BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE
INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos – Distribuidora
de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM
30 DE JUNHO DE 2015 E 2014
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE
INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de
Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AO
EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 2014
CONTEÚDO
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis
3
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
5
Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido
8
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Anexo:
Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade (não auditada)
2
9 - 22
KPMG Auditores Independentes
Av. Almirante Barroso, 52 - 4º
20031-000 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil
Caixa Postal 2888
20001-970 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil
Central Tel
Fax
Internet
55 (21) 3515-9400
55 (21) 3515-9000
www.kpmg.com.br
Relatório dos auditores independentes sobre as
demonstrações contábeis
Aos
Cotistas e à Administradora do
BB TOP Crédito Privado Fundo de Investimento de Renda Fixa Longo Prazo
Rio de Janeiro - RJ
Examinamos as demonstrações contábeis do BB TOP Crédito Privado Fundo de Investimento
de Renda Fixa Longo Prazo (“Fundo”), administrado pela BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., que compreendem o demonstrativo da
composição e diversificação da carteira em 30 de junho de 2015 e a respectiva demonstração
das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo
das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administradora sobre as demonstrações contábeis
A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas
demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos
fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para
permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as
demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a
respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção
relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa
avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e
adequada apresentação das demonstrações contábeis do Fundo, para planejar os procedimentos
de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião
sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da
adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas
pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações
contábeis tomadas em conjunto.
3
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e
firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e
afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”),
uma entidade suíça.
KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm
of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss
entity.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar
nossa opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB TOP Crédito Privado
Fundo de Investimento de Renda Fixa Longo Prazo em 30 de junho de 2015 e o desempenho
das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº
409/04 da CVM.
Outros assuntos
Auditoria dos valores correspondentes ao período anterior
Os valores correspondentes ao exercício findo em 30 de junho de 2014, apresentados para fins
de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório
datado de 26 de setembro de 2014, que não conteve nenhuma modificação.
Rio de Janeiro, 21 de setembro de 2015
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-RJ
Lino Martins da Silva Junior
Contador CRC RJ-083314/O-7
4
DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA
Mês/Ano: 30 de junho de 2015
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos
CNPJ: 30.822.936/0001-69
e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM
(Em milhares de reais)
Posição Final
Aplicações - especificação
Tipo
Quantidade
Custo
total
Disponibilidades
Mercado/
Realização
% sobre o
Patrimônio
Líquido
2
-
Operações compromissadas:
Títulos públicos federais pós-fixados:
Notas do Tesouro Nacional
NTN-B
32.071
81.202
81.202
6,81
Títulos públicos federais prefixados:
Letras do Tesouro Nacional
LTN
129
108
108
0,01
81.310
6,82
Títulos e valores mobiliários de renda fixa:
Títulos públicos federais:
Letras Financeiras do Tesouro
L
Títulos e valores mobiliários privados:
Certificados de depósitos bancários:
Santander (Brasil) S.A.
Banco do Brasil S.A.
Banco Nordeste Brasil S.A.
Banco Original S.A.
Banco BTG Pactual S.A.
Banco Industrial do Brasil S.A.
Banco Pan S.A.
Banco Industrial e Comercial S. A.
Banco Triângulo S.A.
Banco General Motors - Banco GMAC S.A.
L
LFT
470
3.255
3.255
0,27
Pós
Pós
Pós
Pós
Pós
Pós
Pós
Pós
Pós
Pós
17.733
11.100
10.000
8.980
5.500
5.300
4.000
3.100
2.480
1.270
45.859
13.244
13.151
9.512
6.062
5.611
4.056
3.273
2.612
1.280
46.003
13.245
13.172
9.513
6.066
5.612
4.056
3.274
2.611
1.280
3,86
1,11
1,11
0,80
0,51
0,47
0,34
0,28
0,22
0,11
104.832
8,81
20.492
13.193
12.955
10.344
10.026
9.908
8.394
8.290
8.100
6.470
5.919
5.831
5.132
5.060
4.210
4.155
4.088
4.087
3.856
3.833
3.592
3.555
3.530
3.501
3.232
3.218
3.189
3.140
3.082
3.081
3.022
3.016
2.992
2.983
2.919
2.878
2.774
2.613
2.604
2.599
2.574
2.559
2.548
2.485
2.412
2.344
2.326
2.240
1,72
1,11
1,09
0,87
0,84
0,83
0,71
0,70
0,68
0,54
0,50
0,49
0,43
0,43
0,35
0,35
0,34
0,34
0,32
0,32
0,30
0,30
0,30
0,29
0,27
0,27
0,27
0,26
0,26
0,26
0,25
0,25
0,25
0,25
0,25
0,24
0,23
0,22
0,22
0,22
0,22
0,21
0,21
0,21
0,20
0,20
0,20
0,19
L
Debêntures:
Telecomunicações de SP S.A. - TELESP
Brasil Telecom S.A.
Cemig Distribuição S.A.
Cia Siderurgica Nacional
BR Properties S.A.
Rodovia das Colinas S.A.
AES Sul Distr. Gaúcha de Energia S.A.
BR Malls Participações S.A.
Cia. Saneamento Básico Estado São Paulo
Lajeado Energia S.A.
Cemig Distribuição S.A.
Diagnósticos da América S/A
Bandeirante Energia S.A.
Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A.
Unidas S.A.
Triângulo do Sol Auto-Estradas S.A.
Duke Energy International Geração Paranapanema S.A.
Cia. Brasileira de Distribuição - Pão de Açucar
BR Malls Participações S.A.
Autopista Fernão Dias S.A.
Natura Cosméticos S.A.
Lojas Renner S.A.
