IPSM
Instituto de Previdência dos Servidores
Municipais de Goiânia
(Fundo II)
Relatório Anual
2014
Todo o ano de 2014, foi bastante desafiador para os agentes econômicos. O Copom - Comitê de
Política Econômica do Banco Central, considera que permaneceu elevados os riscos para a estabilidade
financeira global, a exemplo dos derivados de mudanças na inclinação da curva de juros em importantes
economias maduras. Outra fonte potencial de distúrbio são eventos geopolíticos. Foi um ano de ambiente
doméstico complicado, apesar do cenário externo ainda favorável e dominado por quatro grandes temas de
investimentos: Política monetária expansionista nos países desenvolvidos; Deterioração dos fundamentos
macroeconômicos no Brasil; Eleições e Queda dos preços das commodities.
Economia Internacional
O PIB global deve ter crescido 3,3% em 2014, devendo evoluir para 3,8% em 2015, segundo as
projeções do FMI. Entre as economias desenvolvidas, apenas os Estados Unidos apresentam crescimento
consistente, sem risco de voltar para a recessão. O PIB americano vem crescendo em um ritmo médio
anualizado de 4,8% no segundo e terceiro trimestres deste ano
De fato, EUA, Zona do Euro, China e Japão continuam com seus mesmos desafios de antes. Além
disso, o dólar mantém valorização frente a várias moedas. O mês de dezembro foi marcado por um cenário
internacional mais conturbado: Na Europa, permanece o quadro de fraqueza econômica, caracterizada pela
alta ociosidade de fatores, fruto das políticas de ajuste praticadas na maioria dos países da zona do euro. Alto
desemprego, crédito emperrado, baixo consumo e investimentos estagnados colocam a inflação em níveis
muito próximos de zero, acentuando os riscos de a economia mergulhar em um quadro de estagnação. A
fragilidade da zona do euro tem levado o Banco Central Europeu (BCE) a adotar políticas estimulativas mais
agressivas. O objetivo é reanimar o sistema de crédito, necessário para que se restabeleçam os canais de
financiamento do consumo e investimentos necessários para economia europeia voltar a crescer.
Na Zona do Euro, o risco de deflação, intensificado pela queda nas commodities, é o principal
componente do discurso mais brando do BCE, que ameaça novas ações de estímulos, dado que aquelas
tomadas até o momento ainda são consideradas insuficientes pelo banco. A inflação ao consumidor na Área
do Euro mostrou queda de 0,2% em dezembro do ano passado em relação ao mesmo período do ano
anterior, ficando abaixo da retração esperada de 0,1% e da alta de 0,3% verificada em novembro. Mesmo que
o núcleo do índice tenha subido 0,8% na mesma base de comparação, a inflação na região entrou no terreno
negativo pela primeira vez em cinco anos, pressionando o Banco Central Europeu (BCE) a adotar novos
estímulos - que deverão favorecer a perda de valor do euro
A economia da China se prepara para ingressar em um cenário de taxas de crescimento mais baixas
se comparadas aos padrões recentes. O PIB deve encerrar 2014 com expansão em torno de 7,3%.
No Japão, que tinha previsão no começo do ano de crescer ao redor de 1% em 2014, deve alcançar
apenas 0,2%.
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Economia Nacional
No âmbito doméstico, observou-se moderada recuperação da atividade econômica no terceiro
trimestre de 2014, com crescimento de 0,1% do Produto Interno Bruto (PIB) em relação ao segundo, de
acordo com dados dessazonalizados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Sob a ótica da
oferta, a taxa de variação foi positiva para o setor industrial (1,7%) e para o de serviços (0,5%); e negativa
para a agropecuária (1,9%). Em termos de demanda, destacara-se o crescimento dos investimentos (1,3%) e
a contração do consumo das famílias (0,3%).
Em 2014, a balança comercial brasileira teve déficit (importações maiores do que vendas externas)
de US$ 3,93 bilhões, o pior resultado para um ano fechado desde 1998, quando houve saldo negativo de US$ 6,62
bilhões. Também foi o primeiro déficit comercial desde o ano 2000, quando as compras do exterior ficaram US$ 731
milhões acima das exportações. De acordo com o governo, a piora do resultado comercial do ano passado
aconteceu, principalmente, por conta da queda no preço das "commodities" (produtos básicos com cotação
internacional, como minério de ferro, petróleo e alimentos, por exemplo); pela crise econômica na Argentina – país
que é um dos principais compradores de produtos brasileiros – e os gastos do Brasil com importação de
combustíveis.
No que diz respeito às contas públicas, a moderação do crescimento econômico e a adoção de
medidas de incentivo à atividade de setores específicos tiveram impactos significativos sobre a arrecadação
de impostos e contribuições este ano. Esse fato, associado ao crescimento de algumas despesas acima do
projetado inicialmente, em especial de custeio e de capital, foram determinantes para que o setor público
consolidado registrasse déficit primário de R$11,6 bilhões nos dez primeiros meses de 2014.
O déficit em transações correntes totalizou US$80 bilhões nos onze primeiros meses do ano, 10,4%
maior do que em igual período de 2013. Para isso contribuíram, em especial, o déficit na balança comercial e
a elevação de remessas de lucros. As condições de financiamento do déficit em transações correntes
permanecem confortáveis. Nesse sentido, note-se que o fluxo de investimento direto atingiu US$55,8 bilhões
até novembro.
O déficit da Previdência Social atingiu R$50,6 bilhões nos dez primeiros meses do ano, elevando-se
0,5% em relação a igual período de 2013. A arrecadação líquida da Previdência Social, refletindo a evolução
da massa salarial e das compensações do RGPS, cresceu 10,5% e as despesas com benefícios, 8,8%,
refletindo, em especial, elevações de 6,6% no valor médio dos benefícios pagos e de 3,4% na quantidade
média mensal.
As receitas totais do Governo Central (Tesouro Nacional, Previdência Social e Banco Central),
aumentaram 7% nos dez primeiros meses de 2104, em relação a igual período de 2013, somando R$1.000,7
bilhões, e as despesas cresceram 12,6%, para R$842,7 bilhões.
O Índice de Confiança do Comércio (ICOM) medido pela FGV - Fundação Getúlio Vargas, recuou
1,5% entre novembro e dezembro, ao passar de 110,6 para 108,9 pontos, o segundo menor da serie
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iniciada em março de 2010. Já o Índice de Confiança do Consumidor (ICC) da Fundação Getúlio Vargas
avançou 0,9% entre novembro de dezembro de 2014, ao passar de 95,3 para 96,2 pontos.
Em Dezembro, o Índice de Confiança de Serviços (ICS) da Fundação Getúlio Vargas apresentou
avanço de 1,3%, ao passar de 99,8 para 101,1 pontos, na serie com ajuste sazonal, continuando assim, em
nível extremamente baixo em termos históricos, iniciado em junho de 2008.
O Índice de Confiança da Indústria (ICI) da Fundação Getúlio Vargas recuou 1,5% entre novembro e
dezembro de 2014, ao passar de 85,6 para 84,3 pontos, após dois meses de alta. O Índice de Confiança da
Construção (ICST) da FGV, recuou 1,2% em dezembro, ao passar de 97,9 para 96,9 pontos, o menor nível da
serie histórica iniciada em julho 2010.
Mercado Financeiro e Câmbio
Ibovespa encerrou 2014, aos 50.007 pontos, com resultado negativo de -2,91%. O índice IBX
desvalorizou no ano -2,78%. Já o índice SMALL encerrou o ano com desvalorização de -16,96%. Nos EUA, o
índice Dow Jones fechou 2014 com valorização de 7,52%. O S&P500 acumulou alta de 11,39%. Já o índice
Nasdaq 100 teve no ano, alta de 17,94%. Na Europa, o DAX 30 da Alemanha encerrou o ano com 2,65% de
rentabilidade, o IBEX 35 da Espanha fechou em 3,66%, já o FTSE 100 da Inglaterra caiu -2,71% e o índice
CAC 40 da França -0,54%. Na Ásia, o Xangai Se, da China, subiu 52,87% no ano. O índice Nikkei 225 do
Japão acumulou alta de 7,12% em 2014. O Dólar Comercial valorizou 12,84%, fechando o ano em 2,6597
R$/US$.
Inflação e Taxa de Meta Atuarial
O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) apresentou variação de 6,41% em 2014,
ficando acima dos 5,91% de igual período de 2013.
Já o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) apresentou variação acumulada no ano de
6,23%, acima da taxa de 5,56% relativa a igual período de 2013. O INPC é calculado pelo IBGE desde 1979,
se refere às famílias com rendimento monetário de 01 a 05 salários mínimos, sendo o chefe assalariado,
abrange dez regiões metropolitanas do país, além dos municípios de Goiânia, Campo Grande e de Brasília.
