Conferencia Telefónica
Resultados del 1T14
Almir Martins | Director Financiero y de Relaciones con Inversionistas
Armando Shalders Neto | Director de Administración
www.cesp.com.br
COMPOSICIÓN DE LOS INGRESOS
Ingresos por Energia
R$ mn
1.865,1
45,0%
23,2
1.286,5
875,6
418,8
382,6
409,9
583,8
457,8
1T14
ACL
1T13
ACR
CCEE
Contractos ACR
Contractos ACL
CCEE
Três Irmãos
Venta de Energía
Deducciones
Ingresos Netos*
1T14
1T13
382,6
583,8
875,6
23,2
1.865,1
(161,6)
1.704,2
409,9
457,8
418,8
1.286,5
(142,9)
1.144,5
Variación
R$
%
(27,4)
-6,7%
126,0
27,5%
456,8
109,1%
23,2
578,6
45,0%
(18,7)
13,1%
559,7
48,9%
*incluye el valor de Otros Ingresos
Três Irmãos
2
COMPOSICIÓN DE LOS INGRESOS
13,1%
30,0%
1T14
1T13
56,9%
20,8%
32,5%
47,5%
31,9%
31,7%
35,6%
Ambiente de Contratación Regulado (ACR)
Ambiente de Contratação Regulada - ACR
Ambiente de Contratación Libre (ACL)
Ambiente de Contratação Livre - ACL
Energia a Corto Plazo (CCEE)
Energia de Curto Prazo - CCEE
3
VENTAS DE ENERGÍA
Cantidad Facturada
Precio Medio
GWh
R$ / MWh
8.830,2
-1,1%
8.924,3
1.933,1
1.641,3
2.291,0
3.641,3
208,59
44,7%
144,16
452,95
255,15
4.606,1
3.641,7
1T14
ACL
1T13
ACR
140,11
1T14
Garantia física - 7.988,8 GWh
Produción 9.121,1 GWh
1T13
CONTRATOS
CCEE
SPOT
MRE
Total
119,14
GWh
1.523
410
1.933
CCEE
R$ Millones Precio Medio
871
572,34
4
10,10
876
452,95
4
SUBSISTEMA SUDESTE / MEDIO OESTE
Nível de los Reservórios
Precio Medio PLD R$/MWh
100
900
90
800
80
700
70
600
60
50
40
38,2%
2011
2012
30
2013
20
2011
500
2012
400
2013
2014
300
200
2014
100
10
-
Jan Ene Mar Abr May Jun
Jul
Ago Sep Oct Nov Dic
Jan Ene Mar Abr May Jun
Jul
Precio Medio (R$) PLD
Média del Trimestre
Fonte: CCEE – Câmara de Comercialização de Energia Elétrica
Ago Sep Oct Nov Dic
1T14
1T13
669,76
326,30
5
GASTOS OPERATIVOS
393,1
81,0%
19,0%
318,6
74,5
1T14
Manejable
419,8
-6,3%
82,6%
17,4%
(R$ mn)
346,6
73,2
1T13
Inmanejable
6
EBITDA
(R$ milones)
Margen EBITDA %
1.462,5
EBIT / EBITDA - R$ mil
73,9%
841,1
85,8%
1T14
1T13
Var.
Beneficio (Pérdida) Neto
844.831
339.011
149,2%
Impuesto Y Contibución social (Neto)
425.045
230.139
84,7%
33.028
80.331
-58,9%
Resultado Financiero
68,2%
EBIT
Depreciación
EBITDA
73,5%
1T14
Margen EBITDA
1.302.904
62,2%
649.481 100,6%
159.596
191.622
-16,7%
1.462.500
841.103
73,9%
85,8%
73,5% 12,3 p.p.
1T13
7
RESULTADO FINANCIERO
R$ mn
1T14
1T13
Período
Cotación US$
(final del período)
Ingresos/
(Despesas)
INGRESOS FINANCIEROS
CARGAS DE DEUDAS
VARIACIONES MONETARIAS
RES. FINANCIERO ANTES DE LAS VARIACIONES CAMBIALES
VARIACIONES CAMBIALES
29,1
(46,7)
(37,0)
(54,6)
21,5
12,9
(75,0)
(38,9)
(101,0)
20,7
2012
1T13
2T13
3T13
4T13
2,0435
2,0138
2,2156
2,2300
2,3426
20,7
(121,9)
(25,7)
(34,9)
RESULTADO FINANCIERO
(33,0)
(80,3)
1T14
2,2630
21,5
8
DEUDA
(R$ millones)
-3,9%
2.883,1
3.000,5
(US$ 325,8 milones)
25,3%
25,4%
74,7%
74,6%
31/03/2014
31/12/2013
(US$ 322,1 milones)
Moneda Nacional
Moneda Extranjera
1T14
Disponibilidad:
Deuda Neta:
R$ 1.434,9 milhões
R$ 1.448,2 milhões
9
PERFIL DE LA DEUDA – SUELDOS
(R$ milones)
31/Marzo/2014 - R$ 2.883 milones
1.449
92%
597
439
143
298
71%
73%
27%
2014
8%
2015
29%
2016
Moneda Extranjera
131
58%
42%
2017
4%
96%
2018
Moneda Nacional
112
5%
95%
después del
2018
10
PROVISIONES PARA RIESGOS LEGALES
(R$ millones)
Saldo en 2013
Corrección monetaria y interes
Disposiciones y anulaciones
Pagos
Saldo en 1T14
2.317
88
(60)
(15)
2.330
11
RESUMEN FINANCIERO Y OPERATIVO
(R$ mn)
1T14
Ingresos Operativos Netos
Gastos Operativos
Resultado del Servício
Resultado Financiero
EBITDA
Margen EBITDA
Benefício Neto
Ratings S&P
Global
Nacional
1.704,2
(393,1)
1.311,1
(33,0)
1.462,5
85,8%
844,8
1T13
1.144,5
(419,8)
724,8
(80,3)
841,1
73,5%
339,0
Variación
48,9%
-6,3%
80,9%
-58,9%
73,9%
12,3 p.p.
149,2%
BBBAAA
12
CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS DEL 1T14
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
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Contacto RI: 11 5613-3626 e 5613-3644
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