Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações Financeiras Intermediárias
30 de setembro de 2015
e relatório de revisão dos auditores independentes
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações Financeiras Intermediárias
30 de setembro de 2015
Conteúdo
Relatório de revisão dos auditores independentes sobre as
demonstrações financeiras intermediárias
3
Balanços patrimoniais
5
Demonstrações do resultado
7
Demonstrações do resultado abrangente
9
Demonstração das mutações do patrimônio líquido
10
Demonstrações dos fluxos de caixa - método indireto
12
Demonstrações do valor adicionado
14
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
16
Relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações
financeiras intermediárias
Aos Administradores e Acionistas
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Santos - SP
Introdução
Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Rumo
Logística Operadora Multimodal S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações
Trimestrais – ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2015, que compreendem o
balanço patrimonial em 30 de setembro de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado e do
resultado abrangente para os períodos de três e nove meses findos naquela data e das mutações do
patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data,
incluindo as notas explicativas.
A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis
intermediárias de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) – Demonstração
Intermediária e com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo
International Accounting Standards Board – IASB, assim como pela apresentação dessas
informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é
a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em
nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de
informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada
pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações
intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos
assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros
procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu
obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam
ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações intermediárias
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis intermediárias incluídas nas informações trimestrais acima referidas
não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34
aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente
com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
3
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individuais e consolidadas,
referentes ao período de nove meses findos em 30 de setembro de 2015, preparadas sob a
responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações
intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores
Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação
suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram
submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa
revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram
elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações
contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Valores correspondentes
Os valores correspondentes relativos aos balanços patrimoniais, individual e consolidado, em 31
de dezembro de 2014 foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que
emitiram relatório datado em 3 de março de 2015 sem modificação e às demonstrações,
individuais e consolidadas, do resultado e do resultado abrangente do período de três e nove
meses e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses
findo em 30 de setembro de 2014 foram anteriormente revisados por outros auditores
independentes que emitiram relatório datado em 5 de novembro de 2014, sem modificação. Os
valores correspondentes relativos às Demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e
consolidadas, referentes ao período de nove meses findo em 30 de setembro de 2014, foram
submetidos aos mesmos procedimentos de revisão por aqueles auditores independentes e, com
base em sua revisão, aqueles auditores emitiram relatório reportando que não tiveram
conhecimento de nenhum fato que os levasse a acreditar que a DVA não foi elaborada, em todos
os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias
individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Curitiba, 5 de novembro de 2015.
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6
João Alberto Dias Panceri
Contador CRC PR048555/O-2
4
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Balanços patrimoniais
Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014
(Em milhares de reais - R$)
Controladora
Nota
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Títulos e valores mobiliários
Contas a receber de clientes
Estoques
Partes relacionadas
Imposto de renda e contribuição social
correntes
Outros tributos a recuperar
Outros ativos
Não circulante
Contas a receber de clientes
Caixa restrito
Imposto de renda e contribuição social
diferidos
Partes relacionadas
Imposto de renda e contribuição social
Outros tributos a recuperar
Depósitos judiciais
Instrumentos financeiros derivativos
Outros ativos
Investimentos
Imobilizado
Intangível
Total do ativo
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
19.546
30.691
6.666
19.666
74.826
40.663
5.549
12.612
69.700
879.027
185.610
190.880
24.889
85.475
42.685
5.817
12.692
4.480
9.094
7.965
98.108
11.561
145.211
22.265
234.437
81.315
1.688.123
11.479
158.148
6
-
446.693
-
22.648
92.628
446.693
-
14
8
541.336
11.172
78.808
4.217
4.127.710
1.334.049
787.407
6.884.699
29.647
3.716
76.118
958.867
822.717
2.337.758
1.380.332
223.707
528.494
345.594
80.997
187.327
45.290
9.122.433
7.784.835
19.814.285
875
29.671
3.749
1.084.455
860.253
2.425.696
6.982.807
2.482.969
21.502.408
2.583.844
4
5
6
8
7
7
16
27
9
10
11
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
5
Consolidado
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Balanços patrimoniais
Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014
(Em milhares de reais - R$)
Controladora
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
181.511
92.918
28.272
125.893
140.489
18.346
1.398.905
537.048
108.688
12.260
745.931
170.841
127.425
141.289
19.302
-
3.020
9.337
2.962
4.151
6.959
27.758
7.300
-
27.200
8.174
28.003
18
8
153.444
31.182
491.478
21.064
25.430
368.401
19.545
85.056
107.252
192.473
3.423.268
20.292
26.529
373.102
12
17
19
13
16
18
2.596.267
15.525
-
636.895
13.198
-
6.912.797
1.286.597
197.409
25.501
561.589
2.114.396
657.284
13.378
-
14
153.121
169.847
2.720.349
196.598
118
2.765.031
86
820.026
104.526
151.139
14.074.303
11.874
879.134
5.451.490
(1.781.811)
59.597
3.738
(6.716)
3.726.298
1.099.746
(137.601)
332.397
1.294.542
-
-
278.539
37.066
3.726.298
6.982.807
1.294.542
2.482.969
4.004.837
21.502.408
1.331.608
2.583.844
Nota
30.09.2015
Passivo
Circulante
Empréstimos e financiamentos
Arrendamento mercantil
Certificado de recebíveis imobiliários - CRI
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores
Ordenados e salários a pagar
Imposto de renda e contribuição social
corrente
Demais tributos a pagar
Dividendos e juros sobre capital próprio a
pagar
Arrendamentos e concessões
Partes relacionadas
Receitas diferidas
Outras contas a pagar
Não circulante
Empréstimos e financiamentos
Arrendamento mercantil
Certificado de recebíveis imobiliários - CRI
Impostos e contribuições sociais a pagar
Provisão para demandas judiciais
Arrendamentos e concessões
Imposto de renda e contribuição social
diferidos
Receitas diferidas
Outras contas a pagar
Patrimônio líquido
Capital social
Reservas de capital
Reservas de lucro
Outros componentes de patrimônio líquido
Prejuízos acumulados
Atribuído aos acionistas controladores
Participação dos acionistas não
controladores
Total do patrimônio líquido
Total do passivo e patrimônio líquido
12
17
19
27
15
13
20
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
6
5.451.490
(1.781.811)
59.597
3.738
(6.716)
3.726.298
1.099.746
(137.601)
332.397
1.294.542
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações do resultado
Para os trimestres e períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto resultado por ação)
Nota
Receita operacional líquida
Custos dos serviços prestados
23
Lucro bruto
Despesas comerciais, gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais,
líquidas
Despesas operacionais
25
Lucro antes do resultado da equivalência
patrimonial, resultado financeiro líquido e
imposto de renda e contribuição social
01.07.2015 a
30.09.2015
Controladora
01.07.2014 a
01.01.2015 a
30.09.2014
30.09.2015
01.01.2014 a
30.09.2014
274.784
(182.588)
92.196
625.268
(431.629)
193.639
258.166
(179.999)
78.167
652.553
(429.106)
223.447
(31.799)
(77.606)
(19.701)
(59.914)
5.099
6.903
(26.700)
(70.703)
782
(18.919)
(988)
(60.902)
65.496
122.936
59.248
162.545
110
Resultado da equivalência patrimonial
9
(33.137)
20.219
496
Resultado financeiro
24
(82.772)
(166.696)
(3.053)
(50.413)
(23.541)
56.691
5.856
5.856
99
16.726
16.825
(16.254)
(2.589)
(18.843)
(29.212)
(17.698)
(46.910)
37.848
92.589
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda
e contribuição social
Imposto de renda e contribuição social
(despesa) benefício
Corrente
Diferido
Resultado líquido do período
14
14
(44.557)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
7
(6.716)
(23.156)
139.499
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações do resultado
Para os trimestres e períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto resultado por ação)
Nota
Receita operacional líquida
Custos dos serviços prestados
23
Lucro bruto
Despesas comerciais, gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais,
líquidas
Despesas operacionais
25
Lucro antes do resultado financeiro líquido
e imposto de renda e contribuição social
Resultado da equivalência patrimonial
9
Resultado financeiro
24
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda
e contribuição social
Imposto de renda e contribuição social
(despesa) benefício
Corrente
Diferido
14
14
Resultado líquido das operações
continuadas
Resultado líquido das operações
descontinuadas
26
Resultado líquido do período
Resultado líquido atribuído aos:
Acionistas não controladores
Acionistas controladores
Resultado por ação:
Básico
Diluído
21
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2014 a
30.09.2014
1.357.726
(921.415)
436.311
2.783.622
(1.833.763)
949.859
261.300
(180.666)
80.634
659.715
(432.766)
226.949
(95.225)
(203.430)
(20.895)
(63.632)
11.202
50.572
1.017
(84.023)
(152.858)
(19.878)
352.288
797.001
60.756
162.853
4.074
4.255
-
-
(3.061)
(23.110)
(464)
(64.096)
(399.401)
(750.625)
(43.039)
50.631
57.695
(16.196)
18.112
1.916
(26.920)
(20.116)
(47.036)
(16.254)
(3.117)
(19.371)
(29.211)
(17.837)
(47.048)
(41.123)
3.595
38.324
92.695
(2.624)
(6.206)
-
-
(43.747)
(2.611)
38.324
92.695
810
(44.557)
4.105
(6.716)
476
37.848
106
92.589
(0,149)
(0,158)
(0,029)
(0,032)
0,369
0,369
0,902
0,902
139.743
21
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
8
Consolidado
01.07.2014 a
01.01.2015 a
30.09.2014
30.09.2015
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações do resultado abrangente
Para os trimestres e períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto resultado por ação)
01.07.2015 a
30.09.2015
Resultado líquido do período
Variação cambial sobre investimento no
exterior
Total do resultado abrangente
Atribuível a:
Acionistas não controladores
Acionistas controladores
01.01.2014 a
30.09.2014
37.848
92.589
-
-
37.848
92.589
Consolidado
01.07.2014 a
01.01.2015 a
30.09.2014
30.09.2015
01.01.2014 a
30.09.2014
38.324
92.695
(44.557)
(6.716)
(750)
3.738
(45.307)
01.07.2015 a
30.09.2015
Resultado líquido do período
Variação cambial sobre investimento no
exterior
Total do resultado abrangente
Controladora
01.07.2014 a
01.01.2015 a
30.09.2014
30.09.2015
(2.978)
(43.747)
(752)
3.717
-
-
(44.499)
1.106
38.324
92.695
808
(45.307)
(44.499)
4.084
(2.978)
1.106
476
37.848
38.324
106
92.589
92.695
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
9
(2.611)
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Atribuível aos acionistas da Companhia
Reservas de lucros
Saldo em 1º de janeiro de 2014
Lucro do período
Total do resultado abrangente do período
Formação de reserva por baixa de
dividendos
Declaração de dividendos intercalares
Total de contribuições ou distribuições
aos acionistas da Companhia,
reconhecidos diretamente no patrimônio
líquido
Saldo em 30 de setembro de 2014
-
92.589
92.589
Total
1.358.881
92.589
92.589
Participação de
acionistas não
controladores
37.013
106
106
-
98.334
-
98.334
-
-
-
(250.000)
-
(250.000)
65
(249.935)
-
-
-
(151.666)
-
(151.666)
65
(151.601)
1.099.746
(137.601)
24.486
Capital
social
1.099.746
-
Reservas de
capital
(137.601)
Legal
24.486
Retenção
de lucros
372.250
-
-
-
-
-
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
10
220.584
Lucro do
período
92.589
1.299.804
37.184
Total do
patrimônio
líquido
1.395.894
92.695
92.695
98.334
1.336.988
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Atribuível aos acionistas da Companhia
Reservas de lucros
Capital
social
Saldos em 1º de janeiro
de 2015
Prejuízo do período
Efeito de câmbio sobre
investimentos no exterior
Total do resultado
abrangente do período
Aumento de capital
(incorporação ALL)
Declaração de dividendos
(Nota 20 c)
Total de contribuições ou
distribuições aos
acionistas da Companhia,
reconhecidos diretamente
no patrimônio líquido
Saldos em 30 de setembro
de 2015
Reservas de
capital
Legal
Retenção
de lucros
Prejuízo do
período
Outros
componentes
do
patrimônio
líquido
1.099.746
(137.601)
30.212
302.185
-
-
-
-
-
-
(6.716)
-
-
-
-
3.738
3.738
(2.978)
-
1.294.542
(6.716)
37.066
4.105
(21)
Total do
patrimônio
líquido
1.331.608
(2.611)
3.717
-
-
-
-
(6.716)
3.738
4.351.744
(1.644.210)
-
-
-
-
-
-
-
(272.800)
-
-
4.351.744
(1.644.210)
-
(272.800)
-
-
2.434.734
237.389
2.672.123
5.451.490
(1.781.811)
30.212
(6.716)
3.738
3.726.298
278.539
4.004.837
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
11
Total
Participação de
acionistas não
controladores
29.385
2.707.534
(272.800)
4.084
1.106
240.900
2.948.434
(3.511)
(276.311)
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa
Para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Controladora
01.01.2015 a
30.09.2015
01.01.2014 a
30.09.2014
(23.541)
139.499
83.529
(20.219)
14.415
526
2.133
164.729
221.572
67.380
(110)
6.431
1
961
(702)
29.403
242.863
(57.069)
(4.751)
19.000
(41.516)
(13.506)
(5.829)
(1.117)
(4.489)
73.490
(2.337)
(1.106)
10.143
192.485
(150.504)
726
(20.720)
12.841
3.453
(42.322)
(870)
(2.743)
32.914
(104)
(900)
(22.579)
52.055
(400.319)
(1.320.111)
(1.720.430)
(175.609)
(175.609)
1.950.847
(92.973)
(92.936)
7.727
(300.000)
1.472.665
