
--
--
350.397
407.507
--
--
407.507
Despesas antecipadas
Custos de aquisição diferidos
Outras aplicações
Total Ativo
150.060
13.167
--
--
13.167
9.993
--
--
9.993
873.017
70.681
--
943.698
535.820
61.336
--
597.156
550
518
--
1.068
516
517
--
1.033
7.778.030
2.173.822
1.146.275
11.098.127
5.677.499
1.878.123
995.578
8.551.200
4.321.946
2.239.596
427.391
6.988.933
4.395.287
979.689
235.898
5.610.874
562.742
383
--
563.125
631.447
10
--
631.457
1.521.838
--
--
1.521.838
1.057.220
--
--
1.057.220
Passivo
Provisões técnicas (**)
Contas a Pagar
Débitos das operações com
seguros e resseguros
Depósitos de terceiros
Total Passivo
230.394
8.604
--
238.998
159.590
2.992
--
162.582
6.636.920
2.248.583
427.391
9.312.894
6.243.544
982.691
235.898
7.462.133
(*) Os ativos financeiros e provisões técnicas relacionados a DPVAT, no valor respectivo de R$ 336.109 mil em 2014
(R$ 264.094 mil em 2013) e R$ 336.055 mil em 2014 (R$ 247.514 mil em 2013), não foram classificados no quadro
acima por não estar sob a gestão da Administração.
(**) Os depósitos judiciais e fiscais, no valor total de R$ 666.900 mil em 2014 (R$ 601.104 mil em 2013), e provisões
judiciais de R$ 589.353 mil em 2014 (R$ 546.549 mil em 2013), não foram classificados no quadro acima devido à
expectativa incerta do prazo das respectivas decisões judiciais. Os créditos tributários e previdenciários, no valor de
R$ 607.951 mil em 2014 (R$ 726.064 mil em 2013) também não foram classificados no quadro acima.
(***) No que se refere ao fluxo de saída das provisões de sinistros e ativos de resseguro relacionado a sinistros foi
considerado a experiência histórica observada no padrão de pagamento.
ϰϮ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
d.5) Capital Regulatório
R$ mil
31.12.2014
PL ajustado
31.12.2013
CMR
Suficiência
PL ajustado
CMR
Suficiência
SH1
Companhia de Seguros Aliança do Brasil
1.493.671
1.245.907
247.764
1.215.484
1.012.905
MAPFRE Vida S.A.
296.527
176.097
120.430
168.802
142.994
202.579
25.808
Vida Seguradora.(1)
--
--
--
179.914
47.247
132.667
SH2
Brasilveículos Companhia de Seguros
480.342
449.091
31.251
502.538
435.378
67.160
Aliança do Brasil Seguros S.A.
162.068
130.761
31.307
183.706
125.147
58.559
MAPFRE Seguros Gerais S.A.
1.506.124
966.382
539.742
853.437
767.875
85.562
--
--
--
424.819
173.262
251.557
MAPFRE Affinity Seguradora S.A.(1)
(1)
Incorporadas em 01.11.2014, conforme nota 02.
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Ativos
Líquidos
Provisões
Técnicas
20% do
CMR
4.298.270
3.416.910
633.747
470.890
--
Excesso
de
liquidez
Excesso de
liquidez
Ativos
Líquidos
Provisões
Técnicas
20% do
CMR
249.181
632.179
3.294.519
2.654.592
202.581
437.346
35.219
127.638
482.237
244.270
28.599
209.368
--
--
--
275.879
191.460
9.449
74.970
38.560
SH1
Companhia de Seguros Aliança do Brasil
MAPFRE Vida S.A.
(1)
Vida Seguradora
SH2
Brasilveículos Companhia de Seguros
973.938
878.306
89.818
5.814
949.110
823.474
87.076
Aliança do Brasil Seguros S.A.
385.954
330.923
26.152
28.879
383.281
269.362
25.029
88.890
MAPFRE Seguros Gerais S.A.
2.081.042
1.882.161
193.276
5.605
1.688.867
1.587.303
153.575
(52.011)
--
--
--
--
264.367
235.974
34.652
(6.259)
(1)
MAPFRE Affinity Seguradora S.A.
(1)
Incorporadas em 01.11.2014, conforme nota 02.
e) Segmento de Resseguros – IRB Brasil RE
A gestão de riscos no IRB Brasil RE é considerada instrumento essencial para a implementação de uma estratégia
de otimização do uso do capital e a seleção das melhores oportunidades de negócios, visando obter a melhor
relação risco/retorno para seus acionistas.
Com o objetivo de reforçar a relevância conferida ao tema dentro do contexto organizacional, no primeiro trimestre
de 2014 foi estabelecida a Vice-Presidência de Riscos e Compliance, à qual estão subordinadas a Gerência de
Riscos Corporativos e a Gerência de Compliance, e que é o primeiro responsável pela supervisão do gerenciamento
de riscos do IRB Brasil RE. Contudo, mantém-se o comprometimento da Diretoria Colegiada, do Conselho de
Administração, do Comitê de Gestão de Riscos e de outros órgãos consultivos ou deliberativos no suporte e fomento
da gestão de riscos no âmbito da Companhia.
Após 3ª revisão, ocorrida em dezembro de 2014, foi confirmada a classificação A- (excelente), com viés estável, pela
agência de rating A.M. Best, sediada nos Estados Unidos, a qual reflete, na opinião dessa agência, uma
capitalização fortemente adequada aos riscos da Companhia.
Principais Tipos de Risco
O gerenciamento de riscos corporativos abrange as seguintes categorias de risco: Conjuntura, Operacional,
Imagem, Subscrição, Mercado, Crédito e Liquidez, que por sua vez são compostas por diversas subcategorias. A
Companhia entende que estas categorias representam as suas principais exposições, mas que não são exaustivas,
já que diversos riscos podem afetá-la.
Para tratamento desses riscos, a Companhia se utiliza de diversas metodologias e estratégias, tais como o
estabelecimento de um Programa de Gestão de Continuidade de Negócios, criação de um Plano de Gestão de
Risco – voltado para a identificação, análise, mensuração, tratamento e reporte, com foco em riscos operacionais –,
ϰϯ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
monitoramento do risco de crédito de contrapartes e do VaR da carteira de investimentos, desenvolvimento de
cenários de estresse, dentre outros.
e.1) Risco de Subscrição
Monitoramento dos Passivos de Resseguro por Linhas de Negócio
A Companhia calcula suas provisões técnicas seguindo as normas do CNSP e da Susep. O quadro abaixo
demonstra os passivos (Provisão de Sinistros a Liquidar – PSL, Provisão de Sinistros Ocorridos e Não Avisados –
IBNR, Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Suficientemente Avisados – IBNER, Provisão de Excedentes
Técnicos – PET, Provisão de Prêmios Não Ganhos – PPNG, e Provisão de Despesas Relacionadas – PDR) brutos e
seus respectivos ativos de retrocessão por linha de negócio.
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Grupo
Patrimonial
Passivo de resseguro
Ativo de retrocessão
Passivo de resseguro
Ativo de retrocessão
(1.451.836)
3.075.672
(1.689.489)
2.713.370
Riscos especiais
452.612
(304.076)
405.415
(309.354)
Responsabilidades
621.592
(258.339)
657.922
(259.213)
(465.052)
Cascos
598.506
(452.672)
534.834
Automóvel
241.795
(3.623)
231.291
(5.356)
Transportes
366.562
(190.975)
303.883
(168.898)
Riscos financeiros
715.802
(379.931)
734.746
(417.583)
40.770
(16.511)
19.519
(14.937)
183.348
(32.550)
150.247
(36.774)
Crédito
Pessoas
Habitacional
44.175
(808)
70.066
(995)
Rural
431.704
(116.874)
400.635
(99.922)
Marítimos
506.981
(39.872)
99.524
(31.576)
Aeronáuticos
137.602
(18.892)
187.225
(64.948)
Run-off (Londres)
239.008
(149.937)
174.426
--
Outros
172.206
--
595.474
(83.808)
7.828.335
(3.654.549)
7.278.577
(3.410.252)
Total
A natureza das operações de resseguro implica que o ressegurador recebe a maior parte das informações das
cedentes de forma agregada, geralmente tendo acesso a dados individualizados em negócios facultativos, somente.
Portanto, devido à ausência de informações completas a respeito da segregação de região geográfica, e seguindo a
orientação da Circular Susep nº 486/2014, não é cabível divulgação de concentração de risco por área geográfica.
Análise de Sensibilidade
A tabela abaixo apresenta possíveis impactos no resultado e patrimônio líquido, considerando um aumento de 5%
nos sinistros avisados.
R$ mil
31.12.2014
Impactos
Efeitos brutos
Resultado e patrimônio líquido
Resultado (%)
Patrimônio líquido (%)
Efeitos líquidos
(72.889)
(40.864)
(12,10)
(6,79)
(2,45)
(1,37)
Devido à natureza das operações aceitas pelo IRB Brasil RE, não há exposição material a índice de
conversibilidade, mortalidade ou sobrevivência. Outros estudos internos indicaram que parte dos passivos nãooperacionais, ligados a benefícios pós-emprego, estão indexados à inflação, que estão cobertos por aplicações em
títulos de mesma indexação (NTN-B), não havendo exposição significativa a esse índice.
ϰϰ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
e.2) Risco de Crédito
O IRB Brasil RE entende que a principal origem do seu risco de crédito são as operações de retrocessão. A fim de
mitigar este risco, a Companhia adotou a política de ter operações de retrocessão com sociedades que tenham, pelo
menos, metade dos ratings em registro, comprovadamente, igual ou superior a A- (S&P, Fitch e AM Best) ou A3
(Moody's), e avalia seus retrocessionários através de uma classificação própria. A exposição da Resseguradora é
mitigada pela adoção de limites de retrocessão para as contrapartes, que são revisados e aprovados, com uma
periodicidade mínima anual, pelo Comitê de Security. A qualidade dos atuais parceiros de retrocessão dos contratos
de proteção do IRB Brasil RE pode ser verificada no quadro abaixo:
(%) de resseguros de participantes dos contratos e proteção em vigor em
31.12.2014
Faixa de rating
Local
Admitido
Eventual
Total
AAA ou equivalente
--
--
--
--
AA ou equivalente
--
28,57
14,29
42,86
A ou equivalente
--
--
47,62
47,62
BBB+ ou equivalente
--
--
--
--
4,76
--
--
4,76
BBB ou equivalente/inferior
Sem rating
4,76
--
--
4,76
Total
9,52
28,57
61,91
100
O risco de crédito em fundos e instrumentos financeiros derivativos é limitado porque as contrapartes são
representadas por bancos com alto rating de crédito avaliado por agências internacionais. As seguintes técnicas são
utilizadas para controlar e mitigar o risco de crédito: estabelecimento de limites de retrocessão por entidade;
monitoramento de exposição de risco de crédito; acompanhamento das mudanças e tendências do mercado de
seguros e resseguros e do mercado financeiro; e gestão preventiva de perdas.
e.3) Risco de Mercado
Análise de Value at Risk
A mensuração do risco de mercado, feita através do VaR, estima a perda potencial no lucro antes dos impostos para
um determinado horizonte de tempo dada uma probabilidade específica de ocorrência, considerando as volatilidades
do mercado e a diversificação dos riscos através do reconhecimento de posições compensatórias e correlações
entre os produtos e o mercado. O VaR diário da carteira de ativos da Resseguradora, registrado em 31 de dezembro
de 2014, foi de R$ 5,335 milhões, o que representa uma perda de 0,09% do total da carteira de ativos, segundo o
método não--paramétrico – VaR diário histórico, com nível de significância de 5% e janela de observação móvel de
150 dias úteis.
Análise de Sensibilidade à Moeda Estrangeira
A Resseguradora está exposta principalmente ao dólar americano, havendo, contudo, exposição em menor grau a
outras moedas estrangeiras, cujas principais são a libra esterlina, o euro e o peso argentino. A tabela a seguir
detalha a sensibilidade da Resseguradora à variação do câmbio para essas principais moedas, consolidando todas
as demais moedas estrangeiras em dólares americanos. São consideradas taxas a termo de consenso de mercado
em 31 de dezembro de 2014 para 31 de dezembro de 2015, calculadas segundo a metodologia Bloomberg
Composite NY (CMPN).
Cenário provável
Taxa a termo – 31.12.2015 Impacto projetado no resultado bruto – 31.12.2015
R$ mil
(%)
Variação no excedente em dólares americanos
USD 1.0000 / BRL 2,9311
15.725
1,66
Variação no excedente em libras esterlinas
GBP 1,0000 / BRL 4,5512
(19.871)
(2,10)
Variação no excedente em euros
EUR 1,0000 / BRL 3,5786
1.385
0,15
Variação no excedente em pesos argentinos
ARS 1,0000 / BRL 0,2419
(9.034)
(0,96)
(11.795)
(1,25)
Resultado
ϰϱ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Análise de Sensibilidade à Taxa de Juros
A Companhia está exposta ao risco de taxa de juros, uma vez que possui, principalmente, títulos e valores
mobiliários vinculados a variação da taxa de juros. A tabela a seguir detalha a sensibilidade da Resseguradora à
variação de 1% (100bps) na taxa básica Selic:
R$ mil
Dez/2014
Impactos no resultado bruto
+1%
Variação nos títulos pré-fixados
Variação nos títulos pós--fixados
Resultado
-1%
(29.228)
29.564
33.161
(33.161)
3.933
(3.597)
Parâmetros:
a) 100 pontos base nas estruturas de taxas de juros vigentes na data base.
b) Assumindo por conservadorismo que a taxa de juros real (cupom NTN--B) evoluiu proporcionalmente à taxa Selic.
Após análise, conclui-se que a sensibilização à taxa de juros em 100bps implica uma variação no valor dos títulos
expostos de cerca de -0,09% para a diminuição da taxa e 0,10% para o aumento da taxa.
Gestão dos Riscos Correlacionados
A Companhia considera que as variáveis econômicas não têm movimento independente, havendo correlação entre
os principais fatores de risco associados aos investimentos. Considerando tais variáveis, bem como suas
correlações, concluiu--se que os riscos associados são parcialmente mitigados, já que as variáveis analisadas
atuam em movimento compensatório, podendo gerar uma perda máxima de 23% no período analisado. Quanto aos
cenários de estresse analisados, considerando grandes crises mundiais ocorridas nos últimos quinze anos, concluiu-se que a perda máxima de sua carteira seria de 0,2%.
Contratos Futuros de Moedas
Como parte da política de investimentos da Companhia, existe a previsão de contratação de proteção cambial para
as ocorrências de excedente de ativo em moeda estrangeira. Na data base 31 de dezembro de 2014, a Companhia
não possuía contrato a termo de moeda ou outro instrumento de proteção cambial.
Contratos Futuros de Taxa de Juros – Renda fixa
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia possuía a totalidade das cotas do Fundo de Investimento BB PEABIRU
– Renda Fixa. Os gestores dos fundos podem adotar como política de hedge a utilização de instrumentos financeiros
derivativos, com a finalidade de proteger o valor patrimonial em relação a movimentos inesperados nas taxas de
juros. O fundo não possuía operações com contratos futuros de taxa de juros na referida data.
e.4) Capital Regulatório
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Rating
PL ajustado
IRB Brasil RE
CMR
2.706.264
787.766
Suficiência
1.918.498
PL ajustado
CMR
2.520.623
635.557
Suficiência
1.885.066
R$ mil
31.12.2014
Ativos
líquidos
IRB Brasil RE
5.044.699
31.12.2013
Provisões
20% do CMR
técnicas
4.173.786
157.553
Excesso de
liquidez
713.360
Ativos
líquidos
4.014.427
Provisões
20% do CMR
técnicas
3.868.325
127.111
Excesso de
liquidez
18.991
f) Segmento de Capitalização – Brasilcap Capitalização S.A.
f.1) Risco de Crédito
Política de Risco de Crédito
ϰϲ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
A Política aprovada pelo Conselho de Administração aplica-se a todos os negócios que envolvam risco de crédito e
está estruturada de forma a atender às restrições legais e ao gerenciamento da carteira de ativos. Atualmente, o
limite de exposição ao risco de crédito de instituições privadas está definido em 24% dos ativos totais da
Companhia, incluindo nessa exposição títulos de instituições financeiras e não financeiras.
Sistemas de Mensuração
A Companhia avalia a perda esperada para a carteira de ativos com base nas notas de rating e prazos dos títulos
privados, conforme metodologia própria. A tabela abaixo demonstra os valores estimados de default, para os títulos
privados existentes na carteira de investimentos da Companhia, por data base:
R$ mil
Dez/2014
Ativos financeiros – Rating
AAA
Títulos de renda fixa públicos
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
Certificados de Depósito Bancário (CDB–DPGE)
Debêntures
Letras financeiras
Fundos de investimento em direitos creditórios
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI)
Outros
Total
AA
A
BBB
Exposição a
risco de mercado
Total
--
--
--
--
8.744.165
8.744.165
15.185
107.824
62.734
--
--
185.743
--
--
--
--
--
--
199.797
379.020
135.384
--
--
714.201
1.248.359
296.628
68.636
--
--
1.613.623
27.136
23.662
--
--
--
50.798
1.222
--
--
--
--
1.222
--
--
--
--
951.322
951.322
1.491.699
807.134
266.754
--
9.695.487
12.261.074
R$ mil
Dez/2013
Ativos financeiros – Rating
AAA
AA
A
BBB
Exposição a
risco de mercado
Total
Títulos de renda fixa públicos
--
--
--
--
7.598.536
7.598.536
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
--
--
--
--
--
--
32.492
--
--
--
--
32.492
Debêntures
270.008
420.062
153.557
--
--
843.627
Letras financeiras
315.643
68.899
34.536
--
--
419.078
60.395
30.140
--
--
--
90.535
2.138
--
--
--
--
2.138
--
--
--
--
787.250
787.250
680.676
519.101
188.093
--
8.385.786
9.773.656
Certificados de Depósito Bancário (CDB–DPGE)
Fundos de investimento em direitos creditórios
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI)
Outros
Total
Política de Mitigação
Na realização de qualquer negócio sujeito ao risco de crédito, a Companhia adota uma postura conservadora e
utiliza limites de exposição e de concentração restritivos, de forma a manter-se em conformidade com os limites
indicados pela SUSEP, baseado no Capital Mínimo Requerido e dentro das melhores práticas de gestão de ativos.
Concentração
As estratégias de gerenciamento do risco de crédito orientam as ações em nível operacional. As decisões
estratégicas compreendem, entre outros aspectos, a materialização do “apetite” de risco da Companhia e o
estabelecimento de limites de exposição a risco de concentração e de perdas estimadas.
Conforme definido no documento Políticas e Diretrizes de Investimentos e Gestão de Riscos, a Companhia possui
limites de concentração para exposição ao risco de crédito, tanto por emissor quanto por tranches emitidas. As
tabelas a seguir apresentam a composição da carteira e a distribuição dos títulos privados de acordo com a as notas
de rating em escala nacional:
ϰϳ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Composição da carteira
31.12.2014
31.12.2013
Títulos Públicos Federais
78,9%
85,7%
Títulos Privados
21,1%
14,3%
Dez/2014
R$ mil
Dez/2014
Dez/2013
Rating do Risco Privado
Risco de Crédito
Exposição
691
680.676
782
807.134
1.629
519.101
2.055
Exposição
AAA
AA
A
Total
Risco de Crédito
861
188.093
1.650
2.565.587
3.181
1.387.870
4.487
f.2) Risco de Mercado
Os riscos de mercado são acompanhados diariamente, pelo VaR, calculado por simulação histórica, para um dia útil,
com nível de confiança de 95%. Em complemento, são realizados mensalmente testes de estresse sobre os ativos
marcados a mercado e, semestralmente, testes de sensibilidade, descritos no tópico Teste de Sensibilidade nesta
Nota Explicativa.
Exposição
R$ mil
Fatores de Risco
Taxa de Juros Pré-Fixada
Dez/2014
Dez/2013
7.058.492
57,9%
5.312.519
(794)
0%
(1.118)
0%
Taxa de Juros Pós-Fixada
3.788.716
31,1%
2.771.422
28,6%
Cupom de IPCA
1.333.821
10,9%
1.616.510
16,6%
1.234
0%
2.173
0%
290
0%
294
0%
12.181.759
100%
9.701.800
100%
Derivativos p/ Hedge (Ajustes)
TR Ativo
Caixa / Compromissadas 1 dia
Total
54,8%
Parte dos Ativos expostos a taxas de juros pré-fixadas encontra-se protegida contra variações de mercado por
operações com derivativos para fins de hedge, que alteram a exposição da carteira aos fatores de riscos de
mercado, conforme demonstrado no quadro a seguir:
Efeito do Hedge à Exposição a Risco de Mercado
R$ mil
Fatores de Risco
Taxa de Juros Pré-Fixada
Efeito do Hedge na exposição Pré-fixada
Dez/2014
Dez/2013
7.058.492
57,9%
5.312.519
54,8%
(3.270.227)
(26,8%)
(1.355.147)
(14,0%)
Total Exposição ao Risco Pré
3.788.265
31,1%
3.957.372
40,8%
Taxa de Juros Pós-Fixada
3.788.716
31,1%
2.771.422
28,6%
Efeito do Hedge na exposição Pós
3.270.227
26,8%
1.355.147
14,0%
Total Exposição ao Risco Pós
7.058.943
57,9%
4.126.569
42,6%
Os demais fatores de risco de mercado, tais como riscos de preços de commodities e riscos de câmbio, não estão
presentes na carteira de ativos financeiros garantidores da Companhia
Análise de Sensibilidade
A Brasilcap elabora análise de sensibilidade das posições passivas e ativas, considerando a possibilidade de
ocorrência de um cenário eventual, no qual a taxa básica de juros e os cupons de juros dos papéis indexados a
índices de inflação sofreriam um aumento ou uma redução da ordem de 100 pontos bases. Os resultados dos testes
nos últimos períodos são demonstrados na tabela a seguir:
ϰϴ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
Dez/2014
Dez/2013
Elevação da Taxa
em 1% a.a.
Redução da Taxa
em 1% a.a.
Elevação da Taxa
em 1% a.a.
Redução da Taxa
em 1% a.a.
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Taxa de Juros Pré-fixada
(15.788)
(26.314)
16.113
26.856
(26.141)
(43.569)
26.840
Taxa de Juros Pós-fixada
48
81
(50)
(83)
82
136
(100)
(167)
(15.026)
(25.043)
15.678
26.130
(21.178)
(35.297)
22.111
36.851
TR Passivo (Títulos de
Capitalização)
55.712
92.853
(45.853)
(76.421)
66.015
110.026
(46.468)
(77.447)
Total
24.946
41.577
(14.112)
(23.518)
18.778
31.296
2.383
3.970
Cupom de IPCA
44.733
Parte dos ativos financeiros da carteira de investimentos da Companhia encontra-se marcada na curva, classificados
como Categoria III – Mantidos até o vencimento, de acordo com Circular BACEN 3.068/2001. Dessa forma, os
valores de registro desses ativos no Balanço da Companhia não sofrem alterações decorrentes de variações nas
taxas de juros e preços de mercado.
