OESP Mídia Ltda.
Demonstrações financeiras em
31 de dezembro de 2009 e de 2008
OESP Mídia Ltda.
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro
Em milhares de reais
Ativo
2009
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicações financeiras
Contas a receber
Provisão para créditos de cobrança duvidosa
Despesas e comissões antecipadas (Nota 4)
Partes relacionadas (Nota 6)
Impostos e demais contas a receber
Depósitos para recursos (Nota 8)
1.463
805
48.988
(24.399)
16.153
111
483
Não circulante
Realizável a longo prazo
Depósitos para recursos (Nota 8)
Crédito tributário (Nota 9)
Imobilizado (Nota 3)
Intangível
Total do ativo
2
2008
1.874
59.962
(25.590)
16.441
22
505
166
43.604
53.380
632
118
2.912
750
2.912
572
39
944
21
1.361
3.877
44.965
57.257
OESP Mídia Ltda.
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro
Em milhares de reais
(continuação)
Passivo e passivo a descoberto
2009
Circulante
Empréstimos (Nota 5)
Fornecedores nacionais
Fornecedores estrangeiros
Salários e encargos sociais
Contas a pagar e outros
Partes relacionadas (Nota 6)
Adiantamentos de clientes (Nota 7)
Provisão para contingências (Nota 8)
Programa de parcelamento fiscal (Nota 10)
Receitas diferidas
1.066
607
3.464
839
17.557
5.279
138
23
16.583
45.556
Não circulante
Empréstimos (Nota 5)
Programa de parcelamento fiscal (Nota 10)
Provisão para contingências e outras obrigações (Nota 8)
Passivo a descoberto
Capital social (Nota 11)
Prejuízos acumulados
Total do passivo e patrimônio líquido (passivo a descoberto)
13.447
7.030
3.031
832
16.314
4.751
46
24.112
69.563
10.996
323
1.587
1.638
1.910
12.634
109.167
(111.668)
91.186
(116.126)
(2.501)
(24.940)
44.965
57.257
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
3
2008
OESP Mídia Ltda.
Demonstrações do resultado
Exercícios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais, exceto quando indicado
Receita bruta de vendas
Vendas e prestações de serviços
Deduções de vendas
Receita líquida de vendas
Custo das vendas e dos serviços prestados
Lucro bruto
Receitas (despesas) operacionais
Vendas
Administrativa
Outras receitas operacionais líquidas
Participação dos funcionários nos resultados
Lucro operacional antes das participações societárias e do
resultado financeiro
Resultado financeiro
Despesas financeiras
Receitas financeiras
Variações monetárias e cambiais
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social
Imposto de renda e contribuição social - corrente
Imposto de renda e contribuição social - diferido
2009
2008
79.742
(5.262)
82.598
(5.329)
74.480
(28.216)
77.269
(25.766)
46.264
51.503
(30.070)
(9.777)
(116)
(157)
(29.993)
(9.870)
992
6.144
12.632
(1.876)
2.421
(272)
(4.622)
628
(587)
6.417
8.051
(2.077)
118
Lucro líquido do exercício
Quotas em circulação no final do exercício
Lucro líquido por quota no final do exercício - R$
4.458
5.996
109.166.972
91.186.254
0,04
0,07
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
4
(2.055)
OESP Mídia Ltda.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
(passivo a descoberto)
Em milhares de reais, exceto quando indicado
Capital
social
Prejuízos
acumulados
Total
Em 31 de dezembro de 2007
Lucro líquido do exercício
91.186
(122.122)
5.996
(30.936)
5.996
Em 31 de dezembro de 2008
Lucro líquido do exercício
Aumento de capital (Nota 11)
91.186
(116.126)
4.458
(24.940)
4.458
17.981
(111.668)
(2.501)
17.981
Em 31 de dezembro de 2009
109.167
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
5
OESP Mídia Ltda.
