*%f% :3'¼ 1)713
,%2(-1%6/Π-QTVIWWSVE4SVXkXMP
-QTVIWWSVE4SVXkXMP
'VMI)XMUYIXEW4IVWSREPM^EHEWE
5YEPUYIV1SQIRXS)Q
5YEPUYIV0YKEV(EQERIMVE
UYI(IWINkPEW
7IUƒIRGME
EPJERYQrVMGE
'VMIIXMUYIXEWTIVWSREPM^EHEW
UYERHSISRHITVIGMWkPEW
7vQFSPSWI
'SRWXVYqoSVSFYWXETVSNIXEHETEVE
YWSIQEQFMIRXIWMRHYWXVMEMW
TMGXSKVEQEW
IQFYXMHSW
)XMUYIXEWHIZMRMPWYTIVVSFYWXEW
WoSIWTIGMEPQIRXIJSVQYPEHEW
TEVEYXMPM^EqoSHYVERXIERSWIQ
EQFMIRXIWI\XIVRSWIIQ
EQFMIRXIWMRHYWXVMEMW
0IZITIWEKVEQEW
8EQERLSWHI
XMTSHIªE
*YRGMSREGSQFEXIVME
VIGEVVIKkZIPSYPMKEHEl
ª
IRIVKME%'
4EXIRXIRSVXI
EQIVMGERE2V
6ITIXI
MQTVIWWoS
(
0EVKYVEHEW
IXMUYIXEWHI
ª ª ª
)XMUYIXEHIZMRMP
TEVEEQFMIRXIW
I\XIVRSWGSVIW
HIIXMUYIXEW
GSVIWHIVMFFSRW
‰2IKVMXS
‰7YFPMRLEHS
‰-XkPMGS
‰8I\XSI\TERHMHS
GSRHIRWEHS
%VQE^IRI
‰-QTVIWWoSZIVXMGEP
‰7SFIWGVMXS7YFWGVMXS
GEVEGXIVIWRE
QIQ{VMESYJEqE ‰%YXSENYWXIEGSQTVMQIRXS
IWTIGvJMGS
HS[RPSEHHS
WIYGSQTYXEHSV ‰)RUYEHVEQIRXS
EYXSQkXMGS
‰.YWXMJMGEXI\XS
EYXSQEXMGEQIRXI
‰-QEKIQIWTIPLS
MHMSQEWSTIVEGMSREMW
-RKPtW
)WTERLSP
*VERGtW
%PIQoS
-XEPMERS
*MRPERHtW
,SPERHtW
2SVYIKYtW
7YIGS
(MREQEVUYtW
4SVXYKYtW
,€RKEVS
%KVYTEV
)XMUYIXEW
%TPMGEqoSEVQE^IREHEHI
QEVGEHSVHIXYFYPEqoS
-2'09-
-QTVIWWSVE4SVXkXMP,ERHM1EVOŒ
&EXIVME
'EVVIKEHSVHI&EXIVME
9QVSPSHI¬HIJMXEFVERGEHIª
(IWGVMqoS
,ERHM1EVOŒ-QTVIWWSVE4SVXkXMP
MRGPYMTEVXIWPMWXEHEWEGMQE
7MQFSPSKMEHI'{HMKSHIFEVVEHI
'{HMKS
9QVMFFSRTVIXS
1EPIXE
8EFIPEGSQVIJIVtRGME
HSWWvQFSPSW
*%f% :3'¼ 1)713
,%2(-1%6/Π-QTVIWWSVE4SVXkXMP
'328-29%f£3
'6-)79%7)8-59)8%7)159%059)609+%6
'EFIRETEPQEHEWYEQoS
*YRGMSREGSQYQEFEXIVME
VIGEVVIKkZIPSYREJSRXIHI
JSVqE%'
8IQEJPI\MFMPMHEHIIGSRZIRMtRGMEHI
PIZEVWIQTVIEMQTVIWWSVEESPYKEV
UYITVIGMWIHIYQEIXMUYIXEHI
MHIRXMJMGEqoSRSIWGVMX{VMSRE
