HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo
Performance - CNPJ nº 06.077.638/0001-07
(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo CNPJ nº
01.701.201/0001-89)
Demonstrações financeiras referentes aos exercícios findos em 30 de setembro de 2009 e
2008 e Parecer dos Auditores Independentes
Parecer dos auditores independentes
Aos
Cotistas e ao Administrador do
HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo Performance
(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo)
1. Examinamos o demonstrativo da composição e diversificação da carteira do HSBC Fundo de
Investimento Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo Performance em 30 de setembro de 2009 e
as respectivas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido, correspondentes aos
exercícios findos em 30 de setembro de 2009 e 2008, elaboradas sob a responsabilidade de sua
Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações
financeiras.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil
e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o
volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação,
com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações
contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais
representativas adotadas pela Administração do Fundo, bem como da apresentação das
demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam,
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do HSBC
Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo Performance em 30 de setembro
de 2009 e as mutações de seu patrimônio líquido, correspondentes aos exercícios findos em 30 de
setembro de 2009 e 2008, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Curitiba, 9 de novembro de 2009
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP014428/O-6-F-PR
Alberto Spilborghs Neto
Contador CRC 1SP167455/O-0-S-PR
HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado
Longo Prazo Performance
CNPJ nº 06.077.638/0001-07
(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo.
CNPJ nº 01.701.201/0001-89)
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 30 de setembro de 2009
Aplicações
Operações compromissadas
Debêntures
BV Leasing Arrendamento Mercantil S.A
Títulos públicos
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
Quantidade
Custo
total
R$ mil
Mercado/
realização
R$ mil
% sobre o
patrimônio
líquido
129
88.996
88.996
3,03
92.234
370.169
370.187
12,62
204.357
204.357
6,96
55.198
55.126
28.721
26.376
20.094
18.842
55.198
55.126
28.721
26.376
20.094
18.842
1,88
1,88
0,98
0,90
0,68
0,64
2.286.488
2.276.049
78
1.489.616
1.492.190
51
145.230
145.281
141.984
135.772
134.781
120.120
103.009
99.152
80.438
63.442
58.774
50.486
42.351
36.989
34.264
27.240
27.220
21.158
15.908
3.483
892
891
751
145.378
145.373
142.048
136.402
134.841
120.796
103.617
99.378
80.497
63.462
58.794
50.491
42.376
36.962
34.237
27.240
27.199
21.129
15.908
3.528
892
891
751
4,96
4,96
4,84
4,65
4,60
4,12
3,53
3,39
2,74
2,16
2,00
1,72
1,44
1,26
1,17
0,93
0,93
0,72
0,54
0,12
0,03
0,03
0,03
Cotas de fundo de investimento
Renda fixa
HSBC Fundo de Investimento Referenciado DI Cash II
HSBC Fundo de Investimento Referenciado DI Cash
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios CESP III - cotas sênior
HSBC Fundo de Investimento em Cotas de FI Multimercado Crédito Privado LP Recebíveis
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Bicbanco Crédito Consignado - cotas sênior
Cobra Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Comerciais II - cotas sênior
20.553.320
18.874.855
245
14.477.109
20.000
61
Títulos privados
Certificado de depósito bancário
Banco BMG S.A.
Banco Industrial e Comercial S.A.
Paraná Banco S.A.
Banco Fibra S.A.
Banco Pine S.A.
Bes Inv Brasil S.A. Banco de Investimento
HSBC Bank Brasil S.A - Banco Múltiplo (a)
Banco BBM S.A.
Banco Industrial do Brasil S.A.
BANIF Banco Internacional Funchal Brasil S.A.
Banco Sofisa S.A.
Banco Panamericano S.A.
Banco Cruzeiro do Sul S.A.
Banco Daycoval S.A.
Banco Triangulo S.A.
Banco Cacique S.A.
Banco Mercantil do Brasil S.A.
Banco Indusval S.A.
Banco Standard Investimentos S.A.
