REUNIÃO APIMEC
23 de Novembro de 2005
AGENDA
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
OFERTA E DEMANDA
Produtos Siderúrgicos Acabados
+ 15,3%
sobre 2005
Em milhões de toneladas
1.153
1.000
830
632
603
1985
690
698
655
641
1990
1995
Produção
+ 18,6%
sobre 2005
1.117
942
772
2000
2005e
2010e
Consumo Aparente
e = estimado
Fonte: IISI / World Steel Dynamics
03
COMÉRCIO INTERNACIONAL
 A produção mundial de aço bruto deve alcançar 1,09 bilhão de toneladas em 2005,
crescimento de 3% em relação à de 2004.
 A China deve apresentar um aumento de 25% na sua produção de aço em 2005,
atingindo 340 milhões de toneladas. A Índia deverá produzir 37 milhões de toneladas,
um aumento de 12%.
 A produção brasileira terá uma redução de 4%, alcançando 32 milhões de toneladas
em 2005.
Em milhões de toneladas
CRESCIMENTO DO PIB
EM 2004
IMPORTADORES
LÍQUIDOS EM
2004
1,6%
7,3 ALEMANHA
4,9%
11,4 BRASIL
EXPORTADORES
LÍQUIDOS EM
2004
26,3 RÚSSIA
7,2%
12,1%
27,4 UCRÂNIA
2,7%
30,6 JAPÃO
4,2%
ESTADOS UNIDOS 24,9
CHINA 13,1
TAILÂNDIA 9,0
ITÁLIA 5,9
ESPANHA 5,3
9,5%
6,1%
1,2%
3,1%
Fonte: IISI e FMI
04
PROCESSO DE CONSOLIDAÇÃO
10 MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO
ANO
PRODUÇÃO ANUAL
em milhões de toneladas
PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO
MUNDIAL
POR EMPRESA
MÉDIA
POR EMPRESA AS 10 MAIORES
1990
11-29
15
2-4%
20%
2003
16-43
26
2-4%
27%
PREVISÃO
2008-2010
25-90
55
2-8%
45%
Fonte: IISI / Metal Bulletin / OECD / Gerdau
05
CHINA
CAPACIDADE INSTALADA VS. PRODUÇÃO
Em milhões de toneladas
AÇO BRUTO
480
420
360
77%
85%
89%
87%
AÇOS LONGOS
91%
94%
96%
250
200
300
88%
90%
93%
93%
91%
91%
92%
2007e
2008e
2009e
2 0 10 e
15 0
240
10 0
18 0
12 0
50
60
0
0
2004
2005e
2006e
2007e
2008e
2009e
2 0 10 e
Capacidade Instalada
Crescimento (%)
2005e
2006e
Produção
 O PIB da China deverá crescer, em média,
30
8,3% a.a. no período de 2005-2010, abaixo do
25
crescimento médio de 9,5% a.a. entre 1978-
20
2004.
15
 Entre 1986-2004 o crescimento dos
10
investimentos totais em ativo fixo foi, em
5
0
2004
média, 19,9% a.a. No período de 2005-2010
2000
2002
2004
2006e
2008e
2010e
Produção de Aço
PIB
Consumo de Aço
Investimentos totais
em ativo fixo
e = estimado
Fonte: World Steel Dynamics e IISI
deverá ficar em torno de 7,4%.
 O controle dos investimentos garantirá a
sustentabilidade da economia chinesa.
06
ÍNDIA
 Mercado doméstico promissor: com baixo consumo per capita (30kg/hab), aquecimento do
setor automotivo e da construção civil.
 Possui minério de ferro de boa qualidade e estrategicamente localizado.
 Governo tem apoiado grandes investimentos em siderurgia, superiores a US$25 bilhões.
Em milhões
de toneladas
35
30
25
20
15
10
5
19 9 4
19 9 5
19 9 6
19 9 7
19 9 8
19 9 9
2000
2001
2002
2003
2004
Produção de Aço Bruto
Exportações de Produtos Acabados e Semi-acabados
Consumo Aparente de Produtos Acabados
Importações de Produtos Acabados e Semi-acabados
Fonte: IISI
07
RANKING EMPRESAS SIDERÚRGICAS
Aço Bruto – Produção 2004
Em milhões de toneladas
Mittal Steel (HOL)
1
Arcelor (LUX)
2
58,9*
46,9
32,4
Nippon Steel (JAP) 3
JFE Steel (JAP)
4
Posco (COR)
5
31,6
30,2
Shangai Baosteel (CHI) 6
21,4
20,8
US Steel (EUA)
7
Grupo Corus (RU)
8
Nucor (EUA)
9
17,9
ThyssenKrupp (ALE) 10
17,6
Riva Group (ITA) 11
19,0
16,7
Grupo Gerdau (BRA) 12
13,4
Sumitomo (JAP) 13
13,0
EvrazHolding (RUS) 14
* Inclui a ISG, adquirida pela Mittal Steel em 2004
12,2
Após a conclusão do programa
de investimentos em 2007, o
Grupo Gerdau deverá ter uma
capacidade instalada anual de
aproximadamente 21 milhões de
toneladas de aço bruto
Fonte: IISI / Gerdau
08
AGENDA
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
DESEMPENHO EM 9 MESES DE 2005
 De janeiro a setembro de 2005, a produção brasileira de aço bruto alcançou
23,7 milhões de toneladas, 4,1% a menos do que no mesmo período de 2004.
