%# $%+)-&#,$ %*
$)P&
) # g %)+
20 *&-1 .0#1#,2"-1
?>3<ECe5C
"@ <HJNOM<N ?@ sBP< ?<N #2N
?@ M@?@N ?@ ?DNOMD=PDvuJ @ <DI?< ?@ KJvJN
<MO@ND<IJN
<K@I<N ?P<N M@K@ODv~@N
KJP>J H<DN ?@ IuJ N@ @ILP<?M<M<H ?@IOMJ ?<
G@BDNG<vuJ=M<NDG@DM<
< .JMO<MD<+1I^?@?J+DIDNOwMDJ?<1<€?@4@MDAD>JP
N@<DI?<PH<O@I?xI>D<?@<PH@IOJI<>JI>@IOM<vuJ?@2!+IJNKJIOJN?@>JG@O<I<M@?@
?@ ?DNOMD=PDvuJ
@H=JM< @H Q<GJM@N <=<DSJ ?J 4+. [B\* #NN@ M@NPGO<?J N@ ?@Q@
KMJQ<Q@GH@IO@ <J =JH >JIOMJG@ IJN NDNO@H<N ?@ OM<O<H@IOJ @ ?DNOMD=PDvuJ ?@ sBP<N
<Q<GD<?<N
'565B5>391C
,"0#-*
0@O <G $JMH<vuJ ?@ OMD<GJH@O<IJN @H PH< @NO<vuJ ?@ OM<O<H@IOJ ?@ sBP<
3D1(395>D91BE= Q K
01'* +1 "DNK~@ NJ=M@ JN KMJ>@?DH@IOJN ?@ >JIOMJG@ @ ?@ QDBDGtI>D< ?< LP<GD?<?@ ?<
sBP< K<M< >JINPHJ CPH<IJ @ N@P K<?MuJ ?@ KJO<=DGD?<?@ .JMO<MD< IJ ?@ ?@
?@U@H=MJ?@
!0*-1
#@O<G"@O@MHDI<vuJ1DHPGOtI@<?@OMD<GJH@O<IJN@<BMJO|SD>JN@HsBP<KJM
>MJH<OJBM<AD<%<NJN< &Eb=931#?F1 Q
K
$,2388' % 0'%&' # .0#"'#0' % !#..#**' % %- $ %%88-22' %
->>PK<ODJI<G @SKJNPM@ OJ OMDC<GJH@OC<I@N DI DI?JJM NRDHHDIB KJJGN )85 (395>35 ?6 )?D1<
>F9B?>=5>D
Q
K *##
1 ! %3-
& *+
1+( *3
1 * +PGODK<OCR<T MDNF <NN@NNH@IO JI
?DNDIA@>ODJI =TKMJ?P>ONJA ?MDIFDIB R<O@M DI &JIB )JIB >F9B?>=5>D1< '5C51B38
Q K
8&,%
*% $,
7 +
* 63
67 )-,%
6% 1&#,
"8 *'
7( !JGJMDH@OMD>
OM<INDODJIKMJ>@NNJAKJGT?D<>@OTG@I@H<IIJND?@?@MDQ<ODQ@*<IBHPDM1>C<@A@MADGH=T=DI?DIB
#N>C@MD>CD<EH )89>(?<949<=C
Q
K
!JIO<OJ
&D<NHTI@1DGQ<?@+@?@DMJN CD<NHTI@T<CJJ>JH=M
0P<,JQJ&JMDUJIO@
I
=<DMMJ JH(@NPN
4DvJN<+%
!#.
&*!O*$'('+)X'$$'$+W"'" (#)
"' '(
&*!)-,)' '('+$'$+W"'"'+'(#)"' g '( '.!
2CD@GGT0J?MDBP@N2PK<M<T
*P?HDG<,JNFJNFD1<G<U<M
0J?MDBJ$@MI<I?J?JN1<IOJN
1<G<U<M
$<=D<I<?@-GDQ@DM<"JMI@G@N
&'%'#,#*'+#,204-*3+# ,1 +0e- 0'*"# „ #,!02#
20 *&-1 .0#1#,2"-1
><?xHD>J?J!PMNJ?@#IB@IC<MD<H=D@IO<G@1<IDOsMD< „ !@IOMJ3IDQ@MNDOsMDJ$M<I>DN><IJ
.MJA@NNJM<NNDNO@IO@
!@IOMJ?@!DxI>D<?<1<€?@@BMsMD<N!!1 „ 3IDQ@MND?<?@?@!MPUGO<
3,'!038
.MJA@NNJM?EPIOJ
!DxI>D<N2@>IJG|BD><N „ !@IOMJ3IDQ@MNDOsMDJ$M<I>DN><IJ
.MJA@NNJM< NNDNO@IO@ -MD@IO<?JM<
!DxI>D<N2@>IJG|BD><N „ !@IOMJ3IDQ@MNDOsMDJ$M<I>DN><IJ
'5CE=?
