13 VANTAGENS
DE INVESTIR POR
CONTA PRÓPRIA
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Aviso Importante
O autor não tem nenhum vínculo com as
pessoas, instituições financeiras e produtos,
citados, utilizando-os apenas para ilustrações.
Toda e qualquer decisão tomada após a leitura
desse eBook é de única e exclusiva
responsabilidade do leitor.
Seja Bem-Vindo
3
Introdução
Eu não tenho certeza se você já percebeu, mas ao ser um investidor que cuida
ativamente do seu próprio dinheiro, você tem uma imensa vantagem sobre os
gestores de fundos e gestores de carteiras profissionais, devido a fatores que
você pode não estar ciente.
Claro que vai tomar um pouco do seu tempo livre, mas provavelmente será uma
das melhores atividades em que você pode gastar seu tempo. Você tem
trabalhado duro para ganhar o seu dinheiro e só seria prudente investir da
melhor maneira possível.
Com os sistemas públicos de previdência em ruínas no Brasil e ao redor do
mundo por causa do envelhecimento da população, obter o máximo de sua
poupança também tem sido muito mais importante hoje em dia do que
antigamente.
Neste e-book vou apresentar 13 vantagens de você investir por conta própria.
Boa leitura!
André Fogaça
Empreendedor digital, investidor e co-fundador do
GuiaInvest. É formado em Administração de Empresas
pela UFRGS e pós-graduado em Economia na mesma
instituição. Possui credencial de administrador de
carteiras e consultor de valores mobiliários pela
Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Autor
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#1
4
Você pode esperar
Sendo um investidor independente você pode esperar por uma oportunidade de
investimento atrativa se apresentar. Se você não consegue encontrar nada
atraente você pode aguardar e esperar.
Os gestores de fundos normalmente não tem esse luxo.
Segurar dinheiro no mundo da gestão de fundos é um enorme risco para a
carreira do gestor: o risco que o gestor corre de parecer que não sabe o que
fazer com o dinheiro dos clientes, ou o pior, de ficar atrás de seus pares ou
algum índice como o Ibovespa.
Quanto maior a posição de caixa, isto é, dinheiro em mãos, maior é esse risco.
Um bom exemplo desse risco aconteceu quando gestores de fundos de valor
perderam seus empregos porque eles se recusaram a comprar empresas de
internet completamente sobrevalorizadas durante a bolha da internet.
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#2
5
Você pode investir em qualquer
lugar
Sendo um investidor independente, você pode investir em qualquer tipo de
empresa e de qualquer setor de atuação, até mesmo em outros países, desde
que ofereça uma atraente relação risco-retorno.
Os gestores de fundos têm que ficar dentro da área de investimento do fundo.
Além disso, o cumprimento dos regulamentos limita ainda mais suas opções de
investimento.
Você pode argumentar que você pode mudar para um fundo diferente, mas esta
também é uma forma de gerir ativamente o seu dinheiro.
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#3
6
Você pode investir em qualquer
tamanho de empresa
Esta vantagem é semelhante a sua capacidade de investir em qualquer lugar:
você tem a liberdade de investir em pequenas ou grandes empresas, o que
estiver com os preços mais atraentes.
Recentemente ouvi que um gestor de um fundo que segue a estratégia de
investimento em valor teve que investir em empresas que têm um peso elevado
no índice Ibovespa, porque o fundo tinha grandes investidores que iriam retirar
seu dinheiro se seu desempenho desviasse muito do índice.
Isso é ridículo, por que investir com um gestor que segue a estratégia de
investimento em valor, se tudo o que você realmente quer é um desempenho
igual ao índice de mercado?
Você quer um gestor que faça o que ele faz de melhor, pesquisar e investir em
empresas subavaliadas.
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#4
7
Você não tem que superar nenhum
benchmark
Como um investidor independente você só tem um objetivo em mente, o
crescimento de sua carteira de investimentos a cada ano, independentemente
do que o mercado faz.
Eu não considero um bom ano se eu perdi 25%, enquanto o mercado perdeu
40%.
Acredito que o seu objetivo seja o mesmo, não perder menos que um
determinado índice, mas sim ganhar dinheiro com seus investimentos.
Os gestores de fundos, todavia, só tem um objetivo, superar o valor de
referência, o famoso benchmark, independentemente do retorno.
E certamente isso é péssimo para os seus investimentos.
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#5
8
Você pode focar no que realmente
importa
Estudar, compreender e aplicar o que se tem aprendido ao investir é tudo que
você precisa para ser um investidor de sucesso.
Você só precisa se concentrar em algumas coisas e pode ignorar o ruído do
mercado.
Os gestores de fundos têm que ter uma opinião sobre um monte de diferentes
áreas de investimento, porque eles têm que parecer competentes na empresa e
em reuniões com clientes. É difícil nestas reuniões dizer "eu não sei" ou "eu não
olhei para isso”.
Eu tenho os meus critérios de investimento, eu olho para as empresas que se
inserem neles e eu estudo só elas.
O resto não me interessa e ignorá-las me poupa muito tempo.
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#6
9
Não há conflito de interesse
Este é um grande problema. Só você realmente pode colocar seus próprios
interesses em primeiro lugar.
Os gestores de fundos tem que pensar em manter os seus postos de trabalho,
aumentar seus ativos sob gestão e manter os clientes felizes. Isto significa que
o desempenho de seus investimentos não é a coisa mais importante em suas
mentes.
Isso sem falar nas taxas de administração e corretagem. A cada nova transação
de compra ou venda de ações seu assessor de investimentos ganha, mesmo
que você tenha prejuízo neste investimento.
