APRESENTAÇÃO APIMEC-SP
REUNIÃO COM ANALISTAS E INVESTIDORES
Apresentação:
Sr. José Rubens de La Rosa
Sr. Carlos Zignani
Sr. José Antonio Valiati
Sr. João Luiz Borsoi
São Paulo - 05 de agosto de 2004.
AGENDA
Parte
I - Visão Geral
Parte
II - Visão Setorial
Parte III - Desempenho Operacional
Parte IV - Desempenho das Ações
Parte
V - Perspectivas
Parte I:
VISÃO GERAL
A EMPRESA
ESTRATÉGIA DE ATUAÇÃO
• Tecnologia
• Linha completa de produtos;
• Design próprio;
• Processos/sistemas produtivos.
• Comercialização/Logística
• Presença Global: diversificação de mercados;
• Produtos customizados.
• Custos competitivos
• Verticalização;
• Recursos humanos/treinamento;
6
• Economias de escala.
7
• Rentabilidade
• Geração de valor
• Governança Corporativa
• Nível II
• Tag along
• Direito de voto aos preferencialistas
• Câmara de arbitragem
• Resultados: últimos 4 anos (1999/2003)
• Aumento receitas: 2,8 vezes
• Aumento produção: 2,2 vezes
• Aumento resultados: 8,0 vezes
• Valorização da ação: 4,4 vezes
ESTRUTURA NO MUNDO
 Fundação
agosto de 1949
 Localização
Caxias do Sul - RS
 Área construída total
235.000 m²
 Área total
1.949.000 m²
 Capacidade de produção (Brasil)
70 un/dia
 Capacidade de produção (todo o grupo) 110 un/dia
 Colaboradores
 Representantes de vendas
10.286
Brasil 25
Exterior 32
Volare 64
8
Caxias do Sul
ESTRUTURA CORPORATIVA
MARCOPOLO
Portugal
POLOPLAST
México
POLOMEX
México
CIFERAL S.A
Duque de Caxias - RJ
MARCOPOLO
Colômbia
MVC
MVC
São José
dos Pinhais- PR
Duque de
Caxias - RJ
MVC
Catalão - GO
MARCOPOLO
Argentina
9
MARCOPOLO
África do Sul
MVC CAXIAS DO SUL
Unidade: Caxias do Sul - RS
MARCOPOLO S.A.
Unidades: Ana Rech e Planalto
Caxias do Sul – RS
HISTÓRIA
HISTÓRIA DA EMPRESA
Adesão ao
Nível 2
da Bovespa
1949
1961
Fundação
da empresa
2002
Primeira
exportação
11
2004
1971
Exportação de
know-how para
Venezuela
PRINCIPAIS
PRODUTOS POR
FÁBRICA NO BRASIL
MARCOPOLO - UNIDADE ANA RECH
CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL
13
TORINO
14
VIALE
VIALE HI
GRAN VIALE
GRAN VIALE ARTICULADO
15
TROLLEYBUS
TORINO ARTICULADO
VIALE ARTICULADO
16
TORINO BIARTICULADO
VIALE BIARTICULADO
17
VIALE HI
18
ALLEGRO
ANDARE CLASS
19
VIAGGIO 1050
PARADISO 1200
20
PARADISO 1350
21
PARADISO 1800 DD
PARADISO 1550 LD
MARCOPOLO - UNIDADE PLANALTO
CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL
22
VOLARE
23
VOLARE A5
VOLARE A6
24
VOLARE A8
VOLARE W8
25
SENIOR - EXECUTIVO
SENIOR - TURISMO
SENIOR - LOTAÇÃO
26
SENIOR - URBANO
CIFERAL INDÚSTRIA DE ÔNIBUS LTDA.
DUQUE DE CAXIAS/RJ - BRASIL
27
VICINO XL
28
FRATELLO XL
CITMAX
MINIMAX
29
TORINO
30
VIALE
TURQUESA
MVC - FÁBRICAS
São José dos Pinhais/PR - Brasil
Caxias do Sul/RS - Brasil
32
Catalão/GO - Brasil
Monterrey - México
Xerém/RJ - Brasil
PROCESSO VACUUM FORMING
Pára-choques / defletores
Tomadas de ar
Painéis
33
Peças internas da cabine
PROCESSO VACUUM FORMING
Carenagens para caixas eletrônicas
Pára-lamas
Painéis
34
Telefones públicos
PROCESSO FIBERPRINT
Paradas de ônibus
Lâminas em fibra de vidro
35
PROCESSO RTM
Calha de ar condicionado
Móveis para postos de gasolina
Peças frontais
Escadas
36
PUBLICIDADE
37
COMPONENTES PARA REFRIGERADOR DOMÉSTICO
38
COMPONENTES PARA MÁQUINAS AGRÍCOLAS
39
CASA PRÁTICA MVC
Tamanhos: 36 m2, 42 m2, 63 m2
40
INTERIORES DA CASA PRÁTICA
41
INTERIORES DA CASA PRÁTICA
42
PRINCIPAIS
PRODUTOS POR
FÁBRICA NO EXTERIOR
MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS S.A.
