Hidrotérmica S/A
Demonstrações financeiras
31 de dezembro de 2011 e 2010
Hidrotérmica S.A.
Demonstrações financeiras
em 31 de dezembro de 2011 e 2010
Conteúdo
Relatório dos auditores independentes sobre as
demonstrações financeiras
3-5
Balanços patrimoniais
6
Demonstrações de resultados
7
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
8
Demonstrações dos fluxos de caixa - Método Indireto
9
Notas explicativas às demonstrações financeiras
2
10 - 36
Relatório dos auditores
demonstrações financeiras
independentes
sobre
as
Aos
Administradores e Acionistas da
Hidrotérmica S.A.
Porto Alegre – RS
Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Hidrotérmica S.A.
(“Companhia”), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que
compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstrações
do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo
naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras
A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das
demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e
das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório
financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB, e de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela
determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres
de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as
demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a
respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os
procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos
de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude
ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a
elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar
os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de
expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria
inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das
estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das
demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinião.
3
Base para opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras
Conforme nota explicativa 1, em 2011 a Companhia adquiriu 99 % do Patrimônio Líquido da
UTE Central Energética Palmeiras S.A. A documentação suporte para contabilização do ativo
imobilizado da referida UTE está em nome da controladora da Hidrotérmica S.A (Bolognesi
Participações S.A ), detentora do 1% de participação, a qual foi responsável pela administração e
gerenciamento da construção. O valor do patrimônio líquido da investida indireta, em 31 de
dezembro de 2011 é de R$ 47.238.
Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais
Em nossa opinião, exceto pelos possíveis efeitos do assunto mencionado no parágrafo Base para
opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras, as demonstrações financeiras
individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a
posição patrimonial e financeira da Hidrotérmica S.A. em 31 de dezembro de 2011, o
desempenho de suas operações e os fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas
Em nossa opinião, exceto pelos possíveis efeitos do assunto mencionado no parágrafo Base para
opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras, as demonstrações financeiras
consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a
posição patrimonial e financeira consolidada da Hidrotérmica S.A. em 31 de dezembro de 2011,
o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o
exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro
(IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e as práticas contábeis
adotadas no Brasil.
Ênfase
Conforme descrito nas notas explicativas 3 e 4.f, as demonstrações financeiras individuais foram
elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da Hidrotérmica S.A.
essas práticas diferem do IFRS, aplicável às demonstrações financeiras separadas, somente no
que se refere à avaliação dos investimentos em controladas e controladas em conjunto enquanto
que para fins de IFRS seria custo ou valor justo; e pela opção pela manutenção do saldo de ativo
diferido, existente em 31 de dezembro de 2008, que vem sendo amortizado.
4
Outros assuntos
Alteração societária
Em 4 de abril de 2011 a BDO Auditores Independentes, entidade legal estabelecida no Brasil e
que detinha por contrato o uso da marca internacional BDO, passou a integrar a rede KPMG de
sociedades profissionais de prestação de serviços com a nova denominação social de KPMG
Auditores Associados (incorporada em 2 de dezembro pela KPMG Auditores Independentes). A
BDO Auditores Independentes auditou as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de
dezembro de 2010, enquanto ainda detinha o direito de uso da marca BDO, tendo emitido
relatório datado em 10 de fevereiro de 2011, que não continha ressalvas.
Porto Alegre, 15 de março de 2012
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/F-7
Paulo Ricardo Pinto Alaniz
Contador CRC RS-042460/O-3
5
Hidrotérmica S.A.
Balanços patrimoniais
em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhares de Reais)
Controladora
Consolidado
Controladora
Ativo
2011
2010
2011
2010
Passivo
Circulante
Disponibilidades (Nota 5)
Contas a receber
Estoques
Despesas antecipadas (Nota 9)
Tributos a recuperar (Nota 6)
Adiantamentos a fornecedores
1.655
1.298
54
4.391
825
1.415
176.005
30.254
1.322
1.286
30.640
8.339
27.480
10.105
1.724
35.349
1.490
3.007
6.631
247.846
76.148
211.117
5.350
2.648
5.242
19.247
6.914
4.256
5.614
2.580
1.783
5.450
216.467
7.890
36.031
9.813
524.736
153
11.858
-
442.939
144
9.402
-
1.151.270
23.029
5.680
831.127
20.570
9.925
Patrimônio líquido (Nota 19)
Capital social
Reservas de capital
Prejuízos acumulados
Total do patrimônio líquido
Total do ativo não circulante
753.214
460.375
1.216.010
871.435
Acionistas não controladores
Total do ativo
756.221
467.006
1.463.856
947.583
Circulante
Fornecedores
Obrigações sociais e trabalhistas
Obrigações tributárias (Nota 12)
Empréstimos e financiamentos (Nota 13)
Debêntures (Nota 14)
Total do passivo circulante
Total do ativo circulante
Ativo não circulante
Realizável a longo prazo
Contratos de mútuo (Nota 7)
Tributos a recuperar (Nota 6)
Depósitos judiciais
Créditos a receber
Investimentos (Nota 8)
Imobilizado (Nota 10)
Intangível (Nota 11)
Diferido
Passivo não circulante
Empréstimos e financiamentos (Nota 13)
Debêntures (Nota 14)
Instrumentos financeiros - Ações resgatáveis (Nota 18)
Contratos de mútuo (Nota 7)
Obrigações tributárias (Nota 12)
Total do passivo não circulante
Total do patrimônio líquido e Acionistas não controladores
Total do passivo e patrimônio líquido
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
6
Consolidado
2011
2010
2011
2010
188
229
426
94.850
179
154
366
16.275
-
41.202
559
3.073
212.952
7.221
29.472
585
2.153
71.808
10.580
95.693
16.974
265.007
114.598
116.525
200.000
85.286
3.030
119.555
-
441.084
71.775
11.096
1.996
638.903
77.319
200.000
8.360
16.383
404.841
132.647
940.965
515.589
268.346
111.506
(124.165)
255.687
268.346
111.506
(62.467)
317.385
268.346
111.506
(124.165)
255.687
268.346
111.506
(62.467)
317.385
-
615
2.115
2.197
11
255.687
317.385
257.884
317.396
756.221
467.006
1.463.856
947.583
Hidrotérmica S.A.
