POLÍTICA DE INVESTIMENTO
PEIXE PILOTO PARA
CLUBES DE INVESTIMENTOS
2009-2011
Vitória, 26 de agosto de 2009.
Peixe Piloto Investimentos Ltda
Rua Joaquim Lírio, nº 820 – Loja 5 – Ed. The Point Plaza – Praia do Canto – Vitoria – ES – Cep: 29055-460
Telefax: (27) 3225-3059 / e-mail: [email protected] / Site: www.peixepiloto.com
ÍNDICE
1. OBJETIVO. ............................................................................................................. 3
2. ORIENTAÇÃO DA GESTÃO DOS INVESTIMENTOS E PRÁTICAS DE
GOVERNANÇA. ............................................................................................................. 3
3. DIRETRIZES PARA ALOCAÇÃO DE RECURSOS ............................................... 4
4. POLÍTICA DE CONTROLE DE RENTABILIDADE................................................. 6
5. DISPOSIÇÕES GERAIS......................................................................................... 7
Peixe Piloto Investimentos Ltda
Rua Joaquim Lírio, nº 820 – Loja 5 – Ed. The Point Plaza – Praia do Canto – Vitoria – ES – Cep: 29055-460
Telefax: (27) 3225-3059 / e-mail: [email protected] / Site: www.peixepiloto.com
1. OBJETIVO.
Esta Política de Investimento apresenta uma descrição da filosofia e das
práticas de investimento adotadas pela Peixe Piloto como um plano de
investimento de longo prazo visando assegurar:
O claro entendimento por parte dos gestores, empregados da Peixe
Piloto, participantes do Clube, beneficiários, provedores externos de
serviços e órgãos reguladores quanto aos objetivos e restrições relativas
ao investimento dos recursos do cliente;
A existência de um instrumento de planejamento que oriente a Peixe
Piloto a identificar e definir claramente suas necessidades e seus
requisitos por meio de objetivos de retorno, tolerâncias a e restrições de
investimento;
O estabelecimento de diretrizes aos gestores para que eles conduzam o
processo de investimento em conformidade com os objetivos e
restrições de investimento;
Práticas melhores na gestão, assim ajudando a salvaguardar os
recursos e alcançar retornos mais altos para benefício de seus clientes.
2. ORIENTAÇÃO
DA GESTÃO DOS INVESTIMENTOS E PRÁTICAS DE
GOVERNANÇA.
2.1. Os investimentos da Peixe Piloto seguirão os seguintes princípios
estratégicos:
2.1.1. Objetivos de rentabilidade - “Benchmark”.
Os objetivos de rentabilidade serão fixados sempre tendo em vista o
entendimento de que a meta estratégica é garantir, á longo prazo, uma
rentabilidade para o cliente cotista superior ao índice Bovespa.
2.1.2. Estratégia de gestão (ATIVA x passiva).
Será adotada uma estratégia de gestão ATIVA, por entender que é possível
melhorar a rentabilidade das carteiras através desse modelo de gestão, mesmo
cientes de que, este tipo de gestão agrega riscos que serão adequadamente
geridos.
2.1.3. Relações de risco e retorno.
A gestão de resultados e o risco não poderão ser dissociados, por ambos
serem dimensões igualmente importantes na performance dos investimentos.
Portanto, não expor excessivamente ao risco quando se alcançar o retorno
esperado.
Peixe Piloto Investimentos Ltda
Rua Joaquim Lírio, nº 820 – Loja 5 – Ed. The Point Plaza – Praia do Canto – Vitoria – ES – Cep: 29055-460
Telefax: (27) 3225-3059 / e-mail: [email protected] / Site: www.peixepiloto.com
2.2. Práticas de Governança:
2.2.1. Respeito pelo patrimônio.
Compromisso que se impõe inalienável na preservação do patrimônio dos
clientes cotistas.
2.2.2. Conduta ética.
Compromisso com a adoção de elevados padrões de ética na condução da
aplicação dos recursos dos clientes cotistas.
2.2.3. Fidelidade aos objetivos.
Compromisso com a aplicação de uma rígida disciplina na execução desta
Política de Investimentos.