Demonstrações dos fluxos de caixa
Exercícios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais
2009
2008
6.417
8.051
307
(1.191)
1.878
659
346
124
328
396
1.358
4.142
529
2.451
6.601
10.974
22
7
288
2.446
(5.357)
433
(1.504)
528
(365)
(7.529)
154
1.595
(519)
(64)
(391)
(252)
835
(110)
(2.132)
(1.361)
(87)
(152)
(57)
(2.484)
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido antes do imposto de renda e da contribuição social do período
Ajustes
Depreciação e amortização
Provisão para crédito de cobrança duvidosa
Juros e variações monetárias de empréstimos
Variações de provisão para contingências
Resultado por adesão ao parcelamento fiscal
Valor residual do ativo imobilizado baixado
Outras provisões
Variações operacionais ativas e passivas
Contas a receber de clientes
Outras contas a receber
Outras contas a pagar
Impostos a recuperar
Despesas e comissões antecipadas
Depósitos para recursos
Fornecedores
Salários e outras contas a pagar
Imposto de renda e contribuição social pagos
Adiantamentos de clientes
Contingências pagas
Receita diferida
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais
8.811
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Aquisições de ativo imobilizado e intangível
(77)
Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos
(77)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Captação de empréstimos
Amortização de empréstimos
Mútuo com partes relacionadas
Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa
40
136
12.168
(41)
(41)
(26.321)
17.981
857
(18.038)
6.203
(8.340)
(10.978)
394
1.149
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício
1.874
725
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício
2.268
1.874
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
6
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
1
Contexto operacional
A Empresa, constituída em 1989, tem como principais atividades a edição, produção e
distribuição de listas telefônicas, guias e revistas empresariais, além de publicidade e serviços
de Internet.
A Administração vem modernizando as operações da Empresa e expandindo sua atuação
geográfica e através de novas mídias. Dispõe ainda de projetos para o lançamento de novos
produtos para a continuidade no aumento nas vendas e, consequentemente, o incremento
dos resultados e da geração de caixa da Empresa para fazer frente às suas obrigações
futuras.
A Empresa desenvolveu projetos comerciais e tem atuado na captura de novos clientes,
principalmente nos segmentos da rede varejista, prefeituras, jornais de bairro e associações
em geral.
2
Apresentação das demonstrações financeira
e principais práticas contábeis
2.1
Apresentação das demonstrações financeiras
As presentes demonstrações financeiras foram aprovadas em reunião de diretoria realizada
em 30 de março de 2010.
As demonstrações foram elaboradas e são apresentadas em conformidade com as práticas
contábeis adotadas no Brasil.
Na elaboração das demonstrações financeiras, é necessário utilizar estimativas para
contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As demonstrações financeiras da
Empresa incluem, portanto, estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo
imobilizado, provisões necessárias para contingências passivas, bem como determinações de
provisões para imposto de renda e outras similares. Os resultados reais podem apresentar
variações em relação às estimativas.
(a)
Caixa e equivalentes de caixa
Incluem numerários em espécie, depósitos bancários e investimentos de curto prazo de alta
liquidez, que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão
sujeitos a risco insignificante de mudança de valor.
7
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
(b)
Instrumentos financeiros
Classificação e mensuração
A Empresa classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao
valor justo por meio do resultado, empréstimos e recebíveis, mantidos até o vencimento e
disponíveis para venda. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos
financeiros foram adquiridos. A Administração determina a classificação de seus ativos
financeiros no reconhecimento inicial.
Empréstimos e recebíveis
Incluem-se nessa categoria os empréstimos e os recebíveis com pagamentos fixos ou
determináveis, não cotados em um mercado ativo. Os empréstimos e os recebíveis são
atualizados de acordo com a taxa efetiva da respectiva transação. Compreende-se como taxa
efetiva aquela fixada nos contratos e ajustada pelos respectivos custos de cada transação.
(c)
Provisão para créditos de
liquidação duvidosa
A provisão para créditos de liquidação duvidosa é estabelecida quando existe uma evidência
objetiva de que a Empresa não será capaz de cobrar todos os valores devidos de acordo com
os prazos originais das contas a receber. O valor da provisão é a diferença entre o valor
contábil e o valor recuperável.
(d)
Imobilizado
O imobilizado é registrado ao custo, corrigido até 1995. A depreciação dos bens do
imobilizado é calculada pelo método linear, às taxas mencionadas na Nota 3.
Quando o valor contábil de um ativo é maior do que o valor recuperável estimado, ele é
imediatamente reduzido ao valor recuperável.
Ganhos e perdas em alienações são determinados pela comparação dos valores de alienação
com o valor contábil e são incluídos em outras receitas (despesas) operacionais.