No quadro a seguir são mostrados os resultados do teste de sensibilidade, considerando-se apenas os ativos
classificados como Categoria I – Títulos para negociação:
R$ mil
Dez/2014
Dez/2013
Elevação da Taxa
em 1% a.a.
Redução da Taxa
em 1% a.a.
Elevação da Taxa
em 1% a.a.
Redução da Taxa
em 1% a.a.
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Patrimônio Resultado do
Líquido
Período
Após IR Antes do IR
Taxa de Juros Pré-fixada
(5.068)
(8.447)
5.169
8.615
(6.796)
(11.326)
6.988
Taxa de Juros Pós-fixada
48
81
(50)
(83)
82
136
(100)
11.647
(167)
Cupom de IPCA
(4.548)
(7.581)
4.789
7.981
(5.521)
(9.201)
5.832
9.721
TR Passivo (Títulos de
Capitalização)
55.712
92.853
(45.853)
(76.421)
66.015
110.026
(46.468)
(77.447)
Total
46.144
76.906
(35.945)
(59.908)
53.780
89.635
(33.748)
(56.246)
A composição de ativos e passivos da Companhia é demonstrada no quadro abaixo:
R$ mil
Dez/2014
Dez/2013
Ativo Total
13.000.125
100,0%
10.394.815
100,0%
Aplicações Financeiras
12.181.758
93,7%
9.701.800
93,3%
79.316
0,6%
71.856
0,7%
602.112
4,6%
495.378
4,8%
136.939
1,1%
125.781
1,2%
Passivo Total
13.000.125
100,0%
10.394.815
100,0%
Provisões Técnicas
11.752.009
90,4%
9.488.698
91,3%
650.284
5,0%
527.716
5,1%
168.837
1,3%
108.853
1,0%
428.995
3,3%
269.548
2,6%
Fundo BB CAP Ações + BB 600mil
Depósitos judiciais fiscais
Demais Ativos
(1)
(2)
(2)
Passivo Contencioso Fiscal
Demais Passivos
(3)
Patrimônio Líquido
(1)
Os retornos do Fundo BB Cap Ações não afetam os resultados da Companhia, pois trata-se de carteira cuja
rentabilidade é totalmente transferida para os titulares dos produtos Ourocap Flex, como bônus. Dessa forma, esses
ativos não apresentam riscos significativos para a Companhia.
ϰϵ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
(2)
(3)
A Companhia avaliou a exposição a riscos dos demais ativos e passivos e concluiu não haver necessidade de se
efetuar testes de análise de sensibilidade, em face da pequena representatividade tanto na estrutura patrimonial
como nas operações da empresa.
f.3) Risco de Liquidez
A gestão do risco de liquidez da Companhia utiliza a análise de ALM como instrumento para avaliar o nível de
descasamento de prazos e de exposição entre ativos e passivos.
Os prazos dos resgates dos títulos de capitalização emitidos pela Companhia são comparados com os prazos dos
ativos da carteira garantidora desses títulos, identificando-se possíveis pontos de descasamento. Para efeito do
estudo de liquidez, consideraram-se os resgates antecipados projetados com a mesma distribuição observada no
histórico de cada produto de capitalização.
Nesta nota os ativos foram considerados líquidos em seus respectivos vencimentos. No entanto, a maioria dos
ativos financeiros garantidores possui mercado ativo que possibilita sua venda antes do vencimento.
R$ mil
Fluxo data base: Dez/2014
Descrição do fluxo
Jan–Jun
2015
Jul–Dez
2015
Jan–Jun
2016
Jul–Dez
2016
Jan–Jun
2017
Jul–Dez
2017
Jan–Jun
2018
Jul–Dez
2018
Jan–Jun
2019
Jul–Dez
2019
Fluxo de Caixa dos Ativos
Recebimentos das Demais
Parcelas
Fluxo de caixa do Passivo
(Exigibilidades)
Caixa Líquido – Primário
Jan–Jun
2014
Jul–Dez
2014
Jan–Jun
2015
Jul–Dez
2015
Jan–Jun
2016
Jul–Dez
2016
Jan–Jun
2017
Jul–Dez
2017
1.792.910
1.578.797
1.832.349
807.239
1.430.483
1.397.163
771.771
144.495
746.934
578.689
415.264
302.012
194.691
129.292
74.845
45.588
25.710
6.959
(1.889.772) (1.664.136) (1.846.972) (1.475.105) (2.324.988) (1.999.288)
(475.061)
(286.840)
(327.308)
(237.033)
Caixa Anterior + Remuneração
Saldo de Caixa
Fluxo data base: Dez/2013
Descrição do fluxo
Fluxo de Caixa dos Ativos
Recebimentos das Demais
Parcelas
Fluxo de caixa do Passivo
(Exigibilidades)
Caixa Líquido – Primário
R$ mil
Jul–Dez
2018
155.583 1.752.850
650.072
493.350
400.641
(365.854)
(699.814)
(472.833)
371.555
(96.757)
37.164
735.509
1.291.229
1.793.483
1.540.190
887.854
477.029
860.026
800.049
687.236
1.228.859
1.691.870
1.427.629
840.376
415.021
848.584
763.269
Caixa Anterior + Remuneração
Saldo de Caixa
Jan–Jun
2018
(146.015) 1.522.776
722.043
f.4) Capital Regulatório
R$ mil
Dez/2014
Dez/2013
Rating
PL Ajustado
CMR
Suficiência
PL Ajustado
CMR
Suficiência
421.614
275.229
146.385
258.786
216.676
42.110
Brasilcap
R$ mil
31.12.2014
Ativos
líquidos
Brasilcap
12.261.074
31.12.2013
Provisões
20% do CMR
técnicas
11.752.009
55.046
Excesso de
liquidez
Ativos
líquidos
454.019
9.773.656
Provisões
20% do CMR
técnicas
9.488.698
43.335
Excesso de
liquidez
241.623
g) Segmento de Previdência – Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
Para mitigar os riscos aos quais a Companhia está exposta em decorrência das atividades do segmento de
Previdência, visando proteger seus participantes e acionistas, são realizados acompanhamento diário dos níveis de
exposição e avaliação periódica de possíveis impactos de conjunturas e de eventos adversos. São adotadas
medidas de controle necessárias para observar, permanentemente, elevados padrões de segurança econômicoϱϬ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
financeira e atuarial, de modo a preservar a liquidez, a solvência e o equilíbrio dos planos de benefícios.
Adicionalmente, a Companhia realiza o gerenciamento de capital através do acompanhamento dos limites
requeridos (Capital Mínimo Requerido).
g.1) Risco de Subscrição
Análise de Sensibilidade
Os riscos de subscrição aqui considerados são aqueles vinculados à formação do passivo (provisões técnicas) das
operações.
Os produtos de previdência complementar apresentam como principal risco de negócio a possibilidade de
transformação das reservas acumuladas em rendas continuadas. Neste sentido, a escolha dos fatores de risco
objetivou sensibilizar hipóteses associadas à expectativa de materialização deste risco, conforme segue:
•
•
•
•
a hipótese de resgate reflete a expectativa de que os participantes resgatem a reserva acumulada antes de
chegarem à data de aposentadoria. Assim, quanto menor o cancelamento, maior a probabilidade de transformação
da reserva acumulada em renda continuada;
a hipótese de anuitização reflete a expectativa de que os participantes escolham, na data de aposentadoria, pela
transformação da reserva acumulada em renda continuada. Assim, quanto maior a anuitização, maior o risco
associado ao pagamento da renda continuada;
a hipótese de longevidade reflete a expectativa de tempo de pagamento da renda continuada. Dessa forma,
quanto maior a sobrevivência, maior o risco associado ao pagamento da renda continuada; e
a ETTJ (Estrutura a Termo das Taxas de Juros Estimadas) divulgada pela SUSEP com adaptação da extrapolação
aprovada pela SUSEP provisoriamente para 31/12/2014 e é utilizada para o desconto dos fluxos de caixa realistas,
sendo assim, quanto menor a taxa, maior o valor presente dos fluxos.
R$ mil
Impactos em 31.12.2014
Fatores de risco
Impactos em 31.12.2013
Sensibilidade
Patrimônio
Resultado
Patrimônio
Resultado
Resgate
+100 bps
18.241
18.241
3.065
3.065
Resgate
-100 bps
(22.147)
(22.147)
(3.360)
(3.360)
Anuitização
10%
(21.529)
(21.529)
(15.389)
(15.389)
Anuitização
-10%
21.023
21.023
15.477
15.477
Longevidade
5%
(1.475)
(1.475)
(13.526)
(13.526)
Longevidade
-5%
884
884
13.100
13.100
ETTJ
1%
248.186
248.186
585.269
585.269
ETTJ
-1%
(649.492)
(649.492)
(555.377)
(555.377)
A tabela apresentada acima demonstra as análises de sensibilidade calculadas pela Companhia para as principais
premissas utilizadas nos cálculos atuariais dos passivos de contratos de seguro. A coluna ‘sensibilidade’ indica um
índice de mudança razoavelmente esperada pela Administração para as premissas selecionadas. As análises de
sensibilidade apresentadas pela Companhia foram elaboradas com base na melhor estimativa de mudanças sobre
as premissas em um cenário e condições usuais de mercado. Os resultados apontados por essas análises podem
diferir substancialmente dos resultados reais obtidos em períodos futuros em decorrência de situações favoráveis ou
adversas para a Companhia em seu curso de negócios.
g.2) Risco de Crédito
A tabela a seguir apresenta todos os ativos financeiros detidos pela Companhia distribuídos por rating de crédito
fornecidos pelas agências Moody’s, Standard & Poor’s ou Fitch Rating. Os ativos classificados na categoria “Outros”
compreendem substancialmente ativos de renda variável e outros valores a receber e a pagar registrados nos
fundos de investimentos.
ϱϭ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
31.12.2014
Ativos financeiros – rating
AAA
Títulos de renda fixa públicos
Certificados de depósito bancário (CDB)
Certificados de depósito bancário (CDB–DPGE)
Debêntures
Letras financeiras
Fundos de investimento em direitos creditórios
Operações compromissadas (*)
Outros
Total
AA
A
BBB
BB
Exposição
a risco de Sem rating
mercado
Total
55.361.690
--
--
---
--
--
--
55.361.690
194.571
36.457
121.699
41.901
--
--
--
394.628
--
13.919
--
17.919
13.961
--
--
45.799
1.852.128
4.491.746
142.889
104.224
--
--
--
6.590.987
14.187.166
153.300
--
--
--
--
--
14.340.466
466.931
238.033
--
--
--
--
--
704.964
--
--
--
--
--
-- 33.724.993
33.724.993
291.469
197.267
--
--
--
72.353.955
5.130.722
264.588
164.044
13.961
1.707.119
(44.659)
2.151.196
1.707.119 33.680.334 113.314.723
(*) Lastreadas em títulos públicos.
R$ mil
31.12.2013
Ativos financeiros – rating
AA
A
BBB
Exposição a
risco de
mercado
Sem rating
Total
51.762.101
--
--
--
--
--
51.762.101
1.551.506
100.095
--
--
--
--
1.651.601
--
37.556
36.663
24.557
--
--
98.776
Debêntures
1.705.926
4.488.652
322.546
10.990
--
--
6.528.114
Letras financeiras
9.381.553
108.727
--
--
--
--
9.490.280
650.975
253.808
--
--
--
--
904.783
--
--
--
--
--
11.573.764
11.573.764
AAA
Títulos de renda fixa públicos
Certificados de depósito bancário (CDB)
Certificados de depósito bancário (CDB-DPGE)
Fundos de investimento em direitos creditórios
Operações compromissadas (*)
Outros
Total
420.615
26.637
--
--
1.944.641
155.617
2.547.510
65.472.676
5.015.475
359.209
35.547
1.944.641
11.729.381
84.556.929
(*) Lastreadas em títulos públicos
g.3) Risco de Mercado
Análise de Sensibilidade
Na presente análise de sensibilidade são considerados os seguintes fatores de risco: (i) taxa de juros e (ii) cupons
de títulos indexados a índices de inflação (IGP-M e IPCA) em função da relevância dos mesmos nas posições ativas
e passivas da Companhia. A definição dos parâmetros quantitativos utilizados na análise de sensibilidade (100
pontos base para taxa de juros e para cupons de inflação) teve por base a análise das variações históricas de taxas
de juros em período recente e premissa de não alteração das curvas de expectativa de inflação, refletindo em
choque nos respectivos cupons na mesma magnitude da taxa de juros.
São considerados somente os ativos classificados na categoria “títulos mensurados ao valor justo por meio do
resultado” e “títulos disponíveis para venda”, que estão marcados a mercado de acordo com as metodologias de
precificação e de cálculo de risco utilizadas pela Brasilprev. Nesta análise, são considerados todos os planos ativos
com exceção dos planos PGBL e VGBL em fase de acumulação.
O teste de sensibilidade realizado considera os efeitos isolados de cada fator de risco. A coluna “sensibilidade”
indica um índice de mudança considerada possível de ocorrência para as premissas selecionadas. As análises de
sensibilidade apresentadas pela Companhia foram elaboradas com base na melhor estimativa de mudanças sobre
estas premissas em um cenário e condições normais de mercado.
A tabela apresenta a mudança esperada destas variáveis e impactos potenciais sobre o resultado do exercício e
sobre o patrimônio líquido da Brasilprev:
ϱϮ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
Impactos em 31.12.2014
Fatores de Risco
Impactos em 31.12.2013
Sensibilidade
Patrimônio
Resultado
Patrimônio
Resultado
Taxa de juros (1)
+ 100 bps
9
9
1
1
Taxa de juros (1)
- 100 bps
(9)
(9)
(1)
(1)
Cupom
+ 100 bps
(14.401)
(14.401)
(15.293)
(15.293)
Cupom
- 100 bps
17.105
17.105
16.871
16.871
(1) O impacto considerado para a taxa de juros equivale ao efeito do ajuste na taxa em 100 bps em um dia de rendimento, principalmente por este efeito
impactar ativos de liquidez imediata.
g.4) Risco de Liquidez
A tabela a seguir apresenta todos os ativos e passivos financeiros detidos pela Companhia classificados segundo os
prazos de vencimento esperados dos fluxos de caixa.
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
de 1 a 5 acima de 5
anos
anos
até 1 ano
Total
de 1 a 5 acima de 5
anos
anos
até 1 ano
Total
Ativo
Aplicações
Créditos das operações com seguros e
resseguros
Créditos das operações com previdência
complementar
Ativos de resseguro – provisões técnicas
104.620.450
3.154.721
76.210.781
567.805
7.778.343
84.556.929
1.648
--
--
1.648
1.471
--
--
1.471
--
--
--
--
21
--
--
21
--
195
--
195
--
222
--
222
--
--
--
--
3.937
--
--
3.937
24.601
318.325
--
342.926
26.308
219.251
--
245.559
43
--
--
43
386
--
--
386
284.167
410.263
--
694.430
220.573
252.457
--
473.030
104.930.909
3.883.504
5.539.551 114.353.964
76.463.477
1.039.735
7.778.343
85.281.555
11.626.181 25.000.303 75.295.111 111.921.595
8.604.740
18.512.367 56.425.922
83.543.029
Outros créditos operacionais
Títulos e créditos a receber
Despesas antecipadas
Custos de aquisição diferidos
Total do ativo
5.539.551 113.314.722
Passivo
Provisões técnicas
Contas a pagar
Débitos das operações com seguros e
resseguros
Créditos das operações com previdência
complementar
Depósitos de terceiros
476
--
267.357
265.891
108
--
265.999
6.954
--
--
6.954
2.880
--
--
2.880
3.143
--
--
3.143
1.700
--
--
1.700
36.587
--
--
36.587
23.885
--
--
23.885
--
335.044
--
335.044
--
172.989
--
172.989
11.939.746 25.335.823 75.295.111 112.570.680
8.899.096
18.685.464 56.425.922
84.010.482
Provisões judiciais
Total do passivo
266.881
g.5) Capital Regulatório
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Rating
PL ajustado
Brasilprev
CMR
1.799.455
1.143.075
Suficiência
656.380
PL ajustado
CMR
1.288.495
Suficiência
1.029.884
258.611
R$ mil
31.12.2014
Ativos
líquidos
Brasilprev
113.314.722
Provisões
técnicas
111.921.595
31.12.2013
20% do CMR
228.615
Excesso de
liquidez
1.164.512
Ativos
líquidos
84.556.929
Provisões
técnicas
83.543.029
20% do CMR
205.977
Excesso de
liquidez
807.923
ϱϯ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
7 – INFORMAÇÕES POR SEGMENTO
As informações por segmento foram elaboradas considerando os critérios utilizados pela Administração na avaliação
do desempenho, na tomada de decisões quanto à alocação de recursos para investimento e outros fins,
considerando-se o ambiente regulatório e as semelhanças entre produtos e serviços.
As operações do Grupo BB Seguridade estão divididas basicamente em dois segmentos: i) seguridade, que
contempla operações de seguros e resseguros, previdência, capitalização e saúde, e ii) corretagem.
As transações intersegmentos são praticadas em condições normais de mercado, substancialmente nos termos e
condições para operações comparáveis, incluindo taxas de juros e garantias. Essas operações não envolvem riscos
anormais de recebimento.
a) Segmento Seguridade
Nesse segmento são registrados os resultados oriundos da oferta de produtos e serviços relacionados a seguros de
vida, patrimonial, automóvel, rural, riscos especiais e financeiros, transportes, cascos, habitacional e pessoas,
planos de previdência complementar, planos odontológicos, planos de capitalização e resseguros.
O resultado desse segmento provém principalmente das receitas com prêmios de seguros e resseguros,
contribuições de planos de previdência, contribuições de planos de odontológicos, títulos de capitalização e
aplicações em títulos e valores mobiliários, deduzidas das despesas de comercialização, provisões técnicas e
despesas com sinistros.
O registro contábil desses resultados é efetuado por meio de equivalência patrimonial dos investimentos em
participações societárias.
b) Segmento Corretagem
Nesse segmento são registrados os resultados oriundos das receitas com corretagem e a administração, realização,
promoção e viabilização de negócios de seguros dos ramos elementares, vida e capitalização, planos de
previdência, planos odontológicos e seguro saúde.
c) Demonstração do Resultado por Segmento
R$ mil
Exercício/2013
Exercício/2014
Seguridade
Corretagem
Total
Seguridade Corretagem
Total
Receitas operacionais
2.190.540
2.308.045 4.498.527
1.560.997
1.736.407 3.297.404
Receitas de comissões
--
2.308.045 2.308.045
--
1.736.407 1.736.407
2.190.540
-- 2.190.482
1.560.997
-- 1.560.997
(373.072) (338.816)
Receitas de investimentos em participações societárias
Outras receitas e despesas
28.512
(354.258)
(325.746)
34.256
Receitas de juros de instrumentos financeiros
51.666
116.072
167.738
45.136
67.749
112.885
Despesas com pessoal
(1.074)
(7.859)
(8.933)
(4.338)
(9.927)
(14.265)
Despesas administrativas
Despesas tributárias
Outras receitas/(despesas)
Resultado antes do Impostos de Renda e Contribuição Social
Imposto de Renda e Contribuição Social
(188)
(269.254)
(269.442)
(1.123)
(2.748)
(170.652)
(173.400)
(1.611)
(68.331)
(69.942)
(19.144)
(22.565)
(41.709)
(3.808)
(86.526)
(90.334)
1.953.787 4.172.781
1.595.253
1.363.335 2.958.588
(682.163)
(17.458)
(456.449) (473.907)
1.289.371 3.490.618
1.577.795
906.886 2.484.681
2.219.052
(17.747)
(664.416)
(276.037) (277.160)
Lucro líquido (1)
2.201.305
Total dos ativos
7.881.071
2.423.853 10.304.924
6.842.842
1.745.887 8.588.729
Total dos passivos
1.267.888
2.388.847 3.656.735
860.654
1.712.487 2.573.141
Total do patrimônio líquido
6.613.183
35.006 6.648.189
5.982.188
33.400 6.015.588
(1) Não inclui o resultado financeiro e as despesas de IR/CS das empresas BB Seguridade e BB Cor nas posições individuais.
ϱϰ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
d) Subdivisão do Segmento Seguridade
Os resultados do segmento seguridade são avaliados considerando-se as seguintes linhas de negócios: i) Seguros;
ii) Resseguros; iii) Previdência Complementar; iv) Capitalização e v) Saúde.
Seguros
A linha de negócios de seguros compreende os produtos oferecidos pelas sociedades holdings BB Mapfre SH1
Participações S.A e Mapfre BB SH2 Participações S.A. São subdivididos em seguros de vida, habitacional e rural e
seguros patrimoniais.
Seguros – Vida, Habitacional e Rural
Compreende os produtos oferecidos pela holding BB Mapfre SH1 (seguros de vida, habitacional e rural). O resultado
advém principalmente das receitas com prêmios de seguros e aplicações em títulos e valores mobiliários, deduzidas
das despesas de comercialização, provisões técnicas e despesas com sinistros.
Seguros – Patrimônio
Compreende os produtos oferecidos pela holding Mapfre BB SH2 (seguros de veículos e patrimonial). O resultado
advém principalmente das receitas com prêmios de seguros e aplicações em títulos e valores mobiliários, deduzidas
das despesas de comercialização, provisões técnicas e despesas com sinistros.
Resseguros
Compreende os produtos oferecidos pelo IRB Brasil Re (operações de resseguros). O resultadR DGYpP
SULQFLSDOPHQWH GDV UHFHLWDV FRPSUrPLRVGH UHVVHJXURV HPLWLGRV e retrocessão no país e no exterior H DSOLFDo}HV
HP WtWXORV H YDORUHV PRELOLiULRV GHGX]LGDVGDVGHVSHVDVGH FRPHUFLDOL]DomRSURYLV}HV WpFQLFDV H GHVSHVDV FRP
sinistros.
Previdência Privada
Esse segmento compreende SODQRV GH SUHYLGrQFLD SULYDGD comercializada pelD %UDVLO3UHY 2 UHVXOWDGR DGYpP
SULQFLSDOPHQWH GD DGPLQLVWUDomR GDV FRQWULEXLo}HV GH SODQRV GH SUHYLGrQFLD H DSOLFDo}HV HP WtWXORV H YDORUHV
PRELOLiULRVGHGX]LGDVGDVGHVSHVDVGHFRPHUFLDOL]DomRSURYLV}HVWpFQLFDVHGHVSHVDVFRPEHQHItFLRVHUHVJDWHV
Capitalização
5HVSRQViYHO HVVHQFLDOPHQWHSHODRIHUWD GHWtWXORVGHFDSLWDOL]DomR GD %UDVLO&DS 2 UHVXOWDGR DGYpP GDV UHFHLWDV
FRP SUrPLRV GH WtWXORV HPLWLGRV H DSOLFDo}HV HP WtWXORV H YDORUHV PRELOLiULRV GHGX]LGDV GDV GHVSHVDV GH
FRPHUFLDOL]DomRSURYLV}HVWpFQLFDVHGHVSHVDVFRPresgates e sorteios.
