“ STATE OF THE ART, BUSINESS ANGELS E CAPITAL RISCO “
Francisco Manuel Banha
Presidente da Direcção da
FNABA
[email protected]
www.fnaba.org
www.eban.org
www.wbaa.biz
LISBOA , 28 DE NOVEMBRO DE 2014
Uma Breve Biografia
EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL
Fundador e Presidente do C.A. da Gesbanha – Gestão e Contabilidade, S.A. desde 1986;
Fundador e Presidente do C.A. da Gesventure – Desenvolvimento de Novas Tecnologias,
S.A. desde 1999 e da Gesentrepreneur- Empreendedorismo Sustentável, Lda, desde 2006;
Fundador e Presidente da Associação Portuguesa de Investidores em Start-Up’s
(Business Angels Club – www.businessangels.pt), 1º Clube de Business Angels português
em actividade desde 2000;
Presidente da Federação Nacional das Associações de Business Angels – www.fnaba.org
Membro da Direcção da EBAN- European Business Angels Networking – www.eban.org
Membro da Direcção da WBAA – World Business Angels Association – www.wbaa.biz
Assessor/ Consultor, desde 1986, nas áreas administrativas, contabilísticas, fiscais,
económicas e financeiras de diversas empresas nacionais e multinacionais;
Consultor de Capital de Risco, Corporate Finance, Empreendedorismo, Estratégia
Empresarial, Tecnologias de Informação, Capital Conhecimento, Internet, Agrobusiness,
Contabilidade e Fiscalidade.
Business Angel na Sociedade Panificadora Estrela de São Cristóvão, Lda; ORTIK e 112
VIDEO ; Fundador e Ex-Administrador das Start-Up Move Interactive, S.A., Fórmula
Inovadora, S.A ; Zonadvance, S.A.
Presidente da Mesa de Assembleia Geral da BIOALVO; BIOTREND E CRITICAL
VENTURES , SA
Vice-Presidente do Conselho Consultivo da CIP
ACADEMIA
Francisco Manuel
Banha
Mestre em Gestão de Empresas pelo ISEG, com o trabalho “O Impacto da Fiscalidade no
Sector do Capital de Risco”, aprovado por unanimidade e distinção. (1996)
MBA em Estratégia Empresarial e Licenciado em Organização e Gestão de Empresas
Professor de Empreendedorismo e Venture Capital no MBA do ISEG desde 2008
Professor de Empreendedorismo no Mestrado em Internacionalização do ISG desde 2011.
Autor dos Livros “ Impacto da Fiscalidade no Sector de Capital de Risco” e “Capital de Risco os
Tempos estão a Mudar “.
2
Agenda
REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
3
CONTEXTO
99.5% tecido empresarial é
constituído por micro, pequenas
e médias empresas
276.645 empresas em 2014
entregaram as IES de 2013:
IMPLICAÇÕES
A Sobrevivência depende da
capacidade de conseguirmos
aumentar a capacidade de
exportar/diminuir importações
Produtos Inovadores e de
Qualidade
230.039 exportam “0”
OBJECTIVO DOS GOVERNOS :
5.071
exportam + de 1M
48,1% possuem 5k de
C.Social
9.1%
possuem menos 5k de
C.Social
COLOCAR O PESO DAS
EXPORTAÇÕES NO PIB
ENTRE 45 E 50% FACE AOS
ACTUAIS 41%.
COMO?
Fonte: D&B/Ministério Justiça/IES dados 2013
“ Adequada estrutura de capitais e acesso ao Conhecimento”
STARTUPS
64 471
Nascimentos em 2007 e 2008
40 191
Em actividade em 2009
2 735
GAZELAS
Performance Empresas Gazela
entre 2009 e 2012
178%
153%
322%
77
• 8 500 novos empregados
• Aumento de volume de
negócios
• Aumento do V.N.nas
Exportações
• 48% das empresas Gazelas
tornaram-se exportadoras
Em actividade em 2009 com + 10
empregados
1 898
Em actividade em 2012 com + 10
empregados em 2009
160
59% V.N.
Mercado
Interno
41% V.N.
