ESPECIAL - TOP ASSET
Desafios por todos os lados
Gestoras de recursos enfrentaram um cenário externo adverso e queda acentuada das taxas de
juros, mas carteiras registraram expansão de 7,68% no semestre e de 13,71% em 12 meses
O semestre não foi nada fácil para
os gestores de recursos. O ano começou bem nas bolsas, mas o mercado
reverteu os fortes ganhos dos dois
primeiros meses do ano e o IBovespa
encerrou o período com recuo de
4,23%. Por outro lado, embora a disposição do governo em estimular a
economia tenha ocorrido em várias
frentes, a medida mais significativa
para o mercado financeiro foi, certamente, o forte recuo das taxas de juros. Além da conjunção desses desafios, as gestoras de recursos tiveram
que enfrentar a campanha da presidente Dilma Rousseff contra o custo
das taxas de administração e a intervenção do banco Cruzeiro do Sul,
uma instituição com forte presença na
criação de ativos para fundos de crédito. Nem mesmo a mudança das regras da poupança, para tornar os fundos mais competitivos, foi favorável
ao setor, pois as captações líquidas da
poupança mantiveram excelente desempenho nos meses de maio, junho e
julho.
Nas Bolsas, o desempenho foi resultado da incerteza em relação à crise europeia, aliada à percepção de
aumento da ingerência do governo
nos bancos – utilizando BB e Caixa
para induzir queda das taxas cobradas
– e na Petrobras – com manutenção do
preço dos combustíveis nas bombas
para conter a inflação. Tanto que a
participação de investidores estrangeiros, os mais avessos a esse tipo de
situação, encolheu 3,11% nos últimos seis meses, para R$ 112,6 milhões. A parcela desse investidor no
total da indústria caiu de 5,23%, em
dezembro do ano passado, para 4,73%
em junho deste ano.
Além da poupança, o setor enfrentou concorrência de outros ativos fi-
SEGMENT
AÇÃO POR
SEGMENTAÇÃO
VEÍCULO DE INVESTIMENTO
Fundos Abertos
Fundos Private Equity/Venture Capital
Fundos Exclusivos
Fidcs
Fundos Imobiliários
Fundos Off-Shore
Carteiras Administradas
Clubes de Investimento
Resolução 2.689
Outros Veículos de Investimento
Total
SEGMENT
AÇÃO
SEGMENTAÇÃO
POR CLIENTE
Fundos de Pensão
Fundos de Previdência Aberta
RPPS - Regimes Próprios Est/Munic
Seguradoras
Capitalização
Fundos Públicos/Governos
Endowment
Outras Instituições Financeiras
Investidores Estrangeiros
Corporate
Middle Market
Private
Middle Private
Varejo
Recursos Próprios
Outros Clientes
Total
SEGMENT
AÇÃO
SEGMENTAÇÃO
POR ALOCAÇÃO
Títulos Públicos
Títulos Privados
Eurobonds e Bradies
Ações Brasileiras e ADRs
Ações Estrangeiras e BDRs
Empresas Fechadas
Câmbio/Instrumentos Cambiais
Imóveis
Fundos de Terceiros
Derivativos
Caixa
Outras Alocações
Total
CONSOLIDADO EM 30 JUNHO DE 2012
Total R$ milhões
931.255,64
70.621,85
870.729,32
68.694,91
20.417,66
89.973,61
282.096,74
2.235,64
13.373,09
32.223,90
2.381.622,35
Participação (%)
39,10
2,97
36,56
2,88
0,86
3,78
11,84
0,09
0,56
1,35
100,00
CONSOLIDADO EM 30 JUNHO DE 2012
Total R$ milhões
321.439,81
303.243,47
65.498,02
59.826,64
18.161,80
367.390,12
3.793,47
68.619,46
112.594,85
309.515,47
41.678,59
327.697,21
84.687,70
233.170,35
14.381,77
49.923,62
2.381.622,35
Participação (%)
13,50
12,73
2,75
2,51
0,76
15,43
0,16
2,88
4,73
13,00
1,75
13,76
3,56
9,79
0,60
2,10
100,00
CONSOLIDADO EM 30 JUNHO DE 2012
Total R$ milhões
1.459.814,71
417.116,88
12.333,40
278.267,00
3.852,40
21.110,49
1.098,11
19.404,73
52.683,27
-1.061,93
12.317,52
104.685,77
2.381.622,35
Participação (%)
61,29
17,51
0,52
11,68
0,16
0,89
0,05
0,81
2,21
-0,04
0,52
4,40
100,00
VARIAÇÃO NO PERÍODO
de 6m(%)
13,90
5,64
2,48
30,90
31,93
6,82
5,50
-23,25
33,06
7,68
de 12m(%)
22,41
24,07
8,41
75,95
66,59
14,01
1,64
-46,33
21,32
13,71
VARIAÇÃO NO PERÍODO
de 6m(%)
-4,31
17,12
20,64
4,91
-9,53
13,18
-25,65
-3,94
-3,11
20,34
-32,44
20,41
3,58
-0,52
-8,91
7,68
de 12m(%)
3,18
24,86
56,96
-6,89
-1,01
9,15
-97,71
-5,51
7,81
40,45
-11,30
18,97
15,38
-0,62
15,77
13,71
VARIAÇÃO NO PERÍODO
de 6m(%)
11,66
-1,96
-10,85
6,20
-18,81
24,54
-9,49
47,38
-26,37
609,63
65,13
7,68
de 12m(%)
18,36
6,38
69,03
6,90
-46,36
123,04
-42,37
142,76
-24,87
-130,15
24,05
13,71
Agosto de 2012 - INVESTIDOR INSTITUCIONAL
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RAIO X DO MERCADO
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22/08/2012, 08:02