BANCO BIC T E S O U R A R I A
FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO
Gestão independente
Liquidez diária
Ótima relação retorno/risco
Simplicidade operacional
Retornos históricos
Abril 2014
A AUTORIZAÇÃO DO FUNDO PELA CMVM BASEIA-SE EM CRITÉRIOS DE LEGALIDADE, NÃO ENVOLVENDO POR PARTE DESTA QUALQUER GARANTIA
QUANTO À SUFICIÊNCIA, À VERACIDADE, À OBJETIVIDADE OU À ATUALIDADE DA INFORMAÇÃO PRESTADA PELA ENTIDADE GESTORA NO
REGULAMENTO DE GESTÃO, NEM QUALQUER JUÍZO SOBRE A QUALIDADE DOS VALORES QUE INTEGRAM O PATRIMÓNIO DO FUNDO.
VANTAGENS DE INVESTIR EM FUNDOS
De acordo com a APFIPP, Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e
Patrimónios, a configuração específica dos Fundos de Investimento confere aos investidores
deste tipo de produto financeiro diversas VANTAGENS, como:
• Gestão profissional o que, proporciona uma segurança no investimento superior à que, em
princípio, obteria se optasse pelo investimento direto;
• O risco do investimento é limitado pela existência de regras prudenciais por imposição legal e
regulamentar que condicionam as políticas de investimento praticadas levando a uma
diversificação da carteira de investimentos;
• O volume de ativos sob gestão, o poder de negociação e a capacidade de intervenção nos
mercados, permite o acesso do pequeno e médio aforrador a investimentos que, de outra forma,
seriam inacessíveis. Por outro lado, permite-lhe usufruir de uma redução dos custos de transação,
relativamente àqueles que um investidor teria de suportar por uma operação em nome individual.
• A obrigatoriedade de prestação periódica de informação por parte das entidades gestoras,
depositárias, comercializadoras, garante um elevado nível de transparência.
em www.apfipp.pt
3
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
APONTAMENTOS
Passe a seguir o Ranking Semanal do TOP de Rendibilidade a 12 Meses no
Jornal de Negócios.
Se preferir, o mesmo acontece, no Diário Económico.
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
4
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
CARATERÍSTICAS DO FUNDO BANCO BIC TESOURARIA
.
Fundo de baixo risco e com uma rendibilidade que corresponde à das taxas de juro do mercado monetário.
Destina-se a investidores com:
• Necessidades de liquidez a curto prazo;
• Grande aversão ao risco.
Afirma-se como uma alternativa ao investimento nos depósitos bancários.
BAIXO RISCO
ELEVADO RISCO
Remuneração
potencialmente inferior
Classe de Risco
Intervalo de volatilidade
Remuneração
potencialmente superior
1
2
3
4
5
6
7
[0%;0,5%[
[0,5%;2%[
[2%;5%[
[5%;10%[
[10%;15%[
[15%;25%[
[25%;...%[
Banco BIC
Tesouraria
5
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
6
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
AGENDA
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
7
Visão do Banco BIC Português, S.A.
Termos e Condições
Objetivos e Estratégia de Investimento
Evolução da Unidade de Participação (UP) Abril
Alocação por Ativos & Rating e Duração Abril
Principais Estatísticas Abril
Construção do Portfólio
Comité de Acompanhamento/Investimento
Classe das UP’s e Estrutura das Comissões
Porquê a Dunas Capital, Gestão de Ativos – SGFIM, S.A.?
Dunas Capital, Gestão de Ativos – SGFIM, S.A.
Fiscalidade
Glossário
Contatos e #Registo juntos dos Reguladores (CMVM, BdP e SII)
Aspetos Legais
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
9
11
13
15
17
19
21
23
25
27
29
31
33
35
37
[email protected]
Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
VISÃO DO BANCO BIC PORTUGUÊS, S.A.