77.593
(76.029)
(30.562)
(250.000)
(278.998)
Decréscimo líquido em caixa e equivalentes de caixa
(55.280)
(402.552)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício
Caixa e equivalentes de caixa no final do período
74.826
19.546
496.943
94.391
2.241
28.634
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
Ajustes para reconciliação do lucro antes do imposto de renda e contribuição social para fluxo de
caixa das atividades operacionais:
Depreciação e amortização
Equivalência patrimonial
Provisão para participação nos resultados
Resultado nas alienações de ativo imobilizado e intangível
Provisão para perdas com demandas judiciais
Reversão de perdas com créditos de liquidação duvidosa
Juros, variações monetárias e cambiais, líquidos
Variação em:
Contas a receber de clientes
Adiantamentos de clientes
Depósitos judiciais
Partes relacionadas
Impostos e contribuições sociais a recuperar
Impostos e contribuições sociais a recolher
Estoques
Ordenados e salários a pagar
Fornecedores
Adiantamentos de fornecedores
Demandas judiciais
Outros ativos e passivos, líquidos
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Adição ao imobilizado, software e outros intangíveis
Aumento de capital em controlada
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos
Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Captações
Amortização de principal
Amortização de juros
Instrumentos financeiros derivativos
Dividendos pagos
Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de financiamento
Informação suplementar
Imposto de renda e contribuição social pagos
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
12
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa
Para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Consolidado
01.01.2015 a
30.09.2015
01.01.2014 a
30.09.2014
50.631
139.743
398.871
(4.255)
44.993
3.463
4.801
386
52.102
767.889
1.318.881
70.378
6.631
1
971
(702)
29.810
246.832
(39.676)
(13.745)
(2.687)
14.029
656
(43.309)
(81.068)
7.817
54.568
(34.116)
(13.855)
(68.948)
1.098.547
(150.804)
(89)
(20.736)
11.349
3.428
(42.614)
(862)
(2.785)
31.908
(80)
(892)
(22.261)
52.394
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Adição ao imobilizado, software e outros intangíveis
Títulos e valores mobiliários
Caixa restrito
Caixa líquido adquirido em aquisição de negócios
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos
(890.184)
(161.405)
130.440
169.703
(751.446)
(183.280)
(183.280)
Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Captações
Amortização de principal
Amortização de juros
Instrumentos financeiros derivativos
Dividendos pagos
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento
2.537.908
(2.053.608)
(553.403)
7.727
(301.500)
(362.876)
87.576
(76.840)
(30.839)
(250.000)
(270.103)
Decréscimo líquido em caixa e equivalentes de caixa
(15.775)
(400.989)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício
Caixa e equivalentes de caixa no final do período
85.475
69.700
497.753
96.764
6.431
28.922
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
Ajustes para reconciliação do lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social para
fluxo de caixa das atividades operacionais:
Depreciação e amortização
Equivalência patrimonial
Provisão para participação nos resultados
Resultado nas alienações de ativo imobilizado e intangível
Provisão para perdas com demandas judiciais
Provisão (reversão) para perdas com créditos de liquidação duvidosa
Outros
Juros, variações monetárias e cambiais, líquidos
Variação em:
Contas a receber de clientes
Adiantamentos de clientes
Depósitos judiciais
Partes relacionadas
Impostos e contribuições sociais a recuperar
Impostos e contribuições sociais a recolher
Estoques
Ordenados e salários a pagar
Fornecedores
Adiantamentos de fornecedores
Demandas judiciais
Outros ativos e passivos, líquidos
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais
Informação suplementar
Imposto de renda e contribuição social pagos
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
13
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações do valor adicionado
Para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Controladora
Receitas
Vendas de serviços
Outras receitas operacionais
Reversão (provisão) para perdas com créditos de liquidação duvidosa
Insumos adquiridos de terceiros
Custos dos serviços prestados
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros
Valor adicionado bruto
Retenções
Depreciação e amortização
Valor adicionado líquido produzido
Valor adicionado recebido em transferência
Equivalência patrimonial das controladas e coligadas
Receitas financeiras
Valor adicionado total a distribuir
01.01.2015 a
30.09.2015
01.01.2014 a
30.09.2014
671.800
16.122
687.922
712.809
11.237
702
724.748
(241.867)
(97.217)
(339.084)
(256.298)
(83.317)
(339.615)
348.838
385.133
(83.529)
(67.380)
265.309
317.753
20.219
6.788
27.007
110
28.379
28.489
292.316
346.242
71.733
55.265
13.099
3.369
41.381
28.164
7.010
6.207
185.918
173.484
12.434
(6.716)
(6.716)
292.316
57.551
42.950
11.845
2.756
134.310
96.942
14.909
22.459
61.792
51.535
10.257
92.589
92.589
346.242
Distribuição do valor adicionado
Pessoal e encargos
Remuneração direta
Benefícios
FGTS
Impostos, taxas e contribuições
Federais
Estaduais
Municipais
Remuneração de capitais de terceiros
Juros
Aluguéis e arrendamentos
Remuneração de capitais próprios
Lucros retidos (prejuízos acumulados)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
14
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Demonstrações do valor adicionado
Para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$)
Consolidado
Receitas
Vendas de serviços
Outras receitas operacionais
Reversão (provisão) para créditos de liquidação duvidosa
Insumos adquiridos de terceiros
Custos dos serviços prestados
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros
Perda / recuperação de valores ativos
Outros
Valor adicionado bruto
Retenções
Depreciação e amortização
Valor adicionado líquido produzido
Valor adicionado recebido em transferência
Equivalência patrimonial das coligadas
Receitas financeiras
Valor adicionado total a distribuir
01.01.2015 a
30.09.2015
01.01.2014 a
30.09.2014
3.032.180
493.690
(386)
3.525.484
721.069
11.237
702
733.008
(804.967)
(297.158)
(274.802)
(198.984)
(1.575.911)
(249.812)
(87.051)
(336.863)
1.949.573
396.145
(398.871)
(70.378)
1.550.702
325.767
4.255
97.673
101.928
28.602
28.602
1.652.630
354.369
305.842
273.345
17.366
15.131
291.800
243.383
38.769
9.648
1.057.599
848.298
209.301
(2.611)
4.105
(6.716)
1.652.630
61.894
46.036
12.822
3.036
136.567
98.618
14.908
23.041
63.213
51.712
11.501
92.695
106
92.589
354.369
Distribuição do valor adicionado
Pessoal e encargos
Remuneração direta
Benefícios
FGTS
Impostos, taxas e contribuições
Federais
Estaduais
Municipais
Remuneração de capitais de terceiros
Juros
Aluguéis e arrendamentos
Remuneração de capitais próprios
Participação dos acionistas não controladores
Lucros retidos (prejuízos acumulados)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
15
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
1. Contexto Operacional
A Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. ("Companhia" ou "Rumo"), é uma Companhia de
capital aberto com ações negociadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo
(“BM&FBOVESPA”) sob a sigla RUMO3, e tem sua sede na cidade de Santos, Estado de São
Paulo, Brasil. A Companhia é controlada direta da Cosan Logística S.A. (“Cosan Logística”) que
detém 26,26% do seu capital, tendo como sua controladora a Cosan Ltd. (“CZZ”). Em 1º de abril
de 2015 a Companhia passou a deter o controle integral sobre o capital social da ALL – América
Latina Logística S.A. (“ALL”).
A Companhia é prestadora de serviços no setor de logística (transporte e elevação),
principalmente destinados à exportação de commodities, oferecendo uma solução integrada de
transporte, movimentação, armazenagem e embarque desde os centros produtores até os
principais portos do sul e sudeste, além de participar em outras sociedades, empreendimentos e
consórcios, cujo objeto seja relacionado com infraestrutura.
A Companhia também opera no segmento de transporte ferroviário na região Sul do Brasil,
através da controlada ALL – América Latina Logística Malha Sul S.A. (“ALL Malha Sul”),
região Centro-Oeste e Estado de São Paulo através das controladas ALL – América Latina
Logística Malha Paulista S.A. (“ALL Malha Paulista”), ALL – América Latina Logística Malha
Norte S.A. (“ALL Malha Norte”) e ALL – América Latina Logística Malha Oeste S.A. (“ALL
Malha Oeste”). Além disso, a controlada Brado Logística e Participações S.A. (“Brado”) opera no
segmento de contêineres.
Adicionalmente, a Companhia conta com terminais de transbordo e terminais exportadores de
açúcar e grãos do Porto de Santos.
Em 30 de setembro de 2015, a Companhia apresentou um capital circulante líquido consolidado
negativo de R$ 1.735.145. Em compensação, apresentou uma geração líquida de caixa
operacional consolidada de R$ 1.098.547 e efetuou investimentos em modernização de sua frota e
melhoria da malha ferroviária no montante de R$ 890.184, em linha com o seu plano de negócios.
A Administração vem trabalhando em medidas que permitam a Companhia apresentar uma
estrutura equilibrada de endividamento, visando o pleno atendimento do seu plano de negócios.
Assim, a Administração da Companhia entende que o uso de pressuposto da continuidade
operacional para esta demonstração financeira intermediária é adequado.
a) Aquisição da ALL
Em 8 de maio de 2014, os acionistas deliberaram em Assembleia Geral Extraordinária a
incorporação, pela Companhia, das ações de emissão da ALL, com eficácia suspensa até a
obtenção da aprovação da Incorporação de Ações pelo Conselho Administrativo de Defesa
Econômica (“CADE”), pela Agência Nacional de Transportes (“ANTT”), bem como por
eventuais outros órgãos da administração pública cujas autorizações prévias se façam necessárias
e verificação (ou dispensa pela parte aplicável) das demais condições precedentes previstas na
proposta enviada pela Companhia à ALL em 24 de fevereiro de 2014, para a consumação da
Incorporação de Ações.
16
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Em 11 de fevereiro de 2015, em atenção ao estabelecido no artigo 2º da Instrução CVM nº
358/2002, a Companhia divulgou a aprovação por unanimidade pelo CADE, nos termos do art.
61 da Lei nº 12.529/2011, do ato de Concentração relativo à incorporação de ações de emissão da
ALL pela Companhia, mediante a celebração de um Acordo em Controle de Concentração
(“ACC”).
Por força do ACC, a nova companhia passou a adotar determinados comportamentos voltados a
eliminar as preocupações concorrenciais identificadas no parecer da Superintendência Geral do
CADE.
Essas obrigações comportamentais vigorarão pelo prazo de até 7 (sete) anos (a partir da
publicação de sua homologação no Diário Oficial da União) e visam, sobretudo, assegurar
atendimento isonômico aos usuários dos serviços de transporte ferroviário de cargas,
principalmente por meio de reforço das regras de governança, da adoção de mecanismos de
transparência nos parâmetros de tarifação, controle de atendimento dos serviços e da limitação do
uso do transporte ferroviário por partes relacionadas.
Em 19 de março de 2015 a Agência Nacional de Transportes Aquaviários (“ANTAQ”) aprovou o
processo de alteração de controle, que era a última condição precedente para a efetivação da
incorporação.
Em 23 de março de 2015 o Conselho de Administração da ALL aprovou a incorporação, e a partir
de 1º de abril de 2015, as ações de emissão da Companhia, já refletindo os efeitos da
Incorporação de Ações, passaram a ser negociadas na BM&FBOVESPA. Em decorrência deste
processo as ações de emissão da ALL (BM&FBovespa: ALLL3) deixaram de ser negociadas na
BM&FBOVESPA em 31 de março de 2015. Com isto, em 1º de abril de 2015, a ALL se tornou
uma subsidiária integral da Companhia.
Os efeitos contábeis decorrentes da aquisição da ALL são apresentados na nota 3 e a posição
financeira e resultados operacionais consolidados da Companhia para os períodos subsequentes a
esta aquisição não são necessariamente comparáveis com as informações apresentadas em
períodos anteriores.
b) Concessão de operação ferroviária e terminal portuário:
A Companhia detém, através de subsidiárias ou coligadas, a concessão de serviços de ferrovia e
terminais portuários, cuja abrangência e término estão descritos a seguir:
Empresas
Subsidiárias
Terminais Portuários Rumo e Teaçú
ALL Malha Sul
ALL Malha Paulista
ALL Malha Oeste
ALL Malha Norte
Portofer
Coligadas
Terminal XXXIX
TGG - Terminal de Granéis do Guarujá
Termag - Terminal Marítimo de Guarujá
17
Término da concessão
Área de abrangência
Dezembro de 2036
Fevereiro de 2027
Dezembro de 2028
Junho de 2026
Maio de 2079
Junho de 2025
Porto de Santos-SP
Sul do Brasil e Estado de São Paulo
Estado de São Paulo
Centro-Oeste e Estado de São Paulo
Centro-Oeste e Estado de São Paulo
Porto de Santos-SP
Outubro de 2025
Agosto de 2027
Agosto de 2027
Porto de Santos-SP
Porto de Santos-SP
Porto de Santos-SP
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
As controladas e coligadas acima estão sujeitas ao cumprimento de certas condições previstas nos
editais de privatização e nos contratos de concessão das malhas ferroviárias e terminais
portuários.
Os contratos de concessão dessas controladas e coligadas serão extintos por: término do prazo
contratual; encampação; caducidade; rescisão; anulação e falência; ou extinção da concessionária.
Na eventualidade de ocorrer extinção de alguma das concessões, os principais efeitos seriam os
seguintes:

Retornariam à União todos os direitos e privilégios transferidos às controladas, junto com
os bens arrendados e aqueles resultantes de investimentos que forem declarados
reversíveis pela União por serem necessários à continuidade da prestação do serviço
concedido.

Os bens declarados reversíveis seriam indenizados pela União pelo valor residual do
custo, apurado pelos registros contábeis das controladas, depois de deduzidas as
depreciações; tal custo estaria sujeito a avaliações técnica e financeira por parte da União.
Toda e qualquer melhoria efetivada na superestrutura da via permanente não seria
considerada investimento para fins dessa indenização.
c) Exercício de direito de liquidez na Brado:
Em 3 de junho de 2015 a Companhia, mediante sua controlada direta ALL informou ao mercado
que parte dos acionistas não controladores da Brado exerceram o direito de liquidez previsto no
acordo de acionistas, que possibilita a saída dos acionistas originais via troca de ações.
Decorrente disso, a Companhia e os acionistas originais elaboraram laudos de avaliação, com
base no valor econômico das companhias, para definição da relação de troca, a qual ainda não
aconteceu até o momento.