Saúde
Compreende os produtos oferecidos pela Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A. (operação de planos
privados de assistência odontológica). O resultado advém principalmente das receitas de contraprestações liquidas
de operações com planos de assistência à saúde, prêmios retidos H DSOLFDo}HV HP WtWXORV H YDORUHV PRELOLiULRV
deduzidas das despesas de comerciali]DomRHSURYLV}HVWpFQLFDV
ϱϱ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
e) Demonstração do Resultado por Subsegmento
R$ mil
Exercício/2014
Seguros – Vida,
Habitacional e
Rural
Resultado de operações de seguros
Prêmios ganhos
Prêmios emitidos
Variação das provisões técnicas
Resultado com emissão de apólices
Despesas com sinistros
Custos de aquisição
Resultado com resseguros
Receita com resseguro
Despesa com resseguro
Outras receitas/despesas
Despesas administrativas
Despesas com tributos
Resultado de operações de previdência
Rendas de contribuições e prêmios
Constituição da provisão de benefícios a conceder
Variação das provisões técnicas
Renda com taxas de gestão
Despesas com sinistros
Benefícios retidos
Contribuição para cobertura de riscos
Despesas de comercialização
Outras receitas/despesas
Despesas administrativas
Despesas com tributos
Resultado de operações de capitalização
Receita líquida com títulos de capitalização
Arrecadação com títulos de capitalização
Variação da provisão para resgate
Variação das provisões técnicas
Resultado com sorteios
Despesas de comercialização
Outras receitas/despesas
Despesas administrativas
Despesas com tributos
Resultado de operações de assistência à saúde
Receitas com planos de assistência à saúde
Despesas administrativas
Despesas com tributos
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado patrimonial
Resultado operacional
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
Lucro antes dos impostos
Impostos
Participações sobre o resultado
(1)
Lucro líquido
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Atribuível aos demais acionistas
Total dos ativos
Total dos passivos
Total do patrimônio líquido
Seguros –
Patrimônio
Resseguros
Previdência
Capitalização
Saúde
6.245.694
7.431.542
(1.185.848)
8.531
(2.171.399)
(1.488.272)
(169.481)
598.441
(767.922)
(377.928)
(295.977)
(192.625)
-------------
8.143.019
8.845.681
(702.662)
5.137
(4.916.424)
(1.638.384)
(183.181)
923.038
(1.106.219)
(260.766)
(860.735)
(185.258)
-------------
2.949.653
2.759.395
190.258
-(2.213.423)
(79.549)
(122.102)
879.958
(1.002.060)
(98.906)
(238.793)
73.988
-------------
------------139.452
31.031.637
(30.892.185)
(3.621)
1.236.016
(6.024)
(51.908)
195.905
(303.731)
(23.967)
(272.364)
(104.174)
-------------------------
-------------------------
----------
----------
----------
----------
1.147.883
6.686.686
(5.538.803)
(23.560)
(224.545)
(544.623)
(12.262)
(88.066)
(45.360)
----------
---444.438
584.058
(139.620)
(30.910)
1.972.071
(8)
1.972.063
(659.619)
(15.136)
1.297.308
972.851
324.457
---386.935
648.601
(261.666)
(6.330)
484.013
(208)
483.805
(172.341)
(36.748)
274.716
137.359
137.357
---627.626
3.311.141
(2.683.515)
49.343
947.837
27
947.864
(300.231)
(43.402)
604.231
123.932
480.299
---834.588
8.757.651
(7.923.063)
2.260
1.642.432
(47)
1.642.385
(643.948)
(8.880)
989.557
742.118
247.439
---325.001
1.135.803
(810.802)
201
534.669
-534.669
(206.444)
(3.821)
324.404
216.295
108.109
25
(2.971)
(2)
261
293
(32)
-(2.687)
-(2.687)
--(2.687)
(2.015)
(672)
13.532.373
10.180.778
3.351.595
13.389.418
10.292.176
3.097.242
12.965.380
9.978.394
2.986.986
114.565.256
112.591.959
1.973.297
13.000.125
12.571.130
428.995
2.759
446
2.313
(1) A Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A recebeu autorização para comercialização de seus produtos em agosto de 2014 (Nota 2.c).
ϱϲ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
Exercício/2013
Seguros – Vida,
Habitacional e Rural
Seguros –
Patrimônio
Resseguros
Previdência
Capitalização
Resultado de operações de seguros
Prêmios ganhos
Prêmios emitidos
Variação das provisões técnicas
Resultado com emissão de apólices
4.693.640
7.431.487
2.618.374
--
--
6.244.229
7.793.816
2.697.245
--
--
(1.550.589)
(362.329)
(78.871)
--
--
5.792
(84)
-
--
--
Despesas com sinistros
(1.567.378)
(4.182.097)
(2.280.348)
--
--
Custos de aquisição
(1.169.281)
(1.597.486)
(84.802)
--
--
(324.708)
(272.833)
100.915
--
--
289.258
756.561
1.231.455
--
--
Resultado com resseguros
Receita com resseguro
Despesa com resseguro
(613.966)
(1.029.394)
(1.130.540)
--
--
Outras receitas/despesas
(188.243)
(265.404)
(72.078)
--
--
Despesas administrativas
(273.839)
(847.138)
(130.957)
--
--
Despesas com tributos
(175.324)
(248.171)
51.557
--
--
Resultado de operações de previdência
--
--
--
133.770
--
Rendas de contribuições e prêmios
--
--
--
23.041.246
--
Constituição da provisão de benefícios a conceder
--
--
--
(22.907.476)
--
Variação das provisões técnicas
--
--
--
(37.711)
--
Renda com taxas de gestão
--
--
--
1.031.069
--
Despesas com sinistros
--
--
--
(7.873)
--
Benefícios retidos
--
--
--
(52.587)
--
Contribuição para cobertura de riscos
--
--
--
188.706
--
Despesas de comercialização
--
--
--
(247.499)
--
Outras receitas/despesas
--
--
--
(14.071)
--
Despesas administrativas
--
--
--
(260.805)
--
Despesas com tributos
--
--
--
(87.374)
-1.059.527
Resultado de operações de capitalização
Receita líquida com títulos de capitalização
--
--
--
--
Arrecadação com títulos de capitalização
--
--
--
--
6.368.199
Variação da provisão para resgate
--
--
--
--
(5.308.672)
Variação das provisões técnicas
--
--
--
--
(5.116)
Resultado com sorteios
--
--
--
--
(244.808)
Despesas de comercialização
--
--
--
--
(433.831)
Outras receitas/despesas
--
--
--
--
(760)
Despesas administrativas
--
--
--
--
(72.506)
(47.874)
Despesas com tributos
--
--
--
--
Resultado financeiro
369.599
378.325
366.920
325.656
58.892
Receitas financeiras
494.373
577.824
911.638
2.806.296
636.715
(577.823)
Despesas financeiras
(124.774)
(199.499)
(544.718)
(2.480.640)
Resultado patrimonial
(32.052)
(6.601)
(18.196)
9.517
82
Resultado operacional
1.338.206
389.998
551.385
980.798
313.606
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
110
(145)
16
73
--
Lucro antes dos impostos
1.338.316
389.853
551.401
980.871
313.606
Impostos
(124.943)
(338.258)
39.320
(235.612)
(379.187)
Participações sobre o resultado
(11.661)
(39.971)
(16.814)
(9.670)
(3.498)
Lucro líquido
988.397
389.202
298.975
592.014
185.165
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
741.199
194.601
57.769
443.981
123.444
Atribuível aos demais acionistas
247.198
194.601
241.206
148.033
61.721
Total dos ativos
11.037.504
11.622.148
12.236.644
85.479.010
10.400.400
Total dos passivos
8.114.787
8.779.094
9.519.238
84.014.496
10.125.342
Total do patrimônio líquido
2.922.717
2.843.054
2.717.406
1.464.514
275.058
ϱϳ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
8 – CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
R$ mil
Controlador
31.12.2014
Caixa
Consolidado
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
19
Aplicações Financeiras (1)
2.094.408
Total
2.094.427
(1) Composto, principalmente, por aplicação em operações compromissadas lastreadas por LFT, junto ao Banco do Brasil S.A., com taxa de
remuneração indexada a 99% da TMS e liquidez diária. Os resgates são realizados para cumprimento dos compromissos de curto prazo da empresa.
9 – INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Ativos Financeiros ao Valor Justo por meio do Resultado
R$ mil
Controlador
31.12.2014
Certificado de Depósito Bancário
Consolidado
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
--
--
--
--
501
572
2.879
2.966
b) Ativos Financeiros Disponíveis para Venda
R$ mil
Controlador
31.12.2014
Certificado de Investimento
(1)
Consolidado
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
Valor de
custo
Valor de
mercado/
Contábil
--
--
--
--
81
77
1.850
80
(1) Foi reconhecida no exercício de 2014, perda por imparidade no montante de R$ 1.769 mil decorrente de declínio significativo no valor de mercado dos
títulos.
ϱϴ
(3)
46.903
36.211
26.918
BB Cor Participações S.A.
BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A.
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
6.024.029
33.400
41.842
5.510
--
290.429
552.960
1.062.519
1.868.785
2.446.357
5.982.187
31.12.2013
Saldo
Contábil
(2.858.775)
(1.289.371)
(1.286.191)
(79)
--
(109.865)
(60.364)
(348.006)
--
(632.091)
(1.572.584)
Dividendos/
JCP
3.882
1.606
1.607
--
--
--
1.144
414
2.116
(1.398)
2.275
Ajustes de
Avaliação
Patrimonial
--
--
--
(5.573)
3.748
--
--
--
--
--
--
Outros
Eventos
Movimentações
Exercício/2014
Controlador
3.490.950
1.289.371
1.289.645
142
(2.015)
216.153
123.932
742.118
137.359
972.851
2.201.305
Resultado de
Equivalência
6.660.086
35.006
46.903
--
1.733
396.717
617.672
1.457.045
2.008.260
2.785.719
6.613.183
31.12.2014
Saldo
Contábil
2.190.398
--
--
--
(2.015)
216.153
123.932
742.118
137.359
972.851
--
Exercício/2014
Resultado de
Equivalência Patrimonial
7.267.146
--
--
--
1.733
396.717
617.672
1.457.045
2.008.260
2.785.719
--
31.12.2014
R$ mil
ϱϵ
6.221.050
--
--
--
--
290.429
552.960
1.062.519
1.868.785
2.446.357
--
31.12.2013
Saldo Contábil
Consolidado
Patrimônio líquido não ajustado pelo percentual de participação societária detido pela BB Seguridade.
Inclui no valor contábil do investimento em 31.12.2014 o saldo de R$ 693.836 mil relativo ao ágio oriundo do acordo de parceria com a Mapfre.
Inclui no valor contábil do investimento em 31.12.2014 o saldo de R$ 97.704 mil relativo ao ágio oriundo do acordo de parceria com a Mapfre.
Inclui no valor contábil do investimento em 31.12.2014 o saldo de R$ 110.749 mil relativo ao ágio na aquisição de participação societária da empresa Sulacap pela BB Seguros, ocorrida em 22/07/2011.
Investimento constituído em 12.03.2014, mediante acordo, conforme descrito na Nota 2.
Investimento incorporado pela BB Seguros Participações S.A. em 28.11.2014.
Total das participações
35.006
5.573
5.400
BB Capitalização S.A. (6)
2.313
5.000
428.995
2.982.373
1.453.080
111.264
1.973.297
2.992.656
602.955
1.968.380
2.790.255
6.613.183
Patrimônio
Líquido
(1)
Ajustado
Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A. (5)
Brasilcap Capitalização S.A. (4)
IRB Brasil RE S/A
Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
Mapfre BB SH2 Participações S.A.
2.050.198
3.213.534
(2)
BB Seguros Participações S.A.
BB Mapfre SH1 Participações S.A.
Capital
Social
Empresas
a) Participações Societárias Avaliadas pelo Método de Equivalência Patrimonial
10 – INVESTIMENTOS EM PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
(2)
26.918
33.400
41.842
5.510
2.665.970
269.547
1.464.514
2.684.905
2.295.468
5.982.187
5.636.874
33.424
33.544
5.521
--
232.386
799.019
1.679.323
2.674.815
5.603.330
(2.076.942)
(906.886)
(899.767)
(50)
(57.153)
(65.362)
(180.512)
--
(958.373)
(1.177.175)
Dividendos/
JCP
(21.790)
(24)
(27)
--
(2.509)
--
31
(5.139)
(14.140)
(21.763)
1.080
--
1.080
--
554.853
--
--
--
2.856
--
Ajustes de
Outros
Avaliação
Eventos
Patrimonial
Movimentações
Exercício/2013
2.484.807
906.886
907.012
39
57.769
123.405
443.981
194.601
741.199
1.577.795
Resultado de
Equivalência
6.024.029
33.400
41.842
5.510
552.960
290.429
1.062.519
1.868.785
2.446.357
5.982.187
31.12.2013
Saldo
Contábil
Patrimônio líquido não ajustado pelo percentual de participação societária detido pela BB Seguridade.
Inclui no valor contábil do investimento em 31.12.2013 o saldo de R$ 693.836 mil relativo ao ágio oriundo do acordo de parceria com a Mapfre.
Inclui no valor contábil do investimento em 31.12.2013 o saldo de R$ 97.704 mil relativo ao ágio oriundo do acordo de parceria com a Mapfre.
Inclui no valor contábil do investimento em 31.12.2013 o saldo de R$ 110.749 mil relativo ao ágio na aquisição de participação societária ocorrida em 22/07/2011.
1.560.955
--
--
--
57.769
123.405
443.981
194.601
741.199
--
Exercício/2013
Resultado de Equivalência
Patrimonial
6.221.050
--
--
--
552.960
290.429
1.062.519
1.868.785
2.446.357
--
R$ mil
5.385.543
--
--
--
--
232.386
799.019
1.679.323
2.674.815
--
31.12.2012
Saldo Contábil
31.12.2013
Consolidado
ϲϬ
Não há operações descontinuadas de investimentos em participações societárias avaliados pelo método de equivalência patrimonial nas quais o Grupo BB Seguridade tenha
parte.
Nenhum dos investimentos em participações societárias avaliados pelo método de equivalência patrimonial apresentou restrições significativas para a transferência de recursos
na forma de dividendos em caixa ou de restituição de empréstimos ou adiantamentos nos períodos apresentados.
Os investimentos em participações societárias avaliados pelo método de equivalência patrimonial não possuem ações regularmente negociadas em bolsas de valores.
Os dividendos recebidos dos investimentos em participações societárias avaliados pelo método de equivalência patrimonial totalizaram R$ 1.182.573 mil em 31.12.2014
(R$ 1.346.421 mil em 31.12.2013).
b) Informações
(1)
(2)
(3)
(4)
Total das participações
36.211
BB Corretora de Seguros e Administradora de
Bens S.A.
5.400
1.453.080
79.054
602.955
1.968.380
2.050.198
3.103.201
31.12.2012
Saldo
Capital Patrimônio Líquido Contábil
(1)
Social
Ajustado
BB Cor Participações S.A.
BB Capitalização S.A.
IRB Brasil RE S/A
Brasilcap Capitalização S.A. (4)
Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
Mapfre BB SH2 Participações S.A.
(3)
BB Mapfre SH1 Participações S.A.
BB Seguros Participações S.A.
Empresas
Controlador
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Atuação no segmento de seguros de danos.
Aliança do Brasil Seguros S.A.
(1)
(2)
(3)
(4)
Corretagem de seguros dos ramos elementares, vida e saúde, títulos de capitalização, planos de previdência complementar aberta e a administração de bens.
Empresa incorporada pela Mapfre Vida S.A. em 01.11.2014.
Empresa incorporada pela Mapfre Seguros Gerais S.A. em 01.11.2014.
Empresa incorporada pela BB Seguros Participações S.A. em 28.11.2014.
Empresa incorporada pela Brasilprev Seguros e Previdência S.A. em 30.11.2013.
BB Corretora de Seguros e Adm. de Bens S.A.
Segmento Corretagem
Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A.
Comercialização de planos odontológicos.
Foco de atuação nos segmentos de seguros de pessoas e de planos de benefício de previdência complementar aberta.
Segmento Saúde
Comercializa seguros de vida com cobertura de sobrevivência e planos de aposentadoria e benefícios complementares.
Brasilprev Nosso Futuro Seguros e Previdência S.A.(4)
Emissão e comercialização de planos de capitalização na forma da legislação vigente.
Comercializa planos de capitalização, bem como outros produtos e serviços admitidos às sociedades de capitalização.
Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
Previdência Privada
BB Capitalização S.A.
(3)
Brasilcap Capitalização S.A.
Capitalização
IRB Brasil RE S.A.
Atuação no segmento de resseguros no país e no exterior.
Operadora de assistência 24 horas com foco de atuação no segmento de seguros de danos.
Resseguros
50,00
Atuação no segmento de seguros e cosseguros nos ramos de vida e elementares.
Mapfre Seguros Gerais S.A.
Mapfre Assistência S.A.
100,00
74,99
--
74,99
--
66,66
20,43
50,00
50,00
50,00
Atuação no segmento de seguros de danos, especializada na modalidade automóvel.
--
50,00
74,99
--
74,99
74,99
Total
ON
ϲϭ
100,00
49,99
--
49,99
--
49,99
20,43
49,00
49,00
49,00
49,00
--
49,00
49,99
--
49,99
49,99
31.12.2014
% de participação
Brasilveículos Companhia de Seguros
Atuação no segmento de seguros e nos ramos de vida e elementares.
Holding de outras sociedades dedicadas à comercialização de seguros de danos, incluídos os seguros de veículos e excluídos os seguros imobiliário e agrícola.
Mapfre Affinity Seguradora S.A.
(2)
Mapfre BB SH2 Participações S.A.
Seguros – Patrimônio
Atuação no segmento de riscos de pessoas, seguros rurais e seguro habitacional.
Companhia de Seguros Aliança do Brasil
Vida Seguradora S.A.
Atuação no segmento de seguros do ramo vida em geral.
Atuação no segmento de seguros do ramo vida em geral.
Mapfre Vida S.A.
(1)
Holding de outras sociedades dedicadas à comercialização de seguros de pessoas, imobiliário e agrícola.
Descrição
BB Mapfre SH1 Participações S.A.
Seguros – Vida, habitacional e rural
Segmento seguridade
Segmento/Ramo de atuação
c) Descrição do Contexto Operacional dos Investimentos em Participações Societárias, por Segmento de Negócios
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
(310)
Resultado operacional
(3.273)
(2.454)
(819)
Lucro líquido / prejuízo
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Atribuível aos demais acionistas
(1) A empresa Vida Seguradora, foi a incorporada pela Mapfre Vida S.A. em 01.11.2014.
(274)
1.048
706
(4.753)
Resultado antes dos impostos e participações
Imposto de renda
Contribuição social
Participações sobre o resultado
36
(83)
Resultado patrimonial
(58)
(342.553)
(116.021)
(5.026)
4.880
(9.906)
(52.775)
(26.275)
(12.391)
507.433
-1.142
508.575
46.297
57.210
(10.913)
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
(1)
44.890
33.663
11.227
74.429
(18.117)
(11.240)
(182)
--
74.429
(34)
22.445
29.482
(7.037)
-(121.632)
(28.535)
(876)
537
(1.413)
(18.811)
(15.370)
(9.667)
245.959
-950
246.909
Mapfre Vida S.A Vida Seguradora
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado com emissão de apólices
Sinistros ocorridos
Custos de aquisição
Resultado com resseguro
Receita com resseguro
Despesa com resseguro
Outras receitas e despesas operacionais
Despesas administrativas
Despesas com tributos
Prêmios emitidos
Contribuições para cobertura de riscos
Variação das provisões técnicas de prêmios
Prêmios ganhos e receitas de contribuições
Exercício/2014
d.1) Segmento Seguridade: Seguros – Vida, Habitacional e Rural
d) Composição Analítica do Resultado dos Investimentos em Participações Societárias
1.269.644
952.106
317.538
1.920.351
(347.851)
(292.655)
(10.201)
(44)
1.920.395
469
363.344
484.723
(121.379)
8.589
(1.707.214)
(1.343.716)
(163.579)
593.024
(756.603)
(306.342)
(252.327)
(169.039)
6.678.150
-(1.187.940)
5.490.210
Cia. de Seguros
Aliança do Brasil
1.296.724
972.413
324.311
1.288.234
5.791
2.699
--
--
1.288.234
1.279.415
12.352
12.643
(291)
-------(2.005)
(1.528)
-----
BB Mapfre SH1
(1.310.677)
(982.877)
(327.800)
(1.310.677)
----
--
(1.310.677)
(1.310.677)
----
----------
-----
Ajustes/
Eliminação
ϲϮ
1.297.308
972.851
324.457
1.972.063
(359.129)
(300.490)
(15.136)
(8)
1.972.071
(30.910)
444.438
584.058
(139.620)
8.531
(2.171.399)
(1.488.272)
(169.481)
598.441
(767.922)
(377.928)
(295.977)
(192.625)
7.431.542
-(1.185.848)
6.245.694
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
(35.744)
108.917
124.423
(15.506)
(77)
(21.488)
Despesas com tributos
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado patrimonial
Resultado operacional
(114)
79.688
(5.581)
56.771
42.573
14.198
Participações sobre o resultado
Lucro líquido / prejuízo
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Atribuível aos demais acionistas
19.930
59.758
(19.958)
31.491
Contribuição social
(32.769)
132.529
--
132.529
11
213.674
640.680
246.783
739.954
986.737
--
(5.966)
854.354
940
618
(165.719)
985.179
(203.643)
78
985.101
955.332
(661)
33.095
32.434
(986)
(1.679)
1.229.682
(2)
1.229.684
302
(100.142)
294.325
(8.465)
194.183
42.530
(127.110)
(213.901)
--
--
(592.503)
(172.391)
--
--
--
272.348
(320.155)
(1.005.789)
---
5.909
--
--
--
--
BB Mapfre SH1
(1.046.158)
34.065
(11.484)
(21.667)
(3.723)
(4.080)
3.670
(410)
(31.547)
52.315
(21.454)
-(143.446)
3.914.794
(1.581.234)
31.228
310.730
--
5.496.028
--
279.502
Vida Seguradora
Imposto de renda
Resultado antes dos impostos e participações
34
(36.592)
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
(12.129)
(17.383)
Despesa com resseguro
Despesas administrativas
13.240
Receita com resseguro
Outras receitas e despesas operacionais
(4.143)
(131.945)
Custos de aquisição
Resultado com resseguro
(377.774)
(117)
468.116
(583)
--
468.699
Mapfre Vida S.A
Sinistros ocorridos
Resultado com emissão de apólices
Prêmios ganhos e receitas de contribuições
Variação das provisões técnicas de prêmios
Contribuições para cobertura de riscos
Prêmios emitidos
Exercício/2013
Cia. de Seguros
Aliança do Brasil
(247.387)
(741.766)
(989.153)
--
(575)
(958)
(987.620)
--
(987.620)
(987.620)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Ajustes/
Eliminação
ϲϯ
247.198
741.199
988.397
(11.661)
(153.821)
(184.437)
1.338.316
110
1.338.206
(32.052)
(124.774)
494.373
369.599
(175.324)
(273.839)
(188.243)
(613.966)
289.258
(324.708)
(1.169.281)
(1.567.378)
5.792
4.693.640
(1.550.589)
--
6.244.229
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
(21.499)
41.588
66.453
(24.865)
-108.055
Despesas com tributos
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado patrimonial
Resultado operacional
31.605
Atribuível aos demais acionistas
(1) A empresa Mapfre Affinity Seguradora foi a incorporada pela Mapfre Seguros Gerais S.A. em 01.11.2014.
