Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Relatório Anual do Agente Fiduciário
2003
3a Emissão de Debêntures Não Conversíveis
MERCANTIL DO BRASIL LEASING S.A.
ARRENDAMENTO MERCANTIL
Abril/2004
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Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Rio de Janeiro, 30 de abril de 2004
Aos
Senhores Debenturistas
Na qualidade de Agente Fiduciário da 3a emissão de debêntures da Mercantil do Brasil
Leasing S.A. Arrendamento Mercantil apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a
referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários no 28,
de 23 de novembro de 1983 e na Escritura de Emissão.
A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas
pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário.
Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede
da companhia emissora; na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição
que liderou a colocação das debêntures.
A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também
disponível em nosso website www.pavarini.com.br.
Atenciosamente,
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Agente Fiduciário
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3a Emissão de Debêntures
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Emissora
Denominação social
Endereço da sede
CNPJ
Diretor de relações com investidores
Atividade
Situação
Controle acionário
Auditor independente
Jornais onde a companhia divulga
informações
Mercantil do Brasil Leasing S.A.- Arrendamento
Mercantil
Rua Rio de Janeiro, nº 654
Centro - Belo Horizonte - Minas Gerais
CEP: 30160-912
26.386.169/0001-15
Sr. Luiz Henrique Andrade de Araújo
Rua Rio de Janeiro nº 654
Centro - Belo Horizonte - Minas Gerais
CEP: 30160-912
Telefone: (31) 3239-6088
Fac -símile: (31) 3272-7406
E-mail: [email protected]
Arrendamento Mercantil
Operacional
Privado Nacional
Walter Heuer Auditores Independentes
Gazeta Mercantil
Características da Emissão
Título
Registro na CVM
Rating
Data de início de distribuição
Data de encerramento de distribuição
Coordenador
Forma
Espécie
Emissão / série
Data da AGE
Data de emissão
Data de vencimento
Data da próxima repactuação
Quantidade de títulos da emissão
Valor nominal na data de emissão
Valor total da emissão
Preço de subscrição
Remuneração
Debêntures Não Conversíveis
CVM/SRE/DEB/2001/006 em 22/02/01
Atlantic Rating: BBB+
Fitch Rating: BBB-(bra)
01/03/01
22/08/01
Banco do Brasil S.A.
As debêntures serão da forma nominativa
Subordinada
3ª Emissão / Série Única
11/12/2000
01/01/2001
01/01/2004
Não há
10.000 debêntures
R$10.000,00
R$100.000.000,00
Valor Nominal acrescido de atualização monetária,
incidente desde a data de emissão até a data de
subscrição
A remuneração será de 106% da Taxa DI,
calculada desde a data de emissão
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Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Amortização Programada
Datas de pagamento de remuneração
Agente fiduciário
Banco mandatário
Código CETIP
Código ISIN
O valor nominal das Debêntures será amortizado
em 30 ( trinta) parcelas mensais e sucessivas,
sendo as primeiras 29 parcelas no valor de R$
333,33 ( trezentos e trinta e três reais e trinta e
três centavos) cada, e a 30ª e última parcela no
valor de R$ 333,43 (trezentos e trinta e três
reais e quarenta e três centavos), ocorrendo a
primeira amortização em 01 de agosto de 2001 e
as demais vencendo sempre no dia 1º de cada
mês, útil ou não.
Mensalmente, sendo o primeiro pagamento no dia
01/08/2001
PAVARINI DTVM
Banco do Brasil S.A.
MERC13
BRMCBRDBS043
Posição das Debêntures
Data
Emitidas
01/01/01
31/12/01
31/12/02
31/12/03
10.000
10.000
10.000
10.000
Resgatadas
pela
Emissora
-
Canceladas
Em
Tesouraria
Em
Circulação
-
-
10.000
10.000
10.000
Destinação dos Recursos
Os recursos oriundos da presente emissão de debêntures têm por finalidade a aplicação em
operações da Mercantil do Brasil Leasing S.A.- Arrendamento Mercantil.
Itens financiados
2001
Equipamentos de Informática
Máquinas e Equipamentos
Veículos Leves
Veículos Pesados
TOTAL
1.311
2.597
17.203
23.319
44.430
Valores – R$
2002
2003
53
1.673
6.629
12.432
20.787
291
510
3.962
6.403
11.166
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Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Garantia
As debêntures serão da espécie subordinada, preferindo apenas aos acionistas em caso de
liquidação da EMISSORA, contando com garantia adicional fidejussória a seguir descrita.
Os Intervenientes Garantidores, Milton de Araújo, CPF 000.095.556-68, Marco Antônio
Andrade de Araújo, CPF 471.028.376-15, Renato Augusto de Araújo, CPF 000.136.766-87,
Milton Loureiro, CPF 000.564.566-20, Flávio Batista de Noronha Guarani, CPF 000.150.756-72,
e Virgílio Horácio de Paiva Abreu, CPF 006.678.466-20, na qualidade de acionistas
controladores do BANCO MERCANTIL DO BRASIL S.A., contando, inclusive, com outorga
conjugal, concederam fiança, em que obrigam-se, solidariamente, como fiadores e principais
pagadores, de forma irrevogável e irretratável, com renúncia expressa ao benefício de ordem e
aos benefícios dos artigos 1491, 1493, 1498, 1499, 1500, 1502, 1503 e 1504 do Código Civil,
261 e 262 do Código Comercial e artigo 595 do Código de Processo Civil, pelo pagamento, na
data de seu vencimento, do valor nominal de cada uma das Debêntures, acrescido de
remuneração e encargos moratórios contratados, se houver, inclusive decorrentes de
eventuais demandas judiciais, bem assim na liquidação de todas e quaisquer obrigações,
principais ou acessórias, assumidas pela Emissora, nos termos da emissão.