2. Apresentação das informações intermediárias e principais políticas contábeis
2.1. Base de preparação
As demonstrações financeiras intermediárias foram preparadas de acordo com o pronunciamento
técnico CPC 21(R1) – Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade
IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board
(IASB), e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), aplicávei s à elaboração das Informações Trimestrais – ITR e não incluem
todas as informações exigidas nas demonstrações financeiras anuais completas.
Essas informações intermediárias foram elaboradas seguindo a base de preparação e políticas
contábeis consistentes com aquelas adotadas na elaboração das demonstrações financeiras de 31
de dezembro de 2014 e devem ser lidas em conjunto. Novas políticas contábeis aplicáveis em
função da aquisição da ALL estão descritas abaixo. As informações de notas explicativas que
não sofreram alterações significativas ou apresentavam alterações irrelevantes em comparação a
31 de dezembro de 2014 não foram repetidas integralmente nestas informações trimestrais.
18
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Entretanto, informações selecionadas foram incluídas para explicar os principais eventos e
transações ocorridos para possibilitar o entendimento das mudanças na posição financeira e
desempenho das operações da Companhia desde a publicação das demonstrações financeiras
anuais do período findo em 31 de dezembro de 2014.
Na preparação destas informações intermediárias, a Administração utilizou julgamentos,
estimativas e premissas que afetam a aplicação das políticas contábeis da Companhia e os valores
reportados dos ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas
estimativas. As estimativas e premissas são revisadas de forma continua e não sofreram alterações
em relação às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014.
A apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA) é requerida pela legislação
societária brasileira e pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a companhias abertas.
As IFRS não requerem a apresentação dessa demonstração. Como consequência, pelas IFRS, essa
demonstração está apresentada como informação suplementar.
Em 5 de novembro de 2015, a Administração da Companhia aprovou e autorizou a emissão e
divulgação das informações intermediárias.
Apresentação das Informações por segmentos
As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o
relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais. O principal
tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de
desempenho dos segmentos operacionais, é a Diretoria-Executiva, também responsável pela
tomada das decisões estratégicas da Companhia e suas controladas.
Com a aquisição da ALL, a Administração iniciou uma reformulação interna que culminou com a
criação de duas vice-presidências, sendo a primeira focada nas operações Sul (composta pelas
operações ferroviárias e transbordo na área de concessão da ALL Malha Sul e da ALL Malha
Oeste) e a segunda focada nas Operações Norte (composta pelas operações ferroviárias,
transbordo e elevações portuárias nas áreas de concessão da Companhia, da ALL Malha Norte e
da ALL Malha Paulista). Um terceiro segmento é composto pela Brado, controlada indireta da
Companhia, focada na operação de contêineres e outros resultados das operações desse segmento
presentes nas malhas. Com isso, a Companhia passou a apresentar três segmentos: (i) Operações
Norte, (ii) Operações Sul, e (iii) Operações de Contêineres.
19
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
2.2. Base de consolidação
As demonstrações financeiras intermediárias consolidadas incluem as demonstrações financeiras
da Companhia e suas controladas, listadas a seguir:
Participação direta e indireta
31.12.2014
30.09.2015
Controladas
Diretas
Logispot Armazéns Gerais S.A.
Rumo Um S.A.
Rumo Dois S.A.
ALL – América Latina Logística S.A.
Indiretas
ALL Intermodal S.A.
ALL Malha Oeste S.A.
ALL Malha Paulista S.A.
ALL Malha Sul S.A.
ALL Malha Norte S.A.
ALL Participações S.A.
ALL Armazéns Gerais Ltda.
Portofer Ltda.
Boswells S.A.
Brado Holding S.A.
Brado Logística e Participações S.A.
Brado Logística S.A.
Tezza Consultoria de Negócios Ltda.
ALL Equipamentos Ltda.
ALL Argentina S.A.
ALL Mesopotâmica S.A.
ALL Central S.A.
Paranaguá S.A.
ALL Rail Management Ltda.
PGT S.A.
Coligadas (Equivalência patrimonial)
Rhall Terminais Ltda.
Termag S.A.
TGG S.A.
Terminal XXXIX S.A.
51,00%
100,00%
51,00%
100,00%
100,00%
-
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,24%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
62,22%
62,22%
99,99%
99,99%
90,96%
70,56%
73,55%
99,83%
50,01%
100,00%
-
30,00%
19,85%
9,92%
49,62%
-
2.3. Hedge
A Companhia celebrou contratos de empréstimos bilaterais denominados em dólares americanos
via Resolução 4131/62 denominados em US$ equivalente a R$ 409.271. A exposição cambial em
US$ dessas operações foi protegida com operações de SWAP resultando em troca de indexador
eliminando o risco de variação cambial. As oscilações de valor justo do derivativo contratado são
contabilizadas no resultado.
20
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
A Companhia designou esses contratos de empréstimo como passivos mensurados pelo valor
justo por meio do resultado com o objetivo de eliminar ou ao menos reduzir significativamente a
inconsistência na mensuração que de outra forma resultaria da mensuração e reconhecimento de
ganhos e perdas sobre os empréstimos e os derivativos em diferentes bases. Como resultado, as
oscilações de valor justo dos empréstimos contratados são também contabilizadas no resultado.
2.4. Combinação de Negócios
Combinações de negócios são registradas utilizando o método de aquisição. A contraprestação de
aquisição transferida é geralmente mensurada ao valor justo, assim como os ativos líquidos
identificáveis adquiridos e passivos assumidos. Qualquer ágio derivado da transação é testado
anualmente para perda por redução ao valor recuperável (teste de impairment). Os custos da
transação são registrados no resultado conforme incorridos, exceto os custos relacionados à
emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio.
A contraprestação transferida não inclui montantes referentes aos pagamentos de relacionamentos
pré-existentes. Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado do exercício.
2.5 Ativos não circulantes mantidos para venda e operações descontinuadas
A Companhia classifica ativos como não circulantes mantidos para venda se os valores contábeis
forem recuperáveis principalmente por meio da venda, e não por meio do uso continuado. Esses
ativos não circulantes classificados como mantidos para venda são mensurados pelo menor valor
entre o valor contábil e o valor justo deduzido de custos de venda.
Os critérios de classificação de itens mantidos para venda são considerados atendidos somente
quando a venda for altamente provável e o ativo estiver disponível para venda imediata. A
administração deve estar comprometida com a realização da venda esperada dentro de um ano a
partir da data da classificação.
Operações descontinuadas são excluídas dos resultados de operações continuadas, sendo
apresentadas como um único valor no resultado após os impostos a partir de operações
descontinuadas na demonstração do resultado.
Divulgações adicionais são apresentadas na nota explicativa 26. Todas as demais notas às
demonstrações financeiras incluem valores para operações continuadas, a menos que mencionado
de outra forma.
2.6 Receita diferida
Substancialmente composta por valores recebidos de clientes visando investimento em ativo
permanente em contrapartida de um contrato de serviço de transporte ferroviário exigindo a
performance futura de serviços pela Companhia.
2.7. Novas normas e interpretações ainda não adotadas
As seguintes novas normas e interpretações de normas foram emitidas pelo IASB, mas não estão
em vigor para o exercício de 2015. A adoção antecipada de normas, embora encorajada pelo
IASB, não é permitida no Brasil pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) , que ainda
não editou a sua versão dessas normas.
21
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros" aborda a classificação, a mensuração e o reconhecimento de
ativos e passivos financeiros. A versão completa do IFRS 9 foi publicada em julho de 2014, com
vigência para 1º de janeiro de 2018. A administração está avaliando o impacto total de sua
adoção.
IFRS 15 - "Receita de Contratos com Clientes" - Essa nova norma traz os princípios que uma
entidade aplicará para determinar a mensuração da receita e quando ela é reconhecida. Ela entra
em vigor em 1º de janeiro de 2018 e substitui a IAS 11 - "Contratos de Construção", IAS 18 "Receitas" e correspondentes interpretações. A administração está avaliando os impactos de sua
adoção.
Não há outras normas IFRS ou interpretações IFRIC que ainda não entraram em vigor e que se
espera que tenham um impacto significativo sobre a Companhia.
2.8. Fluxo de caixa – transações que não envolveram caixa
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2015, a Companhia realizou as seguintes
transações que não envolveram o caixa e, portanto, não estão refletidas na demonstração dos
fluxos de caixa consolidados:


22
Aquisição de ativos líquidos da ALL no montante de R$ 2.567.669 com a emissão de
instrumentos patrimoniais, exceto pelo caixa adquirido na transação de R$ 169.703 (Nota
3).
Arrendamento de locomotivas, vagões e outros ativos através de operação caracterizada
contabilmente como leasing financeiro no montante de R$ 262.759.
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
3. Combinação de Negócios
Conforme descrito na nota 1, em 1º de abril de 2015, após as devidas aprovações dos órgãos
competentes, a Companhia incorporou 100% das ações ordinárias da ALL e, por meio de acordo
de acionistas, passou a deter o seu controle integral e consolidar os seus resultados.
A incorporação se deu por troca de ações, com a emissão, pela Companhia, de 1.963.670.770
ações ordinárias nominativas, escriturais e sem valor nominal, representando 65,67% do seu
patrimônio líquido, em troca de 100% do capital social da ALL, representado por 681.995.165
ações ordinárias.
Como resultado da aquisição, a Companhia consolida sua estratégia de participação no segmento
de logística e infraestrutura no Brasil, ao incorporar aproximadamente 12.000 km de malha
ferroviária presentes nas concessões da ALL.
a) Contraprestação transferida
Como base para mensuração do valor justo da contraprestação transferida foi utilizada a cotação
das ações da ALL (“ALLL3”) na BM&F BOVESPA no encerramento do pregão em 31 de março
de 2015 ao preço de R$ 3,97 por ação. Adicionalmente, o valor foi ajustado pela liquidação de
relação preexistente, conforme demonstrado a seguir:
Ações ordinárias adquiridas (681.995.165) a R$3,97
Liquidação de relação preexistente
Total da contraprestação transferida
2.707.534
29.838
2.737.372
Liquidação da relação preexistente
Em março de 2009, a Companhia e a ALL firmaram acordo operacional (relação preexistente)
para o fornecimento de serviços de logística de transporte de açúcar e outros grãos, a partir do
oeste do estado de São Paulo ao Porto de Santos, no qual a Companhia possui concessões
portuárias para os serviços de elevação.
De acordo com as condições do contrato preexistente, a Companhia investiu na construção e
melhoria de vias permanentes sob concessão da ALL e aquisição de material rodante para ser
utilizado no transporte de produtos na malha ferroviária, com objetivo de aumentar a capacidade
de transporte de carga ferroviária na ALL. Em contrapartida dos investimentos da Companhia, o
acordo estabelecia que a ALL disponibilizaria uma determinada capacidade de serviços de
transporte ferroviário, além de remunerar a Companhia por meio do pagamento de uma tarifa,
fixada contratualmente, por tonelada de produto transportado pela ALL na malha ferroviária e/ou
pelo uso do material rodante cedido pela Companhia à ALL.
Esta relação preexistente foi liquidada quando a Companhia adquiriu a ALL. Como consequência
a Companhia obteve um ganho de R$ 29.838 como resultado desta liquidação e este montante foi
reconhecido na demonstração de resultados como “outras receitas operacionais”.
23
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
A mensuração do valor justo da relação preexistente foi baseada na diferença entre o valor do
investimento realizado pela Companhia e o fluxo de caixa descontado da remuneração desse
investimento, considerando o volume e tarifa contratualmente acordados.
b) Ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos
O valor justo preliminar dos ativos e passivos adquiridos está demonstrado a seguir:
Valor justo dos ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos
Caixa e equivalentes de caixa
Títulos e valores mobiliários
Contas a receber de clientes
Estoques
Outros ativos
Imobilizado
Intangível
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Arrendamento mercantil
Créditos de recebíveis imobiliários - CRI
Fornecedores
Arrendamento e concessão
Provisão para demandas judiciais
Outros passivos
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Participação de não controladores
Total líquido dos ativos identificáveis
169.703
940.689
385.367
84.326
1.617.232
7.225.047
7.500.080
(3.782.919)
(2.856.304)
(1.857.947)
(340.255)
(890.153)
(1.974.280)
(553.094)
(1.563.425)
(1.125.795)
(240.900)
2.737.372
Mensuração de valores justos
Na mensuração dos valores justos foram utilizadas técnicas de avaliação considerando preços de
mercado para itens semelhantes, custos de reposição, fluxo de caixa descontado, entre outros.
Uma vez que se trata de uma mensuração preliminar de valor justo, caso novas informações
obtidas dentro do prazo de um ano, a contar da data de aquisição, sobre os fatos e circunstâncias
que existiam na data de aquisição, indicarem ajustes nos valores mencionados acima, ou qualquer
provisão adicional que existia na data de aquisição, a contabilização da aquisição será revisitada.
A Companhia elegeu mensurar a participação dos acionistas não controladores da Brado –
participação indireta adquirida junto com o controle da ALL - de acordo com a proporção da
participação dos acionistas não controladores no valor justo dos ativos líquidos identificáveis da
Brado.
O contas a receber de R$ 385.367 está líquido de provisão de créditos de liquidação duvidosa no
montante de R$ 51.495.
24
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Os custos relacionados à aquisição foram registrados em “outras despesas operacionais” na
demonstração do resultado, no montante de R$ 5.295.
A demonstração consolidada do resultado inclui, desde a data de aquisição – 1º de abril de 2015,
receitas e lucros no montante de R$ 2.277.133 e R$ 21.021, respectivamente gerados pela ALL e
suas controladas.
Se a ALL tivesse sido consolidada desde 1º de janeiro de 2015, a demonstração consolidada do
resultado do período de 9 meses findos em 30 de setembro de 2015 apresentaria uma receita
líquida de R$ 3.548.149 e prejuízo de R$ 237.536.