A Taxa de Meta Atuarial (TMA) que é indexada ao indicador IPCA (IPCA + 6% a.a.) acumulou
12,82% no ano. Já para os RPPS que possuem meta atuarial indexada ao INPC (INPC+6% a.a.), a variação
no ano foi de 12,63%
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REFERÊNCIA
SELIC
IMA-B
CDI
POUPANÇA
IPCA
TMA / IPCA
INPC
TMA / INPC
IBOVESPA
Fechamento
janeiro/14
0,8493
(2,5507)
0,8398
0,6132
0,5500
1,0628
0,6300
1,1432
(7,5116)
fevereiro/14
0,7901
4,4390
0,7827
0,5540
0,6900
1,1567
0,6400
1,1065
(1,1419)
março/14
0,7659
0,7099
0,7599
0,5267
0,9200
1,3643
0,8200
1,2639
7,0497
abril/14
0,8227
2,4185
0,8155
0,5461
0,6700
1,1366
0,7800
1,2471
2,4041
maio/14
0,8659
4,2655
0,8583
0,5607
0,4600
0,9490
0,6000
1,0897
(0,7496)
junho/14
0,8245
0,0591
0,8174
0,5467
0,4000
0,8654
0,2600
0,7247
3,7647
5,0049
julho/14
0,9487
1,1269
0,9404
0,6059
0,0100
0,5433
0,1300
0,6639
agosto/14
0,8660
4,8191
0,8595
0,5605
0,2500
0,7380
0,1800
0,6676
9,7781
setembro/14
0,9073
(3,5335)
0,9006
0,5877
0,5700
1,0829
0,4900
1,0025
(11,7038)
outubro/14
0,9505
2,0803
0,9448
0,6043
0,4200
0,9555
0,3800
0,9153
0,9480
novembro/14
0,8425
2,1446
0,8379
0,5485
0,5100
0,9759
0,5300
0,9960
0,1757
dezembro/14
0,9613
(1,9063)
0,9558
0,6058
0,7800
1,2940
0,62000
1,1332
(8,6196)
10,8140
7,0799
6,4076
12,8182
6,2283
12,6280
(2,9122)
Acumulado 2014
10,9044
14,5438
Observações Importantes:
I - O Emitente não é Analista de Valores Mobiliários, tampouco esta mensagem configura-se um Relatório de Análise, conforme definição da Instrução nº 483 da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM). II - Esta mensagem tem conteúdo meramente indicativo, não devendo, portanto, ser interpretada como um texto, relatório de acompanhamento, estudos ou análises
sobre valores mobiliários específicos ou sobre valores mobiliários determinados que possam auxiliar ou influenciar investidores no processo de tomada de decisão de investimento. III Investimentos ou aplicações em títulos e valores mobiliários envolvem riscos, podendo implicar, conforme o caso, na perda integral do capital investido ou ainda na necessidade de aporte
suplementar de recursos. IV - As informações expressas neste documento são obtidas de fontes consideradas seguras, porém mesmo tendo sido adotadas precauções para assegurar a
confiabilidade na data da publicação, não é garantida a sua precisão ou completude, não devendo ser considerada como tal.
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Anual / 2014 (Data base: 31/12/2013 a 31/12/2014).
Carteira %
Saldo Anterior
(31/12/2013)
Aplicações
Resgates
Saldo Final
(31/12/2014)
NTN-B VENC. 15/05/2015
3,89%
15.912.935,03
0,00
953.505,33
16.780.414,27
NTN-B VENC. 15/05/2045
2,14%
8.292.023,51
0,00
541.747,89
9.218.708,18
NTN-F VENC. 01/012021
16,60%
69.112.300,35
0,00
7.345.731,92
71.634.988,65
BB PREVID RF IMA-B TP FI
7,34%
79.821.467,73
10.500.000,00
70.000.000,00
31.660.147,51
BB PREVID RF IRF-M 1 TP FIC FI
29,51%
21.692.464,46
101.345.000,00
0,00
127.313.616,16
CAIXA FI BRASIL IMA-B TP RF LP
1,13%
4.248.236,68
0,00
0,00
4.856.493,84
FI RF IPIRANGA
1,67%
6.383.891,57
0,00
0,00
7.212.439,42
BB PREVID RF IMA-B FI
8,46%
0,00
32.314.415,30
0,00
36.482.249,60
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
19,75%
56.618.627,89
25.983.634,47
5.200.000,00
85.220.067,41
FIDC CRÉDITO CORPORATIVO BRASIL
1,39%
5.975.606,19
0,00
689.705,11
5.989.661,23
FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA
0,25%
1.401.213,36
0,00
997.805,94
1.068.237,71
FOCO CONQUEST FI PARTICIPAÇÕES
3,75%
16.226.894,39
0,00
0,00
16.173.347,08
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
1,37%
5.914.791,47
0,00
0,00
5.914.791,47
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
2,75%
10.727.225,67
0,00
0,00
11.881.590,92
100,00%
302.327.678,29
170.143.049,77
85.728.496,19
431.406.753,44
Ativos em R$
Total
CNPJ
Enquadramento
dos fundos
CMN 3.922/2010
Quant. de Cotas
Valor da Cota
Valor Total
NTN-B VENC. 15/05/2015
Títulos Públicos
Art. 7º, Inciso I, "a"
6.565,00000000
2.556,04177700
16.780.414,27
NTN-B VENC. 15/05/2045
Títulos Públicos
Art. 7º, Inciso I, "a"
3.730,00000000
2.471,50353300
9.218.708,18
NTN-F VENC. 01/012021
Títulos Públicos
Art. 7º, Inciso I, "a"
75.250,00000000
951,95998200
71.634.988,65
BB PREVID RF IMA-B TP FI
07.442.078/0001-05
Art. 7º, Inciso I, "b"
10.802.098,80822000
2,93092556
31.660.147,51
BB PREVID RF IRF-M 1 TP FIC FI
11.328.882/0001-35
Art. 7º, Inciso I, "b"
78.524.303,02696100
1,62132755
127.313.616,16
CAIXA FI BRASIL IMA-B TP RF LP
10.740.658/0001-93
Art. 7º, Inciso I, "b"
2.900.634,01967800
1,67428700
4.856.493,84
FI RF IPIRANGA
12.330.846/0001-79
Art. 7º, Inciso III
8.500.611,96194000
0,84846120
7.212.439,42
BB PREVID RF IMA-B FI
07.861.554/0001-22
Art. 7º, Inciso III
14.044.712,82955000
2,59757889
36.482.249,60
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
13.077.418/0001-49
Art. 7º, Inciso IV
60.631.399,33163600
1,40554347
85.220.067,41
FIDC CRÉDITO CORPORATIVO BRASIL
08.708.019/0001-07
Art. 7º, Inciso VII, "a"
59,00000000
101.519,681800
5.989.661,23
FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA
13.990.000/0001-28
Art. 7º, Inciso VII, "a"
4.196,19687000
254,57282940
1.068.237,71
FOCO CONQUEST FI PARTICIPAÇÕES
10.625.626/0001-47
Art. 8º, Inciso V
1.887.205,02700000
8,57000000
16.173.347,08
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
13.555.918/0001-49
Art. 8º, Inciso VI
3.407,13794577
1.736,00000000
5.914.791,47
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
14.074.721/0001-50
Art. 8º, Inciso VI
10.000,00000000
1.188,15909240
11.881.590,92
Carteira
Rentabilidades (Em % - TIR)
% IMA-B
% CDI
% TMA
24 Meses
% IMA-B
% CDI
% TMA
Carteira
No Ano
12,49
85,89
115,51
97,45
5,98
195,22
30,28
22,45
IMA-B
14,54
100,00
134,49
113,46
3,07
100,00
15,51
11,50
CDI
10,81
74,35
100,00
84,36
19,76
644,69
100,00
74,14
TMA - IPCA + 6%
12,82
88,14
118,53
100,00
26,66
869,55
134,88
100,00
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16,00
14,00
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
Carteira
IMA-B
CDI
TMA - IPCA + 6%
Gráfico Anual da Rentabilidade da Carteira
Exposição da Carteira
FIP
3,75%
IMA-S
4,35%
FII
4,13%
IMA-B
27,43%
FIDC/CRÉD.PRIV
11,83%
IRF-M
48,52%
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Rentabilidades dos Ativos
No Ano
% IMA-B
% CDI
% TMA 24 Meses
% IMA-B
% CDI
% TMA
NTN-B VENC. 15/05/2015
11,74
80,72
108,56
91,59
17,09
557,35
86,45
64,10
NTN-B VENC. 15/05/2045
17,93
123,26
165,77
139,85
-9,55
-
-
-
NTN-F VENC. 01/012021
15,36
105,63
142,07
119,85
5,61
182,96
28,38
21,04
BB PREVID RF IMA-B TP FI
14,13
97,15
130,66
110,23
1,50
48,93
7,59
5,63
BB PREVID RF IRF-M 1 TP FIC FI
10,22
70,28
94,52
79,74
17,99
586,86
91,03
67,49
CAIXA FI BRASIL IMA-B TP RF LP
14,32
98,45
132,40
111,70
1,78
58,07
9,01
6,68
FI RF IPIRANGA
12,98
89,25
120,03
101,26
-23,05
-
-
-
BB PREVID RF IMA-B FI
14,45
99,38
133,66
112,76
1,81
59,04
9,16
6,79
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
11,02
75,79
101,93
85,99
19,85
647,53
100,44
74,47
FIDC CRÉDITO CORPORATIVO BRASIL
12,48
85,81
115,41
97,36
23,28
759,42
117,80
87,34
FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA
21,64
148,77
200,08
168,80
4,16
135,70
21,05
15,61
FOCO CONQUEST FI PARTICIPAÇÕES
-0,33
-
-
-
8,03
262,10
40,65
30,14
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
0,00
0,00
0,00
0,00
17,06
556,52
86,32
64,00
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
10,76
73,98
99,50
83,94
18,50
603,44
93,60
69,40
IMA-B
14,54
100,00
134,49
113,46
3,07
100,00
15,51
11,50
CDI
10,81
74,35
100,00
84,36
19,76
644,69
100,00
74,14
TMA - IPCA + 6%
12,82
88,14
118,53
100,00
26,66
869,55
134,88
100,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
Gráfico Anual da Rentabilidade dos Ativos
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Volatilidade mensal anualizada de Jan/2014 a Dez/2014 (mensal)
Ativo
Retorno Volatilidade
Mínimo
Máximo
ÁQUILLA FII - AQLL11
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENC IÁRIO
14,52%
8,65%
2,09%
13,55%
BB IMA-B TÍTULOS PÚBLIC OS FI RENDA FIXA PREVIDENC IÁRIO
14,20%
8,60%
2,06%
13,66%
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLIC OS FIC RENDA FIXA PREVIDENC IÁRIO
10,26%
0,30%
0,09%
0,49%
BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENC IÁRIO
11,06%
0,06%
0,02%
0,09%
C AIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLIC OS FI RENDA FIXA LP
14,39%
8,55%
2,04%
13,56%
C RÉDITO C ORPORATIVO BRASIL FIDC SÊNIOR
12,52%
0,02%
0,00%
0,03%
IPIRANGA FI RENDA FIXA
13,04%
2,93%
1,02%
4,51%
424,00%
209,47%
1,30%
139,34%
IPSM - FUNDO II
10,67%
3,77%
1,31%
5,50%
NTNB15052015
5,51%
4,09%
0,36%
10,06%
NTNB15052045
11,25%
22,01%
4,19%
44,24%
NTNF01012021
3,70%
11,50%
5,11%
19,14%
ITÁLIA FIDC MULTISSETORIAL SÊNIOR
Obs: Não foi possível contemplar nesta análise a posição dos fundos: FOCO CONQUEST FI PARTICIPAÇÕES e
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO.
