Divulgação de Resultados 3T06
3T06 - Crescimento de 41% na Receita Bruta e 50% no EBITDA
Rio de Janeiro, 8 de novembro 2006 – Lojas Americanas S.A. (BOVESPA: LAME3-ON;LAME4-PN),
apresenta os resultados consolidados do 3º trimestre e acumulado até setembro de 2006, exceto onde
indicado em contrário, em bases consolidadas em Reais, de acordo com a Legislação Societária.
A Lojas Americanas atua no setor varejista do Brasil. A empresa opera com 218 lojas (até a data da
divulgação) em 19 estados do país, mais o Distrito Federal, atua no comércio eletrônico representada pela
Americanas.com e pelo Shoptime - este que também oferece a opção de compras através de canal de TV
e catálogo – e produtos financeiros através da Americanas Taií.
Destaques Financeiros
Resultados Consolidados Terceiro Trimestre
Sumário Executivo
Receita Bruta (R$ milhões)
Trimestral
(Comparativo ao Terceiro Trimestre de 2005)
1.124,3
9
Receita Bruta Consolidada
Crescimento de 41%.
9
Margem Bruta
30,7% da RL, cresc. de 1,1 p.p.
9
Lucro Operacional
R$ 71,2 milhões, cresc. de 52,5%.
9
Margem EBITDA
11,0% da RL, cresc. de 0,8 p.p.
9
Americanas.com e Shoptime
Crescimento de 86% na receita bruta
consolidada e de 116% no EBITDA
consolidado.
9
Receita Bruta por Associado (9M)
Crescimento de 20,9% na produtividade.
797,6
670,4
537,1
400,8 427,0
3T01
3T02
3T03
3T04
3T05
3T06
Margem Bruta (%RL)
Trimestral
29,3
30,1
30,7
30,5
29,6
28,3
3T01
3T02
3T03
3T04
3T05
3T06
Res. Operacional (R$ milhões)*
Trimestral
71,2
32,7
11,5
3T01
39,6
Considerações Gerais...................................2
Panorama do Resultado Consolidado ..........3
46,7
20,3
3T02
3T03
3T04
3T05
3T06
EBITDA (%RL)
Trimestral
9,6
10,3
3T03
3T04
10,2
11,0
8,2
6,1
3T01
•
•
•
3T02
3T05
Índice
3T06
* Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial.
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Receita Bruta Consolidada
Receita Líquida Consolidada
Receita Bruta por Associado
Margem Bruta
Despesas Operacionais
Resultado Operacional
EBITDA
Vendas por Modalidade de Pagamento
Resultado Financeiro
Lucro Líquido
Prioridades Uso do Caixa e Endividamento
3
3
4
4
5
5
6
6
7
8
9
Americanas Taií ..........................................10
Americanas.com e Shoptime ......................11
Investimentos e Expansão ..........................12
Anexos ........................................................14
Teleconferência - Resultados do 3T06 .......17
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Considerações Gerais
Prezados Acionistas,
Apresentamos os comentários de desempenho de Lojas Americanas S.A. e de suas controladas
relativos ao terceiro trimestre e acumulado até setembro de 2006.
No terceiro trimestre de 2006 (3T06), a Companhia apresentou um crescimento de 41% na receita
bruta consolidada em relação ao terceiro trimestre do ano anterior (3T05) e o EBITDA cresceu 50%
no mesmo período, atingindo o valor de R$ 93,1 milhões ou 11% da receita líquida.
O crescimento da receita bruta consolidada da Americanas.com e Shoptime no 3T06 foi de 86%
quando comparada ao 3T05, sendo que o EBITDA consolidado no mesmo período cresceu 116%.
Vale ressaltar que, no acumulado até setembro deste ano, o nosso comércio eletrônico e canal de TV
já ultrapassou o patamar de R$ 1,0 bilhão em receita bruta, superando o volume de vendas
registrado em todo o ano de 2005 (R$ 864,8 mihões).
Em assembléias de acionistas ocorridas no dia 19/set/06 foi aprovada a atribuição às ações
preferenciais e ordinárias dos acionistas minoritários, o direito de serem incluídas em ofertas públicas
de alienação de controle nas condições previstas no artigo 254-A da Lei 6.404/76, garantindo o
preço equivalente a 100% daquele pago às ações com direito a voto do bloco de controle. Esta
medida tem como objetivo alinhar os interesses de todos os acionistas da Companhia, sejam
controladores, minoritários ou titulares de ações preferenciais.
Inauguramos 26 lojas entre janeiro/06 e a data da divulgação deste relatório, levando o total da rede
para 218 lojas. Além das unidades abertas até o momento, já temos mais 19 programadas até o final
desse ano. Com esse total, atingiremos 45 novas lojas em 2006, quebrando o recorde de 37
inaugurações em um único exercício conquistado em 2005. O cronograma de abertura de lojas está
detalhado na seção de “Investimentos e Expansão” desse comentário.
Evolução Área de Vendas x N° de Lojas
350
311
237
172
130
115
97
Set/01
•
•
266
254
235
214
N° de Lojas
Área de Vendas (mil m²)
Posição 30 de Setembro
98
Set/02
Set/03
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Set/04
Set/05
Set/06
Pág. 2
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Panorama do Resultado Consolidado
Receita Bruta Consolidada
No terceiro trimestre de 2006 (3T06), a Companhia totalizou R$ 1.124,3 milhões de receita bruta
consolidada contra R$ 797,6 milhões referente ao mesmo período do ano anterior (3T05),
representando um crescimento de 41,0%.
Nos primeiros nove meses de 2006 (9M06), a Companhia totalizou R$ 3.198,8 milhões de
receita bruta consolidada contra R$ 2.325,1 milhões referente ao acumulado até setembro de
2005, representando um crescimento de 37,6%.
Receita Bruta (R$ milhões)
Trimestral
1250
1.124,3
Receita Bruta (R$ milhões)
Acumulado
3500
CAGR= 22,1%
CAGR= 22,9%
950
797,6
2000
670,4
650
537,1
1.176,6
1.259,7
3.198,8
2.325,1
1.948,5
1.498,7
400,8 427,0
350
500
3T01
3T02
3T03
3T04
3T05
3T06
9M01 9M02 9M03 9M04 9M05 9M06
Receita Líquida Consolidada
O crescimento da receita líquida consolidada no terceiro trimestre de 2006 foi de 39,1% em
relação ao 3T05. No acumulado até setembro deste ano, Lojas Americanas e suas controladas
registraram um crescimento na receita líquida consolidada de 36,9% comparado ao acumulado
até setembro do ano passado.
•
Receita Líquida Controladora
O crescimento de vendas no conceito “mesmo número de lojas”, ou seja, excluindo as lojas
novas com menos de um ano da inauguração e sem a Americanas.com/Shoptime, no
terceiro trimestre de 2006 foi de 10,7% em relação ao terceiro trimestre de 2005. Fazendo a
mesma análise no acumulado até setembro deste ano, verificamos o crescimento de 10,8%
na receita líquida.
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 3
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Receita Bruta por Associado
A receita bruta por associado acumulada até setembro de 2006 teve uma evolução de 20,9%
quando comparada ao mesmo período do ano anterior.
Receita por Associado (R$ mil)
Acumulado
290
250
221,4
210
237,6
172,4
170
130
287,2
CAGR= 20,9%
138,6
111,1
90
50
9M01
9M02
9M03
9M04
9M05
9M06
Margem Bruta
No terceiro trimestre de 2006, o lucro bruto consolidado foi de R$ 259,7 milhões, representando
um aumento de 44,0% em relação aos R$ 180,3 milhões no terceiro trimestre do ano anterior. A
margem bruta do 3T06 atingiu o patamar de 30,7% da receita líquida, o equivalente a um
crescimento de 1,1 pontos percentuais (p.p.) em relação aos 29,6% da RL no 3T05.
A margem bruta acumulada do 9M06 foi de 29,9% da receita líquida, representando um aumento
de 0,3 p.p. em relação aos 29,6% da RL no mesmo período do ano anterior.
Margem Bruta (%RL)
Trimestral
30,1
30
Margem Bruta (%RL)
Acumulado
30,7
30,5
30,3
29,6
29,3
28,3
29,6
29,9
28,1
26
26
3T01
•
•
30,5
29,5
30
3T02
3T03
3T04
3T05
3T06
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
9M01
9M02
9M03
9M04
9M05
9M06
Pág. 4
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Despesas Operacionais
Com Vendas, Gerais e Administrativas (exceto Depreciação /Amortização)
No terceiro trimestre de 2006, as despesas operacionais totalizaram R$ 166,6 milhões, ou 19,7%
da receita líquida (RL), o equivalente a um aumento de 0,2 p.p. em relação ao 3T05.
No acumulado até setembro deste ano, as despesas operacionais atingiram 19,6% da RL, o
equivalente a R$ 475,6 milhões, mantendo-se em percentual da receita líquida no mesmo
patamar do acumulado até setembro de 2005.
Deve-se considerar nesta análise, a abertura de 43 lojas nos últimos quatro trimestres e o
crescimento de 92% na receita bruta consolidada da Americanas.com e Shoptime no 9M06.
23
Despesas com Vendas/G&Adm.
Despesas com Vendas/G&Adm.
(%RL)
Trimestral
(%RL)
Acumulado
22,1
23,8
21,9
20,5
20,2
19,5
214
lojas
172
lojas
19
97
lojas
98
lojas
115
lojas
130
lojas
20,9
20,1
19
98
lojas
97
lojas
15
214
lojas
22,0
23
19,7
115
lojas
19,6172 19,6
lojas
130
lojas
15
3T01
3T02
3T03
3T04
3T05
3T06
9M01
9M02
9M03
9M04
9M05
9M06
Resultado Operacional
No terceiro trimestre de 2006, o lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência
patrimonial apresentou um crescimento de 52,5%, totalizando R$ 71,2 milhões contra R$ 46,7
milhões no mesmo período de 2005.
O lucro operacional acumulado até setembro de 2006, antes do resultado financeiro e
equivalência patrimonial, apresentou um crescimento de 41,2%, totalizando R$ 187,2 milhões
contra R$ 132,6 milhões no mesmo período de 2005.
Resultado Operacional (R$ milhões)
Acumulado
Resultado Operacional (R$ milhões)
Trimestral
71,2
75
60
32,7
30
15
160
46,7
45
120,1
120
39,6
20,3
11,5
40
132,6
88,8
80
55,4
15,8
0
0
3T01
•
•
187,2
200
3T02
3T03
3T04
3T05
3T06
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
9M01
9M02
9M03
9M04
9M05
9M06
Pág. 5
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
EBITDA
No terceiro trimestre de 2006, o EBITDA totalizou R$ 93,1 milhões, representando 50,2% de
crescimento em relação ao mesmo período de 2005. A margem EBITDA no 3T06 foi de 11,0%
da receita líquida (RL), o equivalente a um aumento de 0,8 p.p. versus o 3T05.
A margem EBITDA no acumulado até setembro deste ano foi de 10,3% da RL, ou 0,2 p.p. maior
que no 9M05.