Demonstrações de resultados
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhares de Reais)
Controladora
Consolidado
2011
2010
2011
2010
Receita operacional líquida
-
-
104.896
74.302
Custo dos produtos vendidos (Nota 15)
-
(54.190)
(32.280)
Lucro bruto
-
50.706
42.022
-
Despesas operacionais
Com vendas
Gerais e administrativas
Depreciações/amortizações administrativas
Tributárias
Resultado de equivalência patrimonial
Alienação de investimentos
Outras receitas/despesas
(8.264)
(38)
(3.495)
(22.936)
-
(7.245)
(26)
(1.127)
(13.562)
1.631
(4)
(2.698)
(12.627)
(291)
(9.051)
243
(1.907)
(9.684)
(256)
(1.702)
1.631
1.858
Total das despesas operacionais líquidas (Nota 15)
(34.733)
(20.333)
(24.424)
(10.060)
Resultado operacional antes dos efeitos financeiros
(34.733)
(20.333)
26.282
31.962
Despesas financeiras (Nota 16)
Receitas financeiras (Nota 16)
(36.007)
9.042
(4.403)
86
(119.918)
33.701
(58.362)
1.749
Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social
(61.698)
(24.650)
(59.935)
(24.651)
Imposto de renda e contribuição social
(1.740)
Prejuízo do exercício consolidado
(61.698)
(24.650)
(61.675)
(24.651)
Atribuído aos sócios da empresa controladora
Atribuído aos sócios não controladores
(61.698)
(24.650)
(61.675)
(23)
(24.651)
1
(61.698)
(24.650)
(61.698)
(24.650)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
7
Hidrotérmica S.A.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhares de Reais)
Rese rva
de capital
Capital
social
Saldos em 31 de deze mbro de 2009
Aumento de capital
Ágio na subscrição de capital
Variação percentuais de participação
Prejuízo do exercício
Saldos em 31 de deze mbro de 2010
Ágio na
subscrição
de ações
Acionistas
da Empre sa
Individual
Participação de
Acionista não
Controladores
Total
205.983
13.994
(37.817)
182.160
22
182.182
62.363
-
97.512
-
(24.650)
62.363
97.512
(24.650)
(10)
(1)
62.363
97.512
(10)
(24.651)
268.346
111.506
(62.467)
317.385
11
(61.698)
(61.698)
2.209
(23)
317.396
2.209
(61.721)
(124.165)
255.687
2.197
257.884
Variação percentuais de participação
Prejuízo do exercício
Saldos em 31 de deze mbro de 2011
Prejuízos
acumulados
268.346
111.506
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
8
Hidrotérmica S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhares de Reais)
Controladora
Fluxo de caixa proveniente das operações
Prejuízo do exercício
Ajustes para reconciliar o resultado do exercício com
com recursos provenientes de atividades operacionais:
Atualização de empréstimos
Atualização de empréstimos concedidos
Resultado de equivalência patrimonial
Depreciação e amortização do imobilizado
Baixa na venda de imobilizado
Participação dos acionistas minoritários
Redução (aumento) nos ativos
Variação das contas a receber
Impostos a recuperar
Adiantamento a fornecedores
Estoques
Contratos de mútuos
Pagamentos antecipados
Variação de outros ativos
2011
2010
2011
2010
(61.698)
(24.650)
(61.698)
(24.650)
33.781
22.936
29
-
4.403
13.562
26
5
-
96.410
(1.420)
36.788
11
29
65.688
30.398
5
1
(4.952)
(6.654)
70.120
71.442
(473)
1.361
(208.469)
(110)
(88)
(943)
6.538
(5.091)
(84)
(20.149)
(2.174)
(4.849)
(1.322)
(18.361)
438
(1.907)
(4.435)
(1.240)
(74)
(6.829)
(4.623)
(5.586)
(48.324)
(22.787)
(207.691)
Aumento (redução) nos passivos
Variação de fornecedores
Obrigações tributárias
Obrigações sociais e trabalhistas
Contratos de mútuos
Recursos líquidos provenientes das atividades operacionais
Fluxo de caixa utilizado nas atividades de investimentos
No imobilizado
Em investimentos
No intangível
Recursos líquidos provenientes das atividades de investimento
Fluxo de caixa proveniente das atividades de financiamento
Captação de empréstimos / mútuos
Aumento de capital
Pagamentos de empréstimos e financiamentos/ mutuos
Instrumento financeiro - Ações resgatáveis
Ágios na subscrição de ações
Captação de mútuos
Recursos líquidos provenientes das atividades de financiamento
Aumento (redução) no caixa e equivalentes
Disponibilidades no início do exercício
Disponibilidades no final do exercício
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
9
Consolidado
332
10
1.095
76
74.189
75.370
(1.653)
207
63
(5.444)
(6.827)
11.490
4.381
(15)
7.734
23.590
(5.012)
254
270
(15.993)
(20.481)
(137.273)
(13.149)
45.386
28.174
(38)
(104.733)
(2.456)
(21)
(168.897)
(366)
(341.390)
(104.733)
(2.459)
(183.619)
(168.897)
(371)
(107.227)
(169.284)
(448.582)
(352.887)
150.659
(108.895)
200.000
-
38.800
62.363
(17.249)
97.512
-
585.649
107.001
(342.567)
200.000
1.638
74.721
231.261
(68.511)
97.512
241.764
181.426
551.721
334.983
(2.736)
4.391
(1.007)
5.398
148.525
27.480
10.270
17.210
1.655
4.391
176.005
27.480
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Valores expressos em milhares de Reais)
1
Contexto operacional
A Hidrotérmica S.A. é uma entidade domiciliada no Brasil, com escritório na Avenida Plínio
Brasil Milano, 607, bairro Higienópolis em Porto Alegre/RS. A Companhia tem por objeto a
execução de empreendimentos de geração e comercialização de energia elétrica, estudos,
gerenciamento, supervisão e projetos de empreendimentos energéticos e operação de usinas
hidroelétricas.
A Companhia opera essencialmente com Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs) e Usinas
Termelétricas (UTEs), cujos prazos de concessão são de 25 e 15 anos, respectivamente.
