2001
U A D R I M E S T R E
1º Q
Mercados primário
e secundário têm
forte crescimento
em relação a 2000
Volume
Registrado
Mercado
Secundário
Volume
Registrado
Mercado
Secundário
No primeiro quadrimesDa mesma forma que o
SND: SECUNDÁRIO X REGISTRADO
tre de 2001, o mercado de
mercado primário, o secundebêntures teve um crescidário mostrou sinais concreValores em R$ bilhões
mento surpreendente. Divertos de grande crescimento.
sas emissões que vinham senO volume total negociado
do estruturadas foram regisno quadrimestre foi de, aprotradas e distribuídas, tendo
ximadamente, R$ 7,8 bio SND registrado, no períolhões, sendo cerca de 45%
do, cerca de R$ 3,6 bilhões.
superior ao do primeiro quaDe janeiro a abril do ano
drimestre de 2000.
passado, apenas R$ 330 miEsse desempenho está
lhões haviam sido registraassociado diretamente ao
dos junto ao Sistema.
crescimento do número de
Apesar da elevação das taxas de juros, da grande ativos negociados, que passou de 60 no primeiro
volatilidade dos ativos e da dificuldade de precificação e quadrimestre do ano passado para 91 este ano. A
identificação da taxa mais correta, os emissores continu- possibilidade de realização de operações comproam a apostar que a crise é passageira e que, em breve, missadas e a liberação das emissões com remunerao mercado voltará à normalidade. Em sua maioria, os ção baseada na Taxa DI também contribuíram forteemissores não estão refazendo seus planejamentos.
mente.
2
B OLETIM T ÉCNICO
DE
DEBÊNTURES
Novo SND oferece mais
informações aos usuários
A ANDIMA e a CETIP realizaram uma profunda
reformulação no SND - Sistema Nacional de Debêntures, que passou a disponibilizar novas informações e
telas de consulta.
A partir da realização do Trabalho de Orientação de
Cálculos de Debêntures e da grande aceitação, por
parte do mercado, das metodologias sugeridas, foram
criados novos campos e rotinas que possibilitam a
realização do cálculo do Preço Unitário da curva das
debêntures.
Diversas opções de cálculo estão disponíveis, abrangendo todos os indexadores e remunerações, com
possibilidade de pro rata por dias úteis ou corridos e
utilização de taxas com expressão em 252, 360 ou 365
dias. Além disso, foram disponibilizadas rotinas para
diversos tipos de critérios de amortização, com o
objetivo de contemplar todos os ativos.
Foram criadas três novas telas de consulta: PU de
Eventos, PU Histórico e Diário. A primeira fornece
dados acerca de cada evento ocorrido através do
Sistema e o seu respectivo PU; a segunda mostra o
preço unitário da curva da debênture; e a última traz um
resumo dos principais fatos ocorridos durante a vigência do ativo.
Adicionalmente, foram incluídas informações sobre
rating, agências classificadoras, instituições depositárias e número de negócios no mercado secundário,
entre outras.
Na primeira etapa, foram incluídas as informações
completas de todos os ativos registrados no Sistema a
partir de janeiro de 2000. Na atual, a ANDIMA e a
CETIP já estão criando uma agenda de recadastramento
com o objetivo de avaliar cada ativo e promover seu
ajuste às novas opções do Sistema.
Site reformulado amplia
possibilidades de consulta
A partir das mudanças ocorridas no SND, o site de
debêntures - www.debentures.com.br - teve sua estrutura de dados totalmente modificada para permitir que
as informações disponíveis nas telas do Sistema também pudessem ser consultadas pela Internet.
Foi incluída a opção Guia para Empresas, na qual
estão relacionados os passos necessários para emissão
BOLETIM T ÉCNICO
DE D EBÊNTURES
Editado pela Gerência
Operacional da ANDIMA.