Exportação
Empresas Gazela entre 2009 e 2012
Crescimento empregados 2009-2014: 178%
Adaptado de : Informa D&B, Ministério da Justiça, IES
START-UPS VS CRIAÇÃO DE EMPREGOS
,,
Empregos criados por start-ups com menos de 5 anos
Recessão
Empregos líquidos sem start-ups
As empresas com menos de cinco anos
criaram 40 milhões de empregos nos EUA
nos últimos 30 anos! Empresas com cinco
anos ou mais têm, somados, os empregos
perdidos nos últimos 30 anos
Agenda
REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
7
CONCEITO DE BA E CAPITAL RISCO PRESSUPÔE
• ASSOCIAÇÃO DE 2 ENTIDADES:
– O EMPREENDEDOR QUE TEM UM PROJECTO (POR VEZES
UMA IDEIA), E ;
– UM INVESTIDOR DISPOSTO A PARTICIPAR NO
FINANCIAMENTO DO DESENVOLVIMENTO DO PROJECTO.
B.A./CAPITAL RISCO = CAPITAL + APOIO NA GESTÃO +
EXPERIÊNCIA + CONTACTOS
UM CICLO VIRTUOSO A TER EM CONSIDERAÇÃO!
IPO
MBO/ MBI
ALTERNEXT/
EURONEXT
RESCUE/
TURNAROUND
CAPITAL
SUBSTITUIÇÃO
CAPITAL
DESENVOLVIMENTO
Corporate Ventures
Venture Capital Funds
START-UP
SEED CAPITAL
Business Angels
INCUBAÇÃO
Incubadoras
CRIAÇÃO
Familly, Friends and Fools
TEMPO
Fonte: Gesventure
Private Equity Funds
IMPACTO ECONÓMICO BA: EUROPA.
•
INVESTIMENTOS REALIZADOS, PELOS BA, EM 3208 START-UPS DE 37
PAÍSES EUROPEUS, ENTRE 2004/2013:
•
MÉDIA DOS RESULTADOS ALCANÇADOS 3 ANOS APÓS O INVESTIMENTO :
– EMPLOYMENT – INÍCIO : 5 ; FIM: 15
– REVENUES
- INÍCIO : 724.4me FIM: 1811me ; 150%
– ASSETS
- INÍCIO : 756.9me FIM: 1941me ; 159%
– The IT sector presents the best financial performance though media
sectors present the largest employment generation capacity
– EU public policies should encourage angel-funded start-ups due to
its direct impact on the economy
Fonte:
EMPLOYMENT IMPACT
Companies, on average, have 5 employees when they receive angel investment
The employment level more than triples by the third year after angel investment
FONTE:
REVENUE IMPACT
Revenue generating companies see their top line increase by 150% in 3 years
Their revenues are close to €1.8m 3 years
FONTE:
ASSETS IMPACT
The closing balance sheet size at year of investment is of €0.7m
growing at similar rate than revenues
FONTE:
… Ex: INVESTIMENTOS BA EUROPA!
Michelson
Diagnostics
BUSINESS ANGELS NOS EUA
UMA EXPERIÊNCIA “DIVINA”!!!
EM 2013 NOS EUA:
298.800 BA
INVESTIRAM
EM 70.730 NOVOS
PROJECTOS NUM
TOTAL DE :
USD 25 Mil Milhões
Criando :290 mil
postos de trabalho
fonte: Center for Venture Research
IMPACTO ECONÓMICO CAPITAL DE RISCO: Ex : Espanha.
•
•
INVESTIMENTOS REALIZADOS EM 2005 PELAS SCR- ESPANHA:
Resultados Alcançados – 2005/2008- pelas empresas alvo vs as que
não tiveram CR:
– Crescimento anual médio V.N.de 10.2% face a uma quebra de 4%
– Criaram-se mais 10 empregos por empresa face a 1.5
– Nas variáveis vendas; resultados brutos; e total do activo
registaram-se crescimentos extremamente significativos enquanto
as outras empresas tiveram quebras generalizadas e de montantes
elevados
– O emprego aumentou e a produtividade também porque o
crescimento das vendas e dos resultados brutos são superiores
ao aumento dos empregados e dos activos;
– ESTES RESULTADOS DEMONSTRAM QUE O CR/BA PODEM
NÃO SER A FÓRMULA MÁGICA PARA SAIR DA CRISE MAS
CERTAMENTE PODEM E DEVEM DAR UM GRANDE
CONTRIBUTO!!!