1991
COIMBRA - PORTUGAL
44
ALLEGRO K
ALLEGRO SE
45
VIAGGIO 350
VIAGGIO 330
46
VIALE
VIAGGIO 370
47
SENIOR
ANDARE CLASS
48
MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A.
1997
RIO CUARTO - CÓRDOBA - ARGENTINA
49
TORINO
VIALE
50
SENIOR
POLOMEX S.A. DE C.V.
1999
MONTERREY - MÉXICO
51
MP 120
MP 105
MP 180 DD
52
MP 155 LD
MULTEGO
ANDARE
ALLEGRO
53
ANDARE GV
BOXER
TORINO
54
MIDIBUS
TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA
Jul/00
CHANGZHOU - CHINA
55
VIALE LOW ENTRY
SENIOR
PARADISO 1200 HD
56
MARCOPOLO
SOUTH AFRICA (PTY) LTD.
JOHANNESBURG - ÁFRICA DO SUL
57
Out/01
TORINO
ANDARE CLASS
58
VIALE DD
SUPERPOLO S.A.
Dez/01
BOGOTÁ - COLÔMBIA
59
TEMPLE
LISTO
SENIOR
60
VIALE T
ANDARE CLASS
VIALE ARTICULADO
61
GRAN VIALE
ARTICULADO
VANTAGENS
COMPETITIVAS
• Maior fabricante de ônibus do mundo;
• Líder no Brasil com + de 50% de mercado;
• Marca reconhecida na indústria mundial de ônibus;
• Desenvolve tecnologia própria em produtos e
manufatura (processos);
• Ampla linha de produtos;
• Flexibilidade e customização;
63
• Capacidade de produzir grandes volumes (escala);
• Fidelização de clientes;
• Capacidade e experiência na formação de alianças e
associações no mundo;
• Visão empresarial e gestão profissionalizada;
• Produtividade;
• Verticalização;
• Solidez financeira e acesso ao mercado de capitais.
64
TIPOS DE
OPERAÇÃO
CBU (Completely Built Unit)
Veículo completo (carroceria e chassi)
PKD (Partialy Knocked Down)
Carroceria totalmente montada,
porém sem chassi
66
SKD (Semi Knocked Down)
Carroceria montada parcialmente
CKD (Completely Knocked Down)
Carroceria completamente
desmontada, sem chassi
67
Parte II:
VISÃO SETORIAL
DEMANDA DO
MERCADO MUNDIAL
• A produção é de aproximadamente 210 mil unidades/ano;
• Indústria pulverizada: grande número de pequenos fabricantes;
• O crescimento da demanda está concentrada em regiões:
• em desenvolvimento;
• com alta densidade demográfica.
• Mercados de primeiro mundo apresentam indústria madura;
Ex: EUA, Europa.
• Regiões com forte crescimento populacional tendem a demandar
transporte coletivo.
Ex: China, Índia, Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;
• Movimentos de renovação de frota são grandes impulsionadores de
demanda. Ex: América Latina, Oriente Médio e África do Sul.
70
MERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUS
EUROPA ORIENTAL E ÍNDIA
(UNIÃO EUROPÉIA) EUROPA OCIDENTAL
2000 = 48.000
2000 = 26.000
2010 = 68.000
2010 = 23.000
E.U.A / CANADÁ
2000 = 45.000
COREA DO SUL
2010 = 45.000
2000 = 11.000
2010 = 16.000
JAPÃO
2000 = 7.000
2010 = 6.000
MÉXICO
2000 = 9.000
SUDESTE ÁSIA
2010 = 12.000
(FAR EAST)
2000 = 6.000
2010 = 25.000
CHINA
AMÉRICA CENTRAL E SUL / CARIBE
2000 = 26.000
2010 = 30.000
ÁFRICA
2000 = 33.000
2000 = 2.000
2010 = 59.000
2010 = 5.000
AUSTRÁLIA E PACÍFICO
2000 = 1.000
2010 = 2.000
RESUMO
Marcopolo tem 6,5% mercado Mundial
71
2000 = 214.000
2010 = 291.000
MARCOPOLO:
PRESENÇA MUNDIAL
E DESEMPENHO
MERCADOS: PRESENÇA MUNDIAL
73
PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS/ÔNIBUS
(em mil unidades)
•
A produção tem se mantido estável em torno de 20 mil unidades anuais.