2.2.4. Maximização dos retornos.
Compromisso com a permanente busca pela otimização da rentabilidade.
2.2.5. Minimização de riscos.
Compromisso com o aperfeiçoamento dos meios de gestão e com o
controle de risco na busca pela eficácia.
2.2.6. Transparência na gestão.
Compromisso com a prática de uma gestão norteada pela clareza e
precisão das informações e dos seus relatórios.
2.2.7. Monitoramento Contínuo e Aberto.
Implementação de procedimentos de avaliação e análise periódica de
informações a respeito da performance dos investimentos e do mercado
financeiro, obtidas de fontes consideradas seguras, com intuito de auxiliar nas
decisões de investimentos.
2.2.8. Automatização e Customização do processo de gestão.
Implementação de processos automatizados que levem a melhoria das
condições gerais dos procedimentos de gestão financeira, com intuito de
otimizar a coordenação das ações de gestão e, principalmente de
racionalização dos custos.
3. DIRETRIZES PARA ALOCAÇÃO DE RECURSOS
Seguindo as definições da Peixe Piloto, os recursos serão divididos nos
seguintes segmentos de aplicação:
Segmento de Renda Fixa;
Segmento de Renda Variável.
Peixe Piloto Investimentos Ltda
Rua Joaquim Lírio, nº 820 – Loja 5 – Ed. The Point Plaza – Praia do Canto – Vitoria – ES – Cep: 29055-460
Telefax: (27) 3225-3059 / e-mail: [email protected] / Site: www.peixepiloto.com
3.1. Faixa de Alocação por Segmento.
Com o objetivo de garantir o equilíbrio na rentabilidade da carteira no longo
prazo, foram determinadas faixas de alocação de ativos nos segmentos acima
que estão apresentadas abaixo:
Segmento de Aplicação
Limites
Renda Fixa
Renda Variável
Blue Chips
Papéis do Modelo
Operacional PEIXE
PILOTO
Operações Day Trades*
33%
95%
Margem de Realocação
Limite
Limite
Mínimo
Máximo
5%
33%
67%
95%
20%
50%
45%
0%
45%
20%
0%
20%
*Operações “daytrade” podem ser executadas com qualquer um dos ativos da
carteira, respeitando o limite de 20% do capital.
3.2. Gestão de cada Segmento.
Os investimentos da Peixe Piloto serão feitos em renda fixa, através de
aplicação em Fundos de Investimentos Exclusivos e, em renda variável,
através da compra e venda de ações no mercado á vista.
As estratégias dos segmentos de Renda Fixa e Renda Variável serão
definidas pela Peixe Piloto á partir de pesquisas com auxílio de instrumentos de
suporte à decisão e do seu modelo particular de prospecção e gestão dos
ativos.
Os investimentos específicos dentro do segmento de renda variável
deverão ser avaliados com base na relação risco/retorno dos ativos, relação
que será apurada mediante modelos matemático-estatísticos e análise gráfica
e/ou fundamentalista.
Peixe Piloto Investimentos Ltda
Rua Joaquim Lírio, nº 820 – Loja 5 – Ed. The Point Plaza – Praia do Canto – Vitoria – ES – Cep: 29055-460
Telefax: (27) 3225-3059 / e-mail: [email protected] / Site: www.peixepiloto.com
4. POLÍTICA DE CONTROLE DE RENTABILIDADE
4.1. Rentabilidade Mínima Desejada no Trimestre.
Objetivo: Adotar como política de controle de rentabilidade o percentual
mínimo de 70% do Índice Bovespa como limite inferior para rentabilidade
desejada no trimestre, com o objetivo de preservar o capital acumulado dos
clientes cotistas. Este parâmetro será introduzido no aplicativo ( software ) de
gestão para funcionar como ferramenta de alerta ao departamento técnico da
Peixe Piloto, sem contudo, deixar ultrapassar o limite de risco diário, sobre
perdas acumuladas de rentabilidade.
Aliado a isso, objetiva-se mapear todas as operações criando um banco de
dados de acertos e erros, para proporcionar maior transparência na gestão de
recursos do clube.
Ressalta-se que a perda da rentabilidade mínima no curto prazo, não implica
em liquidação de posições.
