ID: 55574881
05-09-2014
Tiragem: 17042
Pág: 25
País: Portugal
Cores: Cor
Period.: Diária
Área: 23,49 x 25,99 cm²
Âmbito: Economia, Negócios e.
Corte: 1 de 1
Grupo Mello posiciona-se para entrar
na corrida à Espírito Santo Saúde
Compra A Fidelidade, hoje detida pelos chineses da Fosun, deve também avançar em competição contra o grupo Ángeles.
“
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O Grupo Mello, que detém a José de Mello Saúde, está a estudar a entrada na corrida à Espírito Santo Saúde. O tema estará
a ser analisado juntamente com
a banca, com a Caixa Geral de
Depósitos (CGD) a assessorar, à
partida não financeiramente, a
operação. O Diário Económico
sabe ainda que o grupo está interessado em tomar uma posição de 51%, intenção que implica um investimento de cerca
de 300 milhões de euros, valor
necessário para tomar essa fatia
e, ao mesmo tempo, superar em
pelo menos 2% o preço oferecido pela Ángeles, na OPA lançada recentemente. O grupo mexicano oferece 4,30 euros por
acção o que avalia a empresa liderada por Isabel Vaz em 410
milhões de euros.
A considerável exposição dos
Mello à banca é conhecida, sendo porventura a CGD o seu
principal financiador. Por isso
mesmo, mais do que estar a aumentar o financiamento, interessará aos seus credores que o
grupo de saúde ganhe maior capacidade, para começar, de geração de receitas, promovendo
soluções como esta, de compra
da Espírito Santo Saúde.
Contactado pelo Diário
Económico, o presidente da
José de Mello Saúde recordou
que “existe uma oferta no
mercado e o resto é pura especulação”. “Não vou comentar
nada sobre a Espírito Santo
Saúde porque está a decorrer
uma oferta”, acrescentou Salvador de Mello, lembrando
que “somos operadores de
saúde e portanto olhamos
atentamente para o mercado”.
O dossier Espírito Santo
Saúde parece também agradar
à Associação Nacional de Farmácias (ANF), accionista da
José de Mello Saúde, mas é
precisamente esta ligação à
indústria farmacêutica um dos
temas sensíveis, nomeadamente em termos políticos.
Por outro lado, a concentração
de mercado que resultaria de
uma compra da Espírito Santo
Saúde por parte do grupo Mello, também por causa dos hos-
Não vou comentar
nada sobre a Espírito
Santo Saúde porque
está a decorrer uma
oferta. O resto é pura
especulação. Somos
operadores de saúde
e portanto olhamos
atentamente para o
mercado.
Salvador de Mello
Presidente da José de Mello Saúde
pitais em regime PPP, pode desagradar ao Governo. E não só.
É que a junção de dois grupos
da mesma área de negócio
neste caso Espírito Santo Saúde e José de Mello Saúde ameaça por natureza trazer
consigo, entre outras consequências, despedimentos. Por
esta razão, um avanço dos
ESPÍRITO SANTO SAÚDE
● 18 unidades hospitalares, entre
hospitais e clínicas, espalhados
pelo País
● Hospital da Luz é o activo mais
atractivo
● Entre os activos estão ainda o
Hospital da Arrábida, o Beatriz
Ângelo (PPP) e o Hospital de
Santiago.
Mello dificilmente será bem
acolhido pela equipa de gestão
de Isabel Vaz.
Fidelidade também à espreita
O ‘combate’ pelo negócio da
saúde do Grupo Espírito Santo
promete não ficar por aqui. Ao
que sabe o Diário Económico, é
elevada a probabilidade de a Fidelidade se juntar à corrida.
Desde o início identificado como
um dos interessados na Espírito
Santo Saúde, o grupo segurador,
maioritariamente detido pelos
chineses da Fosun, parece ser,
avançam fontes do mercado, um
dos candidatos mais bem posicionados a formalizar uma entrada na corrida.
Além das facilidades de liquidez, a compra da Espírito
Santo Saúde pela Fidelidade
permitiria potenciais ganhos
fruto das sinergias que existem
naturalmente entre os negócios
segurador e de prestação de
cuidados de saúde. Por outro
lado, até pela vitória recente da
privatização do antigo grupo
segurador da CGD, a Fosun é,
politicamente, um investidor
bem vindo em Portugal.
Outro nome apontado pelas
fontes do mercado como ainda
não estando fora da corrida são
os brasileiros da Amil, que adquiriram no passado os HPP à
Caixa. A favor, este grupo tem a
experiência no sector, tendo,
no entanto, o senão das eventuais questões de concorrência
que poderia colocar. O dossier
Espírito Santo Saúde, como noticiou o Diário Económico em
Agosto, foi também já estudado
pelos fundos da Apax e da TPG,
não se conhecendo por agora
qualquer intenção de concretizar uma oferta. ■
ACÇÕES EM ALTA
Os títulos da ES Saúde estão
ligeiramente acima dos 4,30
euros oferecidos pela Ángeles.
4,60
4,30
3,90
3,20
22 Jul 2014
Fonte: Bloomberg
22 Ago 2014
Paulo Figueiredo
Maria Ana Barroso
e Hermínia Saraiva