Light Serviços de Eletricidade S.A.
Ouro Verde Locação e Serviços S.A.
Eletropaulo Metrop. Eletric.de S.P. S.A.
Cemig Geração e Transmissão S.A.
Julio Simões Logística S.A.
Usinas Siderúrgicas Minas Gerais S.A. - USIMINAS
CCR S/A
Hypermarcas S.A.
Lojas Americanas S/A
Companhia Energética do Maranhão - CEMAR
Brasil Telecom S.A.
Termopernambuco S.A.
Arteris S.A.
BNDES Participações S.A.
Cemig Geração e Transmissão S.A.
Magazine Luiza S.A.
Cia Siderurgica Nacional
Localiza Rent a Car
Diagnósticos da América S/A
MRV Engenharia e Participações S.A.
Investimentos e Participações em Infra-Estrutura S.A.
Empreendimentos Pague menos S.A.
Concessionária da Rodovia Osório Porto Alegre S/A - CONCEPA
Companhia do Metrô da Bahia
Cielo S.A. (*)
Estácio Participações S.A.
TEBR13
BRTO10
CMDT13
CSNA15
BRPR15
RDCO14
AESS12
BRML14
SBESA7
LJDE11
CMDT23
DASA25
EBEN14
IGTA14
UNDA15
TSAE12
GEPA14
PCARA1
BRML21
APFD12
NATU35
LRNE14
LSVE10
OVTL23
EMSP11
CMTR15
JSML16
USIM16
CCRD27
HYPE17
LAME19
ENMA14
BRTO18
TERP24
OHLB12
BNDP26
CMTR14
MGLU15
CSNA17
LORT17
DASA14
MRVP15
IVPR12
PGMN12
CNCP15
MTBA11
CIEL14
ESTC12
5
1.960
1.300
12.600
1
1.000
1.050
800
811
780
641
5.611
560
800
484
400
450
3.880
400
445
360
340
335
350
350
318
300
3.000
300
300
3
300
300
3
300
283
2.124
262
250
250
250
250
2.400
236
300
477
200
226
219
20.382
13.424
13.189
10.277
10.220
9.827
8.391
8.298
8.253
6.499
6.740
5.804
5.122
5.069
4.164
4.056
4.169
4.087
3.874
3.854
3.554
3.550
3.571
3.523
3.251
3.218
3.189
3.161
3.080
3.089
3.005
3.010
3.002
3.018
2.923
2.880
2.793
2.600
2.586
2.585
2.569
2.559
2.492
2.511
2.397
2.337
2.323
2.251
DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA
Mês/Ano: 30 de junho de 2015
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos
CNPJ: 30.822.936/0001-69
e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM
(Em milhares de reais)
Posição Final
Aplicações - especificação
Tipo
Itapebi Geração de Energia S.A.
Julio Simões Logística S.A.
Empresa Concessionária de Rodovias do Norte S.A. - ECONORTE
Companhia Energética do Jari - CEJA
Elektro Eletricidade e Serviços S.A.
Diagnósticos da América S/A
Unidas S.A.
Ecorodovias Concessões e Serviços S.A.
Ampla Energia e Serviços S/A
Telefônica Brasil S/A
Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.
VIVO Participações S.A.
Brookfield Incorporações S.A.
Cia. de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp
Mills Estr. e Serviços de Engenharia S.A.
Lojas Renner S.A.
Termopernambuco S.A.
Sul América S.A.
Lojas Renner S.A.
Cia. Energética de Pernambuco - CELPE
Even Construtora e Incorporadora S.A.
AES Tiete S.A.
Sul América S.A.
TPI - Triunfo Partic. e Investimentos S/A
Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar
Brookfield Incorporações S.A.
Julio Simões Logística S.A.
Contax Participações S.A.
Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A.
Duke Energy International Geração Paranapanema S.A.
Cia. Paulita de Securitização
Trans. Aliança de Energia Elétrica S.A.
Cia. de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG
Cyrela Com. Prop. S/A Emp. Participações
Itauseg Participações S.A.
Elektro Eletricidade e Serviços S.A.
Diagnósticos da América S/A
Trans. Aliança de Energia Elétrica S.A.
Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A.
Tegma Gestão Logística S.A.
Fleury S.A.
Mills Estr. e Serviços de Engenharia S.A.
Mrs Logística S.A.
Mills Estr. e Serviços de Engenharia S.A.
Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar
Tegma Gestão Logística S.A.
Fleury S.A.
Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A.
Concessionária da Rodovia Presidente Dutra S.A.