- J=E@ODQJ ?@NO@ @NOP?J AJD <Q<GD<M < LP<GD?<?@ ?< sBP< IJ M@N@MQ<O|MDJ ?J 0DJ 4<><><y
+DMDH
LP@>JIOMD=PD>JH?J<=<NO@>DH@IOJ?@sBP<IJHPID>yKDJ?@1<IO<+<MD< „ 01
M<NDG N <HJNOM<N ?@ sBP< AJM<H >JG@O<?<N @H KJIOJN ?DNODIOJN ?J M@N@MQ<O|MDJ @H
N@O@H=MJ ?@ <Q<GD<I?J O@HK@M<OPM<
K&
OPM=D?@U
JSDBxIDJ ?DNNJGQD?J -"
>JGDAJMH@NA@><DN
N|GD?JNOJO<DN?DNNJGQD?JN
IDOMJBxIDJ<HJID<><G
>JM
?@H<I?<=DJLPyHD><
?@ JSDBxIDJ " - @ A|NAJMJ OJO<G !JIAJMH@ JN M@NPGO<?JN AJD KJNNyQ@G @ILP<?M<M <
=<MM<B@HK@MO@I>@IO@rN>G<NN@N@?<0@NJGPvuJ?J!-,+I^ >JH@S>@vuJ
?JN OMxN €GODHJN K<MtH@OMJN
LP@ @S>@?@M<H JN Q<GJM@N K@MHDOD?JN K<M< >G<NN@ @QD?@I>D<I?JJ>JMMxI>D<?@KJGPDvuJJMBtID><KJMA|NAJMJ?@>JMM@IO@?@NK@EJNDMM@BPG<M@N@
H<PNCs=DOJN?<LP@G@NLP@A<U@HPNJ?<=<MM<B@HK<M<ADINM@>M@<ODQJN
%1<1FB1C381F5M@N@MQ<O|MDJ
@POMJADU<vuJ
KJGPDvuJ<LPsOD><
>DB?4E_^?
@SK<INuJ ?< PM=<IDU<vuJ OM<U >JINDBJ < M@?PvuJ ?< LP<GD?<?@ <H=D@IO<G
@IQJGQ@I?J < KJGPDvuJ ?JN M@>PMNJN Cy?MD>JN 1@BPI?J 2P>>D @O <G <N <v~@N ?J
CJH@HLP@H<DNKJ?@HDIAGP@I>D<M<LP<GD?<?@?<sBP<NuJ<GO@M<v~@N?JPNJ?JNJGJMPM<G
@PM=<IJ
G<Iv<H@IOJ?@><MB<NIJNNDNO@H<NCy?MD>JN@HJ?DAD><v~@NIJNDNO@H<AGPQD<G
DIO@MA@MxI>D< <IOM|KD>< I< <KGD><vuJ ?@ ?@A@INDQJN <BMy>JG<N IJ NJGJ JP I< B@M<vuJ ?@
?@NK@EJN ?JHwNOD>JN @JP DI?PNOMD<DN >JIOMD=PD I< DIOMJ?PvuJ ?@ @G@H@IOJN LP@ <A@O<H <
LP<GD?<?@ ?< sBP< 2<DN <ODQD?<?@N QxH >JIOMD=PDI?J K<M< < ?@BM<?<vuJ ?< sM@< ?@
J>JMMxI>D< ?< =<>D< CD?MJBMsAD>< ?J 0DJ 4<><><y+DMDH
GJ><GDU<?< I< M@BDuJ >@IOM<G ?J 0DJ
%M<I?@ ?J 1PG "DQ@MNJN KMJ=G@H<N M@G<>DJI<?JN <J >M@N>DH@IOJ ?< PM=<IDU<vuJ I< K<MO@
Hw?D< ?< =<>D< QxH >JIOMD=PDI?J K<M< J <BM<Q<H@IOJ ?@ @I>C@IO@N
DIO@M?DO<I?J @NOM<?<N
HPID>DK<DN @ ><PN<I?J KM@EPyUJN K<M< < KMJ?PvuJ <BMy>JG<
=@H >JHJ OM<INOJMIJN K<M< <
KJKPG<vuJ MD=@DMDIC< GwH ?DNNJ
IJN K@MyJ?JN ?@ @NOD<B@H
