Zurich – Companhia de Seguros de Vida, S.A.
Boletim periódico
DB MULTIFUNDOS
Atualizado a 12-10-2015
DB MULTIFUNDOS
O DB MULTIFUNDOS é um produto financeiro complexo, comercializado no âmbito da
atividade Seguradora e qualificado como Instrumento de Captação de Aforro Estruturado
(ICAE).
O DB MULTIFUNDOS é comercializado aos balcões do nosso corretor Deutsche Bank AG
Sucursal em Portugal.
O DB MULTIFUNDOS coloca à disposição do cliente três Fundos Autónomos: o
Multifundos DB Investimento I, o Multifundos DB Investimento II e o Multifundos DB
Investimento III.
O valor a converter em Unidades de Participação será igual ao prémio pago, líquido dos
encargos de aquisição. Assim, o número de Unidades de Participação será igual à divisão
entre o valor a converter e o valor unitário das Unidades de Participação.
O DB MULTIFUNDOS prevê:
 Em caso de Vida da Pessoa Segura no termo do contrato o pagamento do Valor de
Referência, ou seja, ao valor patrimonial atingido pelas Unidades de Participação
multiplicado pelo número de Unidades de Participação detidas pelo Tomador do
Seguro à data do termo.

Em caso de Morte da Pessoa Segura durante a vigência do mesmo, o pagamento
do Valor de Referência à data do falecimento, se este for comunicado até 30 dias
após a ocorrência. Caso contrário, o Valor de Referência em caso de Morte será
calculado utilizando a cotação da Unidade de Participação no 2º dia útil após a
data de participação do falecimento.

O contrato poderá ser resgatado total ou parcialmente após a efetiva liquidação do
prémio contratado, estando sujeito à comissão de resgate de acordo com o
referido na Tabela de Custos do Prospeto Simplificado.

Em qualquer momento da vigência do contrato o Tomador do Seguro tem a
faculdade de solicitar a transferência da totalidade ou parte do valor das Unidades
de Participação detidas para qualquer outro Fundo Autónomo deste seguro. Sendo
que a partir da quinta transferência, inclusive, ocorrida no ano, a Zurich cobrará
0,25% da importância a transferir por cada transferência.
Durante a vida do produto existe a possibilidade de perda dos montantes investidos, não
existindo qualquer garantia de rentabilidade nem do capital investido.
Evolução dos Fundos Autónomos
As rendibilidades abaixo apresentadas representam dados passados, não constituindo
garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode
aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (baixo risco) e 7
(elevado risco).
A rendibilidade efetiva para o Tomador do Seguro dependerá ainda do regime de
tributação sobre os rendimentos e de eventuais benefícios fiscais, aplicáveis à sua situação
concreta, bem como de encargos de subscrição, penalizações por resgate ou outros
encargos, se existentes, que sejam suportados diretamente pelo Tomador do Seguro.
Fundo Autónomo “Multifundos DB Investimento I”
Valor da Unidade de Participação a 30-09-2015: 103,52620€
Data de lançamento: 01-03-2013
A política de investimentos assenta na implementação de uma gestão dinâmica que utiliza
na sua composição Fundos de Ações/Commodities (até ao limite máximo de 15%), Fundos
de Obrigações, Monetários/Tesouraria (até ao limite máximo de 100%) e Depósitos à
ordem até ao limite máximo de 30%, com o objetivo de diversificar o risco através da
diluição do risco inerente a cada uma das classe de ativos e da redução da correlação das
diferentes classes de risco.
A alocação nas diferentes classes de ativos altera regularmente entre uma componente de
crescimento (fundos de Ações e fundos de Commodities) e uma componente de
preservação (fundos de Obrigações e fundos de Tesouraria), dependendo das condições de
mercado. Em alturas em que o mercado cai durante um período longo de tempo ou em
períodos de volatilidade elevada, o fundo pode investir até 100% dos seus ativos em
fundos de obrigações/mercado monetário ou através do investimento direto em
obrigações/instrumentos de mercado monetário.
