Apresentação Institucional
Bematech Day para Analistas
9 de abril de 2008
Agenda
Horário
Assunto
Apresentador
13:30
Visão Geral da Companhia,
Modelo de Negócio e Estratégia
Marcel Malczewski (CEO)
13:50
Canais
Lauro Martins Jr. (Diretor de
Mkt e Canais)
14:10
W2M
Marcelo Helfer (Pres. W2M)
14:20
Serviços
Pedro Ribeiro (Pres. GRS7)
Gustavo Coelho (Diretor de Serviços)
14:40
P&D – Tendências e Tecnologia
Milton Ribeiro (CIO)
15:00
Destaques Financeiros
Luciano Sfoggia (CFO)
15:20
Q&A
2
Visão Geral, Modelo de Negócio e Estratégia
Marcel Malczewski - CEO
Visão Geral da Companhia
Objetivos
►
Aumentar a rentabilidade e eficiência do varejo
Produtos
►
Soluções integradas de automação comercial para o varejo, incluindo hardware,
software e serviços relacionados
►
Foco em varejistas de pequeno e médio porte
►
Mais de 350.000 clientes
►
Conceito One-stop-shop, fornecer aos varejistas todos os produtos em um único
lugar para a automação comercial
►
Novo Mercado com 100% de tag along
►
CEO não é membro do Conselho
►
Conselho fiscal (desde 2004), membros independentes no Conselho (desde 2003) e
pulverização da base acionária (desde 1991)
►
Receita Líquida: R$ 244 milhões
►
EBITDA Ajustado: R$ 51 milhões, representando margem de 21%
Clientes
Estratégia
Governança
Corporativa
Principais
Indicadores
2007
Liderança do Mercado, Reconhecimento
da Marca e Rede de Distribuição
(1.900 Revendas, 97 Revendas de Software e 35 BOSS*)
* Contratos Assinados
4
Organograma Corporativo
Presidência
VP Financeiro e RI
Bematech Internacional
Luciano Sfoggia
Wladmir Alvarez
Dir. Des. Organizacional
Dir. Mkt. Canais Vendas
Luiz Carlos Valle Ramos
Lauro Martins
Dir. Tecnologia e Inovação
Dir. Serviços
Milton Ribeiro
Gustavo Coelho
Alinhamento de Interesses
►
149 funcionários chaves
possuem stock options
►
Principais executivos são
acionistas
►
Maior alinhamento entre os
interesses da administração e
acionistas
►
Tomada de decisões focadas na
criação de valor
Dir. Assuntos Corporativos
Dir. Operações
Marcelo Coppla
José Ventura
Unidade Serviços GSR7
Dir. Corporate
►
Plano de opções de ações
Pedro Ribeiro
Henry Fuckner
►
Programa de Trainee
Pensando no Futuro
Dir. W2M
Marcelo Helfer
5
Conselho de Administração
Boas práticas de governança corporativa. Experiência dos fundadores atreladas ao
conhecimento de empreendedores e profissionais de diversos segmentos.
Conselho de Administração
Membros do Conselho
Cargo
Observação
Presidente do Conselho
Fundador
Demetrios Lambros
Vice-Presidente do Conselho
Angel Investor
Virgílio Moreira Filho
Conselheiro
Angel Investor
Luiz Vilar de Carvalho
Conselheiro
Independente
Luiz André Vaz de Carvalho Rabello
Conselheiro
Independente
Osvaldo César Carrijo
Conselheiro
Independente
Randolph Freiberg
Conselheiro
Independente
Wolney Edirley Gonçalves Betiol
6
Único Provedor Completo de Soluções Próprias
Conceito “One-Stop-Shop” para automação comercial no Brasil
7
Liderança no Mercado
Busca constante para aumentar a presença da Bematech: novos clientes, troca de parque
(tecnologia matricial Æ térmica), maior rigor do governo para fiscalização, leis que incentivam a
adoção de equipamentos fiscais
Presença em PDVs Automatizados (1)
IBM
Epson 3,1%
4,0%
Outros
10,9%
Bematech
62,1%
Interprom
4,7%
Participação em Software de Varejo
Bematech
10,5%
Itautec
6,4%
Spress Totvs Unisys
4,5% 4,1% 3,6% Sas
2,7%
Quadrant
3,4%
NCR
2,2%
Daruma
15,2%
Pesquisa Info Exame
Automação Bancária e Comercial
1 Bematech
142
2 Itautec
128
3 Diebold Procomp
104
4 IBM
71
5 Seal
60
6 Intermec
56
SAP
2,0%
Datasul
1,7%
Outros
58,9%
Nota: (1) Base instalada de impressoras fiscais
Fonte: Relatórios Clarendon, em 2006
62% dos
Estabelecimentos
no Brasil