Volatilidade é o grau médio de variação das cotações de um ativo (ação, título, fundo de
investimento) em um determinado período, utilizados como forma de mensurar o risco de um ativo
considerado. Como a carteria de ativos do IPSM (Fundo II) é composta por apenas um Fundo de
Investimento em Titulos Públicos, a volatilidade da carteira de fundos no período analisado é de 3,77%,
ficando assim pouco abaixo do teto máximo definida em sua Política de Investimentos, que é de 5,50%.
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo
titular desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de
aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus
recursos. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL).
Fonte: Quantum Axis.
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RESOLUÇÃO CMN
3922/2010
% Limite da
3.922
Títulos Públicos Registrado no Selic
Art. 7º, Inciso I, "a"
100,00%
20,00%
55,00%
75,00%
22,63%
OK
FI 100% TPF - Condomínio Aberto
Art. 7º, Inciso I, "b"
100,00%
0,00%
10,00%
20,00%
37,98%
Enquadrar
Operações Compromissada atreladas TPF
Art. 7º, Inciso II
15,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
FI Renda Fixa ou Referenciado - Condomínio Aberto
Art. 7º, Inciso III
80,00%
0,00%
5,00%
10,00%
10,13%
Enquadrar
FI Renda Fixa ou Referenciado - Condomínio Aberto
Art. 7º, Inciso IV
30,00%
0,00%
15,00%
20,00%
19,75%
OK
Poupança
Art. 7º, Inciso V
20,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
FI em Diretos Creditórios - Condomínio Aberto
Art. 7º, Inciso VI
15,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
FI em Diretos Creditórios - Condomínio Fechado
Art. 7º, Inciso VII, "a"
5,00%
0,00%
5,00%
5,00%
1,64%
OK
FI de Renda Fixa ou Referenciado - Crédito Privado
Art. 7º, Inciso VII, "b"
5,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
ALOCAÇÃO DOS RECURSOS/DIVERSIFICAÇÃO
% Limite Mín. % Alvo 2014 % Limite Máx.
% em
31/12/2014
Enquadramento
RENDA FIXA
RENDA VARIÁVEL
FI em Ações Ref. IBRX/IBOVESPA - Condomínio Aberto
Art. 8º, Inciso I
30,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
FI de Índices Referenciados em Ações
Art. 8º, Inciso II
20,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
FI em Ações - Condominio Aberto
Art. 8º, Inciso III
15,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
FI Multimercados - Condomínio Aberto
Art. 8º, Inciso IV
5,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OK
FI em Participações - Condomínio Fechado
Art. 8º, Inciso V
5,00%
0,00%
5,00%
5,00%
3,75%
OK
FI Imobiliários - Condomínio Aberto
Art. 8º, Inciso VI
5,00%
0,00%
5,00%
5,00%
4,13%
OK
Art. 8º, Inciso V
3,75%
Art. 7º, Inciso VII, "a"
1,64%
Art. 7º, Inciso IV
19,75%
Art. 8º, Inciso VI
4,13%
Art. 7º, Inciso I, "a"
22,63%
Art. 7º, Inciso III
10,13%
Art. 7º, Inciso I, "b"
37,98%
Gráfico da Distribuição da Carteira por Artigos
Em nossa análise, verificamos os ativos do IPSM - Fundo II em relação à PI 2014 e à Resolução
CMN 3.922/2010. De acordo com a Resolução, o Fundo de Previdência está enquadrado, já em relação a PI
2014, o RPPS necessita enquadrar-se. Isso devido a suas alocações terem excedido o limite máximo
aprovado na PI para aplicação em FI 100% TPF, (Art 7º, Inciso I, letra b), Condomínio aberto em 17,98%, e
também por exceder em 0,13% o limite aplicado em FI Renda Fixa ou Referenciado (Artº 7, Inciso III)
Condomínio aberto. Atentamos para o fato de que os limites da PI devem ser revistos periodicamente, a fim
de atender às necessidades de superação da Meta Atuarial, acatando assim as exigências do Ministério da
Previdência.
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Em estudos realizados pela equipe da Maxx Consultoria de Investimentos, segue abaixo uma
avaliação da evolução patrimonial e das rentabilidades da carteira de ativos do RPPS no ano de 2014. Esta
avaliação foi dividida mensalmente para maior facilidade de observação a respeito das metas que foram ou
não atingidas pelo RPPS ao longo do ano.
As metas atuariais do RPPS são definidas na Política de Investimentos, baseada no cálculo atuarial,
onde é identificada a situação financeira do RPPS. Tais metas foram devidamente enviadas ao Ministério da
Previdência, quando da informação da Política de Investimentos para o ano de 2014.
Evolução Patrimonial
500.000.000,00
450.000.000,00
400.000.000,00
350.000.000,00
300.000.000,00
250.000.000,00
200.000.000,00
150.000.000,00
100.000.000,00
50.000.000,00
0,00
jan/14
fev/14
mar/14
abr/14
mai/14
jun/14
jul/14
ago/14
set/14
out/14
nov/14
dez/14
jan/14
fev/14
mar/14
abr/14
mai/14
jun/14
jul/14
ago/14
set/14
out/14
nov/14
dez/14
IPSM II 311.907.309,7 321.306.932,4 361.530.174,0 375.833.062,1 389.761.333,1 395.974.677,5 405.634.828,8 417.985.950,1 411.253.371,5 426.111.763,9 432.863.541,5 431.406.753,4
O Gráfico acima demostra que o RPPS apresentou evolução patrimonial na ordem de 38,31% no ano
de 2014. Isto se justifica pelo fato de que os recursos aplicados foram superiores aos recursos resgatados,
em decorrência de repasses realizados pelo Ente, além do resultado gerado pela rentabilidade anual da
carteira que atingiu o patamar de 12,49%.
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Janeiro 2014:
No primeiro mês do ano, o RPPS apresentou rentabilidade de -0,78%, ficando INFERIOR à
TMA que fechou a 1,06%. Tal desempenho sofreu reflexo provocado pela rentabilidade do indicador IMA-B
que encerrou o mês a -2,55%, e que impactou os ativos atrelados a ele. O destaque positivo ficou por conta
do ativo FIDC CRÉDITO CORPORATIVO BRASIL com 0,97%, enquanto o Fundo FIDC MULTISETORIAL
ITÁLIA apresentou rentabilidade negativa de -14,48%, representando assim o pior resultado entre os ativos
da carteira.
jan/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
-0,78
-2,55
0,85
1,06
-0,43
-5,35
-0,15
-2,59
0,37
-2,53
-0,43
0,81
0,97
-14,48
-0,25
0,00
0,26
2,00
0,00
-2,00
-4,00
-6,00
-8,00
-10,00
-12,00
-14,00
-16,00
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Fevereiro 2014:
Em fevereiro os ativos do IPSM – Fundo II rentabilizaram 2,75%, SUPERANDO a TMA que fechou em
1,16%. Neste mês o reflexo do indicador IMA-B foi positivo, levando os ativos atrelados a ele a apresentarem
desempenho destacado,como foi o caso do Fundo BB PREVID RF IMA-B TP FI com desempenho de 4,38%.
O Ativo NTN-B com vencimento em 2015 que rentabilizou-se em 6,11% também se destacou entre os ativos
com melhor desempenho da carteira ,apenas superado pelo resultado do Fundo FIDC MULTISETORIAL
ITÁLIA que performou positivamente a 27,90%.
.
fev/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
2,75
4,44
0,78
1,16
2,17
6,11
4,26
4,38
1,04
4,36
2,71
0,83
0,90
27,90
-0,12
0,00
0,20
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
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Março 2014:
No mês de Março o indicador IMA-B obteve desempenho de 0,71%. Como a carteira é composta por
38% de ativos lastreados ao indicado IMA e 10% no FIDC, onde se teve uma rentabilidade negativa, o
Instituto rentabilizou a carteira de ativos em 0,73%,ficando assim com desempenho INFERIOR a TMA que
fechou em 1,36%. O Ativo FI RF IPIRANGA com rentabilidade de 1,31% é o destaque positivo da carteira,
enquanto o FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA com -10,26% foi o destaque negativo.
mar/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
0,73
0,71
0,76
1,36
1,09
0,41
0,63
0,67
0,75
0,68
1,31
0,69
0,77
0,87
-10,26
-0,15
0,00
0,25
2,00
0,00
-2,00
-4,00
-6,00
-8,00
-10,00
-12,00
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Abril 2014:
No mês de Abril o RPPS rentabilizou-se em 1,62%,SUPERANDO a TMA que fechou a 1,14%.
