EXERCÍCIOS DE CAPITAL DE GIRO
6º Período de Contábeis
1- Considerando os seguintes dados financeiros:
Dupls. a Receber
Estoques
Imobilizado
Ativo Total
5.000 Dupls. Pagar
8.000 Financiamentos
9.000 Patr. Líquido
22.000 Passivo Total
2.500
Vendas Anuais
7.800
(-) Custo Vendas
(-) Despesas
Lucro
11.700
22.000
28.000
20.000
3.000
5.000
Calcular:
a) prazos médios de recebimento, estocagem e pagamento;
b) dias do ciclo operacional e ciclo financeiro;
c) necessidade líquida do capital de giro.
2- Considerando os mesmos dados do exercício anterior, faça uma estimativa de necessidade líquida
de capital de giro, sabendo que a empresa estima vender mais 20%, caso concede um prazo médio de
recebimento maior em 10%. Para compensar, haverá uma política objetivo uma redução do prazo
médio dos estoques em 6%. Considere também que o custo das vendas é totalmente variável. Calcule
também o novo ciclo financeiro em dias.
3- Uma empresa tem uma dívida em moeda estrangeira de US$ 100.000, que deve ser paga em 360
dias, e quer se proteger de uma variação cambial exagerada. A taxa de câmbio atual é de $2,00 e a
taxa de cambio esperada no vencimento é de $ 2,10. Para tanto, contrata uma operação Swap, em
que a instituição financeira recebera no período a variação cambial mais os juros de 5% sobre o valor
corrigido. Em troca pagará um custo fixo de juros de 10% pelo período sobre o valor em reais
esperado para o vencimento de $21.000 (10% de 210.000). Imaginando o lucro operacional de
$18.000 antes dos encargos financeiros, calcular o resultado nas seguintes hipóteses, para verificar o
efeito da estratégia de hedge:
a) Considerando que a taxa de cambio ao final do período tenha a cotação esperada de $2,10,
sem hedge;
b) Considerando que a taxa de cambio vá a $ 2,30 ao final do período, também sem o efeito
hedge;
c) Considerando que a taxa de cambio ao final do período tenha a cotação esperada de $ 2,10
com hedge;
d) Supondo que a taxa se mantenha em $ 2,00 ao final do período com o hedge;
e) Supondo que a taxa de cambio vá a $ 2,30 ao final do período, com o hedge;
4 - Uma empresa vende apenas a vista, para Aumentar seu faturamento em 12% ela pretende vender
tudo a prazo, para 30 dias. O volume de vendas é $500.000 ao mês. O custo de oportunidade de
capital é de 4% ao mês. Ela pretende recuperar 25% a mais de custo financeiro na venda a prazo. O s
impostos sobre vendas são de 20%, recolhidos a vista. Calcular o índice para vender a 30 dias e o
volume necessário de capital de giro em contas a receber.