31.605
73.984
73.985
147.969
63.210
Lucro líquido / prejuízo
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
(36.086)
(4.667)
Contribuição social
(57.582)
246.304
8
246.296
18
(53.144)
164.177
111.033
(41.137)
(266.610)
(64.121)
--
--
--
(204.308)
(1.182.929)
2.640
1.891.710
(173.675)
--
2.065.385
Brasilveículos
(260)
(17.222)
Imposto de renda
Participações sobre o resultado
108.035
(27.343)
Resultado antes dos impostos e participações
(20)
(65.967)
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
(18.140)
(70.659)
Despesa com resseguro
Despesas administrativas
116.279
Receita com resseguro
Outras receitas e despesas operacionais
45.620
(236.251)
Custos de aquisição
Resultado com resseguro
(313.911)
Sinistros ocorridos
2.574
674.041
Prêmios ganhos e receitas de contribuições
Resultado com emissão de apólices
(30.578)
--
704.619
Aliança do Brasil
Seguros
Variação das provisões técnicas de prêmios
Contribuições para cobertura de riscos
Prêmios emitidos
Exercício/2014
d.2) Segmento Seguridade: Seguros – Patrimônio
39.414
39.415
3.846
3.847
7.693
(130)
78.829
(1.945)
(31.498)
(2.913)
12.681
--
12.681
(7)
(17.012)
43.381
26.369
(24.862)
(68.910)
(76.700)
(179)
(13.284)
(16.400)
140.011
(196)
140.207
21.932
(166.623)
366.913
200.290
(94.282)
(456.029)
(105.894)
(1.035.381)
3
(176)
(228.625)
806.756
(228.924)
(968.901)
-(276.418)
(77)
(3.143.166)
662.309
21.938
(520.347)
4.914.959
--
640.371
Mapfre Affinity
Seguradora(1)
--
5.435.306
Mapfre Seguros
Gerais
(138)
(139)
(277)
(193)
11
32
(127)
--
(127)
--
(22)
130
108
(3.268)
(1.056)
4.089
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Mapfre
Assistência
144.771
144.772
289.543
--
186
205
289.152
--
289.152
283.978
--
7.547
7.547
(210)
(2.163)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Mapfre BB SH2
(156.125)
(156.126)
(312.251)
--
--
--
(312.251)
--
(312.251)
(312.251)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Ajustes/
Eliminação
ϲϰ
137.357
137.359
274.716
(36.748)
(68.340)
(104.001)
483.805
(208)
484.013
(6.330)
(261.666)
648.601
386.935
(185.258)
(860.735)
(260.766)
(1.106.219)
923.038
(183.181)
(1.638.384)
(4.916.424)
5.137
8.143.019
(702.662)
--
8.845.681
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
(19.863)
25.337
50.537
(25.200)
-133.725
Despesas com tributos
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado patrimonial
Resultado operacional
41.958
41.957
Atribuível aos demais acionistas
46.769
46.768
93.537
83.915
Lucro líquido / prejuízo
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
(12.828)
(4.528)
Contribuição social
(28.245)
139.138
--
139.138
88
(45.049)
87.353
42.304
(39.885)
(269.197)
(76.536)
--
--
--
(196.553)
(1.121.299)
(820)
1.801.036
(12.899)
--
1.813.935
Brasilveículos
1.354
(19.615)
Imposto de renda
Participações sobre o resultado
133.724
(31.548)
Resultado antes dos impostos e participações
(1)
(51.343)
Despesas administrativas
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
(17.416)
Outras receitas e despesas operacionais
(105.559)
78.362
Receita com resseguro
Despesa com resseguro
(27.197)
(229.871)
Custos de aquisição
Resultado com resseguro
(153.479)
Sinistros ocorridos
2.082
605.475
Prêmios ganhos e receitas de contribuições
Resultado com emissão de apólices
(88.694)
--
694.169
Variação das provisões técnicas de prêmios
Contribuições para cobertura de riscos
Prêmios emitidos
Exercício/2013
Aliança do Brasil
Seguros
108.254
108.254
216.508
(36.501)
53.164
88.985
110.860
(144)
111.004
34.191
17.642
17.642
(551)
(550)
(1.101)
(128)
(168)
35.284
148
412
(1.533)
--
(1.533)
--
--
145
145
(4.048)
(5.483)
(8.480)
49.415
--
49.415
(2)
(14.702)
35.538
(114.548)
20.836
403.461
(29.820)
4.754
(2.384)
(91.308)
--
(20.264)
(856)
--
(857)
(1)
---
(352.140)
---
2
(252.184)
--
--
14.521
775.152
--
--
Mapfre
Assistência
--
760.631
Mapfre Affinity
Seguradora
288.913
(154.338)
(431.460)
(155.942)
(922.979)
678.200
(244.779)
(818.922)
(2.655.135)
(1.348)
4.249.824
(275.257)
--
4.525.081
Mapfre Seguros
Gerais
194.986
194.985
389.971
--
715
1.661
387.595
--
387.595
388.468
--
790
790
(217)
(1.446)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Mapfre BB SH2
(214.456)
(214.456)
(428.912)
--
163
271
(429.346)
--
(429.346)
(429.346)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Ajustes/
Eliminação
ϲϱ
194.601
194.601
389.202
(39.971)
16.264
23.056
389.853
(145)
389.998
(6.601)
(199.499)
577.824
378.325
(248.171)
(847.138)
(265.404)
(1.029.394)
756.561
(272.833)
(1.597.486)
(4.182.097)
(84)
7.431.487
(362.329)
--
7.793.816
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
--
--
49.343
947.837
Despesas financeiras
Resultado patrimonial
Resultado operacional
298.975
604.231
123.932
480.299
Lucro líquido / prejuízo
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Atribuível aos demais acionistas
ϲϲ
241.206
57.769
(16.814)
(91.383)
(144.229)
551.401
16
551.385
(18.196)
(544.718)
911.638
366.920
51.557
(130.957)
(43.402)
(116.024)
Participações sobre o resultado
Contribuição social
947.864
(184.207)
Imposto de renda
Resultado antes dos impostos e participações
27
(2.683.515)
Receitas financeiras
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
627.626
3.311.141
Resultado financeiro
73.988
(238.793)
Despesas com tributos
Despesas administrativas
(72.077)
(1.130.540)
(98.906)
(1.002.060)
Despesa com resseguro
Outras receitas e despesas operacionais
100.915
1.231.455
879.958
Receita com resseguro
(84.802)
(2.280.348)
(122.102)
(79.549)
(2.213.423)
2.618.374
(78.871)
--
2.697.245
Exercício/2013
R$ mil
Resultado com resseguro
Custos de aquisição
Sinistros ocorridos
Resultado com emissão de apólices
2.949.653
Prêmios ganhos e receitas de contribuições
--
2.759.395
Exercício/2014
190.258
IRB Brasil RE S/A
Variação das provisões técnicas de prêmios
Contribuições para cobertura de riscos
Prêmios emitidos
d.3) Segmento Seguridade: Seguros – Resseguros
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
216.153
108.109
Atribuível aos demais acionistas
A empresa BB Capitalização S.A., foi a incorporada pela BB Seguros Participações S.A. em 28.11.2014.
185.126
324.262
Lucro líquido / prejuízo
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
61.721
123.405
(3.498)
(48.253)
(80.218)
313.547
(76.670)
(126.164)
534.465
--
313.547
82
(577.823)
636.383
58.560
254.905
(47.827)
(72.288)
(752)
375.772
(433.831)
(244.808)
(5.116)
1.059.527
(5.308.672)
6.368.199
Exercício/2013
(3.821)
Participações sobre o resultado
Contribuição social
Imposto de renda
Resultado antes dos impostos e participações
--
534.465
Resultado operacional
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
199
Resultado patrimonial
(810.800)
Despesas financeiras
209.777
Resultado de capitalização
324.489
(45.294)
Despesas com tributos
1.135.289
(87.822)
Despesas administrativas
Receitas financeiras
(12.262)
Outras receitas/despesas
Resultado financeiro
355.155
(544.623)
Despesas de comercialização
Resultado bruto
(224.545)
(23.560)
1.147.883
(5.538.803)
6.686.686
Exercício/2014
Brasilcap Capitalização S.A.
Resultado com sorteios
Variação das provisões técnicas
Receita líquida com títulos de capitalização
Variação da provisão para resgate
Arrecadação com títulos de capitalização
d.4) Segmento Seguridade: Capitalização
--
142
142
--
(31)
(31)
204
--
204
2
(2)
514
512
(310)
(66)
(244)
--
--
--
--
--
--
--
--
Exercício/2014
--
39
39
--
(10)
(10)
59
--
59
--
--
332
332
(273)
(47)
(218)
(8)
--
--
--
--
--
--
Exercício/2013
BB Capitalização
--
--
--
--
--
--
--
--
---
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
---
---
---
---
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Exercício/2013
--
--
Exercício/2014
Ajustes/ Eliminação
108.109
216.295
324.404
(3.821)
(80.249)
(126.195)
534.669
--
534.669
201
(810.802)
1.135.803
325.001
209.467
(45.360)
(88.066)
(12.262)
355.155
(544.623)
(224.545)
(23.560)
1.147.883
(5.538.803)
6.686.686
Exercício/2014
ϲϳ
61.721
123.444
185.165
(3.498)
(48.263)
(76.680)
313.606
--
313.606
82
(577.823)
636.715
58.892
254.632
(47.874)
(72.506)
(760)
375.772
(433.831)
(244.808)
(5.116)
1.059.527
(5.308.672)
Eliminação
6.368.199
Exercício/2013
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
31.031.637
1.640.172
Resultado operacional
1.640.125
(396.003)
(247.945)
(8.880)
969.162
(231.546)
(145.449)
(9.670)
73
969.089
3.346
325.311
2.799.135
(2.473.824)
(7.742)
(4.016)
(256.505)
(85.818)
188.215
14.725
202.940
1.021.059
(56.373)
(48.624)
(246.431)
(9.906)
(22.856.363)
131.848
22.988.211
Exercício/2013
-----
--
--
--
----
-----
----
------
---
--
Exercício/2014
3.346
2.509
837
5.538
(1.361)
(831)
--
--
5.538
--
345
7.161
(6.816)
(131)
-(4.300)
(1.556)
491
(12)
479
10.010
3.949
(3.963)
(1.068)
(149)
(51.113)
1.922
53.035
Exercício/2013
Brasilprev Nosso Futuro Seguros e
Previdência S.A.
Lucro líquido / prejuízo
987.297
582.497
-Atribuível ao Grupo BB Seguridade
740.423
436.844
-Atribuível aos demais acionistas
246.874
145.653
-A empresa Brasilprev Nosso Futuro Seguros e Previdência S.A, foi a incorporada pela Brasilprev Seguros e Previdência S.A. em 30.11.2013.
Resultado antes dos impostos e participações
Imposto de renda
Contribuição social
Participações sobre o resultado
(47)
--
Resultado patrimonial
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
834.588
8.757.651
(7.923.063)
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
(6.024)
(10.308)
(272.364)
(104.174)
195.905
(1.807)
194.098
Contribuições para cobertura de riscos
Variação das provisões técnicas de prêmios
Prêmios Ganhos
Sinistros Ocorridos
Outras receitas e despesas operacionais
Despesas administrativas
Despesas com tributos
1.236.016
(1.814)
(51.908)
(303.731)
(13.659)
(30.892.185)
139.452
Rendas com taxas de gestão e outras taxas
Variação de outras provisões técnicas
Benefícios retidos
Custo de aquisição
Outras receitas e despesas operacionais
Constituição da provisão de benefícios a conceder
Receitas de contribuições e prêmios de VGBL
Rendas de contribuições e prêmios
Exercício/2014
Brasilprev Seguros e Previdência S.A
d.5) Segmento Seguridade: Previdência Complementar
2.260
1.695
565
2.260
----
--
2.260
2.260
----
-----
----
------
---
--
Exercício/2014
6.171
4.628
1.543
6.171
----
--
6.171
6.171
----
-----
----
------
---
--
Exercício/2013
Ajustes/Eliminação
989.557
742.118
247.439
1.642.385
(396.003)
(247.945)
(8.880)
(47)
1.642.432
2.260
834.588
8.757.651
(7.923.063)
(6.024)
(10.308)
(272.364)
(104.174)
195.905
(1.807)
194.098
1.236.016
(1.814)
(51.908)
(303.731)
(13.659)
(30.892.185)
139.452
31.031.637
Exercício/2014
Total
ϲϴ
592.014
443.981
148.033
980.871
(232.907)
(146.280)
(9.670)
73
980.798
9.517
325.656
2.806.296
(2.480.640)
(7.873)
(4.016)
(260.805)
(87.374)
188.706
14.713
203.419
1.031.069
(52.424)
(52.587)
(247.499)
(10.055)
(22.907.476)
133.770
23.041.246
Exercício/2013
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
67.748
906.886
1.289.371
1.289.371
Lucro/(prejuízo)líquido
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
ϲϵ
906.886
(456.448)
1.363.334
(80.174)
(664.417)
(17.975)
Despesas financeiras
(12.426)
1.953.788
118.064
Receitas financeiras
Impostos
100.089
Resultado financeiro
1.375.760
(74.655)
(285.992)
(360.647)
1.736.407
1.736.407
Exercício/2013
R$ mil
Lucro/(prejuízo) antes dos impostos
1.853.699
(7.858)
Resultado operacional
Despesas pessoal
(454.346)
(446.488)
Despesas administrativas
2.308.045
Outras receitas e despesas
2.308.045
Receitas de comissões
Exercício/2014
BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens
Receitas operacionais
d.6) Segmento Corretagem
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
ϳϬ
(672)
(2.015)
Atribuível aos demais acionistas
(2.687)
Lucro/(prejuízo)líquido
--
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Impostos
(2.687)
293
(32)
Despesas financeiras
Lucro/(prejuízo) antes dos impostos
261
Receitas financeiras
(2.948)
Resultado financeiro
Resultado operacional
(2)
(2.971)
Despesas com tributos
(2.973)
Despesas administrativas
25
Outras receitas e despesas
25
Exercício/2014
R$ mil
Receitas com planos de assistência à saúde
Brasildental Operadora de Planos Odontológicos
Receitas operacionais
d.7) Segmento Saúde
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
122.378
Atribuível aos demais acionistas
1.211.374
366.939
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Total
489.317
4.040
Outros passivos
Patrimônio líquido
4.096
Depósitos de terceiros
582.152
65.164
Débitos com operações de seguros e resseguros
Provisões técnicas – seguros
66.605
Contas a pagar
Passivo
1.211.374
18.521
Intangível
Total
4.451
7.275
Imobilizado
11.322
Investimentos
Custos de aquisição diferidos
118
10.716.403
387.618
1.162.234
1.549.852
585.326
178.046
6.357.020
1.543.695
502.464
10.716.403
48.338
12.685
6.287
1.363.272
9.704
2.383
3.178
Outros valores e bens
Despesas antecipadas
350.150
2.882.984
135.494
13.613
4.518.510
132.780
732.647
17.284
Cia. de Seguros
Aliança do Brasil
1.389.310
Mapfre Vida S.A
267.471
Títulos e créditos a receber
Ativos de resseguro e retrocessão – provisões técnicas
Crédito das operações com seguros e resseguros
Aplicações
Caixa e equivalentes de caixa
Ativo
31.12.2014
e.1) Segmento Seguridade: Seguros – Vida, Habitacional e Rural
3.643.766
838.234
2.513.362
3.351.596
--
--
--
--
292.170
3.643.766
654.786
--
2.686.387
--
--
--
4.866
--
--
297.653
74
BB Mapfre SH1
(2.039.170)
(509.996)
(1.529.174)
(2.039.170)
--
--
--
--
--
(2.039.170)
--
--
(2.039.170)
--
--
--
--
--
--
--
--
Ajustes/
Eliminação
e) Composição Analítica dos Elementos Patrimoniais dos Investimentos em Participações Societárias, Apurados em Conformidade com as IFRS
ϳϭ
13.532.373
838.234
2.513.361
3.351.595
589.366
182.142
6.939.172
1.608.859
861.239
13.532.373
721.645
19.960
657.955
1.374.594
9.822
5.561
1.661.647
363.763
3.018.478
5.548.810
150.138
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
107.980
Crédito das operações com seguros e resseguros
Total
806.168
90.347
270.897
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Atribuível aos demais acionistas
361.244
1.084
22.177
Patrimônio líquido
Outros passivos
Depósitos de terceiros
293.585
81.875
Provisões técnicas – seguros
46.203
Débitos com operações de seguros e resseguros
806.168
10.386
772
4.133
Contas a pagar
Passivo
Total
Intangível
Imobilizado
Investimentos
11.222
787
Custos de aquisição diferidos
4.925
Despesas antecipadas
230.467
Outros valores e bens
Títulos e créditos a receber
18.386
254.347
Ativos de resseguro e retrocessão – provisões técnicas
162.763
Caixa e equivalentes de caixa
Mapfre Vida S.A
Aplicações
Ativo
31.12.2013
500.329
46.371
139.040
185.411
861
3.019
249.035
24.644
37.359
500.329
740
8.058
466
3.592
158
1.573
95.437
3.456
46.935
181.676
158.238
Vida Seguradora
8.342.956
316.170
948.004
1.264.174
549.131
143.195
4.863.029
1.247.808
275.619
8.342.956
30.441
9.406
5.930
969.861
4.839
8
1.203.615
329.919
2.068.045
2.902.120
818.772
Cia .de Seguros
Aliança do Brasil
3.188.202
719.745
2.158.083
2.877.828
--
--
--
--
310.374
3.188.202
686.635
--
2.435.603
--
261
--
8.750
--
--
16.519
40.434
BB Mapfre SH1
(1.800.151)
(441.662)
(1.324.278)
(1.765.940)
--
--
(49.174)
--
14.963
(1.800.151)
--
--
(1.788.385)
--
--
--
--
(11.766)
--
--
--
Ajustes/
Eliminação
ϳϮ
11.037.504
730.971
2.191.746
2.922.717
551.076
168.391
5.356.475
1.354.327
684.518
11.037.504
728.202
18.236
657.747
984.675
6.045
6.506
1.538.269
339.995
2.222.960
3.354.662
1.180.207
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
125.741
78.451
1.313.708
84.690
Atribuível aos demais acionistas
Total
84.689
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
169.379
29.733
Outros passivos
Patrimônio líquido
68.548
52.049
2.809.896
248.522
248.523
497.045
423.835
1.585.488
669.482
Provisões técnicas – seguros
93.644
141.336
Depósitos de terceiros
326.925
Débitos com operações de seguros e resseguros
Contas a pagar
Passivo
66.140
2.809.896
1.313.708
Total
15.109
6.267
Intangível
3.977
1.436
Imobilizado
Investimentos
1.752
1.184
9.185
Despesas antecipadas
415
132.091
366
Outros valores e bens
Custos de aquisição diferidos
650.660
66.151
Títulos e créditos a receber
169.618
--
776.806
472.449
Crédito das operações com seguros e resseguros
Ativos de resseguro e retrocessão – provisões técnicas
44.608
Brasilveículos
1.057.968
72.767
Aliança do Brasil
Seguros
436.603
Aplicações
Caixa e equivalentes de caixa
Ativo
31.12.2014
e.2) Segmento Seguridade: Seguros – Patrimônio
8.857.034
1.041.836
1.041.835
2.083.671
135.785
118.401
5.070.017
1.101.267
347.893
8.857.034
237.164
83.604
9.654
739.506
2.599
217.939
858.265
1.686.582
2.632.352
2.251.141
138.228
Mapfre Seguros
Gerais
8.398
1.099
1.100
2.199
--
--
--
--
6.199
8.398
--
--
--
--
--
--
7.443
--
--
--
955
Mapfre
Assistência
3.152.677
1.548.621
1.548.622
3.097.243
--
--
--
--
55.434
3.152.677
58.710
--
3.005.574
--
199
--
2.560
--
--
--
85.634
Mapfre BB SH2
(2.752.295)
(1.376.147)
(1.376.148)
(2.752.295)
--
--
--
--
--
(2.752.295)
--
--
(2.752.295)
--
--
--
--
--
--
--
--
Ajustes/
Eliminação
ϳϯ
13.389.418
1.548.621
1.548.621
3.097.242
589.353
238.998
7.324.987
1.521.836
617.002
13.389.418
317.250
89.017
265.100
943.698
13.167
350.396
1.585.079
1.856.200
3.881.607
3.745.712
342.192
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
--
1.123.293
94.181
Atribuível aos demais acionistas
Total
94.182
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
188.363
25.030
Outros passivos
Patrimônio líquido
22.561
565.115
Depósitos de terceiros
Provisões técnicas - seguros
94.719
227.505
Débitos com operações de seguros e resseguros
Contas apagar
Passivo
1.123.293
3.613
Intangível
Total
1.099
Imobilizado
332
Diferimento - vigência do risco
Investimentos
72.783
4.972
Despesas antecipadas
Custos de aquisição diferidos
195
Outros valores e bens
67.343
142.782
Títulos e créditos a receber
581.642
355.610
Crédito das operações com seguros e resseguros
Ativos de resseguro e retrocessão –provisões técnicas
2.554.678
265.205
265.205
530.410
398.791
41.003
1.356.299
63.256
164.919
2.554.678
18.402
955
1.756
--
105.552
164
74.322
749.276
--
801.268
221.341
263.616
210.948
Caixa e equivalentes de caixa
Brasilveículos
Aplicações
Ativo
31.12.2013
Aliança do Brasil
Seguros
6.914.502
909.290
909.290
1.818.580
12.784
99.018
3.842.753
766.457
374.910
6.914.502
175.840
90.622
437.494
--
418.821
4.857
177.654
642.560
1.119.376
1.928.312
1.809.209
109.757
Mapfre Seguros
Gerais
1.148.618
221.196
221.196
442.392
109.944
7.832
394.322
119.679
74.449
1.148.618
2.607
305
306
--
252.456
12
2.448
324.265
3
236.512
169.452
160.252
6.465
1.238
1.238
2.476
--
--
--
--
3.989
6.465
--
--
--
--
--
--
--
3.886
--
--
2.006
573
Mapfre Affinity
Mapfre Assistência
Seguradora
2.849.445
1.396.734
1.396.735
2.793.469
--
--
--
--
55.976
2.849.445
64.739
--
2.782.716
--
--
--
--
911
--
--
1.003
76
Mapfre BB SH2
(2.974.853)
(1.466.318)
(1.466.318)
(2.932.636)
--
--
(58.746)
--
16.529
(2.974.853)
--
--
(2.957.428)
--
--
--
--
--
(17.425)
--
--
--
Ajustes/
Eliminação
ϳϰ
11.622.148
1.421.526
1.421.528
2.843.054
546.549
170.414
6.099.743
1.176.897
785.491
11.622.148
265.201
92.981
265.176
--
849.612
10.005
254.619
1.788.241
1.244.736
3.102.076
3.046.554
702.947
Total
R$ mil
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Total
Atribuível aos demais acionistas
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Patrimônio líquido
Outros passivos
Depósitos de terceiros
12.965.380
2.374.334
ϳϱ
12.236.644
2.160.047
557.359
2.717.406
2.986.986
612.652
403.061
29.087
7.279.394
1.229.859
577.837
12.236.644
446.501
16.988
7.829.151
897.591
Provisões técnicas – resseguros
788.163
Débitos com operações de seguros e resseguros
12.965.380
Contas a pagar
Passivo
Total
32.110
166.718
32.880
128.714
250.138
Intangível
-199.339
86
972
952.269
Imobilizado
Investimentos
Custos de aquisição diferidos
871
1.513.464
Títulos e créditos a receber
Despesas antecipadas
3.654.549
3.410.252
2.251.692
1.947.785
Crédito das operações com seguros e resseguros
Ativos de resseguro e retrocessão – provisões técnicas
55.018
5.168.274
9.511
31.12.2013
31.12.2014
IRB Brasil RE S/A
R$ mil
5.427.382
Aplicações
Caixa e equivalentes de caixa
Ativo
e.3) Segmento Seguridade: Seguros – Resseguros
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
e.4) Segmento Seguridade: Capitalização
R$ mil
31.12.2014
Brasilcap Capitalização
Ativo
Disponível
174
Aplicações
12.261.074
Títulos e créditos a receber
721.780
Despesas antecipadas
1.383
Investimentos
1.250
Imobilizado
6.035
Intangível
5.994
Outros ativos
2.435
Total
13.000.125
Passivo
Contas a pagar
165.587
Débitos de operações com capitalização
2.555
Provisões técnicas capitalização
11.752.009
Outros passivos
650.979
Patrimônio líquido
428.995
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
285.968
Atribuível aos demais acionistas
143.027
Total
13.000.125
R$ mil
31.12.2013
Brasilcap Capitalização
BB Capitalização
Ajustes/Eliminação
Total
Ativo
Disponível
--
--
Aplicações
--
Títulos e créditos a receber
--
--
Despesas antecipadas
--
--
Investimentos
--
--
Imobilizado
--
--
Intangível
--
--
Outros ativos
--
--
--
--
--
--
--
--
Total
Passivo
Contas a pagar
Débitos de operações com capitalização
Provisões técnicas capitalização
Outros passivos
--
Patrimônio líquido
--
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
--
--
--
--
Atribuível aos demais acionistas
Total
ϳϲ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
e.5) Segmento Seguridade: Previdência Complementar
R$ mil
Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
31.12.2014
31.12.2013
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações
Crédito das operações com seguros e resseguros
Títulos e créditos a receber
Despesas antecipadas
Custos de aquisição diferidos
Créditos das operações com previdência complementar
Imobilizado
Intangível
Total
99
181.550
113.330.578
84.386.959
1.648
1.471
348.270
253.576
43
386
694.432
473.029
195
4.181
16.192
17.251
173.799
160.607
114.565.256
85.479.010
Passivo
Contas a pagar
288.636
285.039
Débitos com operações de seguros e resseguros
6.954
2.880
Débitos de operações com previdência complementar
3.142
1.700
36.587
23.885
Provisões técnicas - seguros
80.446.156
55.106.491
Provisões técnicas - previdência complementar
31.475.439
28.436.537
Depósitos de terceiros
Outros passivos
335.045
172.990
Patrimônio líquido
1.973.297
1.449.488
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
1.479.775
1.086.971
Atribuível aos demais acionistas
Total
493.522
362.517
114.565.256
85.479.010
e.6) Segmento Corretagem
R$ mil
BB Corretora de Seguros e Adm. de Bens
31.12.2014
31.12.2013
1.433.471
1.020.061
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa
Títulos e valores mobiliários
Ativos fiscais
Outros ativos
Total
649
3.047
105.548
76.618
884.185
646.161
2.423.853
1.745.887
690.688
499.986
Passivo
Dividendos a pagar
Provisões
12.240
7.884
Passivos fiscais
209.570
147.232
Outros passivos
1.476.349
1.057.385
Patrimônio líquido
35.006
33.400
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
35.006
33.400
Atribuível aos demais acionistas
Total
--
--
2.423.853
1.745.887
ϳϳ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
e.7) Segmento Saúde
R$ mil
Brasildental Operadora de Planos Odontológicos S.A.