Os Intervenientes Garantidores declararam ter sido atendidos todos os requisitos legais para a
prestação da garantia fidejussória, bem como terem plena capacidade para firmar a Escritura.
A outorga da fiança é de conhecimento pleno dos cônjuges dos acionistas, que independente
do regime de bens adotado no casamento de cada acionista, assinam este instrumento
manifestando seu expresso consentimento, nos moldes exigidos pelo artigo 235, inciso III, do
Código Civil Brasileiro, nada tendo a alegar contra a validade e a eficácia plena da garantia
fidejussória outorgada.
Pagamentos Programados
Data
Parcela
01/08/01
01/09/01
01/10/01
01/11/01
01/12/01
01/01/02
01/02/02
01/03/02
01/04/02
01/05/02
01/06/02
01/07/02
01/08/02
01/09/02
01/10/02
01/11/02
01/12/02
01/01/03
01/02/03
01/03/03
1/30
2/30
3/30
4/30
5/30
6/30
7/30
8/30
9/30
10/30
11/30
12/30
13/30
14/30
15/30
16/30
17/30
18/30
19/30
20/30
Amortização
R$/debênture
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
Parcela
1/30
2/30
3/30
4/30
5/30
6/30
7/30
8/30
9/30
10/30
11/30
12/30
13/30
14/30
15/30
16/30
17/30
18/30
19/30
20/30
Juros
R$/debênture
972,071816
164,146741
130,930711
146,409721
128,048581
123,150576
129,961191
101,413603
106,532053
110,081897
99,231832
87,960168
97,593049
86,866267
78,090224
87,037353
75,892126
79,692426
83,382845
71,066466
Status
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Data
Parcela
01/04/03
01/05/03
01/06/03
01/07/03
01/08/03
01/09/03
01/10/03
01/11/03
01/12/03
01/01/04
21/30
22/30
23/30
24/30
25/30
26/30
27/30
28/30
29/30
30/30
Amortização
R$/debênture
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,33
333,43
Parcela
21/30
22/30
23/30
24/30
25/30
26/30
27/30
28/30
29/30
30/30
Juros
R$/debênture
62,682724
59,370021
55,416726
45,801391
44,031524
31,191814
23,603226
17,321354
9,460784
4,828924
Status
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Pago
Eventos Legais e Societários
AGO – 30/04/2003
- Aprovadas as contas da Diretoria, referentes ao exercício encerrado em 31/12/02 e,
- Estabelecida a remuneração global dos administradores para o exercício de 2003.
Das Informações
A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as informações
junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório. Este agente
fiduciário não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas informações
divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação
de informações pela companhia.
Desempenho da Emissora
(Extraídos do Relatório da Administração e Notas explicativas / DFP -31/12/03 – R$ mil)
CONTEXTO OPERACIONAL
A Mercantil do Brasil Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil é subsidiária integral do Banco
Mercantil do Brasil S.A. e realiza suas atividades operacionais atuando no mercado de
arrendamento mercantil, com suas operações voltadas, principalmente, para o arrendamento
de veículos leves e pesados, utilizando-se da rede de agências de seu controlador e, também,
através de agentes autônomos.
INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A Mercantil do Brasil Leasing S.A. participa de operações envolvendo instrumentos financeiros
que se destinam a atender às necessidades próprias e de seus clientes, no sentido de reduzir
a exposição a riscos de mercado, de moeda e de taxa de juros. A administração desses riscos
é efetuada através de políticas de controles, estabelecimento de estratégias de operações e
de limites, bem como de outras técnicas de acompanhamento das posições. Nas datas dos
balanços, não há instrumentos financeiros, cujos saldos contábeis são diferentes dos valores
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Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
de mercado de forma relevante.
OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
A movimentação da provisão para créditos de arrendamento mercantil, nos exercícios, foi a
seguinte:
Descrição
Saldos em 31.12.2002 / 2001
Provisão constituída
Reversão de provisão
Efeito no resultado
Créditos baixados como prejuízo
Saldos em 31.12.2003 / 2002
2003
758
749
(1.302)
(553)
205
2002
1.718
1.756
(2.426)
(670)
(290)
758
IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO
A composição é como segue:
2003
Descrição
Custo
Máquinas e equipamentos 4.058
Equipam. de informática
360
Veículos leves
14.625
Veículos pesados
27.173
Subtotal
46.216
Superveniência de depreciações
Total
Depreciação
acumulada
(1.262)
(82)
(7.076)
(14.090)
(22.510)
2002
Valor
líquido
Valor
líquido
2.796
278
7.549
13.083
23.706
900
24.606
5.176
704
14.425
21.096
41.401
4.409
45.810
Taxa anual de
depreciação
acelerada
predominante
%
14,29
28,57
28,57
28,57
-
Os bens estão compromissados para venda aos arrendatários ao término dos correspondentes
contratos, à opção desses, por valores residuais de R$ 14.560, R$ 23.742 em 2002.