Superintendência Administrativa e Financeira: Paulo Sérgio de Sousa. Gerência Operacional: Bianca Gonçalves
da Cruz. Assistentes de Operações: Luiz Guilherme Pinto Lugarinho e Nelson Joia Jr. Assessoria de Comunicação:
Cláudio Accioli. Editoração Eletrônica: André Lippmann, Cláudia Paiva, João Amarante e José Mira. Projeto Gráfico:
José Mira. Fotolitos e Impressão: Blue Chip. Gerência Comercial: Júlio Miranda - telefone (21) 3814-3831. Gerência
Operacional - telefone: (21) 3814-3814. Internet: www.debentures.com.br
AGENTE FIDUCIÁRIO
E TRUSTEE
186 CONTRATOS
R$ 41,6 Bilhões
Em emissões de debêntures
Tel.: (21) 493-7003
e registro de debêntures, além de dados históricos
compilados em tabelas sobre volumes e destinação de
recursos.
Outro destaque é para as duas novas consultas que
foram disponibilizadas acerca dos PU de Eventos e PU
Histórico da curva, que permitem a consulta por ativos
e/ou combinada pela escolha de um período.
RATING
BrAA(Brasil)
BBB+SR
(Internacional)
“A atribuição da nota BBB +SR, de longo prazo, e srA, de curto prazo,
e o anúncio da sua equivalência brAA- numa escala relativa “br”, ao
conjunto de obrigações fiduciárias da Oliveira Trust DTVM Ltda., reflete
a opinião da SR Rating sobre seu adequado padrão de atuação, após
detida análise de sua capacidade de superar dificuldades de qualquer
natureza, decorrentes das suas atribuições como trustee.”
(Súmula da SR Rating - julho/2000)
www.oliveiratrust.com.br
B OLETIM T ÉCNICO
DE
DEBÊNTURES
3
VOLUME EM US$ DOS ATIVOS REGISTRADOS NO SND POR CLASSE DE DEBÊNTURE
mar/01
fev/01
jan/01
Mês de Registro/Emissor
BSE S/A
Não
Conversível
Conversível
Conversível/
Permutável
Não Conv./
Permutável
Única/1ª
112.514.703,60
-
-
-
-
112.514.703,60
0,00
0,00
0,00
Itá Energética S/A
1ª e 2ª/1ª
84.869.916,64
-
-
-
Globo Cabo S/A
Única/3ª
101.035.615,05
-
-
-
Cia. Petrolífera Marlim
1ª/1ª
353.624.652,70
-
-
-
Cia. Petrolífera Marlim
2ª/1ª
151.553.422,60
-
-
-
Machadinho Energética S/A
Única/1ª
161.656.984,09
-
-
-
Total Registrado no Mês
-
852.740.591,08
0,00
0,00
0,00
AES Sul Distribuidora Gaúcha
de Energia S/A
1ª e 2ª/1ª
126.294.518,82
-
-
-
Vicunha Siderurgia S/A
1ª a 5ª/1ª
538.533.235,18
-
-
-
-
664.827.754,00
0,00
0,00
0,00
Total Registrado no Mês
Total Registrado no Mês
abr/01
S/E
Inepar S/A Indústria e Construções
1ª e 2ª/4ª
-
136.785.044,84
-
-
Gafisa S/A
Única/1ª
25.225.770,65
-
-
-
-
25.225.770,65
136.785.044,84
0,00
0,00
1.655.308.819,33
136.785.044,84
0,00
0,00
Total Registrado no Mês
Total Registrado no Período
Os valores foram obtidos dividindo-se o volume de emissão pelo dólar comercial de venda da data de emissão.
VOLUME EM US$ DOS ATIVOS REGISTRADOS NO SND POR FORMA DE DEBÊNTURE
abr/01
mar/01
fev/01
jan/01
Mês de Registro/Emissor
BSE S/A
Total Registrado no Mês
S/E
Única/1ª
-
Nominativas
Escriturais
-
112.514.703,60
0,00
112.514.703,60
Itá Energética S/A
1ª e 2ª/1ª
-
84.869.916,64
Globo Cabo S/A
Única/3ª
-
101.035.615,05
Cia. Petrolífera Marlim
1ª/1ª
-
353.624.652,70
Cia. Petrolífera Marlim
2ª/1ª
-
151.553.422,60
Machadinho Energética S/A
Única/1ª
-
161.656.984,09
Total Registrado no Mês
-
0,00
852.740.591,08
-
126.294.518,82
AES Sul Distribuidora Gaúcha de Energia S/A
1ª e 2ª/1ª
Vicunha Siderurgia S/A
1ª a 5ª/1ª
Total Registrado no Mês
-
-
538.533.235,18
0,00
664.827.754,00
Inepar S/A Indústria e Construções
1ª e 2ª/4ª
-
136.785.044,84
Gafisa S/A
Única/1ª
-
25.225.770,65
0,00
162.010.815,49
0,00
1.792.093.864,17
Total Registrado no Mês
Total Registrado no Período
-
Os valores foram obtidos dividindo-se o volume de emissão pelo dólar comercial de venda da data de emissão.