JkFVMGERYQZIvGYPS
)WXkWIQTVIGSQZSGtTEVEGSPSGEV
MRJSVQEqoSRSTSRXSUYITVIGMWE
KEVERXMRHSYQEQFMIRXIHIXVEFEPLS
QEMWWIKYVSIQEMWTVSHYXMZS
-146-1%.½79%746Ä4-%7)8-59)8%7
-RHIRXMJMGEHSVHI4EMRIP
I(MWNYRXSV
'EM\EWHI
(MWXVMFYMqoS
,ERHM1EVOΠZEMESRHIZSGtZEM
%GIWW{VMSW,ERHM1EVOŒ
-HIRXMJMGEHSVHI'SRHYXSV+IVEP(YXS
34f¤)7()*328)())2)6+-%
3GEVVIKEHSVVkTMHSGEVVIKEVkWYEFEXIVMEIQETIREWQMRYXSW
9QEFEXIVMEHIVIWIVZETSWWMFMPMXEESTIVEqoSHIWYE,ERHM1EVOΠUYERHSEFEXIVME
JSVRIGMHEIWXMZIVGEVVIKERHS
%JSRXIHIJSVqE%'TSWWMFMPMXEESTIVEqoSHIWYE,ERHM1EVOΠPMKEHEEYQEXSQEHE
,ERHM1EVOΠ%GIWW{VMSW
(IWGVMqoS
&EXIVME
%HETXEHSVHIGSVVIRXIEPXIVREHE
'EVVIKEHSVHI&EXIVME
'EVVIKEHSV6kTMHS
'SXSRIXIWHIPMQTI^E
4SVXEMQTVIWWSVE
1EPIXE
4VSXIXSVHIT{
'EFSHIGSRI\oSGSQ4'
-HIRXMJMGEqoSHI
-RWXVYQIRXEqoS
1SWXVEHSVIW
-HIRXMJMGEqoSHI
)UYMTEQIRXS
1EVGEHSVIWHI
8YFYPEqoS
-HIRXMJMGEqoSHI
4IWWSEP
-HIRXMJMGEqoSHI
'SQTEVXMQIRXSWI
4VEXIPIMVEW
-HIRXMJMGEqoSHI
%XMZSW
)XMUYIXEWHI
%HZIVXtRGME
'{HMKS
6-&&327
6MFFSRWWYTIVVIWMWXIRXIWlTVSZEHIFSVVIW
KEVERXIQUYIWIYXI\XSMQTVIWWSHYVITSV
ZkVMSWERSWESEVPMZVIIIQEQFMIRXIW
MR{WTMXSW
6MFFSRWHIXEQERLS€RMGSJYRGMSREQGSQ
UYEPUYIVPEVKYVEHIIXMUYIXEW
(MWTSRvZIPIQWIXIGSVIW
6MFFSRW-RHYWXVMEMWTEVEE
,ERHM1EVOΠHMTSRvZIMWIQWIXIGSVIW
8EQERLS
'{HMKS
4VIXS
ª\¬QQ\Q &VERGS
:IVQIPLS
%^YP
:IVHI
1EKIRXE %QEVIPS
*%f% :3'¼ 1)713
,%2(-1%6/Π)XMUYIXEW
'328-29%f£3
)XMUYIXE
63&978)>-2(9786-%0
7946-1)2837*½')-7()'%66)+%6 1%8)6-%-7(96½:)-7 79%7)8-59)8%72£3()7'30%1
%,ERHM1EVOΠYXMPM^EVMFFSRWJkGIMWHIGEVVIKEVIHIUYEPMHEHI&VEH]EWWMQGSQS
IXMUYIXEWHIEPXEUYEPMHEHIIHIVSFYWXI^MRHYWXVMEP
1k\MQEHYVEFMPMHEHI2oSWoSIXMUYIXEWTEVEWMQTPIWYWSRSIWGVMX{VMS
%QEMSVMEHSWQEXIVMEMWSJIVIGIQQEMWHIERSWHIHYVEFMPMHEHIIQEQFMIRXIW