 As vendas internas totalizaram 12,3 milhões de toneladas, 8,5% inferiores às
de igual período de 2004.
 As exportações nos primeiros 9 meses de 2005 alcançaram 9,2 milhões de
toneladas, com receita de US$ 5 bilhões, apresentando crescimento de 29%.
FATORES QUE IMPACTARAM OS RESULTADOS
 Política monetária do Banco Central (juros crescentes) inibiu investimentos
 Estoques na rede de distribuição excessivamente altos, especialmente de aços
planos
 Incertezas políticas, juros altos e dólar americano desvalorizado provocaram
redução na atividade em vários setores consumidores de aço
 Baixos investimentos em obras de infra-estrutura no País
Fonte: IBS
10
MERCADO DE AÇOS LONGOS
Em milhões de
toneladas
10
8,9
8
6
5,7
6,2
6,7
6,0
7,0
7,4
7,6
7,9
8,3
Produção
Consumo Aparente
4
Exportações
2
0
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005*
PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO (9M2005)
AÇO BRUTO
AÇOS LAMINADOS LONGOS
Sistema Usiminas
(Usiminas + Cosipa)
27%
GERDAU
BRASIL
22%
Arcelor
(Acesita+
Belgo+ CST)
28%
Outros
6%
CSN
17%
Belgo
35%
GERDAU
BRASIL
48%
Outros
7%
Aços Villares
5%
Barra Mansa
5%
* 9M2005 anualizados
Fonte: IBS
11
INVESTIMENTOS
 Os investimentos previstos pelo setor siderúrgico para o período de 2000 a 2010
deverão chegar a US$ 17,7 bilhões, segundo levantamento feito pelo IBS.
 Com estes investimentos, a capacidade instalada aumentará 66%, chegando a
49,7 milhões de toneladas.
Em milhões de
toneladas
Consumo interno de aço bruto
Capacidade instalada de aço bruto
60
Em US$
milhões
4.000
Investimentos
3.500
50
3.000
40
2.500
30
2.000
1.500
20
1.000
10
500
0
e = estimado
Fonte: IBS
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005e 2006e 2007e 2008e 2009e
2010e
12
COMÉRCIO SIDERÚRGICO BRASILEIRO
 As exportações totais brasileiras devem crescer em torno de 2% em 2005
sobre 2004 (aumento de 51% em produtos longos e quedas de 5% em
semi-acabados e 7% em produtos planos).
 As vendas no mercado interno devem cair 7% em 2005 (11% em produtos
longos, 13% em semi-acabados e 5% em produtos planos).
MERCADO INTERNO vs.
EXPORTAÇÕES
CONSUMO APARENTE
Aços Longos
Em mil
toneladas
Em mil
toneladas
8.000
8.000
7.000
- 11%
+18%
7.000
6.000
6.000
5.000
5.000
4.000
4.000
3.000
-12%
+51%
3.000
2.000
2.000
1.000
1.000
0
Aços Longos
2000
2001
2002
Mercado Interno
2003
2004
2005*
Exportações
0
2000
2001
2002
Vendas Internas
2003
2004
2005*
Importações
* 9M2005 anualizados
Fonte: IBS
13
AGENDA
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
FILOSOFIA GERDAU
VISÃO
Ser uma empresa siderúrgica
internacional, de classe mundial.
MISSÃO
O Grupo Gerdau é uma organização empresarial focada
em siderurgia, com a missão de satisfazer as
necessidades dos clientes e de criar valor para os
acionistas, comprometida com a realização das pessoas
e com o desenvolvimento sustentado da sociedade.
