Encalso Construções Ltda
Demonstrações contábeis referentes ao
exercício findo em 31 de dezembro de 2014
e relatório dos auditores independentes
Approach Auditores Independentes
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações
contábeis
Aos administradores e quotistas da
Encalso Construções Ltda
São Paulo - SP
Examinamos as demonstrações contábeis da Encalso Construções Ltda (“Sociedade”), que
compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas
demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos demonstrativos de
valores agregados e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o
resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis
A administração da sociedade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas
demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos
controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de
demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por
fraude e erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as
demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência
a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis.
2
12 de abril de 2015
Encalso Construções Ltda
Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos
riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por
fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes
para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da Sociedade para
planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para
fins de expressar opinião sobre a eficácia desses controles internos da Sociedade. Uma
auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a
razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da
apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar
nossa opinião.
Opinião sem ressalva
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente,
em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Encalso Construções
Ltda em 31 de dezembro de 2014 o desempenho de suas operações e os fluxos de caixa para o
exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Presidente Prudente, 12 de abril de 2015.
3
Encalso Construções Ltda
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
Em milhares de reais
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Obras para empreitadas a receber
Partes relacionadas - Obras para empreitadas
Partes relacionadas - Consórcio
Partes relacionadas - Interligadas
Impostos a recuperar
Estoques
Adiantamentos diversos
Processos judiciais e precatórios a receber
Despesas antecipadas
Propriedade disponível para venda
Juros sobre capital próprio
Títulos a receber interligadas
Nota
Explicativa
5
6
6
7
10
9
11
Total do ativo não circulante
Total do ativo
76.875
74.779
53.594
89.485
102.571
10.425
1.713
1.314
12
265
81.594
1.125
7.580
Total do ativo circulante
Não circulante
Partes relacionadas - Interligadas
Partes relacionadas - Consórcios
Partes relacionadas - Acionistas/Outros
Outros Ativos Realizáveis a Longo Prazo
Processos Judiciais e precatórios a receber
Impostos diferidos
Depósitos judiciais
Participação Societária em Coligadas e Controladas
Investimento em Imóveis
Imobilizado
Intangível
2014
10
7
8
12
22
14
13
15
16
2013
107.571
121.271
47.975
66.000
98.301
17.654
11.241
5.559
6.000
577
94.231
Passivo e patrimônio líquido
Circulante
Fornecedores
Empréstimos e Financiamentos
Salários e encargos a Pagar
Partes relacionadas - Consórcios
Adiantamentos de clientes
Obrigações tributárias
Honorários advogados - processos e precatórios
Lucros a distribuir
Títulos a pagar
Nota
Explicativa
17
20
19
576.380
156.441
15.095
3.708
4.912
144.974
56.944
907
373.466
80.937
51.036
4.474
136.362
12.025
1.883
11.427
125.634
892.894
732.057
1.394.214
1.308.437
891
303.172
78.408
56.667
5.588
Não circulante
Emprestimos e Financiamentos
Partes relacionadas - Interligadas
Partes relacionadas - Consórcios
Empréstimos - Outros
Impostos diferidos
708
Total do passivo e patrimônio líquido
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
4
17
21
19
23
2013
17.760
199.273
14.373
16.726
2.287
11.451
1.528
708
1.333
287.061
265.439
101.286
106.109
49.878
3.200
68.727
90.826
4.522
280
521
260.473
164.876
530.000
8.592
86.946
2.286
218.856
530.000
62.243
89.411
2.942
193.526
846.680
878.122
1.394.214
1.308.437
22
Total do passivo não circulante
Capital social
Reservas de Reavaliação
Ajuste de Avaliação Patrimonial
Ajuste de Avaliação Patrimonial em controladas
Reserva de lucros a realizar
Patrimônio líquido
15.360
241.111
4.799
12.185
356
12.542
18
Total do passivo circulante
501.320
2014
Encalso Construções Ltda
Demonstrações do resultado em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
Em milhares de reais
Nota
Explicativa
Operações continuadas
Receita líquida de obras
24
Custo das obras executadas
Resultado bruto
Despesas administrativas e comerciais
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado da Equivalência Patrimonial
Outras Despesas Operacionais - (impairment
ativos e passivos)
Outras Receitas Operacionais
Despesas tributárias
Juros sobre capital próprio
25
25
26
Resultado Antes das Provisões de IR e CSLL
27
27
Provisão para o Imposto de Renda - diferido
Provisão para Contribuição Social - diferido
Lucro/Prejuízo do exercício
2014
319.448
600.104
(399.525)
(576.933)
(80.077)
23.171
(107.023)
29.792
(41.221)
96.044
(99.863)
34.958
(20.141)
114.391
(12.530)
35.250
(5.789)
4.280
(3.301)
12.305
(4.176)
4.136
(81.274)
61.480
42.228
15.237
(2.573)
(961)
(23.809)
57.946
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
5
2013
Encalso Construções Ltda
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
Em milhares de reais
Capital
Social
Em 31 de dezembro de 2012
530.000
Reserva de
capital
62.243
Ajuste
Avaliação
Patrimonial
92.353
Reserva
Lucros a
Realizar
Lucros
acumulados
135.580
Resultado do Exercício
820.176
57.946
Transferência para Reservas de Lucros
57.946
Em 31 de dezembro de 2013
530.000
62.243
92.353
878.122
(23.809)
Transferência para Reserva de Lucros a Realizar
(1.000)
(22.809)
Realização do custo atribuido (CPC - 28)
(2.121)
2.121
Realização da Reserva de reavaliação
(53.651)
57.946
(57.946)
193.526
Resultado do Exercício
Total
(23.809)
23.809
53.651
Distribuição de Lucros
(2.442)
(2.442)
Cancelamento da Perdcomp Finsocial 2013
(5.191)
(5.191)
Em 31 de dezembro de 2014
530.000
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
6
8.592
89.232
218.856
846.680
Encalso Construções Ltda
Demonstrações dofluxo de caixa em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
Em milhares de reais
2014
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido antes do imposto de renda e da contribuição social
Ajuste para conciliar o lucro ao caixa gerado pelas atividades operacionais
Depreciações e amortizações
Resultado da equivalência patrimonial
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Cancelamento Perdcomp Finsocial 2013
Redução (aumento) dos ativos operacionais
Impostos a recuperar
Impostos diferidos
Despesas pagas antecipadamente
Contas a receber de clientes
Processos judiciais e precatórios a receber
Adiantamentos diversos
Títulos a receber
Estoques
Outros ativos operacionais
(23.809)
57.946
11.888
(96.044)
(57.465)
(5.191)
(170.621)
14.958
(114.391)
(3.534)
7.228
312
40.872
(13.341)
4.245
(7.580)
9.528
5.376
46.640
Aumento (redução) dos passivos operacionais
Fornecedores
Outros passivos operacionais
Obrigações tributárias
Obrigações trabalhistas e previdenciárias
Honorários s/processos e sucumbência
Títulos a pagar
Adiantamento de clientes
2013
(45.021)
2.981
3.948
(126)
(13.838)
8.627
(4.349)
(4.982)
(73)
(7.812)
(2.399)
6.947
1.090
(9.647)
132
(1.931)
(12.755)
(136.736)
3.379
4.277
(3.244)
(540)
(6.363)
4.456
(48.377)
(2.442)
(51.168)
(8.825)
(52.728)
(10.220)
(10.890)
(97.462)
(115.163)
(118.572)
13.790
76.918
74.398
56.097
77.263
149.549
Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento
221.203
226.812
Aumento/Diminuição líquido de caixa e equivalentes de caixa
(30.696)
59.863
Caixa e equivalentes de caixa no ínicio do período
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período
Variação das contas caixa/bancos e equivalentes de caixa
107.571
76.875
(30.696)
47.708
107.571
59.863
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Distribuição de Lucros
Adiantamento para futuro aumento de capital
Compra de ativo imobilizado
Partes relacionadas - Empréstimos a interligadas
Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Baixa de Imobilizado e Intangível Líquido
Recebimento de dividendos
Empréstimos e Financiamentos
Empréstimos recebidos de interligadas
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
7
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
1
CONTEXTO OPERACIONAL
A Encalso Construções Ltda. (“Sociedade”) foi constituída em 14 de Julho de 1964, tendo por
objetivos principais a execução de obras públicas e particulares nos setores de Engenharia Civil,
destacando-se as rodovias, ferrovias, metro vias, aeroportos, vias urbanas, pontes e viadutos, túneis,
barragens, saneamento, sistemas de telecomunicações, montagem eletromecânica, redes de gás,
limpeza pública, bem como a exploração de serviços públicos relacionados aqueles setores,
mediante regimes de concessão, permissão e outros.É uma Sociedade constituída por capital 100%
nacional.