Ibibank S.A. - Banco Multiplo
Banco Votorantim S.A.
Banco ABN Amro S.A.
Banco J Safra S.A.
142.000
135.600
137.400
119.300
131.700
116.132
94.000
90.000
77.800
60.000
54.000
50.000
42.000
34.600
34.000
25.306
27.000
21.000
15.305
2.820
800
800
700
Debêntures
B2W Cia. Global
BV Leasing Arrendamento Mercantil S.A
ALL - América Latina Logistica S.A.
Telesp Celular Participações S.A.
Companhia Brasileira de Distribuição
Telemar Participações S.A.
Termopernambuco S.A.
Gafisa S.A.
American Banknote S.A.
Eletropaulo Metrop. Elet. São Paulo S.A.
Unidas S.A.
Localiza Rent a Car
Companhia de Eletricidade Estado da Bahia - COELBA
Ampla Energia e Serviços S.A.
Santher-Fáb. d Papel Sta. Therezinha S.A
BIC Arrendamento Mercantil S.A.
Companhia de Concessões Rodoviárias
Companhia Energética do Rio Grande do Norte - COSERN
Elektro - Eletricidade e Serviços S.A.
Companhia Paulista de Força e Luz
CP Cimento e Participações S.A.
Camargo Correa Cimentos S.A.
Nota promissória
Concessionária Rodoanel
Cédula de crédito bancário
Cemig Geração e Transmissão S.A.
645.102
632.086
21,57
6.811
5.707
4.955
4.770
4.850
5.091
4.000
4.500
3.300
2.688
2.897
2.015
2.021
1.910
1.846
1.637
14.720
1.437
1.164
9.000
100
300
69.718
58.206
50.550
49.090
47.084
42.703
39.640
36.894
34.566
26.988
25.860
21.151
20.765
19.385
18.737
16.775
14.943
14.765
11.975
9.214
13.003
3.090
69.424
58.690
50.223
49.360
47.418
42.277
38.352
36.650
34.354
26.494
25.965
21.076
20.112
18.977
18.407
16.753
14.838
14.286
11.973
9.141
4.228
3.088
2,37
2,00
1,71
1,68
1,62
1,44
1,31
1,25
1,17
0,90
0,89
0,72
0,69
0,65
0,63
0,57
0,51
0,49
0,41
0,31
0,14
0,11
23
29.907
29.907
1,02
0,09
1
Depósito com garantia especial do FGC
Banco Matone S.A.
Banco Cruzeiro do Sul S.A.
Banco BMG S.A.
Banco Pine S.A.
Banco Indusval S.A.
Banco Fibra S.A.
Banco Brascan S.A.
Banif Banco Internacional Funchal Brasil S.A.
Banco Mercantil do Brasil
Banco Modal S.A.
Valores a pagar
Patrimônio líquido
(a) Saldo com o Administrador do Fundo.
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
15.500
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
11.500
7.500
3.500
1.750
2.501
2.496
119.362
119.370
4,05
16.174
15.719
15.705
15.705
15.705
15.202
12.042
7.727
3.587
1.796
16.208
15.714
15.705
15.705
15.687
15.202
12.043
7.736
3.569
1.801
0,55
0,54
0,54
0,53
0,53
0,52
0,41
0,26
0,12
0,05
(6.030)
2.933.559
(0,21)
100,00
HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado
Longo Prazo Performance
CNPJ nº 06.077.638/0001-07
(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo.