Foi registrada insuficiência de depreciações no montante de R$ 3.508, R$ 8.858 em 2002,
classificada como despesa de operações de arrendamento mercantil, equivalente ao ajuste ao
valor presente dos fluxos futuros das operações de arrendamento mercantil, determinado de
acordo com as taxas de retorno de cada operação, de conformidade com a Instrução n.º
58/1986 da CVM e Circulares nºs 1.101/1986 e 1.429/1989 do Banco Central do Brasil.
O seguro dos bens arrendados, quando realizado, é efetuado pelo arrendatário com cláusula
de benefício em favor da Sociedade.
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS
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Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Refere-se aos recursos captados através da 3ª emissão de debêntures simples, nominativas,
não endossáveis e não conversíveis em ações. A emissão ocorreu em janeiro de 2001, sendo
composta por 10.000 títulos no montante de
R$ 100 milhões, totalmente em circulação,
remunerados em 106% da taxa CDI, com carência até agosto de 2001 e vencimentos mensais
até janeiro de 2004. O saldo em aberto relativo às debêntures da 3ª emissão monta em R$
3.380, R$ 44.089 em 2002. A segunda emissão de debêntures teve sua última parcela
amortizada em junho de 2001.
LIMITES OPERACIONAIS
A Mercantil do Brasil Leasing S.A., calcula seus limites operacionais junto ao seu controlador,
Banco Mercantil do Brasil S.A., que optou, na forma da regulamentação em vigor, pela
apuração dos índices de imobilizações e de risco consolidados, que abrange todas as
instituições financeiras do conglomerado, estando todos dentro dos limites permitidos pelo
Banco Central do Brasil. O índice de adequação do patrimônio aos ativos de risco (Acordo de
Basiléia) é 13,40% (11,98% em 2002), ante a um mínimo de 11%.
TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Os saldos e resultados das operações com o Banco Mercantil do Brasil S.A. (MB) e com a
Mercantil do Brasil Financeira S. A. – (MB Financeira) são como segue:
Descrição
Ativos / (Passivos)
Disponibilidades
Aplicações interfinanceiras de liquidez
Aplicações em depósitos interfinanceiros – (MB Financeira)
Outras obrigações
Resultado da Intermediação financeira (MB e MB Financeira)
Outras despesas
2003
2002
89
12.955
4.622
(508)
2.718
(1.266)
800
1.894
40.434
(305)
923
(2.678)
Demonstrações Financeiras
(Fonte: CVM - DFP 31/12/03 – Legislação Societária – R$ mil)
Controladora Ativo
31-dez-03
AV
31-dez-02
AV
31-dez-01
AV
1
Ativo Total
47.688
100,0%
93.934
100,0%
147.924
100,0%
1.01
Ativo Circulante
17.932
37,6%
40.402
43,0%
27.562
18,6%
1.01.01
Disponibilidades
92
0,2%
807
0,9%
1.277
0,9%
1.01.02
Aplicações Interfinanceiras De
Liquidez
17.577
36,9%
38.625
41,1%
22.911
15,5%
1.01.02.01
Aplicações No Mercado Aberto
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.01.02.02
Aplicações Em Depósitos
Interfinanceiros
17.577
36,9%
38.625
41,1%
22.911
15,5%
1.01.03
Títulos E Valores Mobiliários
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.01.03.01
Carteira Própria
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.01.04
Relações Interfinanceiras
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.01.05
Relações Interdependências
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.01.07
Operações De Arrendamento
-64
-0,1%
-354
-0,4%
-690
-0,5%
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Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Mercantil
12.326
25,8%
21.998
23,4%
34.179
23,1%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
(12.194)
-25,6%
(21.628)
-23,0%
(33.311)
-22,5%
(provisão Op. Arrendamento
Mercantil)
-196
-0,4%
-724
-0,8%
(1.558)
-1,1%
1.01.08
Outros Créditos
115
0,2%
72
0,1%
2.295
1,6%
1.01.08.01
Negociação E Intermediação
De Valores
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.01.08.02
Devedores Por Compra De
Valores E Bens
0
0,0%
0
0,0%
881
0,6%
1.01.08.03
Créditos Tributários
29
0,1%
9
0,0%
1.207
0,8%
1.01.08.04
Impostos A Compensar
1
0,0%
1
0,0%
159
0,1%
1.01.08.05
Devedores Diversos
7
0,0%
7
0,0%
0
0,0%
1.01.08.06
Outros
78
0,2%
55
0,1%
57
0,0%
1.01.08.07
(provisão P/ Outros Créd.