A Sociedade possui participações e consórcios de construção, representados substancialmente por:
Consórcio Encalso Engevix Kallas, Consórcio Encalso Stemag Coneng, Consórcio Encalso S.A
Paulista, Consórcio Encalso Convap Arvek Record, Consórcio Construtor Vacaria, Consórcio
Damha Mario Franco, Consórcio, Consórcio Encalso Rodobens.
2
APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
As demonstrações contábeis são de responsabilidade da Administração da Sociedade e foram
elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Consideram ainda, os pronunciamentos, orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as Leis 11.638/2007 e 11.941/2009, que alteraram, revogaram
e introduziram novos dispositivos a Lei 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), com o objetivo
de atualizar a legislação societária brasileira para possibilitar o processo de convergência às normas
internacionais de contabilidade, provocando mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil e
na apresentação das demonstrações contábeis a partir de 1. de janeiro de 2008. Dessa forma, essas
alterações foram analisadas e aplicadas no que foi pertinente e julgado relevante às demonstrações
contábeis da Sociedade dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013.
Na elaboração das demonstrações contábeis é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos
ativos, passivos e outras transações. As demonstrações contábeis da Sociedade incluem, portanto
estimativas referentes à provisão para operações de crédito, provisões necessárias para passivos
contingentes, entre outros. Os resultados reais podem apresentar variação às estimativas utilizadas,
devido às imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Administração da Sociedade
monitora e revisa as estimativas e suas premissas pelo menos anualmente.
8
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
3
RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
As políticas contábeis aplicadas na preparação destas demonstrações contábeis estão definidas
abaixo. Essas políticas vêm sendo aplicadas de modo consistente em todos os exercícios
apresentados, salvo disposição em contrário.
3.1 Bases de elaboração
As demonstrações contábeis foram elaboradas considerando o custo histórico como base de valor e
ajustadas para refletir a reavaliação de ativos e passivos financeiros (quando aplicável) mensurados
ao valor justo contra o resultado do exercício.
As demonstrações contábeis da Sociedade foram preparadas e estão sendo apresentadas conforme
as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (CPC’s).
As demonstrações contábeis também foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com
as Normas Internacionais de Relatório Financeiro(International Financial Reporting Standards
(IFRS) emitidos pelo International Accounting Standards Board (IASB).
As demonstrações contábeis são apresentadas em Real que é a moeda funcional da Sociedade.
Todas as informações contábeis em Real foram arredondadas para o valor mais próximo em
milhares, exceto quando indicado de outra forma.
O resumo das principais políticas contábeis adotadas pela Sociedade é como segue:
3.1.1 Uso de estimativas e julgamentos
A preparação das demonstrações contábeis individuais de acordo com as normas do CPC exige que
a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas
contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem
divergir dessas estimativas.
Estimativas e premissas são revistos de uma maneira contínua. Revisões com relação a estimativas
contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas e em quaisquer períodos
futuros afetados.
9
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
3.2 Ativos financeiros
Na Sociedade, os ativos financeiros estão classificados nas seguintes categorias específicas: (i)
ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado, (ii) investimentos mantidos até o
vencimento, (iii) empréstimos e recebíveis, e (iv) ativos financeiros “disponíveis para venda”. A
classificação depende da natureza e finalidade dos ativos financeiros e é determinada na data do
reconhecimento inicial.
(i) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Os ativos financeiros são classificados ao valor justo por meio do resultado quando são mantidos
para negociação. Um ativo financeiro é classificado como mantido para negociação se:
•
For adquirido principalmente para ser vendido a curto prazo; ou
•
No reconhecimento inicial é parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados
que a Sociedade administra em conjunto e possui um padrão real recente de obtenção de
lucros a curto prazo;ou
•
For um derivativo que não tenha sido designado como um instrumento de “hedge” efetivo.
Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado são demonstrados ao valor justo, e
quaisquer ganhos ou perdas resultantes são reconhecidos no resultado.
(ii) Investimentos mantidos até o vencimento
Os investimentos mantidos até o vencimento correspondem a ativos financeiros não derivativos
com pagamentos fixos ou determináveis e data de vencimento fixa que a Sociedade tem a intenção
positiva e a capacidade de manter até o vencimento. Após o reconhecimento inicial, os
investimentos mantidos até o vencimento são mensurados ao custo amortizado utilizando o método
de juros efetivos, menos eventual perda por redução ao valor recuperável.
(iii) Empréstimos recebíveis
Contas a receber, empréstimos e outros recebíveis com pagamentos fixos ou determináveis e que
não são cotados em um mercado ativo são classificados como “Empréstimos e recebíveis”. Os
empréstimos e recebíveis são mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o método de
10
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
juros efetivos, deduzidos de qualquer redução ao valor recuperável.
(iv) Ativos financeiros “disponíveis para venda”
Os ativos financeiros disponíveis para venda correspondem a ativos financeiros não derivativos
como “disponíveis para venda” ou não são classificados como: (a) empréstimos e recebíveis, (b)
investimentos mantidos até o vencimento, ou (c) ativos financeiros ao valor justo por meio do
resultado.
3.3 Obras por empreitada a receber
Os valores decorrem da execução de obras públicas e privadas e tem vencimento em até 60
(sessenta) dias. Os valores a receber decorrentes de serviços de implantação de infra-estrutura em
loteamentos fechados prestados à empresas interligadas tem vencimento médio de 180 (cento e
oitenta) dias.
3.4 Estoque
Os estoques estão avaliados pelo Custo Médio de aquisição, os quais não superam o valor do
mercado.
3.5 Investimentos em coligadas
Uma coligada é uma entidade sobre a qual a Sociedade possui influência significativa e que não
configura como uma controlada nem uma participação em um empreendimento sob controle
comum (“joint venture”). Influência significativa é o poder de participar nas decisões sobre as
políticas financeiras e operacionais da investida, sem exercer controle individual ou conjunto sobre
essas políticas.
Os resultados, ativos e passivos das coligadas são incorporados às demonstrações financeiras com
base no método de equivalência patrimonial, exceto quando o investimento é classificado como
“mantido para venda”, caso em que é contabilizado de acordo com o CPC 31 – Ativos Não
Correntes Mantidos para Venda e Operações Descontinuadas. Conforme o método de equivalência
patrimonial, os investimentos em coligadas são inicialmente registrados pelo valor de custo e em
seguida ajustados para fins de reconhecimento da participação da Sociedade no lucro ou prejuízo e
outros resultados abrangentes da coligada. Quando a parcela da Sociedade no prejuízo de uma
controlada excede a sua participação naquela coligada (incluindo qualquer participação de longo
11
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
prazo que, na essência, esteja incluída no investimento líquido da Sociedade na coligada), a
Sociedade reconhece a sua participação nestes prejuízos até o limite do valor investido. Os
prejuízos adicionais são reconhecidos somente se a Sociedade possuir responsabilidades legais
sobre as obrigações da coligada.
3.6 Imobilizado
Imóveis e construções, móveis e utensílios, máquinas e tratores, máquinas de oficina, veículos,
ferramentas diversas, equipamentos e acessórios, instalações, rádios e comunicações, benfeitorias,
computadores, reflorestamento, terras, reformas em andamento estão demonstrados ao valor de
custo, deduzidos de depreciação e exaustão e perda por redução aos valores recuperáveis
acumulados (quando e se aplicável). São registrados como parte dos custos das imobilizações em
andamento os honorários profissionais e, no caso de ativos qualificáveis, os custos de empréstimos
capitalizados de acordo com apolítica contábil da Sociedade. Tais imobilizações são classificadas
nas categorias adequadas do imobilizado quando concluídas e prontas para o uso pretendido. A
depreciação desses ativos inicia-se quando eles estão prontos para o uso pretendido na mesma base
dos outros ativos imobilizados.