O portfólio para garantir a flexibilidade, diversificação do risco e transparência, apenas
utilizará Unidades de Participação de Fundos de Investimento que sejam harmonizados ou
que cumpram o disposto nas diretivas comunitárias sobre OICVM (organismos de
investimento coletivo em valores mobiliários
O fundo autónomo enquadra-se num perfil de investimento dinâmico de baixo risco.
A gestão da exposição ao risco dos diversos tipos de ativos é feita de uma forma dinâmica
em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica.
Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de
Participação
Rentabilidade
Fundo Autonomo
MF DB Investimento I
Período de
Referência
Rentabilidade
não liquida
Anual
2013
2014
Volatilidade (classe de risco)
Baixo Risco
0,53%
3,94%
Elevado Risco
Remuneração
potencialmente inferior
1
2
3
4
5
Remuneração
potencialmente superior
6
7
Decomposição do Fundo Autónomo
MULTIFUNDOS DB INVESTIMENTO I
Decomposição do Fundo Autónomo
Multifundos DB Investimento I,
em 30 de setembro de 2015
Descrição
ISIN
DWS FLEXPENSION II 2023
LU0412314089
%
99,77%
Cash
0,23%
Total
100,00%
Fundo Autónomo “Multifundos DB Investimento II”
Valor da Unidade de Participação a 30-09-2015: 103,87440€
Data de lançamento: 01-03-2013
A política de investimentos assenta na implementação de uma gestão dinâmica que utiliza
na sua composição Fundos de Ações/Commodities (até ao limite máximo de 30%), Fundos
de Obrigações, Monetários/Tesouraria (até ao limite máximo de 100%) e Depósitos à
ordem até ao limite máximo de 30%, com o objetivo de diversificar o risco através da
diluição do risco inerente a cada uma das classe de ativos e da redução da correlação das
diferentes classes de risco.
A alocação nas diferentes classes de ativos altera regularmente entre uma componente de
crescimento (fundos de Ações e fundos de Commodities) e uma componente de
preservação (fundos de Obrigações e fundos de Tesouraria), dependendo das condições de
mercado. Em alturas em que o mercado cai durante um período longo de tempo ou em
períodos de volatilidade elevada, o fundo pode investir até 100% dos seus ativos em
fundos de obrigações/mercado monetário ou através do investimento direto em
obrigações/instrumentos de mercado monetário.
O portfólio para garantir a flexibilidade, diversificação do risco e transparência, apenas
utilizará Unidades de Participação de Fundos de Investimento que sejam harmonizados ou
que cumpram o disposto nas diretivas comunitárias sobre OICVM (organismos de
investimento coletivo em valores mobiliários).
O fundo autónomo enquadra-se num perfil de investimento dinâmico de médio risco.
A gestão da exposição ao risco dos diversos tipos de ativos é feita de uma forma dinâmica
em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica.
Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de
Participação
Rentabilidade
Fundo Autonomo
MF DB Investimento II
Período de
Referência
Rentabilidade
não liquida
Anual
2013
2014
1,11%
3,65%
Baixo Risco
Elevado Risco
Volatilidade (classe de risco)
Remuneração
potencialmente inferior
1
2
3
4
5
Remuneração
potencialmente superior
6
7
Decomposição do Fundo Autónomo
MULTIFUNDOS DB INVESTIMENTO II
Decomposição do Fundo Autónomo
Multifundos DB Investimento II,
em 30 de setembro de 2015
Descrição
ISIN
%
DWS FLEXPENSION II 2025
LU0480050391
99,27%
Cash
0,73%
Total
100,00%
Fundo Autónomo “Multifundos DB Investimento III”
Valor da Unidade de Participação a 30-09-2015: 108,15741€
Data de lançamento: 01-03-2013
A política de investimentos assenta na implementação de uma gestão dinâmica que utiliza
na sua composição Fundos de Ações/Commodities (até ao limite máximo de 60%), Fundos
de Obrigações, Monetários/Tesouraria (até ao limite máximo de 100%) e Depósitos à
ordem até ao limite máximo de 30%, com o objetivo de diversificar o risco através da
diluição do risco inerente a cada uma das classe de ativos e da redução da correlação das
diferentes classes de risco.
