Capítulo 16
DESENVOLVIMENTO DE UM MODELO
DE ORÇAMENTO
16.1 Planejamento orçamentário
16.2 Elaboração de quadros orçamentários
16.3 Projeções de resultados
Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI)
16.1
Planejamento Orçamentário
16.1 Planejamento Orçamentário
Planejamento orçamentário
O modelo de orçamento geral da “Companhia
Projetada” (CPR) é composto pelos seguintes
orçamentos específicos:
1.
orçamento de vendas;
2.
orçamento de produção;
3.
orçamento de matérias-primas;
4.
orçamento de mão-de-obra direta;
5.
orçamento de custos indiretos de fabricação;
6.
orçamento de custo de produção;
7.
orçamento de despesas de vendas e administrativas;
8.
orçamento de investimentos;
9.
orçamento de aplicações financeiras e financiamentos;
10. análise das movimentações financeiras;
11. demonstração do fluxo de caixa projetado (orçamento de caixa);
12. demonstração do resultado projetado (orçamento de resultados).
16.1 Planejamento Orçamentário
Aspectos preliminares importantes
1. o modelo de orçamento empresarial apresentado
neste capítulo é apenas “um modelo”, que deve ser
ajustado de acordo com a situação real de cada
empresa;
2. as condições econômicas e financeiras (taxa de
câmbio, taxa de juros etc.) alteram-se ao longo do
tempo; portanto, de tempos em tempos, os dados
para projeção de índices e taxas de juros devem
ser atualizados;
3. a legislação tributária sofre alterações freqüentes,
algumas vezes, voltando à situação anterior;
portanto, as condições tributárias devem ser
atualizadas de acordo com as válidas para a época
da elaboração do orçamento.
16.1 Planejamento Orçamentário
Projeção de índices e taxas de juros
Tabela 16.1 Projeção das variações de índices econômicos.
Mês
Jan/19X7
Fev/19X7
Mar/19X7
1,00%
0,80%
0
0,60%
0,90%
0,80%
0
0,50%
0,85%
1. Inflação geral
2. Preço do atacado
3. Aumento salarial
4. Variação cambial
...........
6,40%
0,50%
Tabela 16.2 Projeção de índices e taxa de câmbio.
Mês
Base:
Dez/19X6
Jan/19X7
Fev/19X7
Mar/19X7
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0500
1,0100
1,0080
1,0000
1,0060
1,0563
1,0191
1,0161
1,0000
1,0110
1,0616
1,0278
1. Inflação geral
2. Preço do atacado
3. Aumento salarial
4. Variação cambial
5. Taxa de câmbio do US$ *
* Taxa de câmbio do dólar do fim do mês
...........
1,0640
1,0161
1,0669
16.1 Planejamento Orçamentário
O preço atualizado de cada período de referência é
calculado de acordo com a seguinte equação:
Pn = P0 x I n
(equação 16.1)
Onde:
Pn = preço do mês de referência;
P0 = preço-base;
I n = índice do mês de referência.
16.1 Planejamento Orçamentário
Tabela 16.3 Projeção de taxas de juros (em % a.m.).
Mês
Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7
Operações em moeda nacional
1.
Aplicação financeira
2.
Financiamentos e empréstimos
2,10%
2,40%
1,90%
2,20%
1,80%
2,00%
Operações em moeda estrangeira
3.
Aplicação financeira
4.
Financiamentos e empréstimos
1,00%
1,20%
1,00%
1,20%
1,00%
1,20%
16.1 Planejamento Orçamentário
Critérios gerais
ARREDONDAMENTO DE VALORES
DISTRIBUIÇÃO DE UM VALOR-BASE
ALÍQUOTAS PARA CÁLCULO DE ENCARGOS SOCIAIS E
PROVISÕES
Tabela 16.4 Alíquotas para cálculos de encargos sociais e
provisões.