Os gestores de fundos que trabalham para empresas que também oferecem
serviços de banco podem ser pressionados a comprar títulos de clientes do
banco ou os novos produtos financeiros, independentemente da atratividade do
investimento.
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#7
10
Você pode ter uma visão de longo
prazo
De acordo com um estudo realizado pela New York Stock Exchange o período
médio de retenção de ações por investidores diminuiu de cinco a seis anos na
década de 1950 para 11 meses hoje.
É improvável que uma empresa com problemas, como um empreendimento
subvalorizado inevitavelmente apresenta, consegue arrumá-los em um curto
período de tempo.
Como um investidor independente você pode acompanhar a empresa ao longo
de muitos anos e realizar ganhos quando o mercado reavaliar a empresa.
Esta pode ser a maior vantagem competitiva que você tem. A capacidade de
olhar para uma empresa exclusivamente pensando sobre o seu valor e mantê-la
enquanto ela está subvalorizada.
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#8
11
Você pode investir sem pressão
Você só conseguirá se livrar da pressão para comprar ou vender quaisquer
ações se você fizer suas próprias análises, ignorando as recomendações dos
analistas ou desempenho de índices como o Ibovespa.
Os gestores de fundos tem esse problema. Os fundos que eles investem são
comparados com índices de referência e com os rendimentos de outros fundos.
Se o fundo se diferenciar em seus resultados, ele levanta perguntas. E se o
desempenho do fundo for pior do que do seu grupo de pares ou do índice de
referência, o fundo pode perder clientes e o gestor seu emprego.
Se você gerenciar seu próprio dinheiro, você não terá nenhum desses
problemas.
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#9
12
Você é quem decide
Você é quem toma a decisão final depois de ter feito sua análise.
Diversos fundos são geridos por comitês. Além dos problemas referentes à
mentalidade de manada, comitês de investimento são compostos de pessoas de
todas as áreas da empresa e que tem diferentes abordagens de investimento,
dos quais nem todos têm mostrado bons resultados históricos.
Além disso, pode ser difícil de dizer ao seu chefe que a ideia de investimento
dele não é boa se você tem sua avaliação de bônus mais tarde naquele dia. Isto
leva a tomada de decisão abaixo do ideal e, por vezes, completamente
equivocada.
Sendo um investidor livre para investir seu próprio dinheiro da forma que bem
deseja, você não tem nenhum desses problemas.
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#10
13
Você pode concentrar seus
investimentos
Se você encontrar uma ideia muito atraente, você pode optar por investir uma
parte muito grande de seu capital, uma parte que você se sinta confortável,
claro.
Como 80% do risco individual de comprar ações pode ser diluído com apenas 15
empresas, você pode determinar qual é o seu número ideal de investimentos.
Quando vejo fundos com 100 ou mais investimentos, meus primeiros
pensamentos são de que eles não devem ter muita confiança em nenhuma de
suas ideias.
Com tantas posições assim talvez seja melhor você comprar o próprio mercado
através de um fundo de índice que normalmente é negociado de forma mais
barata.
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#11
14
Você controla os custos
Controle de custos e taxas é um ponto muito importante para alcançar
resultados superiores no longo prazo.
Investindo através de uma corretora de baixo custo você pode comprar e vender
qualquer ação por menos de R$ 10,00. Se você ficar com a empresa por cinco
anos, isso equivale a R$ 2,00 ao ano.
Isso é muito menor do que os fundos que cobram de 1% a 1,5% ao ano de taxa
de administração, fora outras despesas como taxas de performance.
Se você adicionar essa diferença de taxa durante um período de 20 a 30 anos,
você verá rapidamente que manter os custos baixos podem fazer uma enorme
diferença para os seus retornos.
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#12
15
Anos ruins são mais suportáveis
Isto está totalmente relacionado com tomar suas próprias decisões.
Caso você tenha um ano ruim, pelo menos você sabe que você tomou as
decisões, pode aprender com seus erros, e fazer ajustes em sua estratégia de
investimento.
Talvez seja só eu, mas eu prefiro cometer meus próprios erros com o meu
dinheiro, em vez de deixar que outra pessoa faça experiências com ele.
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#13
16
Você pode ficar 100% investido
Se você encontrar um grande número de empresas atraentes, você pode investir
totalmente seu dinheiro e permanecer com elas ainda que os mercados piorem,
contando que você ainda esteja convencido da qualidade superior de cada
investimento.
Com um gestor de fundos este infelizmente não é o caso. Quando os mercados
caem, eles são obrigados a satisfazer os pedidos de resgates de seus clientes.
Para satisfazer os resgates eles devem ter dinheiro disponível ou vender ações.
Mas quando os mercados estão caindo liquidez cai também. Isso significa que,
porque ações têm que ser vendidas, as empresas mais líquidas são vendidas em
primeiro lugar. Esta pressão de venda coloca pressão sobre os preços das ações
que leva os mercados a cair ainda mais, assim, desencadeando mais resgates.
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Conclusão
17
Palavras Finais
Existem, naturalmente, alguns fundos em que os inconvenientes mencionados
acima não se aplicam, mas eles são minoria.
A grande maioria das gestoras de fundos e corretoras está focada no
crescimento da quantidade de dinheiro que elas gerenciam e as taxas que
podem ganhar, onde a maximização dos retornos aos investidores não está em
primeiro plano.
Espero que este e-book tenha motivado você a cuidar do seu próprio dinheiro,
pois ninguém fará isso melhor do que você mesmo.
Um forte abraço!
André Fogaça
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