EBITDA (R$ MM e %RL)
Trimestral
EBITDA (R$ MM e %RL)
Acumulado
93,1
100
80
42,9
40
20
0
20,1
11,0%
52,6
60
8,2%
41,8
118,8
7,9%
9,5%
178,1
10,4% 10,1% 10,3%
4,4%
6,1%
3T01
81,2
120
9,6% 10,3% 10,2%
28,8
157,8
180
62,0
60
249,2
240
0
3T02
3T03
3T04
3T05
9M01 9M02 9M03 9M04 9M05 9M06
3T06
Vendas por Modalidade de Pagamento
A abertura das vendas por modalidade de pagamento (Controladora e Consolidado) no trimestre
e nos primeiros nove meses de 2005 e 2006 pode ser verificada no quadro abaixo:
Vendas por Modalidade de Pagamento – Controladora
3T05
3T06
VAR.
9M05
9M06
Dinheiro
56%
56%
-
57%
56%
- 1 p.p.
Cartão de Crédito
42%
42%
-
41%
42%
+ 1 p.p.
Cheque
2%
2%
-
2%
2%
-
Vendas por Modalidade de Pagamento – Consolidado
3T05
3T06
VAR.
9M05
9M06
•
•
VAR.
VAR.
Dinheiro
47%
43%
- 4 p.p.
48%
45%
- 3 p.p.
Cartão de Crédito
52%
56%
+ 4 p.p.
50%
54%
+ 4 p.p.
Cheque
1%
1%
-
2%
1%
- 1 p.p.
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 6
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Resultado Financeiro
A receita financeira líquida do terceiro trimestre de 2006 foi de R$ 42,9 milhões em comparação
a uma despesa financeira líquida de R$ 38,4 milhões no mesmo período de 2005.
A variação positiva de R$ 81,3 milhões no resultado financeiro consolidado do terceiro trimestre
de 2006, em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, foi causada, em parte, pela
atualização monetária de créditos tributários por ação judicial transitada em julgado.
Também impactaram o resultado financeiro do período, o aumento nos tributos e contribuições
sobre operações financeiras e os efeitos da aquisição do Shoptime, que foram considerados
somente a partir de setembro de 2005.
A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação
do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em dólares americanos, para
fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para
sua posição de caixa total.
Atualização Monetária de Créditos Tributários
A Companhia obteve êxito em ação judicial, transitada em julgado no quarto trimestre de 2005, que
pleiteava o direito de quitar outros impostos, administrados pela Secretaria da Receita Federal – SRF,
com os créditos tributários oriundos de Prejuízos Fiscais e Base Negativa de Contribuição Social, bem
como, ter reconhecido o direito de atualizar os referidos créditos tributários pela variação da SELIC.
Neste trimestre, findo em 30 de setembro de 2006, a Companhia teve o direito garantido em ação judicial
reconhecido pela Secretaria de Receita Federal - SRF, com o deferimento do Pedido de Habilitação ao
Crédito Tributário.
Desta forma, a Companhia reconheceu, neste trimestre, os efeitos da variação da SELIC sobre os
créditos fiscais e baixou contra os créditos fiscais atualizados as compensações de PIS/COFINS
efetuados no curso da ação e mantidas no Exigível a Longo Prazo – Impostos, Taxas e Contribuições.
A atualização dos créditos fiscais foi reconhecida como Receita Financeira e o efeito no Lucro Líquido da
Companhia para o período findo em 30 de setembro de 2006, é de aproximadamente, R$ 68 milhões.
A segregação entre curto e longo prazo leva em consideração o aproveitamento desses créditos
tributários na liquidação do Imposto de Renda e Contribuição Social, bem como no pagamento de outros
impostos administrados pela Secretaria de Receita Federal – SRF.
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 7
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Lucro Líquido
O lucro líquido consolidado no terceiro trimestre de 2006 foi de R$ 62,0 milhões e no mesmo
período de 2005 foi de R$ 13,0 milhões. No resultado do terceiro trimestre de 2006, observa-se o
registro da atualização monetária de créditos tributários já mencionado nos comentários do
resultado financeiro.
O valor do lucro líquido acumulado até setembro de 2006 foi de R$ 76,2 milhões contra R$ 127,9
milhões no mesmo período em 2005.
Vale observar que, no acumulado do ano anterior, houve a realização de R$ 200 milhões como
resultado não operacional, relativo ao ganho de capital obtido através do acordo com o Banco
Itaú para criação da Americanas Taií.
Lucro Líquido (R$ milhões)
Trimestral
80
62,0
60
40
20
12,5
18,4
20,2
7,5
13,0
0
3T01
•
•
3T02
3T03
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
3T04
3T05
3T06
Pág. 8
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Prioridades de Uso do Caixa e Endividamento
A Companhia tem como prioridade utilizar a geração de caixa, em investimentos que resultem
nos melhores retornos para os nossos acionistas. Assim sendo, considera-se a seguir as
principais ações realizadas no período de 01/10/2005 a 30/09/2006:
•
•
•
•
•
pagamento no 4º. trimestre de 2005 de R$ 27,5 milhões referentes à parte complementar do
valor da aquisição do Shoptime no montante de R$ 117,8 milhões ;
investimentos realizados para expansão da Cia. no total de R$ 148,8 milhões;
pagamento de dividendos brutos no valor de R$ 120,0 milhões, sendo a primeira parte (50%)
paga em out/05 e o restante em abr/06;
recompra de ações da própria emissão no montante de R$ 36,2 milhões;
recompra de participação acionária na Americanas.com no valor de R$ 5,1 milhões.
Observa-se também que a Lojas Americanas, no mês de abr/05, capitalizou o montante de R$
40 milhões para criação da Financeira Americanas Itaú ou Americanas Taií.
Os empréstimos consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas em 30/09/2006 foram
de R$ 1.315,1 milhões. Subtraindo do total dos empréstimos a posição de caixa (caixa +
aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito e débito + 50% do
financiamento a clientes da FAI) no valor de R$ 1.046,1 milhões, encontramos um
endividamento líquido de R$ 269,0 milhões.
Endividamento Consolidado
30/9/2006
30/6/2006
30/9/2005
Endividamento Bruto
528,0
7,6
535,6
579,6
199,9
779,5
1.315,1
410,3
16,5
426,8
561,0
199,9
760,9
1.187,7
439,5
12,5
452,0
498,9
199,9
698,8
1.150,8
Caixas e bancos
Aplicações Financeiras
Cartões de crédito/débito clientes
Financiamento a clientes - FAI (50%)
Disponibilidades Totais
108,0
727,5
154,8
55,8
1.046,1
125,8
743,0
75,0
8,2
952,0
28,7
629,9
451,2
1.109,8
Endividamento / Caixa Líquido
(269,0)
(235,7)
(41,0)
Empréstimos e financiamentos*
Debêntures curto prazo
Endividamento de Curto Prazo
Empréstimos e financiamentos
Debêntures longo prazo
Endividamento de Longo Prazo
* Considera em 30/09/2006 50% do Passivo de Empréstimos da FAI.
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 9
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Americanas Taií
A Financeira Americanas Itaú (FAI), mais conhecida como Americanas Taií, fruto da parceria
entre Lojas Americanas e Banco Itaú, opera desde maio de 2006 com o cartão Private Label, um
cartão de crédito sem taxa de anuidade e sem custos de emissão para nossos clientes, que
pode ser utilizado para financiamento das compras imediatamente após sua emissão.
As compras com o Private Label podem ser feitas em até 40 dias sem juros ou em até 15
parcelas fixas com juros. As vendas com esse meio de pagamento já representam 3% das
vendas da Lojas Americanas (controladora). Desde o final de julho, esse cartão também é aceito
para financiamento de compras na Americanas.com, tornando-se o primeiro cartão Private Label
na Internet. Até o mês de outubro foram emitidos aproximadamente 300 mil cartões Private
Label.
Em julho de 2006, iniciamos a oferta do cartão de crédito Americanas Itaú (Mastercard/Visa)
versão nacional e internacional e até a presente data, ultrapassamos a marca de 9 mil cartões.
O outro produto da Americanas Taií é o “Empréstimo Pessoal com Cartão”, que permite aos
clientes bancarizados e não-bancarizados o acesso a empréstimos, em até 12 parcelas,
realizando os saques nas máquinas ATM do Banco Itaú com o cartão Americanas Taií. Até a
publicação deste relatório, emitimos cerca de 160 mil cartões.
Após 5 meses do ínício de suas atividades, a FAI encerrou o 3º. trimestre de 2006 com o volume
de empréstimos de aproximadamente R$ 108,4 milhões.
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 10
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Americanas.com e Shoptime
Americanas.com, empresa de e-commerce líder em volume de vendas e destino de compras da
América Latina, tornou-se subsidiária integral de Lojas Americanas após aprovação da
incorporação de suas ações remanescentes na AGE do dia 7 de agosto de 2006.
Os números do terceiro trimestre deste ano e o acumulado até setembro de 2006 refletem os
resultados consolidados da Americanas.com, incluindo os resultados da operação do Shoptime.
No terceiro trimestre de 2006 (3T06), a receita bruta consolidada da Americanas.com alcançou
R$ 385,8 milhões, volume 85,9% superior ao mesmo período de 2005 (3T05). No acumulado até
setembro deste ano, Americanas.com e Shoptime apresentaram um crescimento na receita
bruta de 92,4%, superando a marca de R$ 1,0 bilhão. Este valor até setembro de 2006 já supera o
volume de vendas registrado em todo o ano de 2005 (R$ 864,8 mihões).
É importante mencionar, que o crescimento nas vendas do nosso Canal Eletrônico/TV está
associado à incansável busca por alternativas que maximizem nossa rentabilidade e também à
capacidade de superar os desafios, seguindo o lema interno “Queremos Sempre Mais”. Assim
sendo, o EBITDA consolidado de Americanas.com/Shoptime no 3T06 cresceu 115,7% em
relação ao 3T05, registrando uma margem EBITDA de 13,3% da receita líquida (RL) ou 1,5 p.p.
maior que o EBITDA consolidado do 3T05 (11,8% da RL). O crescimento do EBITDA
consolidado até setembro de 2006 foi de 100,6% em relação ao mesmo período em 2005.
Rec. Bruta vs. EBITDA Acom/Shoptime
(R$ MM e %RL) - Ac. Setembro
Rec. Bruta vs. EBITDA Acom/Shoptime
(R$ MM e %RL) - Trimestral
1200
385,8
400
86%
300
200
900
1.027,6
+1,5 pp
600
16,6
101%
93,1
+0,5 pp
35,8
116%
207,5
92%
534,2
46,4
13,3%
12,9%
300
100
12,4%
11,8%
0
0
Rec. Bruta
EBITDA
Rec. Bruta
EBITDA
Os números acima apresentados reforçam o compromisso da Americanas.com/Shoptime em
crescer a sua venda sempre associada a elevados padrões de eficiência operacional e nos
deixam naturalmente entusiasmados para alcançar novos patamares de resultados.
Americanas.com e Shoptime operam por diversos canais de vendas - dois sites na Internet
(www.americanas.com.br e www.shoptime.com.br), televendas, um canal de TV e catálogo - e
oferecem, em conjunto, diversas categorias de produtos, alcançando 230 mil itens para seis
milhões de clientes.