15
DESTAQUES
 Empresa siderúrgica internacional, com custos competitivos, e com operações no
Brasil, Argentina, Canadá, Chile, Colômbia, Estados Unidos e Uruguai
 Receitas em moeda estrangeira por meio das unidades no exterior e das exportações
representaram aproximadamente 66% da receita líquida consolidada nos 9M2005
 12º maior produtor mundial de aço em 2004, com uma produção de 13,4 milhões de
toneladas (incluindo joint venture)
 Maior produtor de aços longos das Américas
 Opera 29 unidades siderúrgicas, integradas e mini-usinas, utilizando as mais
modernas tecnologias
 Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de
produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado
 Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de
produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores
 Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa (Dívida Bruta / EBITDA de
aproximadamente 1,4x nos 9M2005)
 Ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (GOAU e GGBR), na Bolsa de Nova
York (GGB e GNA), no Latibex - Madri (XGGB) e na Bolsa de Valores de Toronto
(GNA.TO)
16
LOCALIZAÇÃO
CAPACIDADE TOTAL (Inclui Joint Venture)
 16,8
milhões de toneladas de aço bruto
 13,9
milhões de toneladas de produtos laminados
BRASIL
EXTERIOR
 7,6 milhões de toneladas
 9,2 milhões de toneladas
de aço bruto
 4,8 milhões de toneladas
de produtos laminados
de aço bruto
 9,1 milhões de toneladas
de produtos laminados
Unidades Siderúrgicas (29)
Unidades de Transformação (21)
Unidades de Corte e Dobra (49)
Filiais da Comercial Gerdau e Centros de Serviços (75)
Unidades de Coleta e Processamentos de Sucata (24)
Unidades de Produção de Ferro-Gusa Sólido (2)
Áreas de Extração de Minério de Ferro (3)
Terminais Portuários Privativos (2)
Joint venture (1)
17
AQUISIÇÃO SIDENOR (ESPANHA)
 EMPRESA ADQUIRIDA
CORPORÁCION SIDENOR, S.A., da Espanha, controladora da Sidenor Industrial, S.L., e da Sidenor
Internacional, S.L., a qual tem uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A.
 COMPRADORES
40% Gerdau (Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company)
40% empresa pertencente ao Grupo Santander
20% empresa formada pelos principais executivos da atual administração do Grupo Sidenor
 VENDEDOR
Industrias Férricas del Norte Inversiones, S.L., na Espanha
 VALOR
€ 443.820.000,00 para a aquisição da totalidade das ações mais uma parte variável, a ser apurada no
futuro, estimada em € 19.500.000,00
 SIDENOR INDUSTRIAL, S.L.
Maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos
principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. Possui três plantas industriais para produção
de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa, e uma subsidiária (Forjanor) para a produção de forja
para estampa, com plantas em Madri e Elgeta.
 AÇOS VILLARES S.A.
Maior produtora de aços longos especiais para a construção mecânica e cilindros para laminação do Brasil,
com plantas industriais em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo
18
FORTE PRESENÇA EM AÇOS LONGOS
BRASIL
Outros
Aços Villares 7%
5%
Barra Mansa
5%
Belgo
35%
AMÉRICA DO NORTE
Commercial
Metals
7%
GERDAU
BRASIL
48%
Outros
29%
GERDAU
AMERISTEEL
19%
Importações
18%
Nucor
27%
PAÍS
MARKET SHARE
PRINCIPAIS COMPETIDORES
CHILE
53%
CAP + Importações
URUGUAI
90%
Importações
ARGENTINA
20%
Acindar + Bragado + Zapla
COLÔMBIA
37%
Acerias Paz Del Rio
19
MIX DE PRODUTOS
PLACAS, BLOCOS
& TARUGOS
PERFIS ESTRUTURAIS
PESADOS
BARRAS E PERFIS
FIO-MÁQUINA
VERGALHÕES
ARAMES
CORTE E DOBRA
PREGOS
20
VENDAS
POR SEGMENTO
POR REGIÃO
9M2005
Em mil toneladas
12.144
12.560
416
521
5.140
5.410
9.151
7.213
7.394
351
2.264
376
2.294
1.052
1.068
3.546
3.656
3.874
2000
2001
2002
352
3.034
1.891
+7,7%
