O que é um Business Angel ?
 Um Business Angel é um investidor que realiza investimentos em
oportunidades nascentes (tipo start-up ou early stage). Participa em
projectos com smart money, isto é, para além de aportar capacidade
financeira, também contribui com a sua experiência e rede de
negócios.
2
A missão da APBA visa desenvolver os Business
Angels em Portugal
Missão da APBA
 Desenvolver a função de Business Angel em Portugal, de modo a
fomentar o empreendedorismo e a contribuir para o crescimento
de uma economia vibrante e inovadora.
3
Os Business Angels podem ajudar a consolidar um
novo paradigma económico
Evolução socio-económica
Industrial Triangle
Poupança pessoal Entrepreneurial Box
Accionistas
Business Angels
Dívida
Venture Capital
Empresas
Governo
Sindicatos
Start-Ups
Grandes
empresas
Universidades
Governo
Propinas
Financiamento Público
Donativos
Fonte: Carl Schramm - Kauffman Foundation
4
Impostos
A APBA tem vindo a cobrir um conjunto vasto de
actividades
Linhas de acção a desenvolver pela APBA
 Promover e detectar oportunidades, seleccionar projectos e facilitar a sua
sindicação
 Desenvolver ligação entre BA’s e Universidades, Centros Tecnológicos e
Venture Capital Funds
 Estimular o intercâmbio com outras Associações a nível internacional
 Divulgar o papel dos BA’s e as melhores práticas de investimento e de
empreendedorismo (organização da Semana Global do Empreendedorismo)
 Sensibilizar o Estado para o reconhecimento e incentivo da função de
Business Angel
5
A APBA tem vindo a cobrir um conjunto vasto de
actividades
Desenvolver ligação entre BA’s e Universidades,
Centros Tecnológicos e Venture Capital Funds
 Apoio do Banco Espírito Santo, da Iberpartners e EDP Inovação
 Protocolo com a PME Capital e Caixa Capital
 Abordado um conjunto vasto de universidades (Audax/ISCTE)
 Interacção com incubadoras e centros tecnológicos
 Abordagem a Venture Capital Funds nacionais e internacionais
6
Os Business Angels têm um papel fundamental no
desenvolvimento empresarial de ideias de negócio
Necessidade
de capital
Processo de criação de empresas
(conceptual)
Risco
Maior
Menor
OPV(2)
Capital
de risco
Business
Angels
FFF(1)
Menor
Maior
Semente
Crescimento
Start-up
(1) Family, Friends and Fools
(2) Oferta pública de venda (em inglês, Initial Public Offering)
Fonte: EBAN; APBA
7
Crescimento
sustentável
Os Business Angels contribuem para este
desenvolvimento de duas formas: investidores e mentores
Atributos do BA
Capacidade
financeira
Descrição
Capacidade financeira...
• Em disponibilidades próprias, ou
• Em capacidade de reunir recursos de
outros
... para aplicação em projectos com perfil de
risco muito particular
Capacidade
de gestão
Adquirida através da experiência profissional
• No lançamento de empresas, na gestão
de risco e como mentor de recursos de
qualidade
Espírito empreendedor
Em diferentes oportunidades, os BAs podem
contribuir de uma ou de outra forma
8
As componentes financeira e de gestão conferem ao
BA vantagens contra outras formas de financiamento
Vantagens do angel investment
• Capacidade financeira por agregação de recursos da rede de
Business Angels
• Partilha do risco, sem necessidade de garantias reais
- que normalmente não existem
• Processos de tomada de decisão rápidos e eficientes
• Modelo de atenção mais adequado para negócios em fase
mais embrionária baseado na dedicação de capacidade de
gestão e experiência relevante para o sucesso do projecto
• Relação de parceria com o empreendedor
Fonte: EBAN; APBA
9
Vantagens claras para os Business Angels se juntarem
em redes de investidores
Vantagens em pertencer a uma rede de BAs
como a APBA
 Organização de fóruns de investimento
 Acesso a “deal flow”
 Possibilidade de co-financiamento com outros BA’s
 Informação sobre tendências sectoriais
 Rede de negócios
 Contribuição e reconhecimento social
