POLÍTICA DE PREÇOS
ÓLEO DIESEL
PETROBRAS
Comissão de Agricultura, Pecuária, Abastecimento e Desenvolvimento Rural
19 de maio de 2010.
Introdução
Mercado
Fechado
No período de 1997 a 2001, o governo
iniciou o processo de abertura de mercado
da indústria e comércio de petróleo e
derivados.
Mercado
Aberto
A partir do processo de desregulamentação
do setor (Lei 9.478/97), em janeiro de 2002,
esse mercado entrou totalmente em regime
de livre competição.
1964
1966
Coeficientes
Paridade de aplicados aos
Importação preços CIF do
petróleo importado
1998
Preços
baseados
em custo
2002
Preços fixados
Preços de
em níveis
Mercado
internacionais
Evolução dos Preços de Realização no País
Introdução: Política de preços em mercados abertos
• Regime de livre mercado significa:
 abertura às importações e;
 preços internos estabelecidos pela livre
concorrência.
• É a estratégia de preços amplamente
utilizada nos mercados internos dos países
cuja legislação prevê circulação livre de bens.
Política de Preços: Mercado de livre competição
• Quando, no mercado internacional, ocorre a variação do preço
de um produto - seja ele importado ou exportado - o preço
interno acompanha o movimento, de tal forma a sinalizar
corretamente o custo de uso daquele produto.
• Caso o refinador venda seus produtos a preços muito baixos, os
agentes do mercado poderão optar pela exportação ao
invés de revender os produtos no mercado interno.
• Por outro lado, caso os preços estejam num patamar acima do
mercado internacional, o refinador não irá conseguir vender sua
produção, pois os agentes de mercado poderão optar por
importar.
• A aplicação de equiparação ao mercado internacional estimula a
produção no mercado doméstico.
Política de Preços da Petrobras
A Petrobras adota uma política de preços dos seus produtos de modo a
se manter competitiva em relação aos seus principais concorrentes, os
refinadores estrangeiros, sem desconsiderar sua relevância para a
economia nacional.
Os preços dos derivados da PETROBRAS obedecem à lógica de
formação de bens transacionados internacionalmente em uma economia
aberta. Eles têm um papel fundamental na sinalização da escassez
relativa do produto, para que os recursos disponíveis sejam alocados de
forma eficiente.
Atua, desse modo, para garantir sua sustentabilidade e, ao mesmo
tempo, reconhece seu papel no desenvolvimento econômico do país.
A lógica do mercado não deixa dúvidas: se os preços da PETROBRAS
estão acima da concorrência internacional, as distribuidoras tendem a
optar por sua aquisição no mercado externo.
Política de Preços da Petrobras - Valores
• Relacionamento e transparência com a sociedade, acionistas e
clientes;
• Observação da legislação vigente;
• Análise sistemática do mercado para manter alinhamento com
preços competitivos;
• Compromisso com as questões macroeconômicas;
• Atendimento ao programa de investimentos da Companhia.
Política de Preços Petrobras – Práticas
• Diretrizes estabelecidas em contratos entre a Petrobras e
seus clientes, aprovadas pela Diretoria Executiva;
• Alinhamento ao mercado internacional, evitando transferir
para o mercado interno a volatilidade do mercado externo,
muitas vezes decorrentes de conflitos geopolíticos, fatores
climáticos ou movimentos especulativos.
• Na definição dos preços de venda de refinaria, levam-se em
consideração, dentre outros fatores, os valores atuais de
mercado, as expectativas sobre valores futuros do petróleo e
derivados, a disponibilidade dos produtos no mercado
internacional, taxa de câmbio, custos logísticos (transporte,
armazenagem, seguro etc.) e outras despesas para sua
colocação nas diferentes regiões do Brasil em que a
Petrobras entrega seus produtos.
• A garantia de suprimento oferecida pela Petrobras mediante
contratos é precificada pelos clientes como valor associado
ao produto, sendo então naturalmente refletido nos preços.