ITAP13
JSML38
ECNT13
CEJA12
ELEK16
DASA15
UNDA12
ECCR12
AMPL16
TFBR14
MULP13
VIVO24
BISA24
SBSPA9
MILS13
LRNE16
TERP14
SULM13
LRNE15
CEPE14
EVEC25
TIET13
SULM11
TPIS14
SAPR13
BISA23
JSML15
CTAP21
CRIP13
GEPA15
CPSC11
TAES11
CSMG16
CCPE12
VOES15
EKTR15
DASA12
TAES12
IGTA12
TGMA21
FLRY12
MILS12
MRSL16
MILS11
SAPR15
TGMA11
FLRY11
IGTA13
NDUT13
Quantidade
Custo
total
Mercado/
Realização
% sobre o
Patrimônio
Líquido
271
2.200
200
200
199
193
400
186
346
165
155
1.515
140
150
143
134
138
129
117
140
328
110
150
100
83
1.500
150
57
64
64
6
160
1
50
57
72
125
7
67
33
30
28
29
75
25
19
27
9
52
2.226
2.215
2.059
2.064
2.067
1.994
1.904
1.910
1.741
1.688
1.592
1.556
1.487
1.504
1.446
1.406
1.388
1.312
1.177
1.150
1.142
1.137
1.052
1.030
844
790
761
748
662
650
620
601
581
524
516
503
426
352
350
346
314
293
292
257
250
199
181
95
88
2.227
2.215
2.097
2.092
2.054
2.006
1.923
1.911
1.745
1.682
1.590
1.557
1.487
1.477
1.445
1.408
1.379
1.312
1.178
1.151
1.145
1.136
1.055
1.025
847
790
762
734
662
649
616
601
581
524
516
503
428
353
351
343
313
293
292
257
253
198
181
95
88
0,19
0,19
0,18
0,18
0,17
0,17
0,16
0,16
0,15
0,14
0,13
0,13
0,12
0,12
0,12
0,12
0,12
0,11
0,10
0,10
0,10
0,10
0,09
0,09
0,07
0,07
0,06
0,06
0,06
0,05
0,05
0,05
0,05
0,04
0,04
0,04
0,04
0,03
0,03
0,03
0,03
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,01
0,01
284.878
23,94
19.988
19.643
18.001
16.390
9.210
8.816
8.351
6.891
6.751
5.964
4.807
4.474
4.399
4.232
1,68
1,65
1,51
1,38
0,77
0,74
0,70
0,58
0,57
0,50
0,40
0,38
0,37
0,35
137.917
11,58
122.572
76.246
71.919
48.416
44.042
42.700
35.386
23.853
10,30
6,40
6,04
4,07
3,70
3,59
2,97
2,00
L
Depósito a prazo com garantia especial:
Banco GMAC S.A.
BRB - Banco de Brasília S.A.
Banco Mercantil do Brasil S.A.
Banco Fibra S.A.
Banco Industrial do Brasil S.A.
Paraná Banco S.A.
Banco CNH Capital S.A.
Banco BMG S.A.
BES Investimento do Brasil S.A. - Banco de Investimento
Banco Fidis Investimento S.A.
Banco Indusval S.A.
Banco Pine S.A.
Banco Sofisa S.A.
Banco Fator S.A.
15.000
16.700
13.001
11.300
7.000
6.500
7.000
3
5.500
5.000
3.500
3.000
3.000
1
19.904
19.564
17.945
16.213
9.209
8.765
8.337
6.858
6.731
5.953
4.789
4.392
4.344
4.227
L
L
Letras financeiras:
Banco do Brasil S.A. (*)
Santander (Brasil) S.A.
Caixa Econômica Federal
Banco Votorantim S.A. (*)
Itaú Unibanco Holding S.A.
HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo
Banco Bradesco S.A.
Banco BTG Pactual S.A.
173
236
145
94
35
71
51
72
6
121.395
75.997
71.774
48.388
43.980
42.632
35.183
23.802
DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA
Mês/Ano: 30 de junho de 2015
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos
CNPJ: 30.822.936/0001-69
e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM
(Em milhares de reais)
Posição Final
Aplicações - especificação
Tipo
Banco Safra S.A.
Banco ABC Brasil S.A.
Banco Daycoval S.A.
Banco Pine S.A.
Banco Pan S.A.
Banco Alfa de Investimento S.A.
Cia. de Crédito, Financiamento e Investimento RCI Brasil
Paraná Banco S.A.
Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
Quantidade
Custo
total
Mercado/
Realização
% sobre o
Patrimônio
Líquido
86
36
24
24
8
10
7
8
4
22.737
15.938
8.985
5.358
4.148
3.686
2.170
1.368
842
22.776
16.346
8.994
5.387
4.127
3.689
2.160
1.378
843
1,91
1,37
0,76
0,45
0,35
0,31
0,18
0,12
0,07
530.834
44,59
10.615
5.166
4.140
2.587
2.135
1.089
0,89
0,43
0,35
0,22
0,18
0,09
25.732
2,16
5.137
2.382
2.091
2.057
2.013
1.513
1.510
1.455
1.375
725
651
505
385
0,43
0,20
0,18
0,17
0,17
0,13
0,13
0,12
0,12
0,06
0,05
0,04
0,03
21.799
1,83
1
-
1.190.560
100,00
8
9
20
-
L
Notas promissórias
Investimentos e Participações em Infraestrutura S.A. - INVEPAR
Cemig Distribuição S.A.