LP<I?J <PH@IO< < ?@H<I?<
?@ sBP< K<M< DMMDB<vuJ ?< >PGOPM< ?J <MMJU
J MDJ KM<OD><H@IO@ N@>< @H NP< K<MO@ =<DS<
?@QD?J<JNDI€H@MJN=JH=@<H@IOJNGJ><GDU<?JN<JGJIBJ?@N@P>PMNJ1DOP<vuJLP@O@I?@
<<BM<Q<MN@>JHJO@HKJ
C<Q@I?J
KJMO<IOJ
PHAJMO@>JHKJI@IO@?@B@M<vuJ?@>JIAGDOJN
?@PNJ?<sBP< .'4
NPK@MAy>D@?<M@A@MD?<=<>D<>JIO<>JH<KMJSDH<?<H@IO@
)HY @ >JIOMD=PD K<M< < H<IPO@IvuJ ?J M@N@MQ<O|MDJ LP@ AJMI@>@ ?@ sBP< K<M<
<=<NO@>DH@IOJ?<KJKPG<vuJI<M@BDuJ?@1<IO<+<MD< J<Q<GD<MN@PH?@O@MHDI<?J>JMKJ
?sBP<<KM@N@IO<>JI?Dv~@N N<ODNA<O|MD<NK<M<<NN@BPM<MJNN@PNPNJNKJO@I>D<DN
>JIAJMH@
>G<NNDAD><vuJ ?< 0@NJGPvuJ !-,+ ?@ 01'*
w I@>@NNsMDJ M@<GDU<M PH
@NOP?J ?< KJGPDvuJ <H=D@IO<G LP@ ?@Q@ >JINO<M ?< ><M<>O@MDU<vuJ AyND>JLPyHD>< @
=<>O@MDJG|BD>< ?< sBP< <Q<GD<vuJ ?< LP<GD?<?@ ?@ LP<GLP@M NDNO@H< <H=D@IO<G ?@K@I?@
API?<H@IO<GH@IO@?<@N>JGC<?@K<MtH@OMJNM@KM@N@IO<ODQJN?@N@P NO<OPN KJGPy?JJPIuJ
KJMJ><NDuJ?JHJH@IOJ?<<HJNOM<B@H-*'4#'0@O<G
NNDH
<><M<>O@MDU<vuJ
?<N sBP<N ?< =<MM<B@H ?J 0DJ 4<><><y+DMDH OJMI<N@ DHKJMO<IO@ I< JMD@IO<vuJ ?@
<ODQD?<?@NHDODB<?JM<N
EsLP@<<vuJ<IOM|KD><DI<?@LP<?<@<DMM@BPG<MJ>PK<vuJ?JNJGJ
OxH OM<INAJMH<?J < K<DN<B@H IJ NDNO@H< PM=<IJ - J=E@ODQJ ?@NO@ OM<=<GCJ AJD <Q<GD<M <
LP<GD?<?@ ?< sBP< ?J M@N@MQ<O|MDJ @H LP@NOuJ
?D<IO@ ?< <IsGDN@ ?@ K<MtH@OMJN AyND>J
LPyHD>JN@HD>MJ=DJG|BD>J?@<HJNOM<N>JG@O<?<N <JGJIBJ?J^N@H@NOM@ ?@
&'%'#,#*'+#,204-*3+# ,1 +0e- 0'*"# „ #,!02#
20 *&-1 .0#1#,2"-1
"1D5B91<5"`D?4?C
-GJ><G?@@NOP?JAJD<=<MM<B@H?J0DJ4<><><y+DMDH
K@MO@I>@IO@<J<IODBJ"@K<MO<H@IOJ
,<>DJI<G?@-=M<N@1<I@<H@IOJ",-1
GJ><GDU<?<@H1<IO<+<MD< „ 01
NDOP<?J@IOM@
<N >JJM?@I<?<N B@JBMsAD><N ^…‡ < ^…‡ ?@ *JIBDOP?@ -@NO@ @ ^…‡ <
^…‡?@*<ODOP?@1PG
>JHPH<sM@<<KMJSDH<?<?@
FHY $DBPM< <HJNOM<B@H
AJDM@<GDU<?< @HK@MyJ?JNH<OPODIJN
@HKJIOJN?DNODIOJN?JM@N@MQ<O|MDJ
?@IJHDI<?JN.