Preços vigentes x Preços competitivos
PERDA DE MERCADO
AUMENTO DO RESULTADO NO CURTO PRAZO
RISCO REGULATÓRIO (posição dominante)
IMPORTAÇÃO DE CONCORRENTES (balança comercial)
Preço Competitivo
DESINCENTIVO A INVESTIMENTOS
DIFICULDADE DE CAPTAÇÃO
AUMENTO DO MARKETSHARE
RISCO REGULATÓRIO (preço predatório)
PREJUÍZO NAS IMPORTAÇÕES
RISCO DE DESABASTECIMENTO
Equívocos na comparação de preços entre países
• É comum a comparação de preços ao consumidor no Brasil
com outros países como Venezuela, Argentina, Uruguai,
Paraguai, México, Rússia entre outros.
• No entanto, não são preços comparáveis, pois preços ao
consumidor dependem das políticas de cada governo, seja
através do regime jurídico de mercado, seja através da carga
tributária ou que ainda que permitam que os preços de
petróleo e derivados sejam controlados ou acordados.
• Além disso, tem-se que levar em consideração as margens
de distribuição e revenda e a própria composição dos
produtos vendidos, vide gasolina C comercializada no Brasil
que possui adição de álcool e o diesel com adição de
biodiesel.
Mercado internacional: a volatilidade dos preços dos
derivados
180,00
160,00
140,00
120,00
100,00
80,00
60,00
40,00
20,00
Fonte: Platts e Nymex
1/4/2010
1/1/2010
1/10/2009
1/7/2009
1/4/2009
1/1/2009
1/10/2008
1/7/2008
1/4/2008
1/1/2008
1/7/2007
1/10/2007
1/4/2007
1/1/2007
1/10/2006
1/7/2006
1/4/2006
1/1/2006
1/10/2005
1/7/2005
1/4/2005
1/1/2005
1/7/2004
1/10/2004
1/4/2004
1/1/2004
1/7/2003
1/10/2003
1/4/2003
1/1/2003
1/10/2002
1/7/2002
1/4/2002
1/1/2002
0,00
NYMEX WTI Monthly Rollover Series 1st Month Close (USD/bbl)
No.2 USG Waterborne Platts Mid As Quoted(USD/bbl)
A PETROBRAS, para os combustíveis automotivos, optou por aplicar uma
política de preços que evita o repasse da volatilidade dos preços
internacionais a curto prazo, minimizando assim os consequentes impactos
econômicos negativos.
De abril de 2007 a setembro de 2008, os preços internacionais do petróleo
estiveram entre 60 US$/bbl e 135 US$/bbl , e do óleo diesel entre US$ 80 e
150 US$/bbl.
Fonte: Platts e Nymex
Diesel: Preços vigentes x Preços competitivos
R$/litro
Diesel - Preços
2,00
1,75
1,50
1,25
1,00
0,75
0,50
Preço Médio Realização (R$/litro)
0,25
Preços Competitivos (R$/litro)
10
rab
10
nja
9
t-0
ou
9
l- 0
ju
09
rab
09
nja
8
t-0
ou
8
l- 0
ju
08
rab
08
nja
7
t-0
ou
7
l- 0
ju
07
rab
07
nja
6
t-0
ou
6
l- 0
ju
06
rab
06
nja
5
t-0
ou
5
l- 0
ju
05
rab
05
nja
4
t-0
ou
4
l- 0
ju
04
rab
04
nja
3
t-0
ou
3
l- 0
ju
03
rab
03
nja
2
t-0
ou
2
l- 0
ju
02
rab
02
nja
No Brasil, diferentemente do que ocorre em outros países a volatilidade do mercado
internacional não é repassada diretamente ao consumidor final, gerando maior
estabilidade e previsibilidade aos agentes econômicos no Brasil.
O reajuste é definido quando se visualiza uma estabilidade dos preços no mercado
internacional em determinado patamar a médio prazo.