As terras não sofrem depreciação.A depreciação é reconhecida com base na vida útil estimada de
cada ativo pelo método linear para os bens adquiridos até Julho de 2012. A Partir de Agosto de
2012 a depreciação passou a ser linear em 60% dos bens (veículos), mantendo um residual de 40%
e 40% dos bens (máquinas e tratores), mantendo residual de 60%, de acordo com laudo técnico
emitido por profissional capacitado (engenheiro) do setor de manutenção, de modo que o valor do
custo menos o seu valor residual após sua vida útil seja integralmente baixado (exceto para terras e
construções em andamento). A vida útil estimada, os valores residuais e os métodos de depreciação
são revisados no final da data do balanço patrimonial e o efeito de quaisquer mudanças nas
estimativas é contabilizado prospectivamente.
A Sociedade optou pela adoção do custo atribuído (deemedcost) ajustando os bens avaliados (terras,
máquinas e tratores, máquinas de oficina, veículos) pelos seus valores justos estimados por empresa
avaliadora com experiência profissional, objetividade e conhecimento técnico dos bens avaliados. A
avaliação foi realizada considerando a utilização dos bens, mudanças tecnológicas ocorridas e em
curso, o ambiente econômico em que eles operam e o planejamento e outras peculiaridades dos
negócios da Sociedade.
12
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
A vida útil dos itens utilizada no cálculo da depreciação é como segue:
Grupo
Imóveis e construções
Móveis e utensílios
Máquinas e tratores
Máquinas de oficina
Veículos
Ferramentas diversas
Equipamentos e acessórios
Instalações
Rádios e comunicações
Benfeitorias
Computadores
Anos
25
10
4
10
5
5
10
10
5
10
5
Um item do imobilizado é baixado após alienação ou quando não há benefícios econômicos futuros
resultantes do uso contínuo do ativo. Quaisquer ganhos ou perdas na venda ou baixa de um item do
imobilizado são determinados pela diferença entre os valores recebidos na venda e o valor contábil
do ativo e são reconhecidos no resultado.
A Sociedade decidiu adotar o valor justo de seu ativo imobilizado relacionado ao custo atribuído
conforme prevê a interpretação técnica ICPC 10 (interpretação sobre a aplicação inicial ao ativo
imobilizado e à propriedade para investimentos dos pronunciamentos técnicos CPC’s 27, 28, 37 e
43 - IAS 16 e 40 e IFRS 1).
3.7 Reduções ao valor recuperável de ativos tangíveis
No fim de cada exercício, a Sociedade revisa o valor contábil de seus ativos tangíveis para
determinar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram alguma perda por redução ao valor
recuperável. Se houver tal indicação, o montante recuperável do ativo é estimado com a finalidade
de mensurar o montante dessa perda, se houver.
O montante recuperável é o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda ou o valor em
uso. Na avaliação do valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao valor
presente pela taxa de desconto, antes dos impostos, que reflita uma avaliação atual de mercado do
valor da moeda no tempo e os riscos específicos do ativo para o qual a estimativa de fluxos de caixa
futuros não foi ajustada.
13
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
Se o montante recuperável de um ativo calculado for menor que seu valor contábil, o valor contábil
do ativo é reduzido ao seu valor recuperável. A perda por redução ao valor recuperável é
reconhecida imediatamente no resultado.
Quando a perda por redução ao valor recuperável é revertida subsequentemente, ocorre o aumento
do valor contábil do ativo para a estimativa revisada de seu valor recuperável, desde que não exceda
o valor contábil que teria sido determinado, caso nenhuma perda por redução ao valor recuperável
tivesse sido reconhecida para o ativo em exercícios anteriores. A reversão da perda por redução ao
valor recuperável é reconhecida imediatamente no resultado.
3.8 Intangível
Demonstrado ao custo de aquisição ou construção deduzido das amortizações acumuladas,
representado basicamente por Direito de uso de softwares, godowil (knowhow) pagamento projeto
licitação ganha de usina eólica-CE.
3.9 Arrendamentos Mercantil
Os arrendamentos mercantis que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das
atividades da Sociedade, inclusive os que decorrem de operações e aqueles que os termos do
contrato transferem à Sociedade substancialmente todos os riscos, benefícios e o controle dos bens,
são classificados como arrendamento mercantil financeiro. Os arrendamentos financeiros são
registrados como compra financiada, reconhecendo, no momento da aquisição, um ativo
imobilizado e um passivo de financiamento (arrendamento).
3.10 Instrumentos Financeiros
Os ativos e passivos financeiros são reconhecidos quando uma entidade for parte das disposições
contratuais do instrumento.
Os ativos e passivos são inicialmente mensurados pelo valor justo. O valor justo é a quantia pela
qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a
isso em transação sem favorecimento. Os custos da transação diretamente atribuíveis à aquisição ou
emissão de ativos e passivos financeiros são acrescidos ou deduzidos do valor justo dos ativos ou
passivos financeiros, se aplicável, após o reconhecimento inicial, exceto por ativos e passivos
financeiros reconhecidos ao valor justo no resultado.
14
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Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
3.11 Fornecedores
São obrigações a pagar por bens ou serviços que foram adquiridos de fornecedores no curso normal
dos negócios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no período
de até um ano. Caso contrário, as contas a pagar são apresentadas como passivo não circulante.
Elas são inicialmente reconhecidas pelo valor justo e subsequentemente mensuradas pelo custo
amortizado com o uso do método de taxa de juros efetiva. Na prática são normalmente reconhecidas
ao valor da fatura correspondente.
3.12 Passivos financeiros
Os passivos financeiros (empréstimos) são mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o
método de juros efetivos.
O método de juros efetivos é utilizado para calcular o custo amortizado de um passivo financeiro e
alocar sua despesa de juros pelo respectivo período. A taxa de juros efetiva é a taxa que desconta
exatamente os fluxos de caixa futuros estimados (inclusive honorários e pontos pagos ou recebidos
que constituem parte integrante da taxa de juros efetiva, custos da transação e outros prêmios ou
descontos, quando aplicável)ao longo da vida estimada do passivo financeiro ou, quando
apropriado, por um período menor, para o reconhecimento inicial do valor contábil líquido. Os
empréstimos da Sociedade possuem apenas juros efetivamente incorridos.
A Sociedade baixa passivos financeiros somente quando as obrigações da Sociedade são extintas e
canceladas ou quando vencem. A diferença entre o valor contábil do passivo financeiro baixado e a
contrapartida paga e a pagar é reconhecida no resultado.
3.13 Provisões
As provisões são reconhecidas para obrigações presentes (legal ou presumida) (constructive
obligation) como resultado de eventos passados, em que seja possível estimar os valores de forma
confiável e cuja liquidação seja provável.
O valor reconhecido como provisão é a melhor estimativa das considerações requeridas para
liquidar a obrigação no final de cada período de relatório, considerando-se os riscos e as incertezas
relativos à obrigação. Quando a provisão é mensurada com base nos fluxos de caixa estimados para
liquidar a obrigação, seu valor contábil corresponde ao valor presente desses fluxos de caixa (em
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Em milhares de reais
que o efeito do valor temporal do dinheiro é relevante).
Quando alguns ou todos os benefícios econômicos requeridos para a liquidação de uma provisão
são esperados que sejam recuperados de um terceiro, um ativo é reconhecido se, e somente se, o
reembolso for virtualmente certo e o valor puder ser mensurado de forma confiável.
3.14 Contratos de prestação de serviço de construção
A receita de prestação de serviço é apurada e reconhecida em virtude da evolução de cada obra. A
receita compreende o valor inicial acordado no contrato acrescido de variações decorrentes de
solicitações adicionais, as reclamações e os pagamentos de incentivo contratuais, na condição em
que seja praticamente certo que resultem em receita e possam ser mensuradas de forma confiável.