CNPJ nº 01.701.201/0001-89)
Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido
Exercícios findos em 30 de setembro de 2009 e 2008
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota)
2009
Patrimônio líquido no início do exercício
Total de 1.744.260.348,631 cotas a R$ 1,7373078 cada uma
Total de 1.214.397.095,046 cotas a R$ 1,5518881 cada uma
3.030.317
Cotas emitidas
926.784.726,862 cotas
1.421.010.571,544 cotas
1.730.528
Cotas resgatadas
1.160.458.771,467 cotas
891.147.317,959 cotas
(1.849.174)
2008
1.884.608
2.342.345
Variações no resgate de cotas
Patrimônio líquido antes do resultado do exercício
(252.524)
(1.265.116)
(212.264)
2.659.147
2.749.573
287.645
291.158
292.864
(10.421)
5.202
295.241
(5.719)
1.636
Composição do resultado do exercício
Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários
Apropriação de rendimentos
Valorização (desvalorização) a preço de mercado
Resultado nas negociações
Demais receitas
Ganhos com derivativos
Demais despesas
Remuneração da Administração
Auditoria e custódia
Publicações e correspondências
Perdas com derivativos
Taxa de fiscalização
Despesas diversas
Total do resultado do exercício/período
Patrimônio líquido no final do exercício/período
Total de 1.510.586.304,026 cotas a R$ 1,9420000 cada uma
Total de 1.744.260.348,631 cotas a R$ 1,7373078 cada uma
472
271
472
271
(13.705)
(10.685)
(12.293)
(528)
(6)
(742)
(43)
(93)
(9.968)
(523)
(6)
(20)
(58)
(110)
274.412
2.933.559
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
280.744
3.030.317
HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo Performance
CNPJ nº 06.077.638/0001-07
(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo CNPJ nº 01.701.201/0001-89)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
30 de setembro de 2009 e 2008
(Em milhares de reais)
1
Contexto operacional
O HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo Performance foi
constituído em 1 de dezembro de 2003 e iniciou suas atividades em 1 de novembro de 2004, sob a
forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O objetivo do Fundo é investir
seus recursos em uma carteira de ativos financeiros que, no mínimo 80%, seja composta por ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados através do uso de derivativos, ao risco de juros do
mercado doméstico ou risco de índices de preço, excluindo estratégias que impliquem em risco de
moeda estrangeira ou de renda variável. A meta do Fundo será buscar rentabilidade que supere a
variação verificada pelo Certificado de Depósito Interbancário (CDI) - CETIP publicada e divulgada
pela ANDIMA - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro. Essa meta não se
caracteriza como uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, consistindo apenas em um
objetivo perseguido pela Gestora.
O Fundo poderá atuar nos mercados de derivativos desde que as operações sejam realizadas em
bolsa de valores ou em bolsa de mercadorias e de futuros exlusivamente na modalidade “com
garantia”, sendo vedadas operações que gerem exposição superior a uma vez o seu patrimônio
líquido e operações a descoberto.
O Fundo se destina a investidores em geral, considerados investidores qualificados nos termos da
regulamentação em vigor, que façam parte dos segmentos Premier, Investidor, Private Banking,
Distribuição, SME – Small & Médium Enterprises, MME – Middle Market Enterprises, CIB –
Corporate Institucional Banking, Institucionais e FIG – Financial Institucional Group do
Administrador.
As cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos
integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido.
Os investimentos no Fundo não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de
seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
2
Apresentação das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis
aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos
Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários
(CVM).
Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de
preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do
Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos
poderão ser diferentes dos estimados.
3
Resumo das principais práticas contábeis
a. Apropriação de receitas e despesas
As receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência.
b. Operações compromissadas
As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas
diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração.
c. Cotas de fundos de investimento
Os investimentos em cotas de fundos de investimento são atualizados, diariamente, pelo valor
da cota divulgada pelo administrador.
d. Títulos públicos/privados
Os títulos públicos/privados de renda fixa integrantes da carteira são contabilizados pelo custo
de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço,
e ajustados ao valor de mercado, quando aplicável, em função da classificação dos títulos.