Em abril de 2011 a Companhia constituiu a Brasilterm Energia S.A (Holding) com a intenção de
administrar empresas de produção de energia através de Biomassa e óleos combustíveis. Em
julho de 2011 adquiriu as seguintes empresas que se tornaram investidas da Brasilterm Energia
S.A:



Ben Bionergia, Geração e Comercialização de Energia do Nordeste S.A.;
Central Energética Palmeiras S.A;
Termoelétrica Pernambuco III S.A.
A Central Energética Palmeiras S.A, que se encontra apta para geração, teve sua construção
gerenciada pela controladora da Hidrotérmica S.A. (Bolognesi Participações S.A), que também
detém 1% de participação na referida investida, sendo que documentação suporte para
contabilização do ativo imobilizado atualmente se encontra da Bolognesi Participações S.A. A
Companhia já iniciou processos para regulamentação deste fato durante o exercício de 2012.
2
Entidades do grupo
Controladas diretas
País
Cia. Energética Rio da Prata S.A (Holding)
Serra Verde Energética S.A (Holding)
Brasilterm Energia S.A (Holding)
Quartel Um Energética S.A
Quartel Dois Energética S.A
Quartel Três Energética S.A
Quebrada Funda Energética S.A
Bongiorno Energética S.A
Bonasera Energética S.A
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
10
Participação acionária
2011
2010
99,9986%
99,9989%
100,0000%
99,9983%
99,9965%
99,9966%
99,9749%
99,9824%
95,3189%
99,9985%
99,9988%
0,0000%
99,9972%
99,9949%
99,9949%
99,9748%
99,9586%
93,2760%
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
3
Base de preparação
a. Declaração de conformidade
As presentes demonstrações financeiras incluem:


As demonstrações financeiras consolidadas preparadas conforme as Normas
Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting
Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil (BR GAAP); e
As demonstrações financeiras individuas da controladora preparadas de acordo com o BR
GAAP.
As demonstrações financeiras individuais da controladora foram elaboradas de acordo com o
BR GAAP e, para o caso do Grupo, essas práticas diferem das IFRS aplicáveis para
demonstrações financeiras separadas em função da avaliação dos investimentos em
controladas, pelo método de equivalência patrimonial no BR GAAP, enquanto para fins de
IFRS seria pelo custo ou valor justo.
Contudo, não há diferença entre o patrimônio líquido e o resultado consolidado apresentado
pelo Grupo e o patrimônio líquido e resultado da companhia controladora em suas
demonstrações financeiras individuais. Assim sendo, as demonstrações financeiras
consolidadas do Grupo e as demonstrações financeiras individuais da controladora estão
sendo apresentadas lado-a-lado em um único conjunto de demonstrações financeiras.
A emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foi autorizada pela
Administração em 02/03/2012.
b. Base de mensuração
As demonstrações financeiras foram preparadas com base no custo histórico dos seguintes
itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais:

os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado.
Essas demonstrações financeiras são apresentadas em milhares de Reais, que é a moeda
funcional da Companhia, exceto quando indicado de outra forma.
11
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
c. Moeda funcional e moeda de apresentação
Essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é
a moeda funcional da Companhia. Todas as informações financeiras apresentadas em Real
foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. Em
31 de dezembro de 2011, a Companhia não tinha ativos ou passivos em moeda estrangeira.
d. Uso de estimativas e julgamentos
A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as
normas IFRS e as normas CPC exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e
premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos,
passivos, receitas e despesas.
Estimativas e premissas são revistos de uma maneira contínua. Revisões com relação a
estimativas contábeis são reconhecidas no exercício em que as estimativas são revisadas e em
quaisquer exercícios futuros afetados.
No futuro, a experiência real pode diferir dessas estimativas e premissas. As estimativas e
premissas que possuem um risco significativo de provocar um ajuste importante nos valores
contábeis de ativos e passivos dentro do próximo exercício financeiro estão divulgadas
abaixo.
Processos legais
A administração reconhece as provisões atribuídas para riscos de perdas em processos legais
cíveis, tributários e trabalhistas. Estas perdas são baseadas na probabilidade de sucumbência
estimada pelos escritórios de advogados, e previstas em cada processo judicial.
Vida útil dos ativos
Os imobilizados são depreciados durante sua vida útil, levando em consideração a taxa de
depreciação e amortização estimada pelos prazos de concessões concedidos a suas
controladas.
Provisão para crédito de liquidação duvidosa
A provisão para crédito de liquidação duvidosa é constituída com base em análise individual
dos valores a receber e montante considerado pela Administração suficiente para cobrir
eventuais perdas na sua realização.
12
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
4
Políticas contábeis
a. Bases da consolidação
Controladas
As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras
consolidadas a partir da data em que o controle, se inicia até a data em que o controle, deixa
de existir. As políticas contábeis de controladas estão alinhadas com as políticas adotadas
pelo Grupo.
Nas demonstrações financeiras individuais da controladora as informações financeiras de
controladas, são reconhecidas através do método de equivalência patrimonial.
As demonstrações financeiras consolidadas apresentam os resultados da empresa
Controladora e suas controladas, “Grupo”, como se constituíssem uma única entidade. As
transferências entre as partes relacionadas e os saldos entre as empresas do grupo são,
portanto, integralmente eliminados.
As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com os princípios de
consolidação da legislação societária brasileira, especialmente a NBC TG 36,
compreendendo informações da controladora e de suas controladas.
Na elaboração das informações anuais consolidadas foram eliminadas todos os saldos das
contas patrimoniais, receitas e despesas decorrentes de negócios realizados entre as empresas,
bem como dos investimentos da controladora contra o patrimônio líquido das controladas.
13
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
b. Instrumentos financeiros
i. Ativos financeiros não derivativos
Ativos financeiros não derivativos são classificados como ativos financeiros a valor justo
por meio do resultado, empréstimos e recebíveis, investimentos mantidos até o
vencimento, ativos financeiros disponíveis para venda.
A Companhia classifica seus ativos financeiros em uma das categorias discutidas abaixo,
dependendo da finalidade para a qual o bem foi adquirido ou contrato assumido.