9.453
10.185
471
377
4.915
4.076
3.211
3.377
2003
Indústria
64%
Agropecuária
1%
2.748
3.881
2004
1.927
2.139
3.073
2.660
9M04
9M05
Brasil – Mercado Doméstico
América do Sul
Brasil – Exportações
América do Norte
Construção
Civil
35%
BRASIL
 Menor demanda interna devido às altas taxas de juros e redução dos investimentos
 Exportações compensaram parcialmente a queda nas vendas domésticas
AMÉRICA DO NORTE
 Consolidação das unidades da North Star, adquiridas em novembro de 2004
AMÉRICA DO SUL
 Bom desempenho econômico nos três países onde a Gerdau possui operações
21
RECEITA LÍQUIDA
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
Em R$ milhões
+11,3%
19.597
764
13.367
8.857
490
5.570
2.506
4.801
2003
14.703
541
6.842
16.359
793
7.816
2004
América do Norte
Brasil - Exportações
3.352
6.624
América do Sul
2.353
2.245
4.967
5.505
9M04
9M05
Brasil – Mercado Doméstico
FATORES QUE IMPACTARAM DESEMPENHO DE 9 MESES DE 2005
 Crescimento de 7,7% nas vendas físicas consolidadas
 Consolidação de novas unidades na América do Norte
 Preço médio, em reais, subiu 3,3% (receita líquida por tonelada)
RECEITAS NO EXTERIOR MAIS EXPORTAÇÕES A PARTIR DO BRASIL REPRESENTARAM
66% DA RECEITA LÍQUIDA DE 9 MESES DE 2005
22
EXPORTAÇÕES
9M2005
POR REGIÃO
Europa
11%
Ásia
44%
África
8%
América Central
12%
América do Sul
21%
América do Norte
4%
POR PRODUTOS
Placas, Blocos
& Tarugos
70%
Laminados
Longos
Comuns
28%
Trefilados
2%
23
CUSTOS E PREÇOS
Base: Receita Líquida e Custo das Vendas das demonstrações financeiras trimestrais
Em US$/tonelada
BRASIL
681
747
733
755
718
707
600
492 494
Custo das Vendas/t
444
443
449
425
402
374
392
Receita Líquida/t
299
311
500
310
289
511
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05
AMÉRICA DO NORTE
Custo das Vendas/t
680
713
641
538
796
578
573
649
488
503 512
484
381
512
409
594
657
528
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05
Receita Líquida/t
748
731
611
866
510
417
422
351
418
367
579
637
425
288
331
502
549
586
699
487
637
717
723
510
820
672
AMÉRICA DO SUL
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05
Receita Líquida/t
Custo das Vendas/t
24
COMPOSIÇÃO DOS CUSTOS
9M05
AMÉRICA DO SUL
BRASIL
Outros
12%
Pessoal
13%
Depreciação
7%
Energéticos e
Redutores¹
22%
Insumos
Metálicos²
70%
Manutenção
8%
Insumos Metálicos²
38%
Pessoal
4%
Outros
10%
Depreciação
3%
Energéticos
e Redutores¹
9%
Manutenção
4%
AMÉRICA DO NORTE
Pessoal
7%
Outros
16%
Insumos
Metálicos²
56%
Depreciação
2%
Manutenção
8%
¹ Energia elétrica, carvão e derivados de petróleo
² Sucata, ferro-gusa, minério de ferro e ligas metálicas
29
Energéticos e
Redutores¹
11%
25
FORNECEDORES
SUCATA
 Brasil: mais de 4.000 fornecedores
 América do Norte: aproximadamente 50 fornecedores (10 corretores + 40
vendedores de sucata) + compras diretas pela empresa
 América do Sul: mais de 300 fornecedores
FERRO-GUSA
 Brasil: grande número de fornecedores (75% do consumo da Gerdau no Brasil)
e produção própria
MINÉRIO DE FERRO
 Brasil: MBR, CVRD, CSN, minas próprias e outros fornecedores
ENERGIA
 Brasil: concessionárias públicas
 América do Norte: concessionárias públicas e mercado spot
 América do Sul: concessionárias públicas e geradores privados
CARVÃO MINERAL
 Brasil: 10 fornecedores internacionais
26
AGENDA
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
RESULTADOS
Em R$ milhões
2002
2003
2004
9M05
9.162
2.623
962
912
818
13.367
3.290
1.147
1.140
1.255
19.597
6.245
4.455
4.430
3.235
16.359
4.437
3.164
3.464
2.515
19
799
117
1.138
404
2.831
376
2.139
2.684
(647)
(852)
(439)
(408)
338
5.553
(176)
(2.049)
464
(843)
2.949
3.873
190
(1.464)
122
(839)
1.882
RESULTADOS
Receita Líquida
Lucro Bruto
Lucro Operacional
Lucro antes do IR e CS
Lucro líquido