Companhia Siderúrgica Nacional
EDP Energias Brasil SA
Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG
Companhia de Saneamento do Paraná - SANEPAR
1
1
2
1
2
1
10.615
5.166
4.140
2.587
2.135
1.089
L
Cotas de fundos
FIDC Good Card - Seniores
FIDC Insumos Básicos da Indústria Petroquímica III - Seniores
Chemical VII FIDC Ind. Petroquímica - Subordinadas Mezanino
Chemical VIII FIDC Ind. Petroquímica - Subordinadas Mezanino
FIDC Omni Veículos IX - Seniores
FIDC RCI Brasil I - Seniores
FIDC Omni Veículos X - Seniores
Chemical VII FIDC Ind. Petroquímica - Seniores
FIDC Renner II - Financeiro e Comercial - Seniores
FIDC Companhia Estadual de Águas e Esgoto - CEDAE - Seniores
FIDC Insumos Básicos da Indústria Petroquímica II - Seniores
FIDC Companhia Estadual de Águas e Esgoto - CEDAE II - Seniores
Chemical VIII FIDC Ind. Petroquímica - Seniores
L
204
91
2.000
2.000
2.000
1.500
1.500
1.400
54
1.500
26
1.000
375
L
Valores a receber
Outros
L
Total do ativo
L
Valores a pagar:
Ajustes de Mercado Futuro - BM&F
Taxa de administração
Outros
L
L
Patrimônio líquido
L
Total do passivo e do patrimônio líquido
(*) Empresa ligada
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
7
5.100
2.275
2.000
2.000
2.000
1.500
1.500
1.400
1.350
1.500
650
1.000
375
37
-
1.190.523
100,00
1.190.560
100,00
DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Exercício findo em 30 de junho de 2015
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 06.015.421/0001-72
Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e
Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM
CNPJ: 30.822.936/0001-69
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
Exercício
findo em
2015
Exercício findo
em
2014
1.242.988
-
1.061.087
129.095.619,623497 cotas
269.808.575,060353 cotas
436.149
-
815.660
Cotas resgatadas nos exercícios:
Representado por:
188.539.496,754184 cotas
Representado por:
246.901.065,465646 cotas
(550.716)
-
(599.289)
(81.251)
(144.280)
1.047.170
1.133.178
127.453
1.634
1.855
98.615
69
78
130.942
98.762
1.472
23.921
25.129
25.393
25.129
(858)
(1.527)
(266)
(1.205)
(43)
(9.083)
(789)
(1.437)
(210)
(43)
(11.602)
(12.982)
(14.081)
143.353
109.810
1.190.523
-
1.242.988
Patrimônio líquido no início dos exercícios:
Representado por:
393.458.340,390177 cotas a R$
Representado por:
370.550.830,795470 cotas a R$
Cotas emitidas nos exercícios:
Representado por:
Representado por:
3,159134
2,863539
Variação no resgate de cotas
Patrimônio líquido antes do resultado
Composição do resultado dos exercícios
L
Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários:
Apropriação de rendimentos
Valorização a preço de mercado
Resultado nas negociações
Demais receitas:
Ganhos de capital
Receitas diversas
Demais despesas:
Remuneração da Administração
Serviços contratados pelo Fundo
Auditoria e custódia
Perdas de capital
Taxa de fiscalização
Despesas diversas
Resultado dos exercícios
Patrimônio líquido no final dos exercícios:
Representado por:
334.014.463,259490 cotas a R$
Representado por:
393.458.340,390177 cotas a R$
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
8
3,564286
3,159134
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 2014
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
1.
CONTEXTO OPERACIONAL
O Fundo foi constituído em 10 de novembro de 2003 sob a forma de condomínio aberto
e iniciou suas atividades em 16 de agosto de 2004, com prazo indeterminado de duração,
e tem como objetivo agregar rentabilidade aos recursos investidos pelos cotistas,
servindo-se de oportunidades oferecidas pelo mercado financeiro, de acordo com os
parâmetros estabelecidos pela legislação em vigor e com os limites previstos no
Regulamento do Fundo.
O Fundo destina-se a receber aplicações de fundos de investimento, fundos de
investimento em cotas de fundos de investimento e carteiras administradas que busquem
valorização de seus recursos em investimentos de renda fixa de longo prazo, atrelados
a qualquer espectro de risco de crédito.
O Fundo aplica em ativos de emissão pública e/ou privada de qualquer espectro de risco
de crédito, com exceção de estratégias que impliquem assunção de risco de índices de
preço, de moeda estrangeira e de ações. A carteira do Fundo possui prazo médio
superior a 365 dias e está representada por, no mínimo, 80% de ativos relacionados
diretamente ou sintetizados via derivativos à taxa de juros doméstica.
As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da BB
Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (“Administradora”),
de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito - FGC. Não
obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, este
está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital
investido.
2.
APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, regulamentados pela
Instrução n° 409/2004 da Comissão de Valores Mobiliários - CVM e alterações
posteriores, incluindo as normas do Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI
e demais orientações emanadas pela CVM.
3.
PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
As principais práticas contábeis para a contabilização das operações compromissadas e
dos títulos e valores mobiliários são as seguintes:
9
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
a - Operações Compromissadas
São registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente pelo rendimento
proporcional auferido com base na taxa de remuneração contratada, reconhecido no
resultado na rubrica “Receitas/Despesas diversas”.
b - Títulos e valores mobiliários
De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores
mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação da
Administradora, em duas categorias específicas, atendendo aos seguintes critérios de
contabilização:
(i) Títulos para negociação - incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o
objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa. São contabilizados
pelo valor de mercado, cujos ganhos e perdas realizados e não realizados, derivados
desses títulos, são reconhecidos no resultado do exercício.
(ii) Títulos mantidos até o vencimento - incluem os títulos e valores mobiliários, exceto
ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para
mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido
dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:

Que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores
pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a
investidores qualificados, esses últimos definidos como tal pela regulamentação
editada pela CVM relativa aos fundos de investimento;

Que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão
ao Regulamento do Fundo, a sua capacidade financeira e anuência à
classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo
como mantidos até o vencimento.
b.1 Títulos de renda fixa
Títulos públicos federais
Os títulos públicos federais que compõem a carteira do Fundo são registrados pelo custo
de aquisição, ajustado diariamente ao valor de mercado com base nas cotações
divulgadas pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro
e de Capitais.
10
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
Debêntures
As debêntures são registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente ao valor de
mercado com base nas cotações divulgadas pela ANBIMA ou, nos casos de falta de
cotação no mercado secundário, por meio da utilização de metodologia de precificação
definida pela Administradora e, quando aplicável, ajustado ao valor de realização
mediante constituição da correspondente provisão para perdas. Dessa forma, quando
da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser
diferentes dessas estimativas.
Certificados de depósitos bancários, notas promissórias, depósitos a prazo com garantia
especial e letras financeiras.
São registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos em base
pro rata dia, de acordo com as correspondentes taxas de juros efetivas, e os certificados
classificados como “Títulos para negociação” são ajustados a valor de mercado por meio
da utilização de metodologia de precificação definida pela Administradora, sendo todos,
quando aplicável, ajustados ao valor de realização mediante constituição da
correspondente provisão para perdas. Dessa forma, quando da efetiva realização
desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dessas estimativas.
b.2 - Cotas de fundos de investimento
São registradas pelo custo de aquisição, atualizado diariamente pela variação no valor
da cota informado pelo administrador dos respectivos fundos investidos.
As cotas seniores do fundo de investimento em direitos creditórios são registradas pelo
custo de aquisição atualizado diariamente pela variação do valor da cota. De acordo com
o Regulamento, o fundo de investimento em direitos creditórios foi constituído com prazo
determinado de duração e as cotas seniores serão amortizadas em parcelas mensais.
Os direitos creditórios mantidos em carteiras são avaliados pelo custo de aquisição,
acrescido de juros calculados com base na taxa interna de retorno dos recebíveis em
base pro rata dia.
c - Instrumentos financeiros derivativos
De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, as operações com
instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma:
Futuros
Os valores dos contratos de operações realizadas no mercado futuro de derivativos são
registrados em contas de compensação. As receitas e despesas dos ajustes diários
dessas operações são registradas diretamente nas contas de resultado, nas rubricas
“Ganhos de capital” e “Perdas de capital”, respectivamente, em contrapartida às
respectivas contas patrimoniais nos grupos de valores a receber ou valores a pagar.
11
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CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
4.
COMPOSIÇÃO DOS TITULOS E VALORES MOBILÁRIOS
Apresentamos abaixo as informações referentes à carteira do Fundo em 30 de junho de
2015:
Descrição
Títulos para
negociação:
Debêntures
Letra financeira
CDB
Notas promissórias
DPGE
LFT
Cotas de fundos de
investimento
Custo
atualizado
Vencimentos em dias
Valor de
Acima de
Sem
mercado Até 365
365 vencimento
286.216
528.383
104.660
25.732
284.878 23.348
530.834 206.143
104.832 58.829
25.732 25.732
261.530
324.691
46.003
-
137.231
3.255
137.917 113.717
3.255
-
24.200
3.255
22.650
1.108.127
21.799
-
-
-
21.799
1.109.247 427.769
659.679
21.799
As aplicações do Fundo em Depósitos a prazo com garantia especial (DPGEs) possuem
garantia do FGC com limite de até R$ 20.
Adicionalmente, em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía 81,33% do seu patrimônio
líquido representado por aplicações em certificados de depósito bancário, debentures,
letras financeiras e notas promissórias sem coobrigação/garantia de instituições
financeiras e/ou companhia emitente e fundos de investimento em direitos creditórios,
que também detém títulos e valores mobiliários de crédito privado de emissores
registrados e/ou regulados pela CVM e/ou BACEN.
5.
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
O Fundo pode, estrategicamente, efetuar operações com derivativos com o objetivo
exclusivo de proteger sua carteira. Tais operações, apesar do objetivo com que são
realizadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía as seguintes operações em aberto no
mercado de instrumentos financeiros derivativos:
Contratos futuros
Posição vendida:
Índice DI - Vencimentos entre janeiro de 2017 e
janeiro de 2021
12
Valor de
ajuste a pagar
Valor dos
contratos
8
5.306
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
Em 30 de junho de 2015, parte dos títulos públicos federais, no montante de R$ 796,
estava depositada como garantia das operações realizadas na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA S.A.”).
Durante o exercício findo em 30 de junho de 2015, o resultado das operações com
instrumentos financeiros derivativos no mercado de futuros foi um ganho de R$ 267. Em
2014, o Fundo não possuía operações em aberto no mercado de instrumentos
financeiros derivativos.
6.
GERENCIAMENTO DE RISCOS
Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão, por sua própria natureza, sujeitos a
flutuações de preços/cotações do mercado e aos riscos de crédito e liquidez, o que pode
acarretar perda patrimonial ao Fundo.
Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada Fundo, a Administradora
possui em sua estrutura uma Gerência Executiva responsável por estes riscos. Adotando
a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco, tal Gerência
Executiva responde diretamente ao diretor-presidente da Administradora. De forma
resumida, as responsabilidades desta Gerência, em relação aos riscos de mercado e
liquidez, consistem em:
 Propor políticas e estratégias para o gerenciamento dos riscos de mercado e de
liquidez;
 Propor desenvolver modelos, processos e instrumentos para identificar, avaliar,
monitorar e controlar os riscos de mercado e de liquidez;
 Assessorar na gestão dos riscos de mercado e liquidez dos fundos de investimento;
 Avaliar a aderência dos modelos de riscos de mercado;
 Promover o alinhamento da empresa à regulamentação e à autorregulação referente
à gestão dos riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento.
Como principais métricas de risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco (Value at Risk
- VaR) calculado por meio da metodologia de simulação histórica, com a finalidade de
estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado
intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse,
objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e
choques econômicos. Não obstante o cálculo destas métricas para todos os fundos, em
casos particulares são utilizadas também outras métricas visando um melhor
monitoramento deste risco.
13
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CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo se encontra sujeito
não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas
pelo Fundo.
7.
REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA
A taxa de administração é calculada e apropriada sobre o patrimônio líquido diário à
razão de 0,20% ao ano e paga diariamente. O percentual anteriormente citado inclui a
taxa de administração e a remuneração pela prestação dos serviços contratados pelo
Fundo, relacionados em Nota Explicativa nº 8, itens I a III.