Tão logo o resultado de um contrato de prestação de serviços de construção possa ser estimado de
maneira confiável a receita do contrato é reconhecida no resultado na medida do estágio de
conclusão do contrato de acordo com o percentual de conclusão de cada um dos projetos.
Os custos de cada contrato são reconhecidos como resultado no período em que são incorridos, a
menos que criem um ativo relacionado à atividade de contrato futuro.
Quando o resultado de um contrato de prestação de serviço de construção não pode ser estimado
com confiabilidade, sua receita é reconhecida até o montante dos custos incorridos desde que sua
recuperação seja provável.
Se for provável que os custos totais excederão a receita total de um contrato, a perda referente ao
excedente entre a receita contratada e o custo total estimado é reconhecida imediatamente no
resultado do exercício “custo dos serviços prestados” e um passivo registrado na rubrica de
“fornecedores”.
Os valores recebidos antes da realização do correspondente trabalho são registrados no balanço
patrimonial como um passivo na rubrica de adiantamentos recebidos.
Os montantes faturados ou a faturar registrados com base no trabalho executado por obra, mas ainda
não pagos pelo cliente, são registrados no balanço patrimonial como um ativo, na rubrica “Contas a
receber de clientes”.
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Em milhares de reais
3.15 Consórcios
As participações em consórcios são reconhecidas em linhas específicas nas contas do balanço e da
demonstração do resultado na proporção do percentual de participação em cada consórcio.
3.16 Tributação
A despesa com imposto de renda e contribuição social representa a soma dos impostos correntes e
diferidos. Os impostos sobre a renda são reconhecidos na demonstração do resultado, exceto na
proporção em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimônio
líquido. Nesse caso o imposto também é reconhecido no patrimônio líquido.
3.16.1 Impostos correntes
O encargo de imposto de renda corrente é calculado com base nas leis tributárias promulgadas, ou
substancialmente promulgadas na data do balanço.
A provisão para imposto de renda e contribuição social está baseada no lucro tributável do
exercício. O lucro tributável difere do lucro apresentado na demonstração do resultado, porque
exclui receitas ou despesas tributáveis ou dedutíveis em outros exercícios, além de excluir itens não
tributáveis ou não dedutíveis de forma permanente. O imposto de renda foi constituído a alíquota de
15%, acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente a R$ 240. A contribuição
social foi calculada à alíquota de 9% sobre o lucro contábil ajustado.
3.16.2 Impostos diferidos
O imposto de renda e contribuição social diferido (“imposto diferido”) é reconhecido sobre as
diferenças temporárias no final de cada período de relatório entre os saldos de ativos e passivos
reconhecidos nas demonstrações contábeis e as bases fiscais correspondentes usadas na apuração do
lucro tributável,incluindo saldo de prejuízos fiscais, quando aplicável. Os impostos diferidos ativos
são reconhecidos sobre todas as diferenças temporárias dedutíveis, apenas quando for provável que
a Sociedade apresentará lucro tributável futuro em montante suficiente para que tais diferenças
temporárias dedutíveis possam ser utilizadas.
Impostos diferidos ativos e passivos são mensurados pelas alíquotas aplicáveis no período no qual
seespera que o ativo seja realizado, com base nas alíquotas previstas na legislação tributária vigente
no final de cada período de relatório, ou quando uma nova legislação tiver sido substancialmente
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Em milhares de reais
aprovada. A mensuração dos impostos diferidos ativos reflete as consequências fiscais que
resultariam da forma na qual a Sociedade espera, no final de cada período de relatório, recuperar ou
liquidar o valor contábil desses ativos.Os impostos correntes e diferidos são reconhecidos como
despesa ou receita no resultado do período.
Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 a Sociedade possui diferenças temporárias para constituição
de imposto de renda e contribuição social ativo. O saldo passivo foi constituído para mais valia
decorrente de reavaliação de ativo imobilizado registrada no patrimônio líquido.
3.17 Benefícios a empregados
3.17.1 Plano de benefícios
A Sociedade não mantém planos de previdência privada ou qualquer plano de aposentadoria para
seus funcionários e dirigentes, assim como quaisquer benefícios pós-emprego da Sociedade.
A Sociedade não possui plano de benefícios a dirigentes e funcionários.
A Sociedade possui programa de participação nos lucros e resultados
3.18 Reconhecimentos de receita
A receita é mensurada pelo valor justo da comercialização dos serviços no curso normal das
atividades da Sociedade. A receita é apresentada líquida dos impostos das devoluções, abatimentos,
descontos comerciais e/ou bonificações concedidos ao cliente e outras deduções similares, sendo
reconhecida mensalmente de acordo com o período de competência.
A Sociedade reconhece a receita quando: (a) o valor da receita pode ser mensurado com segurança;
(b) é provável que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade e (c) quando critérios
específicos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Sociedade. O valor da receita
não é considerado como mensurável com segurança até que todas as contingências relacionadas
com a venda tenham sido resolvidas. A Sociedade baseia suas estimativas em resultados históricos,
levando em consideração o tipo de cliente, o tipo de transação e as especificações de cada venda.
3.19 Outras exigibilidades
Demonstradas por seus valores conhecidos ou calculáveis, incluindo a provisão de férias vencidas e
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Em milhares de reais
proporcionais com os respectivos encargos sociais. Uma provisão é reconhecida em decorrência de
um evento passado que originou um passivo, sendo provável que um recurso econômico possa ser
requerido para saldar o mesmo no futuro.
3.20 Ajustem a valor presente de ativos e passivos
Quando aplicável, os ativos e passivos circulantes e não circulantes são ajustados pelo valor
presente, levando-se em consideração os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explícita e, em
certos casos, implícita dos respectivos ativos e passivos, e se relevantes, esses juros são realocados
nas linhas de despesas e receitas financeiras no resultado.
3.21 Ativos e passivos contingentes
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das contingências ativas e passivas e obrigações
legais são os seguintes: os ativos contingentes não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a
Administração da Sociedade possui total controle da situação ou quando há garantias reais ou
decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos. Os ativos contingentes com
êxitos prováveis são apenas divulgados em nota explicativa quando aplicável. Já os passivos
contingentes são reconhecidos contabilmente e divulgados levando em conta à opinião dos
assessores jurídicos da Sociedade, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a
complexidade no posicionamento de tribunais, entre outras análises da Administração, sempre que
as perdas forem avaliadas como prováveis, o que ocasionaria uma saída de recursos para a
liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos possam ser mensurados com
suficiente segurança. Os passivos contingentes avaliados como perdas possíveis são divulgados em
notas explicativas às demonstrações contábeis. Os passivos contingentes avaliados como perdas
remotas não requerem provisão e nem divulgação em nota explicativa. As obrigações legais são
sempre consideradas como exigíveis, independentemente de questionamentos.
4
EFEITOS DOS NOVOS PRONUNCIAMENTOS EMITIDOS PELO CPC
Custo atribuído (DeemedCost)
A Sociedade optou pela adoção do custo atribuído (Deemed Cost) ajustando os bens avaliados pelos
seus valores justos estimados por especialista com experiência profissional, objetividade e
conhecimento técnico dos bens avaliados. A avaliação foi realizada considerando a utilização dos
bens, mudanças tecnológicas ocorridas e em curso, o ambiente econômico em que eles operam e o
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Em milhares de reais
planejamento outras peculiaridades dos negócios da Sociedade.
Fazenda
Santa Mônica
Saldo em 31 de dezembro de 2010
(Antes da adoção)
Ajustes pela adoção do custo
atribuído
Saldo em 31 de dezembro de 2010
(Após a adoção)
Fazenda do
Urso
Fazenda
Menina
Imóveis
Terrenos
Veículos
Total
665
5.717
6.358
5.080
14.347
42.103
74.270
5.734
35.972
29.594
778
14.531
1.803
88.412
6.399
41.689
35.952
5.858
28.878
43.906
162.682
a)
O patrimônio líquido foi aumentado em R$ 88.412.em decorrência da adoção do custo
atribuído.