O Banco BIC Português, S.A. reconhece no Fundo BANCO BIC Tesouraria:
• A capacidade de ser uma solução de investimento com ELEVADA SEGURANÇA E LIQUIDEZ com o objetivo
de PRESERVAÇÃO DE CAPITAL e RETORNOS CONSISTENTES;
• Uma ALTERNATIVA DE INVESTIMENTO COMPLEMENTAR com BAIXO RISCO e que tem como objetivo
proporcionar melhores taxas de remuneração que os depósitos a prazos;
• Uma solução transparente e adequada ao PERFIL MAIS CONSERVADOR DE INVESTIMENTO com reporting
sistemático ao Cliente;
• Adequa-se ao mais REDUZIDO PRAZO RECOMENDADO DE INVESTIMENTO de 3 meses (mínimo);
• O acesso a uma EQUIPA DE GESTÃO PROFISSIONAL INDEPENDENTE com Track Record na optimização de
portfólios conservadores e da relação entre risco e retorno;
• Uma estrutura com BAIXO COMISSIONAMENTO.
9
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
TERMOS E CONDIÇÕES
Fundo Banco BIC Tesouraria
Entidade Legal:
Organismo de Investimento Coletivo Aberto em Valores
Mobiliários Harmonizado
Domicílio:
Portugal
Liquidez:
Diária
Comissão de Gestão:
Categoria A€:
0,75% por ano
Categoria B$:
0,75% por ano
Capital Garantido:
Não
Moeda:
EUR e USD (totalmente coberto)
Reporting:
NAV diário (relatório do Gestor mensal)
Sociedade Gestora e Administrador:
DUNAS CAPITAL- Gestão de Ativos,
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.
Custodiante:
Banco BIC Português, S.A.
Auditor:
Deloitte, S.A.
Conselho Legal:
Cuatrecasas, Gonçalves Pereira
Início:
Janeiro 2011
Alavancagem:
Não
O Fundo não cobra comissão de subscrição, de resgate nem de performance aos seus participantes
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
12
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
OBJETIVOS E ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO
OBJETIVOS
• Objetivo de Retorno:
EURIBOR 3 Meses;
• Target de Duração do Portfólio: Inferior a 12 meses;
• Benchmark:
Sem índice de referência definido.
•
•
•
•
13
ATIVOS ELEGÍVEIS
•
•
•
•
•
Depósitos;
Papel Comercial;
Bilhetes do Tesouro;
Obrigações Dívida Pública;
Obrigações Dívida Privada.
POLÍTICA DE INVESTIMENTO
Depósitos [ 0% ; 50% ] do valor do Fundo;
Ativos com vida residual inferior a 12 meses [ 50% ; 85% ] do valor do Fundo;
Ativos com vida residual superior a 12 meses maior ou igual a 15% do valor do Fundo;
Exposição por emitente inferior ou igual a 5% (não se aplica à Dívida Pública e a Depósitos).
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
EVOLUÇÃO DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO (UP) ABRIL
5,93
5,8645
5,73
5,53
5,33
5,13
4,93
2010|12|31
15
2011|06|30
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
2011|12|31
2012|06|30
2012|12|31
2013|06|30
2013|12|31
[email protected]
Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
ALOCAÇÃO POR ATIVOS & RATING E DURAÇÃO ABRIL
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Banco BIC Tesouraria
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
PRINCIPAIS ESTATÍSTICAS ABRIL
Perfil de investidor Horizonte Temporal Classe de Risco CMVM
CONSERVADOR
Mínimo 3 meses
2
ANÁLISE DE RISCO
Volatilidade
Índice de
Sharpe
0,76%
4,20
Days to
Max.