Destaque para a NTN-B com vencimento em 2045 que obteve rentabilidade de 4,13% e o Fundo FIDC
MULTISETORIAL ITÁLIA que rentabilizou-se em 7,43%, o indicador IMA-B ficou com desempenho de 2,42%
no período, fazendo com que os ativos lastreados a ele, ficassem todos positivos.
abr/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
1,62
2,42
0,82
1,14
1,14
4,13
2,08
2,40
0,86
2,40
1,51
2,47
0,84
0,93
7,43
0,18
0,00
0,29
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
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Maio 2014:
Em Maio, o IPSM-Fundo II apresentou rentabilidade de 2,52%, SUPERANDO a TMA que obteve
desempenho de 0,95%.O resultado da carteira foi impulsionado pela performance do IMA-B com 4,27%, pois
46,60% dos seus ativos estão atrelados a este indicador. Destaque para a NTN-B que teve rentabilidade de
8,41% e o Fundo BB PREVID RF IMA-B FI que rentabilizou 4,33%, sendo eles os que tiveram maior
rentabilidade entre os ativos da carteira.
mai/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
2,52
4,27
0,86
0,95
0,91
8,41
3,07
4,23
0,92
4,30
2,02
4,33
0,89
0,98
0,75
0,00
0,00
0,19
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
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Junho 2014:
No mês de Junho, o desempenho do indicador IMA-B fechou em 0,06%. Os ativos NTN-B com
0,91%, CAIXA PREVID RF IRF-M 1 TP FIC FI com 0,84% e o desempenho destacado do ativo FIDC
MULTISETORIAL ITÁLIA com 14,03% de rentabilidade, contribuíram para que o resultado da carteira de
ativos do IPSM Fundo II fechasse o mês em 0,33%, porém insuficiente para que o RPPS pudesse superar a
TMA que apresentou retorno de 0,87%, pois 46,98% dos seus ativos estão atrelados ao indicador IMA-B.
jun/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
0,33
0,06
0,82
0,87
0,91
-1,50
0,46
0,03
0,84
-0,03
0,60
-0,02
0,82
0,94
14,03
-1,63
0,00
0,16
16,00
14,00
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
-2,00
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Julho 2014:
No mês Julho o indicador IMA-B apresentou desempenho de 1,13%. Como a carteira de ativos do
Instituto é composta de 42,06% por ativos atrelados a este indicador, o RPPS rentabilizou-se em 1,27%,
SUPERANDO a TMA que fechou a 0,54%. O FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA apresentou melhor desempenho
entre os ativos que compõe a carteira, com rendimento de 37,79% no período.
jul/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
1,27
1,13
0,94
0,54
0,86
1,56
1,87
1,11
0,91
1,15
0,96
1,14
0,95
1,08
37,79
1,66
0,00
0,17
40,00
35,00
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
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Agosto 2014:
No mês de Agosto o IPSM Fundo II rentabilizou sua carteira de ativos em 2,84%, SUPERIOR à TMA
com 0,74%. A performance do indicador IMA-B com 4,82%, fez com que os fundos BB PREVID RF IMA-B FI
atingisse desempenho de 4,81%, o BB PREVID RF IMA-B TP FI com 4,75% e o CAIXA FI BRASIL IMA-B TP
RF LP com 4,70%,e juntos se destacassem entre os ativos com melhor desempenho da carteira de ativos do
RPPS neste mês.
ago/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/012021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
2,84
4,82
0,86
0,74
1,07
9,64
3,68
4,75
0,82
4,70
1,85
4,81
0,88
0,98
-2,26
0,00
0,00
0,10
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
-2,00
-4,00
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Setembro 2014:
Em Setembro o Instituto apresentou rentabilidade negativa de -1,72%, ficando ABAIXO da TMA, que
fechou o mês em 1,08%. O resultado da carteira acabou sendo impactado pela performance negativa do
indicador IMA-B que chegou a -3,53%, pois sua carteira é composta por 48,75% por ativos atrelados a este
indicador. Dos seus ativos o que obteve a maior rentabilidade foi o Fundo FIDC CRÉDITO CORPORATIVO
BRASIL com 1,03% e a NTN-B com vencimento em 2015 com 0,99%.
set/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/01/2021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
-1,72
-3,53
0,90
1,08
0,99
-7,93
-3,56
-3,51
0,79
-3,40
-0,52
-3,53
0,89
1,03
-1,52
0,00
0,00
0,17
2,00
1,00
0,00
-1,00
-2,00
-3,00
-4,00
-5,00
-6,00
-7,00
-8,00
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Outubro 2014:
No mês de Outubro o IPSM Fundo II obteve rentabilidade de 1,46%, SUPERANDO à TMA que
fechou em 0,96%. Destaque para a NTN-B com vencimento em 2045 que obteve rentabilidade no mês de
3,56%, representando assim a melhor performance entre os ativos da carteira do RPPS neste período. O
FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA com -3,01% figurou como o pior desempenho da carteira neste período.
out/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/01/2021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
1,46
2,08
0,94
0,96
0,72
3,56
1,90
2,09
0,82
2,05
1,21
2,14
0,98
1,08
-3,01
0,00
0,00
0,19
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
-1,00
-2,00
-3,00
-4,00
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Novembro 2014:
No mês de Novembro o IPSM Fundo II rentabilizou a carteira de ativos em 1,42%, SUPERANDO a
TMA que apresentou desempenho de 0,98%. O indicador IMA-B rentabilizou 2,14%, e os ativos que se
destacaram no mês foram os atrelados a este indicador, como o Fundo CAIXA FI KBRASIL IMA-B TP RF LP
com 2,10%. O Ativo NTN-B com vencimento para 2045 obteve a maior rentabilidade entre os ativos ao
rentabilizar-se em 3,51%, enquanto o Fundo FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA com -21,82% fechou o mês com
o pior desempenho da carteira no período.
nov/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/01/2021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
1,42
2,14
0,84
0,98
0,83
3,51
1,82
2,09
0,77
2,10
1,12
2,08
0,82
0,96
-21,82
0,00
0,00
0,17
5,00
0,00
-5,00
-10,00
-15,00
-20,00
-25,00
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Dezembro 2014:
No mês de Dezembro a carteira do Instituto obteve rentabilidade negativa -0,51%, ficando assim
ABAIXO da TMA com 1,29%. Como 27,43% do total de ativos da carteira estão atrelados ao indicador IMA-B
que apresentou desempenho de -1,91%, a carteira acabou sendo impactada negativamente. O ativo
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO apresentou o melhor desempenho entre os ativos que compõe a carteira com
8,39%, enquanto o ativo NTN-B com vencimento em 2045 apresentou o pior desempenho com -4,31%.
dez/14
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/01/2021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
-0,51
-1,91
0,96
1,29
0,91
-4,31
-1,42
-1,95
0,88
-1,93
-0,03
-1,92
1,01
1,09
-0,16
0,00
0,00
8,39
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
-2,00
-4,00
-6,00
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Avaliação Anual 2014:
Portanto, após apresentação detalhada mês a mês das rentabilidades da carteira do IPSM Fundo II e
dos indicadores, observamos que, no acumulado dos doze meses do ano de 2014, o RPPS apresentou
rentabilidade de 12,49%, enquanto a TMA, indexada ao IPCA, registrou 12,82%. Já o CDI atingiu 10,81% e o
IMA-B 14,54%. O ativo com maior rentabilidade no ano foi o FIDC MULTISETORIAL ITÁLIA que atingiu
21,64%, enquanto a menor rentabilidade acumulada, fica com o ativo FOCO CONQUEST FI
PARTICIPAÇÕES com rentabilidade negativa de -0,33%.
Rentabilidade Anual 2014
IPSM II
IMA-B
CDI
T MA - IPCA + 6%
NT N-B VENC. 15/05/2015
NT N-B VENC. 15/05/2045
NT N-F VENC. 01/01/2021
BB PREVID RF IMA-B T P FI
BB PREVID RF IRF-M 1 T P FIC FI
CAIXA FI BRASIL IMA-B T P RF LP
FI RF IPIRANGA
BB PREVID RF IMA-B FI
BB PREVID RF PERFIL FIC FI
FIDC CRÉDIT O CORPORAT IVO BRASIL
FIDC MULT ISET ORIAL IT ÁLIA
FOCO CONQUEST FI PART ICIPAÇÕES
AQUILLA FI IMOBILIÁRIO
FIRENZE FI IMOBILIÁRIO
%
12,49
14,54
10,81
12,82
11,74
17,93
15,36
14,13
10,22
14,32
12,98
14,45
11,02
12,48
21,64
-0,33
0,00
10,76
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
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As avaliações apresentadas neste relatório foram extraídas de forma eletrônica e automática dos
sistemas da Maxx Consultoria de Investimentos. Foi utilizada a metodologia de cálculo da TIR (Taxa Interna
de Retorno) para obtenção dos valores de rendimentos e a metodologia “marcação a mercado” conforme
determinação da portaria MPS 402/2008.