Fonte: Revista Série Estudos, baseado nas vendas em 2007
Reconhecimento
da Marca
Número de marcas concorrentes:14
Qualidade,
Durabilidade e
Relacionamento
8
Liderança no Mercado
É Resultado de um Portfolio Completo para o Ponto de Vendas
Impressoras
Periféricos
Soluções Completas
Suprimentos
Serviços
CPUs e Microterminais
Software
9
Forte Reconhecimento da Marca
Criação de uma marca forte é resultado de 17 anos de relacionamentos
Clientes finais são influenciados pelos revendedores, assistentes técnicos e software houses no processo da
compra
Relacionamentos
Estratégia
350.000 Clientes finais
Os revendedores tem incentivos em vender
produtos Bematech: (i) produto de
qualidade, (ii) a preço competitivo, (iii)
retenção de boas margens na venda, (iv)
assistência técnica em todo o Brasil
1.900 Revendedores de Hardware
97 Revendas de Software + 35 BOSS*
440 Assistentes Técnicos + 44 bases GRS7
1.000 Software Partners
Fisco
Bematech proporciona treinamentos com a
atualização de últimas tendências aos
assistentes técnicos
Parceria desde 1997 com software houses,
proporcionando integração entre o
programa desenvolvido e os produtos de
hardware da Companhia
•Contratos assinados
Marca forte da Bematech Proporciona
Liderança no Mercado de Automação Comercial
10
Modelo de Atuação
Canais
Corporate
Canal Tradicional
de Hardware:
1.900 revendas
►
►
Software: 97
revendas
treinadas
►
►
BOSS (Canal
Exclusivo): 80
revendas até o
final do ano
►
Foco em Grandes
Clientes
(Key Account)
Venda de
Hardware,
Software,
Serviços e
Soluções
Serviços
Internacional
►
Serviços para
Varejo
►
Foco na
América Latina
►
Serviços para
Fabricantes/
Integradores
►
Operações:
Europa
USA
Ásia
UB
►
Treinamentos
Técnicos e de
Gestão
11
Principais Drivers de Crescimento da Bematech
Investimento em
Tecnologia da
Informação
Crescimento
do Varejo
►
Benefício direto
dos vetores de
crescimento do
varejo:
•
•
•
Aumento da
renda e poder
aquisitivo da
população
►
Benefício direto
do crescimento
em investimentos
de TI:
•
Redução da
taxa de juros
Maior
disponibilidade
de crédito
•
•
Adoção de
automação
comercial,
principalmente
dos pequenos e
médio varejistas
Otimização na
eficiência
operacional das
empresas
Mudanças
regulatórias
visando maior
fiscalização do
setor (ex:
Emissor de
Cupom Fiscal)
Mudança
Tecnológica
do Parque Atual
►
Benefício direto
da tendência de
renovação:
•
•
Substituição de
equipamentos
matriciais por
outros de maior
agilidade e
modernidade
Queda nos
preços dos
equipamentos
e melhores
condições de
pagamento dos
fabricantes
incentivando
renovação
Dinâmica do Negócio Possibilita Forte
Potencial de Crescimento
Novas
Aquisições
►
Benefício direto
da compra de
empresas já
estabelecidas no
setor:
•
Oportunidades
de aquisição de
empresas com
base sólida de
clientes ou
canais de
distribuição
•
Aquisições já
executadas pela
Bematech
incluem
GEMCO, GSR7
e Rentech
12
Potencial de Expansão
Segmentos Alvo
Grande
Número de
Empresas
16.442
% RL
33,5%
% de
Estabelecimentos
1,2%
%
Penetração*
Crescimento
do Varejo
100%
Médio
Investimento em
Tecnologia da
Informação
Pequeno
12.658
1.343.863
14,5%
52,0%
0,9%
97,7%
75%
35% a 40%
Mudança
Tecnológica
do Parque Atual
Novas
Aquisições
* Estimativas Bematech
2/3 do parque instalado no Brasil é matricial
Parque fiscal Bematech (matriciais + térmicas): 248,6 mil*
*Base instalada de impressoras fiscais Fonte:
Relatórios Clarendon, em 2006
13
Estratégia da Bematech
Nossa Estratégia
Continuar a
Expandir
Posição de
Liderança
RL Bematech >
que soma dos
10 maiores
players de
automação
comercial
do Brasil
Aumentar
Participação
nos Gastos
em
Automação
Comercial dos
Clientes
Anywhere:
Sup. Modelo
Casa Show
Smart:
Gabriela Calç.