25
20.8
20
19.5 19.3
18.0
15.5
15
14.6
18.5
21.7 21.8 21.4
19.5
18.1
12.8
10
12.0
6.2
5
5.8
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Fonte: Fabus, Simefre, Banco Pactual.
74
2º TRIMESTRE
1º TRIMESTRE
PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (em %)
50,0%
MP/
Ciferal
40,0%
Busscar
30,0%
Induscar/
Caio
Comil
20,0%
Ciferal
Compra da Ciferal
10,0%
Outros
0,0%
1997
75
1998
1999
2000
Fonte: Fabus, Simefre, Banco Pactual.
2001
2002
2003
1S04
Parte III:
DESEMPENHO
OPERACIONAL
MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL
(em UF´s)
CAGR: 9,1% (do triênio)
16.000
12.000
14.777
15.500
14.362
2º TRIMESTRE
1º TRIMESTRE
7.568
12.067
13,7%
8.000
7.102
6.976
4.146
3.614
2S04
7.932
4.026
4.000
7.932
2.956
3.362
3.906
1S04
2002
2003
2004
2004E
0
2001
2002
2003
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
77
(1)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (em R$ milhões)
E RELAÇÃO BRASIL E MERCADO EXTERNO (%)
CAGR: 10,4% (do triênio)
1.481,6
1.450,0
TOTAL
1.288,5
1.056,6
55,0%
27,9%
56,7%
43,3%
2001
78
62,9%
37,1%
2002
49,4%
736,7
578,1
576,1
53,9%
43,8%
48,4%
50,6%
46,1%
56,2%
51,6%
2003
1S02
1S03
1S04
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
ME
45,0%
MI
2004E
(1)
ME =
MERCADO
EXTERNO
MI =
MERCADO
INTERNO
LUCRO BRUTO CONSOLIDADO
400,0
372,2
300,0
25,1%
(em R$ milhões)
30,0%
249,8
19,4%
17,5%
200,0
19,2%
20,3%
20,2%
117,1
100,0
48,9
20,0%
19,1%
140,8
74,7
0,0
0,0%
2002
2003
2T03
Lucro Bruto
79
10,0%
2T04
1S03
Margem Bruta
1S04
EBITDA - BASE CAIXA
142,4
150,0
125,1
(em R$ milhões)
16,0%
16,9%
100,0
15,4%
11,5%
11,1%
88,5
8,8%
12,0%
11,0%
80,7
8,0%
8,4%
47,3
50,0
44,6
4,0%
0,0
0,0%
2002
2003
EBITDA
80
2T03
2T04
1S03
Margem EBITDA
1S04
EBITDA - OPERACIONAL
(em R$ milhões)
90,0
75,5%
10,9%
12,0%
76,0
10,3%
60,0
7,3%
42,3
30,0
8,0%
7,5%
43,3
4,0%
20,5
0,0
0,0%
2T03
2T04
EBITDA
81
1S03
1S04
Margem EBITDA
LUCRO LÍQUIDO E ROE
90,0
30,0%
80,9
Anualizado
22,8%
60,0
53,8
23,8%
23,6%
20,0%
21,6%
7,2%
37,7
30,0
17,3
5,0%
20,8%
40,4
10,0%
22,8
5,9%
10,8%
10,4%
0,0
0,0%
2002
2003
2T03
2T04
Lucro Líquido (R$ milhões)
82
20,0%
1S03
1S04
ROE (%)
ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO LÍQUIDO
300,0
150,0%
280,3
278,1
209,9
200,0
(em R$ milhões)
133,0%
131,1%
11,9%
150,1
167,9
100,0%
125,1
100,0
50,0%
61,7%
40,7%
32,8%
39,8%
0,0
0,0%
2001
2002
2003
Endividamento
83
1S02
1S03
1S04
Endividamento/PL
INVESTIMENTOS
(em R$ milhões)
40,0
50,0
2º TRIMESTRE
1º TRIMESTRE
47,5
50,0
23,8
35,4
30,5
42,4%
30,0
26,2
20,0
17,7
18,4
9,1
13,0
13,2
8,6
5,4
13,0
2002
2003
26,2
10,0
0,0
2001
2002
2003
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
84
2004
2004E
(1)
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
(em milhões de reais) - Legislação Societária
CONTAS
R EC EIT A L ÍQ U ID A
CP V
JAN A
J U N / 0 4 P ER ÍO D O :