. @ . LP@ M@A@MD<H
M@NK@>ODQ<H@IO@ <J KJIOJ ?@ <GDH@IO<vuJ ?< =<MM<B@H
KM|SDHJ <
M@ND?xI>D<N@NyODJN?@G<U@M KJIOJGJ><GDU<?JKM|SDHJ<JGJ><G?@><KO<vuJ?@sBP< @KJIOJ
?@N<y?<?@sBP<
KM|SDHJ<JQ@MO@?JM$DBPM<
97EB1 „ 4DNO< NPK@MDJM ?< <MM<B@H ?J 0DJ 4<><><y„ +DMDH >JH <
?@H<M><vuJ?JNKJIOJN?@>JG@O<?@sBP<$JIO@%JJBG@#<MOC
-NM@<B@IO@N@NJGPv~@N@HKM@B<?JNAJM<Hs>D?JIyOMD>J HH@s>D?JNPGA€MD>J „
HH
?<N H<M><N !<MGJ #M=< 0@<B@IOD . !1 @ 4@O@>
M@NK@>ODQ<H@IO@ -N
M@<B@IO@N N|GD?JN PODGDU<?JN K<M< J KM@K<MJ ?@ NJGPv~@N @ K<?M~@N @M<H ?@ <GOJ BM<P
<I<GyOD>J . _BP< =D?@NODG<?< @H PH NDNO@H< M@NDNODQJ ?@ ?@NODG<vuJ @ KJM PH NDNO@H<
>JIO@I?J M@NDI< ><OD}ID>< .<M< < O<=PG<vuJ
DIO@MKM@O<vuJ @ <IsGDN@ @NO<OyNOD>< ?JN ?<?JN
AJM<H @HKM@B<?<N JN NJAOR<M@N -MDIBDI KG<IDGC< #6!#* +@DJ #! +<>!JIF@T
B<M <N@
&'+#"' AJD@HKM@B<?J K<M<>JIO<B@HN@G@ODQ<?@>JGDAJMH@NO@MHJOJG@M<IO@N
@>JGDAJMH@NOJO<DN I<<IsGDN@HD>MJ=DJG|BD><?<sBP<
-N KMJ>@?DH@IOJN K<M< <N ><M<>O@MDU<v~@N AyND>JLPyHD>< @ HD>MJ=DJG|BD>< AJM<H @SOM<y?JN
?J !6$0'$4' (6+1'5 )14 :$/,0$6,10 1) #$6(4 $0' #$56(49$6(4 .&55
@
<KM@N@IO<?JNI<O<=@G<
&'%'#,#*'+#,204-*3+# ,1 +0e- 0'*"# „ #,!02#
20 *&-1 .0#1#,2"-1
)125<1 +@OJ?JN@IJMH<N@SOM<y?JN?J !6$0'$4'(6+1'5)14:$/,0$6,101)#$6(4$0'
#$56(49$6(4
6+' .&55
K<M<<><M<>O@MDU<vuJ?<N<HJNOM<N
%1B]=5DB?6bC93?AEb=93? 5=93B?29?<d793? %B?D?3?<? ?E=`D?4?1>1<bD93?
!JM
!
"@H<I?<=DJLPyHD><?@JSDBxIDJ
@-!
&1., #!,+.H* 2P=JNH€GODKGJN 1'*4@O<G
$|NAJMJOJO<G
.
,DOMJBxIDJ<HJID<><G
,JMB
-SDBxIDJ?DNNJGQD?J
@-!
K&
&
1|GD?JNOJO<DN?DNNJGQD?JN
.&55
2@HK@M<OPM<
.&55
2PM=D?@U
! ,@A@GJHwOMD>J
‚ IH
'5CE<D14?C59C3ECC^?
