TERRA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CNPJ 13.320.290/0001-00
RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR
1º SEMESTRE/2015
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SUMÁRIO
I.
DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE ......................................... 3
II.
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE .............................. 3
III.
CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE
SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO 3
IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE ........................ 4
V.
VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO .... 4
VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO ........................................... 4
VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES ................................................ 5
VIII. VALOR PATRIMONIAL DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES ...................... 5
IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS
ÚLTIMOS EXERCÍCIOS ....................................................................................................... 5
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I.
DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE
Foram realizados os seguintes negócios no semestre:
1. Compra da Fazenda Purão, localizada no município de Riachuelo – RN, no valor de R$
800 mil, com extensão de 264,62 ha.
2. Celebração do contrato de arrendamento da Fazenda Santa Isabel junto a Ventos de
Santa Martina E.R.S.A., para fins não residenciais, com contrato de duração de 42 anos.
II.
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE
Com relação a política de investimento do Fundo descrito no Capítulo I em seu
Regulamento, não houve alteração nesse semestre. Para o próximo semestre, a previsão
de política de investimento do Fundo permanece inalterada. No entanto, o Fundo está
permanentemente avaliando as oportunidades de investimentos imobiliários, tanto em
propriedades rurais como em áreas urbanas.
III.
CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE
SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO
Após a crise energética que afetou o país no segundo semestre de 2012, acredita-se que
aumentaram as possibilidades dos projetos para a exploração de energia eólica se tornar
realidade, e o fundo permanece com seus investimentos concentrados em áreas rurais,
com contratos de locação e arrendamento mercantil com objetivo de exploração de parte
de sua área em projetos de parques para exploração de energia eólica.
Em 2014 foram realizados 3 (três) leilões de energia elétrica, sendo: 1 (um) A-3 em
Junho/2014, 1 (um) LER em Outubro/2014 e 1 (um) A-5 em Novembro/2014.
Em Abril/2015 foi realizado 1 (um) leilão LFA de 90 Mw de potência. Para o ano temos 2
(dois) leilões previstos, sendo 1 (um) A-5 em Agosto/2015 e 1 (um) LER em
Novembro/2015.
As regras para o leilão de energia eólica permanecem inalteradas desde 2013, sendo que
a responsabilidade de conectividade à linha de transmissão é do investidor. No entanto, o
fundo possui algumas propriedades localizadas na Bahia com viabilidade técnica para
participar do leilão de A-5 com dependência de formação de parceria de investidores.
Considerando a atual dependência de recursos hidroelétricos, a energia eólica continua
sendo uma opção viável com volume relevante a ser ofertado.
Explicação da terminologia:
A-3 ou A-5: o número indica o prazo em anos para início da entrega da energia
geralmente ocorre nos primeiros meses do último ano da data limite para implantação.
LER: Leilão de Energia Renovável para reserva, com prazo para implantação é similar ao
prazo do A-3.
LFA: Leilão de Fontes Alternativas.
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IV.
PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE
A perspectiva da Administradora é que para o próximo semestre sejam efetivados os
negócios previstos no item II, visando atingir os objetivos propostos sempre de acordo
com sua política de investimento.
V.
VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO
Ativo
Matrícula Valor de Mercado (R$ mil)
Fazenda Santa Isabel
209
835
Fazenda Umburana
4.501
775
Apartamento Duplex São Paulo
87.287
5.250
Fazenda Santa Clara
5.385
2.194
Fazenda Descoberta
7.156
927
Fazenda Murici
8.666
341
Fazenda Tranquilidade
951
302
Fazenda Oco D'Agua
3.493
2.873
Fazenda Boa Esperança RN
4671 e 4672
3.489
Fazenda Serra Verde
4.928
299
Fazenda Cachoeira
10.319
1.767
Fazenda Boa Alvorada
11.400
6.457
Fazenda Reunidas Babilônia
11.426
15.980
Terreno Ôco D'Agua
217
1.011
Fazenda Divisão
10.253
549
Fazenda Tubarão
1.155
1.129
Fazenda Purão
152
846
Cotas de Fundos - FIC FI Referenciado DI Santander
2.052
Valores a Receber - Aluguéis
3
Disponibilidades
4
VI.
RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO
Obrigações Contraídas no Período
Manutenção e Conservação de Bens
Despesas com Auditoria
Taxa de Administração
Taxa de Consultoria
Taxa de Fiscalização
Outras Despesas
4
VII.
RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES
Período
1º Semestre/2015
2º Semestre/2014
1º Semestre/2014
2º Semestre/2013
VIII.
VALOR PATRIMONIAL DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES
Período
1º Semestre/2015
2º Semestre/2014
1º Semestre/2014
2º Semestre/2013
IX.
Rentabilidade
-0,19%
4,00%
-0,14%
11,59%
Valor da Cota (R$)
986,66
988,52
950,46
951,83
RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS
ÚLTIMOS EXERCÍCIOS
Exercício Findo em 31 de dezembro de 2014
Encargos
Valor (R$ mil)
% em relação ao PL Médio
Despesas tributárias
164
0,43%
Taxa de administração
114
0,30%
Auditoria e custódia
28
0,07%
Remuneração da consultoria
10
0,02%
Taxa de fiscalização
12
0,03%
Outras despesas
5
0,01%
Exercício Findo em 31 de dezembro de 2013
Encargos
Valor (R$ mil)
% em relação ao PL Médio
Taxa de administração
108
0,45%
Auditoria e custódia
22
0,09%
Remuneração da consultoria
6
0,02%
Taxa de fiscalização
9
0,04%
Outras despesas
5
0,02%
5
Curitiba, 30 de junho de 2015.
Atenciosamente,
BANCO PETRA S/A
CNPJ 11.758.741/0001-52
Administrador
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