Áreas de
responsabilidade
Contribuição ao INSS
Contribuição ao FGTS
Provisões (Férias, 13º
salário e Rescisões)
Totais
Produ- Vendas e Diretoria
Administração
ção
23%
8%
8,6%
8%
$ 62
***
20%
20%
***
51%
36,6%
$ 62
16.1 Planejamento Orçamentário
Projeção do balanço patrimonial inicial
Projeção do balanço patrimonial de 31-12-19X6
(1/2)
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Caixa e Bancos
Aplicações financeiras
Contas a receber
(-)Provisão para devedores duvidosos
Estoques
Matéria-prima
Produtos acabados
Produtos em elaboração
Despesas Antecipadas - seguros
5.909.703
14.562
1.845.202
3.491.870
(8.923)
98.024
316.284
27.684
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
50.000,00
ATIVO PERMANENTE
TOTAL DO ATIVO
441.992
125.000
50.000,00
Depósitos judiciais
Investimentos
Empresas controladas
Imobilizado
Valor original corrigido
(-) Depreciação acumulada
3.482.947
895.027
493.671
483.948
(82.592)
401.356
6.854.730
ATIVO
16.1 Planejamento Orçamentário
Projeção do balanço patrimonial inicial
(2/2)
Projeção do balanço patrimonial de 31-12-19X6
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
PASSIVO
Empréstimos em moeda nacional
Empréstimos em moeda estrangeira
Fornecedores
Obrigações fiscais
ICMS a recolher
IPI a recolher
IR-Fonte a recolher
Provisão para imposto de renda
Salários e Encargos sociais
Contas a pagar
Provisão para Férias, 13º salário e Rescisões
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos em moeda estrangeira
4.807.374
188.825
1.707.932
2.235.921
297.952
196.443
0
0
494.395
114.820
65.481
1.264.836
1.264.836
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
782.520
Capital social
Reservas de capital
Reservas de lucros
Lucros acumulados
642.800
33.431
34.837
71.452
TOTAL DO PASSIVO
6.854.730
16.2
Elaboração de Quadros
Orçamentários
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de vendas
A finalidade do Orçamento de Vendas é a de
determinar a quantidade e o valor total dos produtos
a vender, bem como calcular os impostos, a partir
de projeções de vendas elaboradas pelas unidades
de vendas e/ou executivos e especialistas em
marketing. Esse orçamento é complementado com o
Orçamento de Despesas de Vendas.
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de produção
O Orçamento de Produção tem a finalidade de
determinar a quantidade de produtos que devem ser
produzidos em função das vendas planejadas,
considerando-se
as
produtos acabados.
políticas
de
estoques
de
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de matérias-primas
Os quadros do Orçamento de Matérias-primas
determinam a quantidade e o valor de matériasprimas a consumir e a comprar, bem como calculam
os impostos incidentes sobre as compras.
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de mão-de-obra direta
A finalidade do Orçamento de Mão-de-obra Direta
(MOD) é a de determinar a quantidade e o valor total
de horas de mão-de-obra diretamente aplicados na
produção.
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de custos indiretos de
fabricação
O Orçamento de Custos Indiretos de Fabricação tem
a finalidade de apurar o montante de custos que
participam indiretamente na fabricação de produtos.
Alguns CIFs variam de acordo com o nível de
produção, podendo o seu total ser determinado em
função da quantidade de produção: são os CIFs
variáveis (é o caso de combustíveis e lubrificantes,
parte
da
energia
elétrica
e
alguns
consumidos no processo de produção).
materiais
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de custo de produção
Os
quadros
deste
orçamento
específico
são
elaborados com a finalidade de apurar os custos
unitários de produtos acabados e em elaboração,
necessários para a avaliação dos estoques e
apuração do custo dos produtos vendidos.
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de despesas de vendas e
administrativas
O Orçamento de Despesas de Vendas visa
dimensionar os recursos necessários para dar
suporte às vendas orçadas. A maioria das despesas
de vendas é de natureza fixa. Algumas despesas de
vendas e distribuição são variáveis, isto é, variam
em função do volume de vendas.
O Orçamento de Despesas Administrativas tem a
finalidade de determinar os recursos que serão
despendidos com a gestão da empresa.
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de investimentos
O Orçamento de Investimentos (ou Orçamento de
Capital) visa determinar os valores de aquisições e
baixas do Ativo Permanente, bem como apurar as
cotas de depreciação, exaustão e amortização.