Liq.duvidosa)
0
0,0%
0
0,0%
-9
-0,0%
1.01.09
Outros Valores E Bens
212
0,4%
1.252
1,3%
1.769
1,2%
1.01.09.01
Outros Valores E Bens
175
0,4%
581
0,6%
1.024
0,7%
1.01.09.02
Provisões Para Desvalorizações
-25
-0,1%
-73
-0,1%
0
0,0%
1.01.09.03
Despesas Antecipadas
1.02
Ativo Realizável A Longo Prazo
1.01.07.01
Arrendamentos A Receber
1.01.07.02
Arrendamentos A Receber Em
Atraso
1.01.07.03
(rendas A Apropriar
Arrendamento Merc)
1.01.07.04
62
0,1%
744
0,8%
745
0,5%
1.888
4,0%
5.309
5,7%
42.251
28,6%
1.02.01
Aplicações Interfinanceiras De
Liquidez
0
0,0%
3.703
3,9%
39.998
27,0%
1.02.01.01
Aplicações Em Depósitos
Interfinanceiros
0
0,0%
3.703
3,9%
39.998
27,0%
1.02.02
Títulos E Valores Mobiliários
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.02.03
Relações Interfinanceiras
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.02.04
Relações Interdependências
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.02.05
Operações De Crédito
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.02.06
Operações De Arrendamento
Mercantil
-9
-0,0%
-34
-0,0%
-151
-0,1%
1.02.06.01
Arrendamentos A Receber
4.759
10,0%
8.340
8,9%
14.600
9,9%
1.02.06.02
Arrendamentos A Receber Em
Atraso
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.02.06.03
Arrendamento Mercantil Liq.
Duvidosa
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.02.06.04
(rendas A Apropriar Arrendam.
Mercantil)
(4.759)
-10,0%
(8.340)
-8,9%
(14.600)
-9,9%
1.02.06.05
(provisão P/ Op. Arrendamento
Mercantil)
-9
-0,0%
-34
-0,0%
-151
-0,1%
1.02.07
Outros Créditos
1.897
4,0%
1.578
1,7%
1.598
1,1%
1.02.07.01
Negociação E Intermediação
De Valores
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.02.07.02
Créditos Tributários
460
1,0%
554
0,6%
862
0,6%
1.02.07.03
Devedores Por Depósitos Em
Garantia
1.437
3,0%
1.024
1,1%
736
0,5%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro 99 16 o andar Rio de Janeiro RJ Tel 021 2507 1949 Fax 021 2507 1773
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Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
1.02.08
Outros Valores E Bens
0
0,0%
62
0,1%
806
0,5%
1.02.08.01
Despesas Antecipadas
0
0,0%
62
0,1%
806
0,5%
1.03
Ativo Permanente
27.868
58,4%
48.223
51,3%
78.111
52,8%
1.03.01
Investimentos
3
0,0%
3
0,0%
0
0,0%
1.03.01.01
Dependências No Exterior
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.03.01.02
Participações Em Controladas
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.03.01.03
Participações Em Coligadas
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
1.03.01.04
Outros Investimentos
33
0,1%
33
0,0%
0
0,0%
1.03.01.05
Provi são Para Perdas
-30
-0,1%
-30
-0,0%
0
0,0%
1.03.02
Imobilizado De Uso
14
0,0%
19
0,0%
25
0,0%
1.03.02.01
Outras Imobilizações De Uso
99
0,2%
99
0,1%
99
0,1%
1.03.02.02
(depreciações Acumuladas)
-85
-0,2%
-80
-0,1%
-74
-0,1%
1.03.03
Imobilizado De Arrendamento
24.606
51,6%
45.810
48,8%
77.153
52,2%
1.03.03.01
Bens Arrendados
46.216
96,9%
73.564
78,3%
100.378
67,9%
1.03.03.02
Superveniência De
Depreciação
900
1,9%
4.409
4,7%
13.267
9,0%
1.03.03.03
(depreciações Acumuladas)
(22.510)
-47,2%
(32.163)
-34,2%
(36.492)
-24,7%
1.03.04
Diferido
3.245
6,8%
2.391
2,5%
933
0,6%
1.03.04.01
Gastos De Organização E
Expansão
2
0,0%
237
0,3%
236
0,2%
1.03.04.02
Perdas Em Arrendamentos A
Amortizar
6.288
13,2%
3.617
3,9%
1.569
1,1%
1.03.04.03
(amortização Acumulada)
(3.045)
-6,4%
(1.463)
-1,6%
-872
-0,6%
31-dez-03
AV
31-dez-02
AV
31-dez-01
AV
Controladora Passivo
2
Passivo Total
47.688
100,0%
93.934
100,0%
147.924
100,0%
2.01
Passivo Circulante
7.889
16,5%
47.517
50,6%
56.915
38,5%
2.01.01
Depósitos
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.01.01
Depósitos Interfinanceiros
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.02
Captações No Mercado Aberto
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.03
Recursos De Aceites E Emissão
De Títulos
3.380
7,1%
40.756
43,4%
41.170
27,8%
2.01.03.01
Recursos Emissão De
Debêntures
3.380
7,1%
40.756
43,4%
41.170
27,8%
2.01.04
Relações Interfinanceiras
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.05
Relações Interdependências
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.06
Obrigações Por Empréstimos
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.07
Obrigações Por Repasse Do
País
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.08
Obrigações Por Repasse Do
Exterior
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.09
Outras Obrigações
4.509
9,5%
6.761
7,2%
15.745
10,6%
2.01.09.01
Sociais E Estatutárias
437
0,9%
202
0,2%
191
0,1%
2.01.09.02
Fiscais E Previdenciárias
1.807
3,8%
361
0,4%
167
0,1%