Gestor: Deverá acompanhar diariamente, mensalmente e trimestralmente a
rentabilidade do clube, através do aplicativo ( software ) de gestão que fará
sistematicamente a comparação entre a evolução diária da cota do clube e da
cota definida como mínima, propondo estratégias compatíveis com o resultado.
Alerta: Durante os pregões, o aplicativo de gestão soará um alarme visual e
sonoro alertando a Peixe Piloto sobre as perdas instantâneas e diárias da
rentabilidade mínima. Contudo, caso a rentabilidade obtida no clube no final do
trimestre seja menor ou igual à rentabilidade mínima, a Peixe Piloto deverá
definir uma nova estratégia de gestão.
Procedimentos: Toda nova estratégia estabelecida deverá ser comunicada
aos clientes cotistas por meio eletrônico.
Reinício: Independente do resultado do rendimento da cota no trimestre, a
cota do último dia útil do trimestre anterior será utilizada como base para o
acompanhamento da rentabilidade mínima desejada e patamar superior de
conforto.
4.2. Patamar Superior de Conforto.
Objetivo: Adotar como política de controle de rentabilidade o percentual de
130% do Índice Bovespa como patamar superior de conforto para
rentabilidade desejada no trimestre. Este patamar funcionará como um gatilho
para preservação de capital, fornecendo um sinal para adoção de medidas
defensivas.
Gestor: Deverá acompanhar diariamente, mensalmente e trimestralmente a
rentabilidade do clube, através do aplicativo ( software ) de gestão que fará
Peixe Piloto Investimentos Ltda
Rua Joaquim Lírio, nº 820 – Loja 5 – Ed. The Point Plaza – Praia do Canto – Vitoria – ES – Cep: 29055-460
Telefax: (27) 3225-3059 / e-mail: [email protected] / Site: www.peixepiloto.com
sistematicamente a comparação entre a evolução diária da cota do clube e da
cota definida como superior de conforto, propondo estratégias defensivas
compatíveis com o resultado.
Alerta: Durante os pregões, o aplicativo de gestão soará um alarme visual e
sonoro informando a Peixe Piloto que a rentabilidade diária, mensal e trimestral
entrou em zona de conforto. Quando a rentabilidade obtida no clube ao longo
do trimestre for igual ou maior que o patamar superior de conforto, a Peixe
Piloto poderá definir uma nova estratégia defensiva, visando a redução dos
riscos, dando prioridade a preservação do capital sobre a obtenção de lucro.
Procedimentos: Toda nova estratégia estabelecida deverá ser comunicada
aos clientes cotistas por meio eletrônico.
Reinício: Independente do resultado do rendimento da cota no trimestre, a
cota do último dia útil do trimestre anterior será utilizada como base para o
acompanhamento da rentabilidade mínima desejada e patamar superior de
conforto.
5. DISPOSIÇÕES GERAIS
A presente Política de Investimentos deverá ser revista anualmente a
contar da data de sua aprovação pelo Departamento Técnico da Peixe Piloto
em conjunto com o Conselho de Representantes do Clube, sendo que o prazo
de vigência compreenderá o período de 01.09.2009 a 01.09.2011.
Revisões extraordinárias ao período legal deverão ser realizadas sempre
que houver necessidade de ajustes perante o comportamento/conjuntura do
mercado e/ou quando se apresentar o interesse da preservação dos ativos
financeiros dos clientes.
As aplicações que não estiverem claramente definidas neste documento e,
que estiverem de acordo com as diretrizes de investimento, serão levadas ao
Departamento Técnico da Peixe Piloto e ao Conselho de Representantes do
Clube para avaliação e autorização.
Este documento foi aprovado pelo Departamento Técnico da Peixe Piloto e
passa a vigorar á partir desta data.
Vitória, 26 de agosto de 2009.
Peixe Piloto Investimentos Ltda
Rua Joaquim Lírio, nº 820 – Loja 5 – Ed. The Point Plaza – Praia do Canto – Vitoria – ES – Cep: 29055-460
Telefax: (27) 3225-3059 / e-mail: [email protected] / Site: www.peixepiloto.com