31.12.2014
Ativo
79
Caixa e equivalentes de caixa
2.519
Títulos e valores mobiliários
Crédito das operações com seguros e resseguros
12
Ativos fiscais
54
95
Outros ativos
2.759
Total
Passivo
Provisões
4
Passivos fiscais
86
Outros passivos
356
Patrimônio líquido
2.313
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
1.735
578
Atribuível aos demais acionistas
2.759
Total
f) Saldo das Operações com Seguros e Resseguros dos Investimentos em Participações
Societárias Avaliados por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Seguros – Vida, Habitacional e Rural
2.879.985
2.195.599
Prêmios a receber
2.533.755
1.909.509
Operações com seguradoras
Operações com resseguradoras
24.734
23.314
440.522
298.301
(-) Provisão para riscos de crédito
(119.026)
(35.525)
Seguros – Patrimônio
3.761.768
2.903.994
Prêmios a receber
3.257.068
2.631.783
Operações com seguradoras
147.031
72.312
Operações com resseguradoras
454.915
290.759
(-) Provisão para riscos de crédito
(97.246)
(90.860)
Resseguros
1.870.899
2.159.349
Prêmios a receber
1.541.221
1.768.527
Operações com seguradoras
(-) Provisão para riscos de crédito
Outros Créditos
512.238
495.461
(182.560)
(104.639)
369.631
321.969
Total
8.882.283
7.580.911
Atribuível à BB Seguridade
4.621.504
3.681.533
Atribuível aos demais acionistas
4.260.779
3.899.378
ϳϴ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
g) Saldo dos Passivos por Contratos de Seguros e Provisões Técnicas de Capitalização das
Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
87.021.564
60.160.381
80.196.499
54.878.803
Provisão de prêmios não ganhos
4.400.702
3.174.996
Sinistros a liquidar
1.352.979
1.058.678
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR
423.943
377.960
Provisão complementar de cobertura
359.123
363.562
Provisão matemática para resgates
139.163
105.843
Seguros – Vida, Habitacional, Rural e Vida com Cobertura de Sobrevivência
Provisão matemática de benefícios a conceder – VGBL
(1)
Provisão matemática de benefícios concedidos – VGBL
70.204
52.483
Outras provisões
78.951
148.056
Seguros – Patrimônio
(1)
5.468.787
4.896.328
Provisão de prêmios não ganhos
3.596.661
3.224.338
Sinistros a liquidar
1.281.288
1.198.121
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR
414.392
329.569
Outras provisões
176.446
144.300
Resseguros
4.173.786
3.868.325
Sinistros a liquidar
2.637.967
2.406.426
Provisão de prêmios não ganhos
948.936
1.026.780
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR
526.340
411.796
Outras provisões
60.543
23.323
Previdência Complementar
31.475.246
28.436.537
Provisão matemática de benefícios a conceder – PGBL
28.676.324
25.489.123
Provisão matemática de benefícios concedidos – PGBL
1.540.194
1.324.640
604.360
590.543
Provisão de excedente financeiro
Provisão para eventos ocorridos e não avisados – IBNR
10.243
11.152
644.125
1.021.079
Capitalização
11.752.010
9.488.698
Provisão matemática para resgates
11.408.057
9.245.415
264.846
160.766
Outras provisões
Provisão para sorteios e resgates
Outras provisões
79.107
82.517
Total
139.891.393
106.850.269
Atribuível à BB Seguridade
100.285.085
76.005.552
39.606.308
30.844.717
Atribuível aos demais acionistas
(1) Os valores são apresentados líquidos de resseguros.
ϳϵ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
h) Saldo dos Passivos por Contratos de Seguros e Provisões Técnicas de Capitalização por
Produto das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
Seguros – Vida, Habitacional e Rural e Vida com Cobertura de Sobrevivência
(1)
Vida gerador de benefícios livres – VGBL
Vida
31.12.2014
31.12.2013
87.021.564
60.160.381
80.446.155
55.106.491
5.489.329
4.161.003
Ramos elementares
825.241
688.983
DPVAT
260.839
203.904
Seguros – Patrimônio (1)
5.468.787
4.896.328
Auto
3.504.671
2.843.509
Vida
Ramos elementares
DPVAT
245.270
411.210
1.382.778
1.250.055
336.068
391.554
4.173.786
3.868.325
Auto
172.145
174.017
Vida
123.200
61.018
3.878.441
3.578.690
Resseguros
Ramos elementares
DPVAT
--
54.600
Previdência
31.475.246
28.436.537
Plano gerador de benefícios livres – PGBL
23.269.658
20.337.357
8.205.588
8.099.180
Planos tradicionais
Capitalização
11.752.010
9.488.698
Total
139.891.393
106.850.269
Atribuível à BB Seguridade
100.285.085
76.005.552
39.606.308
30.844.717
Atribuível aos demais acionistas
(1) Os valores são apresentados líquidos de resseguros.
i) Garantias dos Passivos por Contratos de Seguros e das Provisões Técnicas de Capitalização das
Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.12.2014
Vida, Habitacional,
Rural e Vida com
cobertura de
sobrevivência
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL)
Patrimônio
Previdência Capitalização Resseguros
Total
80.011.806
--
23.144.760
--
--
Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL)
8.365.899
2.332.595
1.445.414
6.302.311
--
18.446.219
Títulos públicos
3.820.622
634.275
777.240
3.443.973
4.219.009
12.895.119
Títulos privados
103.156.566
636.811
439.054
60.042
2.513.568
130.451
3.779.926
1.837.663
1.813.428
--
50.798
346.782
4.048.671
3.863
35.010
--
--
--
38.873
--
516
--
--
--
516
668.489
457.638
--
--
18.593
1.144.720
Total
95.345.153
5.712.516
25.427.456
12.310.650
4.714.835
143.510.610
Atribuível à BB Seguridade
71.499.330
2.856.258
19.069.320
8.206.279
967.013
102.598.200
Atribuível aos demais acionistas
23.845.823
2.856.258
6.358.136
4.104.371
3.747.822
40.912.410
Direitos creditórios
Imóveis
Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais
Redutor da necessidade de cobertura
ϴϬ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
31.12.2013
Vida, Habitacional,
Rural e Vida com
cobertura de
sobrevivência
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL)
Patrimônio
Previdência Capitalização Resseguros
Total
49.431.825
--
25.508.246
--
--
Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL)
7.352.991
3.002.958
2.123.521
4.180.894
--
16.660.364
Títulos públicos
2.418.269
206.862
1.061.412
4.207.031
3.799.613
11.693.187
Títulos privados
Direitos creditórios
Imóveis
Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais
Redutor da necessidade de cobertura
74.940.071
721.616
352.473
88.471
1.295.197
71.085
2.528.842
1.278.004
1.294.762
--
90.535
--
2.663.301
3.941
19.280
--
--
--
23.221
10.264
1.487
--
--
--
11.751
518.863
437.116
--
--
--
955.979
Total
61.735.773
5.314.938
28.781.650
9.773.657
3.870.698
109.476.716
Atribuível à BB Seguridade
46.295.656
2.657.469
21.584.798
6.515.119
793.880
77.846.922
Atribuível aos demais acionistas
15.440.117
2.657.469
7.196.852
3.258.538
3.076.818
31.629.794
j) Cobertura das Provisões Técnicas das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência
Patrimonial
R$ mil
Provisões técnicas
31.12.2014
31.12.2013
142.111.551
108.776.338
Custos de aquisição diferidos redutores de PPNG
(1.144.721)
(1.184.679)
Parcela correspondente a resseguros contratados
(2.220.158)
(1.643.374)
Direitos creditórios
(3.997.873)
(2.581.268)
(516)
(517)
Provisões retidas pelo IRB
Depósitos Judiciais
DPVAT
Total a ser coberto
--
(130)
(596.907)
(467.885)
134.151.376
102.898.485
Bens oferecidos em cobertura:
Quotas e fundos de investimentos
121.602.785
91.998.099
Títulos de renda fixa – públicos
12.976.963
10.665.189
Títulos de renda fixa – privados
3.682.464
2.550.410
Imóveis
Total
Suficiência
38.873
23.221
138.301.085
105.236.919
4.149.709
2.338.434
ϴϭ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
k) Movimentação dos Passivos por Contratos de Seguros e Previdência Complementar das
Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
Exercício/2014
Saldo Inicial
Constituições
Reversões Atualizações
Saldo Final
Provisões Técnicas – Seguros e Vida com Cobertura de
Sobrevivência
70.538.954
44.339.471
(22.784.335)
6.790.006
98.884.096
Provisão matemática de benefícios a conceder
54.886.048
19.411.335
(8.700)
5.907.781
80.196.464
Provisão de prêmios não ganhos
8.182.654
9.608.093
(7.847.782)
38.282
9.981.247
Provisão de sinistros a liquidar
5.474.583
13.780.329
(13.688.537)
819.463
6.385.838
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados
1.193.186
890.378
(628.872)
18.340
1.473.032
Provisão complementar de cobertura
301.958
57.165
--
--
359.123
Provisão para resgates e outros valores a regularizar
105.843
180.844
(147.681)
156
139.162
Provisão matemática de benefícios concedidos
52.483
219.577
(207.737)
5.881
70.204
342.199
191.750
(255.026)
103
279.026
Provisões Técnicas – Previdência Complementar
28.436.536
2.602.355
(2.005.450)
2.441.998
31.475.439
Provisão matemática de benefícios a conceder
25.489.123
1.154.535
(211.504)
2.244.169
28.676.323
Provisão matemática de benefícios concedidos
1.324.640
494.269
(429.141)
150.426
1.540.194
28.205
5.020
(6.575)
1.117
27.767
9.940
128.195
(126.801)
--
11.334
11.152
126.620
(127.399)
--
10.373
1.573.476
693.716
(1.104.030)
46.286
1.209.448
Outras provisões
Provisão de sinistros a liquidar
Provisão de prêmios não ganhos
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados
Outras provisões
Total das Provisões Técnicas
98.975.490
46.941.826
(24.789.785)
9.232.004
130.359.535
Atribuível à BB Seguridade
70.575.278
26.871.080
(10.525.331)
6.668.575
92.796.181
Atribuível aos demais acionistas
28.400.212
20.070.746
(14.264.454)
2.563.429
37.563.354
R$ mil
Exercício/2014
Saldo Inicial
Constituições
Reversões Atualizações
Saldo Final
Provisões Técnicas – Resseguros
5.482.468
11.162.734
(10.234.848)
(62.068)
Provisão de sinistros a liquidar – PSL
3.218.792
7.011.900
(7.487.566)
(118.664)
2.624.462
Provisão de prêmios não ganhos (PPNG + PRVNE)
1.783.390
3.310.236
(2.055.854)
38.282
3.076.054
Provisão de eventos ocorridos e não avisados – IBNR
485.809
760.079
(629.711)
18.211
634.388
Provisão de eventos ocorridos e não avisados – IBNeR
(39.149)
563
(25.333)
--
(63.919)
6.348.286
Outras provisões (PMBaC)
7.245
--
(7.245)
--
--
Provisão de despesas relacionadas – PDR
3.058
11.644
(48)
--
14.654
23.323
68.312
(29.091)
103
62.647
Atribuível à BB Seguridade
1.688.452
1.751.430
(1.402.046)
(134.210)
1.903.626
Atribuível aos demais acionistas
3.794.016
9.411.304
(8.832.802)
72.142
4.444.660
Outras provisões
ϴϮ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
Exercício/2013
Saldo Inicial
Constituições
Provisões Técnicas – Seguros e Vida com Cobertura de
Sobrevivência
53.028.014
35.131.755
(19.178.136)
1.557.321
70.538.954
Provisão matemática de benefícios a conceder
40.635.578
12.769.034
--
1.481.436
54.886.048
Provisão de prêmios não ganhos
6.235.792
14.144.527
(12.211.603)
13.938
8.182.654
Provisão de sinistros a liquidar
4.603.719
7.296.055
(6.482.536)
58.350
5.475.588
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados
1.076.637
230.951
(114.401)
--
1.193.187
Provisão Complementar de Cobertura
Reversões Atualizações
Saldo Final
254.398
47.560
--
--
301.958
Provisão para resgates e outros valores a regularizar
61.432
198.899
(154.616)
128
105.843
Provisão matemática de benefícios concedidos
30.329
188.869
(170.184)
3.469
52.483
130.129
255.860
(44.796)
--
341.193
Provisões Técnicas – Previdência Complementar
26.209.378
2.086.829
(893.945)
1.034.274
28.436.536
Provisão matemática de benefícios a conceder
23.426.007
1.310.354
(95.206)
847.968
25.489.123
Provisão matemática de benefícios concedidos
1.130.245
404.966
(352.329)
141.758
1.324.640
Provisão de sinistros a liquidar
24.818
7.615
(5.350)
1.122
28.205
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados
20.818
120.558
(130.224)
--
11.152
Provisão de prêmios não ganhos
8.130
102.225
(100.415)
--
9.940
Provisão de riscos não expirados
7.881
--
(7.881)
--
--
1.591.479
141.111
(202.540)
43.426
1.573.476
Outras provisões
Outras provisões
Total das Provisões Técnicas
79.237.392
37.218.584
(20.072.081)
2.591.595
98.975.490
Atribuível à BB Seguridade
56.247.656
23.943.732
(11.522.947)
1.906.837
70.575.278
Atribuível aos demais acionistas
22.989.736
13.274.852
(8.549.134)
684.758
28.400.212
R$ mil
Exercício/2013
Saldo Inicial
Constituições
Provisões Técnicas – Resseguros
4.483.471
4.450.135
(3.519.405)
68.267
Provisão de sinistros a liquidar – PSL
2.346.423
2.075.357
(1.445.856)
54.329
3.030.253
Provisão de prêmios não ganhos (PPNG + PRVNE)
1.436.894
2.137.879
(1.805.322)
13.938
1.783.389
Provisão de eventos ocorridos e não avisados – IBNR
473.731
159.332
(147.253)
--
485.810
Provisão de eventos ocorridos e não avisados – IBNeR
191.828
36.947
(79.386)
--
149.389
26.511
1.111
(7.804)
--
19.818
5.410
1.835
--
--
7.245
--
6.564
--
--
6.564
2.674
31.110
(33.784)
--
--
Atribuível à BB Seguridade
1.305.346
1.964.680
(1.596.400)
14.826
1.688.452
Atribuível aos demais acionistas
3.178.125
2.485.455
(1.923.005)
53.441
3.794.016
Provisão de excedentes técnicos – PET
Outras provisões (PMBaC)
Provisão de despesas relacionadas – PDR
Outras provisões
Reversões Atualizações
Saldo Final
5.482.468
ϴϯ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
l) Resultado das Operações com Seguros e Previdência Complementar das Participações
Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
Exercício/2013
Exercício/2014
Seguros
Previdência
Total
Seguros
Previdência
Total
Prêmios e contribuições retidos
17.773.168
139.333
17.912.501
15.921.055
320.063
16.241.118
Variação das provisões técnicas
(1.720.372)
(63.620)
(1.783.992)
(2.080.846)
(41.648)
(2.122.494)
Rendas com taxas de gestão e produtos
Sinistros retidos
815.579
420.437
1.236.016
--
1.021.059
1.021.059
(8.022.117)
--
(8.022.117)
(6.828.397)
--
(6.828.397)
(43.136)
(14.795)
(57.931)
--
(56.366)
(56.366)
Despesas de comercialização
(2.109.188)
(40.652)
(2.149.840)
(3.059.548)
(246.432)
(3.305.980)
Despesas diferidas
Despesas com benefícios e resgates
(1.459.736)
--
(1.459.736)
--
--
--
Outras receitas/despesas operacionais
(665.776)
(3.331)
(669.107)
(509.040)
(13.919)
(522.959)
Resultado das operações
4.568.422
437.372
5.005.794
3.443.224
982.757
4.425.981
8.757.651
13.228.880
2.010.541
2.799.135
4.809.676
(7.923.063) (10.983.847)
(895.697)
(2.473.824)
(3.369.521)
Receitas financeiras
4.471.229
Despesas financeiras
(3.060.784)
Resultado financeiro
1.410.445
834.588
2.245.033
1.114.844
325.311
1.440.155
Total
5.978.867
1.271.960
7.250.827
4.558.068
1.308.068
5.866.136
Atribuível à BB Seguridade
3.501.288
953.906
4.455.194
2.623.525
980.920
3.604.445
Atribuível aos demais acionistas
2.477.579
318.054
2.795.633
1.934.543
327.148
2.261.691
ϴϰ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
m) Desenvolvimento de Sinistros das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência
Patrimonial
R$ mil
Ano de Ocorrência do Sinistro
2008
2009
2010
2011
2012
2013
31.12.2014
Total
6.719.955
Segmento Seguros
Sinistros Brutos de Resseguros
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência
2.966.165
3.190.299 3.605.777
4.447.301 4.707.610
5.876.167
6.719.955
Um período após a ocorrência
2.899.334
3.226.375 3.663.602
4.495.008 4.879.452
5.387.440
--
5.387.440
Dois períodos após a ocorrência
2.920.550
3.307.383 3.718.862
4.575.375 4.789.358
--
--
4.789.358
Três períodos após a ocorrência
2.945.109
3.320.674 3.771.907
4.533.844
--
--
--
4.533.844
Quatro períodos após a ocorrência
2.963.859
3.356.908 3.758.260
--
--
--
--
3.758.260
Cinco períodos após a ocorrência
2.997.896
3.335.197
--
--
--
--
--
3.335.197
Seis períodos após a ocorrência
2.985.970
--
--
--
--
--
--
2.985.970
Estimativas dos sinistros na data base
(31.12.2014)
2.985.970
3.335.197 3.758.260
4.533.844 4.789.358
5.387.440
6.719.955
31.510.024
Pagamentos de sinistros efetuados
2.915.273
3.246.773 3.666.891
4.394.015 4.598.073
4.933.311
4.468.231
28.222.567
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial
70.697
88.424
91.369
139.829
191.285
454.129
2.251.724
3.287.457
Passivo em relação a períodos anteriores a
31.12.2008
--
--
--
--
--
--
--
1.031.741
Total do passivo
--
--
--
--
--
--
--
4.319.198
Atribuível à BB Seguridade
--
--
--
--
--
--
--
2.579.318
Atribuível aos demais acionistas
--
--
--
--
--
--
--
1.739.880
Sinistros Líquidos de Resseguros
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência
2.537.104
2.857.743 3.361.328
3.968.802 3.957.191
5.091.526
5.408.882
5.408.882
Um período após a ocorrência
2.533.247
2.905.206 3.414.601
4.090.601 4.077.630
4.637.861
--
4.637.861
Dois períodos após a ocorrência
2.553.292
2.955.083 3.458.994
4.152.535 4.013.372
--
--
4.013.372
Três períodos após a ocorrência
2.574.841
2.974.504 3.513.301
4.115.368
--
--
4.115.368
--
Quatro períodos após a ocorrência
2.597.767
3.010.058 3.496.031
--
--
--
--
3.496.031
Cinco períodos após a ocorrência
2.626.567
2.996.991
--
--
--
--
--
2.996.991
Seis períodos após a ocorrência
2.610.921
--
--
--
--
--
--
2.610.921
Estimativas dos sinistros na data base
(31.12.2014)
2.610.921
2.996.991 3.496.031
4.115.368 4.013.372
4.637.861
5.408.882
27.279.426
Pagamentos de sinistros efetuados
2.557.685
2.931.883 3.425.318
4.018.951 3.874.235
4.404.321
3.972.373
25.184.766
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial
53.236
65.108
70.713
96.417
139.137
233.540
1.436.509
2.094.660
Passivo em relação a períodos anteriores a
31.12.2008
--
--
--
--
--
--
--
946.031
Total do passivo
--
--
--
--
--
--
--
3.040.691
Atribuível à BB Seguridade
--
--
--
--
--
--
--
1.901.863
Atribuível aos demais acionistas
--
--
--
--
--
--
--
1.138.828
ϴϱ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
Ano de Ocorrência do Sinistro
2008
2009
2010
2011
2012
2013
31.12.2014
Total
1.211.234
Segmento Resseguros
Sinistros Brutos de Retrocessão
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência
777.939
738.882
340.142
200.595
342.520
1.107.829
1.211.234
Um período após a ocorrência
1.782.336
1.241.026
845.278
516.906
975.304
1.894.650
--
1.894.650
Dois períodos após a ocorrência
1.833.735
1.374.800
750.949
765.358 2.388.050
--
--
2.388.050
Três períodos após a ocorrência
1.858.580
1.433.714
682.091
1.407.292
--
--
--
1.407.292
Quatro períodos após a ocorrência
2.180.920
1.391.459
957.218
--
--
--
--
957.218
Cinco períodos após a ocorrência
2.043.347
1.527.619
--
--
--
--
--
1.527.619
Seis períodos após a ocorrência
2.524.522
--
--
--
--
--
--
2.524.522
Estimativas dos sinistros na data base
(31.12.2014)
2.524.522
1.527.619
957.218
1.407.292 2.388.050
1.894.650
1.211.234
11.910.585
Pagamentos de sinistros efetuados
1.816.405
1.286.362
661.364
603.068 1.218.022
559.272
54.451
6.198.944
708.117
241.257
295.854
804.224 1.170.028
1.335.378
1.156.783
5.711.641
Passivo em relação a períodos anteriores a
31.12.2008
--
--
--
--
--
--
--
465.840
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial
Total do passivo
--
--
--
--
--
--
--