4
Títulos e valores mobiliários
De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários são
classificados de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para
contabilização:
Títulos para negociação - Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de
serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado,
em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no
resultado.
a. Composição da carteira
Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento
estão assim classificados:
R$ mil
Títulos para negociação
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
Certificado de depósito bancário
Cerificado de depósito bancário
Cédula de crédito bancário
Debêntures
Debêntures
Nota promissória
Depósito com garantia
Depósito com garantia
Cotas de fundos de investimento (a)
Total
Indexadores
Valor na
curva
SELIC
252.793
SELIC
117.376
CDI 1.282.138
CDI
207.478
CDI
2.501
CDI
41.016
CDI
604.086
CDI
29.907
CDI
82.964
CDI
36.398
204.357
2.861.014
Valor de
mercado
Resultado (contábil)
Faixas de
vencimento
9
252.802
Até 1 ano
9
117.385 Acima de 1 ano
820 1.282.958
Até 1 ano
1.754
209.232 Acima de 1 ano
(5)
2.496
Até 1 ano
(98)
40.918
Até 1 ano
(12.918)
591.168 Acima de 1 ano
29.907
Até 1 ano
(15)
82.949
Até 1 ano
23
36.421 Acima de 1 ano
204.357
(b)
(10.421)
2.850.593
(a) O “valor na curva” refere-se ao valor atualizado com base na cota divulgada pelo
administrador do fundo.
(b) Sem vencimento, exceto para os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios com
vencimento em 31 de agosto de 2010 (FIDC CESP III), 48 meses da data da integralização
de cotas (FIDC BICBANCO).
b. Valor de mercado
Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes:
Títulos públicos
Pós-fixados - São atualizados pelas informações divulgadas nos boletins publicados pela
ANDIMA.
Títulos privados
Como método de avaliação a mercado dos Certificados de Depósitos Bancários e dos
Depósitos a Prazo com Garantia Especial do FGC , classificamos os emissores em grupos, de
acordo com a definição atribuída pelo Administrador. Para estes grupos são montadas, com
base em média móvel, as médias ponderadas dos últimos dados disponíveis, como cotações
da BM&FBOVESPA e taxas de swap praticadas no mercado e a qualidade dos negócios
realizados com títulos de características e prazos semelhantes.
Para os demais títulos, é utilizado o fluxo de caixa descontado. As taxas de
desconto/indexadores utilizados são informações/projeções divulgadas pela ANDIMA, através
de boletins ou publicações especializadas.
5
Instrumentos financeiros derivativos
Em 2009, os instrumentos financeiros derivativos resultaram em perdas líquidas de R$ 270 mil
(ganhos líquidos de R$ 251 mil em 2008), registrados diariamente nas rubricas “Ganhos/perdas
com derivativos”. Em 30 de setembro de 2009, o Fundo não detinha operações com derivativos em
aberto.
6
Valorização (desvalorização) a preço de mercado
Refere-se ao diferencial do valor de curva (custo corrigido) e/ou custo de aquisição, atualizado até a
data do balanço anterior, no caso dos títulos de renda variável, e de mercado para os títulos
existentes na carteira na data do balanço. Para os títulos negociados no período, os diferenciais a
mercado compõem o resultado realizado no período, e são refletidos na rubrica “Resultado nas
negociações”.
7
Margem de garantia
Em 30 de setembro de 2009, o Fundo possuía margem depositada em garantia, representada
conforme abaixo:
Tipo
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
8
Quantidade
Vencimento
Valor
R$ mil
185
07/06/2013
742
Gerenciamento de riscos
a. Tipos de riscos
Mercado
O valor dos ativos que integram as carteiras pode aumentar ou diminuir de acordo com as
flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o
patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos
integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia
de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados.
Derivativos
Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode
ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos
adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas
aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à
vista, existe o risco de a posição não representar um “hedge” perfeito ou suficiente para
evitar perdas ao Fundo.
Sistêmico
As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando
em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral.