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 11
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Investimentos e Expansão
O projeto de expansão das atividades de Lojas Americanas se dá através de cinco principais
frentes: Lojas tradicionais, Lojas express, Americanas.com, Shoptime e Americanas Taií. Temos
o objetivo de criar valor para os nossos acionistas, seguindo o lema interno “Queremos Sempre
Mais”.
Considerando os últimos quatro trimestres, período de outubro de 2005 a setembro de 2006,
completamos 43 inaugurações de lojas, mostrando assim que a Cia. está comprometida com o
seu processo de expansão.
No terceiro trimestre de 2006, foram inauguradas sete lojas, sendo quatro delas no modelo
Tradicional e três no modelo Express. Após o encerramento do trimestre, inauguramos mais
quatro lojas (três lojas tradicionais e uma express).
Lojas Inauguradas no 3° Trimestre/2006:
LOJAS
ÁREA DE VENDAS
DATA DE INAUGURAÇÂO
Maracanaú Shopping – Maracanaú - CE
1.126 m²
07/07/2006
Express Av. Liberdade – São Paulo - SP
674 m²
27/07/2006
Express Rua do Aroche – São Paulo –SP
318 m²
10/08/2006
Express Piratininga – Niterói – RJ
511 m²
17/08/2006
Feira de Santana– Feira de Santana - BA
1.341 m²
25/08/2006
Criciúma Shopping Center – Criciúma – SC
1.087 m²
20/09/2006
Pátio Água Fria – Fortaleza - CE
1.222 m²
30/09/2006
Lojas Inauguradas após o encerramento do 3o Trimestre/2006:
LOJAS
ÁREA DE VENDAS
DATA DE INAUGURAÇÂO
Express Catete – Rio de Janeiro - RJ
471 m²
11/10/2006
Farol Shopping Center – Tubarão - SC
1.394 m²
26/10/2006
Mauá Plaza Shopping – Mauá – SP
1.243 m²
26/10/2006
756 m²
03/11/2006
Praça Shopping – S. J. do Rio Preto - SP
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 12
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Apresentamos a seguir, o quadro com as 19 lojas já contratadas e com inauguração prevista
para 2006:
LOJAS
ÁREA DE VENDAS
PREVISÃO DE INAUGURAÇÂO
Express Visconde de Pirajá 309 – Rio de Janeiro - RJ
630 m²
Novembro/2006
Express Rio Design Barra – Rio de Janeiro – RJ
517 m²
Novembro/2006
Express Blv. 28 de Setembro – Rio de Janeiro – RJ
409 m²
Novembro/2006
1.057 m²
Novembro/2006
Express Galeria Shopping – Campinas – SP
617 m²
Novembro/2006
Express Osasco Plaza Shopping – Osasco – SP
475 m²
Novembro/2006
Center Plaza Shopping – Limeira – SP
1.209 m²
Novembro /2006
Taubaté Shopping Center – Taubaté – SP
1.169 m²
Novembro/2006
750 m²
Novembro/2006
São José do Rio Preto – S. J. do Rio Preto – SP
1.871 m²
Novembro/2006
São Luís Shopping Center – São Luís – MA
1.201 m²
Novembro/2006
Shopping Center Jaracati – São Luís – MA
1.462 m²
Novembro/2006
IT Center – Belém – PA
1.177 m²
Novembro/2006
Cariri Shopping Center – Juazeiro do Norte – CE
1. 097 m²
Novembro/2006
Plaza Casa Forte – Recife – PE
1.001 m²
Novembro/2006
Terra Parque Shopping – Divinópolis – MG
1.085 m²
Novembro/2006
Shopping Center Uberaba – Uberaba – MG
1.159 m²
Novembro/2006
Portal Shopping – Goiânia – GO
912 m²
Novembro/2006
Shopping João Pessoa – Porto Alegre – RS
900 m²
Novembro/2006
Três Rios – Três Rios – RJ
Shopping Center Sta Úrsula – Ribeirão Preto – SP
Investimentos Consolidados
Investimos o montante de R$ 100,0 milhões no acumulado de janeiro a setembro de 2006 em
bases consolidadas. Para este ano estão previstos no orçamento de investimentos
aproximadamente R$ 158 milhões, aprovados na Assembléia Geral Ordinária (AGO).
Investimentos Consolidados
•
•
Setembro/2006
Acumulado
Reformas e inaugurações
R$ 49,7 milhões
Atualização tecnológica
R$ 28,5 milhões
Distribuição e logística
R$ 13,9 milhões
Outros projetos
R$
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
7,9 milhões
Pág. 13
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Anexos
LOJAS AMERICANAS S.A.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO
TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO
Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações
3T06
RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS
Impostos, devoluções e descontos
Var. (%)
1.124,3
(277,9)
797,6
(189,1)
41,0%
47,0%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS
Custo mercadorias vendidas e serviços prestados
846,4
(586,7)
608,5
(428,2)
39,1%
37,0%
LUCRO BRUTO
259,7
30,7%
180,3
29,6%
44,0%
+1,1pp
(146,3)
(20,3)
(21,9)
(188,5)
-22,3%
(103,8)
(14,5)
(15,3)
(133,6)
-22,0%
40,9%
40,0%
43,1%
41,1%
+0,3pp
71,2
8,4%
46,7
7,7%
52,5%
+0,7pp
42,9
(20,7)
2,3
(33,7)
(38,4)
(0,3)
(1,0)
6,0
-211,7%
6800,0%
-330,0%
-661,7%
Margem Líquida
62,0
7,3%
13,0
2,1%
376,9%
+5,2pp
Margem EBITDA
93,1
11,0%
62,0
10,2%
50,2%
+0,8pp
75.414
2.130
73.284
68.202
1.647
66.555
10,6%
29,3%
10,1%
Margem Bruta
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Com vendas
Gerais e administrativas
Depreciação/amortização
Despesas Operacionais (% RL)
LUCRO OPERACIONAL
Margem Operacional
Resultado Financeiro - Líquido
Resultado Não Operacional
Participações minoritárias
IR e CS
LUCRO LÍQUIDO DO TRIMESTRE
EBITDA
Quantidade total de ações (milhões)
Quantidade de ações em tesouraria (milhões)
Quantidade total de ações em circulação (milhões)
Lucro líquido por lote de mil ações do capital
social em circulação no fim do trimestre
•
•
Trimestral
3T05
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
R$ 0,85
R$ 0,19
Pág. 14
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
LOJAS AMERICANAS S.A.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO
PERÍODOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO
Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações
9M06
RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS
Impostos, devoluções e descontos
Var. (%)
3.198,8
(774,4)
2.325,1
(553,6)
37,6%
39,9%
2.424,4
(1.700,6)
1.771,5
(1.246,7)
36,9%
36,4%
723,8
29,9%
524,8
29,6%
37,9%
+0,3pp
(421,3)
(54,3)
(62,0)
1,0
(536,6)
22,1%
(299,1)
(47,6)
(45,5)
(392,2)
22,1%
40,9%
14,1%
36,3%
36,8%
-
187,2
7,7%
132,6
7,5%
41,2%
+0,2pp
(57,9)
(31,5)
(21,6)
(114,3)
105,5
(3,6)
7,7
-49,3%
-129,9%
-100,0%
-380,5%
Margem Líquida
76,2
3,1%
127,9
7,2%
-40,4%
-4,1pp
Margem EBITDA
249,2
10,3%
178,1
10,1%
39,9%
+0,2pp
Quantidade total de ações (milhões)
Quantidade de ações em tesouraria (milhões)
Quantidade total de ações em circulação (milhões)
75.414
2.130
73.284
68.202
1.647
66.555
10,6%
29,3%
10,1%
Lucro líquido por lote de mil ações do capital
social em circulação no fim de setembro
R$ 1,04
R$ 1,92
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS
Custo mercadorias vendidas e serviços prestados
LUCRO BRUTO
Margem Bruta
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Com vendas
Gerais e administrativas
Depreciação/amortização
Outras
Despesas Operacionais (% RL)
LUCRO OPERACIONAL
Margem Operacional
Resultado Financeiro - Líquido
Resultado Não Operacional
Participações minoritárias
IR e CS
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
EBITDA
•
•
Acumulado
9M05
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 15
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
LOJAS AMERICANAS S.A.
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE SETEMBRO - CONSOLIDADO
Em milhares de Reais
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e bancos
Aplicações financeiras
Contas a receber de clientes
Estoques
Impostos a recuperar
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Despesas antecipadas
Demais contas a receber
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Aplicações financeiras
Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Depósitos judiciais
Despesas antecipadas
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido
PASSIVO
CIRCULANTE
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Salários e encargos trabalhistas
Impostos, taxas e contribuições
Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar
Honorários profissionais de terceiros
Provisão para contingências
Demais contas a pagar
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Impostos, taxas e contribuições
Provisão para contingências
set/06
2.583.470
set/05
2.430.771
108.044
727.461
240.310
574.630
54.213
40.008
48.872
16.369
1.809.907
28.723
594.022
475.399
503.325
66.560
10.925
15.213
25.574
1.719.741
58.156
145.011
46.555
3.148
252.870
35.925
28.965
146.937
46.417
1.344
259.588
162.922
230.504
127.267
520.693
172.883
187.546
91.013
451.442
2.583.470
2.430.771
581.835
527.987
7.561
24.731
50.422
5.523
13.007
49.082
1.260.148
538.259
439.505
12.512
24.477
40.207
57.300
3.560
9.034
87.675
1.212.529
579.568
199.934
164.275
42.870
986.647
498.868
199.934
214.486
42.305
955.593
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social
Reservas de lucros
Ações em tesouraria
Lucros Acumulados
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
11.264
239.037
103.463
(82.039)
76.214
336.675
153.645
75.636
(45.831)
67.935
251.385
Pág. 16
LOJAS AMERICANAS
3°Trimestre de 2006
Evolução do número de lojas, associados e área de vendas - Lojas Americanas
Nº de Lojas
Área de Vendas m2
Nº de Associados
172
36
1
207
7
214
310.589
8.691
343.357
9.536
349.618
9.746
30/09/05
Abertas
Fechadas
30/06/06
Abertas
Fechadas
30/09/06
Teleconferência - Resultados do 3T06
A Lojas Americanas realizará as teleconferências para divulgação dos resultados do 3°
trimestre de 2006 na quinta-feira, 09 de novembro de 2006.
Português
13:00h (horário de Brasília); 10:00h (US EST).
Tel: +55 (11) 2101-4848 / Código: Lojas Americanas.
Replay por uma semana: +55 (11) 2101-4848
Inglês
14:30h (horário de Brasília); 11:30h (US EST).
Tel.: +1 (973) 935-8893 / Código: 8068496
Replay por uma semana: +1 (973) 341-3080 / Código: 8068496
Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de
crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal,
baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo
acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças
nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira,
entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Logomarca MSCI:
O uso de marcas registradas e índices da Morgan Stanley Capital International Inc. ("MSCI") não constituem patrocínio, endosso ou
promoção por parte da MSCI, de suas filiadas, de seus fornecedores de informação ou de outros terceiros envolvidos ou
relacionados em compilar, computar ou criar qualquer índice da MSCI. Os índices MSCI são marcas registradas da MSCI, ou de suas
filiadas, e Lojas Americanas S.A. teve concedida licença para uso dessas marcas para determinados fins.