4. Caixa e equivalentes de caixa
Controladora
Caixa e bancos conta movimento
Aplicações financeiras (i)
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
12.528
5.857
19.175
6.097
7.018
68.969
50.525
79.378
19.546
74.826
69.700
85.475
(i) As aplicações financeiras estão substancialmente compostas por:
Controladora
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
Aplicações em fundos exclusivos
Operações compromissadas
3.773
54.674
3.773
63.298
Certificado de depósitos bancários - CDB
3.245
11.314
31.305
13.099
7.018
65.988
35.078
76.397
Aplicações em bancos
Certificado de depósitos bancários - CDB
-
-
10.801
-
Operações compromissadas
-
2.981
4.646
2.981
-
2.981
15.447
2.981
7.018
68.969
50.525
79.378
25
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
5. Títulos e valores mobiliários
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
Aplicações em CDB vinculados a empréstimos BNDES
196.059
-
Títulos do governo
682.968
-
879.027
-
6. Contas a receber de clientes
Controladora
30.09.2015
Mercado interno e externo
Provisão para créditos de liquidação
duvidosa
Circulante
31.806
(1.115)
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
509.421
238.023
511.500
(22.065)
(29.765)
(22.122)
30.691
487.356
208.258
489.378
30.691
40.663
185.610
42.685
-
446.693
22.648
446.693
Não circulante
A redução nos saldos consolidados se refere, substancialmente, a eliminação de saldos a receber da ALL em
função de sua consolidação com a aquisição do controle em 1º de abril de 2015. Em relação à controladora, os
saldos a receber da ALL foram reclassificados para partes relacionadas.
7. Outros tributos a recuperar
Controladora
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
COFINS
PIS
ICMS (i)
ICMS - CIAP (ii)
Outros
7.469
1.625
9.094
-
238.383
71.303
217.062
222.569
13.614
762.931
-
Circulante
Não circulante
9.094
-
-
234.437
528.494
-
(i) Crédito de ICMS referente à aquisição de insumos e diesel utilizado na prestação de serviços de transporte.
(ii) Crédito de ICMS oriundos de aquisições de ativo imobilizado.
26
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
8. Partes relacionadas
a)
Resumo dos saldos de balanço com partes relacionadas
Controladora
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
Operações comerciais
Cosan S.A. Indústria e Comércio
1.554
1.486
1.632
1.564
Raízen Energia S.A. e controladas
17.856
9.921
18.963
9.947
197
-
4.255
-
59
228
39
204
19.666
11.635
24.889
11.715
-
977
-
977
-
977
-
977
19.666
12.612
24.889
12.692
Ativo circulante
Raízen Combustíveis S.A.
Outros
Operações societárias / Contratuais
Outros
Controladora
30.09.2015
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
Ativo não circulante
Operações comerciais
ALL - América Latina Logística S.A. (i)
541.336
-
-
-
541.336
-
-
-
541.336
-
-
-
(i) O saldo a receber em 30 de setembro de 2015 junto a ALL refere-se principalmente a locação de
locomotivas e vagões.
27
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Controladora
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
5.049
3.342
5.049
3.342
Passivo Circulante
Operações comerciais
Cosan S.A. Indústria e Comércio
ALL - América Latina Logística S.A. (i)
134.791
-
-
-
12.116
16.441
12.406
16.542
377
363
4.983
363
1
-
62.618
-
1.110
-
-
-
-
918
-
45
153.444
21.064
85.056
20.292
Raízen Energia S.A. e controladas
Cosan Lubrificantes e Especialidades S.A.
Raízen Combustíveis S.A. (ii)
Logispot Armazéns Gerais S.A.
Outros
(i) O saldo a pagar em 30 de setembro de 2015 junto a ALL refere-se a contratação de transporte ferroviário.
(ii) O saldo a pagar em 30 de setembro de 2015 junto a Raízen Combustíveis refere-se a aquisição de combustíveis.
b)
Resumo das transações com partes relacionadas
Controladora
Prestação de serviços
Raízen Energia S.A. e controladas (i)
ALL - América Latina Logística S.A.
Outros
Despesa compartilhada
Cosan S.A. Indústria e Comércio
Raízen Energia S.A.
Compras
Raízen Combustíveis S.A.
Logispot Armazéns Gerais S.A.
ALL - América Latina Logística S.A.
Brado Logística S.A
Raízen Energia S.A.
Cosan Lubrificantes e Especialidades
Resultado financeiro
Rezende Barbosa S.A. Administração e
Participações
Outros
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
98.094
67.441
165.535
224.140
110.578
334.718
75.037
315
75.352
208.899
1.387
210.286
(3.908)
(1.229)
(5.137)
(6.621)
(3.571)
(10.192)
(2.440)
(1.090)
(3.530)
(7.221)
(3.869)
(11.090)
(1.572)
(59.342)
(3)
(51)
(60.968)
(12)
(6.444)
(63.318)
(14.682)
(3)
(154)
(84.613)
(11)
(4.861)
(4.872)
(729)
(10.650)
(11.379)
10
(9)
1
85
15
100
378
15
393
-
(i) A prestação de serviços nos trimestres e período de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 juntos a
Raízen Energia e suas controladas referem-se principalmente a transporte, armazenagem e elevação portuária.
28
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
01.07.2015 a
30.09.2015
Prestação de serviços
Raízen Energia S.A. e controladas (i)
Raízen Combustíveis S.A. (ii)
Outros
Despesa compartilhada
Cosan S.A. Indústria e Comércio
Raízen Energia S.A.
Compras
Raízen Combustíveis S.A. (iii)
Raízen Energia S.A.
Cosan Lubrificantes e Especialidades
Resultado financeiro
Rezende Barbosa S.A. Administração
e Participações
Raízen Energia S.A.
Outros
Consolidado
01.01.2015 a
01.07.2014 a
30.09.2015
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
99.658
28.155
127.813
229.998
55.518
285.516
77.617
315
77.932
211.478
1.387
212.865
(3.908)
(2.313)
(6.221)
(6.621)
(4.857)
(11.478)
(2.440)
(1.189)
(3.629)
(7.221)
(4.190)
(11.411)
(200.570)
(3)
(11.793)
(212.366)
(202.334)
(3)
(20.546)
(222.883)
(11)
(11)
(729)
(729)
(9)
(9)
10
(9)
1
85
15
100
378
15
393
(i) A prestação de serviços nos trimestres e período de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 juntos a Raízen
Energia e suas controladas referem-se principalmente a transporte, armazenagem e elevação portuária.
(ii) A prestação de serviços nos trimestres e período de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 juntos a Raízen
Combustíveis refere-se a transporte de combustíveis.
(iii) A compra nos trimestres e período de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 junto a Raízen
Combustíveis refere-se a combustíveis.
Remuneração da Administração
A despesa com remuneração fixa e variável dos administradores estatutários, membros dos
conselhos de administração e fiscal está registrada no resultado do período e totalizou R$ 5.546
em 30 de setembro de 2015 (R$ 2.282 em 30 de setembro de 2014), sendo toda a remuneração
classificada como benefícios de curto prazo.
29
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
9. Investimentos (Controladora)
Ações
detidas pela
Companhia
Percentual de
Participação
%
Saldos em
31 de
dezembro
de 2014
Resultado
de
equivalência
patrimonial
Combinação
de Negócio
com emissão
de ações
2.040.816
1.040.816
51%
76.108
(650)
-
-
-
-
75.458
681.998.465
681.998.465
100%
-
20.869
2.707.534
1.320.111
3.738
-
4.052.252
Rumo Um S.A.
-
-
-
5
-
-
-
-
(5)
-
Rumo Dois S.A.
-
-
-
5
-
-
-
-
(5)
-
76.118
20.219
2.707.534
1.320.111
3.738
(10)
4.127.710
Controladas diretas
Logispot Armazéns
Gerais S.A. (
"Logispot")
ALL
Total de
ações da
investida
Aumento
de capital
Resultado
abrangente
(Consolidado)
Coligadas
indiretas
Rhall Terminais
Termag S.A.
TGG S.A.
Terminal XXXIX
30
Total de
ações da
investida
Ações
detidas pela
Companhia
Percentual
de
Participação
%
28.580
8.574
30,00%
500.000
99.246
79.747.000
200.000
Saldos em
31 de
dezembro
de 2014
Saldos em
30 de
setembro
de 2015
Equivalência
Patrimonial
Combinação
de negócio
-
122
3.492
19,85%
-
(1.732)
6.175
7.914.609
9,92%
-
3.256
16.275
99.246
49,62%
-
2.609
15.343
(250)
17.702
-
4.255
41.285
(250)
45.290
Outros
3.614
-
4.443
19.531
Outros
Saldos em
30 de
setembro
de 2015
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Informações das coligadas:
RHALL
TERMINAIS
LTDA.
TERMINAL
XXXIX
TERMAG S/A
TGG S/A
30.09.2015
30.09.2015
30.09.2015
30.09.2015
Circulante
Ativo
Passivo
Ativo circulante líquido
6.735
17.050
26.290
61.296
662
6.450
15.526
50.634
6.073
10.600
10.764
10.662
6.736
31.576
154.901
195.951
762
6.772
143.448
11.307
5.974
24.804
11.453
184.644
12.047
35.404
22.217
195.306
371
6.013
(2.250)
38.091
Não circulante
Ativo
Passivo
Ativo não circulante líquido
Patrimônio líquido
Resultado do período
31
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
10. Imobilizado
30.09.2015
Vida útil em
anos
Benfeitoria em bens de terceiros
Locomotivas
Vagões
Via permanente
Outros
Imobilizado próprio em operação
Via permanente
Vagões
Locomotivas
Edifícios e benfeitorias
Máquinas equipamentos instalações
Terrenos e propriedades rurais
Almoxarifado de bens de uso
Móveis e utensílios e equipamentos de informática
Peças e componentes de substituição frequente
Outros
Arrendamento mercantil
Locomotivas
Vagões
Obras civis
Equipamentos
Imobilizado em andamento
Via permanente
Outros
32
Custo
31.12.2014
Depreciação
Acumulada
Líquido
Líquido
1 - 23
1 - 27
2 - 23
10 - 15
679.252
42.462
1.468.861
107.217
2.297.792
(26.808)
(19.131)
(35.743)
(4.413)
(86.095)
652.444
23.331
1.433.118
102.804
2.211.697
-
2 - 97
1 - 35
1 - 30
10 - 25
4 - 10
1.763.293
582.591
776.871
412.845
504.508
110.112
70.211
20.577
23.243
241.170
4.505.421
(67.644)
(22.571)
(53.276)
(79.669)
(166.857)
(6.070)
(3.992)
(14.161)
(414.240)
1.695.649
560.020
723.595
333.176
337.651
110.112
70.211
14.507
19.251
227.009
4.091.181
245.544
218.762
216.908
242.986
58.612
2.481
99.162
1.084.455
829.375
1.198.207
124.098
6.966
2.158.646
(14.115)
(66.951)
(5.057)
(864)
(86.987)
815.260
1.131.256
119.041
6.102
2.071.659
-
427.356
320.540
747.896
-
427.356
320.540
747.896
-
9.709.755
(587.322)
9.122.433
1.084.455
4 - 10
5 - 10
10 - 25
15 - 30
10 - 20
10 - 15
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Consolidado
Terrenos, edifícios
e benfeitorias
Máquinas,
equipamentos e
instalações
Vagões e
locomotivas
Controladora
Obras em
andamento
Via
Permanente
Outros
ativos
Total
Total
Valor de custo:
Em 31 de dezembro de 2014
Adições
Combinação de negócios
Baixas
Transferências
Em 30 de setembro de 2015
343.727
23.896
252.487
26.946
647.056
374.067
7.652
82.664
(1.947)
49.038
511.474
519.993
644.877
2.946.849
(1.473)
(1.054)
4.109.192
99.135
154.795
57.085
9.524
320.539
315.355
3.409.109
(4.076)
(60.874)
3.659.514
5.046
5.783
476.852
(28.684)
2.982
461.979
1.341.968
1.152.358
7.225.046
(36.180)
26.562
9.709.754
1.199.952
424.058
(610)
491
1.623.891
Valor de depreciação:
Em 31 de dezembro de 2014
Adições
Baixas
Transferências
Em 30 de setembro de 2015
(68.207)
(16.501)
(18)
(84.726)
(131.081)
(37.498)
1.270
20
(167.289)
(55.688)
(142.543)
781
(5.836)
(203.286)
-
(93.102)
280
(10.567)
(103.389)
(2.537)
(26.714)
853
(233)
(28.631)
(257.513)
(316.358)
3.184
(16.634)
(587.321)
(241.085)
(48.842)
84
1
(289.842)
Em 31 de dezembro de 2014
Em 30 de setembro de 2015
275.520
562.330
242.986
344.185
464.305
3.905.906
99.135
320.539
3.556.125
2.509
433.348
1.084.455
9.122.433
958.867
1.334.049
Em 30 de setembro de 2015, os empréstimos bancários estão garantidos por vagões e locomotivas no valor de R$ 3.413.813 (R$ 464.304 em 31 de dezembro de 2014).
Capitalização de custos de empréstimos
No trimestre findo em 30 de setembro de 2015, os custos de empréstimos capitalizados foram de R$ 48.011 (2014: R$ 29.825). A taxa média ponderada dos encargos
financeiros da dívida, utilizada para capitalização de juros sobre o saldo de obras em andamento, foi de 6,72% a.a até 30 de setembro de 2015 (2014: 5,58% a.a).
33
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
11. Intangível
Consolidado
Direito de
Concessão
Ágio (i)
Controladora
Benfeitorias em
concessões públicas
Outros
Total
Total
Valor de custo:
Em 31 de dezembro de 2014
Adições
Combinação de negócios
Baixas (ii)
Transferências
Em 30 de setembro de 2015
100.451
100.451
7.420.367
7.420.367
870.755
(495.116)
(392)
375.247
3.741
585
79.713
1.938
85.977
974.947
585
7.500.080
(495.116)
1.546
7.982.042
937.404
368
(822)
936.950
Valor de amortização:
Em 31 de dezembro de 2014
Adições
Baixas
Transferências
Em 30 de setembro de 2015
-
(58.783)
(58.783)
(113.433)
(34.179)
15.646
(131.966)
(1.261)
(5.197)
(6.458)
(114.694)
(98.159)
15.646
(197.207)
(114.687)
(34.855)
(1)
(149.543)
Em 31 de dezembro de 2014
Em 30 de setembro de 2015
100.451
100.451
7.361.584
757.322
243.281
2.480
79.519
860.253
7.784.835
822.717
787.407
(i) Ágio proveniente da combinação de negócios, sendo R$ 62.922 da antiga controlada direta Teaçú Armazéns Gerais S.A., incorporada pela Companhia, e R$ 37.529 da controlada direta Logispot,
apresentado somente no consolidado.