6.177.481
Atribuível à BB Seguridade
--
--
--
--
--
--
--
1.267.045
Atribuível aos demais acionistas
--
--
--
--
--
--
--
4.910.436
Sinistros Líquidos de Retrocessão
Montante estimado para os sinistros
No período da ocorrência
500.531
458.107
257.280
146.828
212.493
713.804
726.038
726.038
Um período após a ocorrência
1.088.423
835.580
648.986
283.846
588.287
988.091
--
988.091
Dois períodos após a ocorrência
1.209.256
1.051.953
550.314
346.747 1.273.750
--
--
1.273.750
Três períodos após a ocorrência
1.237.117
1.052.361
471.303
693.342
--
--
--
693.342
Quatro períodos após a ocorrência
1.380.918
1.011.430
635.739
--
--
--
--
635.739
Cinco períodos após a ocorrência
1.378.820
1.100.432
--
--
--
--
--
1.100.432
Seis períodos após a ocorrência
1.617.513
--
--
--
--
--
--
1.617.513
Estimativas dos sinistros na data base
(31.12.2014)
1.617.513
1.100.432
635.739
693.342 1.273.750
988.091
726.038
7.034.905
Pagamentos de sinistros efetuados
1.281.464
961.534
478.595
372.238
600.890
420.954
37.453
4.153.128
Passivo Reconhecido no Balanço Patrimonial
336.049
138.898
157.144
321.104
672.860
567.137
688.585
2.881.777
Passivo em relação a períodos anteriores a
31.12.2008
--
--
--
--
--
--
--
282.530
3.164.307
Total do passivo
--
--
--
--
--
--
--
Atribuível à BB Seguridade
--
--
--
--
--
--
--
649.022
Atribuível aos demais acionistas
--
--
--
--
--
--
--
2.515.285
ϴϲ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
n) Composição dos Ativos Financeiros por Prazo e por Título das Participações Societárias
Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
1 a 30 dias
ou sem
vencimento
31.12.2014
31 a 180
dias
181 a 360 Acima de 360
dias
dias
Valor Contábil/
Valor Justo
Valor da
Ajuste a
Curva Valor Justo
Ativos Designados ao Valor Justo por Meio do Resultado
11.539.191
3.152.347
3.559.136
37.626.111
55.876.785
56.993.810 (1.117.025)
8.855.639
1.074.858
2.202.202
22.800.988
34.933.687
35.761.660
(827.973)
674.192
1.147.241
--
11.032.999
12.854.432
13.111.811
(257.379)
--
927.904
1.351.812
3.656.047
5.935.763
5.936.427
(664)
1.471.977
--
--
--
1.471.977
1.471.977
--
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C)
391.656
--
--
--
391.656
418.466
(26.810)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-O)
115.318
--
--
20.021
135.339
135.409
(70)
Títulos Públicos
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
Letras Financeiras do Tesouro
Cotas de Fundos de Investimentos – DPVAT
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
31.450
--
--
83.155
114.605
118.734
(4.129)
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI
(1.162)
(4)
(121)
23.609
22.322
22.322
--
121
2.348
5.243
9.292
17.004
17.004
--
Títulos Privados
39.222.402
2.403.570
3.365.799
16.786.432
61.778.203
61.961.915
(183.712)
Operação Compromissada
34.597.000
--
--
--
34.597.000
34.597.000
--
2.252.637
1.420.112
2.609.965
9.671.375
15.954.089
15.950.523
3.566
(111.078)
Títulos da Dívida Agrária
Letras Financeiras
367.691
382.502
618.712
5.900.675
7.269.580
7.380.658
1.707.119
--
--
--
1.707.119
1.707.119
--
Cotas de fundos de direitos creditórios
--
--
--
848.717
848.717
927.316
(78.599)
Certificados de Depósito Bancário
--
402.215
124.134
70.437
596.786
596.194
592
Debêntures
Ações de companhias abertas
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI
Cotas de fundos de renda variável
Notas promissórias
Cotas de fundos de investimento
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI)
441
(1.679)
(60)
294.006
292.708
290.901
1.807
257.617
--
--
--
257.617
257.617
--
--
200.420
13.048
--
213.468
213.468
--
39.897
--
--
--
39.897
39.897
--
--
--
--
1.222
1.222
1.222
--
Total
50.761.593
5.555.917
6.924.935
54.412.543
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
37.312.684
4.079.587
5.073.113
40.277.002
86.742.386
87.707.041
(964.655)
Atribuível aos demais acionistas
13.448.909
1.476.330
1.851.822
14.135.541
30.912.602
31.248.684
(336.082)
117.654.988 118.955.725 (1.300.737)
ϴϳ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
31.12.2013
1 a 30 dias
ou sem
vencimento
31 a 180
dias
181 a 360 Acima de 360
dias
dias
Valor Contábil/
Valor Justo
Valor da
Ajuste a
Curva Valor Justo
Ativos Designados ao Valor Justo por Meio do Resultado
Títulos Públicos
6.179.643
415.985
3.049.658
41.644.166
51.289.452
52.904.898 (1.615.446)
Letras do Tesouro Nacional
2.598.042
351.482
914.974
22.934.281
26.798.779
27.752.681
(953.902)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
2.027.767
--
1.116.700
14.287.421
17.431.888
18.099.147
(667.259)
849
63.720
1.010.425
4.054.956
5.129.950
5.125.615
4.335
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C)
821.603
--
--
--
821.603
821.603
--
Cotas de Fundos de Investimentos – DPVAT
468.083
--
--
--
468.083
468.083
--
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI
242.285
--
9
21.705
263.999
263.999
--
46
783
7.550
191.365
199.744
199.744
--
20.968
--
--
134.614
155.582
154.202
1.380
--
--
--
19.824
19.824
19.824
--
Títulos Privados
15.464.646
2.127.240
1.249.021
16.109.489
34.950.396
35.218.479
(268.083)
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI
11.611.307
445.607
752.888
8.706.840
21.516.642
21.704.042
(187.400)
82.256
459.718
53.117
6.745.433
7.340.524
7.392.141
(51.617)
1.944.641
--
--
--
1.944.641
1.944.641
--
109.275
1.089.508
280.913
174.457
1.654.153
1.653.398
755
(30.017)
Letras Financeiras do Tesouro
Títulos da Dívida Agrária
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
Títulos de Governos Estrangeiros
Debêntures
Ações de Companhias Abertas
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
Cotas de Fundos de Direitos Creditórios
904.783
--
23.432
184.959
1.113.174
1.143.191
Cotas de Fundos de Investimento
530.527
46
(27.589)
2.138
505.122
505.122
--
--
--
123.416
295.662
419.078
418.882
196
Letras Financeiras
281.857
--
--
--
281.857
281.857
--
--
132.361
42.844
--
175.205
175.205
--
Total
21.644.289
2.543.225
4.298.679
57.753.655
86.239.848
88.123.377 (1.883.529)
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
15.373.507
1.886.727
3.202.090
42.486.682
62.949.006
64.346.541 (1.397.535)
6.270.782
656.498
1.096.589
15.266.973
23.290.842
23.776.836
Cotas de Fundos de Renda Variável
Notas Promissórias
Atribuível aos demais acionistas
(485.994)
ϴϴ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
31.12.2014
1 a 30 dias
ou sem
vencimento
31 a 180
dias
181 a 360 Acima de 360
dias
dias
Valor Contábil/
Valor Justo
Valor da
Ajuste a
Curva Valor Justo
Ativos Disponíveis para Venda
Títulos Públicos
3.117
899.845
390.885
4.077.140
5.370.987
5.418.265
Letras Financeiras do Tesouro
--
780.945
315.210
2.219.906
3.316.061
3.317.271
(1.210)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
--
64.215
--
906.871
971.086
1.000.154
(29.068)
Letras do Tesouro Nacional
--
--
45.665
325.610
371.275
375.613
(4.338)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
--
--
--
308.196
308.196
312.557
(4.361)
3.024
54.405
26.005
93.382
176.816
177.685
(869)
--
--
--
162.953
162.953
169.793
(6.840)
Títulos da Dívida Agrária
Títulos da Dívida Externa Brasileira
(47.278)
--
--
--
34.263
34.263
34.120
143
93
280
4.005
25.959
30.337
31.072
(735)
62.612
193.669
177.374
520.783
954.438
974.554
(20.116)
--
11.240
14.646
380.513
406.399
413.005
(6.606)
60.091
139.083
117.196
65.574
381.944
382.124
(180)
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI
--
--
--
69.952
69.952
69.986
(34)
Notas promissórias
--
43.346
--
--
43.346
43.346
--
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI)
--
--
20.705
4.744
25.449
25.395
54
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C)
Títulos de Governos Estrangeiros
Títulos Privados
Debêntures
Letras Financeiras
Certificados de Depósito Bancário
--
--
24.827
--
24.827
24.740
87
2.521
--
--
--
2.521
15.958
(13.437)
Total
65.729
1.093.514
568.259
4.597.923
6.325.425
6.392.819
(67.394)
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
41.604
362.454
213.533
1.722.126
2.339.717
2.366.838
(27.121)
Atribuível aos demais acionistas
24.125
731.060
354.726
2.875.797
3.985.708
4.025.981
(40.273)
Ações de companhias abertas
R$ mil
31.12.2013
1 a 30 dias
ou sem
vencimento
31 a 180
dias
181 a 360 Acima de 360
dias
dias
Valor Contábil/
Valor Justo
Valor da
Ajuste a
Curva Valor Justo
Ativos Disponíveis para Venda
Títulos Públicos
--
327.030
821.313
1.840.968
2.989.311
2.997.053
Letras Financeiras do Tesouro
--
324.220
795.812
1.113.078
2.233.110
2.233.189
(79)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
--
--
23.214
438.720
461.934
469.181
(7.247)
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
--
--
--
142.900
142.900
151.538
(8.638)
Títulos da Dívida Externa Brasileira
--
--
--
119.814
119.814
112.513
7.301
Títulos de Governos Estrangeiros
--
2.810
2.287
26.456
31.553
30.632
921
Títulos Privados
(7.742)
14.070
52.204
1.747
671.226
739.247
731.321
7.926
Debêntures
--
9.205
1.744
324.255
335.204
337.959
(2.755)
Letras Financeiras
--
5.877
--
246.789
252.666
252.000
666
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI
--
37.122
3
62.486
99.611
99.646
(35)
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
--
--
--
22.296
22.296
22.179
117
Cédulas de Crédito Bancário
--
--
--
15.400
15.400
15.342
58
Ações de Companhias Abertas
14.070
--
--
--
14.070
4.195
9.875
Total
14.070
379.234
823.060
2.512.194
3.728.558
3.728.374
184
2.885
104.097
182.414
1.013.874
1.303.270
1.317.418
(14.148)
11.185
275.137
640.646
1.498.320
2.425.288
2.410.956
14.332
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Atribuível aos demais acionistas
ϴϵ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
31.12.2014
1 a 30 dias
ou sem
vencimento
31 a 180
dias
181 a 360 Acima de 360
dias
dias
Valor Contábil
Valor da
Curva
Ativos Mantidos até o Vencimento
Títulos Públicos
582.344
422.359
341.889
14.281.872
15.628.464
15.467.803
47.179
224.200
--
11.898.654
12.170.033
12.085.032
Letras do Tesouro Nacional
430.332
198.159
341.889
1.527.316
2.497.696
2.450.897
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
104.833
--
--
838.165
942.998
914.909
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C)
--
--
--
16.346
16.346
15.574
Títulos de governos estrangeiros
--
--
--
1.391
1.391
1.391
Títulos Privados
371.337
35.874
-
299.990
707.201
705.839
Certificados de Depósito Bancário
368.818
9.441
--
115.665
493.924
493.925
Certificado de Recebíveis Imobiliários
--
26.433
--
114.499
140.932
140.932
Debêntures
--
--
--
37.635
37.635
36.272
Eurobonds
--
--
--
32.191
32.191
32.191
2.519
--
--
--
2.519
2.519
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
Cotas de fundos de investimento
Total
953.681
458.233
341.889
14.581.862
16.335.665
16.173.642
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
470.338
282.302
225.647
10.231.370
11.209.658
11.103.996
Atribuível aos demais acionistas
483.343
175.931
116.242
4.350.492
5.126.007
5.069.646
1 a 30 dias
ou sem
vencimento
31 a 180
dias
181 a 360 Acima de 360
dias
dias
Títulos Públicos
771.929
195.313
1.289.334
13.955.809
16.212.385
17.598.204
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
152.018
--
483.505
11.219.195
11.854.718
13.304.847
71.200
195.313
805.829
1.781.635
2.853.977
2.751.157
548.828
--
--
921.231
1.470.059
1.507.562
R$ mil
31.12.2013
Valor Contábil
Valor da
Curva
Ativos Mantidos até o Vencimento
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
Letras Financeiras do Tesouro
--
--
--
17.522
17.522
17.522
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C)
--
--
--
14.872
14.872
15.879
Títulos de Governos Estrangeiros
--
--
--
1.354
1.354
1.354
Cotas de Fundos de Investimento
(117)
--
--
--
(117)
(117)
Títulos Privados
499.652
200.857
--
314.046
1.014.555
1.015.164
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
497.220
200.857
--
240.752
938.829
938.468
Eurobonds
--
--
--
39.889
39.889
39.753
Debêntures
--
--
--
33.405
33.405
34.511
2.432
--
--
--
2.432
2.432
Cotas de Fundos de Investimento
1.271.581
396.170
1.289.334
14.269.855
17.226.940
18.613.368
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
Total
600.960
170.104
830.275
9.973.785
11.575.124
12.617.607
Atribuível aos demais acionistas
670.621
226.066
459.059
4.296.070
5.651.816
5.995.761
ϵϬ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
o) Hierarquia do Valor Justo das Participações Societárias Avaliadas por Equivalência Patrimonial
R$ mil
31.12.2014
Nível 1
31.12.2013
Nível 2
Total
Nível 1
Nível 2
Total
1.771.476
--
1.771.476
--
596.786
596.786
2.007.146
--
2.007.146
--
1.654.152
1.618.689
--
1.654.152
1.618.689
1.000.482
409.545
Cotas de Fundos de Investimento – DPVAT
598.149
1.410.027
--
598.149
468.083
--
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI)
468.083
--
95.713
95.713
--
97.594
97.594
(27.126)
--
(27.126)
(14.735)
--
(14.735)
(1.678)
--
(1.678)
382
--
382
Ativos Designados ao Valor Justo por Meio do Resultado
Ações
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
Cotas de Fundos de Investimento
Contratos DI Futuro
Contratos Futuros de Ibovespa
Títulos de Governos Estrangeiros
--
--
--
--
19.824
19.824
178.944
--
178.944
210.608
--
210.608
Debêntures
--
7.269.580
7.269.580
--
7.340.523
7.340.523
Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE)
--
45.800
45.800
--
131.246
131.246
29.630.490
4.549.921
34.180.411
24.669.882
2.128.891
26.798.773
Quotas de Fundo de Renda Variável
Letras do Tesouro Nacional
Letras Financeiras do Tesouro
5.299.298
--
5.299.298
4.115.046
--
4.115.046
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
8.241.483
114.606
8.356.089
9.956.710
248.804
10.205.514
Nota do Tesouro Nacional (NTN-C)
Letras Hipotecárias (LH)
Operação Compromissada
Títulos da Dívida Agrária
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
20.184
--
20.184
19.516
--
19.516
--
180.776
180.776
--
176.592
176.592
391.656
34.611.514
35.003.170
--
12.405.153
12.405.153
16.991
12
17.003
199.710
34
199.744
4.728.105
--
4.728.105
7.362.440
--
7.362.440
Outros DPGE – Dep. A Prazo Gar Especial
--
--
--
--
63.127
63.127
Nota Promissória (NP)
--
213.468
213.468
--
175.205
175.205
10.924.263
Letra Financeira (LF)
--
16.590.555
16.590.555
--
10.924.263
Cotas de Fundos de Direitos Creditórios
--
143.753
143.753
--
141.498
141.498
Outros Caixa / Vlrs Pagar / Receber / DI
775.384
459
775.843
258.327
67.395
325.722
53.242.045
64.412.943
117.654.988
50.253.597
35.983.846
86.237.443
Atribuível ao Grupo BB Seguridade
39.180.955
41.736.395
80.917.350
36.649.415
23.512.639
60.162.054
Atribuível aos demais acionistas
14.061.090
22.676.548
36.737.638
13.604.182
12.471.207
26.075.389
Total
ϵϭ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Nível 1
Nível 2
Total
Nível 1
Nível 2
Total
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
911.020
60.068
971.088
461.935
--
461.935
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
308.196
--
308.196
142.900
--
142.900
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C)
34.263
--
34.263
--
--
--
--
406.398
406.398
--
335.204
335.204
Ativos Financeiros Disponíveis para a Venda
Debêntures
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
--
50.275
50.275
--
37.696
37.696
3.323.904
--
3.323.904
2.233.110
--
2.233.110
Letra Financeira (LF)
--
381.944
381.944
--
252.666
252.666
Outros DPGE – Dep. A Prazo Gar Especial
--
69.952
69.952
80
99.531
99.611
162.953
--
162.953
--
119.814
119.814
14.070
Letras Financeiras do Tesouro
Títulos da Divida Externa Brasileira
ADRS
2.521
--
2.521
14.070
--
--
43.346
43.346
--
--
--
30.337
--
30.337
--
31.553
31.553
Letras do Tesouro Nacional
363.432
--
363.432
--
--
--
Títulos da Dívida Agrária
176.816
--
176.816
--
--
--
Total
5.313.442
1.011.983
6.325.425
2.852.095
876.464
3.728.558
Atribuível à BB Seguridade
1.684.572
655.145
2.339.717
790.295
512.976
1.303.270
Atribuível aos demais acionistas
3.628.870
356.838
3.985.708
2.061.800
363.488
2.425.288
Nota Promissória (NP)
Títulos de Renda Fixa Exterior
R$ mil
31.12.2014
31.12.2013
Nível 1
Nível 2
Total
Nível 1
Nível 2
Total
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
--
634.857
634.857
--
938.829
938.829
Debêntures
--
37.635
37.635
--
33.405
33.405
229.415
2.268.281
2.497.696
254.304
2.600.637 2.854.942
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)
5.507.244
1.175.693
6.682.937
4.976.717
1.606.394 6.583.110
Notas do Tesouro Nacional (NTN-C)
5.423.380
--
5.423.380
5.222.965
-- 5.222.965
Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)
1.023.059
--
1.023.059
1.550.855
-- 1.550.855
Letras Financeiras do Tesouro
--
--
--
17.522
--
17.522
Cotas de Fundos de Investimento
--
2.519
2.519
2.432
--
2.432
1.391
--
1.391
1.354
--
1.354
--
32.191
32.191
--
39.889
39.889
12.184.489
4.151.176 16.335.665
12.026.150
5.219.154 17.245.304
Atribuível à BB Seguridade
8.670.769
2.561.619 11.232.388
8.490.358
3.121.714 11.612.072
Atribuível aos demais acionistas
3.513.720
1.589.557
3.535.792
2.097.440 5.633.232
Ativos Mantidos até o Vencimento
Letras do Tesouro Nacional
Títulos de Renda Fixa Exterior
Eurobonds
Total
5.103.277
p) Teste de Adequação de Passivos
Conforme estabelecido na IFRS 4, o Grupo deve realizar o teste de adequação de passivos para todos os contratos
que atendam à definição de um contrato de seguro, que estejam vigentes na data de execução, com o objetivo de
determinar a suficiência ou insuficiência dos saldos contabilizados.
Este teste corresponde ao confronto do valor contábil líquido das provisões técnicas e matemáticas, denominado
Net Carrying Amount (NCA), deduzidas as despesas de comercialização diferidas e os ativos intangíveis
relacionados, com o cálculo atuarial das estimativas correntes de fluxos de caixa futuros dos contratos de seguros e
de previdência.
ϵϮ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Havendo deficiência nessa comparação, ou seja, sendo o valor do fluxo de caixa futuro superior ao NCA, a
deficiência encontrada será reconhecida por meio de constituição de provisão.
As premissas utilizadas pelo Grupo foram:
a) taxa de desconto utilizada para trazer os fluxos projetados a valor presente: taxa de juros livre de risco, obtida
da curva de juros extrapolada dos títulos públicos, considerados sem risco de crédito, disponíveis no mercado
financeiro brasileiro;
b) sinistralidade, despesas administrativas e operacionais, despesas de comercialização, cancelamento,
contribuições futuras, resgates parciais e conversões em renda baseados no comportamento histórico;
c) mortalidade e sobrevivência seguem as tábuas biométricas construídas especificamente com a experiência no
mercado segurador brasileiro.