Relações com Investidores:
Murilo Corrêa – Gerente de Relações com Investidores
Telefone: (+55 21) 2206-6505
FAX: (+55 21) 2206-6898
E-mail: [email protected]
Endereço na Internet: http://ri.lasa.com.br
•
•
Gráficos – legenda “3T” significa resultados do terceiro trimestre de cada ano.
Gráficos – legenda “9M” significa resultados dos primeiros nove meses de cada ano.
Pág. 17
LOJAS AMERICANAS S.A.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
PERÍODOS E TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO
Em milhares de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações
Trimestre
Controladora
set/06
set/05
RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS
Impostos, devoluções e descontos sobre vendas e serviços
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS
Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados
LUCRO BRUTO
Acumulado
Consolidado
set/06
set/05
721.952
584.808
(159.363)
(121.866)
(277.838)
(189.075)
562.589
462.942
846.413
608.496
1.682.953
(393.831)
(323.481)
(586.669)
(428.153)
(1.193.523)
168.758
139.461
1.124.251
Controladora
set/06
set/05
259.744
797.571
180.343
2.146.168
(463.215)
489.430
Consolidado
set/06
set/05
1.761.087
(388.524)
1.372.563
(970.581)
401.982
3.198.762
(774.347)
2.325.136
(553.631)
2.424.415
1.771.505
(1.700.587)
(1.246.747)
723.828
524.758
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Com vendas
Gerais e administrativas
Honorários dos administradores
Depreciação e amortização
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Participação em controladas
Outras receitas (despesas) operacionais
LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
Ganho de capital por variação no percentual
de participação societária
Outros resultados não operacionais
Lucro antes do imposto de renda,
contribuição social e das participações
Imposto de renda e contribuição social
. Corrente
. Diferido
Lucro antes das participações
Participação estatutária - empregados
Lucro do exercício antes das participações minoritárias
(101.925)
(9.755)
(1.028)
(16.801)
125.957
(47.302)
(10.696)
0
(83.541)
(8.809)
(996)
(12.490)
34.378
(42.968)
(19.610)
(45)
(146.312)
(18.850)
(1.529)
(21.915)
134.638
(91.761)
0
6
(103.860)
(13.060)
(1.472)
(15.326)
39.287
(77.644)
0
11
(303.527)
(28.748)
(3.069)
(47.356)
152.894
(133.301)
(16.585)
0
(249.030)
(25.955)
(2.956)
(37.442)
109.375
(138.621)
(54.078)
(133)
(421.304)
(49.774)
(4.484)
(61.977)
182.323
(240.241)
0
951
(299.076)
(43.080)
(4.498)
(45.518)
113.752
(228.098)
0
9
(61.550)
(134.081)
(145.723)
(172.064)
(379.692)
(398.840)
(594.506)
(506.509)
129.322
18.249
107.208
2.093
(16.184)
93.117
(21.643)
(9.457)
5.380
0
(112)
5.268
0
7.705
62.017
12.973
0
0
62.017
12.973
Participações minoritárias
114.021
0
(20.627)
93.394
(26.915)
(6.769)
59.710
(54)
59.656
2.361
LUCRO LÍQUIDO
62.017
12.973
Lucro líquido por lote de mil ações
do capital social em circulação
R$0,85
R$ 0,19
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
62.017
8.279
0
(257)
8.022
(1.842)
7.787
109.738
2.093
(10.798)
101.033
(21.643)
(3.176)
3.142
200.000
(90.060)
113.082
0
14.853
13.967
76.214
127.935
0
0
0
13.967
76.214
127.935
(994)
12.973
(31.483)
97.839
(34.243)
12.672
76.268
(54)
76.214
0
76.214
R$ 1,04
127.935
R$ 1,92
76.214
200.000
(94.422)
123.827
(7.540)
15.242
131.529
0
131.529
(3.594)
127.935
LOJAS AMERICANAS S.A.
BALANÇOS PATRIMONIAIS
Em milhares de Reais
Controladora
set/06
jun/06
Consolidado
set/06
jun/06
Controladora
set/06
jun/06
ATIVO
PASSIVO
CIRCULANTE
CIRCULANTE
Caixa e bancos
Aplicações financeiras
Contas a receber de clientes
Estoques
Impostos a recuperar
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Dividendos e juros sobre capital próprio a receber
Despesas antecipadas
Demais contas a receber
63.074
459.115
54.926
453.706
48.309
35.742
19.628
9.899
1.144.399
78.885
471.317
21.534
427.068
64.579
16.606
80
23.158
9.499
1.112.726
108.044
727.461
240.310
574.630
54.213
40.008
125.805
727.424
108.053
538.525
77.385
19.968
48.872
16.369
49.579
15.481
1.809.907
1.662.220
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Aplicações financeiras
Empréstimos e adiantamentos a sociedades controladas
Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Depósitos judiciais
Despesas antecipadas
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Salários e encargos trabalhistas
Impostos, taxas e contribuições
Dividendos e participações propostos
Honorários profissionais de terceiros
Provisão para contingências
Provisão para perda com investimento
Demais contas a pagar
471.823
236.561
7.561
20.387
38.571
408.321
238.285
16.536
18.775
44.318
581.835
527.987
7.561
24.731
50.422
530.907
410.301
16.536
22.791
63.670
5.460
7.624
5.523
13.007
6.511
10.152
22.572
5.130
3.006
101.075
38.376
49.082
58.925
810.559
873.822
1.260.148
1.119.793
47.242
361.441
199.934
151.381
36.293
118.948
45.916
360.256
199.934
250.409
27.911
579.568
199.934
164.275
42.870
560.958
199.934
262.884
34.535
915.239
884.426
986.647
1.058.311
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
15.541
55.897
58.156
84.143
37.771
3.148
53.138
57.552
121.497
36.811
3.536
58.156
145.011
46.555
3.148
57.552
180.307
45.077
3.536
239.115
272.534
252.870
302.013
Empréstimos e adiantamentos de
sociedades controladas
Empréstimos e financiamentos
Debêntures
Impostos, taxas e contribuições
Provisão para contingências
Provisão para perda com investimento
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Consolidado
set/06
jun/06
-
18.071
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
406.118
190.810
82.031
381.955
181.936
82.693
162.922
230.504
127.267
166.437
219.114
119.987
678.959
646.584
520.693
505.538
336.675
273.596
336.675
273.596
2.062.473
2.031.844
2.583.470
2.469.771
2.062.473
2.031.844
2.583.470
2.469.771
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
Capital social
Reservas de lucros
Ações em tesouraria
Lucros acumulados
239.037
103.463
(82.039)
76.214
222.838
103.463
(66.902)
14.197
239.037
103.463
(82.039)
76.214
222.838
103.463
(66.902)
14.197
SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL
CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
ITR - Informações Trimestrais
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
Legislação Societária
Data-Base - 30/09/2006
00808-7 LOJAS AMERICANAS SA
33.014.556/0001-96
04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS
(Em milhares de Reais, exceto os valores por quantidades de ações)
1
CONTEXTO OPERACIONAL
A Companhia se dedica ao comércio de varejo de produtos de consumo, através de 214 lojas, sendo 188 lojas
no modelo tradicional e 26 lojas no modelo express (30.06.2006: 207 lojas e 30.09.2005: 172 lojas), situadas
nas principais capitais e cidades do País e 3 centros de distribuição. A Companhia atua, também, (i) no
comércio eletrônico, através da sua controlada Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, (ii) oferece a
opção de compras através de catálogo e em canal de TV, através de sua controlada indireta Shoptime S.A. e
(iii), através de sua controlada Facilita Serviços e Propaganda S.A., na prestação de serviços de informações
cadastrais e agenciamento de contratos de financiamentos para a FAI – FINANCEIRA AMERICANAS
ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO, controlada em conjunto.
Conforme indicado na nota 9, a partir de maio de 2006, a comercialização de produtos e serviços financeiros e
correlatos está a cargo da controlada em conjunto FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A.
CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO, anteriormente denominada Platy Participações S.A..
Antes as operações de crédito eram intermediadas pela Facilita Serviços e Propaganda S.A., e os "fundings"
realizados por uma empresa do Banco Itaú S.A..
2
APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
As informações trimestrais, individuais e consolidadas, foram elaboradas e estão sendo apresentadas de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades
por Ações e normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
3
PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
(a) Estimativas contábeis
Na elaboração das informações trimestrais é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos,
passivos e outras transações. Sendo assim, nas informações trimestrais são incluídas estimativas referentes às
vidas úteis do ativo imobilizado, à expectativa de realização de imposto de renda e contribuição social
diferidos, às provisões necessárias para passivos contingentes e realização de ativos, à determinação de
provisão para imposto de renda e outras similares as quais, apesar de refletirem a melhor estimativa possível
por parte da Administração da Companhia, podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais,
quando realizados.
(b) Apuração do resultado
O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência do exercício.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
(c) Moeda estrangeira
Os ativos e passivos em moeda estrangeira foram convertidos para Reais pela taxa de câmbio da data de
fechamento dos balanços e os reflexos decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas nos resultados
dos trimestres. Para as subsidiárias localizadas no exterior, os ativos e passivos foram convertidos para Reais
pela taxa de câmbio no fechamento dos balanços.
(d) Ativos circulante e realizável a longo prazo
As aplicações financeiras, substancialmente em títulos de renda fixa, estão registradas ao valor de custo,
acrescido dos rendimentos auferidos até a data dos balanços, não excedendo o seu valor de mercado.
A provisão para devedores duvidosos foi constituída em montante considerado suficiente pela Administração
para fazer face às eventuais perdas na realização dos créditos a receber.
Os estoques estão demonstrados ao custo médio de aquisição, que não excede o seu valor de mercado ou o
custo de reposição.
As demais contas estão demonstradas ao valor de realização, que inclui, quando aplicável, os rendimentos e
variações monetárias auferidos até a data dos balanços.
Os impostos ativos diferidos decorrentes de prejuízo fiscal, base negativa da contribuição social e diferenças
temporárias foram constituídos em conformidade com a Instrução CVM n.º 371 de 27 de junho de 2002, e
levam em consideração o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros,
fundamentada em estudo técnico de viabilidade, aprovado, anualmente, pelo Conselho de Administração.
(e) Investimentos
Os investimentos em empresas controladas e controlada em conjunto são avaliados pelo método da
equivalência patrimonial.
É constituída uma provisão para perdas sobre participações em empresas com passivo a descoberto,
classificada no passivo circulante.
O ágio, decorrente da expectativa de rentabilidade futura, é amortizado por um prazo de até 10 anos.
Os demais investimentos permanentes são avaliados ao custo de aquisição, deduzidos de provisão para
desvalorização, quando aplicável.
(f) Imobilizado
Os ativos imobilizados são registrados ao custo de aquisição. A depreciação é calculada pelo método linear às
seguintes taxas anuais: instalações – 10% e 25%; máquinas e equipamentos – 10% e 15%; veículos – 20%;
equipamentos de informática – 20% e direitos de uso de software – 20%.