Mahogany
Cosméticos,
Direct Cell
Farmácia Idea
Aumentar
a Parcela
Recorrente
da Receita
Aumentar
Nossas
Vendas na
América
Latina
Perseguir
Novas
Aquisições
Desenvolver
novos
Produtos
Novas vendas de
software, novos
contratos de
serviços
Receitas
Dobraram
Ano-Ano
2007
Practico
Teraoka
SB 7000
MP 3000
MP 4000
MP 7000
Gaveta
BVT Light
Monitor Touch
Versões Smart
2008
12 ND&A
Assinados
Bematech está Focada na Criação
de Valor Para Seus Acionistas
14
Operações Internacionais
Replicar Modelo de Sucesso da Bematech em Outros Países
América Latina
►Parcerias
com Software Houses
►Impressoras
fiscais
homologadas no Chile,
Venezuela e Argentina (2º modelo
Argentina em processo de
homologação)
►Vendas
de produtos POS para
todos os países da AL
Europa e USA
►Acompanhamento
das
tendências do varejo mundial,
vendas de produtos POS.
15
Canais
Lauro Martins Jr. – Diretor de Marketing e Canais
de Vendas
Rede de Distribuição
Nosso canal de distribuição foi estruturado ao longo dos últimos 10 anos, representando uma
importante vantagem competitiva
Rede de Distribuição
Ceara
Manaus
Pernambuco
Bahia
Centro-Oeste
Presença Nacional
►
1.900 revendas de hardware
►
97 revendas de software
►
1.000 Software Partners
►
440 assistências técnicas + 44 Bases GRS7
Minas Gerais
Estreito Relacionamento com o Canal
Curitiba
►
11 filiais e 80 funcionários
Rio de Janeiro
►
8 escritórios
Ribeirão Preto
►
Programa de categorização
►
Marketing cooperado
►
Forte parceria
Santa Catarina
Rio Grande do Sul
São Paulo
Matriz
Filiais Próprias
Revendas
Rede de Assistência Técnica
Forte Reconhecimento da Marca =
Maximização da Fidelização dos Revendedores
17
Venda de Soluções Completas: Hardware + Software + Serviços
Objetivo
de Venda
►
Até 2011: 50% da receita atrelada a venda de soluções
►
Advindos principalmente do Canal Corporate e BOSS
Capacitação para atender todas as verticais do varejo
►
BOSS deve contar com 80 revendas ao longo de 2008
Participação das Vendas de
Soluções na Receita Total
<5%
2006
11%
2007
18
Estrutura de Canais
Pequeno e
Médio Varejo
(< 500 funcionários)
Filiais de Vendas
Software
Hardware
97Software
revendas
1.900 revendas
Ao longo
de 2008: 170
BOSS
SOLUÇÕES
(Bematech
One-Stop-Shop)
HW
+SW
+SERV
+Treinamento
80 revendas em 2008
35 contratos
já assinados
19
Modelo de Distribuição Diferenciado
20
Canal de Hardware: Principais Características
Revendas
Filias
▶ Foco no pequeno e médio
varejista
▶ 11 filiais próprias instaladas em
todas as regiões do País
▶ POCOM (Política Comercial)
com preços mínimos
▶ 80 profissionais de vendas
dedicados ao atendimento ao
mercado
▶ Programa de categorização &
fidelização de revendas
▶ Capacitação comercial através
da Universidade Bematech
21
Canal de Hardware: Categorização
Revendas
Cadastradas
1.900
22
Canal de Hardware: Motivos de Escolha das Revendas
Por Quê a Bematech?
9
9
9
9
9
9
Qualidade de Produto / Tecnologia / Inovação
Reconhecimento da Marca
Ampla Rede de Assistência Técnica
POCOM (Política Comercial): Garantia de Rentabilidade para o Canal
Marketing Cooperado (Investimento Conjunto em Mídia e Ações Locais)
Relacionamento com Revendedores: Presença Física Constante dos Executivos
Bematech = Melhor Solução com
Melhor Custo Benefício
23
Canal de Software: Principais Características
Canal de Vendas
▶ 2007: criação do canal e Política
Comercial no 2o. Semestre, com 97
revendas treinadas p/ a comercialização
e 37 certificadas para implantação.
▶ 2008: criação de estrutura regional
(executivos de SW) focados na
comercialização e
treinamento/certificação de novas
revendas, bem como ampliação da base
de clientes.
▶ Ao longo de 2008: 170 revendas
▶ Contínuas Ações de Marketing:
campanhas de aceleração de vendas
(“O Cliente é Smart” e “Aqui a revenda é
Smart”)
▶ Unificação do Help Desk / otimização de
recursos.
Liderança com Produtos Inovadores
▶ ERP específico para
automação comercial
▶ Software de gestão
para farmácias
▶ Atende a diversas
verticais (Materiais de
Construção, Óticas,
Supermercados, Postos
de Gasolina,
Estacionamentos, etc.)