A política contábil da Companhia para cada categoria é a seguinte:
Valor justo por meio do resultado
Essa categoria inclui apenas ativos e passivos avaliados pelo valor justo. Eles são
registrados no balanço patrimonial ao valor justo, com as alterações no valor justo
reconhecidas na demonstração do resultado em receitas ou despesas financeiras. Além
dos instrumentos financeiros, a Companhia não possui ativos mantidos para negociação,
e classifica voluntariamente qualquer ativo financeiro como contabilizado ao valor justo
por meio do resultado.
Empréstimos e contas a receber
Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculáveis
que não são cotados em mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo
valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o
reconhecimento inicial, os empréstimos e recebíveis são medidos pelo custo amortizado
através do método dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor
recuperável.
Para as contas a receber de clientes, que são registradas líquidas das provisões para
créditos de liquidação duvidosa, conforme descrito na nota explicativa sobre estimativas,
essas provisões são registradas como uma conta retificadora separada, sendo o prejuízo
reconhecido dentro das despesas comerciais. Na confirmação de que as contas a receber
de clientes não serão cobráveis, o valor contábil bruto do ativo é baixado contra a
provisão associada.
Os empréstimos e valores a receber da Companhia incluem contas a receber de clientes e
outras contas a receber no balanço patrimonial.
14
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
A Sociedade avaliou o ajuste a valor presente (AVP) sobre o saldo de contas a receber de
clientes de curto prazo e receita de vendas e, considerando o curto prazo entre o
reconhecimento da receita e a liquidação por parte do cliente, os valores calculados foram
considerados imateriais, não gerando ajustes.
Caixa e equivalentes de caixa
Incluem caixa, saldos em conta movimento, aplicações financeiras resgatáveis no prazo
de até 90 dias das datas das transações e com risco insignificante de mudança de seu
valor de mercado. As aplicações financeiras incluídas nos equivalentes de caixa são
classificadas na categoria “ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado”.
ii. Passivos financeiros não derivativos
A Companhia reconhece títulos de dívida emitidos inicialmente na data em que são
originados. Todos os outros passivos financeiros são reconhecidos inicialmente na data
de negociação na qual a Companhia se torna uma parte das disposições contratuais do
instrumento. A Companhia baixa um passivo financeiro quando tem suas obrigações
contratuais retirada, cancelada ou vencida.
O Companhia classifica os passivos financeiros não derivativos na categoria de outros
passivos financeiros. Tais passivos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor
justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento
inicial, esses passivos financeiros são medidos pelo custo amortizado através do método
dos juros efetivos.
A Companhia tem os seguintes passivos financeiros não derivativos: empréstimos e
financiamentos, fornecedores e outras contas a pagar.
15
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
c. Investimentos em controladas
São avaliados pelo método da equivalência patrimonial nas demonstrações individuais, com
base em demonstrações financeiras levantadas na mesma data-base da Companhia.
d. Impairment de ativos não financeiros
O imobilizado e outros ativos não circulantes, inclusive ativos intangíveis, serão revistos
anualmente para se identificar evidências de perdas não recuperáveis, ou ainda, sempre que
eventos ou alterações nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser
recuperável. Quando este for o caso, o valor recuperável é calculado para verificar se há
perda. Quando houver perda, ela é reconhecida pelo montante em que o valor contábil do
ativo ultrapassa seu valor recuperável, que é o maior entre o preço líquido de venda e o valor
em uso de um ativo. Para fins de avaliação, os ativos são agrupados no menor grupo de ativos
para o qual existem fluxos de caixa identificáveis separadamente.
e. Imobilizado
Reconhecimento e mensuração
Itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção,
deduzido de depreciação acumulada e perdas de redução ao valor recuperável (impairment)
acumuladas, quando aplicável.
O custo inclui gastos que são diretamente atribuíveis à aquisição de um ativo. O custo de
ativos construídos pela própria entidade inclui o custo de materiais e mão de obra direta,
quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condição necessários para que esses
sejam capazes de operar da forma pretendida pela administração e custos de empréstimos
sobre ativos qualificáveis para os quais a data de início para a capitalização seja 1º de janeiro
de 2009 ou data posterior a esta.
Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são apurados pela comparação entre
os recursos advindos da alienação com o valor contábil do imobilizado, e são reconhecidos
líquidos dentro de outras receitas no resultado.
16
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
Custos subsequentes
Gastos subseqüentes são capitalizados na medida em que seja provável que benefícios futuros
associados com os gastos serão auferidos pela Companhia. Gastos de manutenção e reparos
recorrentes são registrados no resultado.
Depreciação
A depreciação é calculada sobre o valor depreciável, que é o custo de um ativo, ou outro
valor substituto do custo. A depreciação é reconhecida no resultado levando em consideração
a taxa de depreciação e amortização estimada pelos prazos de concessões concedidos a suas
controladas, já que esse método é o que mais perto reflete o padrão de consumo de benefícios
econômicos futuros incorporados no ativo.
Taxas de depreciação:
Terrenos e edificações
Máquinas e equipamentos
Equipamentos de informática
Veículos
Móveis e utensílios
4% a.a
10% a.a
20% a.a
20% a.a
10% a.a
f. Diferido
Conforme permitido pela Lei 11.638/07 a Companhia optou por manter o saldo do ativo
diferido, em suas controladas, até sua amortização total.
g. Fornecedores
Os valores a pagar aos fornecedores são obrigações decorrentes de bens ou serviços que
foram adquiridos no curso normal dos negócios, sendo classificados como passivos
circulantes se o pagamento for devido no período de até um ano. Caso contrário, os valores a
pagar são apresentados como passivo não circulante. Eles são normalmente reconhecidos ao
valor da fatura correspondente devido ao curto prazo de pagamento.
17
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
h. Imposto de Renda e Contribuição Social Corrente
O Imposto de Renda e a Contribuição Social do exercício corrente são calculados com base
nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de
R$ 240 mil anuais para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição
social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa
de contribuição social, limitada a 30% do lucro real.
A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de renda
correntes. O imposto corrente é reconhecido no resultado a menos que estejam relacionados
a combinação de negócios, ou itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em
outros resultados abrangentes.
O imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber esperado sobre o lucro ou prejuízo
tributável do exercício, a taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na
data de apresentação das demonstrações financeiras e qualquer ajuste aos impostos a pagar
com relação aos exercícios anteriores.