No fechamento do ano de 2014, em análise realizada pela equipe da Maxx Consultoria de
Investimentos, verificamos que o Instituto de Previdência dos Servidores Públicos do Município de GoiâniaIPSM II obteve rentabilidade na carteira de investimentos INFERIOR à sua Taxa de Meta Atuarial, indexada
ao IPCA, sendo que a carteira obteve rentabilidade de 12,49% enquanto a TMA atingiu 12,82%. O indicador
IMA-B fechou 14,54% e o CDI 10,81%. A marcação da carteira é “à mercado”, e por conta deste tipo de
marcação os títulos públicos NTN-B venc. 2015 obteve rentabilidade de 11,74%, a NTN-B venc. 2045
registrou rentabilidade de 17,93% e a NTN-F venc. 2021 rentabilidade positiva de 15,36%. Porém,
destacamos que caso o IPSM não tenha realizado a venda dos títulos, os mesmos não absorveram tal
rentabilidade e sim a rentabilidade à curva.
O fundo BB PREVID RF IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI obteve rentabilidade positiva de 14,13%,
equivalendo-se a 110,23% da TMA e 130,66% do CDI. O BB PREVID IRF-M 1 TP RENDA FIXA FIC FI
rendeu 10,22% no período, significando 79,74% da TMA e 94,52% do CDI. O CAIXA BRASIL IMA-B
TÍTULOS PÚBLICOS RF LP obteve uma rentabilidade de 14,32%, o que representa 111,70% da TMA e
132,40% do CDI. Já o FI RENDA FIXA IPIRANGA obteve rentabilidade positiva de 12,98%, o que significa
101,26% da TMA e 120,03% do CDI. O fundo BB PREVID RF IMA-B obteve rentabilidade de 14,45%,
atingindo 112,76% da TMA e 133,66% do CDI. O fundo BB PREVIDENCIÁRIO RF PERFIL FIC rendeu
11,02% no período, representando 85,99% da TMA e 101,93% do CDI. O CRÉDITO CORPORATIVO BRASIL
FIDC rentabilizou 12,48%, atingindo 97,36% da TMA e 115,41% do CDI. O fundo FIDC MULTISETORIAL
ITÁLIA apurou rentabilidade de 21,64%, alcançando 168,80% da TMA e 200,08% do CDI. Já o fundo FOCO
CONQUEST FIP obteve rentabilidade negativa de -0,33%. O fundo AQUILLA FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO obteve rentabilidade 0,00% no ano. O Fundo FIRENZE FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO rendeu 10,76%, atingindo 83,94% da TMA e 99,50% do CDI.
Portanto, após análise das aplicações do ano, sugerimos que o RPPS continue a buscar a superação
de sua meta atuarial no ano de 2015, atentando para o contexto econômico, para a Política de Investimentos
aprovada para o ano de 2015 e também para a Resolução CMN 3.922/2010 e seus limites para as aplicações
dos RPPS.
_________________________________________
Este relatório foi preparado pela Maxx Consultoria de Investimentos para uso exclusivo do destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este e qua lquer pessoa sem expressa autorização
da Maxx Consultoria de Investimentos. Este Relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa, em nenhuma hipótese, uma oferta de compra e venda ou solicitação
de compra e venda de qualquer valor mobiliário ou instrumento financeiro. As informações contidas neste Relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações
aqui contidas não representam por parte da Maxx Consultoria de Investimentos garantia de exatidão das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas, e não
devem ser consideradas como tal. As opiniões contidas neste Relatório são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudança. Os profissionais responsáveis pela elaboração
deste Relatório são certificados pela ANCOR e registrados na CVM – Comissão de Valores Mobiliários.
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CNPJ: 13.555.918/0001-49 | 31/12/2014
ÁQUILLA FII - AQLL11
CARACTERÍSTICAS
PERFIL DO FUNDO
Gestão: Áquilla Asset Management
Classificação Quantum: Investimento Imobiliário
Administrador: Foco Investimentos
Classificação Anbima: Fundos de Investimento Imobiliário
Custodiante: Não informado
Público Alvo: Investidores qualificados
Auditor: BKR Lopes, Machado Auditores
Objetivo: Aquisição de terrenos e imóveis comerciais e residenciais, ou direitos
reais a eles relativos, objetivando auferir ganhos por meio da locação,
arrendamento ou alienação dos imóveis ou por meios de ganhos de capital dos
ativos financeiros da carteira.
Taxa de Administração: 1,50%
Taxa de administração máxima: 2,50%
Política de investimento: Investir em imóveis, CRI, cotas de outros FIIs, ações ou
cotas de sociedades, podendo ainda investir em títulos de renda fixa para
necessidades de liquidez. É permitido operações com derivativos apenas para
proteção patrimonial.
Taxa de Performance: 25,00%
Índice de Performance: 100% do IPCA + 10% a.a.
RETORNO (%)
Nome
6
12
24
dez/14 nov/14
meses meses meses
Mês
Ano
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
Fundo
0,00
0,00
0,00
0,00
17,06
0,00
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
0,00
0,00
0,00
0,00
64,31
CDI
0,96
10,81
5,35
10,77
IMA-B
-1,91
14,54
3,92
14,82
IRF-M
-0,06
11,40
3,82
11,42
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
19,69
0,96
0,84
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
2,17
-1,91
2,14
2,08
-3,53
4,82
1,13
0,06
4,27
2,42
0,71
4,44
-2,55
14,15
-0,06
1,16
1,14
-0,74
1,59
1,13
0,92
1,84
1,28
0,63
2,18
-0,18
GRÁFICOS
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 20/06/2012 a 31/12/2014 (diária)
Fundo
HISTÓRICO
Retorno Acumulado - 20/06/2012 a 31/12/2014 (diária)
Fundo
IFIX
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
PL Médio 12 meses: R$ 147.320.326,37
Aplicação mínima: R$ 1.000.000,00
Início do Fundo: 15/08/2011
Movimentação mínima: Não há
Máximo Retorno Mensal: 47,20% (ago/2012)
Saldo mínimo: Não há
Mínimo Retorno Mensal: -2,53% (jun/2013)
Contato: [email protected]
Nº de Meses com Retorno Positivo: 5
Disponibilidade dos recursos aplicados: Não se aplica
Nº de Meses com Retorno Negativo: 3
Conversão de cota para aplicação: Não se aplica
Retorno Acumulado Desde o Início: 73,60%
Conversão de cota para resgate: Não se aplica
Volatilidade Desde o Início: 30,89%
Disponibilidade dos recursos resgatados: Não se aplica
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular desta marca ou por qualquer
das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de
investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não
representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas
superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo
de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os
cálculos foram utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
31/12/2014
BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
CNPJ: 07.861.554/0001-22
Aplicação Mínima: R$ 10.000,00
Gestão: BB Gestão de Recursos DTVM
Aplicação Adicional: R$ 0,00
Administrador: BB Gestão de Recursos DTVM
Saldo Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração: 0,30%
Resgate Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração (Máxima): 0,60%
Conversão da Cota para Aplicação: D+0
Classificação Anbima: Renda Fixa Índices
Conversão da Cota para Resgate: D+1
Código de Referência: 242896
Disponibilização dos Recursos Resgatados: D+1
Início do Fundo: 09/03/2006
RETORNO (%)
12
24
36
dez/14 nov/14 out/14
meses meses meses
Início
Ano
Fundo
159,76
14,45
14,72
1,81
28,84
-1,92
2,08
2,14
-3,53
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
97,27
112,76
115,34
6,84
68,62
-148,01
212,90
223,64
CDI
145,06
10,81
10,77
19,69
29,75
0,96
0,84
IMA-B
197,24
14,54
14,82
2,17
30,19
-1,91
2,14
IRF-M
170,25
11,40
11,42
14,15
30,52
-0,06
1,16
RISCO X RETORNO
(12 meses)
Fundo
Cota
PL (R$ mil)
PL Médio
(R$ mil)
2,597578893 1.157.342,85 1.392.501,57
IMA-B
-
-
-
set/14 ago/14
jul/14
jun/14
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
4,81
1,14
-0,02
4,33
2,47
0,69
4,31
-2,51
-325,52
651,82
210,10
-2,57
455,80
217,46
50,54
372,83
-236,40
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
2,08
-3,53
4,82
1,13
0,06
4,27
2,42
0,71
4,44
-2,55
1,14
-0,74
1,59
1,13
0,92
1,84
1,28
0,63
2,18
-0,18
Volatilidade
Perda
Máxima
VaR
Beta
Tracking
Error
Retorno
Máximo
Retorno
Mínimo
Vezes
Acima do
Benchmark
8,68%
-5,48%
4,12%
1,00
0,19%
4,81%
-3,53%
5
8,67%
-5,49%
4,12%
1,00
0,00%
4,82%
-3,53%
0
GRÁFICOS
Fundo
IMA-B
Retorno Mensal - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
Retorno Acumulado - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Volatilidade Anualizada - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Risco x Retorno - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Fluxo Mensal (R$ Milhões) - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE APLICAÇÃO (% DO PL)
TIPO DE APLICAÇÃO
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
Títulos Públicos
83,85%
84,15%
85,88%
85,24%
88,05%
87,92%
86,60%
87,78%
Debêntures
11,45%
10,47%
10,27%
9,78%
8,74%
9,12%
9,88%
9,03%
Depósitos a prazo e outros títulos de IF
3,26%
3,00%
2,93%
2,77%
2,51%
2,59%
2,59%
2,54%
Operações Compromissadas
1,45%
2,38%
0,91%
2,21%
0,70%
0,37%
0,93%
0,65%
Valores a receber
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Disponibilidades
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
Valores a pagar
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Data da Divulgação
1.157.342,85 1.269.335,14 1.280.271,68 1.335.733,09 1.491.825,05 1.415.970,00 1.397.797,70 1.413.366,64
05/01/2015
05/12/2014
06/11/2014
03/10/2014
08/09/2014
06/08/2014
08/07/2014
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA (%)
05/06/2014
DEZ/2014
NTN-B - Venc.: 15/08/2050
NTN-B - Venc.: 15/05/2045
NTN-B - Venc.: 15/08/2022
NTN-B - Venc.: 15/08/2016
NTN-B - Venc.: 15/08/2018
NTN-B - Venc.: 15/08/2024
NTN-B - Venc.: 15/05/2017
NTN-B - Venc.: 15/05/2035
NTN-B - Venc.: 15/08/2020
NTN-B - Venc.: 15/08/2040
NTN-B - Venc.: 15/08/2030
Depósitos a prazo e outros títulos de IF - BANCO SANTANDER (BRASI...
