Maratona
PME
Outubro/2014
A Kroton
A Kroton
1,4 milhão de alunos
Mais de um milhão no ensino
de graduação
Abrangência
Modalidade
Unidades
Municípios
Presencial
130 campi
84 municípios
EAD
726 polos
544 municípios
550
municípios
¹ Polos EAD credenciados pelo MEC, incluindo Uniasselvi
¹ Considera somente Instituições de Ensino da Kroton em 2012
Resultados financeiros estimados para 2014 (guidance oficial)
Receita líquida: R$ 4,7 bilhões
EBITDA: R$ 1,5 bilhões
Lucro Líquido: R$ 1,1 bilhão
Market cap: R$ 25 bilhões
Qualidade de Ensino
80% de conceitos satisfatórios
no ENADE 2012¹
Os desafios
1988
13 anos
Primeiro
emprego
1ª FA
Os desafios
1ª FASE: EMPRESA FAMILIAR
GESTÃO FAMILIAR
Os desafios
1988
13 anos
1994
18 anos
2000
23 anos
Primeiro
emprego
Primeira posição de
gestão
Implementa o processo
de expansão da
empresa familiar
coordenador de
vestibulares na UNIC
• Rondônia
• Acre
• Bahia
• Interior do MT
Abertura da
FAMA – Macapá
projeto “solo”
1ª FASE: EMPRESA FAMILIAR
GESTÃO FAMILIAR
Os desafios
2ª FASE: EMPRESA FAMILIAR
GESTÃO PROFISSIONALIZADA
Os desafios
Turnaround IUNI
2004
27 anos
2007
30 anos
Início da
profissionalização
do grupo familiar
IUNI
Assume a posição
de CEO do IUNI
Conclusão da
reestruturação
2ª FASE: EMPRESA FAMILIAR
GESTÃO PROFISSIONALIZADA
Desafio: Turnaround IUNI
Crescimento das Receitas IUNI
Evolução da Margem EBITDA
23%
420
21,6%
353
15,9%
16,1%
8,2%
217
2005
2006
2007
2008
2009
2005
2006
2007
2008
Evolução do Lucro Líquido
2005
Prejuízo de
R$ 813 mil
2008
Lucro Líquido de
R$ 61 milhões
2009
Os desafios
Crescimento
IUNI
Turnaround IUNI
2004
27 anos
2007
30 anos
2009
32 anos
Início da
profissionalização
do grupo familiar
IUNI
Assume a posição
de CEO do IUNI
Início das
aquisições
Conclusão da
reestruturação
2ª FASE: EMPRESA FAMILIAR
GESTÃO PROFISSIONALIZADA
Desafio: Crescimento IUNI
Crescimento via aquisições
9 aquisições entre
2007 e 2009
6 IES em Mato Grosso | 2 na Bahia | 1 no Acre
Modelo de integração ágil e eficaz
Os desafios
3ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE DEFINIDO
Turnaround
Kroton
2010
34 anos
Associação
Kroton – IUNI
Assume a posição de
Diretor de Operações
da Kroton
3ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE DEFINIDO
Os desafios
Desafio: Turnaround Kroton
Integração Bem-Sucedida:
Impactos no Ensino Superior 2010
Desafios de Integração
Kroton-IUNI realizada
em 2012
Margem Operacional (%)
21,3%
Evolução de Resultados 2010/2014
Receita
Líquida
Maior processo de
integração em Educação
do Brasil
641,6
+11%
2010
EBITDA
40 unidades de Ensino
Superior integradas ao
mesmo tempo
2011
+66%
8.000 funcionários e
professores envolvidos
0,5%
jan-jul
ago-dez
105,0
63,1
2010
80 mil alunos
presenciais integrados
713,9
Lucro
Liquido
2011
52,3
+355 %
11,5
2010
2011
Turnaround
Kroton
Os desafios
Aquisições + Rentabilidade +
Qualidade
2010
34 anos
2011
35 anos
2012
36 anos
Associação
Kroton – IUNI
Assume a
posição de
CEO Kroton
Aquisições e
entrada no EAD
(aquisição Unopar)
Assume a posição de
Diretor de Operações
da Kroton
3ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE DEFINIDO
Os desafios
4ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE PULVERIZADO
Os desafios
Fusão
2014
38 anos
Aprovação da
fusão e início
da integração
4ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE PULVERIZADO
Desafios da fusão
Conclusão da Transação
Anúncio
da Fusão
Início das
análises
internas
2012
Fev/13
Renegociação da
relação de troca
+
Aprovação do
CADE
Aprovação
AGEs
Aprovação
interna
Kroton para
inicio das
negociações
Abr/13
Mai/14
Planejamento da Integração
Conteúdo meramente ilustrativo
Jul/14
Execução da
Integração
Desafios da fusão
Metodologia robusta para a integração
Anúncio
CADE
AGE
Julho/14
Fim da Integração
Dezembro/15
Maio/14
Abril/13
Etapa 1: Planejamento da integração
Sinergias
Junho/17
Etapa 2: Execução da integração
Modelos de chegada
Plano sinergias Top Down
Plano de implantação
Plano sinergias Bottom up
Cultura e clima
Pré aprovação
Plano de caminho crítico
Pós aprovação
Pré sistema
Estabilização
Pós sistema
Integração da operação
1
2
3
4
Passagem
de bastão
Convivência
de curto prazo
Convergência
processual
médio prazo
Integração
completa
(pós sistema)
Fases da integração
Desafios da fusão
War Room
20
Desafios da fusão
Curiosidades da integração
206
Pessoas
envolvidas
26
Frentes de
Integração
Quantidade de consultores e consultorias na integração
59
9
6
5
consultores
consultorias
finalizadas
consultorias
em andamento
consultorias
a iniciar
Sistemas
56
avaliados
29
definidos
Primeiro sistema integrado
204
13
Total de
projetos
Finalizados até
o momento
setembro de 2014
Último a ser integrado
junho de 2015
Consultorias:
Mckinsey, Bain
Company, Totvs,
Cosin Consulting,
Mercer, IBM
Quantidade de reuniões realizadas
494 21
reuniões das
frentes de
trabalho
comitês
2
war room
1
kick off
2
management
presentation
Horas homem investidas ate o momento
5.794 31.000 36.794
reuniões
formais
reuniões de trabalho
e desenvolvimentos
Total
Os desafios
Fusão
Inovação
2014
38 anos
2015
39 anos
Aprovação da
fusão e início
da integração
Conclusão da
integração
+
Foco em
Inovação
4ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE PULVERIZADO
Principais Serviços / Produtos dos FornecedoresQtd Forn.