Crédito
Consiste no risco de os emissores dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira
do Fundo, por falta de capacidade financeira ou por indisposição, não honrarem o
compromisso de pagar o principal ou qualquer parcela de juros de sua dívida.
b. Controles relacionados aos riscos
De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em:
Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR (“Value at Risk”);
Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do
Fundo, se agressivo ou conservador; e
Avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. Emissão e resgate de cotas
a. Emissão
O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da
cota de fechamento apurado no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos
investidores, na sede ou dependências do Administrador.
b. Resgate
Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no dia do
recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no primeiro dia útil
subsequente à data de conversão das cotas. Em decorrência do risco de liquidez dos ativos
integrantes da carteira, que consiste na possibilidade do Fundo não conseguir negociar seus
ativos em determinadas situações de mercado, o Administrador poderá suspender
provisoriamente o pagamento dos resgates, devendo permanecer o Fundo fechado também
para novas aplicações, enquanto durar o prazo de suspensão. As cotas do Fundo são
resgatáveis a qualquer tempo com rendimento.
9
Remuneração da Administração
A taxa de administração e gestão é calculada e provisionada sobre o patrimônio líquido diário, e
paga mensalmente, no primeiro dia útil do mês subsequente, da seguinte forma:
No mínimo 0,40% ao ano, não compreendendo a taxa de administração cobrada nos fundos
em que o Fundo invista;
No máximo 0,90% ao ano, compreendendo a taxa de administração cobrada nos fundos em
que o Fundo invista; e
A despesa com taxa de administração e gestão no exercício foi de R$ 9.303 mil e R$ 594 mil ,
respectivamente (R$ 9.241 mil e R$ 590 mil, respectivamente em 2008).
09Remuneração da Administração (Continuação)
A taxa de performance é calculada e provisionada diariamente, e corresponde a 20% da
rentabilidade do Fundo que exceder à 102,5% da variação dos Certificados de Depósito
Interbancário (CDI) - CETIP divulgada pela ANDIMA. Esta taxa é calculada e provisionada
diariamente, sendo paga semestralmente, considerando os semestres findos em setembro e
dezembro de cada exercício, ou na ocorrência de resgates.
Entre o período de 17 de março de 2008 a 5 de abril de 2009, não era cobrada taxa de
performance do Fundo.
Até 16 de março de 2008 a taxa de performance é calculada e provisionada diariamente, e
corresponde a 20% da rentabilidade do Fundo que excedesse à 102,5% da variação dos
Certificados de Depósito Interbancário (CDI) - CETIP divulgada pela ANDIMA. Esta taxa era
calculada e provisionada diariamente, sendo paga semestralmente, considerando os semestres
findos em setembro e dezembro de cada exercício, ou na ocorrência de resgates.
A despesa com taxa de performance no exercício foi de R$ 2.396 mil (R$ 137 mil em 2008)
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Custódia dos títulos da carteira
Os títulos componentes da carteira são escriturais e o seu controle é feito por meio do Sistema
Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) e da Câmara de Custódia e Liquidação (CETIP). As
cotas de fundo de investimento são custodiadas pelo respectivo administrador do fundo.
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Prestadores de serviços
Os serviços são prestados por:
Custódia:
Controladoria:
Escrituração:
Gestão:
Tesouraria:
Distribuição das cotas:
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HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo.
HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo.
HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo.
HSBC Gestão de Recursos Ltda.
HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo.
HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo.
Tributação
a. Imposto de renda
Os rendimentos auferidos até 31 de dezembro de 2004 serão tributados no momento do
resgate à alíquota de 20%, e a partir de 1º de janeiro de 2005 serão tributados pelas regras
abaixo:
Seguindo a expectativa do Administrador e da Gestora de manter a carteira do Fundo com
prazo médio superior a trezentos e sessenta e cinco dias, calculado conforme metodologia
regulamentada pela Secretaria da Receita Federal, os rendimentos auferidos a partir de 1º de
janeiro de 2005 estarão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas, de
acordo com o prazo de aplicação contado do dia 1º de julho de 2004 à data do resgate para as
aplicações efetuadas até 22 de dezembro de 2004 e da data de aplicação à data do resgate,
para as aplicações efetuadas após 22 de dezembro de 2004:
22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias;
20,0% para aplicações com prazo de 181 a 360 dias;
17,5% para aplicações com prazo de 361 a 720 dias; e
15,0% para aplicações com prazo superior a 720 dias.