Drawdown Recovery
-1,31%
10
Peak Date
Valley Date
% Meses
Positivos
24-Abr-2014 18-Jul-2011
85%
RENTABILIDADE (anualizada)
19
Início
2011
2012
2013
3 Meses
6 Meses
9 Meses
4,95%
2,20%
9,66%
3,33%
2,76%
3,20%
3,94%
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
12
Meses
3,35%
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
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Abril 2014
CONSTRUÇÃO DO PORTFOLIO
Tesouro
Macro View
Crédito
Asset
Allocation
• Indicadores Avançados
• Curvas de Rendimento
• Alavancagem
• Posicionamento na Curva
• Expetativas Inflacionistas
• Análise de Spreads
• Taxas de Incumprimento
• Exposições
• Ciclo Taxas de Juros
• Evolução Dívida e Deficit
Públicos
• Fusões e Aquisições
• Limites de Investimento
• Distress Ratio
• Liquidez
• Análise de Spreads
• Implementação da
estratégia de investimento
• Condições Financeiras
• Maturidade Média
• Refinanciamento
• Fluxos Financeiros
• Faz um acompanhamento contínuo sobre o desempenho da equipa de gestão do Fundo
• Tem assento no COMITÉ de INVESTIMENTO semanal do Fundo
• Tem assento no COMITÉ de ACOMPANHAMENTO do Fundo
• Tem acesso ao portfólio numa base diária do Fundo (via funções de depositário)
• Controla os documentos constitutivos e limites legais de investimento (via funções de
depositário)
Fundo
Banco BIC
Tesouraria
• Analisa o risco de mercado e risco de gestor numa base recorrente
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
COMITÉ DE ACOMPANHAMENTO/INVESTIMENTO
COMITÉ
ACOMPANHAMENTO
Dunas Capital
Comissão Executiva BBIC
ANUAL
Manuel Vasconcelos (BBIC)
COMITÉ
INVESTIMENTO
SEMANAL
Joaquim Luiz Gomes
Pedro Fernandes
Pedro Alves
Nuno Pinto
Manuel Vasconcelos (BBIC)
23
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
Cenário Macro Económico
Análise de Mercado de
Dívida Pública, Crédito e
Monetário
Linhas Estratégicas
Análise Global do Fundo
Revisão das Condições de
Mercado
Análise Tática
Análise de Performance
Gestão de Risco
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Abril 2014
CLASSE DAS UP’S E ESTRUTURA DAS COMISSÕES
• A Moeda de referência do Fundo é o Euro.
• As UP’s (Unidades de Participação) do Fundo estão disponíveis nas seguintes classes:
ISIN e Classe
Banco BIC Tesouraria
PTVORDHM0002
Categoria A €
Banco BIC Tesouraria
PTVORFHM0000
Categoria B $
Comissão de
Moeda Subscrição e
Resgate
EUR
USD
Nula
Nula
Comissão de Investimento Investimento Comissão de Pré Aviso de
Gestão
Mínimo
Subsequente Depositário
Resgate
Mínimo
0,75%
0,75%
€ 500
$ 500
€ 100
$ 100
0,125%
Disponível no
3º dia útil
após a data
do pedido
0,125%
Disponível no
3º dia útil
após a data
do pedido
Nota: Subscrições e resgates terão de ser efetuados até às 16.00 (hora portuguesa) para efeitos do processamento
da operação nesse dia útil. Todos os pedidos que derem entrada depois desta hora serão considerados como
efetuados no dia útil seguinte ao pedido.
24
Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Banco BIC Tesouraria
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto
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Abril 2014
PORQUÊ A DUNAS CAPITAL, GESTÃO DE ATIVOS - SGFIM, S.A.? “A criar valor ao seu investimento”
• Porque tem Administradores com um nível académico excecional;
• tem mais de 50 anos de EXPERIÊNCIA acumulada em mercados financeiros, a par com as maiores empresas
do ramo;
• Porque tem total INDEPENDÊNCIA (Sociedade Gestora detida a 100% pelos seus sócios fundadores) das
grandes instituições de crédito portuguesas, respeitando os interesses do cliente e uma análise imparcial de
todo o processo de investimento;
• Porque tem um processo de investimento FLEXÍVEL, “onde cada Cliente é único e como tal merece
propostas únicas”;
• Porque a GESTÃO DE RISCO (liquidez, diversificação, volatilidade e crédito) é uma das principais
ferramentas e prioridades;
• Porque tem especialistas, redes de contatos pessoais e profissionais, que lhes permitem o acesso às
melhores soluções de investimento;
• Porque tem uma plataforma de investidores institucionais, contatos com Market-Makers de topo e research
económicos de entidades internacionais prestigiadas.