4
NOVAS CONDIÇÕES REPACTUADAS
Data da
Repactuação
Ativo
Autorizado
pela
Período de Incidência
Início
Término
Corrigido
por
Parâmetro
de Juros
Parâmetro
de Prêmio
Próxima
Repactuação
2/1/2001
IRNT11
RCA de 20/12/2000
2/1/2001
2/10/2002
Sem Correção
12% a.a. pagos em 2/10/2002
-
2/10/2002
1/2/2001
FIBL13
RCA de 12/1/2001
1/2/2001
1/2/2002
IGP-M
12% a.a. pagos em 1/2/2002
-
1/2/2002
1/3/2001
GNAN11
RCA de 16/2/2001
1/3/2001
1/3/2002
IGP-M
6% a.a. pagos em 1/3/2002
-
1/3/2002
23/3/2001
SBSP33
RCA de 8/3/2001
23/3/2001
24/9/2001
Sem Correção
102,75% da Taxa DI pagos em 24/6/2001 e 24/9/2001
-
24/9/2001
31/3/2001
ATLS11
RCA de 9/3/2001
31/3/2001
31/3/2003
Sem Correção
Taxa DI + 1,2% a.a. pagos semestralmente a partir de 30/9/2001
-
31/3/2003
31/3/2001
SIFC13
RCA de 28/2/2001
31/3/2001
30/9/2001
Sem Correção
104% da Taxa DI pagos em 30/9/2001
-
30/9/2001
1/4/2001
LATS11
RCA de 15/3/2001
1/4/2001
1/4/2003
Sem Correção
Taxa DI + 0,9% a.a. pagos semestralmente a partir de 1/10/2001
-
1/4/2003
Empresa
Emissora
Quant.
Emitida
22/1/01
50.000,00
4.400
220.000,00
Banco Citibank S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Emis.
Venc.
Reg.
Única/1ª
20/1/01
20/1/06
Coordenação
Agente Fiduciário
Instituição
Depositária
1ª/1ª
1/12/00
1/12/13
5/2/01
10.000,00
8.400
84.000,00
Banco Bradesco S/A
Planner CV S/A
Bco. Bradesco S/A
Itá Energética S/A
2ª/1ª
1/12/00
1/6/13
5/2/01
10.000,00
8.400
84.000,00
Banco Bradesco S/A
Planner CV S/A
Bco. Bradesco S/A
Única/3ª
1/12/00
1/12/03
5/2/01
10.000,00
20.000
200.000,00
Banco J.P. Morgan S/A
SLW CVC Ltda.
Bco. Bradesco S/A
Cia. Petrolífera Marlim
1ª/1ª
1/12/00
1/12/05
5/2/01
10.000,00
70.000
700.000,00
Unibanco S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Cia. Petrolífera Marlim
2ª/1ª
1/12/00
1/12/05
5/2/01
10.000,00
30.000
300.000,00
Unibanco S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Globo Cabo S/A
Machadinho Energética S/A
1/12/00
1/12/12
28/2/01
10.000,00
32.000
320.000,00
Banco Citibank S/A
Pentágono S/A DTVM
Banco Itaú S/A
1ª/1ª
1/12/00
1/12/03
5/3/01
500.000,00
300
150.000,00
BankBoston Bco.
Múltiplo S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
AES Sul Distribuidora Gaúcha
de Energia S/A
2ª/1ª
1/12/00
1/12/03
5/3/01
500.000,00
200
100.000,00
BankBoston Bco.