A administração estimou que os efeitos decorrentes da adoção do custo atribuído na despesa de
depreciação nos exercícios futuros serão conforme abaixo:
2011
392
Aumento da despesa por depreciação
5
2012
392
2013
392
2014
392
2015
392
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
2014
Caixa e equivalentes de caixa
Bancos conta movimento
Aplicações financeiras
124
70
76.681
76.875
2013
142
107.429
107.571
As aplicações têm possibilidade de resgate imediato compromissado pela entidade financeira pelo
valor intrínseco dos respectivos títulos recebíveis e estão contabilizados pelo método de “custo
amortizado”, ou seja, os juros são reconhecidos pela taxa efetiva de cada instrumento.
20
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Em milhares de reais
6
OBRAS PARA EMPREITADAS A RECEBER
2014
Clientes - faturas a receber
Agetop - Agência de Transportes
Gilberto Franzoni
Concessionária Rodovia Presidente Dutra S/A
Construtora Queiroz Galvão S/A
Dersa - Desenvolvimento Rodoviário S/A
Galvão Engenharia
Leão & Leão
Consórcio Encalso S.A. Paulista
Petrobras Distribuidora S.A.
Prefeitura Municipal de Vargem Grande do Sul
Prefeitura Municipal de São Bernardo do Campo
Companhia de Água e Esgoto da Paraíba - PB
Companhia Estadual de Água e Esgoto - RJ
Comovel Comercial Montealtense Veic. Ltda
Comtral - Comércio Transporte e Locação
Rodobens Desenvolvimento Imobiliário S/A
Diversos clientes
1.079
4.037
264
1.410
95
1.053
108
10.013
1.633
1.089
186
10.034
31.001
2014
Clientes - faturas a emitir
Prefeitura Municipal de Campinas
Prefeitura Municipal de Presidente Prudente
Dersa - Desenvolvimento Rodoviário S/A
Ministério da Integração Nacional
Prefeitura Municipal de São José do Rio Pardo
Petrobras - Petróleo Brasileira S/A
Prefeitura Municipal de São Bernardo do Campo
CAGEPA/PB
Agência Estadual de Gestão de Empreendimentos - Agesul
Obras encerradas
21
2.876
9.894
1
23.008
1.440
4.477
9.315
829
736
52.576
2013
1.011
2.022
91
1.410
173
95
151
694
108
6.411
7.488
1.089
2.295
333
1.361
1.833
26.565
2013
9.894
1
23.008
1.440
48.429
7.294
1.215
639
2.990
94.910
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de 2014
Em milhares de reais
2014
Partes relacionadas - faturas a receber
Agetop - Agência de Transportes
Damha Urbanizadora e Construtora Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Piracicaba I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto V SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos III SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Presidente Prudente II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Campo Grande I SPE Ltda.
Consórcio Damha - Mario Franco Uberaba
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Mirassol I SPE Ltda.
Prudenshopping S.A.
Damha Agronegócios Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo I SPE Ltda.
Consórcio Engevix Kallas
Sistema Fácil SPE
Demaos Empreedimentos
Sistema Fácil SPE
22
1.011
6.340
479
1.263
713
2.368
9.012
11.973
1.440
1.919
130
109
1.518
298
1.361
4.150
706
43.779
2013
6.340
2.636
713
32
2.368
10.841
2.741
11.973
1.440
1.919
4.342
130
6
133
1.518
195
47.327
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de 2014
Em milhares de reais
Partes relacionadas - faturas a emitir
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Piracicaba II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Presidente Prudente II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto V SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Campo Grande I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Limeira I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara II SPE Ltda.
Consórcio Damha - Mario Franco Uberaba
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos III SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos II SPE Ltda.
Residencia Damha Uberaba I SPE S.A.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto VII SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos IV SPE Ltda.
Circulante
Não Circulante
2014
2013
3
145
7
10
10
4
6
3
65
5
3
10
2
6
1
7
25
29
6
8
757
1.017
19
17
6
8
299
444
128.373
169.246
128.373
169.246
6.1 Contas a Receber de Obras para empreitadas
Os valores decorrem da execução de obras públicas e privadas e tem vencimento em até 60 dias. Os
valores a receber decorrentes de serviços de implantação de infraestrutura em loteamentos fechados
prestados às empresas interligadas tem vencimento médio de 180 dias.
Se o prazo de recebimento é equivalente há um ano ou menos, as contas a receber são classificadas
no ativo circulante. Caso contrário, são apresentadas no ativo não circulante.
23
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de 2014
Em milhares de reais
7
PARTES RELACIONADAS CONSÓRCIOS
2014
Ativo
Circulante/Ativo
Não Circulante
Consórcio Encalso Senpar Jaguariúna
Consórcio Encalso Senpar Rio Claro
Consórcio Encalso Stemag Coneng
Consórcio Encalso Convap Arvek Record
Consórcio Encalso Rodobens
Consórcio Construtor Vacaria
Consórcio Encalso Cowan
Consórcio Damha Mario Franco
Consórcio Encalso S.A.Paulista
Consórcio Encalso Engevik Kallas
Consórcio Sarapuí
Consórcio Pavuna
Consórcio Eit
Consórcio Dnit
8
141
(4.044)
12.896
3.190
576
Circulante
Não Circulante
2013
Ativo
Circulante/Ativo
Não Circulante
8
141
12.305
11.909
113
5.882
530
55.372
30.923
(4)
278
(1.120)
6.364
104.580
26.624
16.019
329
39
4.126
89.485
15.095
66.000
12.025
78.025
Refere-se a valores transitórios mantidos em conta corrente com as obras realizadas através de
consórcios com outras empresas.
8
OUTROS ATIVOS
2014
AFAC - Investimentos SPE
Aplicações compulsórias combustíveis / Eletrobrás
Garantias diversas - cauções
24
4.094
144
674
4.912
2013
10.474
144
809
11.427
Encalso Construções Ltda
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de 2014
Em milhares de reais
9
IMPOSTOS A RECUPERAR
2014
IRRF retido na fonte sobre aplicações financeiras
ISS a recuperar
IRPJ a compensar
CSLL a compensar
PIS a compensar
COFINS a compensar
INSS a compensar
Impostos pagos indevidamente a maior
IRPJ Exercícios anteriores
CSLL Exercícios anteriores
10
1.545
666
2.160
2.981
313
1.736
253
18
641
112
10.425
2013
1.931
2.070
2.025
2.962
473
2.474
1.280
18
2.820
1.601
17.654
PARTES RELACIONADAS INTERLIGADAS
Damha Administração e Participações S/A
AD Administração e Participações S/A
MM Administração e Participações S/A
Damha Filhos Administração e Participações
Riper Construções e Comércio Ltda
Damha Agronegócios Ltda
Damha Produtos Agropecuários Ltda
São Carlos Lazer Esportivo SS
Agropecuária Santo Antonio de Mirandópolis Ltda.
Damha Açúcar e Álcool Comércio e Indústria Ltda.
Proshop Dahma Golfe Comércio de Artigos Esportivos Ltda. - ME
Dahma Agronegócios Administração e Participações Ltda.
Concessionária do Rodoanel Oeste S/A
Holding Damh Agro
Condomínio Damha
Dahma Urbanizadora e Construtora Ltda.
Damha Santa Mônica Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto III SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto IV SPE Ltda.
25
2014
2013
Ativo
Circulante/Ativo
Não Circulante
Ativo
Circulante/Ativo
Não Circulante
5.900
107.993
32
1.166
10.367
37.723
343
9.866
281
71
15
64.848
21
47
14.350
4
52
4
5.171
88.874
32
1.157
9.899
39.436
336
10.272
281
71
16
64
58.865
21
14.174
4
52
4
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto V SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Feira de Santana SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Uberaba I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Uberaba II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Florianópolis Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Florianópolis II Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Piracicaba II SPE Ltda.
Fazenda Santa Fé Incorporação Imobiliário S.A.
Empreendimentos imobiliários Damha Cidade Ocidental I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Uberaba II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Dahma São Carlos V SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Dahma São Carlos III SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Dahma São Carlos IV SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Dahma São Paulo III SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Dahma São Paulo IV SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Dahma São Paulo V SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Dahma São Paulo VII SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo X SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo XVIII SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo XXIII SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo XXXII SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo XXXV SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Ipigua I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Camaçari I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha SP 38 SPE Ltda.