Debêntures - HYPERMARCAS S.A. (02.932.074/0001-91) - Venc.: 15/07...
NTN-B - Venc.: 15/05/2019
Operações Compromissadas - NTN-B - Venc.: 15/08/2020
Debêntures - TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. (07.85...
Debêntures - AUTOVIAS S.A. (02.679.185/0001-38) - Venc.: 15/03/20...
NTN-B - Venc.: 15/05/2015
Lançamentos positivos menores que 1,25%
16,34 %
11,02 %
9,67 %
8,13 %
6,62 %
6,51 %
5,25 %
5,13 %
4,58 %
3,84 %
3,11 %
2,03 %
2,01 %
1,52 %
1,44 %
1,43 %
1,26 %
1,25 %
8,84 %
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
CNPJ: 07.442.078/0001-05
Aplicação Mínima: R$ 10.000,00
Gestão: BB Gestão de Recursos DTVM
Aplicação Adicional: Não há
Administrador: BB Gestão de Recursos DTVM
Saldo Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração: 0,20%
Resgate Mínimo: Não há
Taxa de Administração (Máxima): Não possui
Conversão da Cota para Aplicação: D+0
Classificação Anbima: Renda Fixa Índices
Conversão da Cota para Resgate: D+1
Código de Referência: 242901
Disponibilização dos Recursos Resgatados: D+1
Início do Fundo: 24/07/2005
RETORNO (%)
Início
Ano
12
24
36
dez/14 nov/14 out/14
meses meses meses
set/14 ago/14
jul/14
jun/14
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
Fundo
193,09
14,13
14,41
1,50
28,19
-1,95
2,09
2,09
-3,51
4,75
1,11
0,03
4,23
2,40
0,67
4,38
-2,59
% do TMA = IPCA + 6
104,21
110,23
112,89
5,66
67,09
-150,48
214,07
218,64
-323,95
643,55
203,71
3,26
445,91
211,21
48,95
378,99
-243,54
CDI
176,63
10,81
10,77
19,69
29,75
0,96
0,84
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
IMA-B
247,28
14,54
14,82
2,17
30,19
-1,91
2,14
2,08
-3,53
4,82
1,13
0,06
4,27
2,42
0,71
4,44
-2,55
IRF-M
209,43
11,40
11,42
14,15
30,52
-0,06
1,16
1,14
-0,74
1,59
1,13
0,92
1,84
1,28
0,63
2,18
-0,18
RISCO X RETORNO
(12 meses)
Fundo
Cota
PL (R$ mil)
PL Médio
(R$ mil)
2,930925561 4.975.574,41 6.024.828,63
IMA-B
-
-
-
Volatilidade
Perda
Máxima
VaR
Beta
Tracking
Error
Retorno
Máximo
Retorno
Mínimo
Vezes
Acima do
Benchmark
8,63%
-5,44%
4,10%
0,99
0,10%
4,75%
-3,51%
2
8,67%
-5,49%
4,12%
1,00
0,00%
4,82%
-3,53%
0
GRÁFICOS
Fundo
IMA-B
Retorno Mensal - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
Retorno Acumulado - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Volatilidade Anualizada - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Risco x Retorno - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Fluxo Mensal (R$ Milhões) - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE APLICAÇÃO (% DO PL)
TIPO DE APLICAÇÃO
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
Títulos Públicos
95,31%
95,94%
96,87%
98,28%
98,89%
99,59%
99,50%
98,39%
Operações Compromissadas
4,69%
4,06%
3,14%
1,73%
1,11%
0,41%
0,50%
1,61%
Valores a receber
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Disponibilidades
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
Valores a pagar
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Data da Divulgação
4.975.574,41 5.637.078,01 5.647.936,37 6.062.555,89 6.541.496,50 6.307.435,27 6.231.062,37 6.321.356,25
06/01/2015
05/12/2014
05/11/2014
03/10/2014
05/09/2014
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA (%)
05/08/2014
04/07/2014
06/06/2014
DEZ/2014
NTN-B - Venc.: 15/08/2050
NTN-B - Venc.: 15/08/2016
NTN-B - Venc.: 15/05/2045
NTN-B - Venc.: 15/08/2022
NTN-B - Venc.: 15/08/2020
NTN-B - Venc.: 15/08/2018
NTN-B - Venc.: 15/05/2035
NTN-B - Venc.: 15/08/2024
NTN-B - Venc.: 15/05/2017
Operações Compromissadas - NTN-B - Venc.: 15/08/2020
NTN-B - Venc.: 15/08/2040
NTN-B - Venc.: 15/08/2030
NTN-B - Venc.: 15/05/2015
NTN-B - Venc.: 15/05/2019
NTN-B - Venc.: 15/05/2023
LFT - Venc.: 07/03/2015
Operações Compromissadas - LTN - Venc.: 01/04/2016
Valores a pagar / Taxa de Custódia
Lançamentos positivos menores que 0,01%
Lançamentos negativos maiores que -0,00%
13,84 %
12,24 %
11,20 %
10,23 %
7,43 %
7,29 %
6,62 %
6,37 %
5,77 %
4,68 %
4,67 %
3,71 %
2,55 %
2,48 %
0,91 %
0,01 %
0,01 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
CNPJ: 11.328.882/0001-35
Aplicação Mínima: R$ 1.000,00
Gestão: BB Gestão de Recursos DTVM
Aplicação Adicional: Não informado
Administrador: BB Gestão de Recursos DTVM
Saldo Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração: 0,10%
Resgate Mínimo: Não informado
Taxa de Administração (Máxima): 0,30%
Conversão da Cota para Aplicação: D+0
Classificação Anbima: Renda Fixa Índices
Conversão da Cota para Resgate: D+0
Código de Referência: 239003
Disponibilização dos Recursos Resgatados: D+0
Início do Fundo: 08/12/2009
RETORNO (%)
12
24
36
dez/14 nov/14 out/14
meses meses meses
Início
Ano
Fundo
62,13
10,22
10,18
17,99
28,97
0,88
0,77
0,82
0,79
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
76,56
79,74
79,72
67,81
68,93
67,79
78,93
86,21
CDI
59,82
10,81
10,77
19,69
29,75
0,96
0,84
Ibovespa
-26,16
-2,91
-0,66
-21,01
-13,53
-8,62
0,18
IBX
-3,75
-2,78
-1,45
-9,05
4,09
-8,26
IGP-M
37,74
3,67
3,65
9,37
17,94
0,62
RISCO X RETORNO
(12 meses)
Fundo
Cota
PL (R$ mil)
PL Médio
(R$ mil)
1,621327554 8.165.470,30 6.471.477,74
IRF-M 1
-
-
-
set/14 ago/14
jul/14
jun/14
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
0,82
0,91
0,84
0,92
0,86
0,75
1,04
0,37
72,63
110,50
168,08
97,40
97,44
75,54
55,23
89,59
34,85
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
0,95
-11,70
9,78
5,00
3,76
-0,75
2,40
7,05
-1,14
-7,51
0,31
0,95
-11,25
9,59
4,46
3,62
-1,12
2,71
6,89
-0,32
-8,15
0,98
0,28
0,20
-0,27
-0,61
-0,74
-0,13
0,78
1,67
0,38
0,48
Volatilidade
Perda
Máxima
VaR
Beta
Tracking
Error
Retorno
Máximo
Retorno
Mínimo
Vezes
Acima do
Benchmark
0,30%
-0,08%
0,14%
1,00
0,02%
1,04%
0,75%
0
0,30%
-0,08%
0,14%
1,00
0,00%
1,06%
0,78%
0
GRÁFICOS
Fundo
IRF-M 1
Retorno Mensal - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
Retorno Acumulado - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Volatilidade Anualizada - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Risco x Retorno - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Fluxo Mensal (R$ Milhões) - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE APLICAÇÃO (% DO PL)
TIPO DE APLICAÇÃO
Cotas de Fundos
Valores a pagar
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Data da Divulgação
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
8.165.470,30 7.750.522,76 7.591.878,80 6.665.247,80 6.341.493,02 5.938.480,25 6.085.217,73 6.194.054,07
06/01/2015
02/12/2014
04/11/2014
02/10/2014
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA (%)
02/09/2014
04/08/2014
03/07/2014
04/06/2014
DEZ/2014
Cotas de BB IRF-M 1 FI RENDA FIXA
Valores a pagar / Taxa de Administração
Valores a pagar / Taxa CVM
Outros Valores a pagar
Valores a pagar / Taxa de Auditoria
Valores a pagar / Ajuste de Cota Negativa
Valores a pagar / Taxa Anbid
100,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
CNPJ: 13.077.418/0001-49