2.01.09.03
Credores P/ Antecipação Valor
2.178
4,6%
6.030
6,4%
15.126
10,2%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Residual
2.01.09.04
Negociação E Intermediação
De Valores
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.01.09.05
Valores A Pagar A Sociedades
Ligadas
70
0,1%
151
0,2%
249
0,2%
2.01.09.06
Credores Diversos - País
15
0,0%
16
0,0%
12
0,0%
2.01.09.07
Provisão Para Pagamentos A
Efetuar
2
0,0%
1
0,0%
0
0,0%
2.02
Passivo Exigível A Longo Prazo
9.720
20,4%
18.483
19,7%
63.670
43,0%
2.02.01
Depósitos
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.02.02
Captações No Mercado Aberto
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.02.03
Recursos De Aceites E Emissão
De Títulos
0
0,0%
3.333
3,5%
43.333
29,3%
2.02.03.01
Recuros De Emissão De
Debêntures
0
0,0%
3.333
3,5%
43.333
29,3%
2.02.04
Relações Interfinanceiras
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.02.05
Relações Interdependências
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.02.06
Obrigações Por Empréstimos
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.02.07
Obrigações Por Repasse Do
País
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.02.08
Obrigações Por Repasse Do
Exterior
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.02.09
Outras Obrigações
9.720
20,4%
15.150
16,1%
20.337
13,7%
2.02.09.01
Fiscais E Previdenciarias
1.453
3,0%
2.202
2,3%
4.911
3,3%
2.02.09.02
Credores P/ Antecipação Valor
Residual
8.243
17,3%
12.946
13,8%
15.426
10,4%
2.02.09.03
Provisão Para Passivos
Conti ngentes
24
0,1%
2
0,0%
0
0,0%
2.03
Resultados De Exercícios
Futuros
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05
Patrimônio Líquido
30.079
63,1%
27.934
29,7%
27.339
18,5%
2.05.01
Capital Social Realizado
20.738
43,5%
20.738
22,1%
20.738
14,0%
2.05.01.01
De Domiciliados No País
20.738
43,5%
20.738
22,1%
20.738
14,0%
2.05.01.02
Correção Monetária De Capital
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.02
Reservas De Capital
33
0,1%
33
0,0%
0
0,0%
2.05.03
Reservas De Reavaliação
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.03.01
Ativos Próprios
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.03.02
Controladas/coligadas
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.04
Reservas De Lucro
9.308
19,5%
7.163
7,6%
6.601
4,5%
2.05.04.01
Legal
676
1,4%
523
0,6%
483
0,3%
2.05.04.02
Estatutária
8.632
18,1%
6.640
7,1%
6.118
4,1%
2.05.04.03
Para Contingências
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.04.04
De Lucros A Realizar
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.04.05
Retenção De Lucros
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.04.06
Especial P/ Dividendos Não
Distribuídos
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2.05.04.07
Outras Reservas De Lucro
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
31-dez-03
AV
31-dez-02
AV
31-dez-01
AV
33.865
100,0%
54.045
100,0%
56.373
100,0%
26
0,1%
296
0,5%
0
0,0%
26.990
79,7%
44.765
82,8%
45.829
81,3%
6.849
20,2%
8.984
16,6%
10.544
18,7%
Despesas Da Intermediação
Financeira
(27.325)
-80,7%
(49.235)
-91,1%
(48.658)
-86,3%
3.02.01
Operações De Captação No
Mercado
(5.910)
-17,5%
(12.252)
-22,7%
(15.813)
-28,1%
3.02.02
Operações De Arrendamento
Mercantil
(21.968)
-64,9%
(37.653)
-69,7%
(31.843)
-56,5%
3.02.03
Provisão Créditos De
Liquidação Duvidosa
553
1,6%
670
1,2%
(1.002)
-1,8%
3.03
Resultado Bruto Intermediação
Financeira
6.540
19,3%
4.810
8,9%
7.715
13,7%
3.04
Outras Despesas/receitas
Operacionais
(2.447)
-7,2%
(3.351)
-6,2%
(4.207)
-7,5%
3.04.01
Receitas De Prestação De
Serviços
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3.04.02
Despesas De Pessoal
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3.04.03
Outras Despesas Administrativas
-584
-1,7%
-593
-1,1%
-741
-1,3%
3.04.04
Despesas Tributárias
(1.079)
-3,2%
-838
-1,6%
-961
-1,7%
3.04.05
Outras Receitas Operacionais
777
2,3%
708
1,3%
686
1,2%
3.04.05.01
Reversão De Provisões
Operacionais
0
0,0%
9
0,0%
0
0,0%
3.04.05.02
Variações Monetárias Ativas
524
1,5%
293
0,5%
207
0,4%
3.04.05.03
Outras Receitas
3.04.06
Outras Despesas Operacionais
3.04.06.01
Aprovisionamentos E Ajustes
Patrimoniais
3.04.06.02
Variações Monetárias Passivas
3.04.06.03
Contratos De Gestão De
Negócios
3.04.06.04
Outras Despesas
3.04.07
Resultado Da Equiv.Patrimonial
3.05
Resultado Operacional
3.06
Resultado Não Operacional
3.06.01
2.05.05
Lucros/prejuízos Acumulados
Controladora
Demonstração do
Resultado
3.01
Receitas Da Intermediação
Financeira
3.01.01
Operações De Crédito
3.01.02
Operações De Arrendamento
Mercantil
3.01.03
Resultado Operações Tit.
Valores Mobil.