(e)
Provisões
As provisões são reconhecidas quando há uma obrigação presente legal ou implícita como
resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para
8
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
liquidar a obrigação. Nesse caso a provisão é registrada sempre que uma estimativa confiável
do valor possa ser computada.
(f)
Participação nos lucros e bônus
São registradas provisões para reconhecer a despesa referente à participação dos
empregados nos resultados. Essas provisões são calculadas com base em metas qualitativas
e quantitativas definidas pela administração e contabilizadas em contas de despesas com
salários no resultado do período.
(g)
Empréstimos
Os empréstimos tomados são reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, no recebimento dos
recursos, líquidos dos custos de transação. Em seguida, os empréstimos tomados são
apresentados pelo custo amortizado, isto é, acrescidos de encargos e juros proporcionais ao
período incorrido (pro rata temporis) Nota 5.
(h)
Plano de previdência privada – contribuição definida
A Companhia de Previdência Privada - OESPREV é uma entidade sem fins lucrativos, que
tem como finalidade a concessão de benefícios complementares e/ou assemelhados aos da
Previdência Social para os empregados do Grupo Estado.
Para a consecução de seus objetivos, a OESPREV recebe contribuições mensais das
empresas patrocinadoras e de seus empregados associados, calculadas atuarialmente com
base na remuneração destes.
(i)
Apuração do resultado
As receitas, as despesas e os custos correspondentes às publicações de listas telefônicas e
de guias e revistas setoriais são registrados na rubrica "Receitas diferidas" e são
reconhecidas no resultado de acordo com o período de vigência de cada produto. As receitas
e os custos relacionados à venda de publicidade na Internet são reconhecidos mensalmente,
à medida que a veiculação é efetivada.
(j)
Normas contábeis e interpretações a
serem aplicadas em 2010
Considerando o processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil às
normas internacionais, uma série de pronunciamentos contábeis adotados na preparação das
9
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
presentes demonstrações contábeis foi modificada no decorrer de 2009. Esses
pronunciamentos passam a vigorar para os exercícios sociais iniciados em 1o de janeiro
de 2010.
Espera-se que a adoção desses pronunciamentos tenha os seguintes impactos principais
(ainda não quantificados): (i) tratamento de custos de empréstimos e a possibilidade de
inclusão no ativo quando atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo;
(ii) contabilização do efeito decorrente da nova estimativa de vida útil do ativo imobilizado.
É importante ressaltar que, para fins de comparação, as cifras constantes das presentes
demonstrações contábeis deverão ser reapresentadas em conjunto com as demonstrações
contábeis a encerrar em 31 de dezembro de 2010, após incorporados os efeitos desses novos
pronunciamentos contábeis.
3
Imobilizado
Equipamentos Equipamentos
eletrônicos e instalações
Móveis e
utensílios
Imobilizado
total
30
251
168
1.339
(83)
41
(40)
(396)
104
944
Saldos em 31 de dezembro de 2007
Reversão da reavaliação
Aquisição
Baixas
Depreciação
(236)
(19)
(40)
(58)
Saldos em 31 de dezembro de 2008
676
11
153
Custo total
Depreciação acumulada
Valor residual
890
Veículos
22
19
24.568
(23.892)
1.160
(1.149)
294
(141)
11
153
104
944
104
21
(56)
944
59
(124)
(307)
69
572
676
38
11
153
(214)
(8)
(124)
(29)
Saldos em 31 de dezembro de 2009
500
3
Valo residual
Taxas anuais de depreciação - %
27.324
(26.380)
676
Saldos em 31 de dezembro de 2008
Aquisição
Baixas
Depreciação
Custo total
Depreciação acumulada
1.302
(1.198)
24.606
(24.106)
1.160
(1.157)
500
3
20
10
10
1.323
(1.254)
69
20
10
27.089
(26.517)
572
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
4
Despesas e comissões antecipadas produtos não lançados
Comissões
Despesas antecipadas
Custos de editoração e de produção
5
Empréstimos
(a)
Composição
Indexador
Capital de giro
CDI
2009
2008
6.194
9.603
356
4.523
11.572
346
16.153
16.441
Taxas anuais
de juros - %
2008
2
24.443
24.443
Parcelas do circulante
(13.447)
Parcelas do não circulante
10.996
Em dezembro 2009, a S.A. "O Estado de S. Paulo" emitiu debêntures e com a captação de
recursos amortizou integralmente o saldo de empréstimos de capital de giro das empresas do
Grupo Estado.