-N M@NPGO<?JN J=OD?JN @NOuJ @SKJNOJN I< O<=@G< 2<DN Q<GJM@N AJM<H <I<GDN<?JN @
>JIAMJIO<?JN >JH JN K<?M~@N @NO<=@G@>D?JN K@G< M@NJGPvuJ !-,+ ,^ 01'*
LP@?@ADI@ J @ILP<?M<H@IOJ?@>JMKJNCy?MD>JNM@G<>DJI<?JN>JHNP<ADI<GD?<?@?@
PNJ #H @NOP?J M@<GDU<?J KJM %<NO<G?DID @ -KK< <N <GO@MI<ODQ<N ?@ @ILP<?M<H@IOJ
?<N sBP<N ?J M@N@MQ<O|MDJ ?J 0DJ 4<><><y+DMDH <=M<IB@H <N >G<NN@N @ K<M< sBP<N
?J>@N ?<M@A@MD?<M@NJGPvuJ.<M<GJ><DN>JHH<DJMDIAGPxI>D<?<PM=<IDU<vuJ@H<PPNJ?J
NJGJ
J@ILP<?M<H@IOJ ?<NsBP<Nw?<?JK@G<>G<NN@
)125<1 „ !<M<>O@MDU<vuJAyND>JLPyHD><@HD>MJ=DJG|BD>< ?<sBP<?J0@N@MQ<O|MDJ ?J0DJ
4<><><y+DMDHI
.
%1B]=5DB?=93B?29?<d793?
!JGDAJMH@N$@><DN
,+.H*
S X
S
!JM
HB.O* X
%1B]=5DB?6bC93?
2@HK@M<OPM<
W!
X
2PM=D?@U
,23
X
.
X
X
X
.
X
X
X
+w?D<
S
4+.
4+.
SZ
SZ
" -
HB* %1B]=5DB?CAEb=93?C
-SDBxIDJ
"DNNJGQD?J
HB* X X
X
X
1|GD?JN2JO<DN
"DNNJGQD?JN
HB* X
X
X
X
X
X
, „ ,&
HB* . OJO<G
HB* K&
.
X
.
X
.
X
X
X
X
X
X
+w?D<
4+.
4+.
„ „ 4<GJM@+sSDHJ.@MHDOD?J@NO<=@G@>D?JNK@G<G@BDNG<vuJA@?@M<G0@NJGPvuJ!-,+
!G<NN@
4<GJM@N+sSDHJ.@MHDOD?J@NO<=@G@>D?JNK@G< G@BDNG<vuJA@?@M<G0@NJGPvuJ!-,+
!G<NN@
sM@< IJ @IOJMIJ ?J M@N@MQ<O|MDJ <KM@N@IO< BM<I?@ LP<IOD?<?@ ?@ M@Ny?PJN ?@KJNDO<?JN
O<IOJ I<N H<MB@IN LP<IOJ I<N H<O<N
><PN<I?J DHK<>OJ QDNP<G @ <H=D@IO<G #H >JIO<OJ
&'%'#,#*'+#,204-*3+# ,1 +0e- 0'*"# „ #,!02#
20 *&-1 .0#1#,2"-1
>JH < sBP<
JN >JHKJNOJN DIJMBtID>JN M@NPGO<IO@N ?< HDI@M<GDU<vuJ ?< H<OwMD< JMBtID><
NuJNJGP=DGDU<?JN
KJ?@I?JKJGPDMJH@DJ<LPsOD>J-N@G@Q<?JNO@M@[email protected]<G KJ?@H@NO<M
M@G<>DJI<?JN r @NO@ KMJ>@NNJ LP@
NJH<?J <J G<Iv<H@IOJ ?@ @NBJOJ ?JHwNOD>J LP@ O@H
ND?J A@DOJ ?DM@O<H@IO@ @H <GBPIN KJIOJN ?J M@N@MQ<O|MDJ
>JIADMH<H < @SDNOxI>D< ?@ PH
<H=D@IO@ CDK@M@POMJADU<?J !JI>@IOM<vuJ ?@ .OJO<G HB *