“SEM B.A./CAPITAL DE RISCO A MINHA EMPRESA…”
Seed/Start-up
2.9%
24.3%
0.4%
72.4%
Poderia não existir
Ter-se-ia desenvolvido mais rapidamente
Ter-se-ia desenvolvido mais lentamente
Ter-se-ia desenvolvido ao mesmo ritmo
Expansão
8.4%
25.2%
1.7%
64.7%
Fonte: NUBS/EVCA
BUSINESS ANGELS E CAPITAL DE RISCO:
Fazem crescer as empresas
Contribuem para a criação de emprego
Fomentam o investimento
Melhoram a inovação
Aceleram a internacionalização
Reduzem a taxa de fracasso empresarial
Melhoram a produtividade LUSÃO
Agenda
REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
19
Associações Business Angels na FNABA
» Invicta Angels
» Assoc. Investidores Capital Risco Covilhã
» Clube de Cascais
» Business Angels Club
» Business Angels Club de Lisboa
» Assoc. de Business Angels do Algarve
» Vima Angels (Guimarães)
» Clube de Business Angels do Alentejo
» Coimbra – Centro Business Angels
» Open BA Marinha Grande
» Associação de BA Santarém
» Associação de BA Viseu
» Associação de BA Aveiro
» Associação de BA do Guadiana
- Associação de Business Angels Famalicão".
Associação de Business Angels Guarda
ASSOCIAÇÕES EM CONSTITUIÇÃO
» Açores
» Madeira
“BA IN PORTUGAL: IT ALL STARTED IN
JANUARY 2000”
2nd Stage B Angels Co-Investment Fund
15 M Euros
2014
B Angels Co-Investment Fund
42 M Euros
2011
Founded World B Angels Ass
FNABA Co-Founder
2009
Ofitial Recnognition of B Angels in the
Portuguese Law
2008
Portugal Organises 7th EBAN Congress
and
1º World BA Leaders Forum
2007
Founded FNABA
(National Federation)
5 Clubs
2006
Founded 1st
Business Angels Club
2000
FUNDOS DE CO-INVESTIMENTO COM BA
Concurso Público iniciado em: 31 de Agosto de 2008 e em Vigor desde: Março 2011
Mecanismo: Programa COMPETE ( Com Fundos Comunitários)
Fundos Inicialmente Afectos : 10 Milhões de Euros
Fundos Efectivamente Afectos: 28 Milhões de Euros
Número de Candidaturas apresentadas: 67
–
52 FNABA
Número de Candidaturas Aprovadas: 54 –
46 FNABA
Número de Business Angels envolvidos : 267 –
217 FNABA
Fundos Aportados pelos Business Angels :12.5 Milhões de Euros
Fundos Aportados pela Caixa Capital
: 1.5 Milhões de Euros
114 start ups, com menos de três anos apoiadas no montante de: 22 Milhões de euros
20 Milhões Euros disponíveis para serem investidos em start ups até
30.06.2015
Em 18.02.14 foi criada uma nova linha
de financiamento para BA no montante
de 15 Milhões de Euros para investir
até 30.09.2015 mas que já está
totalmente comprometida.
Fonte : EBAN
NEGÓCIO DE BASE REGIONAL PARA O MERCADO GLOBAL!
TESTS
LOCAL
MKT
Quickly expand to several
markets, as a growing
global strategy.
BUSINESS ANGELS NA DIÁSPORA PORTUGUESA…PORQUE ESPERAMOS?
San Jose/
Silicon
Valley
Canadá
Paris
Madrid
Nova Iorque/
Washington
Macau
São Paulo/
Rio de Janeiro
África do Sul
Austrália
THE PRESIDENT SUPPORT
Launch of this Diaspora BANs project occurred
on November 2011 during the Portuguese
Republic President visit to the USA.
FNABA was one of the 7 entities to be on the Presidential visit entourage
“Evolução Capital de Risco Português”
Fonte: Gesventure/APCRI
Em Espanha os Investimentos de Capital de Risco atingiram em
2012 – 2,5 Mil Milhões de Euros e em 2013 – 2,6 Mil Milhões de
Euros!!!
Destes montantes 209 Milhões de Euros em 2013 foram em capital
semente e start-up – 377 empresas - e em 2012 de 220 Milhões de
Euros – 408 empresas;
Fonte: WEBCAPITALRIESGO
“ DIVERSOS SECTORES, DIFERENTES MONTANTES”
UMA OPORTUNIDADE QUE FICOU POR EXPLORAR…
Agenda
REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
30
WORLD ECONOMIC FORUM
ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL!
?
TALENTO RECONHECIDO…PELAS MULTINACIONAIS…
During the visit of Cavaco Silva to the
factory of Cisco Systems in Silicon
Valley, John Chambers underlined
also that «Portugal is a good country
to invest and with good work ethics
and with great universities, such as
Técnico».