Múltiplo S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Vicunha Siderurgia S/A
1ª/1ª
15/3/01
1/5/6/03
9/3/01
100.000,00
1.174
117.400,00
Unibanco S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Vicunha Siderurgia S/A
2ª/1ª
15/3/01
15/6/01
9/3/01
100.000,00
3.522
352.200,00
Unibanco S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Vicunha Siderurgia S/A
3ª/1ª
15/3/01
15/6/07
9/3/01
100.000,00
1.468
146.800,00
Unibanco S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Vicunha Siderurgia S/A
4ª/1ª
15/3/01
15/6/06
9/3/01
100.000,00
1.468
146.800,00
Unibanco S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Vicunha Siderurgia S/A
5ª/1ª
15/3/01
15/6/11
9/3/01
100.000,00
3.346
334.600,00
Unibanco S/A
Planner CV S/A
Banco Itaú S/A
Inepar S/A Indústria
e Construções
1ª/4ª
1/2/01
1/2/06
12/4/01
1.000,00
135.000
135.000,00
Banco Fator S/A
C&D DTVM Ltda.
HSBC CCVM S/A
Inepar S/A Indústria
e Construções
2ª/4ª
1/2/01
1/2/06
12/4/01
1.000,00
135.000
135.000,00
Banco Fator S/A
C&D DTVM Ltda.
HSBC CCVM S/A
Única/1ª
15/2/01
15/2/2004
17/4/01
10.000,00
5.000
50.000,00
Unibanco S/A
Oliveira Trust DTVM Ltda.
Banco Itaú S/A
Gafisa S/A
B OLETIM T ÉCNICO
Única/1ª
AES Sul Distribuidora Gaúcha
de Energia S/A
DEBÊNTURES
Itá Energética S/A
DE
BSE S/A
Vol.
Emitido
em
R$ mil
Valor
Nominal
Unitário
em R$
Data de
Série/
Emissão
B OLETIM T ÉCNICO
ATIVOS REGISTRADOS NO SND
DE
Empresa
Emissora
BSE S/A
Série/
emis.
Correção
Única/1ª Sem Correção
Juros
Prêmio
Repac.
Taxa DI + 1,2% a.a. pagos semestralmente
a partir de 20/7/2001
-
20/1/2003
Amortização
Particip.
-
-
Itá Energética S/A
1ª/1ª IGP-M
11,2% a.a. pagos anualmente a partir de 1/12/2001
-
-
Anuais a partir de 1/12/2004
-
Itá Energética S/A
2ª/1ª IGP-M
11,2% a.a. pagos anualmente a partir de 1/6/2002
-
-
Anuais a partir de 1/6/2004
-
Taxa DI + 0,75% a.a. pagos semestralmente
a partir de 1/6/2001
-
-
-
-
Globo Cabo S/A
Única/3ª Sem Correção
Cia. Petrolífera Marlim
1ª/1ª
Sem Correção
Taxa DI + 0,34% a.a. pagos semestralmente
a partir de 1/6/2001
-
-
-
-
Cia. Petrolífera Marlim
2ª/1ª
IGP-M
10,7% a.a. pagos anualmente a partir de 1/12/2001
-
-
-
-
Taxa DI + 0,43% a.a. pagos trimestralmente
a partir de 1/3/2002
-
-
Semestrais a partir de 1/12/2002
-
Machadinho Energética S/A
Única/1ª Sem Correção
AES Sul Distribuidora Gaúcha de Energia S/A
1ª/1ª Sem Correção
Taxa DI + 1% a.a. pagos semestralmente