Aplicação Mínima: R$ 1.000,00
Gestão: BB Gestão de Recursos DTVM
Aplicação Adicional: R$ 0,00
Administrador: BB Gestão de Recursos DTVM
Saldo Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração: 0,20%
Resgate Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração (Máxima): 0,30%
Conversão da Cota para Aplicação: D+0
Classificação Anbima: Renda Fixa
Conversão da Cota para Resgate: D+0
Código de Referência: 272493
Disponibilização dos Recursos Resgatados: D+0
Início do Fundo: 28/04/2011
RETORNO (%)
12
24
36
dez/14 nov/14 out/14
meses meses meses
Início
Ano
Fundo
40,55
11,02
10,98
19,85
30,21
1,01
0,82
0,98
0,89
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
77,14
85,99
86,05
74,83
71,89
78,29
84,42
103,04
CDI
40,01
10,81
10,77
19,69
29,75
0,96
0,84
Ibovespa
-23,85
-2,91
-0,66
-21,01
-13,53
-8,62
0,18
IBX
-3,34
-2,78
-1,45
-9,05
4,09
-8,26
IGP-M
20,51
3,67
3,65
9,37
17,94
0,62
RISCO X RETORNO
(12 meses)
Fundo
Cota
1,40554347
CDI
-
PL (R$ mil)
PL Médio
(R$ mil)
4.435.334,29 3.731.197,34
-
-
set/14 ago/14
jul/14
jun/14
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
0,88
0,95
0,82
0,89
0,84
0,77
0,83
0,81
82,64
119,38
174,48
95,14
93,57
73,47
56,69
71,93
75,76
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
0,95
-11,70
9,78
5,00
3,76
-0,75
2,40
7,05
-1,14
-7,51
0,31
0,95
-11,25
9,59
4,46
3,62
-1,12
2,71
6,89
-0,32
-8,15
0,98
0,28
0,20
-0,27
-0,61
-0,74
-0,13
0,78
1,67
0,38
0,48
Volatilidade
Perda
Máxima
VaR
Beta
Tracking
Error
Retorno
Máximo
Retorno
Mínimo
Vezes
Acima do
Benchmark
0,06%
-
0,03%
0,97
0,06%
1,01%
0,77%
9
0,02%
-
0,01%
1,00
0,00%
0,96%
0,76%
0
GRÁFICOS
Fundo
CDI
Retorno Mensal - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
Retorno Acumulado - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Volatilidade Anualizada - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Risco x Retorno - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Fluxo Mensal (R$ Milhões) - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE APLICAÇÃO (% DO PL)
TIPO DE APLICAÇÃO
Cotas de Fundos
Valores a pagar
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Data da Divulgação
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
4.435.334,29 4.865.861,02 4.344.400,51 4.196.645,25 4.125.234,73 3.355.605,35 3.958.404,88 3.117.033,58
06/01/2015
02/12/2014
04/11/2014
02/10/2014
02/09/2014
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA (%)
04/08/2014
03/07/2014
04/06/2014
DEZ/2014
Cotas de BB TOP RF ARROJADO FI RENDA FIXA LP
Cotas de BB TOP RF MODERADO FI RENDA FIXA LP
Valores a pagar / Taxa de Administração
Valores a pagar / Taxa CVM
Outros Valores a pagar
Valores a pagar / Taxa de Auditoria
Valores a pagar / Ajuste de Cota Negativa
Valores a pagar / Taxa Anbid
50,00 %
50,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
CNPJ: 10.740.658/0001-93
Aplicação Mínima: R$ 1.000,00
Gestão: Caixa Econômica Federal
Aplicação Adicional: R$ 0,00
Administrador: Caixa Econômica Federal
Saldo Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração: 0,20%
Resgate Mínimo: R$ 0,00
Taxa de Administração (Máxima): Não possui
Conversão da Cota para Aplicação: D+0
Classificação Anbima: Renda Fixa Índices
Conversão da Cota para Resgate: D+0
Código de Referência: 244120
Disponibilização dos Recursos Resgatados: D+0
Início do Fundo: 08/03/2010
RETORNO (%)
12
24
36
dez/14 nov/14 out/14
meses meses meses
Início
Ano
Fundo
67,43
14,32
14,58
1,78
29,50
-1,93
2,10
2,05
-3,40
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
89,61
111,70
114,23
6,70
70,20
-149,15
215,43
214,49
CDI
56,70
10,81
10,77
19,69
29,75
0,96
0,84
IMA-B
71,06
14,54
14,82
2,17
30,19
-1,91
2,14
IRF-M
63,16
11,40
11,42
14,15
30,52
-0,06
1,16
RISCO X RETORNO
(12 meses)
Cota
Fundo
1,674287
IMA-B
-
PL (R$ mil)
PL Médio
(R$ mil)
3.873.996,78 4.433.675,05
-
-
set/14 ago/14
jul/14
jun/14
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
4,70
1,15
-0,03
4,30
2,40
0,68
4,36
-2,53
-314,17
636,70
212,12
-3,33
453,35
211,39
49,69
377,29
-237,84
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
2,08
-3,53
4,82
1,13
0,06
4,27
2,42
0,71
4,44
-2,55
1,14
-0,74
1,59
1,13
0,92
1,84
1,28
0,63
2,18
-0,18
Volatilidade
Perda
Máxima
VaR
Beta
Tracking
Error
Retorno
Máximo
Retorno
Mínimo
Vezes
Acima do
Benchmark
8,58%
-5,40%
4,07%
0,98
0,27%
4,70%
-3,40%
3
8,67%
-5,49%
4,12%
1,00
0,00%
4,82%
-3,53%
0
GRÁFICOS
Fundo
IMA-B
Retorno Mensal - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
Retorno Acumulado - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Volatilidade Anualizada - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Risco x Retorno - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Fluxo Mensal (R$ Milhões) - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE APLICAÇÃO (% DO PL)
TIPO DE APLICAÇÃO
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
Títulos Públicos
91,99%
95,00%
92,71%
93,99%
95,07%
94,87%
95,41%
97,08%
Operações Compromissadas
8,01%
5,00%
7,30%
6,01%
4,93%
5,14%
4,60%
2,92%
Valores a receber
0,00%
0,00%
0,00%
-
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Disponibilidades
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
-0,00%
Valores a pagar
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Data da Divulgação
3.873.996,78 4.067.370,27 4.086.502,91 4.423.906,30 4.726.847,88 4.648.991,34 4.591.329,56 4.624.555,56
08/01/2015
09/12/2014
07/11/2014
09/10/2014
09/09/2014
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA (%)
08/08/2014
09/07/2014
09/06/2014
DEZ/2014
NTN-B - Venc.: 15/05/2045
NTN-B - Venc.: 15/08/2020
NTN-B - Venc.: 15/05/2015
NTN-B - Venc.: 15/08/2040
NTN-B - Venc.: 15/05/2035
Operações Compromissadas - LTN - Venc.: 01/07/2018
NTN-B - Venc.: 15/08/2022
NTN-B - Venc.: 15/08/2030
NTN-B - Venc.: 15/08/2018
NTN-B - Venc.: 15/08/2016
NTN-B - Venc.: 15/08/2050
NTN-B - Venc.: 15/05/2019
NTN-B - Venc.: 15/08/2024
NTN-B - Venc.: 15/05/2023
NTN-B - Venc.: 15/05/2017
LFT - Venc.: 07/03/2015
Valores a pagar / Taxa de Administração
Valores a pagar / Taxa Selic
Lançamentos positivos menores que 0,00%
16,06 %
14,85 %
10,26 %
9,69 %
9,59 %
8,01 %
6,52 %
6,37 %
5,82 %
4,37 %
2,34 %
2,17 %
1,69 %
1,37 %
0,58 %
0,30 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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CNPJ: 08.708.019/0001-07 | 31/12/2014
CRÉDITO CORPORATIVO BRASIL FIDC SÊNIOR
CARACTERÍSTICAS
PERFIL DO FUNDO
Gestão: Credit Suisse Asset Management
Classificação Quantum: Direito Creditório
Administrador: Caixa Econômica Federal
Classificação Anbima: FIDC Outros
Custodiante: CRV DTVM
Público Alvo: Investidores qualificados
Auditor: KPMG
Objetivo: Obter rentabilidade equivalente à taxa CDI acrescido de 1,5% a.a.
Taxa de Administração: 0,95%
Política de investimento: Aplica em direitos creditórios oriundos de diversos
segmentos econômicos.