A amortização das benfeitorias efetuadas em prédios alugados é calculada com base nos respectivos prazos
dos contratos de locação.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
(g) Diferido
O diferido registra os gastos relacionados com projetos de informática (implantação do SAP – Retail e outros
relacionados ao comércio eletrônico), reforma de lojas, abertura de novas lojas e centros de distribuição e
outros projetos da Companhia, sendo amortizado pelo método linear à taxa de 20% a.a., a partir da abertura
das lojas ou término dos respectivos projetos.
(h) Passivos circulante e exigível a longo prazo
Os empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira são atualizados à taxa de câmbio vigente na data dos
balanços, acrescidos dos juros contratuais incorridos, e aqueles em moeda nacional, inclusive as debêntures,
são acrescidos dos encargos financeiros contratuais.
As provisões são reconhecidas nos balanços quando a Companhia possui uma obrigação legal, como
resultado de um evento passado e quando um recurso econômico seja provável de ser requerido para saldar a
obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.
O imposto de renda e a contribuição social são calculados com base nas alíquotas de (i) 15% acrescida do
adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e (ii) 9% sobre o lucro
tributável para contribuição social, e incluem, quando aplicável, os lucros auferidos no exterior pelas
controladas Klanil Services Ltd. e Louise Holdings Ltd. e consideram a compensação de prejuízos fiscais e
base negativa de contribuição social, limitada a 30% da base tributável.
As demais contas estão demonstradas por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável,
dos correspondentes encargos e variações monetárias ou cambiais incorridos até a data dos balanços.
(i) Critérios de consolidação
As informações trimestrais consolidadas foram preparadas em conformidade com os princípios de
consolidação, emanados da legislação societária brasileira e pela Instrução da CVM n.º 247/96, e abrangem
as demonstrações financeiras da controladora Lojas Americanas S.A., das empresas controladas e controlada
em conjunto, consolidada proporcionalmente, indicadas na nota explicativa 9.
As práticas contábeis foram consistentemente aplicadas em todas as empresas consolidadas e também são
uniformes em relação àquelas utilizadas nos trimestres anteriores.
No processo de consolidação foram efetuadas as seguintes eliminações:
•
eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas;
•
eliminação das participações no capital, reservas de capital e lucros das empresas controladas;
•
eliminação dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros não realizados, quando aplicável,
decorrentes de transações entre as empresas consolidadas;
•
destaque do valor da participação minoritária nas informações trimestrais consolidadas, quando
aplicável.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
4
APLICAÇÕES FINANCEIRAS
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Certificados de Depósito Bancário – CDB’s
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
19.851
26.432
19.851
26.432
Títulos e Fundos de Renda Fixa
175.113
191.054
257.329
258.550
Aplicações de Renda Fixa – Exterior
264.151
253.831
264.379
262.240
185.902
195.743
727.461
742.965
Debêntures
459.115
471.317
PARCELA DE LONGO PRAZO
PARCELA DE CURTO PRAZO
15.541
459.115
471.317
727.461
727.424
Os Certificados de Depósito Bancário são remunerados a uma taxa média de 100% do CDI e parte foi
colocado como garantia do empréstimo do BNDES.
Os Títulos de Renda Fixa referem-se a LFT’s e NTN’s e os Fundos de Renda Fixa referem-se, principalmente,
a cotas de fundos administrados por instituições financeiras de primeira linha.
As aplicações de renda fixa no exterior referem-se, basicamente, a títulos federais emitidos pelo Governo
Austríaco que são remunerados a juros de até 84,3% do CDI e foram colocados como garantia de empréstimos
de capital de giro.
As Debêntures, registradas nas controladas em conjunto Vitória Participações S.A. e FAI – FINANCEIRA
AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO, foram emitidas por
instituição financeira de primeira linha, e estão registradas a valor presente, remuneradas a taxa de 100% do DI
Cetip Over, podendo ser negociadas a qualquer momento pelo seu valor atualizado até a data.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
5
CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Cartões de crédito de terceiros
Antecipações de cartões de crédito
Débitos eletrônicos e cheques
184.730
202.993
476.353
456.658
(141.425)
(190.968)
(326.422)
(384.442)
4.914
2.780
4.914
2.780
55.836
8.223
Financiamentos a clientes
Outros
Provisão para créditos de liquidação
duvidosa
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
8.715
8.951
33.147
28.641
56.934
23.756
243.828
111.860
(2.008)
(2.222)
(3.518)
(3.807)
54.926
21.534
240.310
108.053
As operações com cartões de crédito podem ser parceladas em até doze meses e são administradas por
terceiros.
Os Financiamentos a clientes refletem a comercialização de produtos e serviços a cargo da controlada em
conjunto FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E
INVESTIMENTO.
O valor da provisão para créditos de liquidação duvidosa considera a média das perdas efetivas dos últimos
doze meses, combinada com a análise e julgamento da Administração sobre prováveis perdas dos créditos a
vencer. Os créditos vencidos há mais de 180 dias são considerados incobráveis e, consequentemente,
baixados contra a referida provisão.
A Companhia efetua a operação de desconto de recebíveis de cartões de crédito junto a bancos ou junto às
próprias administradoras de cartões de crédito. Essa operação é efetuada como forma da Companhia prover-se
de capital de giro. Nessa operação, a Companhia entrega os recebíveis como garantia das captações de
recursos.
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5
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
6
ESTOQUES
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
Mercadorias
- Nas lojas
- Nos centros de distribuição
Suprimentos e embalagens
353.714
353.818
353.714
348.479
96.001
69.277
216.151
185.076
3.991
3.973
4.765
4.970
453.706
427.068
574.630
538.525
7 IMPOSTOS A RECUPERAR
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Imposto sobre Circulação de
Mercadorias e Serviços – ICMS
34.250
Imposto sobre Produtos Industrializados
– IPI
33.933
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
34.250
33.933
20.000
20.000
Imposto de Renda Retido na
Fonte – IRRF
1.694
3.285
2.358
6.012
Contribuição para Financiamento da
Seguridade Social – COFINS
5.423
7
5.446
1.327
Imposto de Renda Pessoa Jurídica –
IRPJ
2.554
4.875
Contribuição Social sobre o Lucro
Líquido - CSLL
1.040
1.710
8.565
9.528
Contribuições Previdenciárias e outros
08/11/2006 12:32:25
6.942
7.354
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6
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
48.309
8
64.579
54.213
77.385
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS
(a) Apresentação
De acordo com a Instrução CVM n.º 371, de 27 de junho de 2002, a Companhia, fundamentada em estudos
técnicos de viabilidade, aprovados pelo Conselho de Administração, realizados anualmente, que demonstram
a capacidade de geração de lucros tributáveis futuros, mantém o crédito fiscal de imposto de renda e
contribuição social decorrentes de prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e diferenças
temporárias, que somente serão dedutíveis ou tributáveis quando atenderem à legislação fiscal.
(b) Composição do crédito fiscal
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Consolidado
30.09.2006 30.06.2006
Ativo
Imposto de renda diferido:
-
Prejuízos fiscais
47.411
93.898
85.072
134.085
-
Diferenças temporárias
15.814
10.574
25.816
15.924
63.225
104.472
110.888
150.009
50.968
29.824
64.836
44.519
5.692
3.807
9.295
5.747
56.660
33.631
74.131
50.266
119.885
138.103
185.019
200.275
PARCELA DE LONGO PRAZO
84.143
121.497
145.011
180.307
PARCELA DE CURTO PRAZO
35.742
16.606
40.008
19.968
Contribuição social diferida:
-
Bases negativas
-
Diferenças temporárias
As controladas indiretas Shoptime S.A. e TV Sky Shop S.A. possuem, ainda, em 30 de setembro de 2006,
prejuízos fiscais de R$ 13.079 e R$ 29.447, respectivamente, e base negativa de contribuição social de R$
08/11/2006 12:32:25
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
13.109 e R$ 30.294, respectivamente, cujos créditos correspondentes não foram reconhecidos contabilmente,
por não atenderem as regras específicas da CVM quanto a capacidade de geração de lucros tributáveis futuros.
(c) Expectativa de realização
Ao longo dos últimos exercícios, a Companhia e suas controladas vêm apresentando uma evolução relevante
nos seus principais indicadores operacionais e financeiros. Tal melhoria só foi possível após uma completa
revisão de sua estratégia de gestão, buscando um aumento de sinergia entre as diversas áreas da organização e
junto aos seus fornecedores. A nova estratégia de gestão permitiu uma otimização da estrutura de custos,
associado a uma melhora na margem dos produtos vendidos.
Demonstramos abaixo a estimativa de realização do ativo fiscal diferido, com base nos lucros tributáveis
futuros, ajustados a valor presente, apurados em cada exercício fiscal:
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Controladora
Consolidado
25.771
9.971
84.143
30.037
17.039
93.694
9.592
4.978
5.436
5.474
6.037
6.660
6.072
185.019
119.885
A Companhia obteve êxito em ação judicial, transitada em julgado no quarto trimestre de 2005, que pleiteava
o direito de quitar outros impostos, administrados pela Secretaria da Receita Federal – SRF, com os créditos
tributários oriundos de Prejuízos Fiscais e Base Negativa de Contribuição Social, bem como, ter reconhecido
o direito de atualizar os referidos créditos tributários pela variação da SELIC.
Neste trimestre, findo em 30 de setembro de 2006, a Companhia teve o direito garantido em ação judicial
reconhecido pela Secretaria de Receita Federal - SRF, com o deferimento do Pedido de Habilitação ao
Crédito Tributário.
Desta forma, a Companhia reconheceu, neste trimestre, os efeitos da variação da SELIC sobre os créditos
fiscais e baixou contra os créditos fiscais atualizados as compensações de PIS/COFINS efetuados no curso da
ação e mantidas no Exigível a Longo Prazo – Impostos, Taxas e Contribuições.
A atualização dos créditos fiscais foi reconhecida como Receita Financeira e o efeito no Lucro Líquido da
Companhia para o período findo em 30 de setembro de 2006 é de, aproximadamente, R$ 68.000.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
A segregação entre curto e longo prazo leva em consideração o aproveitamento desses créditos tributários na
liquidação do Imposto de Renda e Contribuição Social, bem como no pagamento de outros impostos
administrados pela Secretaria da Receita Federal – SRF.