▶ Especializada nas
verticais Cosméticos e
Livrarias
24
Canal BOSS: Bematech One-Stop-Shop
Canal de Vendas e Soluções
▶ Criação de canal exclusivo para venda
de soluções
▶ Venda consultiva para o pequeno e
médio varejista
▶ Engrenagem para escoamento de
novos produtos
▶ Canal de soluções completas
(HW + SW + SERV + Capacitação)
25
Canal BOSS: Categorização e Pré-Requisitos
BOSS
BOSS
BOSS
26
Canal BOSS: Benefícios
Por Quê o Canal BOSS?
9
9
9
9
9
9
Investimento na capacitação
dos gestores e equipe da revenda
Marketing cooperado
diferenciado
Divulgação do parceiro
no site Bematech
Uso da marca Bematech
como parceiro Exclusivo
Recebimento de Leads qualificados
para os BOSS 3 estrelas
Acesso ao database/RH Bematech,
base de mão-de-obra qualificada
9
9
9
9
9
9
Investimento na Identidade
Visual do parceiro
Publicação de cases de
sucesso no site Bematech
Prioridade em
feiras e eventos
Sistema de gestão
de oportunidades de venda
Atendimento preferencial
para suporte de pré-vendas
Prioridade no lançamento
de novos produtos
27
W2M
Marcelo Helfer – Presidente W2M
W2M: Visão Geral
Provedora de linha de software para o pequeno varejo, franquias e rede de lojas; focada no
segmento de livrarias e lojas de cosméticos
Principais Dados
Receita Recorrente
Receita recorrente mensal de 75% do faturamento
Venda conjunta
Venda de licenças atrelada a prestações de serviços de software:
instalação + manutenção recorrente
Família Practico Live!
Produtos no modelo SAAS (Software As a Service) que permitem
mobilidade na instalação, uso, treinamento e suporte via Internet.
Gestor de Vendas e Financeiro: Permite concentrar
informação/gestão em tempo real de até milhares de lojas de
franquias ou grupo. Gestão eficaz de estoques e caixa
Private Label e Fidelidade
Case Boticário
Sistema que gerencia em 13 clientes o plano de relacionamento e
cobrança. Atualmente conta com mais de 11 milhões de cartões
Maior usuário desde o ano 2000 com uma rede de 2.400 lojas e 600
escritórios em todo o Brasil. Ganhou o premio International Retail of
the Year em 2005. Todo a operação de varejo da Boticário
pertence à Bematech
29
W2M: Produto
Smart Practico
▶Lançamento Show do
Varejo: Smart Practico
▶Parceria Bematech+W2M
▶Software que disponibiliza as
funções dos grandes software
para o pequeno varejista
30
Bematech + W2M: Integração com sinergias
ƒ Cobertura de Vertical de
livrarias e lojas de cosméticos
ƒ Padronização
das Políticas de
Recursos
Humanos
ƒ Aporte de boas
práticas de
gestão
financeira
+ novas
verticais do
varejo
+ Melhores
práticas
+ Uso do Canal
Bematech
ƒ Introdução da família
Practico no maior canal
de revendas do Brasil
ƒ Carteira com mais de
3.000 estabelecimentos
+ clientes
+ Tecnologia
ƒ Criação da Plataforma
de Desenvolvimento de
Software da companhia
ƒ Transferência de knowhow de Fábrica de
Software (equivalente
CMM nível II)
+ Redução de
despesas da W2M
ƒ Renegociação: telefonia e outros
serviços
ƒ Potencial de sinergia
de custos
31
Serviços
Pedro Ribeiro – Presidente da GSR7
Gustavo Coelho – Diretor de Serviços
Principais Serviços
33
Bematech + GSR7 = Fortalecimento do Segmento de Serviços
Rede Única de Atendimento: 2008
STAND ALONE
Base GSR7
440 RAT´s
Parceiros
Principais
Serviços
Forma de
Atuação
44 Bases
ƒ
Instalação de
equipamentos;
ƒ
Manutenção de
campo;
ƒ
Assistência
completa a
equipamentos
para automação
comercial
ƒ
Instalação de
equipamentos;
ƒ
Controle de
inventário;
Consumidor
Final
ƒ
Alterações de
tecnologia;
ƒ
Troca de
versões de
aplicativo;
ƒ
Vistorias a
Campo
Fabricantes e
Integradores
O conceito de prestação de serviços da
GSR7 não é direto para o consumidor final,
e sim para fabricantes e integradores
Plano
Plano de
de integração
integração entre
entre RAT´s
RAT´s ee Bases
Bases
objetivando
objetivando uma
uma única
única rede
rede de
de atendimento:
atendimento:
Inicialmente
Inicialmente 484
484 pontos
pontos de
de atendimentos,
atendimentos, ou
ou
seja
seja parceiro
parceiro credenciado
credenciado prestará
prestará serviços
serviços da
da
GSR7
e
Bematech
ao
mesmo
tempo
GSR7
e Bematech
ao mesmo
tempo
494
pontos
de atendimentos
técnicos
9
9
9
9
Estrutura Completa:
Laboratório
9
Call Center
Logística (100.000 movimentações/mês)
Atendimento (80.000 vistas em campo/mês)
Escala (40.000 reparos/mês)
Grande Capilaridade: 4.500 municípios
A Bematech é altamente competitiva devido
aos volumes praticados no mercado
34
Sinergias Operacionais Capturadas na Integração com a Bematech
Sinergias
Administrativo Financeiro
da estrutura da Bematech
9 Otimização
da Folha de Pagamento
9 Integração
do Caixa
9 Gerenciamento
9 Área fiscal, contábil e jurídico
Infra-Estrutura
9 Laboratório
de custo de pessoal
9 Redução
9 Logística
de obra especializada
9 Mão
9 Ganho de escala
35
Serviços
CALL CENTER
- Verificação do status do
equipamento.