3.02
253
0,7%
406
0,8%
479
0,8%
(1.561)
-4,6%
(2.628)
-4,9%
(3.191)
-5,7%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
-256
-0,8%
-202
-0,4%
-202
-0,4%
(1.226)
-3,6%
(2.377)
-4,4%
0
0,0%
-79
-0,2%
-49
-0,1%
(2.989)
-5,3%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
4.093
12,1%
1.459
2,7%
3.508
6,2%
-4
-0,0%
-38
-0,1%
73
0,1%
Receitas
0
0,0%
65
0,1%
73
0,1%
3.06.02
Despesas
-4
-0,0%
-103
-0,2%
0
0,0%
3.07
Resultado Antes
Tributação/participações
4.089
12,1%
1.421
2,6%
3.581
6,4%
3.08
Provisão Para Ir E Contribuição
Social
(1.029)
-3,0%
-621
-1,1%
(1.419)
-2,5%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
3.08.01
Provisão Para Imposto De
Renda
-720
-2,1%
577
1,1%
-715
-1,3%
3.08.02
Provisão Para Contribuição
Social
-235
-0,7%
-47
-0,1%
-909
-1,6%
3.08.03
Ativo Fiscal Diferido
-74
-0,2%
(1.151)
-2,1%
205
0,4%
3.09
Ir Diferido
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3.10
Participações/contribuições
Estatutárias
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3.10.01
Participações
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3.10.02
Contribuições
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3.11
Reversão Dos Juros Sobre
Capital Próprio
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3.13
Lucro/prejuízo Do Exercício
3.060
9,0%
800
1,5%
2.162
3,8%
Controladora DOAR
31/12/2003
AV
31/12/2002
AV
31/12/2001
AV
4.01
Origens
63.688
100,0%
78.225
100,0%
103.239
100,0%
4.01.01
Das Operações
23.301
36,6%
36.295
46,4%
32.645
31,6%
4.01.01.01
Lucro/prejuízo Do Exercício
3.060
4,8%
800
1,0%
2.162
2,1%
4.01.01.02
Ajustes Ao Lucro/prejuízo
20.241
31,8%
35.495
45,4%
30.483
29,5%
4.01.01.02.03
Depreciações E Amortizações
20.241
31,8%
35.465
45,3%
31.213
30,2%
4.01.01.02.04
Superveniência De
Depreciação
0
0,0%
0
0,0%
-730
-0,7%
4.01.01.02.06
Provisão Para Perdas Em
Investimentos
0
0,0%
30
0,0%
0
0,0%
4.01.02
Dos Acionistas
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
4.01.02.01
Realização De Capital Social
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
4.01.03
De Terceiros
40.387
63,4%
41.930
53,6%
70.594
68,4%
4.01.03.01
Aumento Subgrupos Do Passivo
0
0,0%
0
0,0%
57.071
55,3%
4.01.03.02
Diminuição Subgrupos Do Ativo
25.853
40,6%
24.085
30,8%
701
0,7%
4.01.03.03
Alienação De Bens E
Investimentos
14.534
22,8%
17.812
22,8%
12.822
12,4%
4.01.03.04
Doações E Subvenções Para
Investimentos
0
0,0%
33
0,0%
0
0,0%
4.02
Aplicações
64.403
101,1%
78.695
100,6%
102.828
99,6%
4.02.01
Dividendos E Bonificações
Propostos
915
1,4%
238
0,3%
674
0,7%
4.02.02
Investimentos
0
0,0%
33
0,0%
0
0,0%
4.02.03
Imobilizado De
Arrend.Mercantil
11.798
18,5%
21.467
27,4%
44.438
43,0%
4.02.05
Aplicações No Diferido
2.622
4,1%
1.919
2,5%
915
0,9%
4.02.06
Aumento Dos Subgrupos Do
Ativo E R L P
677
1,1%
453
0,6%
56.801
55,0%
4.02.07
Redução Subgrupos Passivo
Circ E E L P
48.391
76,0%
54.585
69,8%
0
0,0%
4.03
Acréscimo/decréscimo
Disponibilidades
-715
-470
411
4.04
Modificações Na Posição
Financeira
-715
-470
411
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3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
4.04.01
Início Do Exercício
807
1.277
866
4.04.02
Final Do Exercício
92
807
1.277
Controladora
Indicadores EconômicoFinanceiros
31-dez-03
31-dez-02
31-dez-01
LIQUIDEZ GERAL
1,13
0,69
0,58
LIQUIDEZ CORRENTE
2,27
0,85
0,48
ENDIVIDAMENTO TOTAL
0,59
2,36
4,41
ENDIVIDAMENTO ONEROSO
0,00
0,00
0,00
MARGEM BRUTA
62,58%
30,33%
45,47%
MARGEM LÍQUIDA
46,79%
16,63%
28,02%
RENTABILIDADE DO
CAPITAL PRÓPRIO
11,33%
2,95%
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30 de abril de 2004
Parecer dos Auditores Independentes com Ressalva
Aos Administradores e Acionista da
Mercantil do Brasil Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil
Belo Horizonte - MG
1 - Examinamos os balanços patrimoniais da Mercantil do Brasil Leasing S.A. - Arrendamento
Mercantil levantados em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 e as respectivas demonstrações
dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos
correspondentes aos exercícios findos naquelas datas e ao segundo semestre de 2003,
elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de
expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.