A taxa de administração no montante de R$ 2.385 (2014: R$ 2.226), está registrada nas
rubricas “Remuneração da administração”: R$ 858 (2014: R$ 789) e “Serviços
contratados pelo Fundo”: R$ 1.527 (2014: R$ 1.437).
Em 30 de junho de 2015, a taxa de administração cobrada ao Fundo representava 0,20%
(2014: 0,20%) do patrimônio líquido médio do exercício.
O Fundo poderá aplicar seus recursos em outros fundos de investimento que
apresentem taxa de administração, cujo encargo máximo anual seja de 1% (um por
cento) incidente sobre o patrimônio líquido do fundo investido.
A taxa de administração máxima compreenderá a taxa cobrada pelo Fundo e pelos
fundos investidos, podendo o custo total ser de até 0,40% do patrimônio líquido do
Fundo.
8.
RELAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇOS
I.
Gestão: BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
(BB DTVM)
II.
Controle e processamento de ativos financeiros: Banco do Brasil S.A.
III.
Distribuição/Registro escritural das cotas/Tesouraria: Banco do Brasil S.A.
IV. Custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros: Banco do Brasil
S.A.
14
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CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
9.
EMISSÕES E RESGATES DE COTAS
A - EMISSÕES
São efetuadas pelo valor da cota apurada no fechamento no dia da efetiva
disponibilidade dos recursos confiados pelos cotistas em favor do Fundo, desde que
observado o horário acordado entre a Administradora e os cotistas.
O valor da cota do Fundo é calculado diariamente e resulta da divisão do patrimônio
líquido do Fundo pelo número de cotas emitidas de acordo com o valor de fechamento
de cada dia.
B - RESGATES
São efetuados pelo valor da cota apurado no fechamento do dia do recebimento do
pedido dos investidores, desde que observado o horário acordado entre a
Administradora e os cotistas.
Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo,
inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente
ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou dos cotistas, em
prejuízo destes últimos, a Administradora poderá declarar o fechamento do Fundo para
realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de Assembleia Geral, no prazo
máximo de um dia útil, para deliberar, no prazo de 15 dias corridos a contar da data do
fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: (i) substituição da
Administradora, da Gestora ou de ambas; (ii) reabertura ou manutenção do fechamento
do Fundo para resgates; (iii) possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores
mobiliários; (iv) cisão do Fundo; e (v) liquidação do Fundo.
10.
DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO
Os ganhos e as perdas são incorporados à posição dos cotistas diariamente.
11.
TRIBUTAÇÃO
Os cotistas do Fundo são fundos de investimento que são isentos da retenção do imposto
de renda na fonte sobre os rendimentos e ganhos auferidos.
12.
POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES
A Administradora disponibiliza as seguintes informações aos cotistas:

Extrato do Fundo - mensalmente, via correio, exceto aos cotistas que se
manifestarem contrários ao recebimento;
15
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(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
13.

Rentabilidade, valor e composição da carteira - mensalmente, nas agências do
Banco do Brasil e no endereço eletrônico www.bb.com.br, até dez dias após o
encerramento do mês;

Valor da cota e do patrimônio líquido - diariamente, no endereço eletrônico
www.bb.com.br;

Demonstrações contábeis - até 90 (noventa) dias, contados a partir da data do
encerramento do exercício social.
RENTABILIDADE DO FUNDO
O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo
no encerramento dos últimos dois exercícios, comparada com a variação do CDI, são
demonstrados como se segue:
Exercícios findos em
30/06/2015
30/06/2014
Patrimônio
líquido médio
1.187.106
1.113.171
Valor da
cota
3,564286
3,159134
Rentabilidade
(%)
12,82
10,32
Variação do
CDI (%)
11,82
9,68
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.
14.
CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA
Os títulos públicos federais representativos das operações compromissadas e os
disponíveis são custodiados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia - SELIC.
Os títulos públicos federais vinculados como garantias de operações realizadas no
mercado de instrumentos financeiros derivativos são custodiados na BM&FBOVESPA
S.A
Os títulos e valores mobiliários privados de renda fixa são custodiados na CETIP S.A. Mercados Organizados.
As cotas dos fundos de investimento investidos são escriturais e seu controle é mantido
pelos administradores dos respectivos fundos.
16
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CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
15.
POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO
O direito de voto do Fundo em Assembleias Gerais de debenturistas das empresas cujos
títulos/valores mobiliários integrem a carteira do Fundo será exercido pela
Administradora do Fundo ou por seu representante legalmente constituído, sempre que
identificada a necessidade de presença para resguardo dos interesses dos cotistas.
16.
RECEITAS DIVERSAS
O montante registrado na rubrica “Receitas diversas” na “Demonstração da evolução do
patrimônio líquido” é composto por:
Descrição
Rendas com operações compromissadas
Rendas com aplicações em cotas de fundos de investimento
Outras
17.
2015
12.025
11.889
7
2014
9.246
15.883
-
23.921
25.129
DESPESAS DIVERSAS
O montante registrado na rubrica “Despesas diversas” na “Demonstração da evolução
do patrimônio líquido” é composto por:
Descrição
Perdas com aplicações em cotas de fundos de investimento
Outras
18.
2015
9.077
6
9.083
2014
11.592
10
11.602
DEMANDAS JUDICIAIS
Não houve, contra ou a favor do Fundo, litígios, ações trabalhistas e quaisquer outros
processos, bem como qualquer outro fato que possa ser considerado como contingência
na esfera judicial e/ou administrativa.
17
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CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
19.
TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía um saldo em conta corrente, no montante de
R$ 2, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, além da taxa de administração divulgada
na Nota Explicativa nº 7, foram efetuadas as seguintes transações com a instituição
administradora, gestora ou parte a elas relacionadas:
Mês/Ano
07/2014
08/2014
09/2014
10/2014
11/2014
12/2014
01/2015
02/2015
03/2015
04/2015
05/2015
06/2015
Operações compromissadas doadas
Operações compromissadas Volume médio diário/ Taxa Média
realizadas com partes relacionadas/
Patrimônio médio contratada/
total de operações compromissadas
diário do fundo Taxa SELIC
1,000000
0,165383
1,000026
1,000000
0,085257
0,999828
1,000000
0,075870
0,999811
1,000000
0,068897
0,999840
1,000000
0,077175
0,999952
1,000000
0,077725
0,999642
1,000000
0,082526
0,999913
1,000000
0,046052
0,999816
1,000000
0,065228
0,999848
1,000000
0,056700
0,999684
1,000000
0,045202
0,999578
1,000000
0,074153
0,999890
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía um saldo de operações compromissadas
doadas, no montante de R$ 81.310, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, foram
efetuadas aplicações no montante total de R$ 23.402.286, que geraram um resultado de
R$ 11.231.
Operações compromissadas tomadas
Mês/Ano
09/2014
12/2014
Volume médio diário/ Taxa Média
Operações compromissadas
realizadas com partes relacionadas/ Patrimônio médio diário contratada/
total de operações compromissadas
do fundo Taxa SELIC
1,000000
0,000002
1,150512
1,000000
0,000006
1,149974
Em 30 de junho de 2015, o Fundo não possuía saldo de operações compromissadas
tomadas com o Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas captações no
montante total de R$ 213.
18
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Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
Operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais
Volume médio
Operações compromissadas diário/ Patrimônio
Taxa Média
médio diário do contratada/ Taxa
realizadas com partes relacionadas/
fundo
SELIC
Mês/Ano total de operações compromissadas
09/2014
1,000000
0,000126
1,00000500
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía títulos públicos federais, no montante de R$
3.255, comprados do Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas compras no
montante de R$ 3.173, e esses títulos geraram um resultado de R$ 278.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía certificados de depósito bancários, no
montante de R$ 7.307, comprados da BB Gestão de Recursos DTVM S.A. No exercício,
não foram efetuadas compras ou vendas de certificados de depósito bancários com essa
parte relacionada.
Operações de compra de títulos privados - certificados de depósito bancários
Total de operações
Total de operações definitivas de
definitivas de compra
compra realizadas com partes
Taxa
realizadas com partes relacionadas / Total de operações de
média
Mês/Ano
relacionadas
compra no mês contratada
09/2014
12.089
0,272963
0,041269
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía certificados de depósito bancários, no
montante de R$ 13.244, comprados do Banco do Brasil S.A. No exercício, foram
efetuadas compras no montante de R$ 12.089, e esses títulos geraram um resultado de
R$ 1.155.
Mês/Ano
08/2014
11/2014
12/2014
03/2015
04/2015
06/2015
Operações de compra de títulos privados - debêntures
Total de operações
Total de operações definitivas de
definitivas de compra
compra realizadas com partes
realizadas com partes relacionadas / Total de operações de Taxa média
relacionadas
compra no mês contratada
2.503
0,045264
0,050424
10.000
0,344577
0,046752
6.610
0,288494
0,049003
2.512
0,068612
0,053322
2.260
0,311295
0,049835
250
0,019981
0,055676
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía debêntures, no montante de R$ 2.326, de
emissão da Cielo S.A. No exercício, foram efetuadas compras no montante de R$ 2.260,
e esses títulos geraram um resultado de R$ 66.
19
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Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía debêntures, no montante de R$ 22.048,
comprados da BB Gestão de Recursos DTVM S.A. No exercício, não foram efetuadas
compras ou vendas de debêntures com essa parte relacionada.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía debêntures, no montante de R$ 51.230,
compradas do Banco do Brasil S.A. No exercício, não foram efetuadas operações com
essa parte relacionada.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía debêntures, no montante de R$ 8.741,
compradas do Banco Votorantim S.A. No exercício, foram efetuadas compras no
montante de R$ 250, que geraram um resultado de R$ 2.
Em 30 de junho de 2014, o Fundo possuía debêntures, no montante de R$ 90.798,
compradas do BB Banco de Investimentos S.A. No exercício, foram efetuadas compras
no montante de R$ 21.626, que geraram um resultado de R$ 612.
Operações de compra de títulos - notas promissórias
Mês/Ano
10/2014
01/2015
03/2015
04/2015
Total de operações
definitivas de compra
realizadas com
empresas ligadas
5.000
10.000
6.500
5.000
Total de operações definitivas de
compra realizadas com
empresas ligadas / Total de
operações de compra no mês
0,096666
0,250438
0,177537
0,688705
Taxa média
contratada
0,044627
0,055993
0,053498
0,052614
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía notas promissórias, no montante de R$
22.508, compradas do BB Banco de Investimento S.A. No exercício, foram efetuadas
compras no montante de R$ 26.500, e esses títulos geraram um resultado de R$ 1.208.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía Depósitos a Prazo com Garantia Especial, no
montante de R$ 10.732, comprados da BB Gestão de Recursos DTVM S.A. No exercício,
não foram efetuadas operações com essa parte relacionada.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía Depósitos a Prazo com Garantia Especial, no
montante de R$ 31.821, comprados do Banco do Brasil S.A. No exercício, não foram
efetuadas operações com essa parte relacionada.