Laboratório
- Triagem 1° e 2° nível.
-Encaminhamento do
chamado para campo.
LOGÍSTICA
- Controle das entregas.
- Gestão dos estoques.
- Estoques estratégicos para
atendimento nacional.
CAMPO
- 484 pontos de atendimento.
Logística
LABORATÓRIO
▶ Shell
▶ Saraiva
▶ Itautec
▶ Wincor
- Aproximadamente 2.000
técnicos.
- Triagem das peças
recebidas do campo.
▶ Ingenico,
- 4.000 atendimentos técnicos
diários.
- Reparo das peças.
▶ Scopus
- Aproximadamente 2.000
reparos por dia.
- Laudo técnico com foto.
Suporte
SUPORTE TÉCNICO
- Atendimento a técnicos de
campo.
Call Center
Principais Clientes
Corporativo
- Documentação dos
procedimentos técnicos.
- Treinamento dos técnicos
de campo.
GESTÃO DE PROJETOS
- Planejamento e
acompanhamento dos contratos.
▶ IBM
▶ D-link
▶ AOC
▶ Phillips
▶ Positivo
- Emissão de informações
gerenciais.
- Controle da qualidade dos
projetos.
36
P&D – Tendências e Tecnologia
Milton Ribeiro – Diretor de Tecnologia e Inovação
Estratégia de P&D
▶ Criação de “Solução Completa” para o pequeno e médio varejo
▶ Concentrar investimentos de P&D em produtos chave, onde domínio da
tecnologia oferece “unfair competitive advantage”:
¾ Mini-impressoras (fiscal e não-fiscal)
¾ Software para o pequeno e médio varejo
▶ Demais produtos desenvolvidos em parceria (ODM/OEM)
Despesas e Investimentos em P&D (R$ milhões)
12,1
Mínimo de 4 % da
Receita Líquida
Investidos em P&D
Anualmente
7,6
5,7
3,8
3,5
7,5
3,0
2,2
1,3
1,0
2,2
2,8
2004
2005
3,5
2006
Despesas Adm inistrativas de P&D
4,6
2007
4,6
2008E
Investim entos Diferidos em P&D
Nota: Os dados referentes a 2004 até 2006 referem-se apenas ao resultado consolidado Bematech
E = Estimado
38
Pesquisa e Desenvolvimento
Estrutura (Mercado Interno e Externo)
Mini
Impressoras
►
Curitiba
ODM
►
►
Curitiba Gestão do
Projeto
Serviços
Engenharia de
Produção
►
Curitiba
►
Curitiba
►
Jundiaí
►
Taiwan
Taiwan Execução
39
Pesquisa e Desenvolvimento
Mini-impressoras em Curitiba
▶ Centro de competência mundial
▶ Total domínio da tecnologia, de A a Z:
¾ Desenho industrial
¾ Mecânica de precisão
¾ Eletrônica aplicada
¾ Firmware
¾ Base fiscal
▶ Grande diferencial competitivo
40
Pesquisa e Desenvolvimento
ODM e TAIWAN
▶Busca de sinergias no maior
centro do negócio no mundo
▶Menores custos, melhor
qualidade
▶Engenharia de produção
▶Vendas para Ásia
▶Equipe diversificada
41
Produtos e Parcerias
► Impressora
► Lançada
MP 4000
em 2007
► Impressora
mais rápida do mundo
► Tecnologia
totalmente desenvolvida pela Bematech
► Impressora
MP 7000
► Produto
integrado no Brasil com matéria-prima de Cingapura
► Impressora
de duas estações fiscais com maior tecnologia do
Brasil
► Seleção
de outros produtos customizados com a marca Bematech
42
ASP/SaaS Topology
Retail Store
Internet
Windows PC
SecureLink
PDV.NET
CE/Linux µTerminal Windows PC
PDV light
SmartStore
Windows Server
“dumb” µTerminal
VT100
Data Center
GFF
Remote
Management
Central
Stock
43
Foco em Pesquisa para Acompanhar Tendências do Varejo
▶ LACTEC – Curitiba: Laboratório
moderno e possibilidade de
utilização de conhecimentos da
instituição
▶ Revisão anual de RoadMap para