26
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Abril 2014
APONTAMENTOS
Fundada em 2010 por Joaquim Luiz Gomes e Leonardo Mathias
Autorizada pelo Banco de Portugal e CMVM
Capital Social 1.206.000 Euros
Profissionais com larga experiência nacional e internacional
Autorizada pela CNVM para operar em Espanha em regime LPS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Abril 2014
DUNAS CAPITAL GESTÃO DE ATIVOS - SGFIM, S.A. “ A criar valor ao seu investimento”
A DUNAS CAPITAL foi fundada e é maioritariamente detida pelos seus Administradores, que têm mais
de 50 anos de experiência acumulada em empresas de prestígio internacional.
28
Leonardo Mathias
Fundador
Joaquim Luiz Gomes (MBA)
Fundador e Administrador
Nuno Pinto
Administrador Financeiro
Reúne 20 anos de experiência e um percurso
no mercado financeiro de capitais, iniciado em
1991 no BANCO ESPIRITO SANTO DE
INVESTIMENTOS, tornando-se a partir de 1997
membro do Conselho de Administração da
Espirito Santo Dealer,
Em 2000 passa a integrar a SCHRODERS, onde
desempenha funções de Director Executivo de
Negócios para Portugal, passando em 2004 a
membro do Conselho Administração do
SCHRODERS
ALTERNATIVE
INVESTIMENT
FUNDS no Luxemburgo. De 2008 a 2010
desempenha na SCHRODERS o cargo de DiretorGeral para Espanha e Portugal.
Com mais de duas décadas de experiência na
área de mercado de capitais, começou a sua
carreira na FIDELITY INTERNATIONAL tendo
posteriormente
desempenhado
funções
executivas sucessivamente na CARNEGIR
INTERNATIONAL Carnegie International, na
MIDAS INVESTIMENTOS e no BBVA PRIVANZA
(Portugal).
Trabalhou como Director Financeiro e
Administrativo de Sociedades na área de
Gestão de Activos (BBVA PRIVANZA – Soc.
Gestora de Patrimónios S.A.) e do Turismo.
Anteriormente trabalhou como consultor na
ERNST & YOUNG no âmbito de “Process
Improvement”.
Licenciou-se
na
American
University
Washington DC, em Gestão de Empresas onde
se especializou em Finanças Internacionais e
marketing.
Tem uma MBA da Manchester Business School e
uma Licenciatura em Direito pela Universidade
Clássica de Lisboa.
É licenciado em Economia pela Faculdade de
Ciências Económicas e Empresariais da
Universidade Católica de Lisboa. É membro da
Câmara de Técnicos Oficiais de Contas.
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Abril 2014
APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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FISCALIDADE
A TRIBUTAÇÃO NA ESFERA DOS PARTICIPANTES
- PARTICIPANTES RESIDENTES EM TERRITÓRIO PORTUGUÊS
Os rendimentos respeitantes a unidades de participação obtidos por sujeitos passivos de IRS, fora do âmbito de uma
atividade comercial, industrial ou agrícola estão isentos, podendo, no entanto ser englobados, caso em que o imposto
retido ou devido ao próprio FUNDO tem a natureza de imposto por conta. Os rendimentos respeitantes a unidades de
participação obtidos por sujeitos passivos de IRC ou por sujeitos passivos de IRS, no âmbito de uma actividade
comercial, industrial ou agrícola não estão sujeitos a retenção na fonte, sendo considerados como proveitos ou ganhos
para efeitos do apuramento do lucro tributável e o montante de imposto retido ou devido na esfera do FUNDO tem a
natureza de imposto por conta. No caso de sujeitos passivos de IRC isentos e que se encontrem dispensados de
apresentar Declaração de Rendimentos, o imposto retido ou devido na esfera no FUNDO, correspondente aos
rendimentos das unidades de participação que aqueles tenham subscrito, deve ser restituído pela entidade gestora do
FUNDO e pago conjuntamente com os rendimentos respeitantes a essas unidades.