Operações de compra de títulos privados - letras financeiras
Mês/Ano
07/2014
11/2014
Total de operações Total de operações definitivas de
definitivas de compra
compra realizadas com partes
realizadas com partes relacionadas / Total de operações
relacionadas
de compra no mês
1.800
0,253521
2.221
0,076534
20
Taxa média
contratada
0,048439
0,043412
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CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía letras financeiras, no montante de R$ 37.486
de emissão do Banco Votorantim S.A. No exercício, não foram efetuadas compras ou
vendas de letras financeiras com essa parte relacionada.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía letras financeiras, no montante de R$ 40.407,
compradas da BB Gestão de Recursos DTVM S.A. No exercício, foram efetuadas
compras no montante de R$ 2.221, e esses títulos geraram um resultado de R$ 174.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía Letras Financeiras, no montante de R$ 9.336,
comprados do Banco do Brasil S.A. No exercício, não foram efetuadas compras ou
vendas de Letras Financeiras com o Banco do Brasil S.A.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía Letras Financeiras, no montante de R$ 8.759,
comprados do BB Banco de Investimento S.A. No exercício, foram efetuadas compras
no montante de R$ 1.800, e esses títulos geraram um resultado de R$ 248.
Operações de compra de títulos privados - letras financeiras
Total de operações definitivas
Taxa
de compra realizadas com
Total de operações definitivas
média
de compra realizadas com partes relacionadas / Total de
Mês/Ano
partes relacionadas operações de compra no mês contratada
09/2014
10.000
0,225788
0,046852
10/2014
9.900
0,191398
0,048075
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía um saldo de letras financeiras, no montante
de R$ 122.572 de emissão do Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas
compras no montante de R$ 10.000, que geraram um resultado de R$ 1.310.
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía um saldo de letras financeiras, no montante
de R$ 10.930 de emissão do Banco Votorantim S.A. No exercício, foram efetuadas
compras no montante de R$ 9.900, que geraram um resultado de R$ 1.030.
OPERAÇÕES DE CORRETAGEM - MERCADO FUTURO
Parte relacionada: Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e
Corretora sob controle comum
Corretagem líquida com
Corretagem líquida com partes
Mês/Ano partes relacionadas (em reais) relacionadas / Corretagem líquida no mês
05/2015
33,20
1,000000
06/2015
41,16
1,000000
Em 30 de junho de 2015, o Fundo possuía cotas de fundos, no montante de R$ 1.510,
compradas da BB Gestão de Recursos DTVM S.A. No exercício, foram efetuadas
compras no montante de R$ 1.500, e esses títulos geraram um resultado de R$ 10.
21
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ No. 06.015.421/0001-72
(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A. - BB DTVM)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
As transações com a instituição administradora, gestora ou parte a elas relacionada
foram realizadas de acordo com as condições normais de mercado e termos acima
resumidos.
20.
OUTRAS INFORMAÇÕES
A Administradora, no exercício, não contratou serviços da KPMG Auditores
Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política
adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo
com as normas vigentes, que determinam, principalmente, que o auditor não deve
auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou
promover os seus interesses.
* * *
Carlos José da Costa André
Diretor Executivo
Roberto Carlos da Silva Reis Fontes
Contador
CRC RJ- 091161/O-0
BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) 20010-010
Av. Paulista, 2300 - 4º andar - Cj. 42 - Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) 01310-300
Tel.: (21) 3808-7550 Fax 3808-7600
Tel.: 2149-4300 Fax: (11) 2149-4310
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
Central de Atendimento BB
Capitais e Regiões Metropolitanas: 4004 0001
Central de Atendimento ao Cotista: 0800 729 3886
Demais localidades: 0800 729 0001
Ouvidoria: 0800 729 5678
Deficientes auditivos ou de fala: 0800 729 0088
SAC: 0800 729 0722
22
Internet: www.bb.com.br
ANEXO
DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE
Mês/Ano: 30 de junho de 2015
BB TOP CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO
CNPJ: 06.015.421/0001-72
Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A . - BB DTVM
CNPJ: 30.822.936/0001-69
DATA
VALOR DA COTA
31/07/14
29/08/14
30/09/14
31/10/14
28/11/14
31/12/14
30/01/15
27/02/15
31/03/15
30/04/15
29/05/15
30/06/15
3,191022
3,220491
3,251295
3,284564
3,312554
3,349676
3,381876
3,411721
3,449436
3,484570
3,523304
3,564286
FUNDO
MENSAL
1,01
0,92
0,96
1,02
0,85
1,12
0,96
0,88
1,11
1,02
1,11
1,16
RENTABILIDADE EM %
ÍNDICE DE MERCADO *
ACUMULADA
MENSAL
ACUMULADA
1,01
0,94
0,94
0,86
1,94
1,81
0,90
2,92
2,72
0,94
3,70
3,97
0,84
4,56
4,86
0,96
6,03
5,56
0,93
7,05
6,54
0,82
8,00
7,42
9,19
1,04
8,53
0,95
10,30
9,56
10,64
0,98
11,53
12,82
11,82
1,07
* CDI
Informações Complementares (em R$ mil):
- Data de início do funcionamento do Fundo: 16 de agosto de 2004
- Patrimônio líquido médio mensal dos últimos 12 meses ou desde a sua constituição,
se mais recente:
07/2014
08/2014
09/2014
10/2014
11/2014
12/2014
1.198.039
1.142.731
1.142.619
1.178.468
1.203.917
1.212.698
01/2015
02/2015
03/2015
04/2015
05/2015
06/2015
1.223.666
1.200.329
1.204.911
1.183.125
1.167.701
1.188.472
- Taxa de administração paga pelo Fundo durante o exercício: R$ 2.385
O Fundo destina-se a receber recursos de fundos de investimentos, fundos de investimento em cotas de fundos de investimento e
carteiras de investimento que acompanhem a variação do CDI, com perfil de aplicação de curto prazo.
As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou
do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, este
está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.