75.000 researchers in Portugal :
76% in universities and
24% in companies
ProjectoEducativo:Empreendedorismoemalgumas Escolas…
1º ciclo
Perfil empreendedor
Criatividade
Comunicação
Planeamento
Alfabetização
Financeira
Feira
Empreendedora
2º ciclo
3º ciclo
Secundário
Perfil
Empreendedor
Perfil
Empreendedor
Perfil
Empreendedor
Criatividade
Criatividade
Criatividade
Comunicação e
Marketing
Comunicação e
Marketing
Comunicação e
Marketing
Empreendedorismo
na Prática
Empreendedorismo
na Prática
Liderança e
Negociação
Alfabetização
Financeira
Noções Financeiras
Empreendedorismo
na Prática
Concurso de Ideias
Noções Financeiras
Feira do
empreendedor
Júnior
Concurso de Ideias
ou Mini-empresas
na Escola
Concurso de Ideias
Concurso de Ideias
Em cada nível de ensino uma experiência
empreendedora diferente!
TODOS NÓS TEMOS RESPONSABILIDADE NO FUTURO DOS
NOSSOS JOVENS!!!
EXCELENTES INFRA-ESTRUTURAS DE INOVAÇÃO
…COM ALGUNS RESULTADOS: INCUBADORA
SANJOTEC
N.º Empresas
40
40
37
32
30
20
26
16
10
0
2008
2009
2010
2011
2012
Tendência crescente sustentada.
Em 2012 atingiu-se a capacidade máxima da Sanjotec.
Fonte: Sanjotec (2013)
37
…VIDÉ AS STARTUPS INSTALADAS
38
…AS QUAIS DEMONSTRAM SER POSSÍVEL!
Crescimento acentuado do Volume de Exportações.
Volume de Exportações aumentou 6 vezes entre 2009 e 2012.
Fonte: Inquérito às empresas (2013)
39
…EM DIVERSOS MERCADOS!
Rússia
Canadá
UE
EUA
Cazaquistão
Suíça
Bósnia
China
Japão
Israel
Arábia Saudita
Guiné Conacri
Brasil
Angola
África do Sul
Austráli
a
Agenda
REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
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O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR TÊM DE FUNCIONAR!!!
1.400.000 € de investimento.
07.10.2013
Braininvest
Desenvolvimento de ingredientes para o mercado global de alimentação e bebidas com base numa
tecnologia de fermentação inovadora. Estes ingredientes alimentares serão isentos de microrganismos
livres, o que permite a extensão dos prazos de validade dos alimentos, bem como benefícios nutricionais
acrescidos. Ex: produção de gelado à base de cereais para consumidores intolerantes à lactose e/ou
alérgicos ao glúten
EU ACREDITO QUE É POSSÍVEL!
As investigadoras por detrás desta tecnologia são Joana Mafalda Inácio e
Maria Isabel Franco, que participaram no programa COHiTEC 2006 com
o projecto Nutriplus, que teve origem em investigação desenvolvida na
Escola Superior de Biotecnologia da Universidade Católica do Porto.
O projecto foi alvo de reconhecimento pela Associação Portuguesa dos
Nutricionistas através da 1ª Menção Honrosa na categoria de Inovação,
no âmbito dos Nutrition Awards 2010.
A empresa 5ensesinfood irá instalar no Grande Porto uma unidade
industrial para servir o mercado global, tendo como principais clientesalvo as empresas de lacticínios e de bebidas, numa lógica de B2B.
BA EM PORTUGAL PARA FINANCIAR A
“NEXT” INSTAGRAM…
620M
Instagram's founders from left, Mike Krieger and Kevin Systrom.
Chris Sacca
138 x
250K + 250K = 69 Milhões USD
Adam
d´Angelo
33 X
Jack
Dorsey
Yahoo to acquire Brightroll for
$640 million in cash!
12.11.2014
BrightRoll and Yahoo to combine to create industry’s
largest video advertising ecosystem
Tod Sacerdoti
Founder
1,2M USD
Fabrice Grinda
60x
Debt
20M USD
5 investors (VC)
10M USD
3 investors (VC)
3M USD
Debt
5M USD
Funding Received
$40.2 Million in 6 Rounds
from 10 Investors
2 investors (VC)
1M USD
Exit 16x
Founder + 5 Bas ( One of which Fabrice Grinda with 100k USD
2006
2007
Source: adapted from crunchbase.com
2009
2010
2011
2014
CONCLUSÃO
Não podemos deixar de acreditar
que é possível encontrar
oportunidades …principalmente em
Portugal!!!
Francisco Banha
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: fbanha
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