Taxa de administração máxima: Não possui
Taxa de Performance: Não possui
Índice de Performance: Não possui
RETORNO (%)
Nome
6
12
24
dez/14 nov/14
meses meses meses
Mês
Ano
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
Fundo
1,09
12,48
6,13
12,43
23,28
1,09
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
83,87
97,33
109,62
97,36
87,77
CDI
0,96
10,81
5,35
10,77
IMA-B
-1,91
14,54
3,92
IRF-M
-0,06
11,40
3,82
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
0,96
1,08
1,03
0,98
1,08
0,94
0,98
0,93
0,87
0,90
0,97
83,87
98,07
113,15
95,28
133,43
198,36
108,23
103,64
82,15
64,01
77,86
91,19
19,69
0,96
0,84
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
14,82
2,17
-1,91
2,14
2,08
-3,53
4,82
1,13
0,06
4,27
2,42
0,71
4,44
-2,55
11,42
14,15
-0,06
1,16
1,14
-0,74
1,59
1,13
0,92
1,84
1,28
0,63
2,18
-0,18
GRÁFICOS
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 16/03/2010 a 31/12/2014 (diária)
Fundo
HISTÓRICO
Retorno Acumulado - 16/03/2010 a 31/12/2014 (diária)
Fundo
CDI
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
PL Médio 12 meses: R$ 1.191.701.892,04
Aplicação mínima: R$ 1.000.000,00
Início do Fundo: 15/03/2010
Movimentação mínima: Não há
Máximo Retorno Mensal: 1,21% (ago/2011)
Saldo mínimo: Não informado
Mínimo Retorno Mensal: 0,59% (fev/2013)
Contato: [email protected]
Nº de Meses com Retorno Positivo: 57
Disponibilidade dos recursos aplicados: Não se aplica
Nº de Meses com Retorno Negativo: 0
Conversão de cota para aplicação: Não se aplica
Retorno Acumulado Desde o Início: 68,02%
Conversão de cota para resgate: Não se aplica
Volatilidade Desde o Início: 0,09%
Disponibilidade dos recursos resgatados: Não se aplica
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular desta marca ou por qualquer
das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de
investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não
representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas
superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo
de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os
cálculos foram utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
31/12/2014
IPIRANGA FI RENDA FIXA
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
CNPJ: 12.330.846/0001-79
Aplicação Mínima: R$ 1.000.000,00
Gestão: Vila Rica Capital
Aplicação Adicional: Não informado
Administrador: BRL Trust DTVM
Saldo Mínimo: R$ 300.000,00
Taxa de Administração: 0,80%
Resgate Mínimo: Não informado
Taxa de Administração (Máxima): Não possui
Conversão da Cota para Aplicação: D+0
Classificação Anbima: Renda Fixa Índices
Conversão da Cota para Resgate: D+0 ou D+540 (isento de taxa de resgate)
Código de Referência: 341835
Disponibilização dos Recursos Resgatados: D+1 ou D+541 (isento de taxa de resgate)
Início do Fundo: 10/02/2011
RETORNO (%)
12
24
36
dez/14 nov/14 out/14
meses meses meses
Início
Ano
set/14 ago/14
jul/14
jun/14
Fundo
-15,15
12,98
13,06
-23,05
-25,46
-0,03
1,12
1,21
-0,52
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
-26,36
101,25
102,33
-86,87
-60,59
-2,31
114,83
126,60
CDI
43,14
10,81
10,77
19,69
29,75
0,96
0,84
IMA-B
50,12
14,54
14,82
2,17
30,19
-1,91
2,14
IRF-M
48,81
11,40
11,42
14,15
30,52
-0,06
1,16
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
jan/14
1,85
0,96
0,60
2,02
1,51
1,31
2,71
-0,43
-47,57
250,36
177,02
69,74
213,31
132,48
96,08
233,98
-40,24
0,94
0,90
0,86
0,94
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
2,08
-3,53
4,82
1,13
0,06
4,27
2,42
0,71
4,44
-2,55
1,14
-0,74
1,59
1,13
0,92
1,84
1,28
0,63
2,18
-0,18
Cota
PL (R$ mil)
PL Médio
(R$ mil)
Volatilidade
Perda
Máxima
VaR
Beta
Tracking
Error
Retorno
Máximo
Retorno
Mínimo
Vezes
Acima do
Benchmark
Fundo
0,8484612
176.619,07
173.097,81
2,94%
-1,21%
1,39%
0,33
5,86%
2,71%
-0,52%
4
IMA-B
-
-
-
8,67%
-5,49%
4,12%
1,00
0,00%
4,82%
-3,53%
0
RISCO X RETORNO
(12 meses)
GRÁFICOS
Fundo
IMA-B
Retorno Mensal - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
Retorno Acumulado - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Volatilidade Anualizada - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Risco x Retorno - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 02/01/2014 a 31/12/2014 (diária)
Fluxo Mensal (R$ Milhões) - 01/01/2014 a 31/12/2014 (mensal)
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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31/12/2014
IPIRANGA FI RENDA FIXA
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE APLICAÇÃO (% DO PL)
TIPO DE APLICAÇÃO
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
Títulos Públicos
61,49%
61,86%
60,56%
60,45%
61,03%
61,42%
79,20%
61,44%
Valores a receber
41,35%
40,08%
38,11%
37,24%
35,82%
35,24%
34,21%
33,14%
Debêntures
26,47%
27,45%
26,92%
27,69%
28,06%
19,99%
21,73%
21,76%
Operações Compromissadas
14,78%
13,42%
15,21%
14,58%
13,49%
21,35%
1,85%
19,59%
Cotas de Fundos
0,01%
0,01%
0,01%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Disponibilidades
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,14%
0,00%
0,00%
0,01%
Valores a pagar
-44,10%
-42,82%
-40,81%
-39,97%
-38,54%
-38,01%
-37,00%
-35,94%
Patrimônio Líquido (R$ mil)
176.619,07
176.671,95
179.982,83
177.831,65
178.752,43
175.509,77
173.837,95
172.795,06
Data da Divulgação
07/01/2015
04/12/2014
06/11/2014
06/10/2014
04/09/2014
06/08/2014
04/07/2014
05/06/2014
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA (%)
DEZ/2014
Outros Valores a pagar
Outros Valores a receber
NTN-B - Venc.: 15/08/2020
Debêntures - ELETROSOM S.A. (22.164.990/0001-36) - Venc.: 29/08/2...
NTN-B - Venc.: 15/05/2015
Operações Compromissadas - NTN-B Over
NTN-B - Venc.: 15/08/2016
NTN-B - Venc.: 15/05/2045
Debêntures - SETAH OPERAÇÕES S.A. (19.560.282/0001-00) - Venc.: 0...
LFT - Venc.: 01/09/2018
LFT
Cotas de MASTER II FIDC MULTISSETORIAL
Outras Disponibilidades
-44,10 %
41,35 %
22,96 %
18,54 %
16,77 %
14,78 %
8,22 %
8,17 %
7,93 %
4,44 %
0,93 %
0,01 %
0,00 %
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular
desta marca ou por qualquer das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de
investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da
política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para
avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os cálculos foram
utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.
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CNPJ: 13.990.000/0001-28 | 31/12/2014
ITÁLIA FIDC MULTISSETORIAL SÊNIOR
CARACTERÍSTICAS
PERFIL DO FUNDO
Gestão: Vila Rica Capital
Classificação Quantum: Direito Creditório
Administrador: BRL Trust DTVM
Classificação Anbima: FIDC Outros
Custodiante: Citibank DTVM
Público Alvo: Investidores qualificados
Auditor: KPMG
Objetivo: Obter rentabilidade equivalente à taxa CDI acrescido de 3,5% a.a.
Taxa de Administração: 0,39%
Política de investimento: Aplica em direitos creditórios oriundos de financiamento
e/ou empréstimos concedidos pelo Banco BVA S.A.
Taxa de administração máxima: Não possui
Taxa de Performance: 8,00%
Índice de Performance: Valor recebido a partir da esfera judicial
RETORNO (%)
Nome
6
12
24
dez/14 nov/14
meses meses meses
Mês
Ano
1,64
74,14
43,40
74,07
4,16
1,64
126,93
578,37
775,60
580,29
15,68
CDI
0,96
10,81
5,35
10,77
IMA-B
-1,91
14,54
3,92
IRF-M
-0,06
11,40
3,82
Fundo
% do Meta = IPCA +
6%A.A.
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
0,70
-0,70
1,26
1,36
37,79
14,03
126,93
71,92
-72,95
116,37
19,69
0,96
0,84
0,94
0,90
0,86
0,94
14,82
2,17
-1,91
2,14
2,08
-3,53
4,82
11,42
14,15
-0,06
1,16
1,14
-0,74
1,59
mai/14 abr/14 mar/14 fev/14
0,74
7,43
77,72
653,90
0,82
0,86
0,82
0,76
0,78
0,84
1,13
0,06
4,27
2,42
0,71
4,44
-2,55
1,13
0,92
1,84
1,28
0,63
2,18
-0,18
184,77 6.955,97 1.621,59
-10,26
27,90
jan/14
-14,48
-752,22 2.412,02 -1.362,36
GRÁFICOS
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) - 22/02/2012 a 31/12/2014 (diária)
Fundo
HISTÓRICO
Retorno Acumulado - 22/02/2012 a 31/12/2014 (diária)
Fundo
CDI
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
PL Médio 12 meses: R$ 73.908.394,86
Aplicação mínima: R$ 25.000,00
Início do Fundo: 17/02/2012
Movimentação mínima: Não há
Máximo Retorno Mensal: 139,97% (dez/2013)
Saldo mínimo: Não informado
Mínimo Retorno Mensal: -34,25% (abr/2013)
Contato: [email protected]
Nº de Meses com Retorno Positivo: 22
Disponibilidade dos recursos aplicados: Não se aplica
Nº de Meses com Retorno Negativo: 12
Conversão de cota para aplicação: Não se aplica
Retorno Acumulado Desde o Início: 14,79%
Conversão de cota para resgate: Não se aplica
Volatilidade Desde o Início: 137,29%
Disponibilidade dos recursos resgatados: Não se aplica
As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela QUANTUM, pelo titular desta marca ou por qualquer
das empresas de seu grupo empresarial. As informações disponíveis, não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de fundo de investimento ou qualquer outro valor mobiliário. Fundos de
investimento não contam com a garantia do Administrador do fundo, Gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Rentabilidade obtida no passado não
representa garantia de rentabilidade futura. As estratégias com derivativos, utilizadas como parte da política de investimento de fundos de investimento, podem resultar em significativas perdas para seus cotistas
superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo
de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os valores exibidos estão em Real (BRL). Para os
cálculos foram utilizadas observações Diárias.
Fonte: Quantum Axis.