2 - Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e
compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos,
o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos da Instituição; (b) a
constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e
as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas
contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Instituição, bem como da
apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3 - A Instituição registra as operações e elabora as demonstrações financeiras com a
observância das diretrizes contábeis estabelecidas pelo Banco Central do Brasil e pela
Comissão de Valores Mobiliários, que requerem o ajuste ao valor presente da carteira de
arrendamento mercantil como provisão para superveniência ou insuficiência de depreciação,
classificada no ativo permanente. Essas diretrizes não requerem a reclassificação das
operações, que permanecem registradas no ativo permanente, de acordo com as
disposições da Lei 6.099/74, para as rubricas de ativos circulante e realizável a longo prazo e
receitas e despesas de operações de arrendamento mercantil, mas resultam na
apresentação do lucro líquido e do patrimônio líquido de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil.
4 - Em nossa opinião, exceto quanto à não reclassificação mencionada no parágrafo 3 acima,
as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Mercantil do Brasil
Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil em 31 de dezembro de 2003 e de 2002, os resultados
de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus
recursos referentes aos exercícios findos naquelas datas e ao segundo semestre de 2003, de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Belo Horizonte, 18 de fevereiro de 2004.
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Auditores Independentes
CRC-2SP 011.609/O-8 S-MG
Walmir Bolgheroni
Contador
CRC-SP 139.601/O-9 S-MG
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30 de abril de 2004
PU’s
Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em
aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao
par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão.
Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da
metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados
foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.
DATA
PU
VALOR
FATOR
MERC13
NOMINAL
ACUMULADO
JUROS
AMORTIZAÇÃO
(VN)
JUROS
PRÓXIMOS EVENTOS
+
REMUNERAÇÃO - J
AMORTIZAÇÃO
AMORTIZAÇÃO - A
R$
R$
(f1 x f2 x ... x fj)
R$
R$
R$
01/01/2002
8.456,50
8.333,35
1,014778
123,15
333,33
456,480577
J+A = 01/01/2002
31/01/2002
8.124,03
8.000,02
1,015501
124,01
-
124,006102
J+A = 01/02/2002
01/02/2002
8.129,98
8.000,02
1,016245
129,96
333,33
463,291191
J+A = 01/02/2002
28/02/2002
7.762,48
7.666,69
1,012494
95,79
-
95,789482
J+A = 01/03/2002
01/03/2002
7.768,10
7.666,69
1,013228
101,41
333,33
434,743603
J+A = 01/03/2002
31/03/2002
7.439,89
7.333,36
1,014527
106,53
-
106,532053
J+A = 01/04/2002
01/04/2002
7.439,89
7.333,36
1,014527
106,53
333,33
439,862053
J+A = 01/04/2002
30/04/2002
7.105,13
7.000,03
1,015015
105,10
-
105,103198
J+A = 01/05/2002
01/05/2002
7.110,11
7.000,03
1,015726
110,08
333,33
443,411897
J+A = 01/05/2002
31/05/2002
6.761,29
6.666,70
1,014188
94,59
-
94,588191
J+A = 01/06/2002
01/06/2002
6.765,93
6.666,70
1,014885
99,23
333,33
432,561832
J+A = 01/06/2002
30/06/2002
6.421,33
6.333,37
1,013888
87,96
-
87,960168
J+A = 01/07/2002
01/07/2002
6.421,33
6.333,37
1,013888
87,96
333,33
421,290168
J+A = 01/07/2002
31/07/2002
6.093,42
6.000,04
1,015563
93,38
-
93,379794
J+A = 01/08/2002
01/08/2002
6.097,63
6.000,04
1,016265
97,59
333,33
430,923049
J+A = 01/08/2002
31/08/2002
5.753,58
5.666,71
1,015329
86,87
-
86,866267
J+A = 01/09/2002
01/09/2002
5.753,58
5.666,71
1,015329
86,87
333,33
420,196267
J+A = 01/09/2002
30/09/2002
5.407,72
5.333,38
1,013939
74,34
-
74,343366
J+A = 01/10/2002
01/10/2002
5.411,47
5.333,38
1,014642
78,09
333,33
411,420224
J+A = 01/10/2002
31/10/2002
5.083,05
5.000,05
1,016599
83,00
-
82,997311
J+A = 01/11/2002
01/11/2002
5.087,09
5.000,05
1,017407
87,04
333,33
420,367353
J+A = 01/11/2002
30/11/2002
4.742,61
4.666,72
1,016262
75,89
-
75,892126
J+A = 01/12/2002
01/12/2002
4.742,61
4.666,72
1,016262
75,89
333,33
409,222126
J+A = 01/12/2002
31/12/2002
4.408,97
4.333,39
1,017441
75,58
-
75,577511
J+A = 01/01/2003
01/01/2003
4.413,08
4.333,39
1,018390
79,69
333,33
413,022426
J+A = 01/01/2003
31/01/2003
4.079,57
4.000,06
1,019878
79,51
-
79,513552
J+A = 01/02/2003
01/02/2003
4.083,44
4.000,06
1,020845
83,38
333,33
416,712845
J+A = 01/02/2003
28/02/2003
3.734,13
3.666,73
1,018381
67,40
-
67,399819
J+A = 01/03/2003
01/03/2003
3.737,80
3.666,73
1,019381
71,07