- PARTICIPANTES NÃO RESIDENTES EM TERRITÓRIO PORTUGUÊS
Os rendimentos respeitantes a unidades de participação estão isentos de IRS e de IRC.
- IMPOSTO DE SELO
Não são sujeitas a imposto de selo as transmissões gratuitas de valores aplicados no FUNDO.
Nota: A descrição do regime fiscal, é assente na interpretação da Entidade Gestora, na esfera do FUNDO e dos seus
participantes acima efectuada, não dispensa a consulta da legislação em vigor sobre a matéria nem constitui garantia
de que tal informação se mantenha inalterada.
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APONTAMENTOS
I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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Abril 2014
GLOSSÁRIO
• FUNDO DE INVESTIMENTO: Um fundo de investimento é um património que pertence a várias pessoas, destinado ao investimento em determinados ativos e gerido por
profissionais (sociedades gestoras). Às pessoas que investem em fundos dá-se o nome de “participantes”. O conjunto de valores que constituem o património de um fundo chamase carteira. A constituição de um fundo depende de autorização prévia da CMVM.
• UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO (UP’s): Cada fundo é dividido em partes, com caraterísticas iguais e sem valor nominal, que se chamam unidades de participação e são valores
mobiliários. A participação dos investidores no fundo faz-se através da subscrição (compra) e resgate (venda) de UP’s diretamente junto das respetiva UP’s entidades
comercializadoras ou através da negociação das unidades de participação em bolsa.
• TAXA DE ENCARGOS CORRENTES (TEC): Encargos cobrados ao fundo ao longo do ano. O valor poderá variar de ano para ano. Este exclui: Comissão de gestão variável, custos
de transação, exceto no caso de encargos de subscrição/resgate cobrados ao Fundo aquando da subscrição/resgate de UP’s de outro OIC.
• COMISSÃO DE SUBSCRIÇÃO: Se existir, é cobrada pela entidade comercializadora no momento em que o investidor subscreve as UP’s. O seu montante é adicionado ao valor das
UP’s.
• COMISSÃO DE RESGATE: Se existir, é cobrada pela entidade comercializadora no momento em que o investidor recebe o valor do resgate das UP’s. O seu montante é subtraído
ao valor das UP’s. Normalmente, a comissão de resgate varia na proporção inversa do prazo de permanência das UP’s no fundo.
• COMISSÃO DE GESTÃO: É suportada diretamente pelo fundo e destina-se a remunerar os serviços prestados pela entidade gestora. O valor da UP’s já incorpora este custo. As
comissões de subscrição, de resgate e de gestão, a respetiva fórmula de cálculo e a periodicidade de pagamento devem estar previstas no regulamento de gestão e no prospeto de
cada fundo.
• OUTRAS COMISSÕES: Para além destas comissões os fundos suportam ainda os seguintes custos: A comissão de depósito, que consiste na remuneração dos serviços de registo
e depósito dos valores mobiliários que constituem o património do fundo; Pagamento dos serviços de fiscalização da actividade de gestão do fundo prestados pelos auditores
externos; Pagamento da taxa de supervisão devida à CMVM. Pagamento de despesas com a compra e venda de valores do fundo como comissões de corretagem; Impostos
resultantes da compra e venda dos títulos que compõem a carteira do fundo. Estes custos são suportados directamente por cada fundo, pelo que o valor da UP’s já os incorpora.