a partir de 1/6/2001
-
-
Semestrais a partir de 1/6/2002
-
AES Sul Distribuidora Gaúcha de Energia S/A
2ª/1ª IGP-M
12,9% a.a. pagos anualmente a partir de 1/12/2001
-
-
Semestrais a partir de 1/6/2002
-
Vicunha Siderurgia S/A
1ª/1ª
Taxa DI + 1% a.a. pagos anualmente a partir
de 15/6/2001
-
-
-
-
Vicunha Siderurgia S/A
2ª/1ª Sem Correção
101% Taxa DI pagos em 15/6/2001
-
-
-
-
Vicunha Siderurgia S/A
3ª/1ª
IGP-M
8,8% a.a. pagos anualmente a partir de 15/6/2001
-
-
Anuais a partir de 15/6/2004
-
Vicunha Siderurgia S/A
4ª/1ª
IGP-M
8,8% a.a. pagos anualmente a partir de 15/6/2001
-
-
Anuais a partir de 15/6/2004
-
Vicunha Siderurgia S/A
5ª/1ª
Sem Correção
TJLP + 3,75% a.a. pagos anualmente a partir
de 15/6/2001
-
-
Anuais a partir de 15/6/2005
-
Inepar S/A Indústria e Construções
1ª/4ª IGP-M
11% a.a. pagos semestralmente a partir de 1/2/2002
-
-
Semestrais a partir de 1/2/2004
-
Inepar S/A Indústria e Construções
2ª/4ª IGP-M
11% a.a. pagos semestralmente a partir de 1/2/2002
-
-
Semestrais a partir de 1/2/2004
-
Taxa DI + 1,3% a.a. pagos anualmente
a partir de 15/2/2002
-
-
-
-
Gafisa S/A
Sem Correção
Única/1ª Sem Correção
DEBÊNTURES
RENDIMENTOS DOS ATIVOS REGISTRADOS NO SND
5
6
B OLETIM T ÉCNICO
DE
DEBÊNTURES
VOLUME EM US$ DOS ATIVOS REGISTRADOS NO SND POR GARANTIA/ESPÉCIE DE DEBÊNTURE
jan/01
Mês de Registro/Emissor
S/E
BSE S/A
Única/1ª
mar/01
fev/01
Total Registrado no Mês
-
Flutuante
Subordinada
-
-
0,00
0,00
Quirografária
-
112.514.703,60
0,00 112.514.703,60
Itá Energética S/A
1ª e 2ª/1ª
-
-
84.869.916,64
-
Globo Cabo S/A
Única/3ª
-
-
-
101.035.615,05
Cia. Petrolífera Marlim
1ª/1ª
353.624.652,70
-
-
-
Cia. Petrolífera Marlim
2ª/1ª
151.553.422,60
-
-
-
- 161.656.984,09
-
Machadinho Energética S/A
Única/1ª
Total Registrado no Mês
-
505.178.075,30
0,00 246.526.900,73 101.035.615,05
AES Sul Distribuidora Gaúcha de Energia S/A
1ª e 2ª/1ª
-
-
-
126.294.518,82
Vicunha Siderurgia S/A
1ª a 5ª/1ª 538.533.235,18
-
-
-
Total Registrado no Mês
abr/01
Real
-
538.533.235,18
Inepar S/A Indústria e Construções
1ª e 2ª/4ª
-
Gafisa S/A
Única/1ª
-
Total Registrado no Mês
-
Total Registrado no Período
0,00
1.043.711.310,48
0,00
0,00 126.294.518,82
- 136.785.044,84
25.225.770,65
-
-
-
25.225.770,65 136.785.044,84
0,00
25.225.770,65 383.311.945,57 339.844.837,47
Os valores foram obtidos dividindo-se o volume de emissão pelo dólar comercial de venda da data de emissão.