Na determinação do imposto de renda a Companhia leva em consideração o impacto de
incertezas relativas a posições fiscais tomadas e se o pagamento adicional de imposto de
renda e juros tenha que ser realizado. A Companhia acredita que a provisão para imposto de
renda no passivo está adequada para com relação a todos os períodos fiscais em aberto
baseada em sua avaliação de diversos fatores, incluindo interpretações das leis fiscais e
experiência passada. Essa avaliação é baseada em estimativas e premissas que podem
envolver uma série de julgamentos sobre eventos futuros. Novas informações podem ser
disponibilizadas o que levariam a Companhia a mudar o seu julgamento quanto a adequação
da provisão existente; tais alterações impactarão a despesa com imposto de renda no ano em
que forem realizadas.
i. Apuração do resultado
As receitas provenientes da venda de bens são reconhecidas quando a Companhia transfere
os riscos e benefícios significativos da propriedade das mercadorias ao comprador e é
provável que a Companhia receba o previamente acordado mediante pagamento. Estes
critérios são considerados cumpridos quando as mercadorias são entregues ao comprador.
18
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
j. Debêntures
Estão representadas conforme Escritura Particular de Emissão Privada de Debêntures Simples.
5
Disponibilidades
Caixa
Bancos
Total
6
Controladora
2011
2010
30
1.625
4.391
Consolidado
2011
2010
9.967
166.038
27.480
1.655
176.005
4.391
27.480
Tributos a recuperar
Controladora
2011
2010
874
825
424
-
Consolidado
2011
2.172
5.796
26.668
1.768
599
551
2010
2.725
5.492
25.285
1.464
383
-
Total
1.298
825
37.554
35.349
Circulante
1.298
825
30.640
35.349
-
-
6.914
-
IRPJ
PIS
COFINS
CSLL
IR
ISS
Não circulante
19
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Valores expressos em milhares de Reais)
7
Contratos de mútuo
Controladora
2011
2010
Ativo não
Passivo não
Ativo não
Passivo não
circulante
circulante
circulante
Circulante
CERP-Cia Energética Rio da Prata
Serra Verde Energética S.A
Criuva Energética S.A
São Paulo Energética S.A
Vêneto Energética S.A.
Outras PCHs Controladas
Bolognesi Empreendimentos Ltda.
Bolognesi Infra-Estrutura Ltda
Termeletrica Pernambuco III
Central Energética SERESTA Ltda.
Central Energética Palmeiras S.A.
Brasilterm S.A
Bem-Bioenergia Ger. E Com. Energia S.A
Bolognesi Participações S.A.
Total
37.424
36.580
4.919
27.203
-
-
75
42.170
43.499
19.247
2.189
5.058
62.603
15.436
-
68
2.054
26
500
-
6.367
4.114
615
-
211.117
85.286
2.648
11.096
Consolidado
2011
2010
Ativo não
Passivo não
Ativo não
Passivo não
circulante
Circulante
circulante
Circulante
Outras UTEs Controladas
Bolognesi Empreendimentos Ltda.
Bolognesi Infra-Estrutura Ltda.
Termelétrica Pernambuco III S.A.
Central Energética Seresta Ltda.
Central Energética Palmeiras S.A.
Bolognesi Participações S.A.
Total
19.247
11
2.189
5.058
1.102
2.054
26
500
-
615
-
19.247
8.360
2.580
615
A Companhia e suas controladas têm contratos de mútuos, representados por conta corrente, cujo
indexador é equivalente a 103% dos Certificados de Depósitos Interbancário – CDI.
Os saldos no consolidado representam operações com partes relacionadas que pertencem ao
mesmo Grupo econômico, no entanto não são investidas diretas ou indiretas da Companhia.
20
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
8
Investimentos
Informações sobre a empresa
Valor do patrimônio líquido
Prejuízo do exercício
Informações sobre o
Percentual de participação
Investimentos
Saldos em 31/12/2009
Reclassificação
Aumento de capital
Equivalência patrimonial
Saldos em 31/12/2010
Aumento de capital
Equivalência patrimonial
Saldos em 31/12/2011
CERP
(*)
Serra Verde
(*)
Brasilterm
(*)
PCH
Bonasera
(*)
PCH
Q. Funda
(*)
PCH
Bongiorno
(*)
PCH
Quartel I
(*)
PCH
Quartel II
(*)
PCH
Quartel III
(*)
119.641
(6.482)
309.282
(10.576)
100.010
(5.378)
845
(78)
1.964
(4)
529
(76)
5.814
(200)
2.746
(61)
2.843
(83)
99,99%
99,99%
100,00%
95,32%
99,97%
99,98%
99,99%
99,99%
99,99%
125.603
2.754
(8.718)
119.639
(6.482)
113.157
152.210
161.637
(4.569)
309.278
(10.576)
298.702
100.010
(5.378)
94.632
4.053
10
521
(47)
4.537
314
(76)
4.775
1.882
115
(34)
1.963
(4)
1.959
36
10
190
(35)
201
328
(76)
453
1.752
10
1.850
(79)
3.533
2.280
(200)
5.613
1.018
10
900
(42)
1.886
861
(61)
2.686
1.000
10
930
(38)
1.902
940
(83)
2.759
(*) Os investimentos acima mencionados, bem com suas respectivas controladas, foram auditados pela
KPMG.
21
Total
287.554
50
168.897
(13.562)
442.939
104.733
(22.936)
524.736
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
9
Despesas antecipadas
Consolidado
Os pagamentos antecipados referem-se a apólices de seguro para cobertura de riscos de
engenharia.