16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários
Orçamento de aplicações financeiras e
financiamentos
O
Orçamento
de
Aplicações
Financeiras
e
Financiamentos tem a finalidade de apurar as faltas
e sobras de caixa e dimensionar os recursos
necessários
para
financiar
as
atividades
de
operações e investimentos, bem como apurar as
receitas e despesas financeiras.
16.3
Projeções de Resultados
16.3 Projeções de Resultados
Análise das movimentações financeiras
Equação básica:
Saldo inicial de balanço patrimonial
(+) Itens da demonstração de resultado
(-) Itens que não afetam o caixa
(=) Saldo final de balanço patrimonial
Nota.
Exemplos de itens que não afetam o caixa:
-depreciação
-provisões
-equivalência patrimonial
16.3 Projeções de Resultados
Projeção da demonstração do fluxo de
caixa (1/2)
Quadro 16.11.a Projeção das demonstrações do fluxo de caixa de 19X7.
JAN
FEV
ATIVIDADES DE OPERAÇÕES
RECEBIMENTOS
1.
Vendas de produtos
2.
Vendas de sucatas
4.148.079
40.992
5.244.733
61.945
.............. Q16.10.a
65.664 Q16.10.a
3.
4.189.071
5.306.678
..............
2.786.162
494.395
548.474
114.820
0
126.670
0
0
0
86.717
190.665
2.818.746
587.709
571.202
187.285
66.151
52.901
86.691
57.900
6.000
88.764
191.615
..............
751.080
549.064
197.856
67.472
45.002
87.663
25.000
0
..............
192.524
4.347.913
4.714.964
..............
(158.832)
591.714
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Total
PAGAMENTOS
Fornecedores
ICMS + IPI (líquido)
Salários e Honorários da diretoria
Contribuições previdenciárias
Imposto de Renda – Fonte
Férias, 13º salário e Rescisões
Energia elétrica e Comunicações
Propaganda
Prêmios de seguros
Custos diversos
Despesas diversas
Total
16. SUPERÁVIT (DÉFICIT) ANTES DOS JUROS
E IR
MAR
Obs.
Q16.10.b
Q16.10.c
Q16.10.f
Q16.10.f
Q16.10.f
Q16.10.f
Q16.10.g
Q16.10.g
Q16.10.h
Q16.10.i
Q16.10.i
.............. L3 - L15
16.3 Projeções de Resultados
Projeção da demonstração do fluxo de
caixa (2/2)
17.
18.
40.055
20.413
25.476
40.599
0
19.154
144.227
52.574
245.473
(159.376)
448.746
..............
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
21.
(-) Investimentos em ações
22.
(-) Fornecedores de Imobilizado
23.
(+) Resgate Aplicações financeiras
0
0
1.845.202
0
66.100
1.151.825
0
42.000
1.369.244
24.
1.845.202
1.085.725
................
0
259.738
188.825
0
165.227
0
212.860
149.002
0
(448.563)
(165.227)
................
1.237.263
14.562
1.369.244
100.000
................ L20+L24+L28
100.000
100.000
100.000
100.000
1.151.825
1.369;244
................
19.
(+) Recebimentos de juros
(-) Pagamentos de Encargos
financeiros
(-) Imposto de renda sobre o lucro
20. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) APÓS JUROS E
IR
(=) SUPERÁVIT (DÉFICIT)
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
25.
(+) Empréstimos em US$ - captação
26.
(-) Empréstimos em US$ - amortização
27.
(-) Empréstimos em R$ - amortização
28.
29.
30.
(=) SUPERÁVIT (DÉFICIT)
CAIXA
Superávit (déficit) geral
(+) Saldo inicial
31.
(-) Saldo mínimo (final)
32.
(=) Aplicação (Captação) em R$
Q16.9.a
Q16.9.b +
Q16.9.f
Q16.10.c
Q16.10.b
Q16.9.a
Q16.9.f
Q16.9.f
Q16.9.b
Política
16.3 Projeções de Resultados
Projeção da demonstração de resultado
Projeção das demonstrações de resultado de 19X7
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Vendas de produtos
(-) DEDUÇÕES
IPI
ICMS
(=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
(-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
(=) LUCRO BRUTO
(-) DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas de vendas
Despesas administrativas
JAN
FEV
MAR
Obs.
5.097.254
6.077.128
................