10
A Gestão de candidaturas medeia o processo entre a
entrada de candidaturas e o investimento nas mesmas
Gestão de Candidaturas
Sourcing de
Projectos
Identificação
 Assegurar que as
candidaturas
possuem a
informação básica
para serem
geridas
Processo de Investimento
Apreciação
Avaliação
 Analisar a
consistência das
candidaturas mais
relevantes
 Avaliar o potencial
económico e
financeiro das
candidaturas bem
como os riscos
associados
Concretização
Follow up
 Montar o negócio,
através da
concretização dos
investimentos
necessários e
viabilização
operacional do
mesmo
Associados
APBA
A decisão de investimento (avaliação e concretização do negócio) é da
responsabilidade exclusiva dos Associados e não da APBA
11
A participação dos associados na Gestão de
Candidaturas é muito importante na apreciação das
diferentes candidaturas
Papel da Comissão de Gestão de Candidaturas (CGC)
Execução
Facilitação
Solicitar mais informação aos
empreendedores
Efectuar reuniões de préavaliação para os projectos com
potencial mais relevantes
Identificar projectos com
potencial para serem candidaturas
mais relevantes
Gerir o ciclo de vida das
candidaturas
Dinamizar o interface
empreendedores / associados
Solicitar apoio de associados em
projectos específicos
Facilitar aos associados o seu
envolvimento em projectos
específicos
Coaching de associados e
empreendedores sobre modelos
de estrutura de deals
Para apoiar o processo de gestão de candidaturas foi seleccionado o sistema
Angelsoft
12
A CGC tem apreciado várias candidaturas,
essencialmente com o objectivo de prioritizar projectos
para apresentação nesta reunião
Pontos de apreciação
Ferramenta de apreciação
Atractividade do mercado
Grau de diferenciação
Inovação do modelo de negócio
Qualidade do business plan
Estágio de desenvolvimento
Caracterização do investimento
Caracterização do proponente
De futuro os Associados podem escolher os projectos que pretendem ver
apresentados em reuniões semelhantes
13
A APBA está a implementar melhores práticas de angel
investing com a ferramenta Angelsoft
Uma ferramenta para gerir a interacção
com o empreendedor e a associação...
... resultando em maior sucesso na
decisão de investimento
Facilidade e rapidez de acesso aos
projectos submetidos
Associado
(investidor)
Promoção da interacção entre o
Associado e o empreendedor
Promoção da colaboração entre
Associados na tomada de decisão
de investimento
Empreendedor
Redução da carga administrativa
no relacionamento institucional
com a APBA
APBA
14
A ferramenta Angelsoft suporta três processos críticos
da APBA
Gestão dos
membros
• Gestão da informação da associação
• Gestão da informação de membros, com informação de
contacto e biografia
• Comunicação e organização de eventos
Processamento de
projectos
• Aceitação e confirmação de candidaturas online
• Apoio na gestão do processo de screening, desde a
candidatura até à decisão de investimento
• Gestão de informação e de documentos
Colaboração em
oportunidades de
negócio
• Acesso dos investidores a todos os projectos de forma
facilitada
• Suporte de comunicação e transferência de informação
• Colaboração entre investidores (e empreendedores) na tomada
de decisão de investimento
15
Vantagens para o empreendedor
 Parecer independente sobre a qualidade do projecto
 Possibilidade de apresentar o projecto a um conjunto de investidores
seleccionado
 Financiamento do projecto pelos investidores que queiram investir no
mesmo
16
Projectos recebidos
Dados sobre os projectos recebidos
- 180 projectos entrados
- 73 em análise
- 4 apoiados
- 10 milhões de Euros disponíveis
- 1 milhão já comprometidos
- Biotecnologia
- Produção de software
- Turismo
- Restauração
- Energias renováveis
- Clínicas, spas e saúde
- Galeria de arte
- Desporto
- Comércio online
Fonte: Base de Dados de Projectos da APBA
17