>JIAJMH@ >G<NNDAD><vuJ
@G<=JM<?< KJM 4JI 1K@MGDIB ,J M@A@MD?J GJ><G
JN NDNO@H<N ?@ <=<NO@>DH@IOJ ?@
sBP<
<NNDH >JHJ < >JG@O< ?@ @NBJOJ NuJ ?@AD>DOsMDJN
NJH@IO@ PH< K@LP@I< K<M>@G< ?<N
HJM<?D<N KJNNPD <GBPH NDNO@H< NDHKGDAD><?J ?@ OM<O<H@IOJ ?@ N@PN @AGP@IO@N
>JHJ AJNN<
NwKOD>< -N @AGP@IO@N NuJ G<Iv<?JN I<N KMJSDHD?<?@N
@H ><I<DN <=@MOJN JP @H M@?@N ?@
?M@I<B@H PM=<I< LP@ M@OJMI<H <J G<BJ JP < N@P <AGP@IO@ KMDI>DK<G 30',
2<DN
<ODQD?<?@N KJ?@H @G@Q<M < ?@H<I?< ?@ JSDBxIDJ IJ LP@ ?DU M@NK@DOJ <JN KMJ>@NNJN
JSD?<ODQJN ?J H<O@MD<G JMBtID>J KM@N@IO@ I< sBP<
@IOM@O<IOJ JN Q<GJM@N @SJM=DO<IO@N ?@
" -
@I>JIOM<?JN IJ @NOP?J KJ?@H @NO<M M@G<>DJI<?JN r J>JMMxI>D< ?@ >CPQ< @H ?D<N
<IO@MDJM@N r >JG@O<
C<Q@I?J J M@QJGQDH@IOJ ?@ K<MO@ ?< H<OwMD< JMBtID>< LP@ N@
@I>JIOM<Q< N@?DH@IO<?< @JP @NO<BI<?< I<N H<MB@IN ?J M@N@MQ<O|MDJ #NO@ A<OJ O<H=wH
KJ?@O@M>JIOMD=Py?JK<M<JN@G@Q<?JNQ<GJM@N@I>JIOM<?JNI<<IsGDN@?@K<MtH@OMJN>JHJ
>JM @ N|GD?JN ?DNNJGQD?JN
AD><I?J <>DH< ?JN GDHDO@N K@MHDOD?JN K@G< 0@NJGPvuJ !-,+
K<M< >G<NN@ N O@HK@M<OPM<N M@BDNOM<?<N <KM@N@IO<M<H Q<GJM@N @IOM@ ^! @
W!
@NO<I?J OJ?JN JN KJIOJN @H >JIAJMHD?<?@ >JH JN K<?M~@N LP@
N@BPI?J 1DGQ<
DIAGP@I>D<H I< M@KMJ?PvuJ
NJ=M@QDQxI>D< @ >M@N>DH@IOJ ?JN K@DS@N /P<IOJ <JN
K<MtH@OMJNK&
-"
,,&
>JINO<OJPN@>JIAJMHD?<?@>JH<0@NJGPvuJ!-,+
KJNNDQ@GH@IO@M@G<>DJI<?JN<JBM<P?@@NO<=DGD?<?@?<JSD?<vuJ?JH<O@MD<G@HNPNK@INuJ
IJ GJ><G /P<IOJ <J M@NPGO<?J ?@ >JGDAJMH@N A@><DN
AJD J=N@MQ<?< PH< >JI>@IOM<vuJ
DMM@G@Q<IO@ KJ?@I?JN@MEPNODAD><?JK@G<DIAGPxI>D<?<N>CPQ<NJ>JMMD?<NIJGJ><GIJH@NHJ
K@MyJ?J ?@ >JG@O< ?<N <HJNOM<N @ O<H=wH K@G< Q<MD<=DGD?<?@ O@HKJM<G ?<N >JG@O<N
1,"#01@O<G
M@G<>DJI<?<N<JK@MyJ?JH<ICu@JPO<M?@
?>3<EC^?