Em 31.12.2014, foi realizado o teste de adequação de passivo em todas as empresas da BB Seguridade e a apenas
a Brasilprev apresentou insuficiência total no montante de R$ 514 milhões. Esta insuficiência foi integralmente
provisionada na Provisão Complementar de Cobertura (PCC).
11 – ',9,'(1'26$5(&(%(5
R$ mil
(1)
Controlador
Consolidado
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
1.666.647
1.077.382
--
Dividendos a receber
(2)
31.12.2013
35.356
(1) Em 31.12.2014, R$ 979.269 mil refere-se aos dividendos a receber da BB Seguros Participações S.A. (R$ 577.175 mil em 31.12.2013) e R$ 687.378
mil da BB Cor Participações S.A. (R$ 500.207 mil em 31.12.2013).
(2) Em 31.12.2013, refere-se aos dividendos a receber da BrasilCap Capitalização S.A. (R$ 22.033 mil), BrasilPrev Seguros e Previdência S.A.
(R$ 11.269 mil) e do IRB Brasil Re (R$ 2.054 mil).
12 – IMPOSTOS
a) Ativos por Impostos Correntes e Diferidos
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
Impostos correntes – impostos a compensar
Impostos diferidos – créditos tributários
Total
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
--
--
b) Ativos por Impostos Diferidos
Ativado
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014 31.12.2013
Ativos Fiscais Diferidos
Amortização de ágio
--
--
Provisões passivas
--
--
Marcação a mercado negativa de títulos e valores mobiliários
--
--
--
Outras provisões
--
--
Total
--
--
ϵϯ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Não Ativado
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014 31.12.2013
--
--
Prejuízo Fiscal/Base Negativa
Total
Ativos Fiscais Diferidos
Diferenças Temporárias
c) Expectativa de Realização
R$ mil
Valor Nominal
Valor Presente
Em 2015
--
--
Em 2016
--
--
Em 2017
--
--
Em 2018
2.774
1.865
Em 2019
1.416
907
Em 2020
539
327
A partir de 2021
3.128
1.525
Total
7.857
4.624
A expectativa de realização dos ativos fiscais diferidos (créditos tributários), referentes às investidas BB Seguros e
BB Corretora, respaldam-se em estudo técnico elaborado em 31.12.2014, sendo o valor presente apurado com base
na taxa média de captação.
Durante o ano de 2014, observou-se a realização de créditos tributários no montante de R$ 514 mil, superando a
respectiva projeção de utilização no exercício.
d) Passivos por Impostos Correntes
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
Impostos Correntes
Imposto de Renda
--
--
Contribuição Social
--
--
COFINS
--
--
PASEP
--
--
ISS
--
--
Total
--
--
ϵϰ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
e) Passivos por Impostos Diferidos
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
--
--
Passivos Fiscais Diferidos
Decorrente da parceria com a MAPFRE
Decorrente de amortização de ágio da Brasilcap
--
--
Decorrente de deságio sobre investimentos
--
--
Outras diferenças temporárias
--
--
Total
--
--
f) Conciliação dos Encargos de IR e CSLL
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
Exercício/2014 Exercício/2013
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
Encargo total do Imposto de Renda (25%) e da Contribuição Social (9%)
Resultado da participação em controladas e coligadas (34%)
Outros valores
Imposto de Renda e Contribuição Social
Exercício/2014 Exercício/2013
3.456.683
4.139.012
(1.175.272)
(1.407.264)
1.186.923
744.735
(11.651)
(19.800)
--
--
(682.329)
g) Despesas Tributárias
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
Exercício/2014 Exercício/2013
Exercício/2014 Exercício/2013
Cofins
(21)
--
(99.101)
(72.985)
ISSQN
--
--
(57.811)
(5)
--
(16.215)
(1.306)
--
(1.517)
(97)
(287)
(1.429)
(174.931)
PIS/Pasep
IOF
Outras¹
Total
(1) Em 2013, inclui a reversão de provisão constituída na BB Corretora para IR – Liminar Contribuição Social e alargamento da base, em decorrência da
adesão a Anistia Fiscal - REFIS – Opção por Benefício Fiscal da Lei nº 12.865/2013.
h) Lei nº 12.973 (Conversão da MP nº 627/2013)
A Lei n.º 12.973, de 13.05.2014, objeto de conversão da Medida Provisória nº 627/2013, altera a legislação tributária
federal sobre IRPJ, CSLL, PIS/Pasep e Cofins, em especial com o objetivo de:
i) revogar o Regime Tributário de Transição (RTT);
ii) alterar as normas relativas à tributação dos lucros do exterior; e
iii) disciplinar os aspectos tributários em relação aos critérios e procedimentos contábeis determinados pelas leis
11.638/2007 e 11.941/2009, as quais trataram do alinhamento das normas contábeis brasileiras às normas
internacionais.
Para a realização de uma análise mais conclusiva a Empresa aguardará a regulamentação integral pela Receita
Federal do Brasil, na forma prevista pela Lei 12.973/2014. Entretanto, de acordo com estudos preliminares e à luz do
texto vigente da mencionada Lei e instruções normativas relacionadas, não se esperam impactos significativos nas
demonstrações contábeis. A BB Seguridade não exerceu a opção pela sua aplicação no exercício de 2014 e
observará a aplicação dos seus dispositivos a partir do exercício de 2015.
ϵϱ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
13 – COMISSÕES A RECEBER
R$ mil
Controlador
31.12.2014
Consolidado
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
433.261
BB Mapfre SH1
--
--
653.430
Mapfre BB SH2
--
--
87.105
75.955
Total
--
--
740.535
509.216
14 – OUTROS ATIVOS
R$ mil
Controlador
Consolidado
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
Depósitos judiciais
--
--
143.444
136.774
Outros
--
--
209
255
Total
--
--
143.653
137.029
15 – ',9,'(1'26$3$*$5
R$ mil
Controlador
Dividendos a pagar
Consolidado
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
466.102
344.719
466.102
344.719
(1)
(1) O saldo refere-se aos dividendos mínimos obrigatórios a pagar.
16 – PROVISÕES E PASSIVOS CONTINGENTES
Ações fiscais
As ações são oriundas, principalmente, de autuações do fisco municipal e tratam de Imposto Sobre Serviços de
Qualquer Natureza (ISSQN).
Ações cíveis
Nas ações de natureza cível, destacam-se os pedidos de indenizações diversas (dano material, moral etc), litígios
quanto ao pagamento de sinistros e aplicabilidade do código de defesa do consumidor.
a) Provisões
Em conformidade com a IAS 37, a BB Seguridade constitui provisão para demandas fiscais e cíveis com risco de
perda “provável”.
ϵϲ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Provisão para demandas fiscais e cíveis classificadas como prováveis
R$ mil
Controlador
Consolidado
Exercício/2014 Exercício/2013
(1)
Exercício/2014 Exercício/2013
Demandas Fiscais
Saldo inicial
--
--
2.767
1.245
Constituição
--
--
379
1.522
Reversão de provisão
--
--
(198)
--
Saldo final
--
--
2.948
2.767
Saldo inicial
--
--
5.870
4.473
Constituição
--
--
7.954
3.179
Reversão de provisão
--
--
(2.215)
(1.782)
Saldo final
--
--
11.609
5.870
Total
--
--
14.557
8.637
Demandas Cíveis
(1) Referem-se, principalmente, às contingências registradas na BB Corretora.
b) Passivos Contingentes
As demandas fiscais e cíveis classificadas com risco “possível” são dispensadas de constituição de provisão em
conformidade com a IAS 37.
Saldos dos passivos contingentes classificados como possíveis
R$ mil
Controlador
31.12.2014
Consolidado
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
Demandas trabalhistas
--
--
--
37
Demandas fiscais
--
--
5.982
811
Demandas cíveis
--
--
4.308
6.246
Total
--
--
10.290
7.094
A BB Seguridade não possui passivos contingentes de coligadas compartilhados com outros investidores das
coligadas e nem é responsável solidária por todos ou parte dos passivos de suas coligadas.
c) Depósitos em Garantia de Recursos
Os depósitos em garantia são depósitos de quantias em dinheiro e são efetuados no Banco ou em outra instituição
financeira oficial, como meio de pagamento ou como meio de garantir o pagamento de condenações, indenizações,
acordos e demais despesas decorrentes de processos judiciais. Os valores estão apresentados no balanço
patrimonial em Outros Ativos.
Saldos dos depósitos em garantia constituídos para as provisões e passivos contingentes
R$ mil
Controlador
31.12.2014
Demandas fiscais
(1)
Consolidado
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
--
--
142.069
Demandas cíveis
--
--
1.375
130.446
6.328
Total
--
--
143.444
136.774
(1) Refere-se à ação judicial de natureza fiscal com o objetivo de anular decisão administrativa que não homologou declarações de compensação de
saldos negativos de IRPJ com diversos tributos próprios. O valor atualizado do referido depósito judicial é de R$ 105.569 mil (R$ 101.941 mil em
31.12.2013), referente à investida BB Corretora, sendo sua atualização pela taxa SELIC.
ϵϳ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
17 – COMISSÕES A APROPRIAR
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
&RPLVV}HVDDSURSULDU
BB Mapfre SH1
--
--
Mapfre BB SH2
--
--
Total
--
--
18 – OUTROS PASSIVOS
R$ mil
Controlador
Consolidado
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2013
3.241
24.622
--
--
3.031
Outros
2.563
5.490
Total
5.804
33.143
Valores a pagar a sociedades ligadas
&UHGRUHVGLYHUVRVQRSDtV
19 – PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Capital Social
O Capital Social, no montante de R$ 5.646.768 mil em 31.12.2014 e 31.12.2013, está dividido em 2.000.000.000
(dois bilhões) de ações ordinárias em 31.12.2014 e 31.12.2013, representadas na forma escritural e sem valor
nominal. O Patrimônio Líquido de R$ 7.923.984 mil (R$ 6.941.273 mil em 31.12.2013), corresponde a um valor
patrimonial de R$ 3,96199 por ação (R$ 3,47064 por ação em 31.12.2013).
A BB Seguridade foi constituída com subscrição de R$ 15.000 mil e integralização de 10% em dinheiro (R$ 1.500
mil). Os aportes de capital relativos à versão dos investimentos da BB Cor Participações S.A. e BB Seguros
Participações S.A, no montante de R$ 5.631.768 mil, foram realizados em 31.12.2012. Em janeiro de 2013, a BB
Seguridade integralizou o restante do capital no valor R$ 13.500 mil.
b) Reservas de Lucros
R$ mil
Controlador e Consolidado
5HVHUYDVGH/XFURV
31.12.2014
31.12.2013
5HVHUYD/HJDO
5HVHUYD(VWDWXWiULD
'LYLGHQGR$GLFLRQDO3URSRVWR
ϵϴ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
c) Dividendos
R$ mil
Controlador e Consolidado
Exercício 2014
Exercício 2013
Base de cálculo:
3.283.849
2.350.064
/XFUROtTXLGR
5HVHUYDOHJDOFRQVWLWXtGDQRSHUtRGR
Dividendo Mínimo Obrigatório
820.962
587.517
Dividendo Mínimo Obrigatório Pago referente ao 1º Semestre
354.860
242.799
Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar
Dividendo Adicional
Dividendo Adicional Pago referente ao 1º Semestre
Dividendo Adicional Proposto
Reserva Estatutária
Saldo do lucro líquido ajustado, após as destinações
466.102
344.718
1.944.384
840.457
1.103.927
371.062
--
--
Os dividendos apurados no 1º semestre de 2014 foram aprovados pelo Conselho de Administração em 08.08.2014 e
pagos em 29.08.2014 corrigidos monetariamente pela taxa Selic.
d) Outros Resultados Abrangentes Acumulados
Os outros resultados abrangentes acumulados decorrem principalmente da valorização ou desvalorização resultante
do ajuste ao valor de mercado, pelo valor líquido dos efeitos tributários, dos títulos classificados na categoria ativos
financeiros disponíveis para venda, tendo como contrapartida a adequada conta patrimonial.
e) Participações Acionárias (Quantidade de Ações)
31.12.2013
$o}HV
% Total
$o}HV
7RWDO
1.325.000.000
66,25
1.325.000.000
66,25
674.990.713
33,75
675.000.000
33,75
9.287
--
--
--
Total
2.000.000.000
100,00
2.000.000.000
100,00
Residentes no país
1.536.325.749
76,82
1.585.406.527
79,27
463.674.251
23,18
414.593.473
20,73
$FLRQLVWDV
Banco do Brasil
Outros Acionistas
Ações em Tesouraria
Residentes no exterior
20 – RECEITAS DE JUROS DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
11.251
6.291
170.632
109.247
Atualização monetária de depósitos judiciais
--
--
8.657
6.525
Valorização de quotas de fundos
--
--
513
425
$WLYRVILQDQFHLURVDRYDORUMXVWRSRUPHLRGRUHVXOWDGR
--
--
220
101
11.251
6.291
180.022
116.298
$SOLFDo}HVHPRSHUDo}HVFRPSURPLVVDGDV
Total
ϵϵ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
21 – DESPESAS COM PESSOAL
a) Despesas com Pessoal
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
3URYHQWRV
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
(QFDUJRVVRFLDLV
+RQRUiULRV
%HQHItFLRV
7RWDO
(31.520)
b) Ações em Tesouraria
O Programa de Remuneração Variável da Diretoria da BB Seguridade referente ao exercício de 2013 prevê que, do
valor total destinado ao pagamento da remuneração variável, 50% será realizado em ações da BB Seguridade
(BBSE3). Do total pago em ações, 20% será imediatamente transferido para a titularidade do beneficiário e 80% será
diferido pelo prazo de quatro anos.
Em maio de 2014, apurada a remuneração variável a que tiveram direito os dirigentes da Companhia pelos resultados
alcançados em 2013, foram adquiridas 11.600 ações da BB Seguridade, todas colocadas em tesouraria, conforme
definido no citado Programa. Em junho e julho de 2014 foram transferidas 2.313 ações aos membros da Diretoria,
restando em tesouraria 9.287 ações.
c) Pagamento Baseado em Ações
Programa 2013
Em março de 2013, a BB Seguridade aprovou pagamento de remuneração variável aos membros da Diretoria
Executiva, na forma de ações ou instrumentos baseados em ações. Os membros dessa Diretoria receberão a título
de bonificação anual relativa ao exercício de 2013, dentro do montante global aprovado pela Assembleia Geral
Ordinária de 28.03.2013, um valor entre seis e doze honorários, de acordo com o atingimento da meta de Retorno
sobre o Patrimônio Líquido – RSLP.
Para o exercício de 2013, de acordo com o montante global aprovado pela Assembleia Geral Ordinária de
28.03.2013, a BB Seguridade provisionou R$ 1.849 mil, valor equivalente a 12 honorários por beneficiário, para
pagamento de remuneração variável aos membros da Diretoria Executiva.
Com base no resultado do 1º semestre de 2013, em 22.10.2013, foi efetuado adiantamento no valor de 2,5
honorários para cada membro da Diretoria Executiva. Em 28 de janeiro de 2014, a Comissão de Valores Mobiliários
(CVM) autorizou a BB Seguridade a efetuar a negociação privada de ações de sua própria emissão, com o intuito de
suprir, por meio destas, o pagamento de parte da remuneração variável dos membros de sua Diretoria Executiva por
meio de ações.
Em 03 de abril de 2014, de acordo com o montante global aprovado pela Assembleia Geral Ordinária de 28.03.2013, a
BB Seguridade efetuou o pagamento relativo à segunda parcela em pecúnia da remuneração variável dos membros da
Diretoria Executiva.
Dando continuidade à política de remuneração variável referente ao exercício de 2013, a BB Seguridade adquiriu
11.600 ações por meio de aquisição direta das ações em tesouraria da BB Seguridade. Em 2014 foram transferidas
2.313 ações aos membros da Diretoria Executiva. Dessa forma permaneceram 9.287 ações registradas em
tesouraria e bloqueadas para movimentação, estando prevista para o referido Programa, a transferência de 9.240
ações, conforme cronograma apresentado no quadro a seguir:
ϭϬϬ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
Cronograma estimado para transferência
4XDQWLGDGHGHDo}HV
Data prevista
3ULPHLUDSDUFHOD
6HJXQGDSDUFHOD
7HUFHLUDSDUFHOD
4XDUWDSDUFHOD
7RWDO
Os custos por ação foram os seguintes:
Data de aquisição
4XDQWLGDGHGHDo}HVDGTXLULGDVHPXQLGDGHV
Custo de aquisição em R$
Programa 2014
O Programa de Remuneração Variável da Diretoria Executiva da BB Seguridade para 2014 foi aprovado pelo
Conselho de Administração da Companhia em 21.03.2014 e submetido ao Departamento de Coordenação e
Governança das Empresas Estatais – DEST, órgão vinculado ao Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão,
e Ministério da Fazenda, para análise.
Em outubro de 2014, o DEST autorizou o adiantamento de 3 honorários para cada membro da Diretoria Executiva,
conforme previsto no Programa, tendo sido aprovado pelo Conselho de Administração em 03.11.2014 e pago em
04.11.2014.
Em 19.12.2014, o Programa de Remuneração Variável 2014 foi novamente apreciado e aprovado pelo Conselho de
Administração, em função de alterações propostas pelo DEST e em alinhamento ao Programa aprovado pelo
Controlador. Os ajustes promovidos no Programa, no entanto, não modificaram a essência da remuneração prevista
em ações.
22 – DESPESAS ADMINISTRATIVAS
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
Suporte operacional
--
--
(116.726)
(129.291)
Custo administrativo de produtos
--
--
(100.800)
(77.183)
(8)
--
(46.304)
(66.392)
Taxa condominial
(3.624)
--
(3.624)
--
Gastos com comunicação
(1.755)
(47)
(2.417)
(1.016)
Viagens a serviço
(1.342)
--
(1.342)
--
(914)
(10)
(930)
(10)
Processamento de dados
Serviços técnicos especializados
Serviços contratados de terceiros
(700)
(53)
(719)
(435)
Serviços do sistema financeiro
(422)
(176)
(424)
(176)
Publicações
(382)
--
(382)
(290)
--
--
--
(1.991)
Promoção de vendas de seguros, capitalização e previdência
Outras
Total
(763)
(18)
(5.751)
(731)
(9.910)
(304)
(279.419)
(277.515)
ϭϬϭ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
23 – OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
Variações monetárias ativas
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
([HUFtFLR
Deságio IRB
--
--
--
Recuperação tributária de benefício fiscal
--
--
--
(Constituição)/reversão de provisões trabalhistas, fiscais e cíveis
--
--
'HVSHVDVGHGHYROXo}HVGHFRPLVV}HV
--
--
Variações monetárias passivas
Outras
Total
--
24 – RECEITAS DE COMISSÕES
R$ mil
Consolidado
&RQWURODGRU
Exercício/2014
Exercício/2013
Exercício/2014
Exercício/2013
%%0DSIUH6+
--
--
Brasilprev
--
--
Brasilcap
--
--
Mapfre BB SH2
--
--
Outras empresas
--
--
Prestação de serviços de incentivo à comercialização de produtos
--
--
--
Total
--
--
ϭϬϮ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
25 – ATIVOS E PASSIVOS CORRENTES E NÃO CORRENTES
R$ mil
31.12.2014
(1)
Até 1 ano
Após 1 ano
Total
2.094.427
--
2.094.427
572
--
572
77
--
77
--
7.267.146
7.267.146
128.414
--
128.414
--
7.857
7.857
740.535
--
740.535
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Ativos financeiros disponíveis para venda
Investimentos em participações societárias
Ativos por impostos correntes
Ativos por impostos diferidos
Comissões a receber
Outros ativos
Total
55
143.598
143.653
2.964.080
7.418.601
10.382.681
466.102
--
466.102
14.557
--
14.557
218.978
--
218.978
--
273.977
273.977
699.141
752.799
1.451.940
Passivo
Dividendos a pagar
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis
Passivos por impostos correntes
Passivos por impostos diferidos
Comissões a apropriar
Outros passivos
Patrimônio líquido
Total
33.143
--
33.143
--
7.923.984
7.923.984
1.431.921
8.950.760
10.382.681
(1) As informações referem-se aos dados consolidados.
R$ mil
31.12.2013
(1)
Até 1 ano
Após 1 ano
Total
1.785.284
--
1.785.284
2.966
--
2.966
80
--
80
--
6.221.050
6.221.050
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Ativos financeiros disponíveis para venda
Investimentos em participações societárias
Dividendos a receber
35.356
--
35.356
Ativos por impostos correntes
88.120
--
88.120
--
6.377
6.377
509.216
--
509.216
Ativos por impostos diferidos
Comissões a receber
Outros ativos
Total
122
136.907
137.029
2.421.144
6.364.334
8.785.478
344.719
--
344.719
8.637
--
8.637
152.910
--
152.910
--
273.977
273.977
526.085
495.868
1.021.953
Passivo
Dividendos a pagar
Provisões trabalhistas, fiscais e cíveis
Passivos por impostos correntes
Passivos por impostos diferidos
Comissões a apropriar
Outros passivos
Patrimônio líquido
Total
42.009
--
42.009
--
6.941.273
6.941.273
1.074.360
7.711.118
8.785.478
(1) As informações referem-se aos dados consolidados.
ϭϬϯ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
26 – PARTES RELACIONADAS
Os custos com benefícios de curto prazo atribuídos ao Conselho Fiscal do Grupo BB Seguridade, Exercício de 2014,
foram de R$ 975 mil (R$ 960 mil no Exercício de 2013).
O Grupo BB Seguridade realiza transações bancárias com o seu controlador, Banco do Brasil S.A., tais como:
depósitos em conta corrente (não remunerados) e aplicações financeiras. Há, ainda, contratos de prestação de
serviços, de garantias prestadas e convênio para rateio/ressarcimento de despesas e custos diretos e indiretos.
Essas transações com partes relacionadas são praticadas em condições normais de mercado, substancialmente nos
termos e condições para operações comparáveis, incluindo taxas de juros e garantias. Essas operações não
envolvem riscos anormais de recebimento.
O Grupo BB Seguridade não concede empréstimos aos seus Diretores e, aos membros dos Conselhos Fiscais e
Conselho de Administração.