lançamento de novos produtos
▶ Produtos para o Mercado Interno e
Externo
▶ Centro de pesquisa de classe
mundial para automação comercial
44
Destaques Financeiros
Luciano Sfoggia- CFO
Principais Destaques de 2008
Receita Líquida: Crescimento de 25%
Margem EBITDA Ajustada: 22% a 25%
Recuperação
das Vendas de
Licença de
Software
Impressoras
fiscais com
vendas
aquecidas
Novos contratos
de serviços e
foco em
lançamento de
novos produtos
Aquisições de
empresas em
verticais
estratégicas
4
3
rs
e
v
i
Dr
2
1
46
Investimentos
A operação da Bematech não demanda um valor alto de investimento anual para a operação
Principais Investimentos
2005
Infra-Estrutura
e Desenvolvimento
de produto
2006
Mudança da Fábrica
e Compra de Novas
Licenças de
Software
2007
2008
Infra-Estrutura
e Desenvolvimento
de produto
Mudança de fábrica: planta de 2.000 m2
Lean
Manufacturing
“Cada vez mais com
cada vez menos”
ERP
Imobilizado (R$ milhões)
5,3
Linha de
Produção em U
1 Turno de
Produção
4,8
2,6
1,3
2005
2006
2007
2008 E
E = Estimado
47
Estratégia de Aquisições
Soluções customizadas para cada vertical do varejo; Nichos mais atrativos claramente
identificados e mapeados; 12 NDA Assinados
48
Aquisições Realizadas
Valor da Compra
Gemco C&S
Maior companhia
de software para
o varejo
GSR7
Companhia de
serviços para
fabricantes e
integradores
Rentech
Detentora do
melhor software
para redes de
livrarias e lojas de
cosméticos
R$ 58 milhões
51% do capital: Múltiplo de EBITDA
(4,5x) sobre o resultado futuro
(Maio/06 a Abril/09)
49% do capital: permuta de ações
(10% do capital da Bematech)
Múltiplo de EBITDA (5,0x)
sobre resultado futuro
(Julho/07 a Junho/09)
Base de Clientes
C&C, Pão de Açúcar,
Shell, pequenas redes
varejistas, entre outros
Principais Fabricantes
e Integradores
Ingenico, D-link, AOC,
Positivo, entre outros
3.000 Estabelecimentos
Comerciais
Boticário, Saraiva, entre
outros
Foco em ampliar soluções customizadas para cada
vertical do varejo
49
Destinação dos Recursos Captados no IPO
Captação Total de Recursos no IPO: R$ 270,0 Milhões
147,3
Recursos
Comprometidos Potenciais
Recursos Utilizados
9,0
Empréstimos
Pré IPO
22,6
Despesas
IPO
13,3
GSR7
1°Pgto
net do
adiantamento
20,1
Gemco
Pgto final
7,5
Rentech
Adiantamento
1,2
Rentech
Adiantamento
16,00
11,00
GSR7
Rentech
2°Pgto
Pgto
2008 net do Potencial
adiantamento
2009
22,00
GSR7
3°Pgto
Potencial
2009
Disponível
A Maior Parte dos Recursos
Ainda não Foram Utilizados
50
Composição Acionária (IPO x Atual)
Posição Acionária Abril 2008
Número de Ações: 54.266.670
Composição Geral
Composição do Free Float
Angels
Investors
22%
Institucional
Estrangeiro
24%
Pessoa Fisica
17%
Free Float
58%
Marcel
10%
Institucional
Brasileiro
59%
Wolney
10%
Desempenho da Ação e Volume Negociado
20,2
15,5
13,7
10,0
Volume Médio
4.742
nov/07
2.717
out/07
set/07
ago/07
1.183
jul/07
jun/07
mai/07
abr/07
2.476 2.882 3.478
4.690
9,3
3.466
9,0
8,2
6,6
2.292 1.216 1.906
mar/08
14,2
fev/08
17,3
jan/08
18,0
16,3
dez/07
26.641
A Bematech sofreu mudança na
sua base acionária com a saída de
investidores estrangeiros e está
sendo negociada com um
desconto de Liquidez.