EXCLUSÃO DE ATIVOS DO SND
Ativo
Data de Saída
do Sistema
Motivo
Ativo
Data de Saída
do Sistema
Motivo
1/1/2001
CSPT7
Vencimento Final
2/1/2001
NOQP13
Vencimento Final
1/3/2001
CSPV7
Vencimento Final
22/3/2001
CSEG11
Cancelamento
8/1/2001
EBEN12
Resgate Total Antecipado
28/3/2001
PENA12
Vencimento Final
22/1/2001
22/1/2001
ODBR13
Cancelamento
29/3/2001
INFO71
Vencimento Final
ODBR14
Cancelamento
2/4/2001
CNSP11
Vencimento Final
29/1/2001
INFO61
Vencimento Final
2/4/2001
CSPX7
Vencimento Final
31/1/2001
ELUM95
Vencimento Final
2/4/2001
ENRG22/62
Vencimento Final
1/2/2001
CSPU7
Vencimento Final
2/4/2001
ENRG31/71
Vencimento Final
1/2/2001
PMAM11
Vencimento Final
4/4/2001
EABR11
Desist. de Pedido de Emissão
1/2/2001
PMAM21
Vencimento Final
4/4/2001
MXTL11
Desist. de Pedido de Emissão
5/2/2001
DOCA11
Resgate Total Antecipado
30/4/2001
VARG34
Vencimento Final
20/2/2001
BCNL16
Vencimento Final
30/4/2001
CEPB11
Vencimento Final
28/2/2001
CREM11
Vencimento Final
30/4/2001
WHMT32
Cancelamento
B OLETIM T ÉCNICO
DE
DEBÊNTURES
7
MERCADO SECUNDÁRIO
Janeiro/2001
Ativo
Quantidade
Negociada
Fevereiro/2001
PU Médio
Ativo
Quantidade
Negociada
PU Médio
CHTR12
LFFE11
SUZA12
50.000
31.556
24.298
1.014,420000
1.022,631857
1.000,000000
ELSP27
ELSP17
ULAM12
106.281
90.030
38.030
1.221,175434
1.215,794105
1.290,483911
ULAM12
VICN14
NAL14
BMGL10
23.076
21.800
14.338
7.090
1.271,077380
1.048,485216
1.224,674804
1.016,660972
LFFE11
MLFT13
ELCA13
LBAM14
32.000
24.000
10.335
7.756
1.040,100491
1.377,953349
1.148,844627
2.131,719193
CSRN11
FNST11
TPRC11
5.600
4.128
3.130
11.408,983290
1.028,352220
10.456,354137
TOYB11
BMGL10
NAL14
7.500
5.650
4.527
149,035704
1.041,036951
1.237,624670
CESC11
TPEC11
BDPL12
3.000
2.494
2.480
1.639,510292
10.468,857437
101.846,932861
FNST11
BCSP12
CESC11
4.184
4.090
3.188
1.040,053351
957,393955
1.671,520000
ELCA13
ATLS11
BCSP12
INFO91
2.000
1.986
1.440
1.427
1.126,092248
10.438,724775
972,265943
1.000,000000
VICN14
FIBL13
ATLS11
BSES11
2.214
2.099
2.003
2.000
1.056,319225
10.000,000000
10.571,849831
50.273,410000
ALLG11
PARC11
INFO61
1.200
1.200
911
10.328,166105
1.000,000000
1.000,000000
BDPL12
PLIM13
USMG13
1.960
1.628
1.500
103.317,656814
10.332,900448
10.347,180000
Março/2001
Ativo
Quantidade
Negociada
Abril/2001
PU Médio
Ativo
Quantidade
Negociada
PU Médio
ULAM12
SBSP33
NAL14
379.464
117.144
66.528
1.305,401145
1.001,095973
1.248,258367
ULAM12
FLAM15
ATLS11
760.238
60.000
55.112
1.327,710200
629,816348
10.003,218265
VSCO11
MRLM11
ELSP17
ELSP27
50.400
45.500
45.382
45.202
1.312,000000
10.371,920312
1.228,746565
1.232,537579
LBAM14
NAL14
CNCP12
TCRN12
49.671
16.172
15.920
14.940
2.167,157375
1.264,136792
1.468,640000
3.815,261040
PITI11
LBAM14
FNTR11
43.238
32.859
23.100
1.053,899507
2.137,908766
1.182,560000
SPVI11
ELMT11
INPR12
10.000
8.056
5.583
5.000,000000
1.102,600637
2.026,521536
ELMT11
MRLM21
IVTM12
22.766
13.758
12.328
1.131,830000
10.429,027488
1.075,986659
CEPB11
SBSP33
MACH11
3.100
1.884
1.211
1.281,740896
1.011,053141
10.494,210000
BMGL10
BDPL12
VICN14
FNST11
10.716
9.964
9.434
4.830
971,974441
103.715,680876
1.062,748781
1.051,695152
INHA11
CSVU41
FNST11
BDPL12
1.150
1.018
1.008
794
10.276,850000
2.078,359556
1.024,020000
105.170,043148
ELCA13
INFO91
BCSP12
4.084
2.596
2.444
1.158,626410
1.151,956473
925,397989
INFO91
VICN14
MRSA11
785
600
550
1.184,886889
1.001,119000
10.214,132327