Os dois últimos reajustes de preços nas refinarias da Petrobras ocorreram em 02 de
maio de 2008 e em 9 de junho de 2009 sendo, respectivamente, de 15% e -15%.
Atualmente, a média de preços sem impostos no Brasil para o óleo diesel nas
refinarias da Petrobras, é de R$ 1,1337/litro.
Fonte: Platts e BACEN.
O mercado do diesel
As vendas mensais se situam na ordem de 3.500.000 m3;
A Petrobras importa cerca de 10% do diesel que vende, trazendo
de diferentes países, de diferentes qualidades (500, 50, 10 ppm de
enxofre):
Índia, Letônia, EUA, China, Países Baixos, Aruba, Coreia do
Sul, Golfo Pérsico, Japão, Cingapura, Argentina, dentre
outros.
Cadeia de Comercialização do Diesel
Desde janeiro de 2008, é
obrigatório que todo o óleo diesel
vendido no Brasil seja misturado
com biodiesel.
Essa mistura é efetuada pelas
companhias distribuidoras, que
compram o biodiesel diretamente
das usinas produtoras.
Atualmente, a proporção do
biodiesel representa 5% do volume
final do óleo diesel vendido nas
bombas.
*
Não há obrigatoriedade
de repasse de custo
entre os agentes da
cadeia de
comercialização.
(*) inclui máquinas agrícolas
Elaboração Petrobras
Óleo diesel: preço na bomba
Diesel: preços internos em diversos países
PREÇOS AO CONSUMIDOR (DIESEL)
R$/litro
4,00
3,00
2,00
0,00
EUA
França
Reino Unido
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
EUA
França
Reino Unido
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
EUA
França
Reino Unido
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
EUA
França
Reino Unido
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
EUA
França
Reino Unido
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
EUA
França
Reino Unido
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
1,00
2005
Parcela Produtor
2006
2007
Tributos
2008
Margem bruta Dist/revenda
2009
2010 (*)
Preço ao Consumidor
Notas: 2010 (janeiro a março); Assumiu-se o custo do biodiesel incluído na margem bruta de distribuição e revenda
Podemos observar que a diferença de carga tributária entre os países é a maior responsável
por grandes diferenças de preços aos consumidores.
O preço médio de realização do óleo diesel nas refinarias da Petrobras tem se mantido
alinhado aos preços praticados em diversos países.
Fontes: Petrobras (Brasil), ANP, ENAP (Chile), Comisión Nacional de Energía (Chile), Ministerio de Industria, Energía e Minería (Uruguai),
Unidad Reguladora de Servicios de Energía y Agua (Uruguai), Secretaría de Energía de la Nación Argentina e PFC Energy.
Gasoil B5 – Estrutura de preços na Argentina
Gasoil B5 - maio/2010 Argentina
realização produtor
impostos
frete
bonificação(margem bruta dist/ver)
Preço final na bomba
Pesos AR
1,8197
1,1398
0,0162
0,3990
3,3747
US$
0,4666
0,2923
0,0042
0,1023
0,8653
Real
0,8398
0,5261
0,0075
0,1842
1,5576
54%
34%
0%
12%
100%
taxas de cambio: 3,90 Pesos=1US$, 1 US$ = 1,80 Reais
Fonte: Petrobras Argentina
Na Argentina é praticado imposto de exportação para petróleo e
derivados;
Os preços internos são acordados entre produtores e Governo. Em
2010, o Gasoil foi ajustado em + 14,4% .
Conclusões
A
PETROBRAS pratica política de preços adequada com
mercados de livre competição;
 Apesar
de não haver repasse imediato ao consumidor, os preços
da Petrobras acompanham os preços internacionais no longo
prazo;
O
não repasse da volatilidade do mercado internacional gera
maior estabilidade e previsibilidade aos agentes econômicos;
A
PETROBRAS não determina de preços de distribuição e
revenda;
Política
Preços
de subsídios é decisão de Governo;
artificialmente baixos gera consumo
desincentivo a novos investimentos.
excessivo
e
Obrigado