(d) Conciliação entre alíquotas nominais e efetivas
A conciliação, referente ao período findo em 30 de setembro de 2006, entre o imposto de renda e a
contribuição social à alíquota nominal e os montantes efetivos em resultados é demonstrada como abaixo:
Controladora
Lucro do período findo em 30 de setembro de 2006 antes do
imposto de renda, contribuição social e das participações
Alíquota nominal
Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal
Consolidado
101.033
97.839
34%
34%
(34.351)
(33.265)
564
564
Efeito de IR/CS sobre as (adições) e exclusões ao lucro contábil:
- Participação em controladas
. Variação cambial
. No resultado
. Ganho de capital por variação no percentual de
participação societária (equivalência patrimonial)
(6.203)
(711)
(711)
- Prejuízo de controlada no exterior
(13.459)
- Reversão de provisão sem constituição de crédito fiscal
na origem
2.142
2.142
- Juros sobre capital próprio pagos proporcionais até 30.09.2006
5.565
5.565
- Créditos fiscais constituídos
- Outras exclusões, líquidas
Imposto de renda e contribuição social à alíquota efetiva
11.385
8.175
6.208
(24.819)
(21.571)
Os juros sobre o capital próprio pagos foram contabilizados como despesa financeira em função de
regulamentação fiscal específica e revertidos antes do lucro líquido do semestre conforme orientação da
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Comissão de Valores Mobiliários (CVM), não sendo apresentados, entretanto, na demonstração do resultado,
tendo em vista não produzir efeitos no lucro líquido, a não ser pelos impactos fiscais reconhecidos na rubrica
“imposto de renda e contribuição social”.
9
INVESTIMENTOS
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Participação em controladas
158.031
136.174
Participação em controlada em conjunto
215.004
211.390
42.465
42.465
Ágio registrado na compra de
participações na Americanas.com
Ágio registrado na controlada
Americanas.com S.A. - Comércio
Eletrônico, na compra de participações na
Shoptime S.A. e TV Sky Shop S.A.
Amortização dos ágios
Outros investimentos ao custo
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
42.465
42.465
135.303
135.305
(9.576)
(8.352)
(15.108)
(11.679)
194
278
262
346
406.118
381.955
162.922
166.437
Reestruturação Societária
A Companhia vem promovendo, neste exercício, uma reestruturação das participações societárias em
controladas no exterior, com o objetivo de simplificação da sua estrutura societária e fiscal. Como
conseqüência desta reestruturação, as controladas indiretas Louise Holdings Limited e Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico, com respectivo ágio, passaram a ser controladas diretas de Lojas Americanas S.A..
A transferência de participações entre Lojas Americanas S.A. e controladas foi efetuada através de liquidação
de mútuos e pagamento de dividendos declarados por controladas no exterior.
Em 26 de maio de 2006, como parte do processo de reestruturação societária nas subsidiárias no exterior, a
Americanas.com teve seu capital social reduzido e sua participação acionária na subsidiária Americanas.com
S.A. – Comércio Eletrônico transferido para a controladora Lojas Americanas S.A..
Objetivando a integração e sinergia das atividades operacionais e administrativas da controladora Lojas
Americanas S.A. (LASA) e da subsidiária Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico (ACOM), em
Assembléias Gerais Extraordinárias realizadas em 14 de julho de 2006 da ACOM e 7 de agosto de 2006 da
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
LASA, foi aprovada a incorporação de ações da subsidiária pela acionista controladora, convertendo-se assim
a ACOM em subsidiária integral da LASA.
Para determinação da relação de substituição das ações de emissão da ACOM por ações ordinárias e
preferenciais da LASA, foi elaborado laudo de avaliação patrimonial contábil elaborado por peritos
independentes, com data base em 31 de março de 2006, bem como relatórios de avaliação econômicofinanceiros das respectivas Companhias preparados por renomado banco de investimento, com base no
método de fluxo de caixa descontado.
Considerando os resultados das avaliações descritas, foi aprovado pelo Conselho de Administração e os
respectivos acionistas das Companhias a substituição de uma ação ordinária da subsidiária ACOM por
405,686100836 ações da LASA, sendo 151,532463804 ações ordinárias e 254,153637032 ações
preferenciais. Por conseqüência, o capital social da controladora LASA foi aumentado em R$16.199, com
emissão de 2.171.991.176 ações ordinárias e 3.642.912.173 ações preferenciais.
Novos Investimentos
A Companhia, no decorrer do exercício de 2005, adquiriu, através de sua controlada indireta Americanas.com
S.A. - Comércio Eletrônico, o equivalente a 44% do capital da TV Sky Shop S.A. e a 98,85% do capital da
Shoptime S.A., detentora de 56% do capital da TV Sky Shop S.A.. O valor final pago na aquisição desta
participação foi de R$ 116.983, apurando-se um ágio de R$ 74.932 e R$ 59.547, respectivamente (em 2006, o
valor do ágio apurado, em 2005, foi ajustado em R$ 826).
Posteriormente, ainda em 2005, a controlada indireta Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, realizou
um aumento de capital na TV Sky Shop S.A., utilizando saldo de empréstimo de mútuo, no montante de
R$ 8.504, e, dessa forma, a sua participação e a da Shoptime S.A. na TV Sky Shop S.A. ficou alterada para
47,25% e 52,75%, respectivamente.
Os saldos de ágios apurados nas aquisições de participações societárias estão suportados por estudos técnicos
com sustentação na expectativa de rentabilidade futura das controladas. A amortização desses ágios, relativos
aos investimentos na Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, Shoptime S.A. e TV Sky Shop S.A., estão
sendo registradas em função do prazo das projeções de rentabilidades futuras que são revisadas anualmente e
que não superam o período de dez anos.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
(a) Movimentação dos investimentos na Controladora:
Controlada em
conjunto
Controladas
Klanil
Services
Ltd.
Saldos em 31 de dezembro de 2005
Americanas.com
S.A. Comércio
Eletrônico
Ágio
Louise
Holdings
Ltd.
24.013
Redução de capital / Alienação
Transferências de investimentos (1)
Americanas.
com
Lojas
Americanas
da
Amazônia S.A.
Facilita
Serviços
e Propaganda
S.A.
53.344
Lojas
Americanas
Home
Shopping
Ltda.
3.327
Vitória
Participações
S.A.
207.952
(343)
(35.660)
(1.108)
(11.128)
(1.635)
(553)
3.086
70.244
35.575
Outros
Total
680
289.316
(402)
(745)
(69.051)
Equivalência patrimonial
. Participação no resultado
. Variação cambial
72
6.799
2.463
(4)
3.439
(8.150)
(272)
Amortização de ágio
Provisão parar perda em investimento
(8.156)
(2.261)
(1.462)
23.328
(72)
Saldos em 30 de junho de 2006
(1.462)
77.479
77.043
34.113
100.735
55.807
3.323
211.391
Alienação de investimentos
278
381.955
(84)
(84)
16.199
Adição
16.199
Equivalência patrimonial
. Participação no resultado
(8.392)
. Variação cambial
105
4.220
(117)
(654)
3.613
(10.091)
(487)
. Ganho de capital por variação no
percentual de participação societária
(604)
2.093
Amortização de ágio
Provisão para perda em investimento
(8.983)
2.093
(1.224)
8.509
Saldos em 30 de setembro de 2006
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(105)
(1.224)
9.470
99.555
32.889
17.874
55.153
3.323
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
(b) Informações sobre partes relacionadas
%
Participação
Capital
social
Patrimônio
líquido
Lucro
Líquido
(prejuízo)
Saldos
Receitas
ativos
(despesas)
(passivos)
líquidas
30.09.2006 30.06.2006 30.09.2006 30.06.2006
Controladas Diretas
Klanil Services Ltd.
100,0
22.520
(31.837)
(20.190)
Facilita Serviços e
Propaganda S.A.
100,0
26.928
55.153
(1.809)
(45.563)
(44.237)
Lojas Americanas da Amazônia
S.A.
100,0
2.288
(162)
177
105
210
Lojas Americanas Home
Shopping Ltda.
100,0
6.877
3.323
(4)
(1.679)
(1.679)
Louise Holdings Ltd.
100,0
11
(86.949)
(17.898)
Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico
100,0
75.458
99.555
14.696
55.763
50,0
16.736
430.008
14.104
Cheyney Financial S.A.
100,0
8.136
(20.148)
(19.304)
FAI – Financeira Americanas
Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (1) e (3)
50,0
69.982
58.119
(11.863)
Shoptime S.A.
100,0
80.028
11.729
6.293
TV Sky Shop S.A.
100,0
146.372
12.304
11.979
5.496
3.882
52.901
9.232
6.159
7.284
1.970
1.827
1.072
29
27
(1.331)
(564)
(12.447)
(8.408)
Controlada em Conjunto
Vitória Participações S.A. (1)
Controladas Indiretas
Ligada
São Carlos Empreendimentos e
Participações S.A. (2)
(1)
As demonstrações financeiras foram revisadas por outros auditores independentes.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
(2) Registrados, respectivamente, em “Demais contas a pagar ” no Balanço Patrimonial, e em “Despesas
com vendas” na Demonstração do Resultado.
(3) Registrados, respectivamente, em “Contas a receber de clientes” no Balanço Patrimonial e como redução
das “Despesas com vendas” na Demonstração do Resultado.
As principais operações realizadas com e entre as empresas controladas e ligada, são pactuadas a taxas,
prazos e valores usualmente praticados pelo mercado em transações da mesma natureza e originam-se em:
•
•
•
Saldos ativos e passivos decorrentes de operações realizadas entre as empresas, registradas em mútuos;
Receitas e despesas líquidas decorrentes de remuneração de mútuos, venda de mercadorias e reembolsos
por rateios de despesas administrativas comuns;
Operações com a empresa ligada decorrentes de aluguéis de imóveis.
Lojas Americanas S.A. e o Banco Itaú Holding Financeira S.A. constituíram, em 27 de abril de 2005, uma
controlada em conjunto para atuar como financeira, denominada FAI – FINANCEIRA AMERICANAS
ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO anteriormente Platy Participações S.A..
Em 23 de fevereiro de 2006, o BACEN – Banco Central do Brasil concedeu autorização para o início do
funcionamento da financeira, que iniciou suas atividades operacionais em maio de 2006, e atua na
estruturação e comercialização de produtos e serviços financeiros e correlatos para clientes das Lojas
Americanas, Americanas Express, Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico e TV Sky Shop S.A., com
exclusividade, por um período de 20 anos, prorrogáveis automaticamente por prazo indeterminado.
Por conta desta associação foi constituída a Vitória Participações S.A., controladora da FAI, cujo capital
social é detido 50% por Lojas Americanas e 50% pelo Banco Itaú Holding Financeira S.A.. O capital social
inicial da FAI é de R$ 80.002.
Em 27 de abril de 2005, o Banco Itaú Holding Financeira S.A. adquiriu 50% da participação no capital da
Vitória Participações S.A., através de um aporte financeiro, no montante de R$ 400.000, sendo destinados,
R$ 3 à conta Capital social e a diferença como ágio para a conta Reserva de capital, com base na perspectiva
de rentabilidade futura da Companhia. Em decorrência desta subscrição, Lojas Americanas reconheceu, em
abril de 2005, um ganho de capital, contabilizado como resultado não operacional, no montante de
R$ 200.000.
O acordo de associação estabeleceu determinadas metas de performance para a Lojas Americanas S.A. e
Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico, que deverão ser atingidas em prazo máximo de 6 anos. Ficou
estabelecido, ainda, o pagamento de multa por Lojas Americanas S.A., no caso destas metas não serem
atingidas. A Companhia mantém uma provisão, no montante de R$ 19.500, para fazer face ao pagamento
dessas multas, pelo não cumprimento das metas, contabilizada como resultado não operacional. Tal provisão
é revisada e ajustada, periodicamente, se necessário, em função do atingimento dessas metas.