A O.E.S.P. Gráfica S.A., OESP Participações S.A., OESP Mídia Ltda. e Agência Estado Ltda.
são garantidoras da liquidação das debêntures emitidas pela S.A. "O Estado de S. Paulo",
obrigando-se solidariamente como fiadoras e principais pagadoras pelo pagamento do valor
garantido.
Cessão fiduciária - as garantidoras dão em garantia duas carteiras de recebíveis e todos os
direitos, atuais ou futuros, detidos e a serem detidos contra o Banco Bradesco. O valor
mínimo dos créditos cedidos fiduciariamente deverá equivaler a R$ 30.000 no primeiro ano da
emissão e R$ 20.000 nos demais anos, até a data de vencimento.
11
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
O não cumprimento das cláusulas restritivas, bem como a deterioração das garantias
oferecidas, ocasionará o vencimento antecipado desses empréstimos.
O Grupo Estado vem atendendo a essas cláusulas restritivas.
(b)Movimentação
2009
Saldo no início do exercício
Captações
Amortização
Juros e variação cambial
2008
24.443
37.482
857
(18.038)
4.142
(26.321)
1.878
Saldo no fim do exercício
24.443
6
Partes relacionadas
(a)
As transações de partes relacionadas referem-se principalmente à venda de anúncios,
prestação de serviços e mútuos. Sobre os contratos de mútuo não há incidência de encargos
financeiros, tampouco prazo de vencimento, exceto o mútuo com a O.E.S.P. Gráfica S.A.,
sobre o qual incide juros de 100% do CDI. Os valores relativos a partes relacionadas estão
assim compostos:
2009
S.A.
"O Estado de
S. Paulo"
Saldos
Ativo circulante
Partes relacionadas
Passivo circulante
Partes relacionadas
OESP
Gráfica S.A.
1
1.915
15.161
Agência
Estado Ltda.
Outros
Total
107
3
111
481
17.557
2008
S.A.
"O Estado de
S. Paulo"
Saldos
Ativo circulante
Partes relacionadas
Passivo circulante
Partes relacionadas
OESP
Gráfica S.A.
17
946
15.313
12
Agência
Estado Ltda.
Outros
Total
1
4
22
55
16.314
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
A Administração pretende liquidar os ativos e passivos com as empresas ligadas com
recursos advindos das suas operações e de aporte de capital.
(b)
Remuneração do pessoal-chave
da administração
O pessoal-chave da Administração inclui os conselheiros e diretores. A remuneração paga ou
a pagar por serviços de empregados totalizou R$ 8 em 2009 (2008 - R$ 14).
7
Adiantamento de clientes
Em 31 de dezembro de 2009, havia contratos assinados para publicação de anúncios em
listas telefônicas, guias e revistas setoriais a serem editados no montante de R$ 5.279 e
(2008 - R$ 4.751).
8
Provisão para contingências, outras
obrigações e depósitos para recursos
As provisões para as eventuais perdas consideradas prováveis decorrentes de passivos
contingentes são estimadas e atualizadas pela administração, amparadas na opinião de seus
consultores legais. Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são
reconhecidos contabilmente, sendo divulgados nas notas explicativas. Os passivos
contingentes classificados como remotos não são provisionados nem divulgados.
No que se refere a processos judiciais de contestação de legalidade ou constitucionalidade de
obrigação tributária, eles têm seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações
contábeis, independentemente da probabilidade de sucesso dos processos judiciais em
andamento.