(ii) Refere-se a eliminação do intangível relacionado ao investimento na malha da ALL uma vez que a mesma foi adquirida pela Companhia em 1º de abril de 2015.
34
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Ativo intangível (exceto ágio)
Taxa anual de
amortização
31.12.2014
30.09.2015
Licença de software (a)
Licença de operação e contratos com clientes (b)
20%
14.623
2.480
3,7%
243.281
250.825
Direito de passagem em concessões públicas (c)
5,93%
-
506.497
Direito de concessões públicas (d)
1,56%
7.361.584
-
64.896
-
7.684.384
759.802
Outros
Total
a) Refere-se principalmente ao sistema de gestão empresarial - ERP da Companhia.
b) Licença de operação portuária e relacionamento com clientes da Companhia, proveniente de combinação de negócios da Teaçú.
c) Refere-se às melhorias feitas nas ferrovias sob concessão e operadas pela ALL até 31 de março de 2015, data em que a ALL foi adquirida pela Companhia.
d) Refere-se ao direito de concessão alocado ao contrato da Malha Norte, proveniente da combinação de negócios da ALL, que será amortizado até o final dessa concessão em 2079.
A Companhia testa anualmente o valor recuperável do ágio por expectativa de resultados futuros advindo de combinação de negócios. Os ativos sujeitos
a depreciação e amortização somente são testados se houver indícios de que o valor contábil não seja recuperável.
35
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
12. Empréstimos e financiamentos
Descrição
Finame
Finem
Encargos financeiros (a)
Taxa
média
Indexador
anual de
juros
Controladora
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
Vencimento
final
Pré-fixado
4,27%
504.125
305.218
843.788
307.005
2025
URTJLP
8,47%
432.846
457.570
433.112
457.570
2022
Pré-fixado
4,02%
-
-
4.717
3.420
2024
URTJLP
8,25%
-
-
2.404.349
13.231
2029
IPCA
17,95%
-
-
3.965
3.483
2021
Selic
15,85%
-
-
5.984
-
2020
UMBNDES
10,16%
-
-
1.189
-
2022
-
200.439
-
2017
2017
FRN
Dólar (US)
2,63%
200.439
Loan 4131
Bancos
Comerciais
Dólar (US)
3,13%
208.832
-
300.538
-
% do CDI
14,13%
-
-
1.450
-
-
304.711
-
2016
4.860
-
2016
2016
Debêntures
Debêntures
não
conversíveis
CDI + spread
17,87%
Pré-fixado
20,98%
-
-
-
-
2.539
-
-
-
506.980
-
10,10%
-
-
164.909
-
2020
-
-
-
27.488
-
2016
16,16%
1.431.536
-
2.233.286
-
2018
4,12%
-
-
3.010
-
2024
3,40%
-
-
127.800
-
2016
15,70%
-
-
736.588
-
2019
2.777.778
762.788
8.311.702
784.709
181.511
125.893
1.398.905
127.425
2.596.267
636.895
6.912.797
657.284
URTJLP
8,00%
% do CDI
15,26%
Pré-fixado
% Receita Liquida
CDI + spread
FCO
NCE
Pré-fixado
Dólar (US)
% do CDI
Circulante
Não circulante
2018
a) Encargos financeiros em 30 de setembro de 2015, exceto quando de outra forma indicada.
36
2015
-
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Todos os empréstimos e financiamentos são garantidos por avais da Companhia e suas
controladas, nos mesmos montantes e condições do total financiado, inclusive para
financiamentos de locomotivas e vagões, nos quais os bens financiados são dados em garantia.
Alguns contratos de financiamento com o BNDES, destinados a investimentos, são também
garantidos, de acordo com cada contrato, por fiança bancária, com o custo médio de 1,55% a.a.
ou por garantias reais (bens) e conta caução.
Para cálculo das taxas médias foi considerado, em bases anuais, o CDI médio anual de 14,13% e
TJLP de 6,5%.
Linhas de crédito não utilizadas
Em 30 de setembro de 2015, a Companhia e suas controladas tinham disponíveis linhas de crédito
de financiamento junto ao BNDES, não utilizadas, no montante total de R$ 1.455.461. Essas
linhas de crédito estão direcionadas para apoiar os investimentos em infraestrutura e
modernização da frota de material rodante (vagões e locomotivas) até 2017.
Cláusulas Restritivas (“covenants”)
A Companhia e suas controladas estão sujeitas a determinadas cláusulas restritivas existentes na
maioria dos contratos de empréstimos e financiamentos, com base em determinados indicadores
financeiros e não financeiros. Os indicadores financeiros consistem em: (i) dívida líquida
consolidada/EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização, em português
LAJIDA); (ii) EBITDA/resultado financeiro consolidado (são considerados somente juros sobre
debêntures, empréstimos/financiamentos e operações de derivativos); (iii) patrimônio
líquido/ativo líquido, sendo o item (iii) exclusivo para o BNDES. Exceto para o BNDES, cuja
mensuração é anual, é necessária a apuração trimestral na data das demonstrações financeiras,
utilizando os resultados consolidados.
Em 31 de dezembro de 2014 a ALL apresentou covenants não atendidos para os quais foram
obtidos waivers dos credores quanto a declaração de vencimento antecipado.
Exceto pelo BNDES, cujos novos indicadores de dívida liquida/EBITDA e ICD ainda estão por
ser definidos, todos os demais credores já concordaram com um ratio de até 5,5x dívida
liquida/EBITDA. Se a negociação com o BNDES requerer um ratio de alavancagem inferior a
este, o ratio pactuado será estendido a todos os demais credores com condições de covenants
equivalentes. Em 30 de setembro de 2015 os covenants financeiros trimestrais estavam atendidos
dentro dos novos padrões estabelecidos.
As debêntures possuem cláusulas restritivas, em condições similares àquelas descritas para os
empréstimos e também tiveram seu covenant de dívida liquida/EBITDA ajustado para 5,5x.
37
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
As parcelas vencíveis em longo prazo, deduzidas as amortizações das despesas com as emissões dos
títulos e valores monetários e dívidas estruturadas, apresentam o seguinte cronograma de vencimentos:
Controladora
30.09.2015
13 a 24 meses
25 a 36 meses
37 a 48 meses
49 a 60 meses
61 a 72 meses
73 a 84 meses
85 a 96 meses
A partir de 97 meses
561.268
1.555.033
157.961
111.333
83.587
50.459
37.970
38.656
2.596.267
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
136.234
136.234
136.224
125.531
60.520
35.505
6.647
636.895
1.429.839
3.082.251
824.239
468.845
515.877
179.773
96.491
315.482
6.912.797
140.050
139.336
139.326
128.633
63.622
38.607
7.247
463
657.284
Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, o valor contábil dos empréstimos e
financiamentos se aproxima do seu valor justo.
13. Demais tributos a pagar
Controladora
Descrição
COFINS
PIS
INSS
ICMS
Parcelamentos de débitos fiscais
Outros
Circulante
Não circulante
38
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
1.635
53
902
1.561
4.151
1.846
375
1.508
1.025
902
1.303
6.959
1.901
408
4.460
4.134
30.899
11.457
53.259
1.919
390
1.687
1.025
902
1.377
7.300
4.151
6.959
27.758
7.300
-
-
25.501
-
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
14. Imposto de renda e contribuição social
a) Reconciliação da despesa de imposto de renda e da contribuição social:
Controladora
Descrição
Resultado operacional antes do imposto de renda e da contribuição social
Imposto de renda e contribuição social a taxa nominal (34%)
Ajustes para cálculo da taxa efetiva:
Equivalência patrimonial
Outros
Receita (despesa) com imposto de renda e contribuição social
Taxa efetiva
39
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
(50.413)
(23.541)
56.691
139.499
17.140
8.004
(19.275)
(47.430)
(11.267)
6.875
169
38
(17)
1.946
263
482
5.856
16.825
(18.843)
(46.910)
11,62%
71,47%
33,24%
33,63%
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Consolidado
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social
(43.039)
50.631
57.695
139.743
Imposto de renda e contribuição social a taxa nominal (34%)
14.633
(17.215)
(19.616)
(47.513)
1.385
1.446
-
-
(156)
383
-
-
Descrição
Ajustes para cálculo da taxa efetiva:
Equivalência patrimonial
Efeitos entidades tributadas por lucro presumido
Amortização fiscal de ágio (realização)
463
927
-
-
(26.618)
(53.903)
-
-
11.850
20.946
-
-
359
380
245
465
Receita (despesa) com imposto de renda e contribuição social
1.916
(47.036)
(19.371)
(47.048)
Taxa efetiva
4,45%
92,90%
33,58%
33,67%
Prejuízos fiscais não reconhecidos
Lucro da Exploração
Outros
40
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
b) Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos:
Descrição
Base
Prejuízos fiscais:
Prejuízos fiscais
Base negativa de contribuição social
Diferenças temporárias:
Variação cambial - Regime de caixa
Resultado não realizado com derivativos
Depreciação Acelerada
Ágio fiscal amortizado
Revisão de vida útil
Combinação de negócios - Imobilizado
Combinação de negócios - Intangível
Provisão para demandas judiciais
Provisão para participação nos resultados
Provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas
Outros
Total de tributos diferidos
41
Controladora
30.09.2015
IRPJ 25%
CSLL 9%
31.12.2014
Total
78.952
104.035
19.738
-
9.363
19.738
9.363
140.382
(78.809)
(234.995)
(13.786)
(161.986)
(137)
(241.645)
15.525
14.517
1.115
(38.332)
35.096
(19.702)
(58.749)
(3.447)
(40.497)
(34)
(60.411)
3.881
3.629
279
(9.583)
(129.800)
12.634
(7.093)
47.730
(26.795)
(58.749)
(4.688)
(55.076)
(46)
(82.159)
5.278
4.936
379
(13.032)
(153.121)
(1.241)
(14.579)
(12)
(21.748)
1.397
1.307
100
(3.449)
(23.321)
(65.020)
8.398
(41.669)
(405)
(85.154)
4.488
3.348
7.502
(1.335)
(169.847)
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Consolidado
Base
Prejuízos fiscais:
Prejuízos fiscais
Base negativa de contribuição social
Diferenças temporárias:
Variação cambial - Regime de caixa
Resultado não realizado com derivativos
Depreciação acelerada
Ágio fiscal amortizado
Revisão de vida útil
Combinação de negócios - Imobilizado
Combinação de negócios - Intangível
Provisão Impairment
Provisão para demandas judiciais
Provisão para participação nos resultados
Provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas
Outros
(-) Créditos não registrados
Total de tributos diferidos
Tributos diferidos – Ativo
Tributos diferidos – Passivo
Total de tributos diferidos
42
31.12.2014
30.09.2015
Descrição
IRPJ 25%
CSLL 9%
Total
4.907.456
4.934.455
1.226.864
-
444.101
1.226.864
444.101
572
206
139.962
(78.808)
(307.811)
94.925
(161.986)
802.656
(7.612.092)
1.003.927
543.102
66.037
60.431
699.530
(4.187.177)
34.990
(19.702)
(76.953)
23.731
(40.497)
200.664
(1.903.023)
250.982
135.775
16.509
15.108
174.883
(1.046.794)
(1.007.463)
12.597
(7.093)
8.543
(14.579)
72.239
(685.088)
90.353
48.879
5.943
5.439
62.958
(376.846)
(332.554)
47.587
(26.795)
(76.953)
32.274
(55.076)
272.903
(2.588.111)
341.335
184.654
22.452
20.547
237.841
(1.423.640)
(1.340.017)
(65.020)
8.398
(41.670)
(27.156)
(85.154)
4.549
3.447
7.522
(1.417)
(195.723)
1.380.332
(2.720.349)
(1.340.017)
875
(196.598)
(195.723)
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
c) Movimentação dos impostos diferidos (líquidos):
Controladora
Consolidado
01.01.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
Saldo no início do ano
Resultado
(169.847)
(195.723)
16.726
(20.116)
Combinação de negócios ALL
-
(1.125.795)
Outros
-
1.617
Saldo no final do período
(153.121)
(1.340.017)
15. Fornecedores
O saldo dos fornecedores da Companhia e suas controladas é composto por:
Controladora
31.12.2014
30.09.2015
Materiais
Serviços
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
-
-
127.375
-
92.918
140.489
269.312
141.289
Combustíveis e lubrificantes
-
-
249.575
-
Outros
-
-
101.060
-
Total
92.918
140.489
747.322
141.289
Passivo circulante
92.918
140.489
745.931
141.289
-
-
1.391
-
Passivo não circulante (i)
(i) Apresentado no Balanço Patrimonial na rubrica de "outras contas a pagar" do passivo não circulante.