10
Imobilizado
Máquinas e
equipamentos
Controladora
Equipamentos
de informática
Veículos
Móveis e
utensílios
Total
Custo
Saldo em 31 de dezembro de 2009
Adições
Alienações
7
-
66
18
-
79
(33)
99
3
-
251
21
(33)
Saldo em 31 de dezembro de 2010
Adições
7
-
84
14
46
7
102
17
239
38
Saldo em 31 de dezembro de 2011
7
98
53
119
277
Saldo em 31 de dezembro de 2009
Despesas com amortização e depreciação
Alienações
2
1
-
41
6
-
41
9
(28)
13
10
-
97
26
(28)
Saldo em 31 de dezembro de 2010
Despesas com amortização e depreciação
3
-
47
9
22
9
23
11
95
29
Saldo em 31 de dezembro de 2011
3
56
31
34
124
Saldo líquido em 31 de dezembro de 2010
4
37
24
79
144
Saldo líquido em 31 de dezembro de 2011
4
42
22
85
153
Depreciação acumulada
22
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Terrenos e
Edificações
Máquinas e
equipamentos
Consolidado
Equipamentos
de informática
Veículos
Móveis e
utensílios
Total
Custo
Saldo em 31 de dezembro de 2009
Adições
Alienações
693.734
183.138
-
208
34
-
269
107
-
602
321
(33)
247
19
-
695.060
183.619
(33)
Saldo em 31 de dezembro de 2010
Adições
Alienações
876.872
352.574
-
242
1
-
376
27
-
890
31
(43)
266
56
-
878.646
341.390
(43)
Saldo em 31 de dezembro de 2011
1.229.446
243
403
878
322
1.231.292
20.670
26.275
-
21
21
-
95
60
-
202
137
(28)
37
29
-
21.025
26.522
(28)
Saldo em 31 de dezembro de 2010
Despesas com amortização e depreciação
Alienações
46.945
32.268
42
24
155
67
311
147
(32)
66
29
47.519
32.535
(32)
Saldo em 31 de dezembro de 2011
79.213
66
222
426
95
80.022
Saldo líquido em 31 de dezembro de 2010
829.927
(8)
221
(23)
200
831.127
Saldo líquido em 31 de dezembro de 2011
1.150.233
177
181
452
227
1.151.270
Depreciação acumulada
Saldo em 31 de dezembro de 2009
Despesas com amortização e depreciação
Alienações
23
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
11
Intangível
Controladora
O saldo de “Estudos e projetos” referem-se à PCHs que se encontram com autorizações
outorgadas e em fase de constituição de personalidade jurídica e PCHs em fase de análise de
Projetos Básicos.
PCH Faveiro
PCH Figueira
PCH Foz do Jacutinga
PCH Mogno
PCH Moinho Velho
PCH Niágara
PCH Olaria
PCH Primavera
PCH Saltinho
PCH Santana
PCH Serra do Azeite
PCH Tabaúna
PCH Vale do Leite
PCH Vale Fundo
PCH dos Gatos
PCH dos Morros
Projeto Pedro Gomes
Rio Jaguari
UHE Bom Retiro
UHE Sucuri
Suape
Outros
Total
24
Controladora
2011
2010
276
410
191
290
175
394
246
1.201
182
408
625
432
234
373
432
213
1.030
1.399
535
557
1.500
755
276
323
191
290
175
296
244
1.151
182
321
564
432
234
372
952
1.812
535
554
498
11.858
9.403
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Consolidado
Controladora
2011
Saldos controladora
Ágio na aquisição de investida
2010
11.858
11.128
43
9.403
11.128
39
23.029
20.570
O valor do ágio referente à aquisição da Companhia Bonasera Energética S.A., sendo R$ 4.044
(quatro milhões e quarenta e quatro mil reais) na controladora e R$ 7.084 (sete milhões e oitenta
e quatro mil reais) na Companhia Energética Rio da Prata - CERP.
12
Obrigações tributárias
Tributos e contribuições retidos na fonte
IOF a pagar
IOF parcelamento Lei 11.941/2007
IRPJ a pagar
CSLL a pagar
PIS
COFINS
ISSQN – Parcelamento
ICMS a recolher
Controladora
2011
2010
31
224
1.434
1.991
2.138
-
Consolidado
2011
2010
438
1.908
4.843
35
1.991
2.138
622
236
29
132
373
187
10.792
-
3.456
2.362
19.456
4.268
426
366
3.073
2.153
3.030
1.996
16.383
2.115
Total do circulante
Total do não circulante
O montante de R$ 10.792 trata-se de ICMS decorrente importação de máquinas para a montagem
da usina termelétrica Central Energética Palmeiras.
25
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
13
Empréstimos e financiamentos
Controladora
Encargos
CDI + 0,3032% a.m.
CDI + 0,3675% a.m.
CDI + 0,3675% a.m.
CDI + 0,3270% a.m.
CDI + 0,3675% a.m.
CDI + 0,65% a.m.
Descrição
Banco Votorantim S.A.
Banrisul 2008002630103031000044
Banrisul 2009002630103031000025
Banrisul 2010002630103031000008
Banrisul 2010002630104081000009
BIC-Banco Indl e Comercial S.A
Banrisul – Leasing
Banrisul – Cta. Devedora
Outros
2011
69.362
27.105
2.875
20.305
15.000
65.739
-
2010
15.017
69.489
27.154
3.820
20.330
6
14
200.386
135.830
Empréstimos e financiamentos - Curto prazo
83.861
16.275
Empréstimos e financiamentos - Longo prazo
116.525
119.555
Total de empréstimos e financiamentos
Vencimentos de longo prazo
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2011
20.837
19.462
19.462
19.462
19.462
17.840
116.525
2010
2.971
20.730
19.496
19.496
19.496
19.496
17.870
119.555
26
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Consolidado
Descrição
Banco Votorantim S.A.
Banco do Brasil S.A.
BNDES
BRDE
BANRISUL
CAIXA ESTADUAL S/A
Banco Santander Brasil S.A.
Banco Itaú S.A
BIC-Banco Indl e Comercial S.A.
Outros
Encargos
CDI + 0,3032% a.m.
CDI + 2,80% a.a.
TJLP + 4,50% a.a.
TJLP + 4,50% a.a.
CDI + 0,32% a 0,70% a.m.
CDI + 3,25% a.a.
TJLP + 4,50% a.a.
DI +2,70% a.a.
CDI + 0,65% a.m.
2011
100.300
295.749
75.094
234.646
70.077
50.000
15.000
-
2010
15.017
153.200
80.984
163.091
75.586
25.000
14
Total de empréstimos e financiamentos
840.866
512.892
Empréstimos e financiamentos – Circulante
201.963
71.808
Empréstimos e financiamentos - Não circulante
638.903
441.084
-
Vencimentos de longo prazo
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018 a 2021
2011
80.047
78.663
78.650
78.650
78.650
244.243
638.903
2010
33.504
51.180
49.945
49.927
49.927
49.927
156.674
441.084
Em garantia dos financiamentos, foram oferecidos imóveis e terrenos de propriedade de parte
relacionada.
