M&A
etapas de um processo
de venda total, parcial ou para private equity
TRINITY INVESTIMENTOS
FUSÕES E AQUISIÇÔES | M&A
A condução de um processo
de M&A deve ser simples,
Abordagem
objetiva e direta, priorizando
a transparência e
proporcionando tranquilidade
para ‘a sua tomada de
decisão’
Etapas de um M&A – Venda
M&A | 1a etapa
entendimento e definições
1.
definir os objetivos e necessidades da
empresa e de seus acionistas,
2.
conhecer mais detalhadamente a
empresa e seu mercado e
3.
Identificar ativos concorrenciais à
transação
proporcionam uma visão clara de quais são os
objetivos e onde se quer chegar.
Etapas de um M&A – Venda
NOSSOS CONTATOS
M&A | 2a etapa
1.
definição da ‘Faixa de Valor’ da empresa utilizando-se
os métodos aplicáveis (por fluxo de caixa descontado,
por análise de transações similares, ou por estudo de
avaliação & preparação
empresas comparáveis), e que norteará as negociações
da venda;
2.
analisar e avaliar os procedimentos da empresa e,
eventualmente, propor um pré due diligence,
identificando antecipadamente possíveis pontos a serem
contornados (contingenciados);
3.
desenvolver a tese de investimentos que dará
sustentação à todas as fases do processo de
negociação,
Etapas de um M&A – Venda
fase importantíssima do processo na qual se conhece o ‘valor’
atribuído ao ativo e se antecipa eventuais problemas, evitando-se
surpresas durante o processo;
NOSSOS CONTATOS
M&A | 3a etapa
1.
definição do perfil e mapeamento dos investidores
desejáveis (fundos, estratégicos, individuais, etc,) e,
dentre eles quais serão abordados e quais serão
planejamento e ação
vetados (não abordados);
2.
definição do efetivo ativo em negociação (do que vai e
o que não vai ser negociado);
3.
definição do processo mais adequado a ser adotado
(competitivo ou restrito) e da estratégia de negociação;
Etapas de um M&A – Venda
NOSSOS CONTATOS
M&A | 4a etapa
material de apoio e marketing
1.
Elaboração da ‘apresentação preliminar’ da empresa
(‘Teaser’);
2.
definição dos instrumentos contratuais necessários à
condução do processo (acordos de confidencialidade –
NDA, cartas convite, etc);
3.
preparação e elaboração do ‘Memorando de
Informações’ (Info Memo);
4.
definição conjunta e preparação da apresentação da
empresa (‘Management Presentation’)
Etapas de um M&A – Venda
NOSSOS CONTATOS
M&A | 5a etapa
apresentação da empresa
1.
approuch – forma e cronograma para a abordagem de
cada potencial investidor;
2.
‘approuch & road-show’
‘road-show’ - apresentação da empresa e da operação
pretendida aos investidores;
3.
buscar o engajamento dos potenciais investidores no
processo de negociação;
Etapas de um M&A – Venda
Etapa que deve ser empreendida com bastante cuidado,
uma vez que a empresa será inicialmente apresentada ao
mercado (teaser) e, posteriormente e mais profundamente,
aos potenciais compradores e ou investidores;
NOSSOS CONTATOS
M&A | 6a etapa
1.
evolução das negociações e tratativas;
2.
análise conjunta das ofertas recebidas e da elaboração
negociação
de eventuais contra propostas;
3.
estruturação e modelagem preliminar da transação
(formas, garantias, contingencias, etc.)
4.
negociação dos pré-contratos, memorandos de
entendimentos, acordos de acionistas e demais
instrumentos preliminares;
Etapas de um M&A – Venda
NOSSOS CONTATOS
M&A | 7a etapa
1.
supervisionar a preparação do ‘data-room’, e
acompanhar o processo de ‘due diligence ‘em todas as
esferas (legal, contábil, financeira, tributária, etc,.) em
due dilligence
conjunto com os advogados e auditores da empresa;
2.
tratamento e negociação de eventuais ajustes e
contingências;
Etapas de um M&A – Venda
Nesta etapa a estratégia de negociação já deve estar
previamente planejada. Isso facilita as argumentações e
contra-argumentar durante a negociação.
NOSSOS CONTATOS
M&A | 8a etapa
1.
revisão de todos os documentos e acordos
firmados;definição das políticas e implementação da
cobertura riscos, incluindo risco cambial e demais riscos
fechamento
envolvidos;
2.
suporte a execução do processo de fechamento da
operação, incluindo a transferência de fundos e
acompanhamento junto a instituição financeira apontada
como depositária dos recursos, ativos e valores;,
concluindo com o anúncio da transação;
Etapas de um M&A – Venda
NOSSOS CONTATOS
Independente dos motivos que levem o empresário a tomar a decisão
NOSSA CONCLUSÃO
de vender total ou parcialmente sua empresa ou alguma participação,
a operação deve ser minuciosamente planejada e cuidadosamente
conduzida. O timing (identificação do melhor momento), a definição
Os processos de M&A são
conduzidos pela Trinity
Investimentos de forma
SIMPLES, OBJETIVA E DIRETA,
proporcionando transparência
e tranquilidade na tomada de
decisão.
da oportunidade , a identificação de potenciais compradores, o sigilo,
e demais ações relacionadas são fatores determinantes para o
sucesso da iniciativa.
Da mesma forma, a aquisição de uma novo negócio ou empresa é,
geralmente, motivada pela busca do crescimento e melhora do
posicionamento competitivo e captura de oportunidades. Identificar as
empresas-alvo, obter o interesse na transação, avaliá-la corretamente,
estruturar os recursos necessários para a transação e demais ações
também são fundamentais
NOSSOS CONTATOS
NOSSO CONTATO
Os processos de M&A são
conduzidos pela Trinity
Investimentos de forma
SIMPLES, OBJETIVA E DIRETA,
proporcionando transparência
Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3729, 5º andar
São Paulo – SP
e tranquilidade na tomada de
decisão.
(5511) 3443 7300
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