333,33
404,396466
J+A = 01/03/2003
31/03/2003
3.392,76
3.333,40
1,017807
59,36
-
59,356937
J+A = 01/04/2003
01/04/2003
3.396,08
3.333,40
1,018804
62,68
333,33
396,012724
J+A = 01/04/2003
30/04/2003
3.056,44
3.000,07
1,018789
56,37
-
56,368818
J+A = 01/05/2003
01/05/2003
3.059,44
3.000,07
1,019790
59,37
333,33
392,700021
J+A = 01/05/2003
31/05/2003
2.722,16
2.666,74
1,020781
55,42
-
55,416726
J+A = 01/06/2003
01/06/2003
2.722,16
2.666,74
1,020781
55,42
333,33
388,746726
J+A = 01/06/2003
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DATA
PU
VALOR
FATOR
MERC13
NOMINAL
ACUMULADO
JUROS
AMORTIZAÇÃO
(VN)
JUROS
PRÓXIMOS EVENTOS
+
REMUNERAÇÃO - J
AMORTIZAÇÃO
AMORTIZAÇÃO - A
R$
R$
(f1 x f2 x ... x fj)
R$
R$
R$
30/06/2003
2.376,93
2.333,41
1,018649
43,52
-
43,515083
J+A = 01/07/2003
01/07/2003
2.379,21
2.333,41
1,019629
45,80
333,33
379,131391
J+A = 01/07/2003
31/07/2003
2.042,25
2.000,08
1,021083
42,17
-
42,168291
J+A = 01/08/2003
01/08/2003
2.044,11
2.000,08
1,022015
44,03
333,33
377,361524
J+A = 01/08/2003
31/08/2003
1.697,94
1.666,75
1,018714
31,19
-
31,191814
J+A = 01/09/2003
01/09/2003
1.697,94
1.666,75
1,018714
31,19
333,33
364,521814
J+A = 01/09/2003
30/09/2003
1.356,00
1.333,42
1,016931
22,58
-
22,576736
J+A = 01/10/2003
01/10/2003
1.357,02
1.333,42
1,017701
23,60
333,33
356,933226
J+A = 01/10/2003
31/10/2003
1.016,68
1.000,09
1,016585
16,59
-
16,586186
J+A = 01/11/2003
01/11/2003
1.017,41
1.000,09
1,017320
17,32
0,00
17,321354
J+A = 01/11/2003
30/11/2003
676,22
666,76
1,014189
9,46
-
9,460784
J+A = 01/12/2003
01/12/2003
676,22
666,76
1,014189
9,46
333,33
342,790784
J+A = 01/12/2003
31/12/2003
338,04
333,43
1,013840
4,61
-
4,614511
J+A = 01/01/2004
01/01/2004
338,26
333,43
1,014483
4,83
333,43
338,258924
J+A = 01/01/2004
Declaração
A Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que não mais
exerce a função de agente fiduciário da referida emissão, face ao cancelamento das
debêntures da mesma.
Rio de Janeiro, 30 de abril de 2004
Carlos Alberto Bacha
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda
Agente Fiduciário
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro 99 16 o andar Rio de Janeiro RJ Tel 021 2507 1949 Fax 021 2507 1773
www.pavarini.com.br - e -mail [email protected]
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Relatório do Agente Fiduciário - 2003
Mercantil do Brasil Leasing S.A.
3a Emissão de Debêntures
30 de abril de 2004
Rio de Janeiro, 30 de abril de 2004
Mercantil do Brasil Leasing S.A. Arrendamento Mercantil
Rua Rio de Janeiro nº 654
Centro
CEP: 30160-912
Belo Horizonte - Minas Gerais
At.:
Sr. Luiz Henrique Andrade de Araújo
Diretor de Relações com Investidores
Prezados Senhores,
Na qualidade de Agente Fiduciário da 3ª emissão de debêntures da Mercantil do Brasil
Leasing S.A. Arrendamento Mercantil apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a
referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28,
de 23 de novembro de 1983.
A versão eletrônica
www.pavarini.com.br.
deste
relatório
também
está
disponível
em
nosso
website
Atenciosamente,
Carlos Alberto Bacha
Pavarini DTVM Ltda.
Agente Fiduciário
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro 99 16 o andar Rio de Janeiro RJ Tel 021 2507 1949 Fax 021 2507 1773
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Rio de Janeiro, 30 de abril de 2004
À
Comissão de Valores Mobiliários
Rua Sete de Setembro, 111
Nesta
Prezados Senhores,
Na qualidade de Agente Fiduciário da 3ª emissão de debêntures da Mercantil do Brasil
Leasing S.A. Arrendamento Mercantil apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a
referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28,
de 23 de novembro de 1983.
A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também
disponível em nosso website www.pavarini.com.br.
Atenciosamente,
Carlos Alberto Bacha
Pavarini DTVM Ltda.
Agente Fiduciário
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Rio de Janeiro, 30 de abril de 2004
A
BB DTVM S.A.
Rua Senador Dantas, 105, 36º andar
20031-201
Nesta
At.:
Sr. Vinicius Balbino Bouhid
Prezados Senhores,
Na qualidade de Agente Fiduciário da 3ª emissão de debêntures da Mercantil do Brasil
Leasing S.A. Arrendamento Mercantil apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a
referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28,
de 23 de novembro de 1983.
A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também
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Atenciosamente,
Carlos Alberto Bacha
Pavarini DTVM Ltda.
Agente Fiduciário
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro 99 16 o andar Rio de Janeiro RJ Tel 021 2507 1949 Fax 021 2507 1773
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