!JH @S>@vuJ ?JN Q<GJM@N ?@ !JM
" - @ $|NAJMJ 2JO<G
OJ?JN JN ?@H<DN K<MtH@OMJN
?<
sBP<?J M@N@MQ<O|MDJ?J0DJ 4<><><y+MDH @NOuJ?@<>JM?J>JHJNQ<GJM@NK@MHDOD?JNK@G<
0@NJGPvuJ!-,+I^K<M<<>G<NN@@K<M<sBP<N?J>@N sM@<?@@NOP?J
@I>JIOM<N@ @H <Q<Iv<?J M@BDH@ ?@ ?@BM<?<vuJ <H=D@IO<G
<KM@N@IO<I?J KMJ=G@H<N ?@
@POMJADU<vuJ?<NsBP<N
NJAM@I?JDIO@IN<<vuJ<IOM|KD><?@QD?JrJ>PK<vuJDMM@BPG<M
JLP@
<><MM@O< H<DJM@N Q<GJM@N ?JN K<MtH@OMJN DI?D><?JM@N ?@ KJGPDvuJ 2@I?J @H QDNO< J
@SKJNOJ
>JIND?@M<N@?@NPH<DHKJMOtI>D<@PMBxI>D<<DHKG<IO<vuJ?@PH<DIAM<@NOMPOPM<
N<I@<H@IOJ =sND>J K<M< < >JHPID?<?@ LP@ QDQ@ rN H<MB@IN ?< =<MM<B@H
=@H >JHJ <
I@>@NND?<?@?@<ODQD?<?@N?@ADN><GDU<vuJ
>JIN>D@IODU<vuJ@DHKG@H@IO<vuJ?@KMJBM<H<N
?@ HJIDOJM<H@IOJ
PH< Q@U LP@ @NO@ M@N@MQ<O|MDJ w ?@ @SOM@H< DHKJMOtI>D< K<M< <
KJKPG<vuJ ?JHPID>yKDJ ?@1<IO< +<MD<
'565Ba>391C92<9?7B\6931C
.&H@MD><I .P=GD> &@<GOC NNJ>D<ODJI 55 „ H@MD><I 5<O@M 5JMFN NNJ>D<ODJI
5.!$ 5<[email protected]!JIOMJG$<>DGDOT (D1>41B4=5D8?4C6?B5H1=9>1D9?>?6G1D5B1>4
G1CD5BG1D5B
OC 5<NCDIBOJI
"!.P=GD>&@<OC NNJ>D<ODJI
30',
0 +1B9129<94145 41 AE1<94145 41 \7E1 5 4? 5CD14? DBd693? 4? B5C5BF1DdB9? 4?
+13131b "9B9=
A +@NOM<?J @H #IB@IC<MD< !DQDG @ H=D@IO<G 3IDQ@MND?<?@
$@?@M<G?@1<IO<+<MD<
1<IO<+<MD<
01'* +DIDNOwMDJ ?J +@DJ H=D@IO@
!JI<H< „ !JIN@GCJ ,<>DJI<G "J +@DJ H=D@IO@
'5C?<E_^? 45 45 =1B_? 45 M<NyGD<
+DIDNOwMDJ ?J +@DJ H=D@IO@
K "DNKJIyQ@G @H COOKRRRHH<BJQ=M>JI<H<M@NM@NM@N >@NNJ @H ,JQ
%12*"','
+ ! ! -..
* $ IsGDN@ ?@ GO@MI<ODQ<N ?@ #ILP<?M<H@IOJ ?J 0DJ
4<><><y +DMDH 3ODGDU<I?J +J?@GJ +<O@HsOD>J ?@ /P<GD?<?@ ?< _BP< '' h '5F9CD1
B1C9<59B145'53EBC?Cb4B93?C(1>D1"1B91 4
I
K
(<I+<M
-*'4#'0
! , !+.-1
4 . +#"#'0-1
7Q<GD<vuJ @ D?@IODAD><vuJ ?@ K<MtH@OMJN
DHKJMO<IO@NK<M<<LP<GD?<?@?@>JMKJN?…sBP<IJN@HDsMD?J=<D<IJ#NOP?J?@><NJ=<>D<
&'%'#,#*'+#,204-*3+# ,1 +0e- 0'*"# „ #,!02#
20 *&-1 .0#1#,2"-1
CD?MJBMsAD><?JMDJ1<GDOM@ &E9=#?F1
Q
I
K
.'4
( "%0!'
( 0'2#1
. 8 1!.',
( &%#+,,
1 # #*',%
$ #*',
1 !0+-
( 0 "@H<I?<N?@sBP<I<=<>D<?J0DJ4<><><D +DMDH'I'
1DHK|NDJ ?@ 0@>PMNJN &y?MD>JN ?J 1PG 1P?@NO@
<BJ
!PMDOD=< >19C .<M<Is
!/3!-,
!"0-+
1,"#01
# ! 73,
7 .'2!&$-0"
$@><G >JGDAJMH <I? # >JGD >JI>@IOM<ODJIN DI
@AAGP@IO?JHDI<O@? NOM@<HN JA OC@ 3KK@M 1<IO< !MPU5<O@MNC@? ,1D5B
Q I K 1'*4
, (3,/3#'0
4 ! 1'*4#'0
, $ "1>E1< 45 =`D?4?C 45 1>\<9C5C
=93B?29?<d7931C451<9=5>D?CV @?1uJ.<PGJ*DQM<MD<4<M@G< K
1'*4
( 5 )9<\@91C D`3>931C 45 3E<D9F? g ? 31C? 45 E=1 3?=E>94145 31B5>D5
$JMO<G@U<#SKM@NNuJ%MsAD><@#?DOJM< K
23!!'
