Mercado financeiro
a) Conceitos;
b) Produtos de investimento;
c) Produtos de financiamento.
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Mercado financeiro
Conceitos
Pessoas físicas, organizações e governos podem ser:
a) Agentes superavitários: recursos financeiros excedentes.
b) Agentes deficitários: falta de recursos.
c) Intermediários financeiros: captam recursos dos superavitários e os remuneram.
Aplicam os recursos aos deficitários, dos quais recebem juros.
Mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar recursos.
LEMES JÚNIOR, RIGO e CHEROBIM. Administração financeira.
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Mercado financeiro
Conceitos
As intermediações financeiras ocorrem em quatro subdivisões:
a) Mercado monetário;
b) Mercado de crédito;
c) Mercado de capitais;
d) Mercado cambial.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado monetário
Notas do Tesouro Nacional – NTN
Letras do Tesouro Nacional – LTN
Outros títulos públicos estaduais e municipais
Certificados de Depósitos Interfinanceiros– CDI
Certificados de Depósitos Bancários – CDB
Debêntures
Sistemas de Custódia e Liquidação de Títulos – Selic e Cetip
A taxa Selic representa a taxa média de juros das operações diárias de financiamentos
realizadas entre as instituições financeiras no mercado monetário, sendo as operações
lastreadas em Títulos Públicos Federais.
A Cetip é uma câmara de compensação que realiza a custódia escritural de ativos,
registro e controle das operações no mercado de balcão e efetua a liquidação financeira.
Os CDIs são títulos emitidos por instituições financeiras com circulação restrita no
mercado interfinanceiro. A taxa do CDI é uma taxa de referência do mercado financeiro,
atuando sobre a formação das demais taxas de juros.
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Mercado financeiro
Conceitos
Títulos públicos
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
O mercado de crédito visa fundamentalmente suprir as necessidades de caixa de curto e
médio prazos dos vários agentes econômicos, seja por meio da concessão de créditos às
pessoas físicas, seja por empréstimos e financiamentos às empresas.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
l)
m)
n)
o)
Desconto bancário de títulos (duplicatas);
Contas garantidas;
Créditos rotativos;
Operações Hot Money;
Empréstimos para capital de giro e pagamento de tributos;
Operações de vendor;
Repasse de recursos externos;
Crédito direto ao consumidor;
Assunção de dívidas;
Adiantamento de contrato de câmbio (ACC);
Commercial paper;
Export note;
Cessão de crédito;
Crédito consignado;
Portabilidade do crédito.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Desconto bancário de títulos (duplicatas)
É uma forma de antecipar o recebimento do crédito por meio da cessão de direitos a um
mutuante.
É também considerado como uma operação de desconto, dada a existência de um
crédito cujo vencimento ocorrerá em determinada data posterior a sua negociação.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Desconto bancário de títulos (duplicatas)
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Contas garantidas
O mutuário da operação saca fundos até o limite contratado para saldar suas
necessidades mais imediatas de caixa.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Créditos rotativos
Constituem-se em operações bastante próximas às contas garantidas, diferenciando-se
por serem operações normalmente com garantias de duplicatas.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Operações Hot Money
São operações de empréstimos de curto e curtíssimo prazos, normalmente de um a sete
dias, demandadas para cobrir as necessidades mais permanentes de caixa das
empresas.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Empréstimos para capital de giro e pagamento de tributos
Os empréstimos são realizados por meio de contratos. São oferecidas garantias para os
valores tomados.
Também podem ser usados para saldar tributos como IPI, ICMS, IR e INSS.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Operações de vendor
No vendor, a empresa vendedora atua como cedente do crédito, e o banco como
cessionário e financiador com comprador.
O banco paga a vista ao vendedor, descontando os encargos financeiros.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Repasse de recursos externos
É um repasse de recursos contratados por meio de captações em moeda estrangeira
efetuadas pelos bancos comerciais e múltiplos e bancos de investimento.
A empresa beneficiária deverá pagar:
a) Juros (Libor);
b) Spread;
c) Comissão de repasse;
d) Variação cambial.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Crédito direto ao consumidor (CDC)
É uma operação tipicamente destinada a financiar aquisições de bens e serviços por
consumidores finais ou usuários finais.
A concessão do crédito é efetuada por uma sociedade financeira, e a garantia usual da
operação é a alienação fiduciária do bem objeto do financiamento.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Assunção de dívidas
Constitui-se em operação destinada a empresas com recursos em caixa para quitação de
uma dívida futura.
O banco negocia a liberação da dívida vincenda, garantindo uma aplicação financeira a
taxas superiores às geralmente aplicadas, para os fundos a serem utilizados na quitação.
Com isso, a empresa consegue baratear o custo de sua dívida.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Adiantamento de contrato de câmbio (ACC)
A operação pode ocorrer na fase de produção da mercadoria a ser embarcada ao
exterior, apresentando-se com característica de financiamento à produção.
Se a solicitação for realizada na fase pós-embarque, a operação será chamada de
Adiantamento sobre cambiais entregues – ACE.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Commercial paper
Também chamado de nota promissória comercial.
É uma nota promissória de curto prazo, emitida por uma sociedade tomadora de recursos
para financiar suas necessidades de capital de giro.
O commercial paper é negociado através de deságio do seu valor nominal.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Export note
O exportador transfere a um investidor seus direitos provenientes da exportação
realizada, recebendo em troca o correspondente em moeda nacional.
Em razão do export note ser expresso em moeda estrangeira, é possível também a
realização de hedge cambial para empresas que mantenham dívidas em moedas
estrangeiras, diante de uma eventual desvalorização da moeda nacional.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Cessão de crédito
É realizada entre instituições financeiras interessadas em negociar carteiras de crédito.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Crédito consignado
É uma linha de crédito concedida a empregados públicos e privados com descontos
realizados em folha de pagamento.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
Portabilidade do crédito
Os clientes de uma instituição financeira podem transferir suas dívidas para outra
instituição financeira.
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Mercado financeiro
Conceitos
Mercado de crédito
Empréstimos de curto e médio prazos:
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