Serviços e Conteúdos Educ.
Plataforma / LMS (EdTec)
Geral / Device (EdTec)
Investidores (EdTec)
Serviços e Conteúdos Educ. p/ Idiomas
Adaptative Learning (EdTec)
MOOCs
Total Geral
34
18
15
6
4
4
2
83
Ativos
%
6
10
2
0
1
3
2
24
7%
12%
2%
0%
1%
4%
2%
29%
Desafio: Inovação
Avaliação de iniciativas em EdTec ao redor do Globo
com “fit” aos desafios da Kroton e alinhados as
necessidades do Sistema de Ensino (KLS)
Adaptive Learning
(EdTec)
4 MOOCs 2
Serviços e Conteúdos
Educ. p/ Idiomas
Atualização set/14 – Fonte Diretoria Inovação
4
Investidores
(EdTec) 6
2
1
1
2%
5%
41%
7%
2
1
30
5%
1
4
1
Serviços e
Conteúdos
Educacionais;
Geral / Device
(EdTec)
1
1
18%
38
15
22%
Plataforma / LMS
(EdTec)
Brasil
Inglaterra
EUA
Israel
Portugal
Japão
Suécia
Canadá
Colômbia
França
Espanha
Korea
18
34
Desafio: Inovação
TEMAS
PLATAFORMA
Construção ou implantação de
novas ferramentas ou plataformas
informatizadas.
CONTENT DESIGN
& PRODUCTION
Elaboração, editoração e produção
de novos conteúdos educacionais.
CONTENT
DELIVERY
Desenho dos formatos e processos
de entrega e distribuição do
conteúdo educacional.
MOBILIDADE
Recursos de mobilidade para os
usuários.
ANALYTICS
Análise de dados com impacto
no negócio.
ADAPTIVE
LEARNING
Uso de “inteligência artificial” para
individualização/customização do
processo ensino-aprendizagem.
26
20
5
2
16
3
Projetos
Projetos
Projetos
Projetos
Projetos
Projetos
72
PROJETOS
Os desafios
Kroton: Crescimento desde o IPO: 2007-2014E
Número de alunos (mil)¹
CAGR 07-13: 75%
Receita líquida (R$ MM)
CAGR 07-13: 55%
4.700
1,041
410
253
18
38
44
85
2007
2008
2009
2010
2011
2012
519
2013
619
2T14
2T14²
148
280
343
642
2007
2008
2009
2010
EBITDA (R$ MM)
CAGR 07-13: 71%
1.500
734
2011
42
52
111
2007
2008
2009
2010
2011
¹ Alunos de Ensino Superior – dados de 2007-2T14: inclui Graduação e Pós-graduação
² Dados Kroton + Anhanguera
³ Guidance Kroton + Guidance Anhanguera
4Valor de Mercado Kroton + Anhanguera: 14/08/2014
2012
2013
2014E³
2013
CAGR 07-13: 51%
2014E³
25.173
388
51
2012
Capitalização de mercado (R$ MM)
728
29
1,406
2,016
881
379
2007
2008
1.106 1.428 2.452
2009
2010
2011
10.549
6.214
2012
2013
2014
4
26
Desempenho das ações
800%
700%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
0%
KROT3
AEDU3
IBOV
Icon
12/29/2011
2/29/2012
4/30/2012
6/30/2012
8/31/2012
10/31/2012 12/31/2012
2/28/2013
4/30/2013
6/30/2013
8/31/2013
10/31/2013 12/31/2013
2/28/2014
4/30/2014
Ações com a maior variação de preço (valor médio diário de negociação mín. de R$ 10 milhões)
2012
1 KROTON
2
3
4
5
6
7
8
9
10
ESTACIO
MARCOPOLO-PREF
HYPERMARCAS SA
AMIL
SABESP
B2W CIA DIGITAL
RAIADROGASIL
KLABIN SA-PREF
ANHANGUERA
2013
152,86%
135,27%
87,53%
84,68%
83,65%
79,34%
79,14%
75,81%
70,75%
68,99%
KROTON
BRASKEM-PREF A
TIM PART
SMILES SA
JBS
ESTACIO
BB SEGURIDADE PA
CIELO SA
SID NACIONAL
SUZANO PA-PREF A
1S14
73,21%
64,06%
56,14%
52,58%
47,64%
47,59%
47,39%
44,07%
33,87%
33,37%
KROTON
MARFRIG
ESTACIO
BROOKFIELD
BBSEGURIDADE
CIELO
CETIP
CESP
CEMIG
ELETROPAULO
61,21%
53,77%
44,96%
43,14%
41,42%
40,64%
39,05%
38,32%
31,80%
30,12%
27