Minoritários
Controladores
FLUXO DE CAIXA
EBITDA
(-) Despesas Financeiras Líquidas
(-) Investimentos (inclui aquisições)
(-) IR e Contr. Social
(-) Dividendos*
Caixa Líquido
2.132
(1.084)
(703)
8
(211)
142
* Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado
28
BALANÇO E INDICADORES
Em R$ milhões
Set./05
2002
2003
2004
Ativo Circulante
Ativo Realizável de Longo Prazo
Ativo Permanente
ATIVO TOTAL
5.371
553
8.538
14.462
5.335
1.051
7.861
14.247
9.556
1.034
8.074
18.664
11.448
811
8.432
20.691
Passivo Circulante
Ativo Exigível de Longo Prazo
Participação dos Minoritários
Patrimônio Líquido
PASSIVO TOTAL
5.389
4.653
1.127
3.293
14.462
4.343
5.049
727
4.128
14.247
5.248
5.803
1.539
6.074
18.664
3.772
7.260
1.874
7.785
20.691
7.168
Dívida Total
Disponibilidades & Aplicações Financeiras 1.431
5.737
DÍVIDA LÍQUIDA
6.263
1.017
5.246
6.377
2.042
4.335
7.245
4.692
2.553
25%
20%
2,3x
2,0x
5,0x
108%
52%
39%
32%
28%
1,1x
0,8x
19,8x
57%
36%
31%
27%
24%
1,4x
0,5x
23,3x
26%
21%
17%
BALANÇO
RATIOS
Margem Bruta
Margem EBITDA
Dívida Total / EBITDA¹
Dívida Líquida / EBITDA¹
EBITDA¹ / Desp. Fin. Líquidas*
Dívida Líquida / Patrim. Líquido
Dívida Líquida / Capitalização Total
Dívida Curto Prazo / Dívida Total
29%
23%
3,4x
2,7x
5,7x
130%
56%
52%
¹ Últimos 12 meses
* Excluídas variação monetária e cambial
29
INDICADORES FINANCEIROS
ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS
(EBITDA/Desp. Financ. Líq. – Var. Mon. e Cambiais)
23,4
23,3
20,2
19,8
EBITDA (R$ milhões)
EBITDA/Desp. Financ. Líq. – VMC (Em X)
1.145
1.313
1.415
671
5,6
1.289
646
5,0
1.715
5,6
883
5,5
661
5,9
706
8,4
1.665
14,3
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05
ÍNDICE DE ALAVANCAGEM
(Dívida Líquida/EBITDA*)
2,4
2,1
2,1
2,0
1,8
1,3
Dívida Líquida (R$ milhões)
0,5
Dívida Líquida / EBITDA* (Em X)
2.554
0,6
3.144
0,7
4.071
0,8
4.335
3.848
4.957
5.228
5.246
5.446
5.644
5.915
0,8
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05
* Últimos 12 meses
30
DÍVIDA CONSOLIDADA
Setembro 2005
DÍVIDA BRUTA
CURTO PRAZO
R$ mm
US$ mm
Partic.
7.245
3.261
100%
1.266
570
18%
Moeda Nacional
237
107
3%
Moeda Estrangeira
336
151
5%
Empresas no exterior
693
312
10%
LONGO PRAZO
5.979
2.691
82%
Moeda Nacional
1.536
691
21%
Moeda Estrangeira
2.950
1.328
41%
Empresas no exterior
1.493
672
20%
APLIC. FINANCEIRAS
4.692
2.111
100%
Moeda Nacional
3.029
1.363
65%
Empresas no exterior
1.663
748
35%
DÍVIDA LÍQUIDA
2.554
1.150
Cotação do dólar em 30.09.2005 = R$ 2,2222
CUSTO DA DÍVIDA
(a.a.)
Em
R$
Em
US$
Brasil
Moeda Nacional
16,5%
39,1%*
VC+
5,8%
5,8%
-
7,3%
Moeda Estrangeira
Empresas no Exterior
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA
9,1 ANOS
ESTRUTURA DA DÍVIDA
Empresas
no Exterior
30%
Moeda
Estrangeira
46%
Moeda
Nacional
24%
* Inclui variação monetária e cambial dos últimos 9 meses
31
BÔNUS PERPÉTUO
EMISSOR
Gerdau S.A.
GARANTIDORES
Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços
Especiais S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A.
CLASSIFICAÇÃO DE
RISCO
Moody’s: Ba1 (estável) / S&P: BB- (estável) /
Fitch: BB- (estável)
LÍDERES DA
OPERAÇÃO
HSBC / Citigroup
VALOR EMITIDO
US$ 600.000.000
FECHAMENTO DA
OPERAÇÃO
22 de setembro de 2005
VENCIMENTO
Perpétuo
OPÇÃO DE RESGATE
Exercício de opção de recompra a valor de face a partir de 22 de
setembro de 2010, ou no pagamento de juros a partir desta data
PAGAMENTO DE
JUROS
Pagamento trimestral no dia 22 dos meses de setembro,
dezembro, março e junho
TAXA DE JUROS
8,875% (Primeiro pagamento em 22 de dezembro de 2005)
LISTAGEM
Bolsa de Valores de Cingapura
Obs.: 1) Esta operação gerou uma demanda superior a US$ 3,5 bilhões.
2) A distribuição geográfica dos títulos foi a seguinte: 46% Ásia, 32% Europa, 20% EUA e 2% Brasil.