M Mucio e Damha
Mario Eugênio da Paz
Circulante
Não Circulante
419
152
1.655
53
20
14
20
7
1.860
104
47
294
247
1
780
152
1.655
20
14
20
6
1.769
53
104
47
294
100
9
25
7
282
2
307
62
303
39
9
25
7
264
259.012
234.663
102.571
156.441
98.301
136.362
21
4
285
39
242
24
Refere-se a empréstimos de mútuos que serão liquidados nos próximos exercícios, sem incidência
de encargos financeiros.
11
ESTOQUES
2014
Estoque de imóvel
Almoxarifado
Estoque em poder de terceiros
1
1.500
212
1.713
2013
11.241
11.241
Os estoques estão reconhecidos pelo custo médio de aquisição, sendo que no almoxarifado as
perdas são reconhecidas por ocasião de inventários físicos.
26
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
12
PROCESSOS JUDICIAIS E PRECATÓRIOS A RECEBER
2014
Ativo circulante e não circulante
Processo 03.031014-0 8a. VFP (D.E.R.)
Diversos processos precatórios (D.E.R.) parcela 10 de 10
Processo 583.00.2002.177798-0 23ª. Vara - Dersa
Processo 053.03.006110-8 13ª. VFP - D.E.R.
Circulante
Não Circulante
13
69.719
26.184
2013
49.071
144.974
50.543
19.707
4.802
56.582
131.634
144.974
6.000
125.634
INVESTIMENTOS
2014
Imóvel Rural - Fazenda do Urso - São Carlos - SP
Imóvel Rural - Fazenda São Miguel - São Carlos - SP
Imóvel Rural - Fazenda Santa Mônica
Terrenos
Imóveis
Circulante
Não Circulante
2013
51.483
2.015
6.399
1.428
19.612
80.937
51.483
2.015
6.399
12.653
5.858
78.408
80.937
78.408
Os investimentos referem-se a propriedades (fazendas, terrenos e imóveis), tratados como
propriedades para investimentos onde os imóveis se destinam a obtenção de rendas e para
valorização do capital conforme pronunciamento técnico CPC-28.
A Sociedade aplica o método de custo para manutenção e divulgação das suas demonstrações.
Os lucros de rendas das propriedades para investimentos, os gastos operacionais, quando ocorrem,
estão reconhecidos no resultado.
27
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
14
PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIA EM COLIGADAS E CONTROLADAS
2014
Damha Urbanizadora e Construtora Ltda.
Prudenshopping S/A
Renovias S/A
Concessionária de Rodovias Rodosul S/A
Sistema Fácil (empresas resultantes do Consórcio Encalso-Rodobens)
Sistema Fácil SPE II
Sistema Fácil SPE III
Sistema Fácil SPE V
Sistema Fácil SPE VII
Sistema Fácil SPE VIII
Sistema Fácil SPE XI
Sistema Fácil SPE XIV
Sistema Fácil SPE XV
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto I SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara I SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha Uberaba I SPE Ltda
Água Limpa Paulista Ltda.
Terra nova rodobens XVI
Terra nova rodobens XVII
Terra nova rodobens XXII
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto V SPR Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto VII SPR Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos I SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos II SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos III SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos IV SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo II SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo X SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo XXXV SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara II SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara III SPE Ltda
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara IV SPE Ltda
D´Energy Comércio de Energia
Envolver Participações
Encalso Damha Participações
Concessão linha 18
Encalso Participação e Concessões
28
7.767
27.690
116.910
1.726
161
555
510
1.932
1.949
805
726
1.721
1.094
20.171
5.012
6.004
3.200
2.423
1.526
681
31.866
1.265
8.631
7.869
16.706
26.092
3.246
4
14.682
9.851
1.885
1.837
37.954
1.632
7.382
1
373.466
2013
3.658
25.751
120.807
3.853
17.062
13.004
5.046
5.973
280
31.921
8.514
8.165
17.822
16.897
231
4
3.822
14.062
3.198
1.885
1.217
303.172
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
Os investimentos em empresas coligadas e ou controladas, estão avaliadas pelo método de
equivalência patrimonial.
No exercício de 2014 a empresa reconheceu um montante de R$ 96.044 (2013 - R$ 114.391) de
equivalência patrimonial das empresas ligadas.
15
IMOBILIZADO
Custo
original e
reavaliado
Imóveis e construções
Móveis e utensílios
Máquinas e tratores
Máquinas de oficina
Veículos
Aeronaves
Equipamentos e acessórios
Instalações
Benfeitorias
Computadores
Reflorestamento
Terras
Reformas em andamentos
Depreciação
acumulada
2014
2013
Líquido
Líquido
%
Taxas
anuais de
depreciação e
exaustão
1.995
3.125
93.959
226
68.568
7.590
5.174
1.350
358
3.383
12
723
1.425
2.117
60.456
209
62.694
228
3.780
1.242
347
2.873
11
45
570
1.008
33.503
17
5.874
7.362
1.394
108
11
510
1
678
593
1.364
33.539
326
16.631
4
10
25
10
20
1.865
137
12
756
2
723
719
10
10
10
20
186.463
135.427
51.036
56.667
29
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
Imóveis e
construções
Custo
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Adições
Baixas
Transferência
Saldo em 31 de dezembro de 2014
1.944
51
3.484
(359)
1.995
Equipamentos e
acessórios
Custo
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Adições
Baixas
Transferência
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Móveis e
utensílios
5.602
(31)
(397)
5.174
3.125
Instalações
1.347
3
Depreciação acumulada
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Depreciação
Baixas
Transferência
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Benfeitorias
358
471
(245)
226
Computadores
3.517
1.350
358
Terras
723
3.383
Reformas em
andamento
719
7.590
(719)
7.590
Veículos
61.382
7.522
(336)
68.568
Reflorestament
o
12
723
-
12
Total
181.005
16.207
(5.125)
(5.624)
186.463
Imóveis e
construções
Móveis e
utensílios
Máquinas e
tratores
Máquinas de
oficina
Veículos
1.351
502
(31)
(397)
1.425
2.120
356
(359)
67.907
1.077
(3.301)
(5.227)
60.456
145
198
(134)
44.750
18.280
(336)
209
62.694
Benfeitorias
Computadores
Equipamentos e
acessórios
Depreciação acumulada
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Depreciação
Baixas
Transferência
Saldo em 31 de dezembro de 2014
101.446
1.041
(3.301)
(5.227)
93.959
Máquinas de
oficina
(134)
Aeronves
Custo
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Adições
Baixas
Transferência
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Máquinas e
tratores
2.117
Instalações
Reflorestament
o
3.737
43
1.210
32
346
1
2.762
111
10
1
3.780
1.242
347
2.873
11
Aeronves
Depreciação acumulada
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Depreciação
Baixas
Transferência
Saldo em 31 de dezembro de 2014
30
Terras
228
45
228
45
Reformas em
andamento
-
Total
124.338
20.874
(4.161)
(5.624)
135.427
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
Imóveis e
construções
Imobilizado líquido
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Saldo em 31 de dezembro de 2014
593
570
Equipamentos e
acessórios
Imobilizado líquido
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Móveis e
utensílios
1.364
1.008
Instalações
1.865
1.394
33.539
33.503
Benfeitorias
137
108
Aeronaves
Imobilizado líquido
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Máquinas e
tratores
7.362
12
11
Terras
723
678
Máquinas de
oficina
326
17
Computadores
755
510
Reformas em
andamento
719
-
Veículos
16.632
5.874
Reflorestament
o
2
1
Total
56.667
51.036
15.1 Perdas por redução ao valor recuperável reconhecidas no exercício
Os ativos que estão sujeitos à depreciação são revisados para a verificação de impairment sempre
que eventos ou mudanças nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser
recuperável. Uma perda por impairmenté reconhecida pelo valor ao qual o valor contábil do ativo
excede seu valor recuperável. Este último é o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos
os custos de venda e o valor em uso.
Durante o exercício, a Sociedade fez a revisão do valor recuperável de suas unidades. Esses ativos
são utilizados nas operações da Sociedade. A revisão resultou na não identificação de perda por
redução ao valor recuperável.