Preço
Inicio de negociação: 19 abr/07
51
Receita Líquida
Sólido crescimento histórico. Forte crescimento nas vendas de hardware impulsionadas pelo
excelente momento do varejo brasileiro
Receita Líquida (R$ milhões)
+21,7%
243,9
200,4
22,2
23,4
51,7
49,7
170,0
127,3
2006*
2007
59,1
62,7
67,9
5,8
4,6
5,8
6,1
13,9
34,6
13,1
12,5
12,3
41,4
44,4
49,5
54,3
1T07
2T07
Hardware
Serviço
3T07
4T07
Software
Notas: (*) Valores Pro forma, considerando a aquisição da GEMCO e GSR7 em 01 de janeiro de 2006
52
Sazonalidade nos Negócios Bematech
Receita Líquida (R$ milhões) x
Participação % na Receita Líquida
22%
24%
29%
59,1
57,3
26% 30%
Participação % na Formação do Ebitda
28%
23%
19%
54,3
38,1
1T06*
62,7
59,9
67,9
45,1
1T07 2T06*
2T07 3T06*
3T07 4T06*
4T07
35%
20%
20%
22%
1T06*
1T07
2T06*
32%
26%
21%
2T07
3T06*
3T07
23%
4T06*
4T07
Historicamente a Bematech possui maior
concentração da Receita Líquida e Ebitda no
2º semestre do ano.
Notas: (*) Valores Pro forma, considerando a aquisição da GEMCO e GSR7 em 01 de janeiro de 2006
53
EBITDA
Forte geração de caixa
EBITDA Ajustado (1) (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustada (1) (%)
+17,9%
51,4
43,6
+64,6%
21,1%
16,7
21,8%
10,1
16,9%
2006*
2007
4T06*
24,6%
4T07
Notas: (*) Valores Pro forma, considerando a aquisição da GEMCO e GSR7 em 01 de janeiro de 2006
(1) EBITDA mais a porção do ICMS que não representa desembolso de caixa, e despesas não recorrentes
54
EBITDA
EBITDA Ajustado (1) (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustada (1) (%)
16,7
13,6
10,4
51,4
10,6
Ebitda Ajustado
Consolidado
24,6%
21,7%
19,2%
(2,4)
1T07
21%
18,2%
(2,2)
2T07
(0,3)
0,1
3T07
4T07
(4,7)
Ebitda Ajustado
Software
2007
Notas: (1) EBITDA mais a porção do ICMS que não representa desembolso de caixa, e despesas não recorrentes
55
Por que Investir na Bematech?
Nosso modelo de negócios e estratégia oferece a oportunidade de capturar o crescimento do
varejo com as margens de TI
Líder no
Mercado
Brasileiro
Mix de vendas
e oportunidades
de cross selling
Canal de
distribuição
e forte base de
clientes
Soluções de
Automação
One-Stop-Shop
Gestão voltada
para criação
de valor
Alto nível de
governança
corporativa
56
Q&A
Anexos
Histórico de Sucesso
Crescimento consistente através de diversos ciclos econômicos...
Criando uma Base Sólida
Futuro
1990: Fundação
IPO - Aquisição
Practico e Canal BOSS
1991: Angel Investors
Aquisições da
Gemco e GSR7
67,0
22%
1992/1995: Automação de Bancos
1996: BNDES / Automação do Varejo
51,4
Projeto
One-stop-shop
G
CA
1997: Software Partners
R
20,0
2001: Práticas do Novo Mercado
10,0
17,8%
12,5%
112,0
04
7:
–0
%
44
21,1%
304,9
43,6
21,8%
2001
Note:
*PF = Pro-forma
2002
2003
2004
2005
Soluções para
cada vertical
do varejo
200,4
2006 PF
Consolidação
da liderança no
mercado
brasileiro
243,9
80,2
1990’s
Perpetuidade
da Companhia
2007
2008 E
Busca de
aquisições
seletivas
E = Estimado = Guidance
Receita Líquida (R$ mm)
EBITDA Ajustado (R$ mm) e Margem EBITDA Ajustado (%)
59
Vetores de Crescimento do Varejo
Cenário macroeconômico positivo e expansão de crédito ao comércio favorece crescimento do
varejo
Consumo Familiar (%)
Índice de Confiança do Consumidor
6,1
4,7
4,0
6,5
4,3
3,8
1,9
0,7
(0,8)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Fonte: Itaú Corretora – Fevereiro 2008
2007
2008
Fonte: IPEA 2008
Crescimento do PIB
Fonte: IPEA 2008
Evolução do Crédito e Crédito/PIB
Fonte: FGV
60
Vetores de crescimento do varejo
O crescimento do varejo resulta em maior competição entre os varejistas , maior fiscalização do
governo...
