Risco Socioambiental
Meu futuro escritório
Christopher Wells
Superintendente, Risco Socioambiental
ABN AMRO
O que é uma externalidade?
Ar limpo
Rio
limpo
Algumas
externalidades
O que é
importante
para você?
Clima do planeta
estável
Areia
limpa
Patrimônio
Patrimônio
histórico
histórico
Ar limpo
Rio
limpo
Externalidades
ganham preços
$$$
Clima do planeta
estável
Areia
limpa
Patrimônio
histórico
Estes custos vão subir
–
–
–
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–
Custo da água
Custo do tratamento da água
Custo da disposição do lixo
Custo de limpar um terreno contaminado
Custo de reduzir a poluição do ar
Multas ambientais de qualquer natureza
Custo de indenizações para funcionários e clientes
Número de indenizações para funcionários e clientes
Prejuizo causado por uma campanha de uma ONG contra você
Custo de emitir CO2
Riscos ambientais para instituição financeira
(1) Risco de crédito:
Inadimplência
Garantias: ativos depreciados ou zerados
Risco de reputação
(2) Risco como acionista: depreciação de títulos da empresa
Risco Socioambiental
Política no ABN AMRO tem escopo total
• Abrange desde grandes clientes até pequenas firmas
Risco socioambiental no ABN AMRO integrado ao risco financeiro
• Questionário respondido por mais de 5.000 empresas
• Checar com internet, governo, ONGs
• Em alguns casos, visitas
Análises
2004
• Clientes aprovados
2.299
• Clientes aprovados com condicionantes 0
• Clientes declinados
17
Total de pareceres
2.316
2005
3.578
128
13
3.719
2006
3.040
162
2
3.204
LIÇÃO NO 1
Após analisar mais de 5.000 empresas...
Existem riscos financeiros reais
(não só risco de imagem)
nas questões socioambientais do clientes
LIÇÃO NO 1 (cont.)
Fontes de pressão:
(1) Governo
-
-
Fiscalização ambiental já é forte nas empresas
médias e até pequenas.
Ibama + quase todos os órgãos estaduais de
controle ambiental dispõem de websites com
licenças e multas.
Ministério Público é muito atuante.
Fiscalização ambiental varia de estado para estado.
-
Há surpresas em cada região.
LIÇÃO NO 1 (cont.)
Fontes de pressão:
(2) Sociedade Civil
-
Cresce poder de associações civis + ONGs, que
podem acionar o Ministério Público.
Imprensa tem boa cobertura do tema ambiental.
(3) Clientes
-
Clientes de empresas exigem mudanças ambientais.
Clientes de bancos começam a exigir postura
ambiental.
LIÇÃO NO 2
Alta coincidência entre:
problemas ambientais
e
problemas financeiros
LIÇÃO NO 2
Alta coincidência entre:
problemas ambientais
e
problemas financeiros
= Problema de gestão geral
LIÇÃO NO 2 (cont.)
Margolis e Walsh (2001)*
People and profits: The
search between a
company´s social and
financial performance
de 93
*Margolis: prof. Harvard Business School
Walsh: prof. University of Michigan
estudos
Fonte
Livro
Apenas 4 estudos não
comprovaram correlação
entre Responsabilidade
Corporativa e resultado
financeiro
Fonte
Relatório
The Materiality of Social,
Environmental and
Corporate Governance
Issues to Equity Pricing
(2004)*
relatórios
LIÇÃO NO 2 (cont.)
11
Todos concluem que as
questões sociais,
ambientais e de
governança corporativa
afetam o valor das
empresas no longo prazo
*Asset Management Working Group,
UNEP FI
www.unepfi.net/stocks/
“O negócio dos negócios são negócios”
“The Business of business is business”
Milton Friedman
“O negócio dos negócios são negócios sustentáveis”
“The Business of business is sustainable business”
Ervin Laszlo