16. Provisão para demandas judiciais
Controladora
30.09.2015
Tributária
Cíveis, regulatórias e ambientais
Trabalhistas
43
2.961
12.564
15.525
Consolidado
31.12.2014
1.765
12
11.421
13.198
30.09.2015
65.549
115.113
380.927
561.589
31.12.2014
1.825
12
11.541
13.378
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Os depósitos judiciais em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, são como segue:
Controladora
31.12.2014
30.09.2015
Tributária
Cíveis, regulatórias e ambientais
Trabalhistas
Consolidado
5.178
536
5.458
11.172
31.12.2014
30.09.2015
5.123
20.321
4.203
29.647
21.764
162.815
161.015
345.594
5.123
20.321
4.227
29.671
Movimentação da provisão:
Tributárias
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Baixas por reversão
Adições
Atualização monetária
Saldos em 30 de setembro de 2015
1.765
12
Outros movimentos
Pagamentos
Total
11.421
13.198
(503)
(12)
(886)
(1.401)
1.134
-
1.290
2.424
565
-
739
1.304
2.961
-
12.564
15.525
Tributárias
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Controladora
Cíveis,
regulatórias
Trabalhistas
e ambientais
1.825
(6.406)
12
468
11.541
-
Total
13.378
(5.938)
(2.392)
(13.928)
(16.320)
(10.801)
(713)
(4.890)
(16.404)
Combinação de negócios ALL
66.460
107.713
378.921
553.094
Adições
10.458
5.352
5.237
21.047
4.013
4.673
4.046
12.732
65.549
115.113
380.927
561.589
Baixas por reversão / juros
Atualização monetária
Saldos em 30 de setembro de 2015
44
-
Consolidado
Cíveis,
regulatórias
Trabalhistas
e ambientais
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
a) Tributárias
Demandas judiciais consideradas como perda provável:
Controladora
30.09.2015
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
ICMS – Crédito de Materiais (i)
Compensações de tributos federais com créditos de
PIS e COFINS
-
-
51.889
-
1.072
1.036
2.739
1.037
Outros
1.889
729
10.921
788
2.961
1.765
65.549
1.825
(i) ICMS – Crédito de materiais: Os valores provisionados referem-se, essencialmente, a glosa de créditos de ICMS na
aquisição de insumos de produção. No entendimento do Fisco, referidos insumos estariam classificados como materiais de uso
e consumo, não gerando direito aos créditos de ICMS.
Demandas judiciais consideradas como perda possível:
Controladora
30.09.2015
Consolidado
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
Operações financeiras no exterior (i)
-
-
893.551
-
Ágio ALL S.A. (ii)
-
-
437.322
-
251.766
-
251.766
-
ICMS - Exportação (vi)
-
-
84.911
-
MP 470 parcelamento de débitos (iii)
-
-
99.224
-
PIS/COFINS Tráfego Mútuo (iv)
Multa Isolada / PIS-COFINS / REPORTO (xii)
-
-
91.201
-
Intermodal (v)
-
-
75.441
-
PIS e COFINS
-
-
2.847
-
IR/CSLL – Provisões trabalhistas (xiv)
-
-
32.668
-
IRRF Swap (vii)
-
-
61.709
-
Plano de Opção de Compra de Ações (viii)
-
-
56.399
-
PIS/COFINS Malha Sul (ix)
-
-
49.004
-
Contribuições Previdenciárias (xi)
-
-
40.135
-
ICMS Armazéns Gerais (x)
-
-
52.126
-
IOF s/ Mútuo (xiii)
Outros
45
-
-
48.593
-
22.711
18.215
227.249
18.215
274.477
18.215
2.504.146
18.215
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
(i) Operações financeiras no exterior: Autos de Infração lavrados para exigir diferenças de IRPJ, CSL, PIS e COFINS, relativos
aos anos-calendários de 2005 a 2008, em decorrência das seguintes supostas infrações: (a) dedução indevida do Lucro Real e da
Base de Cálculo da CSL de despesas financeiras decorrentes de empréstimos celebrados com instituições financeiras no
exterior, (b) exclusão indevida do Lucro Real e da Base de Cálculo da CSL de receitas financeiras decorrentes de títulos
emitidos pelo Governo da Áustria e pelo Governo da Espanha, (c) não inclusão, no Lucro Real e na Base de Cálculo da CSL,
dos ganhos auferidos em operações de swap, e não tributação das receitas financeiras decorrentes de tais contratos pelo PIS e
pela COFINS, (d) exclusão indevida do Lucro Real e da Base de Cálculo da CSLL, realizada a título de créditos de PIS e
COFINS, (e) exclusão indevida do Lucro Real e da Base de Cálculo da CSL realizada a título de CSL diferida.
(ii) Ágio ALL S.A.: Autos de infração emitidos pela Receita Federal em 2011 e 2013 contra a ALL Holding relativo a: a) glosa
de despesa de ágio com base em rentabilidade futura, bem como de despesas financeiras; e b) não tributação de suposto ganho
de capital na alienação de participação societária em empresa do mesmo grupo econômico.
(iii) MP 470 parcelamento de débitos: A Receita Federal indeferiu parcialmente os pedidos de parcelamento de débitos
tributários federais efetuados pela Malha Sul e pela Intermodal, sob o argumento de que os prejuízos fiscais oferecidos pelas
empresas não eram suficientes para quitação dos respectivos débitos. A probabilidade de perda é considerada como possível, já
que os prejuízos apontados existiam e estavam disponíveis para essa utilização.
(iv) PIS/COFINS Tráfego Mútuo: A Receita Federal autuou a ALL Malha Paulista pela não tributação pelo PIS e COFINS das
receitas de tráfego mútuo e direito de passagem faturadas contra a ALL Malha Norte. A chance de perda é considerada como
possível tendo em vista que o tributo já foi recolhido pela Concessionária responsável pelo transporte na origem.
(v) Intermodal: Auto de infração contra a ALL Intermodal emitido pela Receita Federal relativo a glosa de despesas
correspondentes ao pagamento de parcelas variáveis de contrato de arrendamento. A chance de perda é considerada como
possível, já que a despesa é usual e necessária às operações da empresa.
(vi) ICMS – Exportação: Os fiscos estaduais autuaram as Malhas pela não tributação pelo ICMS nas faturas de prestação de
serviços de transporte ferroviário de mercadorias destinadas à exportação. Todas as autuações foram contestadas, uma vez que
existe posicionamento favorável aos contribuintes consolidado nos tribunais superiores, com base na Constituição Federal e na
Lei Complementar 87/1996.
(vii) IRRF Swap: A ALL Malha Paulista teve parte de sua compensação de saldo credor de IRPJ glosada parcialmente pela
Receita Federal com base no argumento de que a Companhia não teria direito à compensação do IRRF sobre operações de
swap.
(viii) Plano de Opção de Compra de Ações: Auto de infração emitido pelo fisco federal relativo ao não recolhimento de
contribuição previdenciária sobre planos de opção de compra de ações da Companhia oferecidos a seus empregados, com base
no entendimento que eles tinham natureza de remuneração por serviços prestados.
(ix) PIS/COFINS Malha Sul: Em 2012, a ALL protocolou pedido de restituição de créditos de PIS/COFINS sobre combustíveis
sob a alegação de que os valores cobrados no preço superam o valor do crédito efetivo. Ocorre que a Receita Federal não
reconheceu o pedido de restituição e aplicou multa por entender indevido o pedido. A ALL recorreu e aguarda decisão
administrativa sobre o tema.
(x) ICMS Armazéns Gerais: Em 2013 a ALL Armazéns Gerais filial de São Paulo recebeu auto de infração do fisco Estadual
de São Paulo sob a alegação de que a empresa não estava autorizada a operar como Armazém Geral naquele Estado. A empresa
recorreu do auto na esfera administrativa. Ocorre que a empresa esta devidamente registrada na junta comercial com o objeto
social de armazéns gerais, bem como o mesmo objeto está registrado na Receita Federal e fisco estadual. Á época da liberação
da inscrição estadual o fisco liberou a atividade da empresa, inclusive para emissão de notas fiscais.
(xi) Contribuições Previdenciárias: O fisco federal autuou a ALL Malha Paulista pelo não recolhimento de contribuições
previdenciárias sobre verbas trabalhistas de natureza indenizatória. A probabilidade de perda é considerada como possível pela
natureza das verbas, bem como pelo seu caráter de eventualidade.
(xii) Multa Isolada / PIS- COFINS / REPORTO: A Companhia foi autuada em razão da desconsideração dos benefícios fiscais
do REPORTO (suspensão de PIS e COFINS), sob o fundamento de que as locomotivas e vagões adquiridos no ano de 2010
foram utilizados fora dos limites da área portuária. Por consequência, foram exigidos PIS e COFINS, além da multa isolada
correspondente a 50% do valor dos bens adquiridos.
(xiii) IOF s/ Mutuo: O Fisco federal pretende fazer prevalecer a incidência de IOF sobre as contas correntes mantidas pela
controladora para as coligadas/controladas (parte mais substancial da autuação). No entendimento do fisco, à utilização de uma
rubrica contábil como de adiantamentos de despesas à empresas ligadas, sem contrato formal de mútuo, caracteriza a existência
de uma conta corrente, devendo-se apurar o IOF devido segundo as regras próprias das operações de crédito rotativo. Os autos
de infração ainda estão sendo questionados no âmbito administrativo.
46
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
(xiv) IRPJ/CSLL – Provisões trabalhistas: Trata-se de auto de infração que exige IRPJ e CSLL relativos ao ano de 2009, sob a
alegação de a ALL teria excluído da apuração do lucro real e da base de cálculo ajustada da CSLL provisões trabalhistas. Pelo
entendimento do Fisco, as baixas das provisões trabalhistas foram efetuadas pela ALL sem a individualização dos processos
(provisões e reversões), o que impactaria na apuração tributária. A probabilidade de perda é possível, considerando que a
ocorrência da decadência e que a ALL atendeu todas as regras tributárias referentes à adição e exclusão das provisões na
apuração do IRPJ e CSLL.
b) Cíveis, regulatórias e ambientais
Demandas judiciais consideradas como perda provável:
Controladora
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
-
12
115.113
12
-
12
115.113
12
30.09.2015
Cíveis (i), regulatórias (ii) e ambientais (iii)
Consolidado
Demandas judiciais consideradas como perda possível:
Controladora
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
19.535
17.539
1.128.836
17.539
Regulatórias (ii)
-
-
296.564
-
Ambientais (iii)
-
-
292.188
-
19.535
17.539
1.717.588
17.539
Cíveis (i)
(i) Cíveis: As controladas são parte em diversas ações cíveis, tendo como principais pedidos ações indenizatórias
em geral, tais como: abalroamento em passagens em níveis, atropelamentos ferroviários, acidente de trânsito,
ações possessórias em geral, ações de execução de títulos extrajudiciais, direitos e obrigações contratuais junto a
clientes. Para as diversas ações cíveis, a administração, baseada na opinião de seus assessores jurídicos, avaliou
as circunstâncias e registrou provisões para as perdas prováveis em valores suficientes e adequados,
representando, na data do balanço, sua melhor estimativa de desembolso que poderá vir a ser exigido para
liquidar as ações.
(ii) Regulatórias: Referem-se principalmente a multas e discussões junto a ANTT.
(iii) Ambientais: Tais valores decorrem de autuações feitas pela CETESB (SP), IBAMA e Secretarias Municipais
de Meio Ambiente em sua grande maioria, em razão de contaminação de solo e águas pelo derramamento de
produtos e descumprimento das condições impostas por determinada licença de operação. Em todos os casos
estão sendo adotadas medidas para redução do passivo existente, bem como medidas de reparação e prevenção
relativas ao meio ambiente.
47
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
c) Trabalhistas
Demandas judiciais consideradas como perda provável:
Controladora
Reclamações trabalhistas (i)
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
12.564
11.421
380.927
11.541
12.564
11.421
380.927
11.541
Demandas judiciais consideradas como perda possível:
Controladora
Reclamações trabalhistas (i)
Consolidado
30.09.2015
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2014
71.013
61.678
515.547
61.915
71.013
61.678
515.547
61.915
(i) A Companhia e suas controladas discutem diversas ações de natureza trabalhista, movidas por exempregados e empregados de prestadores de serviços, para fazer face àqueles casos cujas perdas são
consideradas prováveis. Das ações em andamento, os principais pedidos postulados referem-se a horas extras,
adicional noturno, insalubridade e de periculosidade, eventual descumprimento de normas regulamentadoras do
MTE, reintegração de emprego, indenização por danos morais e materiais decorrentes de acidente de trabalho e
devolução de descontos efetuados em folha de pagamento, tais como contribuição confederativa, contribuição
sindical e outros, reconhecimento de jornada de turno ininterrupto, sobreaviso, diferenças salariais e outros.
48
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
17. Arrendamento mercantil
Arrendamentos financeiros
A Companhia e suas controladas possuem contratos de aluguel, principalmente de vagões e
locomotivas enquadrados como arrendamento financeiro.
Os saldos das obrigações relativas aos contratos de arrendamentos financeiros são:
Consolidado
Menos de um
ano
Pagamentos mínimos futuros
Material rodante
Terminal
Juros na parcela
Material rodante
Terminal
Valor presente dos
pagamentos mínimos
Entre um e
cinco anos
Mais do que
cinco anos
Total
767.975
1.323.001
314.772
743.779
1.234.039
189.726
2.405.748
2.167.544
24.197
88.962
125.045
238.204
230.928
294.637
56.538
214.154
244.883
22.715
582.103
481.752
16.774
49.754
33.823
100.351
537.047
1.028.364
258.234
1.823.645
Passivo circulante
537.048
Passivo não circulante
1.286.597
Os contratos de arrendamento têm diversos prazos de vigência, sendo o último vencimento a
ocorrer em junho de 2022. Os valores são atualizados anualmente por índices de inflação
(como IGPM e IPCA) ou podem incorrer em juros calculados com base na TJLP ou CDI.
Arrendamentos operacionais
Bens
Locomotivas
Vagões
Total
Total dos pagamentos mínimos futuros
Acima de 5
Até 1 ano
De 1 a 5 anos
anos
Total
12.898
3.115
-
16.013
6.396
19.469
14.768
40.633
19.294
22.584
14.768
56.646
Os pagamentos das prestações dos arrendamentos mercantis operacionais (aluguéis) são reconhecidos como despesas
em base linear correspondente ao prazo de vigência dos seus respectivos contratos.
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
18. Arrendamentos e concessões
A Companhia e suas controladas reconhecem suas despesas relacionadas aos contratos
operacionais de arrendamento e concessão, linearmente, de acordo com o decorrer dos prazos
dos contratos.
O passivo de arrendamento e concessão equivale ao valor corrigido das outorgas, líquido dos
pagamentos efetuados até a data do balanço, conforme demonstrado a seguir:
Arrendamentos
Concessões
Total
Valores a pagar:
Malha Sul
Malha Paulista
39.125
26.017
65.142
-
24.201
24.201
39.125
50.218
89.343
1.125.209
1.559
1.126.768
861.762
56.068
917.830
1.986.971
57.627
2.044.598
2.026.096
107.845
2.133.941
Valores em discussão judicial:
Malha Paulista
Malha Oeste
Total
Passivo circulante
Passivo não circulante
19.545
2.114.396
2.133.941
Valores em discussão judicial
A Companhia questiona na justiça o desequilíbrio econômico financeiro de certos Contratos
de Arrendamento e Concessão.