% S /R L
R EA L
7 3 6 .7 2 8
1 0 0 ,0
5 7 6 .1 1 7
JAN A
JUN / 03
% S /R L
1 0 0 ,0
(5 9 5 .9 2 6 )
(8 0 ,9 )
(4 5 9 .0 0 4 )
(7 9 ,7 )
1 4 0 .8 0 3
1 9 ,1
1 1 7 .1 1 3
2 0 ,3
D e s p e s a s C o m e rc ia is
(4 5 .6 2 9 )
(6 ,2 )
(5 1 .8 2 0 )
(9 ,0 )
D e s p e s a s A d m in is tra tiva s
(3 0 .7 5 1 )
(4 ,2 )
(2 9 .0 2 2 )
(5 ,0 )
R e s u lta d o F in a n c e iro
(2 .3 3 8 )
(0 ,3 )
2 7 .8 4 4
4 ,8
O u tra s R e c . D e s p . O p e ra c .
(2 .4 0 0 )
(0 ,3 )
(5 .3 8 3 )
(0 ,9 )
5 8 .7 3 2
1 0 ,2
13
0 ,0
LUCRO BRUTO
R ES U L T A D O O P ER A C IO N A L
O u tra s R e c . D e s p . N ã o O p e ra c .
V a r. C a m b ia l C o n tro la d a s E x te rio r
R ES . A N T ES D A T R IB U T A Ç Ã O
5 9 .6 8 5
8 ,1
(1 2 7 )
-
(0 ,0 )
-
-
-
5 9 .5 5 7
8 ,1
5 8 .7 4 5
(1 4 .2 3 3 )
(1 ,9 )
(1 7 .3 4 5 )
(3 ,0 )
P a rtic ip a ç ã o A d m in is tra d o re s
(3 .4 3 4 )
(0 ,5 )
(3 .0 1 3 )
(0 ,5 )
P a rtic ip a ç ã o d o s M in o ritá rio s
(1 .4 8 7 )
(0 ,2 )
(6 9 5 )
(0 ,1 )
P ro vis ã o IR P J e C o n trib . S o c ia l
85
P ER ÍO D O :
R EA L
CONSOLIDADO
R ES U L T A D O L ÍQ U ID O F IN A L
4 0 .4 0 3
5 ,5
3 7 .6 9 2
1 0 ,2
6 ,5
BALANÇO PATRIMONIAL
(em reais mil) - Legislação Societária
86
CONSOLIDADO
A T IV O
C IR C U L A N T E
D is p o n ib ilid a d e s
C l i e n te s
E s to q u e s
T ítu l o s e Va l o re s M o b i l i á ri o s
O u tro s C ré d i to s
R EA L IZ Á V EL A L O N GO P R A Z O
P ER M A N EN T E
A T IV O T O T A L
J U N /0 4
9 2 4 .8 6 3
3 9 .3 4 4
2 6 3 .5 4 2
1 7 7 .2 9 3
3 3 1 .5 9 0
1 1 3 .0 9 4
6 1 .1 9 0
2 0 5 .6 7 3
1 .1 9 1 .7 2 6
D EZ /0 3
8 4 2 .7 4 1
2 9 .9 1 0
2 1 3 .3 7 6
1 5 9 .6 0 5
3 5 3 .3 2 0
8 6 .5 3 0
5 0 .8 8 2
1 9 1 .1 6 9
1 .0 8 4 .7 9 2
P A S S IV O
C IR C U L A N T E
F o rn e c e d o re s
In s ti tu i ç õ e s F i n a n c e i ra s
O u tro s
EX IGÍV EL A L O N GO P R A Z O
In s ti tu i ç õ e s F i n a n c e i ra s
O u tro s
P A T R IM Ô N IO L ÍQ U ID O
P A S S IV O T O T A L
J U N /0 4
6 4 8 .0 6 0
6 5 .6 7 6
3 7 8 .4 1 6
2 0 3 .9 6 8
1 1 3 .8 5 1
9 3 .8 0 4
2 0 .0 4 7
4 2 1 .5 1 6
1 .1 9 1 .7 2 6
D EZ /0 3
5 5 1 .5 2 9
6 2 .6 0 9
3 1 0 .6 4 8
1 7 8 .2 7 2
1 5 2 .1 5 0
1 0 3 .6 5 5
4 8 .4 9 5
3 8 1 .1 1 3
1 .0 8 4 .7 9 2
Parte IV:
DESEMPENHO
DAS AÇÕES
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIAS
Controladores:
88
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAIS
Controladores:
89
DESEMPENHO DAS AÇÕES
POMO4
Preço das Ações Preferenciais
1998
1S04
%
R$ 1,10
R$ 5,60
409,1
Marcopolo PN vs. Ibovespa
(Base 100 = Dez 30, 1998)
800
409,1%
680
560
440
320
211,7%
200
80
d
90
8
-9
z
e
ju
99
n
d
9
-9
z
e
ju
00
n
d
0
-0
z
e
01
n
ju
d
POMO 4
1
-0
z
e
02
n
2
-0
z
e
ju
d
IBOVESPA
ju
03
n
d
3
-0
z
e
ju
04
n
DIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIO (em R$ milhões)
90,0
PAYOUT MÉDIO: 44,4%
81,1
48,9%
49,3%
40,0%