I\XIVRSW
)8-59)8%7():-2-04%6%973-28)623)<8)623&
%WIXMUYIXEWEHIVIQEXYFSWTEVIHIWIUYMTEQIRXSWNERIPEW§REQEMSVMEHEW
WYTIVJvGMIWPMQTEWIWIGEW
%NYWXEQWIFIQEWYTIVJvGMIWMVVIKYPEVIWGYVZEHEWSYTSVSWEW§WYTSVXEQEXr
QIWQSKVE\E{PISIEQEMSVMEHIWYFWXmRGMEWUYvQMGEWMRHYWXVMEMW
(YVEFMPMHEHIQrHMEHIERSWIQEQFMIRXIWI\XIVRSWEXIQTIVEXYVEWHI…*E
§…*…'E§…'TSHIRHSWIVETPMGEHEWIQXIQTIVEXYVEWXoSFEM\EWUYERXS
…*…'
(IWGVMqoS
'{HMKS
&VERGS 8VERWTEVIRXI %QEVIPS
ª\¬
QQ\Q
ª\¬
QQ\Q
ª\¬
QQ\Q
:IVHI :IVQIPLS %^YP %^YP'PEVS 0EVERNE
¨
4VIXS 1EVVSQ
¨
'MR^E
'EJr
3YVS
0MPkW
)8-59)8%6)*0)8-:%&
%HIUYEHETEVEYWSMRXIVRSI\XIVRS
'ETEGMHEHIVIJPIXSVErMHIEPTEVE
PIMXYVEHEWIXMUYIXEWIQGSRHMqIW
HITSYGEPYQMRSWMHEHIGSQYQE
PERXIVRESYHIYQZIvGYPS
%WETPMGEqIWMRGPYIQMHIRXMJMGEqoS
HIGEM\EWMHIRXMJMGEqoSHITSVXEW
MHIRXMJMGEqoSHIIUYMTEQIRXSW
WMXYEHSWRSXIXSFIQGSQS
IUYMTEQIRXSUYIIWXoSHMWXERXIW
(IWGVMqoS
'{HMKS
8EQERLS
ª\¬QQ\Q
ª\¬QQ\Q
&VERGS
6IJPIXMZS
)8-59)8%7():-2-0
6)437-'-32½:)0
&
)WXEIXMUYIXEHIZMRMPTSWWYM
YQEHIWMZSIWTIGMEPUYI
TSWWMFMPMXEEJkGMPVIQSqoS
HEIXMUYIXETEVEHMZIVWEW
VIETPMGEqIW
1IPLSVSTqoSTEVE
MHIRXMJMGEqoSIQEQFMIRXIW
MRXIVRSWSRHIrRIGIWWkVMS
JVIUƒIRXIEVIGSPSGEqoSXEPGSQSIQTVEXIPIMVEW
0EVERNE
6IJPIXMZS
)8-59)8%)'32Å1-'%()
430-4634-0)23&
)XMUYIXEMHIEPHIFEM\SGYWXS
4EVEYWSIQEQFMIRXIWMRXIVRSWIQ
WYTIVJvGMIWPMWEWITPEREW
(MWTSRvZIMWIQXVtWXEQERLSWETIREWIQ
FVERGS
6MFFSR
%QEVIPS
6IJPIXMZS
(IWGVMqoS
'{HMKS
8EQERLS
ª\¬QQ\QQ
ª\¬QQ\QQ
ª\¬QQ\QQ
%QEVIPS
)8-59)8%6)7-78)28)¢
:-30%f£3
%JMXEWIHIWXV{MIQQMR€WGYPSW
JVEKQIRXSWUYERHSZMSPEHE
XSVRERHSEVIQSqoS
I\XVIQEQIRXIHMJvGMP
%TIREWIQFVERGS
8EQERLS
'{HMKS
8EQERLS
'{HMKS
ª\¬QQ\Q
ª\¬QQ\Q
ª\¬QQ\Q
&VERGS
ª\¬QQ\Q
ª\¬QQ\Q
ª\¬QQ\Q
&VERGS
&VERGS