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Tributação (Continuação)
Não ocorrendo o resgate das cotas, haverá a retenção de imposto de renda à alíquota de 15%,
por meio do resgate automático de cotas, sempre no último dia útil dos meses de maio e
novembro de cada ano. Por ocasião do resgate de cotas, aplicar-se-á a alíquota complementar,
calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito.
A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação
específicas, na forma da legislação em vigor.
b. IOF
Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de
IOF. A alíquota do IOF será de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual do
rendimento da operação, e decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates
efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF.
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Rentabilidade
a. A rentabilidade nos últimos exercícios foi a seguinte:
Data
Rentabilidade
(%)
Benchmark
CDI - CETIP
(%)
Patrimônio
líquido médio
(R$ mil)
11,78
11,22
2.473.989
11,95
11,62
2.472.103
Exercício findo em 30 de setembro de 2009
Exercício findo em 30 de setembro de 2008
b. A evolução do valor da cota nos últimos doze meses, as respectivas variações acumuladas
para cada mês e a evolução do benchmark, foram as seguintes:
Exercício findo em 30 de setembro de 2009
Rentabilidade em %
CDI – CETIP em %
Valor da
cota R$
mensal
acumulada
mensal
acumulada
PL médio
R$ mil
31/10/2008
1,7575568
1,17
1,17
1,17
1,17
2.762.487
30/11/2008
1,7757467
1,04
2,21
1,00
2,18
2.489.683
31/12/2008
1,7944782
1,06
3,29
1,11
3,32
2.369.790
31/01/2009
1,8135882
1,07
4,39
1,05
4,40
2.303.876
28/02/2009
1,8269871
0,74
5,16
0,85
5,29
2.257.917
31/03/2009
1,8468441
1,09
6,31
0,97
6,31
2.208.149
30/04/2009
1,8637914
0,92
7,28
0,84
7,20
2.238.745
31/05/2009
1,8787817
0,80
8,14
0,77
8,03
2.281.557
30/06/2009
1,8948842
0,86
9,07
0,76
8,84
2.442.464
31/07/2009
1,9136534
0,99
10,15
0,79
9,70
2.584.884
31/08/2009
1,9278164
0,74
10,97
0,69
10,46
2.772.363
30/09/2009
1,9420000
0,74
11,78
0,69
11,22
2.905.052
Data
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Alterações estatutárias
Conforme Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 30 de janeiro de 2009 foram
deliberadas as seguintes alterações:
Substituição do Custodiante do Fundo de HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
para HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo;
Inclusão da cobrança da taxa de performance do Fundo; e
Alteração da política de investimento do Fundo.
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Política de distribuição dos resultados
Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor
das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade
de cotas possuídas.
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Política de divulgação das informações
A divulgação das informações relativas ao Fundo é efetuada na forma prevista e constante na
regulamentação em vigor.
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Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais ou extras judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas,
quer desses contra a Administração do Fundo.
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Operações do Fundo com o Administrador e/ou empresas ligadas
O Fundo possui operações de CDBs com o Administrador em 30 de setembro de 2009, as quais
foram pactuadas em condições usuais de mercado.
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Informações adicionais
a. Em atendimento à Instrução n° 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o
Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores
Independentes relacionados aos fundos de investimento por ele administrados que não aos
serviços de auditoria externa referentes a estes fundos. A política adotada atende aos
princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios
internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem
exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.
b. A partir de 30 de dezembro de 2004, a CVM instituiu a taxa de fiscalização, que é calculada
com base na média diária do patrimônio líquido referente ao trimestre imediatamente anterior,
sendo paga trimestralmente.
c. O Diretor e o Contabilista responsáveis pelo Fundo são os seguintes:
Pedro Augusto Botelho Bastos
Simone N. S. Lazzarotto
Diretor
Contadora CRC PR – 056334/P-0