TRANSINC FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CNPJ 17.007.443/0001-07
RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR
1º SEMESTRE/2014
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SUMÁRIO
I.
DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE ......................................... 3
II.
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE ............................. 3
III.
CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE
SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO .......... 3
IV.
PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE..................... 4
V.
VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO .... 4
VI.
RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO ...................................... 4
VII.
RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES .......................................... 4
VIII.
VALOR DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES ......................................... 5
IX.
RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS
ÚLTIMOS EXERCÍCIOS ....................................................................................................... 5
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I.
DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE
O fundo possuí em sua carteira:
 Edifício localizado na Rua Castro Delgado, nº188, Pinheiros São Paulo-SP. O
fundo é proprietário do prédio com dois pavimentos e um subsolo, destinado
a laboratório de análises clinicas, com 1.568,11 m² de área construída. Na
propriedade ainda consta dois terrenos localizados na Rua Castro Delgado,
lote 4 e lote 5, cada um medindo 17,27m de frente, igual largura de fundo,
por 30,41m de comprimento, matrículas 85.678, 71.289 e 71.290 .
 Edifício localizado na Avenida General Valdomiro de Lima, nº 508, Jabaquara,
São Paulo - SP. O fundo é proprietário do prédio que é destinado a laboratório
de análises clínicas, com 12.605,77m², matrícula 173.073.
O fundo negociou títulos públicos e operações compromissadas para manter saldo
disponível para pagamento de despesas, conforme previstos em sua política de
investimento.
II.
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE
No próximo semestre, o fundo pretende seguir com esses imóveis e rentabilizá-los
com renda de locação.
III.
CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE
SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO
Seguindo a economia brasileira, o mercado imobiliário comercial do Brasil está em
uma fase de incertezas. Segundo um levantamento da consultoria imobiliária Cushman
& Wakefield, a taxa de escritórios vagos subiu de 13% para 18% no último ano (2013).
Ainda de acordo com a empresa, a combinação de desaceleração do crescimento
econômico com estoques elevados tem impacto negativo nos preços. Além disso, a
empresa diz que o cenário para o futuro não está claro.
Em nossa opinião o que está acontecendo no mercado imobiliário comercial é
consequência da desaceleração da economia, que vem sofrendo pela alta da inflação e
por um momento de incertezas dada a eleição presidencial que ocorrerá no segundo
semestre de 2014.
Em um cenário de expansão, mais empresas planejam investimentos e buscam
imóveis comerciais maiores. Porém, quando as perspectivas pioram, a demanda por
prédios costuma cair rapidamente. Entretanto nossos imóveis encontram-se alocados
para um setor bem específico da economia, o da saúde, portanto sujeito a menores
impactos dada sua baixa correlação com a economia em geral.
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IV.
PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE
A perspectiva da Administradora é que para o próximo semestre sejam efetivados os
negócios previstos no item II, visando iniciar as operações mais importantes do Fundo
para atingir os objetivos propostos sempre de acordo com sua política de
investimento.
V.
VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO
Ativo
Valor de Mercado (R$)
Castro Delgado – Pinheiros – Matrículas 85678 71289 e 71290
R$ 12.900.000,,00
Waldomiro de Lima - Jabaquara Matrícula 173073
R$ 65.100.000,00
Operações Compromissadas
R$ 272.393,02
Disponibilidades
R$ 517,41
Contas a Receber de aluguéis
VI.
R$ 629.307,30
RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO
Obrigações Contraídas no Período
Despesa com Taxa de Consultoria
Despesa com Honorários Advocatícios
Despesa Financeira
Despesa Taxa Gestão
Despesa Taxa Administração
Outras Despesas
VII.
RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES
Período
1º Semestre / 2014
2º Semestre / 2013
1º Semestre / 2013
2º Semestre / 2012
*Rentabilidade da
Cota Patrimonial
351,75%
-0,35%
0,00%
0,00%
*Rentabilidade da Cota
Valor de Mercado
351,75%
-0,35%
0,00%
0,00%
Início Fundo 15/08/2013
*Cálculo da rentabilidade considerado as distribuições efetuadas no período.
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VIII.
VALOR DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES
Período
1º Semestre/2014
2º Semestre/2013
1º Semestre/2013
2º Semestre/2012
Valor da Cota
(R$)
4.206,540000
931,170000
-
Início Fundo 15/08/2013
IX.
RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS
ÚLTIMOS EXERCÍCIOS
Exercício Findo em 30 de junho de 2014
Encargos
Valor
Despesa com taxa de Consultoria
Despesa com Honorários Advocatícios
Despesa Financeira
Despesa Taxa Gestão
Despesa Taxa Administração
Outras Despesas
% em relação ao PL Médio
1.072.498,59
274.216,44
249.347,79
147.636,36
131.818,18
62.028,33
6,16%
1,58%
1,43%
0,85%
0,76%
0,36%
Início Fundo 15/08/2013
Curitiba, 30 de Junho de 2014.
BANCO PETRA S/A
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