27
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
14
Debêntures
Descrição
Encargos
INFRABRASIL - Fundo Invest e Participação
IGPM + 14 a.a.
Circulante
Não circulante
Total de debêntures emitidas
Consolidado
2011
2010
84.540
82.355
7.221
77.319
10.580
71.775
84.540
82.355
Foram emitidas duas séries de debêntures no valor de R$ 46.000, privadas simples e não
conversíveis em ações.
A primeira série, 40.000 debêntures, com data de emissão de 18 de janeiro de 2007 e valor de
R$ 40.000, com três anos de carência e vencimentos em onze parcelas anuais, sendo que a ultima
parcela será liquidada em janeiro de 2020. Em 18 de janeiro de 2010, foi paga a primeira das
onze parcelas de amortização das debêntures privadas da Companhia e em 18/01/2011 foi paga a
segunda parcela de amortização. O valor total da amortização foi de R$ 21.668.
A segunda série, 6.000 debêntures, com data de emissão de novembro de 2007 e valor de
R$ 6.000, com três anos de carência e vencimentos em onze parcelas anuais, sendo que a ultima
parcela será liquidada em novembro de 2020. Em 30/11/2010 foi paga a primeira das onze
parcelas de amortização no valor de R$ 1.585.
As debêntures são atualizadas pela variação do IGP-M acumulada a cada doze meses e recebem
uma remuneração fixa à taxa de juros equivalentes a 14% a.a, sobre o saldo devedor.
Em garantia desta operação, foi oferecida a totalidade das ações de emissão da Companhia,
recursos mantidos em contas correntes abertas junto ao banco administrador da transação, bem
como foram vinculadas as receitas e penhoradas os direitos creditórios decorrentes de
empreendimentos imobiliários. Além disso, foi constituída uma apólice de seguro garantia com
prazo máximo de 365 dias, no valor de R$ 14.500.
28
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Os referidos recursos tem a finalidade específica de complementar recursos destinados a
conclusão das obras das PCHs da Vêneto e da Da Ilha, sendo repassados para as investidas como
adiantamentos para futuro aumento de capital.
15
Despesas e custos por natureza
Controladora
2011
2010
Pessoal e encargos sociais
Serviços prestados por terceiros
Despesas com vendas
Materiais consumidos
Manutenção
Utilidades
Amortização/Depreciação
Despesas com viagens
Tributárias
Despesas indedutíveis
Aluguel
Impostos e taxas
Seguros
Outros
Resultado de equivalência patrimonial
Alienação de investimentos
Total de custos e despesas por natureza
CPV
Despesas operacionais
29
Consolidado
2011
2010
2.670
3.229
91
529
29
649
3.495
-+
1.105
22.936
-
2.251
3.476
116
415
26
283
1.127
708
13.562
(1.631)
2.895
19.945
2.672
5.227
140
729
36.788
689
5.998
98
51
338
1.078
1.966
-
2.665
4.453
1.907
1.091
278
495
30.398
347
1.702
180
45
60
292
58
(1.631)
34.733
20.333
78.614
42.340
-
-
54.190
32.280
34.733
20.333
24.424
10.060
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
16
Resultado financeiro
Controladora
2011
2010
3.729
73
57
13
2.639
2.617
-
Consolidado
2011
2010
8.595
680
165
162
4.122
907
20.819
-
Total de receitas financeiras
9.042
86
33.701
1.749
Juros s/duplicatas
Juros s/empréstimos e financiamentos
Despesas comissões bancárias
Variação monetária passiva
Variação cambial passiva
167
18.118
9
17.688
25
28
1.937
37
2.401
-
7.549
68.847
185
43.312
25
2.531
42.007
1.097
12.727
-
Total de despesas financeiras
36.007
4.403
119.918
58.362
Juros auferidos
Descontos obtidos
Receitas s aplicações financeiras
Variação monetária ativa
Variação cambial ativa
17
Seguros
A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por
montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de
sua atividade. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo
de uma auditoria de demonstrações financeiras, conseqüentemente não foram examinadas pelos
nossos auditores independentes.
30
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
18
Instrumentos financeiros – Ações resgatáveis
Ações preferenciais de classe “A” (67.796.610 - sessenta e sete milhões, setecentas e noventa e
seis mil e seiscentas e dez), nominativas, sem valor nominal, sem direito a voto, com dividendos
mínimos obrigatórios de 7% ao ano, pro rata temporis, sobre o montante de R$ 200.000
(duzentos milhões de reais) atualizados pela variação acumulada do IPCA, desde a data da
subscrição das ações em questão até a data de cada pagamento de dividendos. Estas ações são
regatáveis e conversíveis em ações ordinárias, pelo Fundo de Investimento do Fundo de Garantia
do Tempo de Serviço – FI-FGTS.
O regate das ações será realizado em 11 parcelas anuais e consecutivas, sendo o primeiro resgate
em 20 de abril de 2015.
19
Patrimônio líquido
a. Capital social
Em 2010, ocorreu aumento de capital no montante de R$ 62.363, através de aportes de
capital no montante de R$ 53.427 (cinqüenta e três milhões, quatrocentos e vinte e sete mil
reais) em moeda corrente e, R$ 8.936 (oito milhões, novecentos e trinta e seis mil reais)
referentes à integralização de Adiantamento para futuros aumentos de capital, com subscrição
de novas ações correspondentes a 54.188.631 ações.
O Capital Social da sociedade é de R$ 268.346 (duzentos e sessenta e oito milhões, trezentos
e quarenta e seis mil reais), dividido em 260.944.907 (duzentas e sessenta milhões,
novecentas e quarenta e quatro mil e novecentas e sete) ações ordinárias nominativas sem
valor nominal.
b. Reservas de capital
Em dezembro de 2009 foram subscritas e integralizadas 6.778.750 ações, correspondente a
R$ 6.005 (seis milhões e cinco mil reais) pelo Fundo de Investimento do Fundo de Garantia
por Tempo de Serviço (FI-FGTS). O montante total do aporte foi de R$ 20.000, gerando
Ágio pago na Subscrição de ações no valor de R$ 13.994 (treze milhões, novecentos e
noventa e quatro mil reais).