60,0
56,9
33,3%
37,6%
41,9
30,0
18,7
11,7
3,9
40,0
21,4
20,5
7,5
0,0
1999
2000
Lucro Líquido
(Controladora)
91
2001
2002
Dividendos
2003
Pay Out
Propostas para
aumento da liquidez e
valorização das ações
Parte V:
PERSPECTIVAS
CENÁRIOS PARA
2º SEMESTRE 2004
RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)
CAGR: 10,4% (do triênio)
1.481,6
1.500,0
1.000,0
1.450,0
1.288,5
1.056,6
713,3
736,7
500,0
0,0
2001
2002
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
CÂMBIO = ESTIMATIVA FINAL ANO - R$ 3,10
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
95
2003
2004E
(1)
RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)
400,0
300,0
389,0
347,8
296,5
335,7
380,0
376,7
333,2
279,6
200,0
100,0
0,0
1TRI
2TRI
2003
(1) E = ESTIMATIVA PARA 2004.
96
CÂMBIO = ESTIMATIVA FINAL ANO - R$ 3,10
(1)
3TRI
2004
(1)
4TRI
PRODUÇÃO
(em UF’s)
CAGR: 9,1% (do triênio)
14.777
16.000
12.000
14.362
15.500
7.568
12.067
8.000
7.932
4.000
0
2001
2002
(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
97
2003
2004E
(1)
PRODUÇÃO
3.906
4.200
3.500
(em UF’s)
3.362
3.614
4.026
3.668
3.875
3.718 3.693
2.800
2.100
1.400
700
0
1TRI
2TRI
2003
(1) E = ESTIMATIVA PARA 2004.
98
(1)
3TRI
2004
(1)
4TRI
CENÁRIOS
REGIONAIS
• Nafta
• Mercosul
• Pacto Andino
•
•
•
•
100
África do Sul
Oriente Médio
Europa
Brasil
- México/Caribe
- Brasil/Chile
Argentina/Bolívia
Uruguai/Paraguai
- Colômbia/Peru/Equador
Venezuela/Panamá
ESTRATÉGIAS
• Duplicar as operações em 5 anos
• Criação de unidades de negócios
• Negócio Ônibus
• Negócio LCV
• Negócio Peças e Componentes
• Negócio MVC/Plásticos - Casa Prática
• Negócio Serviços Financeiros
• Internacionalização
• Crescimento das unidades existentes
• Outras operações no exterior
102
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Diretor de Relações com Investidores
www.marcopolo.com.br
Sr. Carlos Zignani
E-mail: [email protected]
Fone: (55.54) 209.4115
Gerente de Relações com Investidores
Sr. João Luiz Borsoi
E-mail: [email protected]
Fone: (55.54) 209.4660
103
Agradecemos a
presença de todos.
Observações:
Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da
administração da Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê,
pretende, planeja, prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar
afirmações que, necessariamente, envolvem riscos previsíveis e
imprevisíveis. Riscos previsíveis incluem incertezas, que não são limitadas
ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos
serviços no mercado, transições de serviço da Companhia e seus
competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda,
mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos
relatórios da Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente
data e a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas informações
e/ou acontecimentos futuros.