Como garantia das multas contratuais pelo não cumprimento destas metas, Lojas Americanas cederá e
transferirá para o Banco Itaú ou qualquer uma de suas afiliadas, direitos creditórios por ela detidos junto a
REDECARD, em até 120% do valor total das penalidades, atualizados mensalmente pela variação do CDI.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
Em decorrência da nova associação e do direito de exclusividade, com o Banco Itaú Holding Financeira S.A.
assinado em 27 de abril de 2005, foi rescindido em 26 de abril de 2005, o “Contrato de Parceria Comercial”
firmado com o Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. e o Banco Fininvest S.A. em dezembro de
2003, obrigando a Lojas Americanas ao pagamento de R$ 44.774, contabilizados como despesa não
operacional, no exercício de 2005.
10 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Controladora
Objeto
Encargos anuais
Vencimento
final
30.09.2006
Consolidado
30.06.2006
30.09.2006
30.06.2006
EM MOEDA NACIONAL
BNDES (Reforma e abertura Juros de 4,25%
de novas lojas e ampliação acima da TJLP
dos sistemas de informática)
Juros de 4,25%
acima da variação
da cesta de moedas
Capital de giro
15/04/2008 (1)
5.994
6.914
5.994
6.914
15/04/2008 (1)
452
532
452
532
Juros de até 111,5%
do CDI
16/12/2006
117.721
113.413
323.733
151.681
Abertura de novas lojas
(IFC)
Juros de 4,75% +
Libor
15/05/2015
79.023
76.721
79.023
76.721
Abertura de novas lojas Floating Rate Note (FRN)
Juros de 4,45% +
Libor
15/06/2010 (1)
39.786
38.635
Capital de giro
Variação cambial +
juros de 7,76% +
Libor e/ou CDI de
até 110,0%
EM MOEDA
ESTRANGEIRA
08/11/2006 12:32:25
21/03/2011
394.812
400.961
658.567
696,776
598.002
598.541
1.107.555
971.259
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Controladora
Consolidado
PARCELA DE LONGO PRAZO
361.441
360.256
579.568
560.958
PARCELA DE CURTO PRAZO
236.561
238.285
527.987
410.301
Financiamentos de longo prazo por ano de vencimento:
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
(1)
46.124
157.730
40.896
54.662
30.695
8.953
8.953
8.953
4.475
361.441
46.005
158.044
40.228
54.233
30.555
8.912
8.912
8.912
4.455
360.256
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
83.800
315.910
50.559
67.271
30.695
8.953
8.953
8.953
4.474
579.568
97.481
292.841
49.847
59.043
30.555
8.912
8.912
8.912
4.455
560.958
A Companhia e suas controladas estão sujeitas a determinadas cláusulas restritivas de dívida (“Debt
Covenants”) constantes dos contratos de financiamento. Essas cláusulas incluem, entre outras, a
manutenção de certos índices financeiros, apurados anualmente.
Garantias
Os financiamentos estão garantidos por Certificados de Depósitos Bancários – CDB no montante de
R$ 18.448, Aplicações de Renda Fixa no Exterior, no montante de R$ 264.151, alienação fiduciária das
máquinas e equipamentos, carta de fiança e notas promissórias.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
11 DEBÊNTURES
Em 2 de fevereiro de 2004, a Companhia captou o montante de R$ 203.054 originário da segunda emissão
pública de debêntures, aprovada em reunião do Conselho de Administração realizada em 25 de novembro de
2003, conforme demonstrado abaixo:
Data de
emissão
Tipo de
emissão
Títulos em
circulação
Valor na
data de
emissão
Encargos
Financeiros
anuais
- 1ª série
01/01/2004
Pública
10.000
R$ 100.000
CDI + 0,9%
103.748
108.235
- 2ª série
01/01/2004
Pública
10.000
R$ 100.000
CDI + 0,9%
103.747
108.235
207.495
216.470
PARCELA DE LONGO PRAZO
199.934
199.934
PARCELA DE CURTO PRAZO
7.561
16.536
30.09.2006 30.06.2006
Após a Assembléia de Debenturistas da 2ª emissão de Debêntures da Lojas Americanas S.A., realizada em 05
de outubro de 2005, as Debêntures passaram a ter as seguintes características:
•
•
•
•
•
•
Forma e espécie: debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas, subordinadas e
escriturais;
Valor nominal: as debêntures terão valor nominal unitário de R$ 10 (dez mil Reais);
Garantia: as debêntures não terão garantia;
Prazo e data de vencimento: 1ª e 2ª séries em um fluxo anual de amortização em três parcelas iguais e
consecutivas, vencendo-se a primeira em 1º de janeiro de 2009;
Preço, subscrição e prazo de Integralização: as debêntures foram subscritas pelo valor nominal
unitário, acrescido de remuneração pro rata temporis, verificada a contar da data de emissão até a data
da respectiva subscrição;
Índice financeiro: o índice financeiro, que mede a relação entre o EBITDA consolidado e o resultado
financeiro consolidado, ambos dos últimos 12 meses, não poderá ser inferior a 2,0;
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
• Remuneração: as debêntures da 1ª e 2ª séries incidirão juros remuneratórios equivalente à taxa média
diária dos depósitos interfinanceiros de um dia, “CDI over extra grupo”, base duzentos e cinqüenta e dois
dias úteis, divulgada pela CETIP, acrescidos de uma sobre-taxa efetiva ao ano de 0,9%, pagos
semestralmente e anualmente, respectivamente.
• Divulgação: as informações de interesse dos debenturistas, são publicadas no Diário Oficial do Estado
do Rio de Janeiro e no Jornal Valor Econômico.
•
•
Limites e índices financeiros: no caso de descumprimento das cláusulas contratuais, o Agente
Fiduciário deverá convocar uma Assembléia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declaração de
vencimento antecipado das Debêntures. Após a realização de Assembléia o Agente Fiduciário deverá
declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes de Debêntures, a menos que
Debenturistas que representem pelo menos 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em
Circulação optem por não declarar o vencimento antecipado.
Prêmios: pagamento de prêmio, a partir do quarto trimestre de 2005, de 0,25% calculados sobre o preço
unitário das debêntures de ambas as séries, caso ocorra o descumprimento dos limites e índices
financeiros, individualmente ou em conjunto, dispostos na escritura de emissão e os debenturistas
reunidos em Assembléia geral deliberarem por não declarar o vencimento antecipado das debêntures a
cada descumprimento dos índices.
12 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES DE LONGO PRAZO
A Companhia está contestando judicialmente o limite de compensação de 30% dos lucros tributáveis anuais
com os prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social e obteve, provisoriamente, medida cautelar
para a compensação de 100% do saldo. A Companhia está constituindo provisão da parcela excedente aos
30% legais, para fazer face a possível cassação de liminar ou desfecho desfavorável do processo.
Adicionalmente, a Companhia e suas controladas estão pleiteando a homologação de créditos compensados
com o PIS e a COFINS, além de questionarem judicialmente a legalidade da cobrança de alguns tributos, tais
como: recolhimento ao INSS do Seguro Acidente de Trabalho – SAT, Salário Educação e majoração da
alíquota de FGTS.
Os montantes não recolhidos estão provisionados e atualizados monetariamente pela taxa SELIC, conforme
demonstrado abaixo:
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Contribuição para Financiamento da
Seguridade Social – COFINS
19.635
Programa de Integração Social - PIS
Imposto de Renda e Contribuição Social
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82.882
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
122.352
25.813
128.288
19.460
2.549
21.860
66.002
85.885
69.005
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Salário Educação e Seguro Acidente de
Trabalho – SAT
Outros
47.183
40.957
47.183
40.957
1.681
1.638
2.845
2.774
151.381
250.409
164.275
262.884
A Companhia e suas controladas aderiram aos Programas Especiais de Parcelamento de Débitos Tributários e
Previdenciários para com a União, instituídos pela Lei 10.637/02 e Lei 10.684/03. Os débitos objeto de tal
parcelamento referem-se a parcelas de PIS, COFINS, Salário Educação, Seguro Acidente de Trabalho – SAT
e compensações de créditos não homologadas pela Receita Federal. Os débitos instituídos pela Lei
10.684/03, estão sendo consolidados pelos órgãos competentes para posterior homologação da adesão ao
programa de parcelamento.
13 PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
Controladora
30.09.2006
30.06.2006
Fiscais
Consolidado
30.09.2006
30.06.2006
11.721
5.139
14.273
7.690
Trabalhistas
9.999
5.114
10.616
5.776
Cíveis
1.622
76
2.128
592
19.500
19.500
19.500
19.500
1.075
1.088
9.360
11.129
43.917
30.917
55.877
44.687
PARCELA DE LONGO PRAZO
36.293
27.911
42.870
34.535
PARCELA DE CURTO PRAZO
7.624
3.006
13.007
10.152
Multas contratuais
Reestruturação e outros
A Companhia e suas controladas são partes em ações judiciais e processos administrativos perante tribunais e
órgãos governamentais envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos.
A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais
pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base em experiências anteriores referentes às quantias
reivindicadas, constituiu provisão em montante suficiente para cobrir as perdas potenciais com as ações em
curso.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
Adicionalmente, a Companhia mantém provisão, no montante de R$ 19.500, para fazer face ao pagamento de
multas pelo não cumprimento de metas estabelecidas no contrato de associação com o Banco Itaú Holding
Financeira S.A..
A Companhia possui outras contingências fiscais no montante aproximado de R$191.600 - controladora
(R$199.800 - consolidado), referentes basicamente ao Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços –
ICMS. Baseada na opinião de seus assessores jurídicos que consideram as perdas como possíveis, nenhuma
provisão para essas contingências foi constituída.
14 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(a) Capital social
O capital social poderá ser aumentado pelo Conselho de Administração, independentemente de reforma
estatutária, até o limite de 75.000.000.000 ações ordinárias e/ou preferenciais. Não existe direito de
preferência para subscrição de ações.
(b) Movimentação das ações do capital
Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal
Ordinárias
Nominativas
Em 31 de dezembro de 2004
Aumento de capital
Em 30 de setembro de 2005
Aumento de capital
Em 31 de dezembro de 2005
Aumento de capital
Em 30 de setembro de 2006
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Total
25.775.235.072
42.182.518.198
67.957.753.270
88.493.918
155.694.596
244.188.514
25.863.728.990
42.338.212.794
68.201.941.784
133.190.423
234.332.818
367.523.241
25.996.919.413
42.572.545.612
68.569.465.025
1.030.069.000
1.030.069.000
25.996.919.413
43.602.614.612
69.599.534.025
2.171.991.176
3.642.912.173
5.814.903.349
28.168.910.589
47.245.526.785
75.414.437.374
Aumento de capital
Em 30 de junho de 2006
Preferenciais
Nominativas
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
Em Assembléia Geral Extraordinária e Assembléia Especial de Acionistas realizada em 19 de setembro de
2006, foi aprovada proposta no sentido de alterar o Estatuto Social da Companhia para:
(a) Atribuir às ações preferenciais e às ações ordinárias dos acionistas minoritários, o direito de serem
incluídas em ofertas públicas de alienação de controle, nas condições previstas no artigo 254-A da Lei
6.404/76, garantindo o preço equivalente a 100% daquele pago pelas ações com direito a voto integrantes do
bloco de controle; e em contrapartida;
(b) Retirar o direito das ações preferenciais de dividendos em dinheiro 10% (dez por cento) maiores do que
aqueles pagos às ações ordinárias. As alterações visam o maior alinhamento de interesses entre todos os
acionistas da empresa.