(a)
Contingências prováveis
A Empresa é parte envolvida em processos trabalhistas, tributários e cíveis, que se encontram
em instâncias diversas. Nos casos em que a perda é considerada provável pelos assessores
legais, a provisão é estabelecida de acordo com os valores atualizados e são assim
demonstradas:
13
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
2009
Depósitos
para
recursos
Tributários
Cíveis e lei de imprensa
Trabalhistas
Montante
provisionado
Depósitos
para
recursos
Montante
provisionado
Passivo
líquido
72
430
(394)
(1.833)
(322)
(1.403)
30
219
(241)
(275)
(1.417)
(241)
(245)
(1.198)
502
(2.227)
(1.725)
249
(1.933)
(1.684)
Parcelas de curto prazo
138
Parcelas de longo prazo
(b)
Passivo
líquido
2008
46
(1.587)
(1.638)
Movimentação da provisão para
contingências
As movimentações são demonstradas a seguir:
2009
2008
Saldo no início do exercício
Adições (líquido das reversões)
Baixas por pagamento
Atualizações monetárias
1.933
557
(365)
102
1.491
(475)
(87)
1.004
Saldo no final do exercício
2.227
1.933
Os principais processos passivos em 31 de dezembro de 2009 são os seguintes:
(i)
Contingências cíveis
Representam, principalmente, ações que pleiteiam verbas indenizatórias por supostos dano
moral e/ou material.
(ii)
Contingências trabalhistas
Envolvem diversas reclamações trabalhistas, principalmente referentes a diferenças salariais
e horas extras, responsabilidade subsidiária e outras. O montante registrado como provisão,
considerado de perda provável, foi calculado com base no percentual histórico de perdas da
Empresa nos últimos 60 meses.
14
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
(c)
Perdas possíveis - não provisionadas
no balanço
Não há processos tributários em dezembro de 2009, ao contrário de dezembro de 2008 R$ (241).
(d)
Depósitos para recursos
Os depósitos para recursos classificados no ativo se referem, principalmente, às causas
trabalhistas e de lei de imprensa considerados de perda possível ou remota e sobre os quais
não foram constituídas provisões.
9
Imposto de renda e contribuição social
Em 31 de dezembro de 2009, a Empresa possuía prejuízos fiscais e base negativa da
contribuição social sobre o lucro, que, somados às diferenças temporárias, correspondem a
crédito tributário de R$ 40.140 (2008 - R$ 40.706).
Esses créditos estão sendo controlados no Livro de Apuração do Lucro Real (LALUR) e não
estão reconhecidos nas demonstrações financeiras, em virtude de a Empresa não apresentar
histórico de rentabilidade nos últimos anos.
O montante registrado como crédito tributário em 2009 corresponde ao efeito fiscal da
provisão para contingência do Programa de parcelamento fiscal. A realização se dará
mediante a consolidação e homologação do débito por parte da Receita Federal.
Regime tributário de transição
O Regime Tributário de Transição (RTT) terá vigência até a entrada em vigor da lei que
discipline os efeitos fiscais dos novos métodos contábeis, buscando neutralidade tributária.
O regime é optativo nos anos-calendário de 2008 e de 2009, respeitando-se: (i) aplicar ao
biênio 2008-2009, não a um único ano-calendário; (ii) manifestar a opção na Declaração de
Informações Econômico-Financeiras da Pessoa Jurídica (DIPJ).
A Empresa optou pela adoção do RTT em 2008. Consequentemente, para fins de apuração
do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido dos exercícios findos em 2009
e 2008, a Empresa utilizou das prerrogativas definidas no RTT.
15
OESP Mídia Ltda.
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
10
Programa de parcelamento fiscal
Em novembro de 2009, a Empresa aderiu ao Programa de Parcelamento de Débitos
Tributários e Previdenciários Federais, criado pela Lei no 11.941/09, visando regularizar
passivos tributários por meio de um sistema especial de pagamento e de parcelamento de
suas obrigações fiscais e previdenciárias.
As condições gerais desse parcelamento podem ser assim resumidas:
(a)
Parcelamento efetuado em 180 meses.
(b)
Abrangência dos débitos parcelados:
Principal
atualizado
Multa
Juros
Encargos
Total
275
68
55
14
183
57
28
513
167
343
69
240
28
680
PIS (i)
COFINS (ii)
(i) Compensação de débitos de PIS não homologadas pela Receita Federal do Brasil.
(ii) Compensação de débitos de COFINS não homologadas pela Receita Federal do Brasil.
Movimentação do saldo para 31 de dezembro de 2009
Total a pagar
680
Anistia de multa
Anistia de juros
Anistia de encargos
(41)
(60)
(28)
Saldo
551
Compensação com prejuízos fiscais e com bases negativas de CSLL
(208) (*)
343
Atualização monetária - dezembro 2009
3
346
Curto prazo
Longo prazo
(23)
323
(*) O crédito tributário sobre os valores de prejuízos fiscais e de bases negativas de contribuição social, utilizados
para liquidar os débitos, monta a R$ 152 mil e R$ 56 mil, respectivamente.