Q16.1.c
(546.134)
(819.202)
(651.121)
(976.681)
................
................
Q16.1.c
Q16.1.c
3.731.918
4.449.326
(2.530.990) (2.984.486)
................
................
Q16.6.f
1.200.928
1.464.840
................
(536.472)
(236.451)
(499.720)
(236.754)
................
(249.483)
(=) LUCRO ANTES DOS
ENCARGOS FINANCEIROS
428.005
728.366
................
DESPESAS FINANCEIRAS
LÍQUIDAS
(+) Receitas de juros
(-) Despesas de juros
(-) Variação cambial
40.055
(41.376)
(16.967)
20.413
(30.373)
(13.248)
25.476
(31.732)
(12.958)
(=) LUCRO DEPOIS DOS
ENCARGOS FINANCEIROS
409.717
705.158
................
OUTRAS RECEITAS E
DESPESAS OPERACIONAIS
(+) Vendas de sucatas
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO
DE RENDA
(-) IMPOSTO DE RENDA (32%)
(=) LUCRO LÍQUIDO
40.992
61.945
65.664
450.709
767.103
................
(144.227)
(245.473)
................
306.482
521.630
................
Q16.7.a
Q16.7.b
Q16.9.a
Q16.9.h
Q16.9.h
Q16.10.a
16.3 Projeções de Resultados
Projeção do balanço patrimonial (1/2)
Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Ativo
ATIVO
JAN
ATIVO CIRCULANTE
Caixa e Bancos
Aplicações financeiras
Contas a receber
Provisão para devedores duvidosos
Estoques
Produtos acabados
Produtos em elaboração
Matérias-primas
Despesas antecipadas - seguros
4.441.045
(17.764)
377.962
18.470
110.789
FEV
MAR
6.325.702
7.239.834
100.000
1.151.825
100.000
1.369.244
4.423.281
507.221
93.375
5.273.440
(21.094)
291.685
19.254
89.555
5.252.346
400.494
117.750
Obs.
...................
.................
.................
.................
.................
.................
................. Q16.11.a
................. Q16.9.a
Q16.10.a
................. Q16.10.a
Q16.6.f
Q16.6.f
................. Q16.3.e
85.125 Q16.10.h
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Depósitos judiciais
ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Empresas controladas
Imobilizado
Valor original corrigido
Depreciação acumulada
TOTAIS
550.048
(88.743)
954.976
989.813
493.671
493.671
461.305
7.280.678
592.048
(95.906)
496.142
8.229.647
1.010.403
493.671 Q16.8.d
620.523
(103.791)
Q16.8.e
516.732 Q16.8.f
...................
16.3 Projeções de Resultados
Projeção do balanço patrimonial (2/2)
Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Passivo
PASSIVO
JAN
FEV
PASSIVO CIRCULANTE
5.046.007
Empréstimos em moeda nacional
Empréstimos em moeda estrangeira
Juros a pagar
Fornecedores
Obrigações fiscais
IPI a recolher
ICMS a recolher
IR-Fonte a recolher
Provisão para Imposto de renda
Salários e Encargos sociais
Contas a pagar
Provisão p/ Férias, 13º sal. e
Rescisões
0
1.552.728
32.377
2.267.063
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos em moeda estrangeira
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de lucros
Lucros acumulados
Lucros do exercício
TOTAIS
201.731
385.978
66.151
144.227
798.087
187.285
144.591
63.876
260.002
491.078
67.472
245.473
MAR
Obs.
5.588.620
.................
1.515.908
43.711
2.513.131
.................
.................
22.959
.................
Q16.9.b
Q16.9.i
Q16.9.g
Q16.10.b
.................
183.209
130.662
221.369
Q16.10.c
Q16.10.c
Q16.10.f
Q16.10.c
Q16.10.f
Q16.10.g
Q16.10.f
1.064.025
197.856
112.663
141.326
..............
..............
68.378
..............
1.145.669
1.030.395
1.131.561
1.145.669
1.030.395
1.131.561 Q16.9.i
1.089.002
1.610.632
.................
642.800
33.431
34.837
71.452
306.482
642.800
33.431
34.837
71.452
828.112
7.280.678
8.229.647
642.800
33.431
34.837
71.452
................. DRE acumulado
..................