16
INTANGÍVEL
Custo
original
Direito de uso de software
Outros direitos de uso
de usina eólica - CE)
Depreciação
acumulada
2014
2013
Líquido
Líquido
5.876
234
838
2.474
3.402
234
838
4.516
234
838
6.948
2.474
4.474
5.588
%
Taxas
anuais de
amortização
4
Os valores do ativo intangível são demonstrados ao custo de aquisição ou construção deduzida das
amortizações acumuladas.
31
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
17
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
17.1 Resumos das características dos empréstimos
Os empréstimos são contraídos basicamente para fins de financiamento de suas atividades
operacionais na compra de bens do ativo imobilizado.
O valor justo dos financiamentos atuais é igual ao seu valor contábil, uma vez que o impacto do
desconto não é significativo. Os valores justos baseiam-se nos fluxos de caixa descontados.
Encargos financeiros incidentes
2014
2013
Empréstimos e Financiamentos
Em moeda nacional:
. Capital de Giro
. Finame
. Leasing
Juros mensais de
CDI + 1% a.a. - CDI + 2,44% a.a.
335.472
257.744
Juros mensais de
TJLP + 5,30 a.a. - TJLP + 7% a.a.
6.755
9.464
Juros mensais de
1,15% a.m. - 1,37% a.m.
170
792
342.397
268.000
241.111
101.286
199.273
68.727
Circulante
Não Circulante
Os empréstimos e financiamentos estão garantidos por alienação fiduciária de bens do imobilizado
financiado, duplicatas a receber, notas promissórias e avais de diretores, todos exigíveis em até 360
dias.
32
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
18
HONORÁRIOS ADVOCATÍCIOS PROCESSOS E PRECATÓRIOS
2014
2013
Honorários de advogados e sucumbência da causa
1.528
Circulante
Não Circulante
1.528
Refere-se ao custo com honorários advocatícios e demais custos com sucumbência da causa,
relativos aos processos de precatórios a receber, elencados na nota explicativa nº. 12.
19
PARTES RELACIONADAS CONSÓRCIOS
2014
Passivo
Circulante/Passivo
Não Circulante
Consórcio Encalso Convap Arvel Record
Consórcio Encalso Senpar Rio Claro
Consórcio Encalso Cowan
Consórcio Damha Mário Franco
Consórcio Stemag Coneg
Consórcio Rodobens
Consórcio Pavuna
Consórcio Sarapuí
Consórcio Vacaria
Consórcio Encalso Engevix Kallas
Consórcio DNIT
Consórcio EIT
Circulante
Não Circulante
2013
Passivo
Circulante/Passivo
Não Circulante
78.329
39
1.599
83
(8.002)
(142)
157
(1.380)
(2.531)
12.184
(4.427)
(13.846)
62.063
11.699
39
1.573
83
7.754
150
21.248
12.185
49.878
16.726
4.522
(50)
Refere-se a valores mantidos em conta corrente com obras realizadas através de consórcios com
outras empresas.
33
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
20
SALÁRIOS E ENCARGOS
2014
Ordenados e Salários a pagar
Rescisões trabalhistas a pagar
13º Salário a pagar
Provisão de férias
Encargos (INSS e FGTS) sobre provisão de férias
INSS a recolher sobre folha de pagamento
INSS cod. 2607
INSS - O.S 203/99 - cod. 2631
FGTS a recolher
Contribuições Sindicais
Empréstimos consignados
Pensão alimentícia
454
2.722
440
614
73
433
44
19
4.799
34
2013
2.980
35
4.661
1.717
4.272
2
150
603
(73)
25
1
14.373
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
21
PARTES RELACIONADAS INTERLIGADAS
2014
2013
Passivo
Circulante/Passivo
Não Circulante
Passivo
Circulante/Passivo
Não Circulante
Concessionária de Rodovias Rodosul S/A
Prudenshopping S/A
Riper Indústria e Comércio Ltda.
AD Empreendimentos Imobiliários
Damha Agronégocio Administração e Participação
Empreendimentos imobiliários Damha Presidente Prudente I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha S J Rio Preto V SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Piracicaba I SPE Ltda.
Damha Empreendimentos Imobiliários Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Mirassol I SPE Ltda.
Residencial Damha empreendimentos imobiliários
Residencial Damha Uberaba SPE I
Empreendimentos imobiliários Damha Campo Grande I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Presidente Prudente II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Paulo I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Araraquara II SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha Limeira I SPE Ltda.
Empreendimentos imobiliários Damha São Carlos II SPE Ltda.
Damha Urbanizadora II Administração e Participações Ltda.
Empreendimentos imobiliários São Paulo 42
D´Energy Comércio de Energia
Circulante
Não Circulante
7.908
1.754
18.883
6.425
2.235
500
4.808
132
10.425
9.219
1.165
6
5.017
2.184
10.151
6.629
1.628
2.372
1.304
398
3.000
9.950
16
106.109
106.109
35
7.908
1.771
18.886
2.669
500
4.808
132
10.425
9.219
1.165
5.017
2.184
10.151
6.741
1.628
2.372
1.304
398
3.000
16
90.294
90.294
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
22
IMPOSTOS DIFERIDOS ATIVOS E PASSIVOS
22.1 Impostos diferidos ativos
2014
Imposto de renda diferido ativo
CSLL diferido ativo
2013
56.944
56.944
22.2 Impostos diferidos passivos
2014
Imposto de Renda diferido passivo
CSLL diferido passivo
2013
376
145
521
Impostos incidentes sobre o Lucro diferido sobre obras públicas.
23
CAPITAL SOCIAL
O capital social da Sociedade em 31 de dezembro de 2014 e 2013 é composto por 530.000.000
quotas no valor unitário de R$ 1,00 cada, totalizando R$ 530.000, divididos como segue:
Participação %
Cotas
2014
80,88
19,10
0,01
0,01
428.745.207
101.214.540
33.375
6.878
428.745
101.215
33
7
Riper Construções Comércio Ltda
Damha Administração e Participação S.A
Damha Filhos Administração e Participação Ltda
Alberto Bagdade
100%
36
530.000.000
530.000
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
24
RECEITA
A seguir uma análise da receita da Sociedade e a conciliação entre a receita bruta e a receita
apresentada na demonstração de resultado do exercício:
Receitas com medições - públicas
Receitas com medições - privada
Receita bruta de vendas
Receita bruta de vendas
menos:
Impostos sobre vendas
Pis sobre vendas
Cofins sobre vendas
CPRB
ISSQN
Receita líquida
37
2014
2013
346.647
574
347.221
639.884
7.597
647.481
2014
2013
347.221
647.481
(2.304)
(10.638)
(6.943)
(7.888)
319.448
(4.213)
(19.441)
(23.723)
600.104
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
25
RESULTADO FINANCEIRO
25.1Composições das receitas e despesas financeiras
2014
2013
Receita Financeira
Receita de aplicação financeira
Juros ativos
Outras receitas financeiras
Descontos obtidos
3.663
19.123
6.184
822
1.395
22.195
11.239
129
Receita Financeira
29.792
34.958
Despesa Financeira
Juros/Comissões/Despesas bancárias
Descontos concedidos
(40.553)
(668)
(20.121)
(20)
Despesa Financeira
(41.221)
(20.141)
Receitas financeiras líquidas
(11.429)
14.817
A elevação dos saldos da rubrica de juros ativos no exercício 2012, refere-se basicamente a juros
sobre precatório (R$ 63.442), precatório sobre Consórcio Encalso Stemag (R$ 4.000), e correção de
precatórios de períodos anteriores (R$ 8.759).
26
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
2014
2013
Resultado positivo de equivalência patrimonial
Resultado negativo de equivalência patrimonial
Outras receitas
105.482
(9.974)
536
133.736
(19.345)
Resultado líquido de equivalência patrimonial
96.044
114.391
A Sociedade auferiu resultados positivo e negativo nos exercícios de 2014 e de 2013 sobre os
investimentos nas sociedades coligadas e ou controladas.