Em maio de 2005, ALL Malha Paulista ajuizou uma Ação Declaratória na 20ª Vara da Justiça
Federal do Rio de Janeiro questionando o desequilíbrio econômico financeiro dos Contratos
de Concessão e Arrendamento, em decorrência do elevado desembolso que a empresa possui
com o pagamento de processos judiciais trabalhistas e demais custos envolvidos, que são de
responsabilidade da Rede Ferroviária Federal S.A.
A ALL Malha Paulista requereu uma perícia para apuração de novo valor para as parcelas de
arrendamento e concessão, bem como suspensão do pagamento das parcelas vencidas e
vincendas até a efetiva perícia, para constatar o valor adequado. Em julho de 2005, a liminar
foi deferida. Em setembro de 2005, a referida liminar foi cassada pelo Tribunal Regional
Federal do Rio de Janeiro. O valor relativo às parcelas de arrendamento vinha sendo
depositado em juízo até setembro de 2007, quando a Companhia obteve autorização judicial
para substituir os depósitos judiciais por carta fiança bancária. Em outubro de 2015 foi
proferida sentença que julgou parcialmente procedente a ação reconhecendo a ocorrência de
desequilíbrio econômico-financeiro dos contratos, permitindo que a Companhia realize a
compensação de parte dos valores reclamados em contra partida ao débito apresentado. Não
obstante, a Companhia entende que todo valor discutido no processo é passível de
compensação, em razão da previsão constante na cláusula 7 do Edital de Licitação. A
50
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Administração, suportada pela opinião de seus advogados, avalia as chances de êxito como
provável relativo ao valor da sentença e como possível em relação às verbas rescisórias, mas
mantém o registro do débito por se tratar de obrigação legal.
A ALL Malha Oeste pleiteia o restabelecimento do equilíbrio econômico financeiro, perdido
pelo cancelamento de contratos de transporte existentes no momento da desestatização
configurando alteração do cenário regulatório e condições estabelecidas no Edital de
Desestatização – adicionalmente as previsões de crescimento que definiram o valor do
negócio não se materializaram. A ação tramita na 16ª Vara da Justiça Federal do Rio de
Janeiro. O valor referente às parcelas vencidas da Companhia estava tendo o juízo garantido
mediante a aquisição de títulos da dívida pública (Letras Financeiras do Tesouro – LFT). Em
março de 2008 a Companhia obteve autorização para substituir a garantia por fiança bancária
e em maio de 2008 a Companhia resgatou os valores. Em dezembro de 2014 foi proferida
sentença que julgou procedente a ação reconhecendo a ocorrência de desequilíbrio
econômico-financeiro dos contratos, restando agora a definição de perícia para se apurar o
valor do desequilíbrio e aspectos relacionados.
A Administração, suportada pela opinião de seus advogados, avalia as chances de êxito como
provável, mas mantém o registro do passivo financeiro por se tratar de obrigação contratual
ainda não retirada da Companhia.
Os depósitos judiciais em 30 de setembro de 2015 referentes às ações acima mencionadas
totalizam:
30.09.2015
Malha Paulista
116.038
Malha Oeste
17.690
133.728
Os depósitos judiciais estão contabilizados no grupo de “regulatórias” conforme nota 16.
19. Certificado de Recebíveis Imobiliário - CRI
A Companhia e suas controladas firmaram contratos de alugueis de terminais que foram
objetos de securitização que resultou em cessão dos direitos destes créditos, cujo saldo é:
Consolidado
Terminal
Terminal Intermodal de Tatuí-SP
Terminal de Alto Araguaia-MT
Taxa
Prazo
Data
inicial
12,38% a.a.
31.03.2018
29.02.2008
61.342
CDI + 2,6% a.a.
30.11.2018
28.11.2008
244.755
30.09.2015
Total
306.097
Passivo circulante
108.688
Passivo não circulante
197.409
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Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
20. Patrimônio Líquido
a. Capital social
O capital subscrito e inteiramente integralizado em 30 de setembro de 2015 é de R$ 5.451.490
(R$ 1.099.746 em 31 de dezembro de 2014) e está representado por 299.015.898
(1.026.488.214 em 31 de dezembro de 2014) ações ordinárias nominativas, escriturais e sem
valor nominal.
A movimentação do capital social e das ações está demonstrada a seguir:
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Aumento de capital (i)
Subtotal
Grupamento de ações
Saldo em 30 de setembro de 2015
Capital Social
1.099.746
4.351.744
5.451.490
5.451.490
Ações Ordinárias
1.026.488.214
1.963.670.770
2.990.158.984
(10:1)
299.015.898
(i) Conforme ata de Reunião do Conselho de Administração realizada em 23 de março de 2015, foi
aprovada a conclusão da Incorporação de Ações da ALL, com efeito, a partir de 1º de abril de 2015.
b. Reserva de capital
A Companhia apresenta uma reserva de capital negativa em 30 de setembro de 2015 no valor
de R$ 1.781.811 decorrente da diferença entre o aumento de capital a valor de livros no
momento da incorporação da ALL no montante de R$ 4.351.744 e o valor de mercado das
ações emitidas considerado na contraprestação transferida no montante de R$ 2.707.534 (nota
3).
c. Dividendos
Em Reunião do Conselho de Administração realizada no dia 06 de fevereiro de 2015, os
acionistas aprovaram por unanimidade de votos e sem ressalvas, o pagamento de dividendos
no valor total de R$ 300.000, composto pelos seguintes montantes: (i) R$ 220.584 advindo da
conta de reserva de retenção de lucros da Companhia, referente a exercícios sociais anteriores,
e (ii) R$ 79.416 correspondente a parte do lucro líquido referente ao exercício social de 2014,
sendo que R$ 27.200 alocado na conta de dividendos mínimos obrigatório e R$ 52.216
alocado na conta de reserva de retenção de lucros da Companhia.
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Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
21. Lucro (prejuízo) por ação
O lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação durante o período. O lucro
diluído por ação é calculado mediante o ajuste do resultado e do número de ações pelos impactos de instrumentos potencialmente dilutivos. A tabela a
seguir apresenta o cálculo do lucro por ação (em milhares, exceto valores por ação) no trimestre e período de nove meses findos em 30 de setembro de
2015 e 2014:
Básico e diluído
01.07.2015 a
30.09.2015
Numerador
Resultado do período
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
(44.557)
(6.716)
37.848
92.589
299.015.898
233.560.206
102.648.821
102.648.821
Lucro (prejuízo) básico por ação ordinária
R$ (0,149)
R$ (0,029)
R$ 0,369
R$ 0,902
Efeito dilutivo – Brado Logística
Efeito dilutivo – BNDES Participações
R$ (0,009)
R$ (0,000)
R$ (0,003)
-
-
Prejuízo diluído por ação ordinária
R$ (0,158)
R$ (0,032)
R$ 0,369
R$ 0,902
Denominador
Média ponderada do número de ações ordinárias em circulação – considera grupamento
de ações
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Os acionistas não controladores da controlada indireta Brado, tem direito de exercer a Opção
de Liquidez prevista no acordo de acionistas celebrado em 05 de agosto de 2013. Tal opção
consiste na substituição da totalidade das ações detidas pelos referidos acionistas não
controladores por uma quantidade de ações da ALL determinada de acordo com a razão de
troca estabelecida, que leva em consideração o valor econômico a ser estabelecido tanto para o
negócio Brado quanto para o negócio ALL. A critério exclusivo da Companhia, um
pagamento equivalente em caixa também é possível.
A ALL Malha Norte emitiu para o BNDES Participações S.A., debêntures conversíveis em
ações, remunerada a juros de mercado, no valor de R$ 2.539 em 30 de setembro de 2015, cujo
prazo de vencimento é junho de 2016. A conversão, se realizada em 1º de julho de 2015,
resultaria na emissão de 13.890 novas ações da ALL Malha Norte.
Instrumentos antidilutivos
O plano de pagamento baseado em ações (veja nota 22) está fora do dinheiro (out-of-themoney), ou seja, o preço de exercício das opções outorgadas é muito superior ao preço médio
das ações negociadas na BM&F Bovespa durante o período, assim, tais instrumentos
financeiros têm efeito antidilutivo nos períodos apresentados.
22. Remuneração baseada em ações
Com o processo de aquisição da ALL pela Companhia, o plano de remuneração baseado em
ações lá existente foi cancelado e assumido pela Companhia. Com isso o valor justo das
opções existentes e assumidas pela Companhia foi recalculado na data da incorporação em 01
de abril de 2015.
O total de 1.478.659 opções foi assumido pela Companhia a um valor justo médio por opção
de R$ 0,18 apurado pelo método binomial. O preço médio de exercício é de R$ 5,03. Esta
mensuração gerará uma despesa total relativa ao plano de R$ 264 em períodos futuros.
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(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
23. Receita operacional bruta
Controladora
Receita bruta na venda e serviços
Impostos e deduções sobre vendas e serviços
Receita líquida
Consolidado
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
292.753
(17.969)
274.784
671.800
(46.532)
625.268
281.444
(23.278)
258.166
712.809
(60.256)
652.553
1.485.239
(127.513)
1.357.726
3.042.264
(258.642)
2.783.622
285.162
(23.861)
261.300
721.069
(61.354)
659.715
Abertura da receita líquida de vendas:
Consolidado
Elevação
Transportes
Outros
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
77.799
1.061.011
218.916
1.357.726
165.319
2.384.783
233.520
2.783.622
65.159
190.658
5.483
261.300
158.467
483.397
17.851
659.715
Abertura da receita líquida por região:
Consolidado
Interno
Externo
55
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
1.301.546
56.180
1.357.726
2.664.499
119.123
2.783.622
215.166
46.134
261.300
548.735
110.980
659.715
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
24. Resultado Financeiro
Controladora
Encargos da dívida bruta
Rendimentos de aplicações financeiras
(=) Subtotal: Juros da dívida líquida
Outros encargos e variações monetárias ativas
Outros encargos e variações monetárias passivas
Ganhos (perdas) com derivativos
Variação cambial
Variação monetária sobre os contratos de
concessão e de arrendamento
Juros e correção monetária sobre arrendamento
mercantil
(=) Financeiras, líquidas
56
Consolidado
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
(46.413)
1.409
(45.004)
285
(3.862)
60.623
(94.814)
(109.627)
6.012
(103.615)
776
(11.291)
86.535
(139.101)
(9.868)
6.154
(3.714)
247
128
286
(29.431)
27.244
(2.187)
1.137
(22.674)
568
(194.015)
32.060
(161.955)
19.887
(83.931)
71.733
(139.032)
(408.954)
68.347
(340.607)
29.327
(158.377)
96.350
(195.307)
(10.033)
6.221
(3.812)
248
213
290
(29.825)
27.468
(2.357)
1.133
(22.458)
572
-
-
-
-
(62.498)
(116.189)
-
-
(82.772)
(166.696)
(3.053)
(23.156)
(43.605)
(399.401)
(65.822)
(750.625)
(3.061)
(23.110)
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Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
25. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas
Controladora
Constituição de provisão para demandas judiciais
Receitas (despesas) de operações portuárias
Receita de aluguéis e arrendamentos
Receita na venda de sucatas e resíduos
Ganhos com liquidação de relação preexistente
Custas com operações de reestruturações societárias
em andamento (i)
Recuperação de sinistros
Reversão (provisão) para perda com contas a
receber
Outras despesas líquidas
Consolidado
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
01.07.2015 a
30.09.2015
01.01.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
(803)
(2.133)
(559)
(961)
(3.436)
(4.792)
(567)
(971)
-
20
2.322
10.126
-
20
2.322
10.126
4
-
59
-
-
-
259
3.937
-
2.380
5.550
29.838
267
-
587
-
119
5.633
(5.176)
14.044
(1.405)
577
(10.226)
1.091
119
5.633
(5.176)
13.877
(1.405)
577
(10.226)
1.091
146
5.099
89
6.903
(153)
782
702
(1.720)
(988)
(6)
4.697
11.203
(14)
8.890
50.573
(177)
1.017
703
(1.774)
(464)
(i) Os referidos gastos correspondem principalmente a operações relacionadas com a aquisição do controle da ALL pela Companhia.
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Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
26. Operações descontinuadas
As operações descontinuadas representam os resultados de subsidiárias da ALL na Argentina
em fase final de descontinuidade. Os resultados de operações descontinuadas do período findo
em 30 de setembro de 2015 estão apresentados a seguir:
Consolidado
Despesas comerciais, gerais e administrativas
Resultado financeiro
Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social
(1.997)
(4.201)
(6.198)
Imposto de renda e contribuição social
Prejuízo das operações descontinuadas
(8)
(6.206)
O fluxo de caixa operacional das operações descontinuadas totalizou uma saída de R$ 153.
27. Instrumentos financeiros
(a) Estrutura de gerenciamento de risco
Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, os valores justos relacionados às
transações envolvendo instrumentos financeiros derivativos para proteger a exposição a risco
da Companhia foram mensurados utilizando dados observáveis, como preços cotados em
mercados ativos ou fluxos descontados com base em curvas de mercado e estão apresentados a
seguir:
Nocional
Risco de taxa de câmbio
Contratos de Swap (juros) (i)
Contratos de Swap (juros / câmbio) (ii)
Valor justo
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro de
2014
30 de
setembro de
2015
31 de
dezembro de
2014
185.929
653.711
839.640
-
(37.672)
106.409
(68.737)
-
Ativo não circulante
Passivo circulante
80.997
(12.260)
(68.737)
(i) Refere-se principalmente a operação de swap de taxa de juros para a 8ª emissão de debêntures da ALL Malha
Norte que possui taxa pré-fixada de 10,10% a.a. que foi substituída por 109,85% do CDI.