32
INVESTIMENTOS
REALIZADOS - 9M2005
Em US$ milhões
Brasil
410
América do Norte
115
América do Sul
18
TOTAL EM IMOBILIZADO
543
Aquisição de participação na Sipar
40
Aquisição Diaco
75
TOTAL
658
Programa de Investimentos 2005 – 2007: US$ 3,2 bilhões
EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA
Em mil toneladas
Aço Bruto
+ 31%
16.380
+ 11%
21.450
9.730
+ 55%
12.970
11.720
7.580
Brasil
+ 19%
8.240
8.800
2004
Laminados
4.730
2007
Exterior
2004
Brasil
15.490
+ 8%
8.880
+ 40%
6.610
2007
Exterior
33
COMPANHIAS ABERTAS
GERDAU S.A.
METALÚRGICA GERDAU S.A.
Público
43%
Invest. Instit.
Estrang.
10%
Empresas
Gerdau
22%
Invest.
Instit.
Brasileiros
25%
Met. Gerdau e
Outras Empresas
Gerdau
47%
Público
20%
Invest. Instit.
Brasileiros
10%
Invest. Instit.
Estrang.
9%
ADRs
14%
GERDAU AMERISTEEL CORP.
Público
33%
Gerdau S.A.
67%
Posições em 31.10.2005
34
AÇÕES LISTADAS
BOVESPA
São Paulo
NYSE
Nova York
GERDAU S.A.
GGBR4 = R$ 31,96
Market Cap = US$ 6,4 bilhões
METALÚRGICA GERDAU S.A.
GOAU4 = R$ 40,55
Market Cap = US$ 2,3 bilhões
GERDAU S.A.
GGB = US$ 14,40
GERDAU AMERISTEEL CORP.
GNA = US$ 5,28
AS AÇÕES DA GERDAU
NEGOCIARAM, UMA
MÉDIA DIÁRIA DE
R$ 76,6 MILHÕES
(US$ 33,9 MILHÕES)
NO CONJUNTO DAS
TSE
Toronto
GERDAU AMERISTEEL CORP.
GNA.TO = Cdn$ 6,30
Market Cap = Cdn$ 1,9 bilhões
BOLSAS NO PERÍODO
DE JANEIRO A OUTUBRO
DE 2005
LATIBEX
Madri
GERDAU S.A.
XGGB = € 12,30
Cotações em 14 de novembro de 2005
35
PERFORMANCE DAS AÇÕES
Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A.
Met. Gerdau S.A. (GOAU4)
300
Gerdau S.A. (GGBR4)
Bolsa de Valores de
São Paulo
BOVESPA
Ibovespa
+116%
200
+77%
+36%
100
0
300
Jan
04
Abr
04
Jul
04
Out
04
Jan
05
Abr
05
Jul
05
Out
05
Gerdau S.A. (ADR)
Dow Jones
+112%
200
3%
100
0
Jan
04
Abr
04
Jul
04
Out
04
Jan
05
Abr
05
Jul
05
Bolsa de Valores de
Nova York
NYSE
Out
05
Período: 31.12.2003 a 14.11.2005
Fonte: Economática
36
PERFORMANCE DAS AÇÕES
Gerdau Ameristeel Corp.
300
Gerdau Ameristeel – GNA.TO
TS300
Bolsa de Valores de
Toronto
200
+34%
+29%
100
0
200
Jan
04
Jul
04
Out
04
Jan
05
Abr
05
Jul
05
Out
05
Gerdau Ameristeel – GNA*
Dow Jones
+10%
+8%
100
0
Abr
04
Out
04
Jan
05
Abr
05
Jul
05
Bolsa de Valores de
Nova York
NYSE
Out
05
* As ações da GNA começaram a ser negociadas na NYSE em 15 de outubro de 2004
Período: 31.12.2003 a 15.11.2005
Fonte: Bloomberg
37
LIQUIDEZ DAS AÇÕES
 AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA METALÚRGICA GERDAU S.A. E DA
GERDAU S.A. INTEGRAM O IBOVESPA
METALÚRGICA GERDAU S.A.
(GOAU4)
Volume Médio Diário
Média Diária Nº de Negócios
GERDAU S.A.
