ANÁLISE DE BALANÇOS
ANÁLISE
RELATÓRIOS
LINGUAGEM
• A Análise de Balanços é possível só quando termina a
contabilidade, ou seja, só poderá ser elaborado um
parecer sobre a situação financeira econômica da
empresa após a análise de todas as demonstrações
contábeis da empresa.
• O produto da análise são os relatórios escritos em linguagem
corrente, recomendando-se o uso de gráficos como auxiliares para
simplificar as conclusões mais complexas.
• Devem se elaborados como se fossem dirigidos a leigos, sua
linguagem deve ser entendível por qualquer dirigente, seja ele, de
uma outra empresa, bancos, governo, investidores, etc.
• O relatório deve fornecer informações.
ANÁLISE DE BALANÇOS
RELATÓRIO
•Situação econômica
•Desempenho
•Eficiência na utilização dos recursos
•Pontos fortes e fracos
•Tendências e perspectivas
•Quadro evolutivo
•Adequação das fontes às aplicações de
recursos
•Causas das alterações na situação
financeira
•Causas das alterações na rentabilidade
•Evidência de erros da administração
•Providências que devem ser tomadas e
não foram
•Avaliação de alternativas econômico
financeiras futuras
ANÁLISE DE BALANÇOS
METODOLOGIA
 A Análise de Balanços baseia-se em raciocínio
científico:
 Etapas:

ESCOLHA DOS
INDICADORES
COMPARAÇÃO
COM PADRÕES
DIAGNÓSTICOS
OU
CONCLUSÕES
DECISÕES
ANÁLISE DE BALANÇOS
Extraem-se
índices das
demonstrações
Tomam-se decisões
Comparam-se os
índices com os
padrões
Ponderam-se as
informações e chegase a um diagnóstico
ou conclusões
ANÁLISE DE BALANÇOS

TÉCNICAS DE ANÁLISE
ANÁLISE
ATRAVÉS
DE
ÍNDICES
•A análise de balanços surgiu por motivos práticos e tornouse instrumento de grande utilidade para a previsão de
insolvência. A técnica empírica de extração de índices de
balanços ganhou embasamento científico e teve sua
utilidade comprovada.
•Os índices-padrão permitem adequada avaliação de
qualquer índice de determinada empresa e proporcionam ao
usuário da análise informação objetiva do seu desempenho.
A principal preocupação dos índices de balanço é fornecer
avaliações genéricas sobre diferentes aspectos da empresa
em análise, sem um nível maior de profundidade, que será
alcançada com a combinação de outras técnicas.
ANÁLISE DE BALANÇOS
ANÁLISE
VERTICAL E
HORIZONTAL
• Presta-se
fundamentalmente
ao estudo das
tendências. Grande
utilidade na análise
de pequenas e
médias empresas.
ANÁLISE DE BALANÇOS
ANÁLISE
DO
CAPITAL
DE GIRO
• Através do cálculo dos índices de
rotação ou prazos médios (
recebimento, pagamento e
estocagem), é possível construir
um modelo de análise de
investimentos e financiamentos
de capital de giro, de grande
utilidade gerencial, bem como
para a avaliação da capacidade
de administração do capital de
giro por parte da empresa.
ANÁLISE DE BALANÇOS

ANÁLISE DE RENTABILIDADE
ANÁLISE DO ROI ( RETORNO OPERACIONAL DOS INVESTIMENTOS)
ANÁLISE DA ALAVANCAGEM FINANCEIRA
ANÁLISE DA DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
ANÁLISE PROSPECTIVA
AJUSTES NAS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
RECLASSIFICAÇÃO DAS CONTAS
 Padronização das demonstrações financeiras
 As demonstrações financeiras devem ser
preparadas para a análise. Devem-se examinar
detalhadamente as demonstrações financeiras.

AJUSTES NAS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS

A Padronização é feita pelos seguintes motivos:
Simplificação:
• um balanço apresentado segundo a Lei das
SA,compreende cerca de 60 contas, dificultando a
visualização como um todo;
Comparabilidade:
• com exceção das companhias que operam em ramo onde
existe um plano de contas legal obrigatório ( bancos,
seguradoras, etc), toda empresa tem seu próprio plano
de contas, com maior ou menor grau de detalhes e com
títulos de contas que pode ser difícil determinar sua
origem. Como a análise se baseia em comparação, só
faz sentido analisar um balanço após o enquadramento
num modelo que permita comparação com outros
balanços.
AJUSTES NAS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
Adequação aos objetivos da análise:
• há pelo menos uma conta que deve ser reclassificada:
Duplicatas Descontadas; do ponto de vista contábil é uma
dedução de Duplicatas a Receber; do ponto de vista de
financiamentos, é um recursos tomado pela empresa junto
aos bancos, devido a insuficiência de recursos próprios. Em
nada se distingue de empréstimos bancários. Por isso
Duplicatas Descontadas devem figuram no Passivo
Circulante.
Precisão na classificação das contas:
• é freqüente encontrarem-se balanços e demonstrações de
resultados com falhas nas classificações de contas, como por
exemplo, investimentos de caráter permanente registrados no
Ativo Circulante, despesas do próprio exercício, classificadas
na conta de Despesas do Exercício Seguinte, etc...
AJUSTES NAS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
Descoberta de erros:
• há casos de erros intencionais ou não, verificadas nas
demonstrações financeiras, como por exemplo:
• Estoques iniciais ou finais das Demonstrações do Resultado
do Exercício não coincidem com os estoques do balanço.
• Provisão para Devedores Duvidosos do balanço não coincide
com a que foi constituída na Demonstração de Resultado do
Exercício;
• Impossível conciliar o Patrimônio Líquido Final com os
resultados do exercício mais o Patrimônio Líquido Inicial.
• Intimidade do analista com as demonstrações financeiras da
empresa: a padronização obriga o analista a pensar em cada
conta das demonstrações financeiras e a decidir sobre sua
consistência com outras contas, sobre a classificação que deve
dar a ela, enquanto transcreve para o modelo pré definido de
padronização.
AJUSTES NAS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
As principais características desse modelo de
padronização são:
• O ativo apresenta apenas as contas essenciais
• O Passivo Circulante é dividido em Operacional e Financeiro,
sendo que as Duplicatas Descontadas fazem parte deste último;
• No lado do Passivo, acha-se um sub total representado por
Capitais de Terceiros ( Passivo Circulante + Passivo Exigível de
Longo Prazo);
• No Patrimônio Líquido aparecem apenas o Capital Social, já
deduzidos os eventuais Capital a Realizar e somado às Reservas;
• A Demonstração do resultado evidencia apenas os valores
fundamentais para análise, já considerando as correções (
dólares);
• A Receita Líquida de Vendas está deduzida as devoluções,
abatimentos e impostos;
• As Receitas e Despesas Financeiras estão líquidas.

VERIFICAR MODELO DE PADRONIZAÇÃO