58
Resultado
(17.787)
27.601
9.814
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
(ii) Com o objetivo de financiamento do capital de giro, a Companhia celebrou dois contratos de empréstimo
bilateral externo via 4131 e FRN, em 05 de fevereiro de 2015, com (i) Itaú Unibanco SA Nassau Branch,(4131) no
valor de US$ 55.635 e Banco Santander Brasil S.A. – Grand Cayman Branch (FRN), no valor de US$ 54.000, com
incidência de juros semestrais às taxas de 3,4255% a.a e 2,6306% a.a, respectivamente, sendo ambos com
vencimento final em 2017. Esta operações foram protegidas para reais com (i) uma taxa de entrada de R$/US$
2,6961 e com juros de CDI + 2,33%a.a. (Itaú Unibanco) e (ii) taxa de entrada de R$/US$ 2,6950 e com juros de
109,92 % a.a. (Banco Santander). O contrato com o Itaú Unibanco tem a Cosan Logística S.A como avalista e a
cessão fiduciária dos recebíveis do SWAP da própria operação como garantia.
(b) Risco de taxa de câmbio
Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, a Companhia e suas controladas
apresentavam a seguinte exposição líquida à variação cambial em ativos e passivos
denominados em dólares norte-americano:
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Empréstimos e financiamentos
Instrumentos financeiros derivativos
Exposição cambial, líquida
Consolidado
31 de dezembro de 2014
30 de setembro de 2015
R$
US$
R$
US$
3.541
891
4.708
1.772
7
2
(628.777)
(158.266)
653.711
164.542
28.482
7.169
4.708
1.772
(c) Análise de sensibilidade
A seguir está a análise de sensibilidade dos efeitos das mudanças nos fatores de risco
relevantes para os quais a Companhia está exposta em 30 de setembro de 2015. Os índices
utilizados nas análises são os seguintes:
R$/US$
CDI Médio
TJLP
SELIC
IPCA
UMBNDES
IGPM
Simulações das taxas de câmbio e de juros em 30 de setembro de 2015
Cenários
Provável
25%
50%
-25%
-50%
3,9729
4,9661
5,9594
2,9797
1,9865
14,13%
17,7%
21,2%
10,6%
7,1%
6,5%
8,1%
9,8%
4,9%
3,3%
14,15%
17,7%
21,2%
10,6%
7,1%
9,49%
11,87%
14,24%
7,12%
4,75%
0,08033
0,10041
0,12050
0,06025
0,04017
8,35%
10,44%
12,53%
6,26%
4,18%
Análise de sensibilidade sobre as mudanças nas taxas de câmbio
O cenário provável foi definido com base nas taxas de mercado Dólar EUA em 30 de
setembro de 2015, usado na determinação do valor justo dos derivativos naquela data.
Cenários estressados (efeitos positivos e negativos, antes dos impostos) foram definidos com
base em impactos adversos de 25% e de 50% nas taxas de câmbio Dólar EUA usados no
cenário provável.
59
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Quadro de sensibilidade
Com base nos ativos e passivos denominados em dólares norte-americanos, em 30 de
setembro de 2015, a Companhia realizou simulações com aumento e diminuição das taxas de
câmbio (R$/US$) de 25% e 50%.
Considerando o cenário acima, os ganhos e perdas seriam afetados da seguinte forma:
30 de setembro de 2015
Saldos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber moeda estrangeira
Instrumentos financeiros derivativos
Empréstimos e financiamentos
25%
50%
-25%
-50%
3.541
885
1.771
(885)
(1.771)
7
2
3
(2)
(3)
653.711
163.428
326.855
(163.428)
(326.855)
(628.777)
(157.194)
(314.389)
157.194
314.389
7.121
14.240
(7.121)
(14.240)
Com base nos ativos e passivos indexados a taxa de juros em 30 de setembro de 2015, a
Companhia realizou simulações com aumento e diminuição de 25% e 50%, conforme
demonstrado abaixo:
30 de setembro de 2015
Exposição taxa de juros
Saldos em 30 de
setembro de
2015
50.525
Provável
saldo futuro
em 1 ano
57.664
879.027
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Aplicações financeiras
Títulos e valores mobiliários
Derivativos de taxa de juros
Antecipação de crédito imobiliário
Arrendamento Mercantil
25%
50%
-25%
7.571
15.141
(7.571)
(15.141)
1.003.233
31.052
62.103
(31.052)
(62.103)
(5.408.036)
(6.172.191)
(190.721)
(381.441)
190.721
381.441
(2.903.667)
(3.313.955)
(102.572)
(205.144)
102.572
205.144
(37.672)
(42.995)
(1.244)
(2.488)
1.244
2.488
(306.098)
(325.994)
(10.813)
(21.626)
10.813
21.626
(1.823.645)
(2.081.326)
(64.420)
(128.840)
64.420
128.840
(331.147)
(662.295)
331.147
662.295
Impacto no resultado do período
As categorias dos instrumentos financeiros estão assim apresentadas:
Mensurados ao
valor justo por
meio do resultado
Ativos
Títulos e valores mobiliários
Contas a receber de clientes
Caixa restrito
Instrumentos financeiros derivativos
Partes relacionadas
60
-50%
Outros ativos e
passivos
financeiros (*)
Total
80.997
-
879.027
208.258
92.628
24.889
879.027
208.258
92.628
80.997
24.889
80.997
1.204.802
1.285.799
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Passivos
Empréstimos e financiamentos
Arrendamento mercantil financeiro
Antecipação de crédito imobiliário
Concessões e arrendamentos
Derivativos a pagar
Partes relacionadas
Fornecedores
(628.777)
(12.260)
-
(7.682.925)
(1.823.645)
(306.097)
(2.133.941)
(85.056)
(745.931)
(8.311.702)
(1.823.645)
(306.097)
(2.133.941)
(12.260)
(85.056)
(745.931)
(641.037)
(12.777.595)
(13.418.632)
(*) Exceto para títulos e valores mobiliários e caixa restrito, classificados como ativos disponíveis para venda.
(d) Gestão de capital
A Administração monitora os retornos sobre capital, que a Companhia define como sendo o
resultado de atividades operacionais dividido pelo patrimônio líquido total e índices de
alavancagem financeira, que envolvem a geração de caixa (EBITDA), endividamento de curto
prazo e endividamento total.
Para maiores informações veja a nota explicativa 20 das demonstrações financeiras de 31 de
dezembro de 2014.
(e) Hierarquia do valor justo
Ativos financeiros de R$ 80.997 e passivos financeiros de R$ 641.037 estão mensurados a
valor justo de acordo com o Nível 2. Demais instrumentos financeiros da Companhia estão
mensurados ao custo amortizado que se aproxima dos valores justos na data do balanço.
(f) Risco de liquidez
30 de setembro de 2015
Até 1 ano
Fornecedores
De 1 a 2
anos
De 2 a 5
anos
Acima de 5
anos
Total
(745.931)
-
-
-
(745.931)
Arrendamento Mercantil
(1.232.995)
(1.118.432)
(384.896)
(343.885)
(3.080.208)
Empréstimos e financiamentos
(1.926.576)
(5.641.953)
(2.085.155)
(1.845.937)
(11.499.621)
(138.869)
(251.183)
(27.225)
-
(417.277)
(34.205)
98.600
(30.833)
(5.052)
28.510
(4.078.577)
(6.912.968)
(2.528.109)
(2.194.874)
(15.714.528)
Antecipação de Crédito Imobiliário
Derivativos
Total
Os saldos de arrendamentos e concessões não foram considerados na análise de risco de liquidez por conta dos
valores em discussões judiciais, conforme mencionado na nota explicativa 18 – Arrendamento e Concessões.
61
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
28. Informações por segmento
A Administração avalia o desempenho de seus segmentos operacionais com base na medida
de EBITDA (lucro antes do imposto de renda e contribuição social, despesa financeira líquida,
depreciação e amortização).
Conforme mencionado na nota explicativa 2.1, com a aquisição da ALL, os segmentos
operacionais foram revisados e passaram a ser definidos como segue:
Segmentos operacionais
(i) Operações Norte: composto pelas operações ferroviárias, transbordo e elevações
portuárias nas áreas de concessão da Companhia, da ALL Malha Norte e da ALL
Malha Paulista.
(ii) Operações Sul: composto pelas operações ferroviárias e transbordo na área de
concessão da ALL Malha Sul e da ALL Malha Oeste.
(iii) Operações de Contêineres: composto pela empresa do Grupo que tem foco em
logística de contêineres seja por transporte ferroviário ou rodoviário e outros
resultados de operações deste segmento presente nas malhas.
As informações por segmento foram preparadas de acordo com as mesmas práticas contábeis
utilizadas na preparação das informações consolidadas.
Como a aquisição da ALL se deu em 1º de abril de 2015, as informações do resultado com os
novos segmentos são apresentadas apenas para 2015, uma vez que para todos os períodos
anteriores, a Companhia apresentava apenas um único segmento reportável, coincidente com
os resultados consolidados, conforme demonstrado abaixo.
Trimestre e período de nove meses findo em 30 de setembro de 2015 e 2014:
Resultado por Unidade de Negócio
Receita líquida
Custo dos serviços prestados
Lucro bruto
Margem bruta (%)
Despesas comerciais, gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais e equivalência
patrimonial
Depreciação e amortização
EBITDA
Margem EBITDA (%)
62
Operações Norte
01.07.2015 a 30.09.2015
Operações de
Contêineres
Operações Sul
Consolidado
972.369
(558.499)
413.870
42,6%
(65.722)
11.652
317.885
(272.570)
45.315
14,3%
(14.323)
3.588
67.472
(90.346)
(22.874)
-33,9%
(15.181)
35
1.357.726
(921.415)
436.311
32,1%
(95.225)
15.276
130.429
490.230
50,4%
50.429
85.010
26,7%
14.474
(23.546)
-34,9%
195.332
551.694
40,6%
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
Resultado por Unidade de Negócio
Receita líquida
Custo dos serviços prestados
Lucro bruto
Margem bruta (%)
Despesas comerciais, gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais e equivalência
patrimonial
Depreciação e amortização
EBITDA
Margem EBITDA (%)
Resultado por Unidade de Negócio
Receita líquida
Custo dos serviços prestados
Lucro bruto
Margem bruta (%)
Despesas comerciais, gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais e equivalência
patrimonial
Depreciação e amortização
EBITDA
Margem EBITDA (%)
Resultado por Unidade de Negócio
Receita líquida
Custo dos serviços prestados
Lucro bruto
Margem bruta (%)
Despesas comerciais, gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais e equivalência
patrimonial
Depreciação e amortização
EBITDA
Margem EBITDA (%)
Operações Norte
01.01.2015 a 30.09.2015
Operações de
Operações Sul
Contêineres
1.995.330
(1.130.044)
865.286
43,4%
(142.996)
48.671
638.036
(518.094)
119.942
18,8%
(30.826)
5.738
150.256
(185.625)
(35.369)
-23,5%
(29.608)
418
2.783.622
(1.833.763)
949.859
34,1%
(203.430)
54.827
272.339
1.043.300
52,3%
97.466
192.320
30,1%
29.066
(35.493)
-23,6%
398.871
1.200.127
43,1%
01.07.2014 a 30.09.2014
Operações Norte
Consolidado
261.300
(180.666)
80.634
30,9%
(20.895)
1.017
261.300
(180.666)
80.634
30,9%
(20.895)
1.017
25.650
86.406
33,1%
25.650
86.406
33,1%
01.01.2014 a 30.09.2014
Operações Norte
Consolidado
659.715
(432.766)
226.949
34,4%
(63.632)
(464)
659.715
(432.766)
226.949
34,4%
(63.632)
(464)
70.378
233.231
35,3%
70.378
233.231
35,3%
29. Eventos Subsequentes
Plano de Opção de Compra de Ações
Em 02 de outubro de 2015, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a criação do
Plano de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações – Ano Calendário de 2015
(“Programa 2015”).
Um total de 4.485.238 opções foram outorgadas ao preço de exercício de R$7,31 ( a ser
corrigido pelo IPCA até a data do exercício). Esse plano tem um período de aquisição (vesting
period) único de 5 anos, podendo o exercício das opções ser feito entre 01 de outubro de 2020
e 2022.
63
Consolidado
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Notas explicativas das demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de setembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)
30. Informação suplementar – Demonstração dos fluxos de caixa consolidada
para os trimestres findos em 30 de setembro de 2015
01.07.2015 a
30.09.2015
01.07.2014 a
30.09.2014
(43.039)
57.695
195.332
(4.074)
23.975
2.685
(1.474)
(398)
37.259
406.951
617.217
25.650
3.487
567
10.687
98.086
1.320
7.057
13.545
44.190
4.011
(18.060)
(64.422)
12.423
40.056
(8.052)
(8.419)
(42.971)
597.895
(79.452)
(2.619)
(386)
820
11.801
(13.819)
(788)
1.365
31.380
105
(518)
(2.385)
43.590
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Adição ao imobilizado, software e outros intangíveis
Títulos e valores mobiliários
Caixa restrito
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos
(387.563)
(344.597)
55.698
(676.462)
(85.551)
(85.551)
Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Captações
Amortização de principal
Amortização de juros
Instrumentos financeiros derivativos
Dividendos pagos
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento
586.774
(528.339)
(237.163)
(11.854)
(1.500)
(192.082)
80.024
(27.798)
(10.870)
(125.000)
(83.644)
Decréscimo líquido em caixa e equivalentes de caixa
(270.649)
(125.605)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício
Caixa e equivalentes de caixa no final do período
340.349
69.700
222.369
96.764
4.190
1.140
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
Ajustes para reconciliação do lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social
para o fluxo de caixa das atividades operacionais:
Depreciação e amortização
Equivalência patrimonial
Provisão para participação nos resultados
Perda apurada nas alienações de ativo imobilizado e intangível
Provisão (reversão) para perdas com demandas judiciais
Provisão (reversão) para perdas com créditos de liquidação duvidosa
Outros
Juros, variações monetárias e cambiais, líquidos
Variação em:
Contas a receber de clientes
Adiantamentos de clientes
Depósitos judiciais
Partes relacionadas
Impostos e contribuições sociais a recuperar
Impostos e contribuições sociais a recolher
Estoques
Ordenados e salários a pagar
Fornecedores
Adiantamentos de fornecedores
Contingências
Outros ativos e passivos, líquidos
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais
Informação suplementar
Imposto de renda e contribuição social pagos
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
64