! # + &#1.,&-*
' ,#22-
- + ! 5CD^? 41 \7E1>? B1C9< 3I@N>J
M<NyGD<
K
4-, 1.#0*',%
# Q<GD<vuJ ?J #NO<?J2M|AD>J ?@ *<BJN @ 0@N@MQ<O|MDJN2MJKD><DN 9?
>75>81B91(1>9D\B915=295>D1< #I><MO@2w>ID>JIJ
K „ POJM < N@M >JIO<O<?J $<=D<I< ?@ -GDQ@DM< "JMI@G@N
.MJAV NNDNO@IO@ !DxI>D<N
2@>IJG|BD><N !@IOMJ3IDQ@MNDOsMDJ$M<I>DN><IJ 0P<1DGQ<(<M?DH
1<IO<+<MD< 0DJ
%M<I?@?J1PG
!#. 9;822-.4<858<36-45/86
)')"#)$O*('(*O'(()"#)$%'$%$(US$
(()"($)$)!($(
)')"#)$,(),)'# ,)'(*%%!-#%$)$!(-((()"(
%*'%$((
2J=D<N$@CI JM?DI
$GsQD<0@BDI<.JT@M
(PGD<I@?JN 1<IOJN.DIOJ
,J@GD(€GD<
1>CNNG@M ?@4<N>JI>@GGJN0J?MDBJ$@MI<I?J?JN1<IOJN1<G<U<M
%M<?P<I?J #IB@IC<MD< H=D@IO<G @ 1<IDOsMD<
!DxI>D<N 2@>IJG|BD><N !@IOMJ
3IDQ@MNDOsMDJ$M<I>DN><IJ3,'$0
.MJA@NNJM< NNDNO@IO@
!DxI>D<N 2@>IJG|BD><N „ !@IOMJ 3IDQ@MNDOsMDJ $M<I>DN><IJ
3,'$0
.MJA@NNJM?EPIOJ
!DxI>D<N2@>IJG|BD><N „ !@IOMJ3IDQ@MNDOsMDJ$M<I>DN><IJ3,'$0
'5CE=?
>M@N>@IO@?@H<I?<KJMK<MO@?<NJ>D@?<?@K<M<<?@N>JIO<HDI<vuJ?@sBP<NO@HG@Q<?J
<J NPMBDH@IOJ ?@ O@>IJGJBD<N K<M< < M@?PvuJ ?@ KJGP@IO@N @H@MB@IO@N LP@ KJNN<H
>JIO<HDI<M<sBP<?@<=<NO@>DH@IOJ,@NO@N@IOD?J AJD<Q<GD<?JPHNDNO@H< ?@OM<O<H@IOJ
?@ @AGP@IO@N <=<NO@>DH@IOJ @ M@ND?P<G @H @N><G< KDGJOJ API?<H@IO<?J @H KMJ>@NNJN
JSD?<ODQJN<Q<Iv<?JN.-
AJOJ$@IOJIK<M<M@?PvuJ?<><MB<JMBtID><@?@NDIA@>vuJ?J
H@DJ K@GJ @HKM@BJ ?@ M@<B@IO@N ?@ $@IOJI 9&- @ $@1-: @ M<?D<vuJ 34 #IN<DJN ?@
AJOJ?@BM<?<vuJ >JH >JM<IO@ 8- <G<M<IE<?J ?@ H@ODG< AJM<H A@DOJN K<M< <Q<GD<M <
KJO@I>D<GD?<?@ ?J NDNO@H< @HKM@B<I?J .- AJOJ$@IOJI @ >JHK<M<?JN >JH M@<v~@N ?@
AJO|GDN@ @ N<DN ?@ $@IOJI "@O@MHDI<vuJ ?@ >JGDAJMH@N OJO<DN @ O@MHJOJG@M<IO@N AJM<H
@HKM@B<?JN K<M<H@?DM<><K<>D?<?@?@?@NDIA@>vuJ?JNDNO@H<$JDKJNNyQ@GJODHDU<MPH
NDNO@H< $JOJ$@IOJI >JH ><K<>D?<?@ ?@ M@?PvuJ ?< ><MB< JMBtID>< @H @ >JHKG@O<
?@NDIA@>vuJ>JHC?@OM<O<H@IOJ
JGNDNO<.' '2'!,.L.MJ>I^
JGNDNO<.0- '!$.#0%1.MJ>I^ &'%'#,#*'+#,204-*3+# ,1 +0e- 0'*"# „ #,!02#