... e aumento da necessidade de investimento em TI
61
Expansão do Varejo e Necessidade de Investimento em TI
Bematech esta posicionada para prover soluções completas para um mercado em crescimento
acelerado em todos os estados brasileiros
Processo de Automação
Investimento em TI
Drivers de demanda
Pequeno e
Médio Varejo
Buscam por
maior eficiência
Evitam penalidades
e multas por autoridades
Aumento de
Competição e Fiscalização
Expansão do Varejo
Expansão do Consumo
Aumento
de Crédito
Aumento
Rendimento
Familiar
É uma ferramenta estratégica para o varejo:
• Provoca mudanças de planejamento, controle e
execução de negócios
• Maior eficiência operacional
• Maior rentabilidade das empresas
Aplicação de tecnologia no varejo: Aumento na
margem, aumento nas vendas, redução nos gastos
62
Pequeno e Médio Varejo: Melhor oportunidade
Número de Operações
de Crédito - 2007
Desembolso para Abertura de
Novas Empresas (R$ bi)‫‏‬
12,1
7,8
6,1
85.746
8,1
6,2
4,8
20.000
2002
2003
2004
2005
Micro e Pequena Empresa
Fonte: BNDES
2006
2007
MPME
Grandes Empresas
Média Empresa
Fonte: BNDES
Crédito para a pequena e média empresa atingiu R$ 2,5 bilhões}
em fevereiro de 2008, 48,1% superior ao mesmo período de 2007
Emissão de 85,7 mil linha de créditos para PME em 2007
Tendência de crescimento da economia brasileira
63
Pequeno e Médio Varejo: Melhor oportunidade
Foco da Bematech é aproveitar a necessidade de automação comercial no segmento de maior
crescimento do varejo
Pequeno e Médio Varejo
Crescimento da Receita Líquida
do Comércio*
Número de Empresas*
14,7%
1.343.863 (pequeno)
12.658 (médio)
Grande Varejo
7,3%
8
16.442
8
Primeira Necessidade de
Investimento em TI
Alta
Nula
8
Sensibilidade com
Políticas/Programas mais
Rígidos de Fiscalização
Alta
Baixa/Nula
8
Venda e Instalação
Fonte:
Venda rápida e
instalação quase
“plug and play”
Processo de venda de
maior complexidade,
tempo e customização
8
*PAC-2005 / IBGE, comércio por atacado e varejista
64
Perfil do Segmento
Volume de Vendas por Regiões do País
Abertura do Varejo por Segmentos
Volume Físico de Vendas
Nordeste
36%
Outros
16,2%
Norte
28%
Pdtos
Alimentícios,
Bebidas e
Fumo
6,2%
Combustíveis &
Lubrificantes
Hiper &
4,5%
Supermercado
6,7%
Tecidos, Vest. e
Calçados
9,3%
Sul
9%
Móveis &
Eletrodom.
14,7%
Sudeste
14%
Fonte: IBGE 2007
Centro Oeste
14%
Eq. Informática
& Mat.
Escritório
23,6%
Livros, Jornais,
Revistas e
Papelaria
6,5%
Pdtos
Farmacêuticos
12,2%
Fonte: IBGE 2007
65
Principais Destaques do Resultado – 4T07
Receita Líquida
CPV
SG&A
Variação
4T07
4T06*
Explicação
+13,2%
R$ 67,9
milhões
R$ 59,9
milhões
•Aumento de 26,8% hardware
•Redução 6,3% software
•Redução de 14,9% serviços
Líder
no Mercado
+ 2,8%
R$ 32,3
Brasileiromilhões
R$ 31,4
milhões
• Ganhos de sinergias da unidade de serviços
• Renegociações com fornecedores de
Soluções
de
hardware
+ 16,2%
R$ 22,3
milhões
R$ 19,1
milhões
em especial Frete e Comissões
• Aumento de gastos com equipe de vendas
em função dos novos canais
Mix de vendas
e oportunidades
de cross selling
EBITDA
Ajustado
Lucro Líquido
+64,6%
R$ 16,7
milhões
R$ 10,1
milhões
Canal de R$ 6,5
distribuição
milhões
e base de clientes
R$ -0,1
milhão
n.a
Automação
One-stop-shop
• Forte crescimento de despesas com vendas
Notas: (*) Valores Pro forma, considerando a aquisição da GEMCO e GSR7 em 01 de janeiro de 2006
Gestão voltada
para criação
•Ajustado por incentivo fiscal (ICMS) R$ 2,6
de valor
milhões
•Resultado Financeiro – R$ 4,0 milhões
Alto nível de
governança
corporativa
66
Capacitação
Universidade Bematech: Gestora de Qualificação para Clientes Internos e Externos
▶ Ampliação das atividades da
Universidade Bematech
▶ Treinamentos de Formação Técnica
▶ Treinamentos de Gestão
▶ Salas do Conhecimento
▶ Parceiros e Clientes Finais
67