O efeito líquido do parcelamento contabilizado no resultado equivale ao montante de perda de R$ 60.
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Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
Como consequência da adesão ao Parcelamento da Lei no 11.941/09, a Empresa obriga-se
ao pagamento das parcelas sem atraso superior a três meses, bem como a desistência das
ações judiciais e renúncia a qualquer alegação de direito sobre a qual se fundam as referidas
ações, sob pena de imediata rescisão do parcelamento e, consequentemente, perda dos
benefícios anteriormente mencionados.
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Patrimônio líquido
Capital social
O capital social em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 é composto de 109.166.972 quotas
nominativas sem valor nominal.
Em 29 de janeiro de 2009, a OESP Gráfica S.A. aprovou a integralização de capital na
controlada OESP Mídia Ltda., no valor de R$ 17.981, através do saldo mútuo ativo que era
mantido com a mesma.
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Plano de previdência privada
A Empresa, como copatrocinadora do plano de contribuição definida de aposentadoria,
contribuiu com R$ 173 em 2009 (2008 - R$ 91).
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Cobertura de seguros
A Empresa mantém cobertura de seguros no montante R$ 28.432 considerado suficiente pela
Administração para cobrir eventuais riscos sobre seus ativos e/ou suas responsabilidades.
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Gerenciamento de riscos e
instrumentos financeiros
(a)
Política de gestão de liquidez e
endividamento financeiro
A Empresa gerencia seus recursos financeiros como fundamento para sua estratégia de
crescimento e de um fluxo de caixa saudável. O objetivo é buscar a redução da volatilidade do
fluxo de caixa por meio do gerenciamento de risco que orienta em relação à diversificação das
transações, condições de mercado, taxa de juros e capacidade de liquidez. A gestão dos
recursos financeiros e nível de endividamento é determinada por meio de norma interna que
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Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2009 e de 2008
Em milhares de reais
estabelece as estratégias de gerenciamento de riscos, de proteção do caixa e patrimonial.
A Empresa não tem a prática de efetuar operações especulativas que utilizam instrumentos
derivativos. Os procedimentos de controles internos da Empresa proporcionam o
acompanhamento de forma consolidada dos resultados financeiros e dos impactos no fluxo de
caixa. Os principais parâmetros utilizados para o gerenciamento da capacidade de liquidez e
endividamento são: volatilidade do fluxo de caixa, preços praticados na venda de produtos e
serviços e, flutuações na taxa de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a
empréstimos e financiamentos captados no mercado.
(b)
Risco de crédito
A política de vendas da Empresa considera o nível de risco de crédito a que está disposta a
se sujeitar no curso de seus negócios. A diversificação de sua carteira de recebíveis, a
seletividade de seus clientes, assim como o acompanhamento dos prazos de financiamento
de vendas por segmento de negócios e limites individuais de posição são procedimentos
adotados a fim de minimizar eventuais problemas de inadimplência em no contas a receber.
(c)
Risco de liquidez
É o da Empresa não dispor de recursos líquidos suficientes para honrar seus compromissos
financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume entre os recebimentos e
pagamentos previstos. Para administrar a liquidez do caixa em moeda nacional e/ou
estrangeira, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, sendo
monitoradas diariamente pela área de Tesouraria, em adição à uma política de negociação
ativa de limites operacionais disponíveis junto a Instituições financeiras.
(d)
Instrumentos financeiros
A Empresa não possui operações com instrumentos financeiros derivativos.
Em 31 de dezembro de 2009, os principais instrumentos financeiros ativos e passivos são
descritos a seguir, bem como as premissas para sua valorização:
Caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras, contas a receber e outros ativos
circulantes - considerando-se a natureza e os prazos, os valores contabilizados aproximamse dos de realização.
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Em milhares de reais
DIRETORIA
Silvio José Genesini Júnior
Diretor Presidente
DIRETORES
Carlos Alberto Nogueira Pires Silva
Ricardo do Valle Dellape
Francisco Antonio Valladares Camiña
Gerente de Controladoria
Contador – CRC 1SP222485/O-5
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