Relatório Mensal
Outubro/2013
Fundo de Investimento Imobiliário
FII BTG Pactual Fundos de Fundos – BCFF11B
Perfil do Fundo
O FII BTG Pactual Fundo de Fundos tem como objetivo principal a aquisição de cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário, bem como Certificados de
Recebíveis Imobiliários (“CRI”), Letras Hipotecárias (“LH”), Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”).
Composição da Carteira – Competência - Setembro/13
O capital integralizado está investido conforme segue: 71% em 23 Fundos Imobiliários; 12% em 11 CRI’s (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e 17% em Renda
Fixa. A carteira de CRI’s está aplicada em papéis emitidos atrelados ao IGP-M, TR e pré-fixados com amortização mensal. A carteira de Fundos está aplicada em
oito grupos, representados pela sua participação no Patrimônio Líquido total do Fundo, detalhados à direita do gráfico abaixo.
Shopping
14%
Fundos
71%
LCI / Renda
Fixa
17%
Escritórios
58%
CRI Avulso
12%
CRI
7% Hospital
7%
Flats
5%
Universidade
5%
Industrial
3%
Lojas
1%
Rendimento do Fundo
O rendimento do Fundo no mês de outubro/13 tem como base a competência contábil de setembro/13. Foram distribuídos R$ 0,71 por cota no dia 13/09/2013, aos
detentores de cotas em 06/09/2013. O Rendimento distribuído acumulado nos últimos 12 meses foi de 10,67% sobre o valor da primeira emissão de cotas.
out-12
nov-12
dez-12
jan-13
fev-13
mar-13
abr-13
mai-136
jun-136
jul-13
ago-13
set-13
Acum.
% Receita Bruta
1.61%
0.95%
1.22%
1.10%
1.00%
1.00%
0.93%
0.92%
0.90%
0.78%
0.90%
0.85%
12.16%
% Despesas
0.19%
0.17%
0.25%
0.15%
0.17%
0.17%
0.22%
0.22%
0.19%
0.09%
0.18%
0.14%
2.14%
% Yield
1.28%
0.80%
0.97%
0.94%
0.83%
0.83%
0.71%
0.70%
0.71%
0.70%
0.72%
0.71%
9.90%
DRE Gerencial
abr-13
mai-13
jun-13
jul-13
ago-13
set-13
1,981,077
1,942,310
1,902,420
3,308,132
3,812,822
3,565,021
1,280,725
1,444,512
1,420,414
2,010,877
2,278,213
2,320,106
Receita ganho de capital
468,711
285,137
329,346
205,428
391,895
426,486
Renda Fixa
26,001
21,038
18,364
775,615
751,493
574,453
Receita total
Rendimentos FII
205,640
191,587
134,296
316,158
391,221
243,976
Despesas
CRI
(468,510)
(461,945)
(402,242)
(370,255)
(777,578)
(583,238)
Lucro no período
1,512,567
1,480,364
1,500,178
2,937,877
2,937,877
2,981,783
Cotas subscritas
2.123.862
2.123.862
2.123.862
4,215,895
4,215,895
4,215,895
0.71
0.70
0.71
0.70
0.72
0.71
Rend/cota
Administrador: BTG Pactual
[email protected]
Rentabilidade
Composição da Receita Bruta
A rentabilidade distribuída pelo Fundo é uma composição do rendimento
mensal dos papéis que compõem a carteira (FII, CRI e Renda Fixa) acrescido
do ganho de capital proveniente da venda de ativos integrantes da carteira. O
ganho de capital auferido nas operações e posteriormente repassado ao
cotista é o resultado da gestão ativa da Consultora de Investimentos do
Fundo.
O gráfico abaixo demonstra a composição da receita bruta obtida com cada
grupo de ativo da carteira nos últimos três meses.
1.3%
2.5%
0.8%
10.4%
7.6%
14.5%
7.1%
23.7%
0.22%
0.14%
0.15%
0.05%
0.09%
0.10%
0.49%
0.56%
0.55%
0.63%
0.63%
0.61%
abr-13
mai-13
jun-13
jul-13
ago-13
set-13
Rendimento
64.6%
abr-13
19.7%
9.6%
6.2%
10.3%
10.3%
60.8%
59.8%
65.1%
jul-13
ago-13
set/13
17.3%
75.4%
74.8%
mai-13
jun-13
Rendimentos FII
Ganho de Capital
23.4%
Ganho de Capital
CRI
16.1%
6.8%
12.0%
Renda Fixa
Valorização das Cotas por Grupo
Valorização da Carteira
O gráfico abaixo ilustra a valorização de cada grupo de FII’s ponderados pela
sua participação na carteira. No mês de Setembro/13, destaque para os
fundos que investem em flats, com valorização de 0,7%.
Os Ativos da carteira do Fundo encerraram o mês de Setembro/13 com
desvalorização de 3,12% sobre o valor de aquisição. Esse movimento se deve
ao impacto contábil da aquisição das novas cotas com o recurso da emissão,
que ao aumentar o custo médio das cotas em carteira, diluiu o ganho de
capital antes acumulado, bem como se deve à queda do valor das cotas no
mercado secundário.
0.0%
0.2%
0.7%
0.0%
-0.3%
-0.1%
4.08%
-1.9%
5.40%
-3.5%
Industrial
Flats
Lojas
CRI
Shopping
Hospital
Universidade
Escritórios
-1.61%
-2.11%
abr-13
mai-13
jun-13
jul-13
-4.28%
ago-13
-3.12%
set-13
Valor Patrimonial x Valor de Mercado
O gráfico abaixo compara o valor de fechamento mensal negociado no Mercado de Balcão da BM&FBovespa ao Valor Patrimonial da cota, conforme marcação a
mercado dos ativos integrantes da carteira do Fundo.
160.00
146.70
150.00
140.00
139.95
131.99
130.00
120.00
110.00
107.39
127.49
104.40
106.18
104.84
128.80
126.39
105.33
103.79
100.00
106.50
100.89
108.90
101.99
101.39
95.04
102.77
90.00
92.47
97.31
90.70
96.00
90.50
80.00
out-12
nov-12
dez-12
jan-13
fev-13
mar-13
Valor Patrimonial
Administrador: BTG Pactual
abr-13
mai-13
jun-13
jul-13
ago-13
set-13
Cotação (R$ Fech.)
[email protected]