• VOLATILIDADE: Medida estatística da tendência de subida ou descida rápida do Fundo num determinado período de tempo. O Target de volatilidade do Fundo em questão é
baixo, característica de um Fundo que se adequa a um perfil de investidor conservador;
• ÍNDICE DE SHARPE: Índice desenvolvido por Bill Sharpe para quantificar a performance do fundo face ao risco tomado pela equipa de gestão. O cálculo deste índice leva em
consideração a volatilidade e a rentabilidade do fundo acima da poupança (medida pela taxa de Juro s/ Risco). Quanto maior o retorno e menor o risco (medido pelo Desvio Padrão
dos Retornos), maior será o índice de Sharpe.
Índice de Sharpe = Rentabilidade do Fundo – tx Juro s/ Risco
Desvio Padrão dos Retornos do Fundo
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APONTAMENTOS
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NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
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CONTACTOS
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Joaquim Luiz Gomes
Fundador e Administrador
+351 214 200 530
[email protected]
Manuel Vasconcelos
Diretor - Mercados de Capitais
+351 210 438 917
[email protected]
www.dunascap.com
www.bancobic.pt
Intermediário Financeiro sujeito à supervisão
do BdP e da CMVM, registado junto destas
entidades sob os nºs 297 e 307, respetivamente.
Intermediário Financeiro sujeito à supervisão
do BdP e da CMVM, registado junto destas
entidades sob os nºs 079 e 135, respetivamente.
Banco BIC Tesouraria
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Abril 2014
ASPETOS LEGAIS
O presente documento foi elaborado pelo Banco BIC Português, S.A. com base em informação divulgada pela sociedade gestora DUNAS
CAPITAL- Gestão de Activos, SGFIM, S.A. às contrapartes de mercado, às entidades comercializadoras e, ainda, em reuniões com
investidores. Esta apresentação tem efeitos meramente informativos e tem carácter reservado, encontrando-se expressamente proibida
a sua difusão ou divulgação que não aos seus destinatários. Este documento não pode ser distribuído em todos os países,
nomeadamente nos Estados Unidos da América, onde o Fundo não foi registado e aprovado para distribuição pública e/ou venda. Nos
países em que o Fundo foi registado e aprovado, o mesmo destina-se ao segmento alvo do Público em Geral. As informações aqui
contidas não se destinam, não pretendem ser, nem poderão, em caso algum, ser configuradas como consultoria para investimento,
porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência, objectivos de
investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto. As rentabilidades divulgadas representam dados passados, não
constituindo garantia de rentabilidade futura, atendendo a que o valor das Unidades de Participação pode aumentar ou diminuir em
função das oscilações do mercado. O Fundo de Investimento está sujeito aos riscos associado aos activos que integram o seu património.
Quando seja o caso, o Fundo está sujeito na componente obrigacionista, ao risco de taxa de juro, sendo que, em regra, a uma maior
rentabilidade está associado um maior risco e, por conseguinte, existe risco de perda de capital e de rendimentos. O Banco BIC
Português, S.A. não cobra comissões de subscrição e de resgate neste Fundo. Não dispensa a consulta dos prospectos disponíveis nas
instalações do Banco BIC Português, S.A, e/ou na sede da DUNAS CAPITAL- Gestão de Activos, Sociedade Gestora de Fundos de
Investimento Mobiliário, S.A. Qualquer asset allocation constante deste documento é meramente indicativa, podendo sofrer
ajustamentos em função das alterações de mercado que se venham a verificar. O Banco BIC Português, S.A. e a DUNAS CAPITAL- Gestão
de Activos, Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. declinam qualquer responsabilidade pelo uso indevido ou
abusivo da informação contida neste documento.
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I NÃO TÊM CAPITAL GARANTIDO |
NÃO TEM RENTABILIDADES
GARANTIDAS I RENTABILIDADES
PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE
RENTABILIDADES FUTURAS I
Banco BIC Português, S.A.
Sede: Av. António Augusto de Aguiar, 132
1050-020 Lisboa – Portugal
[email protected]
www.bancobic.pt
Número Único de Matricula e Pessoa Colectiva: 503 159 093
Capital Social: €300.228.000,00
Registado no Banco de Portugal: 079
Registado na CMVM: 135
Participa no SII: 025