A alocação nas diferentes classes de ativos altera regularmente entre uma componente de
crescimento (fundos de Ações e fundos de Commodities) e uma componente de
preservação (fundos de Obrigações e fundos de Tesouraria), dependendo das condições de
mercado. Em alturas em que o mercado cai durante um período longo de tempo ou em
períodos de volatilidade elevada, o fundo pode investir até 100% dos seus ativos em
fundos de obrigações/mercado monetário ou através do investimento direto em
obrigações/instrumentos de mercado monetário.
O portfólio para garantir a flexibilidade, diversificação do risco e transparência, apenas
utilizará Unidades de Participação de Fundos de Investimento que sejam harmonizados ou
que cumpram o disposto nas diretivas comunitárias sobre OICVM (organismos de
investimento coletivo em valores mobiliários).
O fundo autónomo enquadra-se num perfil de investimento dinâmico de médio/alto risco.
A gestão da exposição ao risco dos diversos tipos de ativos é feita de uma forma dinâmica
em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica.
Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de
Participação
Rentabilidade
Fundo Autonomo
MF DB Investimento III
Período de
Referência
Rentabilidade
não liquida
Anual
2013
2014
2,14%
6,66%
Baixo Risco
Elevado Risco
Volatilidade (classe de risco)
Remuneração
potencialmente inferior
1
2
Decomposição do Fundo Autónomo
Multifundos DB Investimento III,
em 30 de setembro de 2015
3
4
5
Remuneração
potencialmente superior
6
7
Decomposição do Fundo Autónomo
MULTIFUNDOS DB INVESTIMENTO III
Descrição
ISIN
%
DWS FLEXPENSION II 2027
LU0757064992
99,57%
Cash
0,43%
Total
100,00%
Medidas de cálculo utilizadas
As fórmulas de cálculo relativas às medidas de rendibilidade e de risco do produto, acima
divulgadas, encontram-se ao abrigo do disposto no regulamento da CMVM nº 5/2013,
referente à comercialização e à informação prestada relativamente a contratos de seguros
ligados a fundos de investimento.
𝐑𝐞𝐧𝐭𝐚𝐛𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝𝐞 𝐚𝐧𝐮𝐚𝐥𝐢𝐳𝐚𝐝𝐚 = 1 + Rendibilidade efectiva
Rendibilidade efectiva =
𝑈𝑃𝑓 × 1 − 𝐶𝑟
𝑈𝑃𝑖 × 1 − 𝐶𝑠
𝑓
1+
𝑖
𝑅𝑗
𝑈𝑃𝑗
365
n
−1
−1
Em que:
n - número de dias do período de referência efectiva utilizado;
UPf – valor da unidade de participação no final do período de referência;
UPi – valor da unidade de participação no início do período de referência;
Cs – comissão de subscrição máxima aplicável na data de início do período de
referência;
Cr – comissão de reembolso máxima aplicável pressupondo o reembolso da
totalidade do investimento no final do período de referência;
Rj – rendimento atribuído na data j, por unidade de participação;
UPj – valor da unidade de participação utilizada na capitalização.
𝐃𝐞𝐬𝐯𝐢𝐨 − 𝐩𝐚𝐝𝐫ã𝐨 𝐚𝐧𝐮𝐚𝐥𝐢𝐳𝐚𝐝𝐨 = Desvio padrão efectivo × 52
Desvio padrão efectivo =
1
𝑇−1
𝑇
𝑟𝑡 − 𝑟
2
𝑡 =1
Em que:
𝑟𝑡 – rendibilidade efectiva semanal, não considerando comissões de subscrição
e reembolso, no período t;
𝑇 – número de semanas do período de referência, coincidente com o período
utilizado para o cálculo da rentabilidade;
𝑟 – média aritmética simples das rentabilidades efectivas semanais, para o
período de referência.
A classificação do nível de risco varia entre 1 (risco baixo) e 6 (risco muito alto).
Valor do património dos fundos autónomos
Valor patrimonial dos fundos = Valor do fundo − Encargos de gestão
Encargos de gestão = Número de Unidades de Participação × Cotação da Unidade de Participação ×
1−𝑥
1
365
−1
onde 𝑥 é a percentagem do encargo de gestão do fundo autónomo, 𝑥 = 0.5% (independentemente do fundo subscrito).