(GGBR4)
R$ milhões
(Volume)
Média Diária Nº de Negócios
Nº de
Negócios
50% Bonificação
(GGBR e GOAU)
30% Bonificação + 70% Split (GOAU)
100% Bonificação (GGBR)
60
Volume Médio Diário
1.500
50
1.200
1.117 negócios
40
900
GGBR4:
GGBR4:
R$ 29,4 mm
30
492 negócios
R$ 15,8 mm
600
GOAU4:
20
536 negócios
GOAU4:
300
10
R$ 11,6 mm
109 negócios
R$ 3,3 mm
0
Dez
03
Fev
04
Abr
04
Jun
04
Ago
04
Out
04
Dez
04
Fev
05
Abr
05
Jun
05
Ago
05
Out
05
Fonte: Economática
38
POLÍTICA DE DIVIDENDOS

30% do lucro líquido ajustado

Desde março de 2003 os dividendos são pagos trimestralmente
DIVIDENDOS DO PERÍODO*
Em R$ milhões
859
M e t a lúrgic a G e rda u S .A . ( G O A U)
G e rda u S .A . ( G G B R )
6 10
434
351
279
266
54
98
19 9 9
12 5
12 3
16 4
17 2
14 0
57
2000
2001
2002
2003
2004
9M 05
DIVIDEND YIELD
1999
2000
2001
2002
2003
2004
9M05
GOAU4
6,0%
7,9%
17,0%
12,4%
6,2%
7,8%
8,6%
GGBR4
3,6%
6,1%
6,8%
7,1%
3,9%
6,1%
6,4%
* Dividendos relativos ao período, não representando necessariamente valores pagos no período
39
AGENDA
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
SISTEMA DE GESTÃO AMBIENTAL
2004
“PRÁTICAS DE ECOEFICIÊNCIA ASSEGURAM PROTEÇÃO
DA ÁGUA, DO AR E DO SOLO”
INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE
POR REGIÃO GEOGRÁFICA - US$ 25 MM
Brasil
57,9%
Canadá e Estados
Unidos
31,8%
Chile e Uruguai
10,3%
INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE
POR ASSUNTO - US$ 25 MM
Diversos
20,2%
ISO 14001
2,5%
Solo
3,6%
Ar
59,7%
Água
14,0%
41
PERFORMANCE AMBIENTAL
Matérias-Primas e Água
“TECNOLOGIAS ASSEGURAM DESEMPENHO DIFERENCIADO”
DESTINAÇÃO DE CO-PRODUTOS
3,8 MM DE TONELADAS
CONSUMO DE ÁGUA
1,5 BILHÃO DE M³
2004
2004
65,0% da produção nas Américas é feita
com sucata ferrosa
Co-produtos Não
Reaproveitados²
33,8%
Co-produtos
Reaproveitados¹
66,2%
1 – Produtos secundários do processo industrial reutilizados ou
reciclados internamente ou externamente.
2 - Produtos secundários do processo industrial armazenados em
depósitos especificamente preparados para este fim.
Água Captada
3,3%
Água
Recirculada
96,7%
A água captada nos rios é necessária porque aproximadamente
1,8% da água usada evapora e 1,5% volta para os rios depois de
ser tratada internamente nas usinas.
42
PERFORMANCE AMBIENTAL
Ar, Solo e Biodiversidade
AR
Índice de emissão de gás carbônico por tonelada de aço produzido ficou em
550 kg, um desempenho superior à média mundial do setor de 1,6 mil kg.
SOLO
Melhorias nas condições de armazenamento, o que se traduz em práticas
cada vez mais seguras para a estocagem de matérias-primas, insumos,
produtos e co-produtos.
BIODIVERSIDADE
O Grupo Gerdau reserva 8,0 mil hectares de sua área total de 16,9 mil
hectares para a preservação de áreas verdes. Desse total, 5,5 mil hectares
são destinados à preservação de mata nativa, para proteger os
ecossistemas locais.
43
PERFORMANCE AMBIENTAL
Energia
O consumo total de energia apresentou crescimento, porém o consumo
específico necessário para a produção de uma tonelada de aço caiu, o que
demonstra aumento da eficiência no uso do insumo.
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA
(em milhões de MWh)
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA
(em KWh por tonelada de aço produzido)
6,4
7,0
541,7
522,5
2003
2004
2003
2004
CONSUMO DE ENERGÉTICOS
2004
Oxigênio (em Nm³)
794.654.254
Gás Natural (em Nm³)
662.312.728
Óleo Diesel (em l)
6.246.022
Lubrificantes e Graxas (em kg)¹
2.656.484
1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel e da Gerdau AZA.
44
EDUCAÇÃO AMBIENTAL
“INCENTIVO À CONSCIENTIZAÇÃO ECOLÓGICA”
Em 2004, mais de 50 mil pessoas – entre colaboradores, prestadores de
serviços e integrantes da comunidade – participaram de eventos para
estimular a preservação da natureza, como palestras e cursos.
HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO
AMBIENTAL – COLABORADORES
(em milhares de horas)
HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO
AMBIENTAL – COMUNIDADE
(em milhares de horas)
224
80
177
2004
2003
9
2003
2004
45
AGENDA
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
PESSOAS E EQUIPES
2004
“EQUIPES CAPAZES DE ADICIONAR VALOR AO NEGÓCIO”
 Gestão de Pessoas
Gestão Participativa, Programa Metas e Comunicação Interna
 Atração de Talentos
Programa para Estagiários e Trainees e Recrutamento Estratégico
 Capacitação e Desenvolvimento
Processo de Coaching, MBA, Master of Science e Intercâmbio
 Segurança Total
Cultura do Zero Acidente, Metodologia de Gestão de Segurança e Investimentos
 Benefícios
 Gestão de Carreira e Sucessão
Programa de Desenvolvimento Individual com metas e avaliação de resultados
 Gestão de Clima
Pesquisa de Opinião anual
DISTRIBUIÇÃO POR REGIÃO
24.148 colaboradores
Brasil
66,5%
Canadá e Estados
Unidos
29,8%
Argentina, Chile e
Uruguai
3,7%
47
PESSOAS E EQUIPES
TREINAMENTO E DESENVOLVIMENTO
2004
2003
28,0
22,7
1,5
n.d.
89
n.d.
2004
2003
16,2
11,2
2004
2003
Alimentação (R$ milhões)
33,4
24,3
Transporte (R$ milhões)
33,7
24,6
Participação nos Resultados (R$ milhões)
283,6
249,4
Saúde (R$ milhões)
161,7
100,8
96,1
46,6
Investimento (R$ milhões)
Total de Horas de Capacitação (em milhões¹)
Horas de Capacitação por Colaborador¹
SEGURANÇA NO TRABALHO
Investimento (R$ milhões)
BENEFÍCIOS
Previdência Privada (R$ milhões)
1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel
48
COMUNIDADE
“CONTRIBUIR PARA O DESENVOLVIMENTO DAS
COMUNIDADES EM QUE ATUAMOS”
INVESTIMENTO SOCIAL DO GRUPO GERDAU EM 2004
 Nº de programas sociais: mais de 100 programas
 Recursos investidos: R$ 36,5 milhões
 Nº de pessoas beneficiadas: mais de 6,5 mm nas Américas
INSTITUTO GERDAU
 Criação: 2005
 Finalidade:
• Consolidar políticas e diretrizes do Grupo Gerdau na área de
responsabilidade social
• Coordenar iniciativas que contribuam ainda mais para a melhoria
da qualidade de vida da sociedade
• Estimular e mobilizar parcerias com outras organizações públicas
e privadas, visando a otimização de recursos e a multiplicação de
resultados e ações sociais
49
DESTAQUES SOCIAIS
2004
ÁREAS DE ATUAÇÃO
 Ensino Formal
 Cultura
 Educação para a Pesquisa Cientifica
 Esporte
 Educação para o Empreendedorismo
 Mobilização Solidária
 Educação para a Qualidade Total
 Saúde
 Educação para o Voluntariado
PRINCIPAIS PROJETOS
 Fundo Pró-Infância - Brasil
 Prato Popular – Brasil
 Bolsa de Patrocínio para Atletas – Chile
 Apoio a Prestadores de Serviços Públicos – Argentina
 5S na Escola – Uruguai
 Niños com Alas – Uruguai
 Habitat for Humanity – Estados Unidos
 Apoio a Hospitais e Fundações de Prevenção ao Câncer - Canadá
50
COLABORADORES E FAMILIARES
BRASIL - 2004
 EDUCAÇÃO, TREINAMENTO E CAPACITAÇÃO
Mais de R$ 25 milhões investidos
 REMUNERAÇÃO
Alinhada às melhores práticas do mercado, atingiu R$ 822 milhões
 SEGURANÇA TOTAL
Os investimentos em segurança cresceram 45,8%
 HABITAÇÃO
Recursos para aquisição e reforma da casa própria chegaram a R$ 13 milhões
 SAÚDE
737 mil atendimentos a colaboradores e familiares em todo o Brasil
 PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS
Superação de desafios ampliou participação nos resultados em 20,1%
 PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
Contribuição para manter a qualidade de vida dos colaboradores e de
suas famílias
51
VALORES GERDAU
 CLIENTE satisfeito
 PESSOAS realizadas
 SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho
 QUALIDADE em tudo o que faz
 SEGURANÇA E SOLIDEZ
 SERIEDADE com todos os públicos
 LUCRO como medida de desempenho
52
DISCLAIMER
Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas
dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e
financeiros,
e
referências
ao
potencial
de
crescimento
da
Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho
futuro.
Estas
expectativas
são
altamente
dependentes
do
comportamento do mercado, da situação econômica dos países onde
a
Gerdau
possui
operações,
da
indústria
e
internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.
dos
mercados
www.gerdau.com.br
[email protected]
+55 51 3323 2703