As ações subscritas e integralizadas, oriundas do Plano de Opção de Compra de Ações, no 1º semestre têm
direito a 100% dos dividendos declarados no exercício, ao passo que as ações subscritas e integralizadas no
2º semestre têm direito a 50% dos dividendos declarados no exercício.
(c) Mutações do Patrimônio Líquido
Reservas de lucros
Capital
social
Saldos em 31 de dezembro de 2005
Integralização de capital
Aumento de capital por incorporação de
reserva
154.793
Legal
28.321
Para novos
empreendimentos
163.463
Ações
em
tesouraria
Lucros
acumulados
(50.903)
-
39.724
28.321
Total
295.674
39.724
(28.321)
Aquisição de ações de própria emissão
(15.999)
(15.999)
Lucro líquido do trimestre
14.197
14.197
Juros sobre capital próprio
(25.000)
(25.000)
Dividendos extraordinários
(35.000)
(35.000)
Saldos em 30 de junho de 2006
Integralização de capital
222.838
103.463
(66.902)
14.197
16.199
16.199
Aquisição de ações de própria emissão
(15.137)
(15.137)
Lucro líquido do trimestre
Saldos em 30 de setembro de 2006
239.037
103.463
(82.039)
(d) Ações em tesouraria
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273.596
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62.017
62.017
76.214
336.675
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
Em consonância com as Instruções da CVM n.º 10/80 e 268/97, o Conselho de Administração, em reunião
realizada em 4 de junho de 2003, aprovou o novo plano de recompra de ações da Companhia, com o objetivo
de mantê-las em tesouraria ou posterior cancelamento. O programa prevê a recompra de até 1.078.894.232
ações ordinárias nominativas escriturais e 3.650.532.342 ações preferenciais nominativas escriturais.
O referido programa de recompra de ações vem sendo prorrogado a cada 365 (trezentos e sessenta e cinco)
dias, desde sua edição, a fim de que a Companhia possa, efetivamente, atingir ao patamar de compra
autorizado, sendo que em 30 de setembro de 2006 a Companhia já havia recomprado 742.267.027 ações
ordinárias nominativas escriturais e 1.387.246.859 ações preferencias nominativas escriturais.
Em 30 de setembro de 2006, a Companhia mantinha ações ordinárias e preferenciais nominativas escriturais
em tesouraria, a um custo médio, por lote de mil ações, de R$ 45,46 (R$ 40,03 em junho de 2006) e R$ 34,81
(R$ 31,13 em junho de 2006), respectivamente.
Movimentação das ações em tesouraria:
Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal
Ordinárias
Nominativas
Em 31 de dezembro de 2004
Aquisição de ações
Em 30 de setembro de 2005
Aquisição de ações
Em 31 de dezembro de 2005
Aquisição de ações
Em 30 de junho de 2006
Aquisição de ações
Em 30 de setembro de 2006
Valor de mercado
em 30 de setembro de 2006
por lote de mil ações
Preferenciais
Nominativas
Total
Saldo – R$
537.140.091
949.294.652
1.486.434.743
39.769
21.030.936
139.733.910
160.764.846
6.062
558.171.027
1.089.028.562
1.647.199.589
45.831
49.899.400
40.601.000
90.500.400
5.072
608.070.427
1.129.629.562
1.737.699.989
50.903
54.751.600
158.762.813
213.514.413
15.999
662.822.027
1.288.392.375
1.951.214.402
66.902
79.445.000
98.854.484
178.299.484
15.137
742.267.027
1.387.246.859
2.129.513.886
82.039
R$ 85,00
R$ 88,29
(e) Participações nos lucros
O estatuto social prevê a participação dos empregados nos lucros da Companhia, em montante não superior a
6% do lucro líquido, deduzido de eventuais prejuízos acumulados, e dos diretores por critérios aprovados
anualmente pelo Conselho de Administração.
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
(f) Reserva para novos empreendimentos
A reserva para novos empreendimentos é constituída com base em orçamentos de capital, submetidos a
aprovação dos acionistas em assembléia geral, e destina-se a financiar os planos de investimentos da
Companhia.
(g) Dividendos
Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório correspondente a 25% do lucro
líquido do exercício, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Ações.
(h) Dividendos extraordinários e juros sobre capital próprio
Em reunião extraordinária do Conselho de Administração, realizada em 06 de março de 2006, foi aprovada
a distribuição de dividendos extraordinários para pagamento a partir de 03 de abril de 2006, no montante
global bruto de R$ 60.000 (líquidos de R$ 56.250), debitados à conta de Reserva de Lucros para Novos
Empreendimentos, conforme Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2005, sendo R$ 35.000 a
título de dividendos extraordinários e R$ 21.250 na forma de juros sobre o capital próprio, já líquidos de
Imposto de Renda Retido na Fonte à alíquota de 15%, sobre o valor bruto de R$ 25.000. Apresentamos
abaixo a distribuição por lote de mil ações:
Ordinárias
Nominativas
Preferenciais
Nominativas
R$ 0,493173
R$ 0,542491
R$ 0,352267
R$ 0,387494
R$ 0,299427
R$ 0,329370
DIVIDENDOS EXTRAORDINÁRIOS
Com direito a Dividendos Integrais
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO
- BRUTO
Com direito a Dividendos Integrais
- LÍQUIDO DE IRRF
Com direito a Dividendos Integrais
15 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
A Companhia oferece aos seus executivos a opção de subscrição de ações, cujas naturezas, condições,
quantidades e preços serão apresentados a seguir, conforme requerido pela Deliberação CVM n.º 371/00:
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
Plano de opção de compra de ações
O plano prevê a subscrição de ações ordinárias e preferenciais, cuja integralização poderá ser efetuada à vista
ou parceladamente, com recursos próprios ou com recursos oriundos do valor líquido da participação nos
lucros anuais atribuída aos adquirentes. Tais ações garantem aos adquirentes os mesmos direitos concedidos
aos demais acionistas da Companhia. O saldo financiado em 30 de setembro de 2006, registrado no
Realizável a Longo Prazo, monta a R$ 58.156 (R$ 57.552 em junho de 2006), controladora e consolidado, e
conforme cláusulas contratuais é atualizado monetariamente e incidem juros de 6% a.a.. Os contratos contêm
cláusulas de recompra das ações, uma vez cessada a relação de trabalho. Apresentamos abaixo o
demonstrativo dos planos oferecidos e respectivos preços de subscrição atualizados conforme cláusulas
contratuais.
Quantidade em lotes de mil ações
PLANOS
2003
2005
2001
Saldos em 30 de junho de 2006
- Prescrição
ON
PN
PN
206.959
364.120
24.242
(206.959)
(364.120)
Saldos em 30 de setembro de 2006
Preço de subscrição
R$ 3,65
R$ 2,83
PN
8.000
24.242
8.000
R$ 18,56
R$ 38,60
Total
ON
PN
206.959
396.362
(206.959)
(364.120)
32.242
Conforme cláusulas contratuais, os planos de 2001, 2003 e 2005 têm prazos de validade até 02 de agosto de
2006, 15 de setembro de 2008 e 13 de setembro de 2010, respectivamente. Após os prazos de validade os
planos são cancelados.
16 INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A Companhia utiliza instrumentos financeiros com o objetivo de proteger o resultado de suas operações
ativas e passivas de certos riscos de mercado. Tais riscos são acompanhados através de instrumentos
apropriados e observância às políticas e limites previamente discutidos em comitês da Companhia. Os
principais fatores de riscos são os seguintes:
(a) Riscos de taxas de câmbio e de juros
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
Esses riscos são provenientes das oscilações das taxas de câmbio e da Libor aplicadas nos empréstimos em
moeda estrangeira. A Companhia utiliza derivativos para proteger-se dessas oscilações, com o objetivo de
anular possíveis perdas. Em 30 de setembro de 2006, a posição de derivativos era a seguinte:
• Swap
Os contratos correspondentes às posições de Swap, com vencimentos até março de 2010, montam a
R$ 169.498 (R$ 178.327 em junho de 2006) controladora e R$ 478.143 (R$ 454.157 em junho de 2006)
consolidado, apresentando um valor a pagar de R$ 39.673 (R$ 41.404 em junho de 2006) controladora e
R$ 348.318 (R$ 134.195 em junho de 2006) consolidado, registrado na conta de Empréstimos e
financiamentos – capital de giro. As principais operações de Swap com instituições financeiras estão
registradas na CETIP e não apresentam diferenças relevantes entre o valor patrimonial e o valor de mercado.
O resultado com essas operações gerou perda no trimestre no montante de R$ 10.058 (R$ 11.445 em
setembro de 2005) controladora e R$ 48.609 consolidado, contabilizado como despesa financeira.
(b) Risco de crédito
O risco de crédito é minimizado pelo fato de aproximadamente 56% (45% - Consolidado) das vendas da
Companhia serem realizadas à vista e o restante através de cartões de crédito administrados por terceiros e
pela controlada em conjunto FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO,
FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO. A Companhia mantém provisões para créditos de liquidação
duvidosa em montante, considerado pela administração, suficiente para cobrir possíveis perdas.
17 RESULTADO NÃO OPERACIONAL
Em 2006, as receitas não operacionais são representadas pelo ganho de capital na alteração de participação
acionária de Americanas.Com. S.A. - Comércio Eletrônico, e as despesas não operacionais são representadas,
basicamente, pelo ajuste nas provisões para contingências.
Em 2005, as receitas não operacionais são representadas pelo ganho de participação sob o investimento na
controlada em conjunto Vitória Participações S.A., no valor de R$200.000, e as despesas não operacionais
são representadas, principalmente, pela (i) multa de rescisão contratual junto ao Unibanco – União de Bancos
Brasileiros S.A. e Banco Fininvest S.A., no valor de R$ 44.774, (ii) demais encargos incorridos por conta da
referida rescisão e (iii) ajustes nas provisões de contingências e outras despesas.
18 COBERTURA DE SEGUROS
A Companhia e suas controladas possuem cobertura de seguros para os bens do estoque e do ativo
imobilizado, bem como para roubos e furtos de numerário, cujos valores são considerados suficientes para
cobrir eventuais perdas. Em 30 de setembro de 2006, tais coberturas são assim demonstradas:
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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL
CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
ITR - Informações Trimestrais
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
Legislação Societária
Data-Base - 30/09/2006
00808-7 LOJAS AMERICANAS SA
33.014.556/0001-96
04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
Bens segurados
Estoques e imobilizado
Estoques e imobilizado
Numerários
08/11/2006 12:32:25
Riscos cobertos
Incêndios e riscos diversos
Lucro cessante
Responsabilidade civil
Roubos
Montante da cobertura - R$
1.254.037
226.373
até 15.000
500
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