31
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Em 2010 foram subscritas e integralizadas 47.451.250 ações, correspondente a R$ 53.427
(cinqüenta e três milhões, quatrocentos e vinte e sete mil reais) pelo Fundo de Investimento
do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FI-FGTS). O montante total do aporte foi de
R$ 140.000, gerando Ágio pago na Subscrição de ações no valor de R$ 86.573 (oitenta e seis
milhões, quinhentos e setenta e três mil reais).
Em 2010 foram subscritas e integralizadas 6.737.381 ações, correspondente a R$ 8.936 (oito
milhões, novecentos e trinta e seis mil reais) pela Bolognesi Participações S.A. O montante
total do aporte foi de R$ 19.875, gerando Ágio pago na Subscrição de ações no valor de R$
10.939 (dez milhões, novecentos e trinta e nove mil reais). A quantidade de 1.437.000 ações,
no valor de R$ 4.239 (quatro milhões, duzentos e trinta e nove mil reais) foram cedidas ao
Fundo de Investimento do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FI-FGTS).
20
Instrumentos financeiros
Instrumento financeiros – Gestão de Risco
Contexto geral
A Companhia está exposta, em virtude de suas operações, aos seguintes riscos financeiros:



Risco de crédito;
Risco de liquidez; e
Risco de taxas de juros.
Não houve alteração substancial na exposição aos riscos de instrumentos financeiros da
Companhia, seus objetivos, políticas e processos para a gestão desses riscos ou os métodos
utilizados para mensurá-los a partir de períodos anteriores, a menos que especificado o contrário
nesta nota.
32
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Objetivos, políticas e processos gerais
O Conselho de Administração tem a responsabilidade de determinar os objetivos e políticas de
gestão de risco da Companhia e, ao manter a responsabilidade final por eles, delegou autoridade
para os processos de desenvolvimento e operação que garantem a implementação eficaz dos
objetivos e políticas à função de finanças da Companhia.
O objetivo geral é estabelecer políticas que visam reduzir o risco ao máximo, sem afetar
indevidamente a competitividade e flexibilidade da Companhia. Detalhes adicionais relacionados
a essas políticas seguem abaixo:
Risco de crédito
O risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, depósitos em bancos e instituições
financeiras, bem como de exposições de crédito a clientes, incluindo contas a receber em aberto.
A política da Companhia, implementada em nível local, é avaliar o risco de crédito de novos
clientes antes de realizar contratos. Essas avaliações de crédito são consideradas pelas práticas
comerciais locais.
O valor contábil dos ativos financeiros representa a exposição máxima do crédito. A exposição
máxima do risco do crédito na data das demonstrações financeiras está demonstrada abaixo:
Controladora
Caixa e equivalentes de caixa
Contas e receber
2011
2010
2011
2010
1.655
-
4.391
-
176.005
30.254
27.479
10.105
1.655
4.391
206.259
37.584
O contas a receber refere-se totalmente a clientes do mercado interno.
33
Consolidado
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Os vencimentos do contas a receber concedidos na data das demonstrações financeiras são:
Controladora
Consolidado
2011
2010
2011
2010
A vencer
Vencidos entre 0 e 90 dias
Vencidos a mais de 90 dias
-
-
15.807
14.447
-
10.105
-
Saldo em 31 de dezembro
-
-
30.254
10.105
Risco de liquidez
O risco de liquidez representa o risco da Companhia de enfrentar dificuldades para cumprir suas
obrigações relacionadas aos passivos financeiros. A Companhia monitora o risco de liquidez
através de constantes atualizações do fluxo de caixa, mantendo os investimentos e caixa
prontamente conversíveis para atender suas obrigações e compromissos e, também se
antecipando para futuras necessidades de caixa.
A tabela abaixo demonstra os passivos financeiros não derivativos, por faixas de vencimento,
correspondentes ao período remanescente no balanço patrimonial até a data contratual do
vencimento.
Controladora
Consolidado
Menos
de 1 ano
Menos
de 1 ano
Em 31 de dezembro de 2011
Fornecedores
Financiamentos
Debentures
Instrumentos financeiros – Ações resgatáveis
188
83.861
200.000
41.202
201.963
7.221
200.000
Em 31 de dezembro de 2010
Fornecedores
Financiamentos
Debentures
Instrumentos financeiros – Ações resgatáveis
179
16.275
-
29.472
71.808
10.580
-
34
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Risco de taxas de juros
Decorre da possibilidade de a Companhia incorrer em ganhos ou perdas decorrentes de oscilações
de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros.
A Companhia possui riscos de taxas de juros passivos, principalmente referente aos seus
fornecedores.
Em 31 de dezembro, as operações vinculadas a taxas de juros apresentadas eram:
Controladora
Ativo
Caixa e Equivalentes de Caixa
Contas a receber
Passivo
Fornecedores
Financiamentos
Debentures
Consolidado
2011
2010
2011
2010
1.655
-
4.391
-
176.005
30.254
27.479
10.105
188
200.386
-
179
135.830
-
41.203 29.472
840.866 512.891
84.540 82.355
Análise de sensibilidade
Análise de sensibilidade de valor justo para instrumentos de taxa variável em 31 de dezembro
de 2011
Aumento (redução) no patrimônio líquido e
resultado do exercício
Instrumento
Financiamentos - Variação TJLP
Financiamentos - Variação CDI
Debêntures - Variação IGP-M
Valor exposto
478.604
245.129
84.540
35
Aumento de 0,25
pontos percentuais
(29.251)
27.903
(2.274)
Aumento de 0,50
pontos percentuais
(99.462)
24.420
(3.345)
Hidrotérmica S.A.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Gestão de capital
Os objetivos da administração referente ao capital são os de salvaguardar a capacidade de
continuidade operacional e oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes
interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
Principais ativos e passivos financeiros
Os principais ativos e passivos financeiros utilizados pela Companhia, de que surgem os riscos de
instrumentos financeiros, são os seguintes:




Aplicações Financeiras;
Conta a receber;
Empréstimos e financiamentos;
Fornecedores.
Em 31 de dezembro 2011, não havia operações em aberto envolvendo instrumentos derivativos.
36