38
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
Equivalência Patrimonial em 2014
Antes da
Equivalência Valor
do Investimento em
31/12/2013
Damha Urbanizadora
Prudenshopping S/A
Renovias S.A.
Rodosul S.A.
Sistema Facil Spe I
Sistema Facil Spe Iii
Sistema Facil Spe V
Sistema Facil Spe Vii
Sistema Facil Spe Viii
Sistema Facil Spe Xiv
Sistema Facil Spe Xv
E.I. Damha Rio Preto I
E.I. Damha Araraquara I
Rodoanel Oeste S.A.
Sistema Facil Spe Ii
E.I. Damha Rio Preto Iv
E.I. Damha Uberaba I Spe Ltda.
Água Limpa Paulista
E.I. Damha Rio Preto Iii
E.I. Damha São Carlos I
Sistema Facil Spe Xvii
Sistema Facil Spe Xvi
Sistema Facil Spe Xxi
E.I. Damha Araraquara Ii
E.I. Damha São Carlos Ii
E.I. Damha São Carlos Iii
E.I. Damha São Carlos V
E.I. Damha Florianópolis I
E.I. Damha São Carlos Iv
E.I. Damha Rio Preto V
E.I. Damha Rio Preto Vii
E.I. Damha São Paulo Xxxv
Sistema Facil Spe Xxii
E.I. Damha Florianópolis Ii
E.I. Damha São Paulo Ii
E.I. Damha São Paulo X
E.I. Damha Araraquara Iii
E.I. Damha Araraquara Iv
D Energy Comercializadora Energia
E.I. Damha São Paulo 49
Envolver Participações S.A.
Encalso Damha Participações
Concessionária Linha 18
Encalso Participação Em Concessões
3.658
25.751
48.589
2.383
83
362
1.747
1.907
746
1.563
1.048
13.004
5.046
361
5.973
3.200
8.514
1.673
904
1.561
14.062
8.165
17.823
16.897
31.931
3.822
1.899
231
4
3.198
1.885
1.217
38.517
1.875
8.360
1
277.959
Participação
Percentual
98,55%
97,84%
60,00%
21,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
87,29%
99,07%
1,23%
50,00%
50,00%
50,00%
40,00%
50,00%
96,05%
50,00%
50,00%
50,00%
78,09%
0,29%
0,15%
50,00%
65,00%
0,65%
4,95%
63,49%
100,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
99,47%
99,49%
99,90%
96,59%
49,80%
28,25%
22,00%
90,00%
39
Patrimônio Líquido
Final em
31/12/2014
7.881
28.301
194.850
8.218
322
1.020
3.863
3.899
1.611
3.442
2.187
23.107
5.059
1.109
(34)
12.007
8.000
(35)
8.986
3.052
4.847
1.453
15.507
22.693
45.030
(645)
(331)
53.575
43.620
1.993
(3.214)
1.361
(295)
6.491
7
9.905
1.894
1.839
76.214
5.782
33.554
1
638.124
% (x) Patrimônio
Líquido base valor
do investimento em
31/12/2014
7.767
27.690
116.910
1.726
161
510
1.932
1.949
805
1.721
1.094
20.171
5.012
Ajuste referente
resultado
2014/2013
4.109
1.938
68.321
(657)
78
148
185
43
60
158
46
7.167
(35)
555
193
6.004
3.200
31
8.631
1.526
2.423
726
14.682
7.869
16.706
117
(147)
1.520
(834)
620
(295)
(1.117)
26.092
31.866
1.265
681
9.194
(65)
1.265
(3.822)
(1.218)
3.246
3
9.852
1.884
1.837
3.015
(0)
6.654
(1)
621
37.955
1.633
7.382
1
373.467
(562)
(242)
(978)
95.508
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
27
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
O imposto de renda foi calculado com base no Lucro Real anual considerando as atuais alíquotas e
a contribuição social sobre o lucro foi apurada, considerando-se a taxa de 9% conforme legislação
em vigor.
Os cálculos do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, bem como suas respectivas
declarações, quando exigidas, estão sujeitas à revisão por parte das autoridades fiscais por períodos
e prazos variáveis em relação à respectiva data do pagamento ou entrega da declaração de
rendimentos.
2014
2013
Imposto
de renda
Contribuição
social
(81.274)
(81.274)
61.480
61.480
(+) Adições no exercício
(-) Exclusões no exercício
10.679
(3.010)
10.679
(3.010)
63.309
(161.191)
63.309
(161.191)
Prejuízo fiscal após ajustes
(73.605)
(73.605)
(36.402)
(36.402)
25%
9%
25%
9%
Lucro contábil antes dos impostos
Alíquota máxima
Imposto devido
Imposto
de renda
Contribuição
social
Tributos diferidos sobre Receitas diferidas
de exercícios anteriores
42.228
15.237
(2.573)
(961)
Tributos no resultado do exercício
42.228
15.237
(2.573)
(961)
Após os ajustes das adições e exclusões a Sociedade auferiu prejuízo fiscal, não havendo, portanto a
tributação do IRPJ/CSLL no exercício corrente.
A Sociedade realizou os Impostos Diferidos incidentes sobre o Lucro Diferido de exercícios
anteriores realizado nos exercícios correntes, contra o resultado.
28
COBERTURA DE SEGUROS (NÃO AUDITADO)
Por obrigação contratual é política de a Sociedade manter cobertura de seguros para todas as obras
civis e de engenharia sujeitos a risco, mantém ainda seguros sobre os bens do imobilizado
40
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
(veículos) contra terceiros. De acordo com a orientação dos consultores de seguros e pela
administração da Sociedade, os montantes assegurados são julgados suficientes para cobrir
eventuais sinistros, de acordo com a natureza das atividades e da modalidade contratada
29
PLANO DE APOSENTADORIA
Em 31 de dezembro de 2014, a Sociedade não possui planos de aposentadoria por benefício
definido ou contribuição definida para nenhum de seus empregados ou administradores.
30
INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Em 31 de dezembro de 2014e de 2013, não havia operações em aberto envolvendo instrumentos
financeiros derivativos. Nessa mesma data, o valor contábil dos instrumentos financeiros ativos e
passivos equivale, aproximadamente, ao seu valor de mercado.
A estrutura de capital da Sociedade é formada pelo endividamento líquido (empréstimos detalhados
na nota explicativa nº 17, deduzidos pelo caixa e saldos de bancos) e pelo patrimônio líquido da
Sociedade (que inclui capital social e reservas conforme apresentado na demonstração da mutação
do patrimônio líquido).
30.1 Riscos de mercado
Por meio de suas atividades, a Sociedade fica exposta principalmente a riscos financeiros
decorrentes de mudanças nas taxas de juros (vide nota explicativa nº 17).
30.2 Gestão de capital
A gestão de capital tem por objetivo suportar a estratégia de crescimento da Sociedade, levando em
consideração o interesse dos quotistas e de outras partes interessadas. As fontes de capital utilizadas
nas operações são escolhidas com base numa série de fatores, entre eles custo do financiamento,
prazos de carência e de pagamento e de nível de alavancagem financeira.
A Sociedade busca minimizar o custo do seu capital, e para atingir tal objetivo poderá, entre outras
medidas, aumentar ou reduzir o montante de empréstimos e outras obrigações, alterar a sua política
indicativa de pagamento de dividendos, devolver o capital aos quotistas, emitir novas quotas ou
vender ativos.
41
Encalso Construções Ltda
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis em 31 de dezembro
de 2014
Em milhares de reais
A Sociedade monitora o capital com base no índice de alavancagem financeira. Esse índice
corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida por sua vez corresponde ao
total de empréstimos de curto e longo prazo, conforme demonstrado no balanço patrimonial,
subtraído do montante de caixa e equivalente de caixa. O capital total é apurado através da soma do
patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida líquida.
Os índices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2014 e 2013 podem ser assim
sumariados:
2014
2013
Total dos empréstimos
Menos caixa e equivalente de caixa
342.397
(76.875)
268.000
(107.571)
Dívida Líquida
265.522
160.429
Total do Patrimônio Líquido
846.680
878.122
1.112.202
1.038.551
Total do Capital
Índice de alavancagem financeira - %
24%
*
*
42
*
15%
43