Apresentamos as principais operações com partes relacionadas vigentes entre as empresas do Grupo
BB Seguridade:
a) Sumário das Transações com Partes Relacionadas
R$ mil
31.12.2014
Controlador
(1)
Controladas
(2)
Coligadas
(3)
Total
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa
2.094.427
--
--
Comissões a receber
--
--
740.535
2.094.427
740.535
Dividendos a receber
--
1.666.647
--
1.666.647
308.793
--
--
308.793
24.622
--
--
24.622
--
--
1.451.940
1.451.940
Passivo
Dividendos a pagar
Valores a pagar a sociedades ligadas
Comissões a apropriar
R$ mil
Exercício/2014
Controlador (1)
Controladas (2)
Coligadas (3)
Outras Partes
(4)
Relacionadas
Total
Resultado
Receita de juros de instrumentos financeiros
Receita de comissões
Despesa de administração de carteira
Despesas com pessoal
Despesas administrativas
(5)
Variações monetárias passivas
180.022
--
--
--
180.022
--
--
2.308.045
--
2.308.045
--
--
--
(71.959)
(71.959)
(40.858)
--
--
--
(40.858)
(276.696)
--
--
--
(276.696)
(94.751)
--
--
--
(94.751)
ϭϬϰ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
R$ mil
31.12.2013
Controlador (1)
Controladas (2)
Coligadas (3)
Total
1.785.284
Ativo
Caixa e equivalentes de caixa
1.785.284
--
--
Comissões a receber
--
--
509.216
509.216
Dividendos a receber
--
1.077.382
35.356
1.112.738
228.376
--
--
228.376
29.301
--
--
29.301
--
--
1.021.953
1.021.953
Passivo
Dividendos a pagar
Valores a pagar a sociedades ligadas
Comissões a apropriar
R$ mil
Exercício/2013
Controlador
(1)
Controladas
(2)
Coligadas
(3)
Outras Partes
Relacionadas (4)
Total
Resultado
Receita de juros de instrumentos financeiros
Receita de comissões
Despesa de administração de carteira
Despesas com pessoal
Despesas administrativas
(5)
Variações monetárias passivas
119.424
425
--
--
119.849
--
--
1.736.407
--
1.736.407
--
--
--
(59.273)
(59.273)
(23.732)
--
--
--
(23.732)
(274.714)
--
--
--
(274.714)
(39.684)
--
--
--
(39.684)
(1) Banco do Brasil S.A.
(2) BB Seguros S.A, BB Corretora, BB Cor S.A. e BB Capitalização S.A. na posição patrimonial.
(3) Empresas relacionadas BB MAPFRE SH1 Participações S.A. e suas controladas, MAPFRE BB SH2 Participações S.A e suas controladas, Brasilprev
Seguros e Previdência S.A., Brasilcap Capitalização S.A e o IRB.
(4) Compreende serviços de administração da carteira de aplicações financeiras pela BB DTVM para as empresas coligadas do Grupo BB Seguridade.
(5) Refere-se às despesas conforme contrato de compartilhamento de dados de clientes, utilização de quadro de pessoal, da rede de distribuição e dos
recursos materiais tecnológicos e administrativos, celebrado entre o Banco do Brasil, BB Seguridade, BB Corretora e BB Seguros.
b) Remuneração paga a Empregados e Administradores
Em 15.03.2013, foi assinado convênio de cessão de funcionários do Banco do Brasil S.A. para a BB Seguridade
S.A., para o exercício de funções dos níveis Diretivo, Gerencial e outros cargos de confiança. A cessão dá-se na
forma de disponibilidade sem ônus. O Banco do Brasil S.A. continua processando a folha de pagamento dos
funcionários cedidos, mediante ressarcimento mensal pela BB Seguridade de todos os custos correntes.
27 – OUTRAS INFORMAÇÕES
a) Imparidade
No exercício de 2014, o estudo realizado não identificou ativos com indícios de desvalorização que justificasse o
reconhecimento de perdas, conforme determina o CPC 01.
A BB Seguridade realizou o teste de valor recuperável em 31 de dezembro de 2014 para o ágio registrado de
R$ 110.749 mil, relativo à aquisição da totalidade das ações de propriedade da Sulacap na Brasilcap. Além do ágio,
foram avaliados os investimentos em participações Societárias constantes de suas demonstrações financeiras. Tais
empresas foram consideradas como unidades geradoras de caixa, e segmentos operacionais que divulgam
informações. Considerou-se entre outros fatores, a relação entre o resultado do fluxo de caixa descontado e seu
valor contábil.
Para a apuração do valor justo das empresas Brasilprev, Brasilcap e Grupo Segurador BB Mapfre foi utilizado o
conceito de VP – Valor Presente, aplicando-se a metodologia do Fluxo de Caixa Descontado (FDC). Tendo em vista
que as empresas não possuem endividamento financeiro e geram valor, tanto pelo resultado de suas operações,
quanto pela aplicação do caixa gerado pelas reservas técnicas legais, na avaliação foi adotada a abordagem do
Fluxo de Caixa Livre do Acionista (FCLA), descontado ao custo do capital próprio de cada empresa. Nas projeções
ϭϬϱ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
do FCLA foram consideradas as exigências de capital mínimo/margem de solvência definidos pela Superintendência
de Seguros Privados – SUSEP, órgão regulador das empresas de seguros, previdência e capitalização que atuam
no mercado brasileiro. No caso da BB Corretora, foi utilizado o Fluxo de Caixa da Empresa (FCE), por tratar-se de
empresa prestadora de serviço.
Grupo Segurador BB Mapfre
O valor recuperável dessa unidade geradora de caixa foi superior ao saldo contábil do ágio em 31 de dezembro de
2014 e 2013, e, portanto, não houve necessidade de registro de perda por imparidade de ativos.
Brasilprev
O valor recuperável dessa unidade geradora de caixa foi superior ao saldo contábil do investimento registrado na BB
Seguridade em 31 de dezembro de 2014 e 2013, e, portanto, não houve necessidade de registro de perda por
imparidade de ativos.
Brasilcap
O valor recuperável dessa unidade geradora de caixa foi superior ao saldo contábil do ágio em 31 de dezembro de
2014 e 2013, e, portanto, não houve necessidade de registro de perda por imparidade de ativos.
BB Corretora
O valor recuperável dessa unidade geradora de caixa foi superior ao saldo contábil do ágio em 31 de dezembro de
2014 e 2013, e, portanto, não houve necessidade de registro de perda por imparidade de ativos.
Principais premissas utilizadas nos testes de imparidade:
•
•
•
•
•
•
•
•
Receitas e Custos: foi utilizada base histórica e expectativas de crescimento do mercado e segmento onde
atuam, e de seu desempenho nesse mercado;
Financeiro: projeção da rentabilidade média de 120% do CDI, condizente com o rendimento histórico
apresentado pelas empresas;
Capital Mínimo Requerido: para as empresas de seguros o órgão regulador determina exigências de Capital
Mínimo. Os parâmetros utilizados no cálculo do CMR estimado para toda a projeção estão em conformidade
com o estabelecido nas Resoluções do Conselho Nacional Seguros Privados vigentes na data da avaliação.
Para a BB Corretora não é aplicável
Payout: foi considerada distribuição teórica de 100% do lucro líquido ajustado, após a constituição de reservas
e provisões/retenções legais. Foram mantidas em todo o período as exigências de capital mínimo/ margem de
solvência regulamentares. Para a BB Corretora foi considerada distribuição efetiva de 100% do lucro líquido,
com base no histórico de payout da empresa;
Imposto de Renda e Contribuição Social: consideradas as alíquotas efetivas de 25% para IR e 9% para CS,
conforme previsto na legislação vigente;
Perpetuidade: foi considerada a taxa de crescimento nominal de caixa (g) de 3,6% a.a., correspondente à
expectativa de inflação futura de longo prazo. Essa premissa considera que no longo prazo não haverá
incremento real nas receitas em razão da consolidação/estabilidade do mercado brasileiro de seguros;
Taxa de Desconto: para a determinação da taxa de desconto a ser aplicada aos fluxos de caixa projetados,
utilizou-se a metodologia para apuração do custo do capital próprio, uma vez que o fluxo utilizado foi o Fluxo de
Caixa Livre do Acionista para Brasilprev, Brasilcap e Grupo Segurador BB Mapfre e para a BB Corretora foi
utilizado Fluxo de Caixa da Empresa. O custo do capital próprio foi apurado pelo modelo CAPM (Capital Asset
Pricing Model), que considera o custo de capital correspondente à taxa de rentabilidade exigida pelos
acionistas como compensação pelo risco de mercado ao qual estão expostos,
Beta: Foi definido o beta de 1,043 a ser utilizado no cálculo do custo do capital próprio, correspondente ao beta
do Banco do Brasil, acionista controlador, considerando um período de regressão de 60 meses, periodicidade
diária, constante da base de dados da Bloomberg. Na adoção do beta do controlador como parâmetro levou-se
em consideração a influência direta nas decisões administrativas do controle acionário, além da dependência
das empresas avaliadas na colocação de produtos por meio da utilização dos canais de distribuição
disponibilizados pelo BB.
Sensibilidade a mudanças nas premissas
As implicações das principais premissas para o montante recuperável são discutidas a seguir:
ϭϬϲ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
•
•
Premissas de taxa de crescimento: o cenário macroeconômico futuro e a alta volatilidade do mercado podem
causar um impacto significativo nas premissas de taxas de crescimento.
Margem de contribuição: uma redução na margem de contribuição, principalmente pelo descolamento da
sinistralidade dos produtos projetados, resultaria em prejuízo para aquela operação.
Visando estabelecer um intervalo de confiança para o valor base apurado na avaliação, foi construída uma matriz de
possíveis valores para as empresas a partir de alterações nas taxas de desconto e crescimento do fluxo na
perpetuidade. Foram consideradas variações de 0,5 (meio) ponto percentual para mais e para menos.
Individualmente, para as empresas BB Mapfre SH1, Mapfre BB SH2, Brasilprev e Brasilcap, foram realizadas
simulações considerando variações nos seguintes indicadores, tendo por base o desvio padrão da média de cada
um deles nos dois últimos anos.
/ŶĚŝĐĂĚŽƌ
/ŶƚĞƌǀĂůŽ
BB Mapfre SH1
Sinistralidade
± 3 pontos percentuais
Mapfre BB SH2
Sinistralidade
± 2 pontos percentuais
ŵƉƌĞƐĂ
Brasilprev
Rendas e Contribuições PGBL e VGBL
± 5%
Brasilcap
% resgates
± 10 pontos percentuais
IRB
O valor recuperável dessa unidade geradora de caixa foi superior ao saldo contábil do ágio em 31 de dezembro de
2014 e 2013, e, portanto, não houve necessidade de registro de perda por imparidade de ativos. Para a apuração do
valor justo do IRB foi utilizado o conceito de VP – Valor Presente, aplicando-se a metodologia do Fluxo de Caixa
Descontado (FCD). Tendo em vista que a empresa também não possui endividamento financeiro e gera valor, tanto
pelo resultado de suas operações, quanto pela aplicação do caixa gerado pelas reservas técnicas legais, na
avaliação foi adotada a abordagem do Fluxo de Caixa Livre do Acionista (FCLA), descontado ao custo do capital
próprio da empresa. Nas projeções do FCLA foram consideradas as exigências de capital mínimo/margem de
solvência definidos pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP, órgão regulador das empresas de
seguros e resseguros que atuam no mercado brasileiro.
Principais premissas utilizadas no teste de imparidade do IRB:
•
•
•
•
•
•
•
•
Receitas: considerou-se market share de 35%, correspondente à média dos três anos anteriores a avaliação.
Foi mantido durante a projeção o índice de penetração média do setor de resseguros em relação ao PIB;
Despesas: foi utilizada média histórica verificada nos três últimos exercícios;
Receitas Financeiras: foram adotados os seguintes parâmetros de remuneração: i) moeda nacional
remunerada a 100% da TMS e; ii) moeda estrangeira foi mantida a remuneração de variação cambial + 0,22%
a.a, conforme indicado nas DFs utilizadas na análise;
Despesas Financeiras: i) administração dos fundos de investimentos: 1,31% a.a. sobre o saldo das aplicações
nesses fundos, ii) operações de seguros: percentual equivalente a 50% da TMS e, iii) outras despesas
financeiras: 0,29% dos prêmios líquidos emitidos (média dos últimos 3 anos);
Capital Mínimo Requerido: para as empresas de resseguros o órgão regulador igualmente determina
exigências de Capital Mínimo. Os parâmetros utilizados no cálculo do CMR estimado para toda a projeção
estão em conformidade com o estabelecido nas Resoluções do Conselho Nacional Seguros Privados vigentes
na data da avaliação;
Payout: foi considerada distribuição teórica de 100% do lucro líquido ajustado, após a constituição de reservas
e provisões/retenções legais. Foram mantidas em todo o período as exigências de capital mínimo/ margem de
solvência regulamentares;
Imposto de Renda e Contribuição Social: consideradas as alíquotas médias apresentadas durante os 3 (três)
exercícios anteriores à avaliação;
Perpetuidade: foi considerada a taxa de crescimento nominal dos fluxos de caixa (g) de 3,6% a.a.,
correspondente à expectativa de inflação futura de longo prazo. Essa premissa considera que no longo prazo
não haverá incremento real nas receitas em razão da consolidação/estabilidade do mercado brasileiro de
seguros/resseguros;
ϭϬϳ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
•
•
Taxa de Desconto: para a determinação da taxa de desconto a ser aplicada aos fluxos de caixa projetados,
utilizou-se a metodologia para apuração do custo do capital próprio, uma vez que o fluxo utilizado foi o Fluxo de
Caixa Livre do Acionista. O custo do capital próprio foi apurado pelo modelo CAPM (Capital Asset Pricing
Model), que considera o custo de capital correspondente à taxa de rentabilidade exigida pelos acionistas como
compensação pelo risco de mercado ao qual estão expostos;
Beta: Foi definido o beta de 0,74 a ser utilizado no cálculo do custo do capital próprio.
Sensibilidade a mudanças nas premissas
As implicações das principais premissas para o montante recuperável são discutidas a seguir:
•
•
Premissas de taxa de crescimento: o cenário macroeconômico futuro e a alta volatilidade do mercado podem
causar um impacto significativo nas premissas de taxas de crescimento;
Sinistralidade: descolamento do índice de sinistralidade projetado resultaria em menor margem, ou até mesmo,
em prejuízo para determinada operação.
Visando estabelecer um intervalo de confiança para o valor base apurado na avaliação, foi construída uma matriz de
possíveis valores para as empresas a partir de alterações nas taxas de desconto e crescimento do fluxo na
perpetuidade. Foram consideradas variações de 0,5 (meio) ponto percentual para mais e para menos.
Dada a relevância do impacto de variações na sinistralidade, foram realizadas simulações considerando a
possibilidade de o referido indicador apresentar variação de 5%, equivalente a 3 (três) pontos percentuais para mais
e para menos, mantidos os mesmos parâmetros de variação nas taxas de desconto e crescimento na perpetuidade.
ϭϬϴ
EŽƚĂƐdžƉůŝĐĂƚŝǀĂƐăƐĞŵŽŶƐƚƌĂĕƁĞƐŽŶƚĄďĞŝƐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A.
DIRETORIA
DIRETOR-PRESIDENTE
Marcelo Augusto Dutra Labuto
DIRETORES
Leonardo Giuberti Mattedi
Ângela Beatriz de Assis
Werner Romera Suffert
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Alexandre Corrêa Abreu (Presidente)
Ivan de Souza Monteiro (Vice-Presidente)
Isabel da Silva Ramos
Marcelo Augusto Dutra Labuto
Francisca Lucileide de Carvalho
José Henrique Paim Fernandes
CONSELHO FISCAL
Pablo Fonseca Pereira dos Santos
Antonio Pedro da Silva Machado
Giorgio Bampi
CONTADORIA
Eduardo Cesar Pasa
Contador Geral
Contador CRC-DF 017.601/O-5
CPF 541.035.920-87
ϭϬϵ
ŽŵĞŶƚĄƌŝŽƐŽďƌĞŽŽŵƉŽƌƚĂŵĞŶƚŽĚĂƐWƌŽũĞĕƁĞƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
DFP – Comentário sobre o comportamento das projeções empresariais – 2014
Guidance 2014
Na tabela a seguir é apresentado o desempenho do Guidance 2014 (projeções X valores
observados), apurado com base nas demonstrações contábeis de 2014 da BB Seguridade. Os
indicadores foram mensurados utilizando as seguintes metodologias:
O RSPL médio é calculado através do percentual observado no período, considerando a divisão
do lucro líquido ajustado pelo patrimônio líquido médio (PL) do período, ambos apurados em IFRS,
na forma divulgada pela Companhia em seu relatório Análise do Desempenho.
A média dos PLs é calculada tendo como base:
•
•
PL de início de período: R$6.125 milhões calculados com base no patrimônio líquido de
dezembro/2013, deduzido dos dividendos pagos em fevereiro/2014 (sem considerar
atualização monetária); e
PL de fim de período: patrimônio líquido, deduzido de dividendos a pagar.
Os prêmios emitidos e as arrecadações são calculados através do crescimento percentual
observado em comparação com o mesmo período do exercício anterior.
Projeção 2014 (% )
Valores observados
2014 (% )
BB Seguridade - RSPL Médio Ajustado
44 - 49
49,8
Crescimento de Prêmios Emitidos – BB Mapfre SH1 – Segmentos de
Vida, Habitacional e Rural
24 - 32
19,0
Crescimento de Prêmios Emitidos – Mapfre BB SH2 – Segmentos de
Patrimônio e Automóvel
12 - 15
13,5
Crescimento da Arrecadação de Planos de Previdência
33 - 47
34,7
Crescimento da Arrecadação de Títulos de Capitalização
3 - 6
6,7
Indicador
Conforme tabela anterior verificam-se desvios entre os valores observados e aqueles previstos no
Guidance 2014, nos indicadores “RSPL Médio Ajustado”, “Prêmios Emitidos – Segmentos de Vida,
Habitacional e Rural” e “Arrecadação de Títulos de Capitalização”. Os indicadores “RSPL Médio
Ajustado” e “Arrecadação de Títulos de Capitalização” superaram o previsto para o exercício de
2014, enquanto o indicador “Prêmios emitidos – Segmentos de Vida, Habitacional e Rural”
apresentou desempenho abaixo do esperado. As justificativas para os desvios são apresentadas a
seguir:
a)
BB Seguridade - RSPL Médio Ajustado
O lucro líquido da BB Seguridade apresentou desempenho superior ao previsto,
principalmente em razão do resultado financeiro das coligadas, fruto do movimento mais
favorável da estrutura a termo de taxas de juros ocorrido ao longo do ano de 2014, se
comparado com o observado em 2013.
b)
Crescimento de Prêmios Emitidos – BB Mapfre SH1 – Segmentos de Vida, Habitacional
e Rural:
O desvio decorreu em grande parte das vendas abaixo do esperado no canal não bancário.
Apesar do desempenho do segmento de vida no canal bancário ter apresentado performance
significativamente superior à do mercado, o crescimento dos prêmios emitidos ficou abaixo do
previsto.
ϭϭϬ
ŽŵĞŶƚĄƌŝŽƐŽďƌĞŽŽŵƉŽƌƚĂŵĞŶƚŽĚĂƐWƌŽũĞĕƁĞƐ
džĞƌĐşĐŝŽϮϬϭϰ
DFP – Comentário sobre o comportamento das projeções empresariais – 2014
Guidance 2015
c)
Crescimento da Arrecadação de Títulos de Capitalização:
Desempenho decorreu de vendas acima do esperado no mês de dezembro de 2014.
Em linha com as práticas atualmente adotadas, e com o previsto na política de divulgação, a BB
Seguridade apresenta na tabela a seguir, os indicadores e as estimativas para o ano de 2015.
Indicador
Projeções 2015
BB Seguridade - Lucro Líquido ajustado (R$ bilhões)
3,6 - 3,9
BB Mapfre SH1 - Crescimento de Prêmios Emitidos (%)
15,0 - 21,0
Brasilprev - Crescimento das Reservas PGBL e VGBL
(%)
27,0 - 36,0
Os indicadores serão mensurados utilizando as seguintes metodologias:
BB Seguridade – Lucro Líquido Ajustado – lucro líquido ajustado apurado em IFRS, na forma
divulgada trimestralmente pela Companhia em seu relatório Análise do Desempenho.
BB Mapfre SH1 – Crescimento de Prêmios Emitidos e Brasilprev – Crescimento das
Reservas PGBL e VGBL – crescimento percentual observado em comparação com o exercício
anterior.
Para maiores informações, consultar
www.bancodobrasilseguridade.com.br.
nosso Formulário de Referência,
disponível em
ϭϭϭ
BB Seguridade Participações S.A.
Relatório dos auditores independentes
sobre as demonstrações contábeis em 31
de dezembro de 2014
Relatório dos auditores independentes sobre as
demonstrações contábeis
Aos
Conselho de Administração, aos Acionistas e aos Administradores da
BB Seguridade Participações S.A.
Brasília - DF
Examinamos as demonstrações contábeis individuais e consolidadas da BB Seguridade
Participações S.A. (“BB Seguridade”), identificadas como Controlador e Consolidado,
respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as
respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio
líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das
principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis
A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das
demonstrações contábeis individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e
das demonstrações contábeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório
financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela
determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações contábeis livres
de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as
demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a
respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção
relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa
avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e
adequada apresentação das demonstrações contábeis da BB Seguridade para planejar os
procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de
expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da BB Seguridade. Uma
auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a
razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da
apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar
nossa opinião.
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Opinião sobre as demonstrações contábeis individuais
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis individuais acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da BB
Seguridade Participações S.A.em 31 de dezembro de 2014, o desempenho de suas operações e
os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil.
Opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas
Em nossa opinião as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada
da BB Seguridade Participações S.A.em 31 de dezembro de 2014, o desempenho consolidado
de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de
acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo
International Accounting Standards Board - IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Outros Assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Examinamos, também, as demonstrações, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA),
referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014, elaboradas sob a responsabilidade da
Administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação brasileira para
companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a
apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de
auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em
todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior
Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, apresentados para
fins de comparação, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que
emitiram relatório datado de 07 de fevereiro de 2014, que não conteve nenhuma modificação.
Brasília, 06 de fevereiro de 2015
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-DF
Carlos Massao Takauthi
Contador CRC 1SP206103/O-4
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BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A.
PARECER DO CONSELHO FISCAL
O CONSELHO FISCAL DA BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES
S.A., no uso de suas atribuições legais e estatutárias, em reunião realizada
nesta data, examinou o Relatório Anual da Administração, as Demonstrações
Financeiras individuais e consolidadas que o acompanham, quais sejam, o
Balanço Patrimonial, as Demonstrações do Resultado Abrangente, das
Mutações do Patrimonio Liquido, dos Fluxos de Caixa e do Valor Adicionado,
bem como as Notas Explicativas relacionadas, e o correspondente parecer
emitido pelos Auditores Independentes, todos relativos ao exercício findo em
31 de dezembro de 2014.
Nossos exames das demonstrações citadas no parágrafo anterior
foram complementados, ainda, por análises e documentos e,
substancialmente, por informações e esclarecimentos prestados aos membros
do Conselho Fiscal pelos Auditores Independentes e pela Administração da
Companhia.
Desta forma, com base nos trabalhos e esclarecimentos
prestados pela KPMG Auditores Independentes e no seu parecer, emitido em
06 de fevereiro de 2015, sem ressalvas, ainda, nos esclarecimentos prestados
pela Administração da Companhia, este Conselho fiscal, pela unanimidade de
seus membros, concluiu que as Demonstrações Financeiras, acima
mencionadas, acompanhadas do Relatório Anual da Administração, estão
adequadamente
apresentadas
e
opina
favoravelmente
ao
seu
encaminhamento para deliberação da Assembléia Geral dos Acionistas.
Brasília (DF), 06 de fevereiro de 2015.
Antonio Pedro da Silva Machado
Conselheiro
Giorgio Bampi
Conselheiro
Pablo Fonseca Pereira dos Santos
Presidente
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